e e nsayo

LOS FRAUDES CORPORATIVOS EN EL MARCO

IDEOLOGICO DEL CAPITALISMO GLOBAL

Pedro A. Rangel Cruz

Profesor DAC-UCLA

INTRODUCCIÓN

La muerte de los grandes relatos y la caída definitiva del socialismo real, disparan
una serie de hechos, donde el triunfalismo extremo de los seguidores del liberalis-
mo devenido en neoliberalismo -adjetivado por algunos de salvaje- impera por sus
fueros. Las teorías del fin de la historia del doctor Francis Fukuyama y las amenazas de imposición
de la paz americana en un mundo sin rivales ni ideológicos ni militares, sirven de marco de fondo
para presenciar el desencadenamiento de una serie de hechos económicos singulares.

La quiebra de la mayor empresa energética del mundo, Enron, fue preámbulo de una las crisis
mas agudas y profundas del sistema capitalista global. Y esto no se debe al hecho del tamaño e im-
portancia de la empresa en cuestión, sino a la tendencia de las grandes corporaciones a evidenciar
manejos lejanos a las conductas enmarcadas en las reglas legales y éticas del sistema. Se masificó y
evidenció el proceso de crisis y caída de grandes corporaciones en lo que lucía ser una característica
sintomática común. Por esto se intenta una aproximación a una explicación de los fraudes corporati-
vos en el marco ideológico del capitalismo global. Para ello, en una primera parte se muestra el pro-
blema, en la segunda se ofrece una panorámica a la globalización actual, en la tercera se describe el
discurso ideológico y la acción económico financiera del capitalismo global y en la cuarta se ofrece
una revisión del comportamiento de la empresa global y su relación con los fraudes corporativos. Al
cierre trabajo se presentan las conclusiones parciales y las referencias utilizadas.

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DESPUES DEL TELON DE ACERO
Sin entrar en disquisiciones epistemológicas
de largo alcance y cuyos resultados pudieran
ser comprometedores, existe en el actual esce-
nario mundial una tendencia a aceptar como un
hecho cierto, la muerte de las ideologías. Defi-
niciones aparte, durante casi todo el siglo XX
el capitalismo, término genérico arriesgado,
por un lado; y el socialismo tanto real como
teórico por el otro, se disputaron la preeminen-
cia y la búsqueda de una verdad, que siempre
se mostró esquiva y que en última instancia se
convirtió en dogma para cada uno de los ban-
dos encontrados. Sin embargo y en contraposi-
ción de estas diferencias manifiestas, Stiglitz
(2002) sostiene que:
Hace treinta años, los economistas de
izquierda y derecha concordaban en que
la mejora en la eficiencia en la asigna-
ción de los recursos y el incremento de la
oferta de capital estaban en la raíz del
desarrollo. Diferían solo en si estos cam-
bios podían alcanzarse mediante planifi-
cación dirigida por el estado o a través de
los mercados libres. Al final, ninguno
funcionó (pp. 301-302).
El rigor del enfrentamiento ideológico que-
daba matizado con esta coincidencia significa-
tivamente importante. La caída del muro de
Berlín y el consiguiente proceso entropillo de
la sociedad soviética generaron una euforia
triunfalista para un capitalismo que ahora vis-
lumbra a la sociedad global como campo libre
de acción. Este hecho de la virtual desaparición
de uno de los contrincantes, deja a la otra po-
tencia en una situación cuyo impulso inicial de
establecer un pensamiento único, lo ha llevado
a la adopción de nuevos intentos ideológicos
para la justificación de una hegemonía cuyas
crisis económicas y financieras están en co-
nexión con la inestabilidad política que se ma-
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
nifiestan compulsivamente en los países atrasa-
dos. Las revoluciones políticas en el transcurso
de los dos últimos siglos han apelado a la vio-
lencia extrema para el logro de una supuesta
sociedad mejor. Esa fue la predica. Ahora, vio-
lencia extrema corre, no sobre el cuerpo físico,
la violencia es ahora ejercida por las ortodoxias
ideológicas de los organismos multilaterales,
tales como el Fondo Monetario Internacional
(FMI.), el Banco Mundial (BM) y la Organiza-
ción Mundial de Comercio (OMC.). Hay posi-
ciones lapidarias que explican esta conducta. El
anteriormente citado Stiglitz (2002) -quien
además de premio Nóbel de Economía fue tam-
bién economista Jefe del BM- afirma que:
la discusión abierta y franca era desani-
mada: no había lugar para ella. La ideolo-
gía orientaba la prescripción política y se
esperaba que los países siguieran los cri-
terios del FMI. sin rechistar (…) Las de-
cisiones eran adoptadas sobre la base de
una mezcla de ideología y mala econo-
mía, un dogma que en ocasiones parecía
además velar por intereses creados. (pp.
16)
Estas afirmaciones de fuentes tan autoriza-
das, evidencian entonces que no ha habido la
anunciada muerte de las ideologías, en todo
caso, aconteció la muerte de una ideología y el
posible mimetismo de la triunfante. Algunas
aseveraciones caracterizan este tipo de discu-
siones como problemas de matiz. En tal senti-
do, Fernández Ordóñez, citado por Serrano
(1999) afirma que:
el final de las ideologías no significa el fin,
sino el principio de los discusiones útiles.
Las discusiones actuales, como las que se
han mantenido sobre los incentivos y los
desincentivos que puedan tener los sistemas
de paro o sobre las ventajas e inconvenien-
tes de los diferentes sistemas de provisión
COMPENDIUM, Diciembre 2005
de servicios sanitarios y educativos, son
mas interesantes que las viejas discusiones
entre los partidarios de diferentes modelos
de sociedad. Hoy día las discusiones son
más de matiz, y esto las convierte en discu-
siones muy útiles, pero también más difíci-
les. Ahora orientarse es más difícil que an-
tes. (pp. 2-3)
Dentro de este planteamiento hay una asun-
ción clara de los beneficios de la discusión y
cuya premisa básica es la discusión entre igua-
les. Sin embargo, los hechos, materializados en
las recomendaciones macroeconómicas de los
organismos multilaterales, precedentemente
citados, que rigen la economía mundial, no son
sugerencias, sino recetas condicionadas. En
este sentido, advierte Stiglitz (2002) que
“quienes valoraban los procesos democráticos
comprobaron que la condicionalidad, los requi-
sitos que los prestamistas incondicionales im-
ponían a cambio de su cooperación, minaba la
soberanía nacional” (pp. 33). La actuación de
estos organismos se funda en la aplicación de
un conjunto de medidas planas que no conside-
ran las características particulares de cada país
en cuanto a su historia, economía, cultura, etc.
Hay una omisión del entorno, que definitiva-
mente afecta los resultados involucrados. Casi
quinientos años han transcurrido, pero la vi-
gencia de lo que sostiene Montaigne (1984) se
aplica a este contexto cuando acotaba con:
yo preguntaría si puede haber cosa mas
extraña que ver a un pueblo obligado a
seguir leyes que nunca entendió; sujeto
en todos sus asuntos domésticos, casa-
mientos, donaciones, testamentos, ventas
y compras, a reglas que no sabe, no es-
tando escritas ni publicadas en su lengua
y que por necesidad le fuerzan a pagar su
interpretación y su uso. (pp. 78)
Las tendencias sostenidas por un nuevo for-
51
mato tecnológico de comunicaciones electróni-
cas en redes, facilitan todo este nuevo concepto
de hegemonía. Las recetas pueden ser seguidas
con velocidad de tiempo real, así como las re-
acciones de cada uno de los que participan en
los procesos de inversión y especulación finan-
ciera globales. En este sentido, el capital no
requiere el traslado físico de monedas de un
sitio a otro. Las operaciones electrónicas facili-
tan un gigantesco tráfico de crédito. Tal como
lo sostiene Passet (2000):
progresivamente, gracias a la flotación de
la moneda y a la desregulación, ese ámbi-
to se ha automatizado, en una burbuja
que se impone a los estados. Los inter-
cambios puramente especulativos, divisas
contra divisas, representan en el mundo
un billón trescientos mil millones de dó-
lares por día, lo que equivale cincuenta
veces los intercambios de mercancías y
casi el equivalente del billón quinientos
mil millones de dólares a que se eleva el
conjunto de reserva de los bancos centra-
les del mundo (…) Estos capitales se pre-
sentan esencialmente bajo la forma de
inversiones de carteras volátiles, y por
tanto, poco propicios para la financiación
de estrategias de desarrollo a largo plazo.
(pp. 110)
Este tipo de operaciones se realizan sobre
bases inmateriales de riqueza, y cuyo fin emi-
nentemente especulativo, solo busca su repro-
ducción inmediata, sin beneficios tangibles
para las economías nacionales de los países
afectados.
Toda esta dinámica tiene su marco concep-
tual en el llamado Consenso de Washington, el
cual fue delineado por representantes del Teso-
ro norteamericano, el FMI y el BM y miem-
bros políticos de la Casa Blanca, en funciones
para el año 1990, época de la eclosión del sis-
52
tema soviético. De acuerdo con Serrano
(1999), los principales temas del Consenso
establecían como línea maestra para la econo-
mía de los países del nuevo mundo global: la
disciplina presupuestaria, el cambio de priori-
dades de la orientación del gasto público ( de
áreas menos productivas a salud, educación e
infraestructura), reforma fiscal encaminada a
buscar bases inmovibles amplias y tipos margi-
nales moderados, liberalización comercial, li-
beralización financiera, especialmente en las
tasas de interés, búsqueda y mantenimiento de
tipos de cambio competitivos, apertura a la
entrada de inversiones extranjeras directas,
privatizaciones, desregulaciones y garantías a
la propiedad privada.
Esta plataforma programática sirvió de base
ideológica para fundamentar la acción de los
órganos tales como el FMI y el Banco Mundial
para sus ajustes macroeconómicos en países
tales como Rusia en su transición hacia una
economía de mercado, la intervención en el
este asiático y en países como México y Ar-
gentina. Está ortodoxia condujo a la crisis asiá-
tica, la quiebra económica de Rusia, el efecto
“tequila” (la caída de la economía mexicana) y
la destrucción del sistema de ahorro de la ma-
yoría de los argentinos. Esto lleva a afirmar a
Fariñas (2005)
que no estamos viviendo ahora en un
nuevo orden económico global, sino en
un nuevo ‘desorden económico global’
sustentado en la lógica hobbesiana y dar-
winista, que convierte a aquel en una au-
tentica estrategia o guerra económica, de
todos contra todos, solo sometida a las
‘amorales’ reglas económicas del merca-
do (pp. 4).
La visualización de una nueva sociedad,
libre, económica y culturalmente productiva
luce mas como una utopía lejana e inaccesible
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
ante estas circunstancias y comportamientos
del capitalismo global. Este capitalismo global,
según Fariñas (2005):
se basa, actualmente, en un capital pro-
ductivo y financiero de ámbito planeta-
rio, difuso, flexible, tecnológico, sin
nombre y sin ubicación nacional, pero
cada vez más fuerte e incontrolado y cada
vez más desinstitucionalizado, desregula-
do social y financieramente y despolitiza-
do. Todo ello favorece, a su vez, la ex-
pansión planetaria de las grandes
“burocracias privadas” o empresas trans-
nacionales por encima de las
“burocracias públicas estatales” especial-
mente de las mas débiles y empobrecidas
del planeta (es decir, de los países del Sur
global). Dichas empresas transnacionales
controlan actualmente mas de la tercera
parte de la producción industrial mundial,
su actividad económica y productiva es-
capa a cualquier tipo de control político o
financiero de carácter democrático, son
los auténticos agentes del capitalismo
global y del pragmatismo económico y,
en ocasiones, favorecen o causan directa-
mente verdaderas agresiones a los dere-
chos humanos de tipo social, de carácter
redistributivo o igualitario, así como a los
derechos medioambientales y de desarro-
llo. (pp. 5)
Estos burócratas privados controlan las empre-
sas que forman la retícula del poder económico
y financiero mundial. Son la clase que se abs-
trae de los problemas cotidianos y se separa de
su contexto natural. En este sentido, Lasch
(1996) sostiene que:
las clases privilegiadas (…) se han inde-
pendizado en un grado alarmante no solo
de los servicios industriales que se están
desmoronando, sino de los servicios pú-
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blicos en general. Envían a sus hijos a
escuelas privadas, se aseguran contra las
emergencias médicas inscribiéndose en
planes mantenidos por la empresa y con-
tratando guardias privados de seguridad
para protegerse contra la creciente vio-
lencia que se dirige contra ellos. Se han
apartado de la vida corriente. (pp. 46)
Este tipo de personas, segregadas en una
aristocracia del dinero, son los que dirigen em-
presas dentro de un marco de comportamiento
donde no existen referentes únicos, su mercado
es el mundo. Representan el concepto de lo que
Galbraith (1985) definió como la tecnoestruc-
tura. No son los grandes capitanes y personali-
dades avasallantes de las empresas fordistas.
Al formarse la gran sociedad anónima
moderna y al constituirse la organización
requerida por la tecnología y la planifica-
ción modernas, con la separación del pro-
pietario del capital y el control de la em-
presa, el empresario ha dejado de existir
como persona individual en la empresa
industrial madura. Todo el mundo reco-
noce eso, excepto los manuales de econo-
mía. Fuera de ellos, el empresario como
fuerza directora de la empresa queda sus-
tituido por la dirección, la gerencia. Esta
es una entidad colectiva imperfectamente
determinada. (pp. 79-80)
Dentro de este tinglado de relaciones, la
máxima a seguir dentro de las grandes corpora-
ciones es el aumento permanente de la utilidad,
la ganancia, el acceso a mejores ubicaciones
dentro del cuadro de las empresas más podero-
sas. Este tipo de conducta se mueve en un esce-
nario cuyo control está fuera del alcance local
de la mayoría de las legislaciones nacionales de
los estados nación. Más aun, algunos ejecuti-
vos de grandes corporaciones, son enviados en
comisión de servicios, como jefes de los orga-
53
nismos de seguridad y vigilancia del mercado
de valores y flujos de capitales. Por otro lado,
las empresas que por su naturaleza dan fe pú-
blica de la razonabilidad de los estados finan-
cieros, representadas por las grandes firmas de
auditoria, no solo prestan servicios profesiona-
les relacionados con la contabilidad, sino que
también fungen como asesores fiscales y ge-
renciales. Estas actividades, que representan
conflictos de intereses evidentes, desvirtúan el
carácter contralor de este tipo de instituciones,
relajando la seriedad de sus servicios y hacién-
dose participes de los grandes ingresos por
honorarios relacionados con este tipo de activi-
dad. Es en este sentido en el que Soros (1999)
sostiene que:
los valores del mercado han penetrado en
áreas de la sociedad que antes estaban
regidas por consideraciones ajenas al
mercado (las relaciones personales, la
política y profesiones como el derecho y
la medicina). En segundo lugar, las eco-
nomías nacionales han sido sustituidas
por una economía internacional, pero la
comunidad internacional, en la medida
que exista, comparte pocos valores socia-
les. (pp. 106-107)
Dentro de la misma línea, el mencionado
autor insiste en que se ha desarrollado una
sociedad transaccional donde se difuminan
los valores morales y las limitaciones socia-
les tienden a debilitarse en un escenario don-
de privan los intereses tribales, grupales;
mas no los de la comunidad en su acepción
amplia. Dentro de esta caracterización, se
hace evidente la necesidad de establecer me-
canismos de control. Tras las debacles fi-
nancieras de algunas de las más importantes
empresas corporativas de los Estados Uni-
dos, se promulgo la denominada Sarbanes-
Oxley Act (2002), dentro de cuyo articulado
se incluye la escisión de los servicios de au-
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ditoria y los de asesoría. En este orden de
ideas, Rangel (2002) refiriéndose a la adqui-
sición por parte de American Express, Co de
un gran numero de empresas pequeñas de
contabilidad, a los fines de participar en el
negocio de la asesoría contable, sostiene que
“en el mundo de las altas finanzas subyace
una guerra de apropiación de un negocio que
no solo implica una ingente cantidad de di-
nero, sino también reacomodo en el poder
financiero de esas empresas que controlan la
economía mundial. Lo planteado implica
una situación que va mas allá de simples
enfoques de contabilidad” (pp. 23). Es igual-
mente importante acotar que no se puede
limitar la visión de la dinámica mundial a
una estrecha interpretación maniquea, bina-
ria; no puede ignorarse la complejidad de un
proceso donde se debaten ingentes cuotas de
dinero, poder, política y en última instancia
supremacía ideológica.
En la actualidad, con un capitalismo sin
contendores ideológicos y económicos serios,
como modelo único de organización económi-
co social dominante, se presentan grandes frau-
des cuyo epitome se reveló con la caída de EN-
RON, la mayor empresa energética del mundo.
En esa misma situación siguieron WorldCom,
Dynegy y Adelfhia. También presentaron pro-
blemas de información financiera falsa y/o ten-
denciosa, empresas reconocidas tales como
XEROX, Lucent Tecnologie y Procter & Gam-
ble; lo cual ha afectado a las firmas auditorias,
que como en el caso de la Arthur Andersen,
desaparecieron por quiebra y hundidas en de-
mandas y la aprehensión judicial de sus princi-
pales ejecutivos. Los manejos y manipulacio-
nes de información financiera y económica,
con la finalidad expresa de ocultar pérdidas o
reflejar ingresos inexistentes, constituyen
hechos delictivos que llevan a Nadal (2002) a
preguntarse si “¿se trata de una serie de escán-
dalos o del comportamiento de rutina de una
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
economía capitalista? (pp. 1). Al igual que los
organismos multilaterales, cuya misión prima-
ria de vigilar y garantizar la estabilidad de la
economía mundial se ha visto distorsionada y
desviada hacia la defensa de los intereses fi-
nancieros de las grandes corporaciones; de la
misma manera, tal como afirma García y otro
(2003) “la percepción general de la sociedad
muestra que los auditores han estado actuando
con extrema libertad, dejando de ser garantes
de la información financiera para convertirse
en defensores de los intereses de los directivos
de las empresas que auditan (pp. 2).
Esta sintomatología va contra los discursos
éticos y los códigos deontológicos que empre-
sas y profesionales suscriben. Subsiste en estas
acciones abismos insondables entre el hacer y
el decir. En esta línea de pensamiento, Bendes-
ky (2005) asegura que “todo ello crea una ima-
gen falsa de la situación del negocio, cuenta
con una connivencia de otras partes que lo per-
miten, infringiendo las normas a las que deben
someterse y, finalmente, embaucan a los inver-
sionistas en esquemas especulativos de ganan-
cia que, todos saben, no podrán materializarse.
Ese es el fraude” (pp. 2). Para algunos críticos
del tema, este tipo de hechos no es fortuito,
sino que se enmarcan dentro de un carácter
intrínseco de actuación y aparente lógica del
sistema. Refiriendo a algunos de estos críticos,
Cason (2002) destaca que:
el problema no es unas manzanas podri-
das, sino el carácter del sistema actual.
Las empresas básicamente se han apode-
rado del gobierno; promueven una ideo-
logía de desregulación, argumentando
que al desregular el mercado todos de
alguna manera se benefician. Los ejecuti-
vos administran sus empresas en benefi-
cio propio, mientras se vacían los fondos
de jubilación de los trabajadores, despi-
den empleados, los ciudadanos son enga-
COMPENDIUM, Diciembre 2005
ñados. Lo que se necesita es una separa-
ción entre el empresario y el estado, igual
que hubo una separación entre iglesia y
estado. (pp. 22-23)
Las potenciales consecuencias de este tipo
de situaciones tienen impacto global dado la
característica de red interconectada que tiene la
economía en este nuevo marco histórico.
La presencia del capitalismo sin contendo-
res actuales en el plano de los modelos societa-
les (económicos, políticos, y culturales) con
órganos multilaterales, de actuación ideológi-
camente ortodoxos en cuanto a la concepción
del libre mercado, por una parte, y por la otra
la presencia sintomática de fraudes corporati-
vos que tienden a caracterizar a la economía
global de nuevo cuño, plantean interrogantes
tales como: ¿Existe un nuevo contexto ideoló-
gico para el capitalismo global?, ¿Es el fraude
corporativo, un elemento característico de este
capitalismo global?, ¿Existen elementos teóri-
co-prácticos que permitan abordar la solución
de estos eventos fraudulentos, o están enmarca-
dos en un determinismo estructural del sistema
vigente?, ¿Existen en la actualidad, alternativas
viables que den respuestas y enfrenten al capi-
talismo global? Estas son interrogantes básicas
a cuya respuesta pretende acceder el presente
ensayo.
APROXIMACIÓN AL PRESENTE GLOBAL
Una de las principales características aso-
ciadas a esta última etapa histórica de la huma-
nidad está referida al impresionante avance
científico y tecnológico. Este proceso ha gene-
rado niveles, nunca antes vistos, de cambios en
la economía, la cultura, la sociedad y en todos
los aspectos del acaecer humano. Algunos pen-
sadores acotan que este incesante flujo de nue-
vos conocimientos y aplicaciones pudieran ge-
nerar mayor incertidumbre. En este sentido
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Morin (1984) sostiene que el hombre actual no
asimila esta ingente proliferación y que la mis-
ma genera el peligro de perder el control de los
cambios. En todo caso, lo que se evidencia es
que los cambios en el accionar humano están
indisolublemente unidos a la innovación cientí-
fica y tecnológica.
Esta realidad de avances obliga a intentar
interpretar los hechos. Aun cuando, tal como lo
sostiene Carr (1978) “solo podemos captar el
pasado y lograr comprenderlo a través del cris-
tal del presente. El historiador pertenece a su
época y está vinculado a ella por las condicio-
nes de la existencia humana” (pp. 33). Dentro
de esta misma argumentación, el referido autor
recuerda que “declaró Croce que toda la histo-
ria es historia contemporánea, queriendo decir
con ello que la historia consiste esencialmente
en ver el pasado con los ojos del presente y a la
luz de los problemas de ahora, y que la tarea
primordial no es recoger datos sino valorar:
porque si no valora ¿Cómo puede saber lo que
merece ser recogido?” (pp. 28). En este contex-
to, se presenta pues un hecho inédito para cual-
quier intento de interpretación y es que tal co-
mo se indicó en el párrafo anterior, la originali-
dad de los tiempos actuales se inscribe en cam-
bios tan vertiginosos que pudieran contribuir a
complejizar los intentos de aproximación a
explicaciones que no solo contribuyan a inter-
pretar sino en ultima instancia a transformar el
mundo, tal como lo intentara Marx (1973). La
búsqueda de leyes, que ocupó gran parte del
tiempo de los científicos de los siglos XVIII y
XIX, en una concepción deterministica, ha
hecho crisis. La ruptura de la marcha indeteni-
ble de la historia, con la caída del socialismo
real, los cambios ocurridos con las revolucio-
nes en las tecnologías de la información, la
persistencia de pobreza extrema con riqueza
deslumbrante y la constitución de un sociedad
que gira en torno al mercado, obligan a esfuer-
zos extremos para hilvanar o decantar una rea-
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lidad que se muestra insubordinada y confusa.
No es insalvable, pero el compromiso debe
asumirse con seriedad metodológica, honesti-
dad intelectual y sobre todo con la prudencia
ajena a las posiciones pontificales y dogmáti-
cas que pudieran mediatizar cualquier resulta-
do útil.
De lo anterior se desprende que tal como lo
asevera Carr (1978), “el esfuerzo que se nece-
sita para llevar la civilización adelante se extin-
gue en un lugar y renace luego en otro, de for-
ma que cualquier progreso por nosotros obser-
vable en la historia es desde luego discontinuo,
tanto por lo que al sitio se refiere como en
cuanto al tiempo” (pp. 157). Es dentro de este
marco donde se hace necesario ubicar el con-
texto en el cual se mueve la sociedad en su
conjunto para aproximarnos al problema que
ocupa la presente investigación
LA CRISIS DE HEGEMONÍA
La acuñación del concepto de hegemonía
proviene del autor clásico marxista Antonio
Gramsci (1975) quien sostenía que existe un
nivel en la superestructura social (entendida
esta como la cultura y la ideología del sistema)
compuesta por organismos que comúnmente se
denomina privados y a los cuales les corres-
ponde la función de hegemonía (supremacía)
que los grupos dominantes ejercen sobre toda
la sociedad y por otro lado se encuentra el Es-
tado, el cual ejerce la función de dominio di-
recto, del mando bajo la figura del gobierno
jurídico y del monopolio de la violencia, de
acuerdo a lo expresado en el análisis de Kebir
(1991). Derivando este concepto para fines
instrumentales, se puede entender que desde el
principio del capitalismo, se ha presentado una
hegemonía, la cual era ejercida por cada uno de
los imperios que protagonizaron su liderazgo
en el devenir histórico. Esta hegemonía tiene
dos rostros. El primero, que se ubica en las
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
relaciones de dominación fronteras adentro,
dentro de lo que se conocería como los estados
nacionales y la ejercida con respecto a las rela-
ciones externas. En este último terreno tenemos
que en una primera etapa, las hegemonías es-
pañola y portuguesa brillan por sus fueros en
los siglos XV y XVI, y las cuales terminan en
el siglo XVII con las guerras de religión y la
Paz de Westfalia, de acuerdo a lo indicado por
Fernández (2004). Sigue posteriormente y en
sus inicios solapada con las anteriores, la hege-
monía holandesa que tendrá vigencia durante el
resto del siglo XVII y el XVIII, y que práctica-
mente concluye con las guerras napoleónicas.
Desde este momento histórico surge un nuevo
poder hegemónico: Gran Bretaña; hegemonía
británica que “se desarrolla a lo largo de todo
el siglo XIX, y hasta la I Guerra Mundial; y en
ultima instancia, la hegemonía estadounidense
que termina de consolidarse tras el fin de la
Segunda Guerra Mundial hasta la actualidad
(Arrighi, 1999). Esta hegemonía estadouniden-
se se ejemplifica, de acuerdo a los datos sumi-
nistrados por Kennedy( 2002) cuando indica
que tiene un gasto militar que es casi la mitad
del gasto militar mundial, dedica un porcentaje
de su Producto Interno Bruto (PIB) a defensa
que es algo más del doble que el del conjunto
de los países de la Unión Europea, con la ex-
cepción del Reino Unido, con una población
mayor, y manifiesta un desarrollo tecnológico
en materia de armamento superior, sobre todo
en cuanto al dominio espacial se refiere. Esta
situación de preeminencia se evidencia en todo
su rigor en la conclusión de la guerra fría.
Tal como lo ilustra Fernández (2004) el pro-
blema que surge ahora es que la hegemonía de
EEUU está en crisis, con el agravante de que
no se vislumbra ningún sucesor firme en el re-
levo de este proceso. En la actual coyuntura
histórica, ninguno de los Estados desarrollados
o grupos de ellos se encuentra en capacidad de
cuestionar el poder de los Estados Unidos. El
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único bloque que pudiera sería la Unión Euro-
pea (UE), y sin embargo, algunos autores cues-
tionan su viabilidad, tal es el caso de Castells
(2005) quien sostiene que “la crisis de la cons-
trucción europea es mucho más profunda de lo
que reconocen en público sus líderes políticos.
Es a la vez una crisis institucional, una crisis
política, una crisis de identidad y una crisis
económica. El no a la Constitución europea en
Francia y en Holanda la sitúa en vía muer-
ta” (pp. 10). Y el cuestionamiento a la UE no
esta dirigida tanta a la capacidad económica y
monetaria, o aun mas, a la financiera. La prin-
cipal duda esta dirigida y ubicada en el plano
militar, donde la superioridad de los EE.UU es
manifiesta. A esto se adicionan problemas rela-
cionados con los límites ecológicos planetarios,
que prácticamente eliminan la posibilidad una
expansión continuada, cuando además el pro-
pio capitalismo ya ha adquirido una dimensión
verdaderamente global.
La dinámica de crecimiento y acumulación
constante empieza a evidenciar fisuras y con-
tradicciones con los límites geográficos y am-
bientales. De esto se deriva, siguiendo a Fer-
nández (2004), que el mantenimiento o bús-
queda del crecimiento se gestione a través de
una reestructuración poco comedida y en algu-
nos casos violenta de lo existente, aunque sea
a costa de agudizar las contradicciones. Esto
origina la posibilidad de un periodo de deterio-
ro sostenido de la organización sistémica exis-
tente, en donde se intensifique la lucha interes-
tatal por el poder, en especial dentro de los es-
pacios centrales, o en relación con algunas de
los nuevos centros de poder emergente como el
caso de China, y paralelo a esto recrudece la
ingobernabilidad antagonista y, en concreto, no
antagonista, a todos los niveles. En este esce-
nario se enmarca la doctrina de “la guerra glo-
bal contra el terrorismo”, auspiciada por los
EE.UU y seguida con reticencia por algunos
de los países desarrollados.
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Esta “guerra global permanente”, sostiene
Fernández (2004) tiene como justificación la
lucha contra un contendiente difuso denomina-
do “terrorismo internacional”, el cual es el nue-
vo enemigo y que sustituye a la otrora
“amenaza comunista”. Todo este aparataje
ideológico se enmarca en una necesidad evi-
dente, que de acuerdo con el autor citado, re-
presenta un estado de excepción planetario.
La finalidad de este accionar y de esta argu-
mentación se basa en una necesidad y es que:
El mercado global no puede funcionar de
manera “autorregulada” sin contar con el
poder político, y en concreto con la mano
de hierro del poder militar. Hemos entra-
do de lleno en la fase de militarización de
la “globalización”, en la que EEUU, y en
menor medida Gran Bretaña, son su bra-
zo armado. Y en la que EEUU actúa de
forma unilateral, sin voluntad de compar-
tir ni negociar el poder” (pp. 14)
De acuerdo a esta interpretación, toda esta
conducta busca eliminar cualquier disidencia
que cuestione las estructuras de poder vigentes,
que también incluyen otras líneas de acción
relacionadas con la identificación y criminali-
zación del inmigrante, de la pobreza, se pro-
fundiza la lucha contra la delincuencia en el
marco de búsqueda de beneficios electorales
para la legitimación del poder político. Toda
esta situación de crisis y de reacomodo tiene su
explicación en los cambios que se han hilado
en el periodo que marca el protagonismo de los
EE.UU en la hegemonía capitalista de esta eta-
pa histórica en desarrollo. A los fines de
aproximarnos a esta realidad, a continuación se
presenta una breve exposición de este devenir.
58
HACIA EL CAPITALISMO FINANCIERO
GLOBAL
Existen diferencias marcadas en el funcio-
namiento del capitalismo global con respecto
al capitalismo de inicios del siglo XX. En ese
periodo inmediato a la finalización de la segun-
da guerra mundial, el poder político tenia un
predominio marcado sobre el poder financiero,
no solo en los países dominantes o centrales,
sino también en los países dependientes de la
orbita occidental del capitalismo. Este marco
de referencia se ubicaba en concesiones a inter-
eses sociales populares mediante la mediación,
sin entrar en confrontaciones directas. Esto se
debía a la existencia de un mundo bipolar y
que de acuerdo con Fernández (2004) :
la “amenaza comunista” (externa e inter-
na) era un hecho, en concreto en Europa
occidental y en distintos países periféri-
cos, muchos de ellos de reciente creación
tras haber roto con el vínculo colonial, a
los que se trataba de ganar para el campo
occidental; la necesidad de incorporar a
la gestión del capitalismo posbélico, a
través de un pacto entre el capital y el
trabajo, a los sectores de la socialdemo-
cracia, y en ocasiones hasta a los partidos
comunistas, con el fin de desactivar la
capacidad de antagonismo de un fuerte
movimiento obrero; el interés de promo-
ver un crecimiento económico intenso,
que permitiera la creación del “Estado
social” (pp. 31).
Esta preeminencia del poder político sobre
el financiero se debía en gran parte a que la
acumulación de capital -cuya actividad desme-
dida y sin ningún control- había sido la causa
principal hundimiento financiero de Wall
Street en 1929 y la posterior “Gran Depresión”
de los años 30. Esta crisis profunda contribuyó
al florecimiento de movimientos extremistas y
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
autoritarios tales como el nazismo y el fascis-
mo y que posteriormente cristalizaron en el
estallido de la segunda guerra mundial, con un
marcado sesgo de lucha por el reparto colonial.
Las causas financieras involucradas en esta
debacle están asociadas a una política de los
EE.UU, que tal como lo sostiene Johnson
(1988):
Aceptaban compartir con Gran Bretaña la
tarea de suministrar una moneda global
que facilitara la actividad del comercio
mundial (…) En cambio, trataron de
mantener la prosperidad mundial median-
te la inflación intencional del dinero (…)
No implicaba la impresión de papel mo-
neda. El circulante norteamericano se
elevaba a 3.680 millones de dólares a
principios de los años 20, y a 3.640 mi-
llones en 1929, cuando concluyó el auge.
Pero la expansión de la oferta total de
dinero, en forma de sustitutos o del cré-
dito, fue enorme: de 45.300 millones de
dólares al 30de junio de 1921, a mas de
73.000 millones en julio de 1929, es de-
cir, un incremento del 61,8 por ciento en
ocho años. (pp. 240-241)
Aquí se evidencia una matriz de tendencia
del capital financiero a fundamentar su accio-
nar sobre bases inmateriales de riqueza, tal
como se indicó antes en este ensayo. Vista esta
situación de caos que originó el derrumbe del
año 1929, después de concluido el segundo
conflicto mundial, se estableció el patrón oro,
el cual se enmarcó en los conocidos tratados
de Bretton Woods. Es preciso hacer la aclara-
toria que dicho patrón oro no lo era en estricto
sentido. No se podía exigir a los bancos cen-
trales que suministraran oro al momento de
presentar un billete. Tal como lo asevera John-
son (1988):
COMPENDIUM, Diciembre 2005
El patrón oro no era realmente eso. El
patrón oro había desaparecido definitiva-
mente en 1914. Un cliente no podía en-
trar en el banco de Inglaterra y exigir que
se le entregase un soberano de oro a cam-
bio de su billete de una libra. Otro tanto
sucedía en los restantes países europeos
sujetos al patrón oro. La expresión justa
era “patrón oro metálico”: los bancos
centrales guardaban oro en grandes ba-
rras, pero no se creía que la gente común
fuese bastante responsable para manipu-
lar personalmente el oro. (pp. 244).
Esta nueva versión de las reglas de juego
va a originar lo que Gowan (2000) definió co-
mo un entorno de represión financiera para los
diferentes estados capitalistas desarrollados. En
tanto a nivel internacional, este nuevo escena-
rio queda definido en el sistema financiero y
monetario que se estructura en Bretton Woods
y cuya área de influencia afectará a todos los
países de la periferia del sistema. Se procedió a
la nacionalización de los bancos centrales en la
casi totalidad de los países, y en los casos en
que no se hizo, pasaron a depender directamen-
te del poder político, como lo fue en el caso de
los EE.UU. De esta manera, se internacionali-
zaba el patrón dólar-oro, que dotaría a los
EE.UU del carácter de árbitro del sistema. No
es una mera casualidad el hecho de que dos de
los tres organismos reguladores multilaterales
creados por los acuerdos de Bretton Woods -el
Fondo Monetario Internacional (FMI) y el
Banco Mundial (BM)- tengan su sede en terri-
torio estadounidense.
Todo lo descrito en el párrafo precedente
significó la introducción de un sistema moneta-
rio basado en el patrón dólar-oro, con lo cual
dependía de los EE.UU el mantenimiento de
los flujos financieros a nivel mundial. Sin em-
bargo, tal como lo sugiere (Gowan, 2000) Gran
59
Bretaña y los EE.UU no se mostraron muy en-
tusiasta a someterse a ningún tipo de regula-
ción dado que los sectores representaban los
centros financieros por excelencia de ambas
potencias (Wall Street y la City de Londres)
buscaron la manera de negociar en condiciones
de deregulación, lo que les facilitaba grandes
ganancias en el mercado financiero especulati-
vo. Para esto, Gran Bretaña utilizó el mercado
de los “eurodólares”, donde también se mane-
jaban los bancos norteamericanos, con la fina-
lidad de eludir las regulaciones internas im-
puestas por el poder político. Este mercado de
“eurodólares” surgió alrededor de los años 50 y
60 del siglo pasado cuando, según lo que indi-
ca Franco (2004):
en los años cincuenta la Unión Soviética
transfirió sus posesiones de dólares desde
los Estados Unidos a un banco propiedad
rusa en París. Este banco era mas conoci-
do por su dirección de telex EURO-
BANK, y consecuentemente los dólares
que se poseían fuera de los Estados Uni-
dos vinieron a ser conocidos como los
eurodólares. En los años 60 los impues-
tos y las regulaciones realizadas en Esta-
dos Unidos hicieron que resultase
"mucho más" barato pedir y prestar dó-
lares en Europa que en Estados Unidos se
creó un importante mercado en eurodóla-
res. (pp.1).
La base que inicialmente sustentó el ante-
riormente patrón dólar oro, se erigía, como
anteriormente se ha indicado en párrafos
precedentes, en la existencia de los inventa-
rios de oro, como contrapartida de la masa
monetaria en circulación. Esto ubicó a los
EE.UU como el único suministro de dólares
y le facilitó soportar un déficit sostenido en
la balanza de pagos, sin efectos en el merca-
do interno. Sin embargo, la inestabilidad y la
crisis de confianza en el mercado de divisas
60
se hizo presente, al cuestionarse que las po-
siciones de los mercados de los demás esta-
dos nación estuviesen representados en un
solo tipo de moneda. Adicionalmente, por la
necesidad de financiar los conflictos arma-
dos enmarcadas en la denominada Guerra
Fría, los Estados Unidos generó una emisión
inorgánica de dinero, que inundó el mercado
y aceleró la desconfianza general del siste-
ma, ya que no había ninguna base de soporte
para estas emisiones, las cuales carecían del
respaldo en oro. Debido a esto, en 1971, el
presidente norteamericano, Richard Nixon,
deroga la vinculación del dólar al patrón oro
y se deja al dólar flotar libremente en el
mercado de divisas. Después de la crisis pe-
trolera de 1973, los demás países dejaron
que la paridad cambiaria de sus monedas
flotase con respecto al dólar.
Estos eventos descritos en el párrafo ante-
rior incrementaron la avanzada del crédito. Las
grandes corporaciones, en el proceso de la re-
volución de los sistemas de información, reali-
zaban emisiones de papeles y bonos negocia-
bles en las principales bolsas mundiales, los
cuales abrieron nuevos negocios a sociedades
de capital, que intermediaban los fondos aho-
rrados para ser transformados en capital espe-
culativos. La naturaleza de la centralización y
acumulación en estos fondos mediante la ac-
tuación de estos operadores financieros, garan-
tizaban la ganancia para los grandes consorcios
y empresas, pero las pérdidas las soportaban
los pequeños inversionistas. Al mismo tiempo,
y tal como lo indica Fernández (2004):
en paralelo, se promueve una creciente
independencia de los bancos centrales
respecto del poder político, y se impulsa
el que la financiación de los Estados tam-
bién dependiese de los mercados finan-
cieros, con el objetivo de yugular la in-
flación y generar nuevo volumen de ne-
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
gocio para el capital financiero. Los Esta-
dos pasan, pues, a emitir títulos de deuda
en los mercados financieros mundiales,
restringiéndose abruptamente la capaci-
dad para su financiación interna que an-
tes tenían recurriendo a los bancos cen-
trales. (pp.36)
Para poder acreditarse este financiamiento,
los países, eufemísticamente llamados “en vías
de desarrollo”, debían someterse a las evalua-
ciones de empresas calificadoras de riesgo, que
pertenecen y funcionan según las directrices de
los grandes centros financieros. Estas empresas
son la que en definitiva establecen la califica-
ción que facilita el acceso a los flujos de prés-
tamos. Los países que no calificaran para la
obtención de dichos prestamos, debían some-
terse a ajustes estructurales mediante la dismi-
nución de gasto público, liberación de las tasas
de intereses, recortes en inversión social, etc.,
dictados por los órganos reguladores multilate-
rales, representados por el Fondo Monetario
Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM).
Curiosamente, estos organismos que nacieron
para la represión financiera y la regulación de
los mercados, ahora fungen como garantes de
los grandes bancos y entes financieros que con-
tribuyeron al derrumbe de los tratados que le
dieron origen. En la medida en que los países
satisfacen los requerimientos de estos organis-
mos, crece la inconformidad y se acentúa el
descontento y la crisis social en las poblaciones
de los países deudores. Este proceso contribuye
de manera ineluctable a la pérdida de la auto-
nomía de estos países desde el punto de vista
de soberanía financiera y los sumerge en pro-
fundos problemas de pobreza y exclusión so-
cial. Fueron estas prácticas los detonantes de
los hechos de violencia que se suscitaron en los
países como Argentina, Venezuela y Republica
Dominicana.
 COMPENDIUM, Diciembre 2005
LOS COMPORTAMIENTOS CORPORATIVOS
Si retoma nuevamente la acción de las em-
presas corporativas, puede observarse que el
crecimiento de las participaciones de estas en
los mercados de dinero, se basa en campañas
publicitarias para la creación de la imagen cor-
porativa. Esto facilita la adquisición de empre-
sas, mediante la anteriormente citada emisión
sin que intervenga dinero en metálico, median-
te el dinero financiero, el cual no está bajo la
supervisón de ningún estado, tal como lo sos-
tiene Naredo (2002) y cuya circulación inunda
el mercado, sin el debido sustento material.
Este comportamiento del sistema económico
mundial extraña una preeminencia del capital
financiero sobre el capital productivo, lo que
ha generado reformas que buscan reducir los
costos, automatizar el proceso productivo, des-
plazar recurso humano para minimizar conflic-
tos y tensiones. Esta nueva estructura empresa-
rial o gobierno corporativo tiende pues a la
explotación del mercado financiero, donde los
márgenes de utilidad son mayores.
La “filosofía” nutricia de este gobierno cor-
porativo se fundamenta en el incremento y acu-
mulación incesante del valor de las acciones de
la empresa, lo que obviamente le genera mayor
ganancia al accionista. Para lograr esto, com-
pran sus propias acciones para evitar la baja en
los mercados bursátiles y también para evitar
las ofertas públicas de acciones; o lo que es lo
mismo, la adquisición, generalmente hostil del
control de sus empresas por otras corporacio-
nes rivales. Adicionalmente también utilizan la
figura de opciones sobre acciones (stock op-
tions) las cuales con frecuencia son distribui-
das entre los trabajadores de la empresa, y de
esta manera, tal como lo argumente Fernández
(2004) lo hacen para:
implicarlos en esta estrategia corporativa.
De esta forma, también se ocultan los
verdaderos gastos de estas sociedades
61
(pues todo ello no se computa como cos-
tos salariales), lo que permite desarrollar
distintas fórmulas de “contabilidad crea-
tiva” con el fin de crear una imagen irreal
de beneficios, que atraiga aún más dinero
para la compra en bolsa de los títulos de
estas grandes compañías (pp. 38)
La gran crisis del sistema, no se aloja
únicamente en el liberalismo extremo, que
es el axioma fundamental de los radicales.
También la manipulación, el ocultamiento y
la adulteración de las cifras imponen su arbi-
trio a nivel de empresas. La mencionada
contabilidad creativa, definida por Guevara
y otro, como:
una forma de manipulación de la infor-
mación “real y veraz” o “correcta y ade-
cuada”, para presentar otra diferente de la
“original y natural” que mejore o empeo-
re la situación económica y patrimonial
de la entidad o que, simplemente, tiene
como objetivo mostrar una imagen de
estabilidad en el tiempo con respecto a
ejercicios precedentes. (pp. 7).
Con base a lo abordado hasta ahora, se pue-
de afirmar que la economía deregulada ha ori-
ginado una mayor sumisión de los países atra-
sados a los dictámenes de los organismos mul-
tilaterales, y estos responden a los países del
centro de dominación, los cuales ejercen el po-
der hegemónico. Paralelamente y dentro del
funcionamiento del sistema, las empresas, cuya
ubicación geográfica luce cada día más difusa
y virtual, moviéndose en un escenario global,
auspiciadas por las nuevas tecnologías de la
información, crean operaciones e instrumentos
financieros que generan masas ingentes de di-
nero financiero, sin soporte material. La activi-
dad de estas empresas está dirigida a la acumu-
lación y al mantenimiento de posiciones de
primacía. Para ello se valen de cualquier ele-
62
mento, incluso al extremo de constituirse la
falsificación, la manipulación y el fraude en
una especie de “cultura corporativa” sintomáti-
ca.
Como corolario se puede adicionar que
existen voces de protesta y de crítica que com-
baten este nuevo orden o desorden internacio-
nal. El movimiento anti-globalizador y anti-
neoliberal ha tenido hitos de actuación, con lo
cual han demostrado ser parte importante a
tomar en cuenta en el devenir del sistema. Tal
fue el caso de la protesta contra la conferencia
de la Organización Mundial de Comercio en
Seatlle en 1999, cuya repercusión fue global.
Pero también, dentro del propio sistema surgen
críticas que no buscan un cambio revoluciona-
rio, pero que barruntan la necesaria revisión y
reforma del sistema para evitar su eclosión fi-
nal. En esta dirección se orientan las asevera-
ciones de Reich, quien al decir de Ramentol
(2004):
criticaba con ferocidad la economía de
especulación, (de la que, por cierto, pro-
cedían Bush y buena parte de los suyos),
por que era muy hábil en la compra, fu-
sión y absorción de empresas aprove-
chando las ventajas de lo que denomina-
ba extramercado, con las que se obtenían
grandes beneficios inmediatos (Cheney,
vicepresidente de los EE.UU con com-
pra-venta de acciones), pero que no apor-
taban nada en términos de bienestar ge-
neral” (pp. 116).
Se vislumbra, pues, un movimiento ten-
dencial a una globalización de las operacio-
nes, en primera instancia económicas del
sistema capitalista mundial. También se pa-
tentizan las características de un mercado
cuyas leyes, según lo sostenido por Ramo-
net, citado por Roma (2001), “no son mora-
les, no dicen lo que está y lo que no está
mal, el mercado es una maquinaria que fun-
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
ciona con aquellos que pueden participar y
excluye al resto” (pp. 17). Pero el proceso
globalizador del mercado, según esta misma
autora, se involucra en ámbitos que hasta
hace poco le eran ajenos: “la política, el de-
porte, la universidad, donde se ha introduci-
do las empresas, que son la que pagan para
que se investigue en la dirección que le in-
teresa” (pp. 17). La pérdida bilateralidad del
reparto del poder ha planteado una situación
de crisis sistémica, donde el fundamentalis-
mo del mercado se muestra como ideología
dogmática, pero en sus ejecutorias, hay tra-
tamientos asimétricos de los actores, donde
todo pareciera indicar que, tal como lo sos-
tiene Galeano (1979) “unos países se espe-
cializan en ganar y otros en perder” (pp. 3).
El requerimiento de la liberación económica
de los países pobres se contrapone a la pro-
tección e intervención de los mecanismos
reguladores para la salvaguarda de los inter-
eses de los especuladores de oficio.
LAS EMPRESAS CORPORATIVAS Y LOS
FRAUDES
La caída financiera de la Enron, la mas
grande empresa energética de los EE.UU, no
impactó únicamente al mundo relacionado con
la energía. No solo tenia intereses en este sec-
tor industrial, además realizaba operaciones
con instrumentos derivativos, inversiones en
fondos financieros, especulación en bolsa de
valores, financiamientos a clientes y manejos
en el mercado de bienes de capitales y del seg-
mento inmobiliario. También realizaba activi-
dades poco ortodoxas desde el punto de vista
contable, y en la que la más conocida era el
traslado de deudas y gastos a empresas perife-
ricas no incluidas en los estados financieros
consolidados.
La caída de la Enron significó no solo la
debacle de una empresa, sino también constitu-
 COMPENDIUM, Diciembre 2005
yó un impacto devastador en toda la economía
planetaria, por las interconexiones y los efectos
en la confianza y la gestión de las operaciones,
asi como en las fuentes y razonabilidad de las
informaciones presentadas. Este hecho no in-
cluye el impacto social por la perdida de em-
pleo y planes de seguridad y jubilación para
millares de empleados. Pero lo que reviste
mayor gravedad desde el punto de vista del
funcionamiento del sistema capitalista global
es que esta empresa no era un caso aislado.
Después vinieron a unirse al circulo de la sos-
pecha y de la duda, empresas cuyo prestigio y
solidez nadie, en la víspera, hubiese puesto en
duda. Entre otras pueden mencionarse a
WorldCom, General Electric, Coca Cola Co.,
Computer Associates, Global Crossing Ltd,
Western Union, BellSouth, Merck Co., Xerox,
IBM, Tyco Internacional Ltd, Vivendi Univer-
sal, S.A., AOL Time Warner Inc., Lucent
Technologies, Parmalat, Royal Dutch Shell
Group, Microsoft, AES Corporation y Halli-
burton, esta ultima con fuertes y serios lazos
con los actuales gobernantes de los EE.UU.
Adicionalmente, y para patentizar aun mas la
fractura, se investigan y sancionan en algunos
casos, bancos, instituciones financieras y em-
presas calificadoras de riesgo que estructuraron
toda la estrategia de ingeniería financiera para
la mayoría de las empresas involucradas ante-
riormente citadas. Entre los grupos bancarios y
financieras sobre los cuales se multaron, reali-
zan o realizaron investigaciones, pueden men-
cionarse el Citigroup, Credit Lyonnais, J.P.
Morgan, Merryl Lynch, Demirbank, Salomon
Smith Barney, National Irish Bank, Credit
Suisse Firt Boston, Goldman Sachs Group Inc.,
Riggs Bank y Banco Bilbao Vizcaya Argenta-
ria (BBVA).
Frente a este panorama, se une también la
crisis institucional de las grandes firmas de
auditoria, cuya labor primaria está dirigida a
expresar una opinión sobre la razonabilidad o
63
no de la información financiera y contable de
las empresas auditadas. El hecho de que todas
las empresas e instituciones ligadas al mundo
financiero y empresarial, mencionadas en el
párrafo anterior, recibieran servicios de audito-
ria evidencia que existían nexos entre estas
empresas que trascienden los eminentemente
profesionales, y que dichas relaciones mediati-
zaban los resultados deseables que eran de es-
perarse de la labor profesional de los contado-
res públicos. Es importante señalar que el mer-
cado de honorarios de las grandes firmas inclu-
ya hasta la crisis de Enron, no solo los servi-
cios de auditoria. En algunos casos y por mon-
tos mayores a estos, se prestaban servicios de
asesoría gerencial, fiscal, de sistemas de infor-
mación y otros. Existen intereses sobre un ne-
gocio donde se mueven ingentes cantidades de
dinero. Algunos críticos cuestionan seriamente
la labor de estas empresas y aseguran, en el
caso de Simms (2002), que:
se han convertido en las enfermeras y los
cirujanos de la globalización a favor de
las transnacionales y las finanzas, que
ayudan a toda la estrategia corporativa de
evasión fiscal, reducción de costes labo-
rales, etc. Estos gigantes empresariales
nunca han detectado ni tan sólo un escán-
dalo contable, a pesar de ser las responsa-
bles de las auditorias (obligatoria para
todas las empresas que cotizan en bolsa),
pues han compaginado también dicha
función, al menos hasta ahora, con la
consultoría a las mismas empresas. (pp.
71)
Es conveniente aclarar que resulta un tanto
aventurero asegurar que las grandes firmas de
auditoria “nunca han detectado ni tan sólo un
escándalo contable”. Es preciso recordar que la
labor del auditor no está dirigido a detectar es-
cándalos contables, y si los detecta, escapa del
ámbito de sus atribuciones, la divulgación pu-
64
blica del mismo. En todo caso su labor, tal co-
mo se sostuvo en párrafos precedentes, se diri-
ge a opinar sobre la razonabilidad de la infor-
mación financiera.
A raíz de la caída de la Enron y sus secuelas
perniciosas en el sistema financiero y econó-
mico mundial, también se afectó seriamente la
estabilidad y credibilidad de las grandes firmas
de auditoria. En primera instancia cierra sus
operaciones la Arthur Andersen, debido a su
condición de auditora de la Enron, asediada por
una serie de sanciones, demandas y denuncias
que coadyuvaron a imposibilitar sus operacio-
nes. Han sido sometidas a investigaciones, la
PriceWaterhouse Cooper, Ernst and Young y
KPMG. Todos estos hechos han generado pro-
mulgación de nuevos reglamentos legales y
contables, elevación de las multas y un mayor
incremento de la vigilancia por parte de los
órganos reguladores. Es, sin embargo, posible
que todo este movimiento de nuevas reglas esté
atendiendo a las consecuencias y no a las cau-
sas primigenias. En el siguiente apartado se
tratará de entender los comportamientos de las
empresas corporativas en relación con los frau-
des corporativos surgidos para mostrar líneas
comunes de funcionamiento y posibles preven-
ciones.
COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS
CORPORATIVAS
Con base a lo indicado en la sección ante-
rior, puede inferirse que la mayoría de las em-
presas señaladas pertenecen a las que pueden
ubicarse en lo que se denomina empresas cor-
porativaza, característica principal está asocia-
da a que son empresas de carácter multinacio-
nal, tienen presencia en los mayores centros
financieros del mundo y generalmente presen-
tan diversos campos de interés económico. Por
ejemplo, General Electric se mueve en diversas
líneas de negocio entre las que pueden señalar-
se las siguientes: financiación especializada,
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
administración de equipos, seguros especializa-
dos, servicios de tarjetas y financiación de con-
sumo global, además de los segmentos tradi-
cionales de negocio. Existe una búsqueda acti-
va de nuevos negocios que tienden a compleji-
zar la información financiera manejada por
estas. En este sentido, Silverman (2002) sostie-
ne que:
uno de los principales problemas es la
pervivencia de unas reglas contables que
fueron ideadas para reflejar las cuentas
de empresas que fabricaban productos
sencillos. Estas normas han quedado tras-
nochadas ante la creciente complejidad
de las operaciones y productos empresa-
riales. La estrepitosa debacle de Enron ha
puesto de manifiesto lo difícil que resulta
de interpretar correctamente unas prácti-
cas que ya se han acuñado como contabi-
lidad de caja negra”. (pp. F-5)
El referido autor hace énfasis es la comple-
jidad de la información y no en la diversidad de
negocios, cuyas ramificaciones generalmente
no se mueven por los canales regulares y lega-
les. Normalmente, la mayoría de las operacio-
nes, están fundamentadas en la búsqueda de
posicionar lo mas alto posible los valores de las
acciones. En tal sentido, Fernández (2005) se-
ñala que el capital financiero siempre está en
la búsqueda de una mayor liquidez. Su princi-
pal centro de actividad es el mercado de valo-
res de las principales plazas del mundo, como
por ejemplo, Wall Street, en el cual se comer-
cializan todo tipo de títulos y valores, en un
mercado altamente especulativo. Dentro de los
tipos de valores e instrumentos utilizados, ade-
más de las acciones, en este tipo de mercado se
encuentran los instrumentos derivativos, los
cuales forman parte de los mercados de futuros
y cuya finalidad es protegerse de la incertidum-
bre. Sin embargo, este tipo de inversiones, aun
cuando pueden generar grandes utilidades, tie-
 COMPENDIUM, Diciembre 2005
nen altos riesgos involucrados. La figura básica
de este tipo de instrumento es, a titulo de ejem-
plo, una concertación a un precio y a una fecha
de entrega de un determinado tipo de activo
(petróleo, productos agrícolas, oro, materia
prima) y los contratantes se comprometen a
comprar y vender respectivamente a los pre-
cios fijados. Existen modalidades diversas que
pueden incluir divisas, tasas de interés y tasas
de cambio.
La característica principal de estos merca-
dos es que tienden siempre a procesos especu-
lativos en donde la información puede estar
incompleta o manipulada, lo cual, en el merca-
do de las acciones puede inflar los valores,
creando expectativas sobre bases inciertas. En
este sentido, Fernández (2005) indica que:
Conforme se van destapando los diferen-
tes “escándalos” de “contabilidad creati-
va”, los valores de las empresas afectadas
se precipitan en el vacío. Lo que arrastra
a otros títulos tras de sí, en una especie
de bola de nieve que parte de Wall Street,
el mercado financiero por excelencia, y
que afecta a las bolsas de todo el planeta,
en especial a las de los países centrales, y
muy en concreto a las europeas. Se di-
suelve, pues, en el aire el capital (ficticio)
especulativo de las bolsas, alcanzando la
caída bursátil aproximadamente el 50%,
como media mundial, en octubre de
2002, respecto de marzo de 2000 Y con
los valores de los títulos se desploma
igualmente la confianza no sólo en todo
el entramado corporativo, sino también
en el financiero, pues saltan a la luz
igualmente “escándalos” de los (...) ban-
cos (pp. 29).
Todos estos hechos han generado cambios y
modificaciones en el comportamiento y regula-
ción del capital transnacional, con la intención
65
de poner coto a este tipo de conducta desregu-
lada, y que siempre está inmersa en el compor-
tamiento de las empresas corporativas. Entre
las principales medidas dictadas en esta era de
fraudes corporativos inauguras por la caída de
Enron se tiene la ley Sarbannes-Oxley, la cual,
curiosamente, está dirigida a la regulación de
la información financiera, normas de compor-
tamiento y establecimiento de reglas de infor-
mes, dirigido a los contadores y auditores y no
a los principales administradores y productores
de información, en este caso, las empresas cor-
porativas.
LA COLUMNA FINANCIERA
Citigroup y J. P. Morgan ayudaron a Enron
a aumentar su flujo de caja y al ocultamiento
de deudas. Explicando esto, Beckett (2002)
informa que:
las estructuras que los bancos promocio-
naban a Enron y otras empresas incluían
prepagados de petróleo y gas, en los que
el dinero se paga por adelantado para la
entrega futura del bien básico. Esta clase
de contratos son comunes en la industria
energetica (contratos a futuro) pero bajo
la figura de bancos fuera del territorio,
las empresas podían registrar el efectivo
como activo operativo y no como deuda.
(pp. F-4).
Es evidente que en este tipo de operaciones,
es necesaria una compleja red de nexos banca-
rios para poder hacer efectivo el proceso.
Cuando la empresa Parmalat reveló que tenia
un vacío de 4.000 millones de euros, las em-
presas calificadores reclasificaron la califica-
ción de la empresa y los bancos, Bank of Ame-
rica y ABN A.M.R.O (banco de inversión) des-
conocieron la autenticidad de avales y reco-
mendaron salir de las acciones de la empresa
respectivamente. Lo que llama la atención no
66
es esta actuación que luce consistente con res-
pecto a un cliente con graves problemas de
defraudación y que pudiera afectar el buen
nombre de esas instituciones. Lo que realmente
luce contradictorio es que esas mismas institu-
ciones fueron, hasta el momento de la denun-
cia, socios y suministradores de fondo de la
empresa. Argumentaron que habían sido enga-
ñados. Merryl Lynch recomendaba a los pe-
queños ahorristas que invirtieran en cierto tipo
de acciones, aun conociendo que el rendimien-
to de esas inversiones era de dudosa recupera-
ción, pero que servían de soporte en su merca-
do de inversiones para clientes mayores.
Los tres sucesos anteriores ilustran que no
solo hubo intención de dolo por parte de las
empresas que en el transcurso de los últimos
años se han visto envueltas en fraudes y mane-
jos delictivos en la gestión de sus operaciones.
Es evidente además que existen brazos finan-
cieros representados por grandes bancos, que
también facilitan y estructuran la anatomía del
fraude. La perdida de sus funciones naturales
en la búsqueda de mayores utilidades y/o ga-
nancias especulativas, desdibujan su verdadera
función de intermediadores de crédito y pue-
den generar crisis en el sistema, como el ocu-
rrido en Venezuela durante la crisis de 1994.
En síntesis puede observarse que existen
analogías suficientes en los casos de las gran-
des empresas corporativas, incluyendo los ban-
cos como sistemas de soporte, que optan, en
una lucha por la preeminencia y la obtención
de posiciones de liderazgo, por comportamien-
tos en donde la acumulación de rentas y la
magnificación de posiciones están por encima
de normas ética y legalmente aceptadas.
CONCLUSIONES
La finalidad última del presente ensayo era
aproximar una explicación de los fraudes cor-
porativos en el marco ideológico del capitalis-
Los fraudes corporativos en el marco ideológico del capitalismo global
mo global. Para lograr esto inicialmente se
mostró el posible discurso ideológico del capi-
talismo global para identificar los mecanismos
teóricos generales que justifican su acción eco-
nómica y financiera. En este sentido se puede
concluir la existencia de un movimiento ten-
dencial a una globalización, en primera instan-
cia económica y financiera del sistema capita-
lista mundial, pero con conexiones cada día
mas consistentes hacia una penetración en acti-
vidades sociales y culturales, lo cual pudiese
generar la perdida de la diversidades localiza-
das en cada formación cultural especifica. En
una segunda aproximación se estudiaron los
fraudes corporativos como fenómeno sistémi-
co, y se puede extraer que dentro del capitalis-
mo global el comportamiento financiero des-
cansa sobre una base ideológica enraizada en el
accionar dominante y dominador, con vocación
imperial de los centros hegemónicos, utilizan-
do discursos fundamentalistas que garanticen
su dominio, disfrazado de libertades económi-
cas y democráticas, pero recurriendo a practi-
cas, que independiente de su justeza, garanti-
cen el mantenimiento del poder. Asimismo se
pudo identificar la tendencia hacia un indivi-
dualismo extremo, que releva las relaciones
comunitarias y genera una individualidad de
intereses que facilitan acciones, donde el frau-
de es una variable permanente.
Por ultimo, se caracterizaron los comporta-
mientos de las empresas corporativas en rela-
ción con los fraudes corporativos surgidos, pa-
ra mostrar líneas comunes de funcionamiento y
posibles prevenciones, pudiéndose evidenciar
que existen analogías suficientes en los casos
de las grandes empresas corporativas, inclu-
yendo los bancos como sistema de soporte, que
optan, en una lucha por la preeminencia y la
obtención de posiciones de liderazgo, por com-
portamientos en donde la acumulación de ren-
tas y la magnificación de posiciones está por
encima de normas ética y legalmente acepta-
das.
COMPENDIUM, Diciembre 2005
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