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Existe una multitud de cosas a tener en cuenta a la hora de empezar a invertir. Un buen punto de partida es pensar acerca del tipo
de inversor que quieres ser. ¿Cuál es tu estilo de inversión? ¿Eres un inversor activo o pasivo?
Consideraciones
Antes de comenzar a invertir, hay una serie de factores a considerar. Es útil pensar en el nivel de riesgo que estás dispuesto a
asumir y qué tipos de productos son los más adecuados para alcanzar tus objetivos. Por ejemplo, empezar a invertir cuando eres
más joven significa que tienes un horizonte de inversión más largo. Esto se debe al tiempo adicional que tienes en caso de que
necesites recuperarte de un mercado bursátil con caídas. Además, deberías estar dispuesto a asumir un mayor grado de riesgo
para obtener más ganancias en un corto período de tiempo.
Estilos de inversión
Debido a que los inversores tienen diferentes objetivos y estrategias, se pueden reconocer varios estilos de inversión. Estos se
pueden dividir en dos categorías principales: inversión activa e inversión pasiva.
La inversión activa también se conoce como trading o especulación. Estos inversores pasarán su tiempo monitoreando las bolsas
de valores, respondiendo a los movimientos en los mercados, y pueden usar instrumentos financieros más complejos como
opciones y futuros. Aquí, la atención se centra generalmente en el corto plazo y con el objetivo de obtener una rentabilidad más
alta que la media del mercado. Requiere mucho tiempo y conocimiento. Por tanto, este estilo de inversión generalmente no es
adecuado para el inversor principiante.
La inversión pasiva, por otro lado, se centra más en invertir en un período de tiempo más largo. Los que siguen un estilo pasivo
comprarán productos menos volátiles y más diversificados para distribuir el riesgo entre las inversiones. De esta forma, las
pérdidas de las acciones volátiles de manera individual pueden compensarse con las ganancias de otras. La investigación es
necesaria con menos frecuencia y el mercado no necesita ser revisado continuamente. Para ayudarte con esto, existen
instrumentos financieros como los trackers para comprar una cesta de acciones con una sola compra o posición. Al repartir tus
inversiones de esta manera, las rentabilidades se asimilarán más a la media del mercado. Este método de inversión se ha vuelto
cada vez más fácil y, por esta razón, es popular entre los inversores principiantes.
02 ¿Qué es un bróker?
La mayor parte de los productos financieros en los que inviertes son negociados en un mercado financiero. Dado que la mayor
parte de los mercados sólo negocian con entidades profesionales con licencia, necesitarás un bróker que envíe órdenes en su
nombre. Ahora viene la pregunta: ¿Cómo sé cuál es el bróker correcto para mí? Este video cubre este apartado sobre lo que
necesitas saber.
Antiguamente el trading se solía realizar en la sala de operaciones por personas que estaban presentes en el edificio en el
momento del mercado. Y aunque muchas personas todavía tienen la imagen de una bolsa de valores llena de gente gritando y
multitud de ordenadores mostrando números, la escena en la actualidad es mucho más tranquila. En estos días, es más probable
que encuentres una gran cantidad de ordenadores en la sala de operaciones.
El bróker de bolsa
Para los inversores particulares, es más fácil que nunca acceder a los mercados mundiales desde la comodidad de su hogar.
Estos, lo hacen con la ayuda de un bróker, ya que los mercados solo tratan directamente con entidades profesionales con licencia.
Aquí es donde entra un bróker de bolsa, que actúa como intermediario. Si abres una cuenta con DEGIRO, obtendrás acceso a una
plataforma de trading que te conecta a más de 50 mercados a nivel mundial.
La función principal de un bróker es enviar las órdenes al mercado en su nombre. DEGIRO hace esto utilizando una infraestructura
desarrollada internamente y una plataforma de trading. Con esto, puedes ver los mercados de todo el mundo y utilizar diferentes
herramientas de análisis para tomar tus decisiones de inversión. También podrás ver una descripción general de informes de
noticias y gráficos de precios. La plataforma está disponible en tu ordenador o dispositivo móvil, por lo que puedes acceder a tu
cuenta en cualquier momento y lugar.
Las comisiones
Hoy en día, la mayoría de los brókeres son similares en cuanto a los servicios prestados. Sin embargo, las tarifas que pagas por
invertir siguen siendo muy diferentes. Y como estas tarifas tienen un impacto sustancial en la rentabilidad, es importante sopesar
cuidadosamente tus opciones al elegir un bróker. DEGIRO opera actualmente en 18 países europeos y, por tanto, puede ofrecer
tarifas increíblemente competitivas. En nuestra página de tarifas, encontrarás un desglose completo de las tarifas y verás cómo se
compara con otros brókeres. Por ejemplo, una operación de 1.000€ en acciones de Apple cuesta solo 55 céntimos con DEGIRO.
Además, podrás invertir en una amplia selección de ETFs y fondos de inversión, sin comisión de compra/venta. Una vez que hayas
abierto una cuenta, puedes comenzar haciendo tu primera operación.
03 Productos financieros básicos
Una vez empieces a invertir, verás que hay muchos tipos de productos que difieren en el rango de complejidad. Dada esta gran
variedad de productos disponibles, ¿por dónde empiezo? En este video te daremos una introducción sobre los productos
financieros más comunes: acciones, bonos, ETFs y fondos de inversión.
Vender a un precio más alto de lo que lo compras no es la única forma de hacer crecer tu rentabilidad. También es una práctica
común que las empresas distribuyan una parte de sus ganancias a los accionistas. Esta cantidad pagada se denomina dividendo.
De esta manera, puedes generar ingresos por tus acciones sin necesidad de vender la posición.
Invertir en bonos
Los bonos son otro producto financiero conocido y de uso frecuente. Simplificando, son un préstamo a un gobierno o empresa de
la que recibes intereses. Este interés se conoce como cupón, y esta cantidad puede diferir dependiendo de una serie de factores,
incluida la duración del préstamo y la calificación crediticia de la institución a la que presta. Las inversiones en bonos a corto plazo
para gobiernos o empresas con una alta calificación crediticia son una forma común de disminuir el riesgo en una cartera. La
desventaja de estos productos de bajo riesgo es que también es posible que el cupón sea bajo.
Exchange traded funds o Fondos cotizados (ETFs)
También es posible obtener una selección de diferentes productos financieros a través de una única compra. Normalmente,
comprar una gran cantidad de acciones distintas requiere un presupuesto considerable y llevaría mucho tiempo. Sin embargo, los
productos como los ETFs permiten hacer esto de una manera simple y económica.
Un tracker, o ETF como se los llama comúnmente, es un fondo administrado pasivamente que busca igualar su rentabilidad
respecto a una cesta de productos subyacentes. Los activos subyacentes de un ETF podrían ser un índice, como el S&P 500.
También pueden especializarse con respecto a otros factores, incluida la región o el sector. Algunos ejemplos de esto serían ETFs
de empresas europeas o uno con acciones de compañías agrícolas. La institución que emite el fondo cobrará una tarifa, a menudo
entre 0,10% - 1,00% por este servicio. Estos gastos generalmente se incluyen en el precio del producto en sí.
Fondos de inversión
Un fondo de inversión es muy similar a un ETF. Está también compuesto por un conjunto de instrumentos financieros subyacentes
en un solo producto, sin embargo, un fondo de inversión será administrado activamente por un administrador de fondos. Esto
significa que los productos del fondo a menudo se revisan y pueden cambiar con el tiempo. Los costes para un fondo administrado
activamente serán más altos que los de un ETF administrado pasivamente y tenderán a oscilar entre 0.5% - 2.00%. Al igual que los
ETFs, estos costes generalmente se incluirán en el precio del producto.
Los brókeres generalmente cobran una tarifa cuando inviertes en ETFs y fondos de inversión. Sin embargo, con DEGIRO puede
invertir en una gama de estos productos sin comisiones de compra/venta. En la página de tarifas, puede encontrar una descripción
general de estos productos y leer más sobre las condiciones.
04 Productos financieros complejos
Continuando con la lección previa sobre productos financieros básicos, seguramente te suenan productos más complejos como las
opciones o productos apalancados. Estos productos de inversión no son aptos para inversores que están comenzando ya que
pueden venir con un alto nivel de riesgo de pérdidas. Aun así, este video te introducirá brevemente a este tipo de productos para
tener un mayor conocimiento del propósito de los mismos y los riesgos que conllevan.
Opciones
Un ejemplo común de derivados es un contrato de opción. Si tienes cierta expectativa sobre cómo cambiará el precio de una
acción, puedes operar con esta posibilidad utilizando una opción. Como su nombre lo indica, las opciones te dan el derecho de
comprar o vender un activo subyacente, como una acción, a un precio fijo en una fecha predeterminada en el futuro. Una opción
call te da derecho a comprar el producto subyacente, mientras que una opción put el derecho a vender.
Supón que el precio de una acción es de 20€, pero esperas un aumento en el próximo mes. Por ello, puedes comprar una opción
de compra, que te da derecho a comprar esta acción más tarde, a un precio predeterminado. Supongamos que eliges una opción
que te da derecho a comprar 100 acciones, por 21€ cada una, dentro de dos meses. Para obtener este derecho, pagas una prima,
por ejemplo, 1,50€. Esta prima debe multiplicarse por un factor, que es la cantidad de acciones que cubre la opción, a menudo
100. Si compras este contrato de opción, la cantidad que inviertes sería, por lo tanto, igual a 150€.
Si el precio de la acción aumenta a 25€ al final de los 2 meses, puedes ejercer la opción y abrir una posición para 100 acciones a
un precio de 21€ por acción. Como el precio del mercado es más alta, puedes obtener una ganancia directamente vendiendo las
acciones. Por acción, recibirías 25 euros de la venta. Teniendo en cuenta el precio de compra de 21€ y la prima de 1,50€, el
beneficio se reduce a 2,50€ por acción, o 250€ en total. Si hubieras utilizado la inversión inicial de 150€ para comprar las acciones
directamente, habrías obtenido rendimientos sobre 7 acciones en lugar de 100, y te habrías beneficiado menos del aumento.
Futuros
Otro tipo común de derivados son los contratos
de futuros. Los futuros son contratos
estandarizados que, como las opciones, se
hacen entre dos partes a un precio fijo y fecha
de vencimiento. A diferencia de las opciones,
casi todos los contratos de futuros se liquidan
mediante pagos en efectivo, en lugar de la
entrega física del producto subyacente al
vencimiento. Además, el tamaño del contrato
tiende a ser mayor en comparación con las
opciones.
Supongamos que crees que subirá un índice bursátil. Actualmente este tiene un precio de 600€, y consideras comprar un contrato
de futuros con un multiplicador de 200. El valor total de este contrato de futuros sería de 120,000€. Al negociar con futuros, no
necesitas comprar el valor del contrato total, sino que generalmente necesitas un margen inicial para obtener el contrato (garantía).
Digamos que el producto requiere una garantía del 15%. Obtendrías una exposición de 120,000€ al subyacente, haciendo un
depósito de al menos 18,000€ como garantía en tu cuenta. Esto significa que puedes obtener una gran exposición con un pequeño
margen inicial en un contrato de futuros.
A diferencia de las opciones, los futuros se liquidan a diario. Esto significa que si el futuro ha ganado 3 puntos al final del día de
mercado, recibirá 3 veces el multiplicador de 200, por una cantidad de 600€. Ten en cuenta que debido a que el tamaño del
contrato es mayor que el margen, también es posible perder más que tu depósito inicial con los futuros.
Productos apalancados
También hay productos apalancados que son emitidos por instituciones financieras que tienen diferentes nombres y
características. Con estos productos, a menudo pides prestado dinero por parte del emisor del producto para operar con mayor
exposición a un activo subyacente y, como tal, crea un efecto de apalancamiento. Estos productos generalmente tienen un alto
coste interno, que son cobrados por el emisor. Ejemplos de estos productos son warrants y certificados.
Estos productos, así como las opciones y los futuros, no son adecuados para el inversor principiante porque son complejos,
volátiles por naturaleza y arriesgados. Solo hemos cubierto los conceptos básicos de esta lección, y si deseas operar con estos
productos, se recomienda encarecidamente que obtengas más información antes de comenzar.
05 ¿Qué determina el precio de una acción?
No importa el tipo de producto, todos los productos financieros listados tienen un precio. Y te preguntarás, ¿qué factores
determinan el precio de una acción como, por ejemplo, Volkswagen o Apple? ¿Qué ocasiona que el precio suba o baja? Este video
te explicará como se determina el precio de una acción.
Movimientos
Una vez que las acciones cotizan en una bolsa, el precio estará determinado por la oferta y la demanda del mercado. Esto se
basará en la percepción y expectativa del público, las noticias y el desempeño de la compañía. Por ejemplo, si surge un escándalo,
los inversores pueden perder la confianza y el precio de las acciones seguramente bajará. Las noticias también podrían
desempeñar un papel importante para ciertas compañías, como por ejemplo las farmacéuticas. Si un nuevo medicamento obtiene
la aprobación, es probable que aumente el precio de las acciones de la empresa productora. Si se rechaza, se puede esperar que
el precio de las acciones disminuya.
También puede haber influencia a nivel sectorial. Si un representante político anuncia una expansión planificada hacia la
infraestructura, es probable que las empresas del sector de la construcción se beneficien. Finalmente, los factores geopolíticos y
macroeconómicos también afectarán el precio de una acción. Durante los períodos de crecimiento o declive económico, es de
esperar que los precios de las acciones reaccionen en consecuencia.
Capitalización bursátil
El precio de una acción por sí solo no es un
indicador de cómo se valora la empresa. Esto se
debe a que el valor total de mercado depende del
número de acciones emitidas. Mirando una acción
con un precio de 100 euros, con 100.000 acciones
emitidas, la capitalización total del mercado llega a
10 millones. En otro ejemplo, con un precio por
acción de solo 5 euros pero 30 millones de acciones
emitidas, la capitalización de mercado total es de
150 millones.
Precios de Oferta y Demanda
El precio por acción también se llama cotización. Este es el último
precio por el que se ha negociado una acción y, por tanto, no hay
garantía de que pueda volver a negociarla por la misma cantidad.
Los precios de oferta y demanda serán más relevantes para
emplazar una orden en ese momento. El precio más alto que un
comprador está dispuesto a pagar por una acción se llama oferta
(bid). El precio más bajo por el que un vendedor está dispuesto a
vender se llama demanda (ask). A menudo habrá un diferencial
entre estos dos precios. Para las acciones donde los compradores y
vendedores con perspectiva tienen expectativas similares de la
compañía, este diferencial de oferta y demanda puede ser muy
pequeño. Para otras acciones, esta diferencia puede ser sustancial.
Por ejemplo, aquellos valores que no negocian con tanta frecuencia
o aquellos donde los compradores y vendedores tienen opiniones
muy diferentes en cuanto a su valor.
06 Elegir tu primera acción
Una cuenta con DEGIRO te da acceso a más de un millón de productos financieros de todo el mundo. ¿Cómo decidir donde
invertir? ¿Realmente crees en tu propia intuición o haces un análisis? Este video comentará distintas maneras de realizar un
análisis.
Este tipo de cifras proporcionan información sobre la salud financiera y la rentabilidad de una empresa. Cuando no existe
realmente un punto de referencia estándar para lo que es un buen o mal ratio, generalmente es mejor revisar durante un período
de varios años para buscar tendencias. Además, como las valoraciones pueden variar mucho entre sectores, también es mejor
poner estas cifras en contexto comparando entre las empresas de ese mismo sector.
Análisis técnico
El segundo método para analizar las oportunidades de inversión es el análisis técnico. Si bien el análisis fundamental busca
determinar si una acción está sobrevaluada o infravalorada según los datos financieros de la compañía, el análisis técnico utiliza
indicadores estadísticos para predecir el desempeño de una acción en el mercado.
Un ejemplo popular es el uso de medias móviles como indicador de la tendencia de los precios. Las medias móviles toman una
media histórica para el precio de una acción durante un período de tiempo determinado. Esto ayudará a suavizar las fluctuaciones
de los precios del día a día y proporcionar una tendencia general más clara.
Hay muchas maneras diferentes de ver los datos históricos de precios. Dentro de su cuenta DEGIRO, tendrá acceso a gráficos
interactivos, que le brindarán una amplia selección de herramientas que le permitirán realizar su propio análisis.
Realizar una selección
Si bien el análisis fundamental y técnico puede cambiar tu forma de pensar sobre en qué invertir, estos métodos no son el único
determinante de cómo debes comprar una acción. También es importante considerar si la acción ayuda a diversificar tu cartera. O
tal vez prefieras invertir en empresas en las que personalmente crees que tendrán éxito o que tendrán un gran potencial de
crecimiento. Incluso se podrían incluir empresas con las que hayas quedado satisfecho como cliente, o que simplemente te
interesen. De esta manera, tu cartera se vuelve un poco más personal.
Próximamente
Una vez que lo haya resuelto, es hora de hacer una operación. Para ello hay varios tipos de orden a elegir. Estas diferentes
opciones se discutirán en detalle en la próxima lección.
07 Tipos de órdenes
Cuando vas a comprar o vender un producto, en la mayoría de casos verás que hay distintos tipos de órdenes a elegir. Por ello,
¿qué son estos distintos tipos de órdenes y cómo sé cuál elegir? El siguiente video explica los tipos de órdenes que DEGIRO
ofrece y cuál es el propósito de cada una.
Por tanto, la principal ventaja de las órdenes limitadas es que siempre sabes cuál sería el precio máximo si deseas realizar una
compra. Sin embargo, también puede darse el caso de que el precio nunca llegue a 33€. Por tanto, si intentas realizar una compra
con una orden con un límite muy bajo, puede llevar tiempo en ejecutarse e incluso no llegar a ejecutarse. Cuanto más se acerque
la orden al precio actual, más probable será recibir una ejecución más rápida.
Orden a mercado
Pero también hay tipos de órdenes más avanzadas, como la orden a mercado. Con este tipo de orden, solo se indica la cantidad
de acciones que se comprarán o venderán. No indicas un precio, sino que la orden se ejecutará al mejor precio disponible en ese
momento. Supongamos que emplazas una orden a mercado para comprar 100 acciones de la compañía ABC. Si el precio es de
35€ en ese momento y hay 100 acciones disponibles por este precio, tu orden se ejecutará de inmediato a un precio de 35€ por
acción.
También puedes emplazar una orden cuando el mercado está cerrado. En este caso, la orden se enviará al mercado una vez este
vuelva a abrir. Ten en cuenta que el precio que recibes al día siguiente puede variar del precio de cuando emplazaste la orden. Por
ejemplo, si hay noticias positivas que surgen durante la noche sobre ABC, la acción puede empezar cotizando a 40€ por acción a
la mañana siguiente. En ese caso, con una orden de mercado, comprarías 4.000€ de las acciones a la mañana siguiente. Por
supuesto, aún puedes eliminar la orden antes de que el mercado vuelva a abrir a la mañana siguiente.
Orden Stoploss
También hay tipos de órdenes que se pueden usar para
responder ante cambios en el mercado. Por ejemplo, si
tienes una posición de 100 acciones en ABC y quieres
protegerte de una caída de precios, puedes colocar una
orden stoploss. Pongamos que el precio actualmente es de
35€ por acción y deseas vender la posición si el precio baja.
Para ello, puedes emplazar una orden stoploss con un
precio de stop de 30€. De esa manera, si el precio cae a
30€ o menos, tu orden se enviará al mercado como una
orden a mercado. Este tipo de orden es útil si no puedes
seguir el mercado en todo momento.
Duración de la orden
Además de los diversos tipos de órdenes, una opción final
a considerar es la duración de la orden. Con una orden del
día, tu orden es válida solo para la actual sesión de
mercado. Si la orden no se ejecuta a cierre de mercado,
esta expirará y se eliminará de tu cuenta. Por otra parte,
puedes emplazar una orden permanente o GTC (Good-Till-
Cancel) que dejarás abierta permanentemente hasta su
ejecución.
08 Diversificación del riesgo es la clave
Imagina que tu cartera consiste únicamente de acciones de una sola compañía. Si esta compañía entra en quiebra o baja
fuertemente en su precio, tu cartera entera tendría una pérdida sustancial. Por ello es importante hacer un buen balance de tu
cartera. Este video te dará unas claves de cómo reducir tu riesgo mediante la diversificación de tu cartera.
En lugar de invertir de golpe en una sola vez, exponiéndote así al coste de tus operaciones en un único momento, puedes optar
por invertir gradualmente durante un período más largo. Al invertir en cantidades más pequeñas, digamos mensualmente o
trimestralmente, estarás menos expuesto al precio pagado en el momento de la inversión, sino que la inversión hará una media
durante un período de tiempo más largo. Este método se conoce como el cálculo del coste unitario medio.
Para mostrar el efecto del oportunismo en la rentabilidad, compararemos los resultados de una inversión de 60,000€ que replica al
índice S&P 500, durante un período de 5 años. Primero, vemos lo que ocurriría si la inversión se realizase en el mejor momento
posible; el mínimo de 2009. La rentabilidad habría sido del 105% en el transcurso de los próximos cinco años. Si esta misma
inversión de 60.000€ se hubiera realizado solo dos años antes, durante el pico del ciclo económico en 2007, la rentabilidad habría
sido muy diferente con un rendimiento negativo del 5%.
Ahora mira la rentabilidad cuando en lugar de una inversión de golpe, realizas una compra mensual de 1,000€ durante cinco años.
Aunque tu rentabilidad variará según el momento en que comenzó, los resultados son mucho menos extremistas. Esto demuestra
que, al invertir de manera constante durante un período de tiempo más largo, en lugar de tratar de 'cronometrar el mercado', tus
ganancias pueden ser mucho más consistentes.
09 Piensa con antelación
El viejo dicho de “la paciencia es una virtud” es también aplicable a los inversores en cuanto se refiere al interés. Aquellos que
tienen una rentabilidad en una inversión también pueden obtener rentabilidad sobre su rentabilidad, un concepto conocido como
interés compuesto. Según pasa el tiempo, esto impactará fuertemente en la rentabilidad de su cartera. Este video comenta que
debes considerar para una inversión a largo plazo.
Para mostrar el concepto del interés compuesto, asumimos una rentabilidad media y positiva cada año. Ten en cuenta que, en la
práctica, también se puede incurrir en pérdidas al invertir. Supongamos que inviertes 5.000€ y obtienes un rendimiento medio del
7% anual. Al final del primer año, esta inversión te generará 350€. Si esto se reinvierte y suponemos la misma tasa de rentabilidad
del 7%, tu ganancia al año siguiente aumentará a casi 375€. Cada año, la cantidad invertida aumentará, ya que las ganancias
anteriores contribuirán para obtener una mayor rentabilidad.
El interés compuesto crea un efecto de bola de nieve; cuanto más tiempo se invierta, más aumentará su inversión inicial año tras
año. En este ejemplo, con una inversión inicial de 5.000€ a los 25 años, recibirías un interés anual de casi 700€ cuando tuvieses
35 años. Pero más tarde, a los 65 años, esto aumentará a más de 5.000€ al año, todo sin tener que añadir algo a la inversión
inicial.
Por tanto, tiene sentido considerar y comparar las tarifas que cobran los distintos brókeres. Esto puede ahorrarte mucho dinero con
el paso del tiempo. DEGIRO ofrece tarifas increíblemente bajas. Puedes encontrar una comparación entre los distintos brókeres en
nuestra página de tarifas.
10 ¿Cuál es tu plan?
Ahora que ya hemos comentado los conceptos básicos de la inversión, la última cosa que debes tener en cuenta es un plan de
inversión. Marcando objetivos y definiendo el horizonte temporal por el que estarás invirtiendo, puedes estimar mejor cuanto riesgo
te puedes permitir. Este video muestra cómo definir tus objetivos de inversión y así construir una buena cartera.
Después, puedes pensar cuánto tiempo mantendrás tu dinero invertido. ¿Puedes permitirte el lujo de no tocar tus inversiones
durante 20 años, o necesitas poder recuperarlas en algún momento a corto plazo? Este plazo también afectará al nivel de riesgo.
Como norma general, cuanto antes vayas a necesitar el dinero, menos riesgos deberás asumir en tus inversiones. Esto se debe a
que tendrás menos tiempo para recuperarte de cualquier pérdida.
Con un plan de inversión personalizado y los principios básicos que aprendiste durante estas lecciones, estarás mejor preparado
para comenzar a invertir a través de DEGIRO.