UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACION

MAESTRIA EN ADMINISTRACION DE NEGOCIOS

Docente: Nelson Gonzalez

CASO WALMART

DISCENTES CARNE
Delia Marily Bámaca Chún 1421-16-3440
Gaby Melisa Cos Chaman 1421-15-10731
Jonathan Emanuel Mendoza Sosa 1421-19-187
Jorge Fernando Sitamul Borrayo 1421-18-2918
Megan Libertad Mejía Linares 1421-18-4656
Reina Esperanza Martínez Reyes 1421-16-3139

Guatemala, mayo del 2023

Esquema Walmart
Walmart Inc., Consolidated Income Statement
USD $ in millions

Untitled Spreadsheet
Walmart Inc., Balance General
USD $ in millions

Efectivo y equivalentes de efectivo

Cuentas por cobrar, neto
Inventarios
Gastos prepagos y otras
Activo corriente de operaciones discontinuadas
Activos circulantes
Propiedad y equipo, neto
Propiedades bajo arrendamiento capitalizable y obligaciones financieras, neto
Propiedad y equipo, incluyendo propiedad bajo arrendamiento capitalizable y obligaciones financie
Buena voluntad
Otros activos a largo plazo
Activos a largo plazo
Total de activos
Pasivos
préstamos de corto plazo
Cuentas por pagar
Salarios y beneficios acumulados
Autoseguro
Impuestos no relacionados con la renta acumulados
Ingresos diferidos de tarjetas de regalo
Otro
Obligaciones acumuladas
Impuestos sobre la renta acumulados
Deuda a largo plazo con vencimiento dentro de un año
Arrendamiento de capital y obligaciones financieras con vencimiento dentro de un año
Pasivos corrientes de operaciones discontinuadas
Pasivo circulante
Deuda a largo plazo, excluida la que vence dentro de un año
Arrendamientos capitalizables a largo plazo y obligaciones financieras, excepto las que vencen dentro de
Impuestos sobre la renta diferidos y otros
Pasivos a largo plazo
Responsabilidad total
Interés no mayoritario redimible
Acciones comunes
Capital en exceso del valor nominal
Ganancias retenidas
Otra pérdida integral acumulada
Patrimonio total de los accionistas de Walmart
Participación no controladora no redimible
Equidad total

Total de pasivos, participación no controladora redimible y patrimonio

Total

total de activos %
correspondientes a capital
total de pasivos %
 Analisis Analisis
Jan 31, 2018
Jan 31, 2019 Vertical Vertical
7.722 12.95% 6,756 0.015%
6.283 15.92% 5,614 0.018%
44.269 2.26% 43,783 0.002%
3.623 27.60% 3,511 0.028%
– –
61.897 1.62% 59,664 0.002%
104.317 0.96% 107,675 0.001%
7.078 14.13% 7,143 0.014%
111.395 0.90% 114,818 0.001%
31.181 3.21% 18,242 0.005%
14.822 6.75% 11,798 0.008%
157.398 0.64% 144,858 0.001%
219.295 100% 204,522 100%

5.225 19% 5,257 0.02%

47.06 2% 46,092 0.00%
6.504 15% 6,998 0.01%
3.979 25% 3,737 0.03%
2.979 34% 3,073 0.03%
1.932 52% 2,017 0.05%
6.765 15% 6,297 0.02%
22.159 5% 22,122 0.00%
428 0% 645 0.16%
1.876 53% 3,738 0.03%
729 0% 667 0.15%
– –
77.477 1% 78,521 0.00%
43.52 2% 30,045 0.00%
6.683 15% 6,780 0.01%
11.981 8% 8,354 0.01%
62.184 2% 45,179 0.00%
139.661 100% 123,700 100.00%
– –
288 295
2.965 2,648
80.785 85,107
-11.542 -10,181
 72.496 77,869
7.138 2,953
79.634 80,822

219.295 204,522
219.295 219.295 204522 204522
 Analisis Analisis
Jan 31, 2017 Jan 31, 2016
Vertical Vertical
6,867 0.01% 8,705 0.01%
5,835 0.02% 5,624 0.02%
43,046 0.00% 44,469 0.00%
1,941 0.05% 1,441 0.07%
– –
57,689 0.00% 60,239 0.00%
107,710 0.00% 110,171 0.00%
6,468 0.02% 6,345 0.02%
114,178 0.00% 116,516 0.00%
17,037 0.01% 16,695 0.01%
9,921 0.01% 6,131 0.02%
141,136 0.00% 139,342 0.00%
198,825 100% 199,581 100%

1,099 0.09% 2,708 0.04%

41,433 0.00% 38,487 0.00%
6,105 0.02% 5,814 0.02%
3,922 0.03% 3,414 0.03%
2,816 0.04% 2,544 0.04%
1,856 0.05% –
5,955 0.02% 7,835 0.01%
20,654 0.00% 19,607 0.01%
921 0.11% 521 0.19%
2,256 0.04% 2,745 0.04%
565 0.18% 551 0.18%
– –
66,928 0.00% 64,619 0.00%
36,015 0.00% 38,214 0.00%
6,003 0.02% 5,816 0.02%
9,344 0.01% 7,321 0.01%
51,362 0.00% 51,351 0.00%
118,290 100.00% 115,970 100.00%
– –
305 317
2,371 1,805
89,354 90,021
-14,232 -11,597
 77,798 80,546
2,737 3,065
80,535 83,611

198,825 199,581
198825 198825 199581 199581
 Analisis Analisis
Jan 31, 2015 Jan 31, 2014
Vertical Vertical
9,135 0.01% 7,281 0.01%
6,778 0.01% 6,677 0.01%
45,141 0.00% 44,858 0.00%
2,224 0.04% 1,909 0.05%
– 460
63,278 0.00% 61,185 0.00%
114,280 0.00% 115,364 0.00%
2,375 0.04% 2,543 0.04%
116,655 0.00% 117,907 0.00%
18,102 0.01% 19,510 0.01%
5,671 0.02% 6,149 0.02%
140,428 0.00% 143,566 0.00%
203,706 100% 204,751 100%

1,592 0.06% 7,670 0.01%

38,410 0.00% 37,415 0.00%
4,954 0.02% 4,652 0.02%
3,306 0.03% 3,477 0.03%
2,592 0.04% 2,554 0.04%
– –
8,300 0.01% 8,110 0.01%
19,152 0.01% 18,793 0.01%
1,021 0.10% 966 0.10%
4,810 0.02% 4,103 0.02%
287 0.35% 309 0.32%
– 89
65,272 0.00% 69,345 0.00%
41,086 0.00% 41,771 0.00%
2,606 0.04% 2,788 0.04%
8,805 0.01% 8,017 0.01%
52,497 0.00% 52,576 0.00%
117,769 100.00% 121,921 100.00%
– 1,491
323 323
2,462 2,362
85,777 76,566
-7,168 -2,996
 81,394 76,255
4,543 5,084
85,937 81,339

203,706 204,751
203706 203706 204751 204751
 Analisis horizontal
Jan 31, 2019 Jan 31, 2018 Jan 31, 2017 Jan 31, 2016 Jan 31, 2015
100% 2% 100% 5% -25%
100% 4% 100% 17% -2%
100% -2% 100% 1% -1%
100% -81% 100% 35% -17%

100% -3% 100% 5% -3%

100% 0% 100% 4% 1%
100% -10% 100% -167% 7%
100% -1% 100% 0% 1%
100% -7% 100% 8% 7%
100% -19% 100% -8% 8%
100% -3% 100% 1% 2%
100% -3% 100% 2% 1%

100% -378% 59% -70% 79%

100% -11% -8% 0% -3%
100% -15% -5% -17% -6%
100% 5% -15% -3% 5%
100% -9% -11% 2% -1%
100% -9%
100% -6% 24% 6% -2%
100% -7% -5% -2% -2%
34% 30% -77% 49% -6%
100% -66% 18% 43% -17%
-9% -18% -3% -92% 7%

100% -17% -4% 1% 6%

100% 17% 6% 7% 2%
100% -13% -3% -123% 7%
100% 11% -28% 17% -10%
100% 12% 0% 2% 0%
100% -5% -2% 2% 3%

2% 3% 4% 2% 0%
100% -12% -31% 27% -4%
100% 5% 1% -5% -12%
100% 28% -23% -62% -139%
100% 0% 3% 1% -7%
100% -8% 11% 33% 11%
100% 0% 4% 3% -6%

100% -3% 0% 2% 1%
Jan 31, 2014
 Walmart Inc., Consolidated Income Statement
USD $ in millions

12 meses terminados

Las ventas netas

El costo de ventas
EBITDA Beneficio bruto
Membresía y otros ingresos
Gastos de operación, venta, generales y
administrativos
EBIT Ingresos de explotación
Gastos por intereses, deuda, arrendamiento de
capital y obligaciones financieras
Ingresos por intereses
Interés, neto
Pérdida por extinción de la deuda
Otras ganancias y (pérdidas)
Utilidad de operaciones continuas antes de
EBT impuestos a la utilidad
Provisión para impuestos sobre la renta
Ingreso por operaciones continuas
Utilidad de operaciones discontinuadas, neta de
impuestos a la utilidad
Utilidad neta consolidada
Utilidad neta consolidada atribuible a la
participación no controladora
Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart

Plan de distribución de utilidades

Reserva Legal 5%
Política de retención 15%
Utilidad a distribuir

Número de acciones comunes

UPA
Dividendo por acción

Acción al 2023
Valor de mercado para 2023
Statement

Analisis Analisis
Jan 31, 2019 Jan 31, 2018 Jan 31, 2017
Vertical Vertical
510,329 100.00% 495,761 100.00% 481,317
-385,301 -75.50% -373,396 -75.32% -361,256
125,028 24.50% 122,365 24.68% 120,061
4,076 0.80% 4,582 0.92% 4,556

-107,147 -21.00% -106,510 -21.48% -101,853

21,957 4.30% 20,437 4.12% 22,764
-2,346 -0.46% -2,330 -0.47% -2,367
217 0.04% 152 0.03% 100
-2,129 -0.42% -2,178 -0.44% -2,267
– -3,136 –
-8,368 -1.64% – –

11,460 2.25% 15,123 3.05% 20,497

-4,281 -0.84% -4,600 -0.93% -6,204
7,179 1.41% 10,523 2.12% 14,293
– – –
7,179 1.41% 10,523 2.12% 14,293
-509 -0.10% -661 -0.13% -650
6,670 1.31% 9,862 1.99% 13,643

333.5 493.1 682.15

1026.825 1504.485 2041.6275
5,310 7,864 10,919

2869684230 2869684232 2869684234

2.501669E-06 3.666954E-06 4.980687E-06
1.85026455E-06 2.74051581E-06 3.80502578E-06

148.31
19349229.5193
Analisis Analisis Analisis
Jan 31, 2016 Jan 31, 2015
Vertical Vertical Vertical
100.00% 478,614 100.00% 482,229 100.00%
-75.06% -360,984 -75.42% -365,086 -75.71%
24.94% 117,630 24.58% 117,143 24.29%
0.95% 3,516 0.73% 3,422 0.71%

-21.16% -97,041 -20.28% -93,418 -19.37%

4.73% 24,105 5.04% 27,147 5.63%
-0.49% -2,548 -0.53% -2,461 -0.51%
0.02% 81 0.02% 113 0.02%
-0.47% -2,467 -0.52% -2,348 -0.49%
– –
– –

4.26% 21,638 4.52% 24,799 5.14%

-1.29% -6,558 -1.37% -7,985 -1.66%
2.97% 15,080 3.15% 16,814 3.49%
– 285
2.97% 15,080 3.15% 17,099 3.55%
-0.14% -386 -0.08% -736 -0.15%
2.83% 14,694 3.07% 16,363 3.39%

734.7 818.15
2151.795 2399.3775
11,808 13,145

2869684236 2869684238
5.254934E-06 5.859181E-06
4.11456593E-06 4.58080799E-06
 Analisis horizontal
Analisis
Jan 31, 2014 Jan 31, 2019 Jan 31, 2018 Jan 31, 2017
Vertical
473,076 100.00% -3% -3% -1%
-358,069 -75.69% -3% -3% 0%
115,007 24.31% -2% -2% -2%
3,218 0.68% 11% -1% -30%

-91,353 -19.31% -1% -5% -5%

26,872 5.68% -7% 10% 6%
-2,335 -0.49% -1% 2% 7%
119 0.03% -43% -52% -23%
-2,216 -0.47% 2% 4% 8%
–
–

24,656 5.21% 24% 26% 5%

-8,105 -1.71% 7% 26% 5%
16,551 3.50% 32% 26% 5%
144
16,695 3.53% 32% 26% 5%
-673 -0.14% 23% -2% -68%
16,022 3.39% 32% 28% 7%

801.1
2362.485
12,858

2869684240
5.767534E-06
4.48077695E-06
Analisis horizontal

Jan 31, 2016 Jan 31, 2015 Jan 31, 2014

1% -2%
1% -2%
0% -2%
-3% -6%

-4% -2%
11% -1%
-4% -5%
28% 5%
-5% -6%

13% -1%
18% 1%
10% -2%
-98%
12% -2%
48% -9%
10% -2%
 Estrucutra Financiera

Estructura Estructura
Jan 31, 2019 Jan 31, 2018 Jan 31, 2017
19 18
Activos Totales 157.398 1% 144,858 0% 141,136
Pasivos totales 62184 0% 45,179 0.00% 51,362
Equidad Total -62026.602 1% 99,679 0.00% 89,774
Estrcutura Estrcutura Estructura Estructura
Jan 31, 2016 Jan 31, 2015 Jan 31, 2014
17 16 15 14
0% 139,342 0% 140,428 0% 143,566 0%
0.00% 51,351 0.00% 52,497 0.00% 52,576 0.00%
0.00% 87,991 0.00% 87,931 0.00% 90,990 0.00%
Walmart Inc., Consolidated Statement of Financial Position, Assets
USD $ in millions

Analisis Analisis
Jan 31, 2019 Jan 31, 2018 Jan 31, 2017
Vertical Vertical
Efectivo y equivalentes de efectivo 7,722 100.00% 6,756 100.00% 6,867
Cuentas por cobrar, neto 6,283 -143900% 5,614 -114200.00% 5,835
Inventarios 44,269 3654700% 43,783 3702700.00% 43,046
Gastos prepagos y otras 3,623 -409900% 3,511 -324500.00% 1,941
Activo corriente de operaciones discontinuadas – – –
Activos circulantes 61,897 5417500% 59,664 5290800.00% 57,689
Propiedad y equipo, neto 104,317 9659500% 107,675 10091900.00% 107,710
Propiedades bajo arrendamiento capitalizable y
Propiedad 7,078 -64400% 7,143 105.73% 6,468
obligacionesy financieras,
equipo, incluyendo
neto propiedad bajo
arrendamiento capitalizable y obligaciones 111,395 10367300% 114,818 10806200.00% 114,178
financieras, neto
Buena voluntad 31,181 2345900% 18,242 1148600.00% 17,037
Otros activos a largo plazo 14,822 710000% 11,798 504200.00% 9,921
Activos a largo plazo 157,398 14967600% 144,858 13810200.00% 141,136
Los activos totales 219,295 21157300% 204,522 19776600.00% 198,825
 Analisis Analisis Analisis Analisis
Jan 31, 2016 Jan 31, 2015 Jan 31, 2014
Vertical Vertical Vertical Vertical
100.00% 8,705 100.00% 9,135 100.00% 7,281 100.00%
-103200.00% 5,624 -308100.00% 6,778 -235700.00% 6,677 -60400.00%
3617900.00% 44,469 3576400.00% 45,141 3600600.00% 44,858 3757700.00%
-492600.00% 1,441 -726400.00% 2,224 -691100.00% 1,909 -537200.00%
– – 460
5082200.00% 60,239 5153400.00% 63,278 5414300.00% 61,185 5390400.00%
10084300.00% 110,171 10146600.00% 114,280 10514500.00% 115,364 10808300.00%
94.19% 6,345 -236000.00% 2,375 -676000.00% 2,543 34.93%
10731100.00% 116,516 10781100.00% 116,655 10752000.00% 117,907 11062600.00%
1017000.00% 16,695 799000.00% 18,102 896700.00% 19,510 1222900.00%
305400.00% 6,131 -257400.00% 5,671 -346400.00% 6,149 -113200.00%
13426900.00% 139,342 13063700.00% 140,428 13129300.00% 143,566 13628500.00%
19195800.00% 199,581 19087600.00% 203,706 19457100.00% 204,751 19747000.00%
 Analisis
horizontal
-13.27%
-10.02%
-1.08%
-5.87%
46000.00%
-3.65%
2.91%
2.56%
2.90%
-66.32%
-49.18%
-8.73%
-7.22%
Walmart Inc., Consolidated Statement of Financial Position, Liabilities and Stockholders’ Equity
USD $ in millions
Analisis
Jan 31, 2019 Jan 31, 2018
Vertical
préstamos de corto plazo 5,225 100.00% 5,257
Cuentas por pagar 47,060 4183500% 46,092
Salarios y beneficios acumulados 6,504 127900% 6,998
Autoseguro 3,979 -124600% 3,737
Impuestos no relacionados con la renta acumulados 2,979 -224600% 3,073
Ingresos diferidos de tarjetas de regalo 1,932 -204700% 2,017
Otro 6,765 154000% 6,297
Obligaciones acumuladas 22,159 1693400% 22,122
Impuestos sobre la renta acumulados 428 -479700% 645
Deuda a largo plazo con vencimiento dentro de un año 1,876 -334900% 3,738
Arrendamiento de capital y obligaciones financieras con vencimiento dentro
729 -449600% 667
Pasivos corrientes de operaciones discontinuadas – –
Pasivo circulante 77,477 7225200% 78,521
Deuda a largo plazo, excluida la que vence dentro de un año 43,520 -3395700% 30,045
Arrendamientos capitalizables a largo plazo y obligaciones financieras,
excepto las que vencen dentro de un año
6,683 -3683700% 6,780
Impuestos sobre la renta diferidos y otros 11,981 529800% 8,354
Pasivos a largo plazo 62,184 5020300% 45,179
Responsabilidad total 139,661 13443600% 123,700
Interés no mayoritario redimible – –
Acciones comunes 288 -493700% 295
Capital en exceso del valor nominal 2,965 -226000% 2,648
Ganancias retenidas 80,785 7556000% 85,107
Otra pérdida integral acumulada -11,542 -1676700% -10,181
Patrimonio total de los accionistas de Walmart 72,496 6727100% 77,869
Participación no controladora no redimible 7,138 191300% 2,953
Equidad total 79,634 7249600% 80,822

Total de pasivos, participación no controladora redimible y patrimonio 219,295 21407000% 204,522

Fuente: Walmart Inc., Informes anuales
Analisis Analisis Analisis Analisis
Jan 31, 2017 Jan 31, 2016 Jan 31, 2015 Jan 31, 2014
Vertical Vertical Vertical Vertical
100.00% 1,099 100.00% 2,708 100.00% 1,592 100.00% 7,670
4083500% 41,433 4033400% 38,487 3577900% 38,410 3681800% 37,415
174100% 6,105 500600% 5,814 310600% 4,954 336200% 4,652
-152000% 3,922 282300% 3,414 70600% 3,306 171400% 3,477
-218400% 2,816 171700% 2,544 -16400% 2,592 100000% 2,554
-324000% 1,856 75700% – – –
104000% 5,955 485600% 7,835 512700% 8,300 670800% 8,110
1686500% 20,654 1955500% 19,607 1689900% 19,152 1756000% 18,793
-137200% 921 -17800% 521 -218700% 1,021 -57100% 966
-151900% 2,256 115700% 2,745 3700% 4,810 321800% 4,103

-2145500% 565 -53400% 551 -215700% 287 -452300% 309

– – – 89
7326400% 66,928 6582900% 64,619 6191100% 65,272 6368000% 69,345
2478800% 36,015 -3091300% 38,214 3550600% 41,086 3949400% 41,771

152300% 6,003 490400% 5,816 310800% 2,606 101400% 2,788

309700% 9,344 824500% 7,321 461300% 8,805 549900% 8,017
3992200% 51,362 5026300% 51,351 4864300% 52,497 5090500% 52,576
12168300% 118,290 11719100% 115,970 11342600% 117,769 11617700% 121,921
– – – 1,491
-496200% 305 -79400% 317 -239100% 323 -126900% 323
-260900% 2,371 127200% 1,805 -90300% 2,462 87000% 2,362
7985000% 89,354 8825500% 90,021 8731300% 85,777 8418500% 76,566
-1543800% -14,232 -1533100% -11,597 -1430500% -7,168 -876000% -2,996
7261200% 77,798 7669900% 80,546 7783800% 81,394 7980200% 76,255
-230400% 2,737 163800% 3,065 35700% 4,543 295100% 5,084
7556500% 80,535 3910200% 83,611 8090300% 85,937 8434500% 81,339

19926500% 198,825 19772600% 199,581 19687300% 203,706 20211400% 204,751

 Analisis
Analisis Vertical
horizontal
100.00% 0.42%
2974500% -2.59%
-301800% 10.62%
-419300% -6.96%
-511600% 3.68%

44000% -5.77%
1112300% -0.20%
-670400% 22.46%
-356700% 45.38%

-736100% -20.06%
-758100% 8900.00%
6167500% 1.51%
3410100% -32.26%

-488200% 3.48%
34700% -45.24%
4490600% -32.34%
11425100% -13.09%

-734700% 2.17%
-530800% -13.42%
6889600% 5.64%
-1066600% -45.43%
6858500% 7.05%
-258600% -82.32%
7366900% 1.46%

19708100% -7.22%
Razón de Efectivo, Competidores 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Walmart. 0.1 0.14 0.13 0.1 0.09 0.1
Amazon.com Inc. 0.6 0.54 0.59 0.58 0.62
Costco Wholesale Corp. 0.36 0.33 0.3 0.39 0.51
eBay Inc. 1.1 1.66 1.86 2.71 0.58
Home Depot Inc. 0.11 0.22 0.18 0.18 0.15 0.18
Lowe's Cos. Inc. 0.05 0.06 0.05 0.07 0.06 0.06
Netflix Inc. 0.58 0.52 0.38 0.65 0.6
Target Corp. 0.1 0.2 0.2 0.32 0.19 0.05
TJX cos. Inc. 0.55 0.64 0.73 0.56 0.71 0.69
Razón de Efectivo, Sector
Venta al por Menor General 0.33 0.32 0.33 0.32 0.29
Razón de Efectivo, Industria
Servicios de Consumo 0.28 0.27 0.31 0.3 0.29

Analisis: Análisis de los índices de efectivo de la competencia en la industria de servicios al consumidor y minorista general

El índice de efectivo es una medida financiera que evalúa la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a cor
analizar la liquidez y solvencia de una empresa observando su capacidad para convertir rápidamente los activos líquidos en efe

Los competidores en el sector minorista general han visto fluctuar su índice de efectivo a lo largo de los años. Por ejemplo, Wa
durante el período 2014-2019. Esta consistencia sugiere que Walmart tiene suficientes niveles de efectivo para cubrir su deud

Por otro lado, Amazon.com Inc. tiene una proporción de efectivo significativamente más alta en comparación con otros compe

Razón Circulante, Competidores 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Walmart. 0.88 0.97 0.93 0.86 0.76 0.8
Amazon.com Inc. 1.1 1.04 1.04 1.08 1.12
Costco Wholesale Corp. 1.02 0.99 0.98 1.05 1.22
eBay Inc. 1.6 2.19 2.31 3.49 1.51
Home Depot Inc. 1.11 1.17 1.25 1.36 1.36 1.42
Lowe's Cos. Inc. 0.98 1.06 1 1.01 1.08 1.16
Netflix Inc. 1.49 1.4 1.25 1.54 1.48
Target Corp. 0.83 0.95 0.94 1.12 1.2 0.91
TJX cos. Inc. 1.53 1.66 1.63 1.54 1.71 1.72
Razón de Efectivo, Sector
Venta al por Menor General 1 1.03 1.07 1.12 1.09
Razón de Efectivo, Industria
Servicios de Consumo 0.94 0.95 1.03 1.08 1.09

Analisis: Análisis de la relación de liquidez de la competencia en la industria de servicios al consumidor y minorista general

La relación de liquidez es una medida financiera que mide la capacidad de una empresa para financiar sus pasivos actuales con
plazo. Este indicador proporciona una visión a corto plazo de la liquidez y solvencia de una empresa.

A lo largo de los años, se pueden observar diferentes patrones al analizar las tarifas de distribución de los competidores en el m
Walmart ha disminuido gradualmente de 0,88 en 2014 a 0,8 en 2019. La tendencia podría indicar que Walmart está perdiendo
Amazon.com Inc., por otro lado, ha mostrado una tendencia de índice de liquidez más estable, manteniéndose por encima de

Prueba Ácida, Competidores 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Walmart. 0.24 0.28 0.24 0.22 0.2 0.24
Amazon.com Inc. 0.8 0.7 0.74 0.71 0.74
Costco Wholesale Corp. 0.45 0.41 0.38 0.46 0.59
eBay Inc. 1.26 1.85 2.01 2.98 1.43
Home Depot Inc. 0.22 0.34 0.32 0.33 0.28 0.31
Lowe's Cos. Inc. 0.05 0.06 0.05 0.07 0.06 0.06
Netflix Inc. 0.58 0.52 0.38 0.65 0.6
Target Corp. 0.13 0.23 0.23 0.35 0.23 0.1
TJX cos. Inc. 0.61 0.7 0.78 0.61 0.76 0.75
Razón de Efectivo, Sector
Venta al por Menor General 0.44 0.42 0.43 0.42 0.46
Razón de Efectivo, Industria
Servicios de Consumo 0.49 0.48 0.52 0.51 0.53

Analisis: Análisis de prueba ácida de competidores en la industria de servicios al consumidor y minorista general

La prueba ácida, también conocida como relación ácida o relación rápida, es un indicador financiero que evalúa la capacidad d
solo líquidos inmediatos. Activos tales como efectivo, valores y cuentas por cobrar.

Se pueden observar diferentes patrones a lo largo de los años cuando se analizan los resultados de las pruebas de ácido de la
ha mostrado una tendencia relativamente estable, rondando el 0,24 la mayoría de los años. Esto sugiere que la empresa tiene
con sus activos más líquidos.
nsumidor y minorista general

umplir con las obligaciones a corto plazo mientras usa activos líquidos cercanos al efectivo. Puede
mente los activos líquidos en efectivo.

rgo de los años. Por ejemplo, Walmart muestra una relativa estabilidad con valores entre 0,1 y 0,14
s de efectivo para cubrir su deuda a corto plazo, aunque ha disminuido levemente en los últimos años. .

en comparación con otros competidores de la industria. Su valor varía entre 0,54 y 0,62, lo que indica

sumidor y minorista general

financiar sus pasivos actuales con activos líquidos que probablemente se convertirán en efectivo a corto
presa.

ución de los competidores en el mercado minorista general. Por ejemplo, el índice de liquidez de
car que Walmart está perdiendo su capacidad para cubrir la deuda actual con activos líquidos.
, manteniéndose por encima de 1 la mayoría de los años. Esto demuestra la sólida capacidad de la

minorista general

nciero que evalúa la capacidad de una empresa para cumplir con obligaciones a corto plazo utilizando

os de las pruebas de ácido de la competencia en el comercio minorista general. Walmart, por ejemplo,
sto sugiere que la empresa tiene una capacidad razonable para financiar sus pasivos a corto plazo solo
Stock Walmart

Actualmente esta cotizando a $146.42 en la bolsa de valores, lo cual muestra una disminucion en el útim
a una disminucion en el útimo mes.
Razon Cobertura de Interes
Cobertura de Gastos de Interes Competidores 2014 2015 2016
Walmart Inc. 4.66 4.72 5.44
Amazon.com Inc. - 8.95 5.48
Costco Wholesale Corp - 28.94 31.14
ebay Inc. - 9.34 8.79
Home Depot Ing. 14.85 13.96 13.85
Lowe´s Cos. Inc. 6.29 9 9.04
Netflix inc. - 3.92 3.04
Target Corp. 8.97 6.47 4.95
TJX Cos. Inc. 65.36 60.98 61.37
Cobertura de gastos de interes, Sector
Venta por menor general. - 9.68 9.6
Cobertura de gastos de intereses industria.
Servicios de consumo. - 7.28 8.41

Analisís: En el año 2014 la empresa Walmart tuvo una cobertura de intereses del 4.66, lo cuál quiere decir que
cubrir los intereses en 4.66 veces con los beneficios operativos.En el año 2019 finalmente Walmart tuvo una co
cual quiere decir que puede cubir 10.91 veces los intereses con las utilidades operativas. El crecimiento durant
capacidad para poder cubrir sus obligaciones de pagos de interes con sus utilidades ope

Razon deuda sobre el capital

Deuda sobre el capital competidodes 2014 2015 2016
Walmart Inc. 0.60 0.58 0.58
Amazon.com Inc. - 0.53 0.61
Costco Wholesale Corp - 0.34 0.38
ebay Inc. - 0.6 0.55
Home Depot Ing. 1.07 0.95 0.84
Lowe´s Cos. Inc. 0.82 0.74 0.71
Netflix inc. 0.5 0.6 0.4
Target Corp. 0.31 0.5 0.54
TJX Cos. Inc. 0.3 0.33
Cobertura de gastos de interes, Sector
Venta por menor general. - 0.51 0.52
Cobertura de gastos de intereses industria.
Servicios de consumo. - 0.56 0.52
Analisís: En el año 2014 la empresa Walmart cuenta con un nivel de deuda sobre su capital dentro un un rango
rango fue de 0.58% para el 2014, 2017 y 2019 su rango sube y esto puede ocasionar que tenga deudas excesivas
Walmart se enuentra en los rangos establecidos, se concluye que tiene la capacidad de poder responder de sus o
 2017 2018 2019 Formula:
5.86 8.09 10.91 UAII / Utilidad antes del impuesto
8.84 4.37 0.65 Gastos financieros
28.21 30.06 29.29
17.23 17.71 29.71
12.99 13.02 12.91
9.06 9.3 8.75
2.74 2.07 7.96
9.11 5.14 3.76
61.7 65.1 73.02

11.04 10.63 10.68

9.2 10.09 10.04

del 4.66, lo cuál quiere decir que la empresa Walmart se puede

nalmente Walmart tuvo una cobertura de intereses del 10.91 lo
erativas. El crecimiento durante estos 5 años Walmart tiene la
e interes con sus utilidades operativas.

Formula:
2017 2018 2019 PASIVOS TOTALES
0.59 0.60 0.64 ACTIVOS TOTALES
0.51 0.57 0.6
0.3 0.37 0.29
0.4 0.51 0.28
0.77 0.65 0.54
0.62 0.53 0.47
0.5 0.52 0.33
0.5 0.48 0.46
0.27 0.28 0.23

0.47 0.45 0.43

0.49 0.48 0.42

e su capital dentro un un rango normal. En el año 2015, 2016 su
nar que tenga deudas excesivas y perder autonomía financiera.
dad de poder responder de sus obligaciones con los acreedores.
X

%
Razones de Rentabilidad
2019 2018 2017 2016
Margen de Beneficio Operativo, Competidores
Walmart Inc. 4.30% 4.12% 4.73% 5.04%
Amazon.com Inc. - 5.33% 2.31% 3.08%
Costco Wholesale Corp. - 3.24% 3.26% 3.16%
eBay Inc. - 20.68% 23.68% 25.89%
Home Depot Inc. 14.35% 14.55% 14.19% 13.30%
Lowe's Cos. Inc. 5.63% 9.60% 8.99% 8.41%
Netflix Inc. - 10.16% 7.17% 4.30%
Target Corp. 5.52% 6.00% 7.15% 7.49%
TJX Cos. Inc. 10.82% 10.84% 11.60% 11.97%

Margen de Beneficio Operativo, Sector

Venta al por Menor General - 6.03% 5.82% 6.06%

Margen de Beneficio Operativo, Industria

Servicios de Consumo - 8.01% 8.35% 8.49%

Margen de Beneficio Bruto, Competidores

Walmart Inc. 24.50% 24.68% 24.94% 24.58%
Amazon.com Inc. - 40.25% 37.07% 35.09%
Costco Wholesale Corp. - 11.04% 11.33% 11.35%
eBay Inc. - 77.83% 76.77% 77.65%
Home Depot Inc. 34.34% 34.05% 34.16% 34.19%
Lowe's Cos. Inc. 32.12% 34.11% 34.55% 34.82%
Netflix Inc. - 36.89% 34.49% 31.72%
Target Corp. 28.39% 28.87% 29.68% 29.53%
TJX Cos. Inc. 28.59% 28.89% 28.98% 28.79%

ROA, Competidores
Walmart Inc. 3.27% 5.15% 7.19% 0.76%
Amazon.com Inc. - 6.19% 2.31% 2.84%
Costco Wholesale Corp. - 7.68% 7.37% 7.09%
eBay Inc. - 11.09% -3.91% 30.47%
Home Depot Inc. 25.27% 19.38% 18.52% 16.47%
Lowe's Cos. Inc. 6.71% 9.77% 8.99% 8.14%
Netflix Inc. - 4.66% 2.94% 1.37%
Target Corp. 7.11% 7.52% 7.31% 8.35%
TJX Cos. Inc. 21.36% 18.55% 17.84% 19.81%

ROA, Sector
Venta al por Menor General - 7.53% 6.49% 8.78%
ROA, Industria
Servicios de consumo - 6.25% 8.02% 7.28%

ROE, Competidores
Walmart Inc. 9.90% 13.51% 18.37% 1.87%
Amazon.com Inc. - 23.13% 10.95% 12.29%
Costco Wholesale Corp. - 24.49% 24.86% 19.46%
eBay Inc. - 40.28% -12.60% 68.94%
Home Depot Inc. - 593.54% 183.64% 110.97%
Lowe's Cos. Inc. 63.50% 58.69% 48.07% 33.26%
Netflix Inc. - 23.12% 15.60% 6.97%
Target Corp. 26.00% 25.06% 24.99% 25.96%
TJX Cos. Inc. 60.61% 50.66% 50.95% 52.88%

ROE, Sector
Venta al por Menor General - 26.15% 22.69% 26.90%

ROE, Industria
Servicios de consumo - 22.00% 25.70% 22.46%
 2015 2014

5.63% 5.68% Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas

2.09% 0.20%
3.19% 2.92% Analisis:
25.57% 19.63% Los resultados del Margen de utilidad operativa de Walmart comparado con la competencia
12.59% 11.63% conforme van aconteciendo los años y el más alto ha sido de 5.68% en 2014, lo cual indica qu
8.52% 7.77% riesgos financieros al no tener un margen adecuado para pagar impuestos y los diferentes co
4.51% 7.31% que ha llegado a tener hasta un 25.89% de marge de utilidad operativa, teniendo un menor r
6.25% 5.83%
12.40% 12.22%

6.14% 5.94%

8.65% 8.19%

24.29% 24.31% Margen de utilidad bruta = (Ventas – Costo Costo de los bienes vendidos) / Ventas
33.04% 29.48% Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas
11.09% 10.66%
79.39% 67.98% Análisis:
34.81% 34.75% El Margen de beneficio bruto de Walmart en el periodo de 2014-2019 se ha mantenido estab
34.79% 34.59% el cual no esta del todo mal comparado a la competencia, sin embargo, podría mejorar ya qu
32.27% 31.83% podemos observar un margen de beneficio bruto del 79.39%, liderando la competencia. Cabe
29.39% 29.53% de Walmart pueden ser significativamente mas altos que los de eBay, al ser una plataforma d
28.55% 28.51%

8.39% 8.15% ROA = Utilidad neta después de impuestos / Activos totales

0.91% -0.44% ROA = Margen de utilidad neta x Rotación de los activos totales
7.11% 6.23%
9.70% 0.10% Análisis:
15.88% 13.29% Según los datos obtenidos, Walmart ha estado 4 de 6 años por encima del 5% de ROA, lo cua
8.48% 6.98% estable en cuanto a su rentabilidad, sin embargo, la competencia esta haciendo un mejor tra
1.20% 3.78% del 10% de Return on Assets.
-3.95% 4.42%
19.91% 20.95%

6.77% 6.34%
 6.91% 6.46%

21.01% 21.89%  ROE = Utilidad neta después de impuestos / Capital de los accionistas
4.45% -2.24%
22.39% 16.73% Análisis:
26.23% 0.23% Comparando los datos obtenidos de Walmart con el ROA anteriormente mencionado, se pue
68.06% 43.00% significa que parte del activo se ha finaciado con deuda y de esa forma ha crecido la rentabili
27.07% 19.29% Home Depot ha tenido un mayor porcentaje de rendimiento para sus inversores.
5.52% 14.36%
-11.69% 12.14%
51.95% 50.53%

20.30% 18.04%

20.77% 17.69%
parado con la competencia muestra que ha disminuido
% en 2014, lo cual indica que la empresa puede tener
mpuestos y los diferentes costos. A diferencia de eBay
rativa, teniendo un menor riesgo financiero.

ndidos) / Ventas

2019 se ha mantenido estable con un promedio de 24.55%

bargo, podría mejorar ya que en el caso de eBay nuevamente
rando la competencia. Cabe resaltar que los costos de producción
Bay, al ser una plataforma digital.

cima del 5% de ROA, lo cual significa que a grandes rasgos la empresa se ha mantenido
esta haciendo un mejor trabajo en ese sentido ya que varias se encuentran por encima
mente mencionado, se puede observar que el ROE es superior, por lo tanto,
orma ha crecido la rentabilidad de la empresa. En comparación con la competencia
sus inversores.
Rotación de cuentas por cobrar, competidores
2019 2018 2017 2016 2015 2014
Walmart Inc. 81 88.308 82.4879 85.1021 71.1462 70.8516
Amazon.com Inc. 0 17.5 18.35 20.73 24.32 26.97
Costco Wholesale Corp. 0 82.94 88.11 92.71 92.86 96
eBay Inc. 0 15.09 13.77 15.17 13.88 22.46
Home Depot Inc. 55.89 51.69 46.62 46.84 56.05 56.37
Lowe's Cos. Inc. 0 0 0 0 0 0
Netflix Inc. 0 0 0 0 0 0
Target Corp. 159.04 172.79 180.51 192.15 147.3 130.8
TJX Cos. Inc. 112.54 109.62 128.21 129.98 135.99 130.53

Rotación de cuentas por cobrar, sector

Venta al por menor general 0 48.79 52.59 60.5 63.07 65.88

Rotación de cuentas por cobrar, Industria

Servicios de consumo 0 22.75 24.75 25.96 26.45 28.93

Rotación de cuentas por pagar, competidores

2019 2018 2017 2016 2015 2014
Walmart Inc. 8.18744 8.1011 8.71904 9.37937 9.50497 9.5702
Amazon.com Inc. 0 3.64 3.23 3.49 3.51 3.81
Costco Wholesale Corp. 0 10.96 11.64 13.52 11.22 11.6
eBay Inc. 0 8.33 6.73 7.09 5.07 14.29
Home Depot Inc. 9.16 9.19 8.9 8.87 9.34 8.87
Lowe's Cos. Inc. 5.85 6.86 6.4 6.84 7.16 6.98
Netflix Inc. 0 17.7 21.3 19.27 18.11 18.62
Target Corp. 5.46 5.89 6.74 7.01 6.61 6.66
TJX Cos. Inc. 10.5 10.25 10.56 10 10.35 11.07

Rotación de cuentas por pagar, sector

Venta al por menor general 0 6.89 7.05 7.79 7.93 8.24

Rotación de cuentas por pagar, Industria

Servicios de consumo 0 7.46 7.61 8.26 8.21 8.77

Rotación de inventarios, competidores

2019 2018 2017 2016 2015 2014
Walmart Inc. 8.70 8.53 8.39 8.12 8.09 7.98
Amazon.com Inc. 0 8.1 6.98 7.7 7 7.56
Costco Wholesale Corp. 0 11.16 11.38 11.47 11.35 11.64
Home Depot Inc. 5.1 5.22 4.96 4.93 4.89 4.65
Lowe's Cos. Inc. 3.85 3.97 4.07 4.07 4.11 3.83
Target Corp. 5.61 5.91 5.88 6.05 5.83 5.84
TJX Cos. Inc. 6.08 6.09 6.47 5.96 6.46 6.61

Rotación de inventarios, sector

Venta al por menor general 0 7.67 7.43 7.42 7.34 7.33

Rotación de inventarios, Industria

Servicios de consumo 0 8.97 8.74 8.68 8.31 8.39
Rotación de cuentas por cobrar= Ventas
Cuentas por cobrar

Análisis
La empresa Walmart Inc. Tiene una rotación entre 70 y 88
veces, comparado con otras empresas del sector se
encuentra dentro de los rangos de las mismas.

Rotación de cuentas por pagar= Costo de ventas

Proveedores

Análisis

Se analizaron los datos de cuentas por pagar y han ido disminuyendo

conforme los años de 9.57 a 8.18 veces en el año para solventar sus
pagos, sin embargo se encuentra dentro del rango comparado con
otras empresas del sector.

Rotación de inventarios = Costo de ventas

Inventario

Análisis
De acuerdo a los análisis realizados se puede ver que Walmart Inc. Tiene una rotación de inventarios
promedio de 8.30 a lo largo de los años analizados, lo que quiere decir que tiene un buen promedio
ante las otras empresas que fueron comparadas.
 se puede proporcionar un análisis profundo del desempeño de Walmart basado en los datos proporcionados en el esta

Los datos muestran que las ganancias de Wal-Mart han disminuido constantemente en los últimos años. Esto plantea un gra
competencia, los cambios en el mercado y el aumento de los costos operativ
EBIT
EBITDA es una medida clave de la capacidad de una empresa para generar ganancias antes de considerar el impacto de los ga
operativos. Sin embargo, es importante con

EBIT mide la rentabilidad operativa de una empresa antes de considerar el impacto de los costos financieros. Los datos muest
y la neces

EBT representa las ganancias antes de que se tengan en cuenta los impactos fiscales. Para Walmart, los datos muestran una te
ingresos y gastos. Para remediar la situación, Walmart pue

proporciona información sobre cómo se distribuyen las utilidades de una empresa entre varios factores, como las reser
conservadora en el pago de dividendos. Sin embargo, es importante

Recaudar capital y aumentar las ventas: con la disminución de las ganancias de Walmart en los últimos años, es importan
mercados o des
Aumento de los precios de venta: otra estrategia que Walmart puede considerar es aumentar los precios de venta de sus p
esencial para
Optimización de los costos operativos: Walmart debe considerar y explorar formas de optimizar los costos operativos. Es

Mejor gestión de inventario: un aspecto clave para Walmart es la gestión eficiente del inventario. La gestión adecuada y adec
Previsión precisa de la
Exploración de nuevas oportunidades de crecimiento: además de centrarse en su negocio minorista principal, Walmart puede
 Análisis del estado de resultados de Walmart

tos proporcionados en el estado de resultados. A continuación, evaluamos métricas financieras clave y brindamos recomendaciones sobre

Las ganancias son cada vez más pequeñas año tras año:
timos años. Esto plantea un gran desafío para la empresa, ya que es fundamental para mantener un crecimiento sostenible de los ingresos
umento de los costos operativos. Para hacer frente a esta situación, Walmart debe centrarse en aumentar las ventas y reducir los gastos o
EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización):
onsiderar el impacto de los gastos financieros y no operativos. A lo largo de los años, el EBITDA de Walmart ha mostrado cierta estabilidad
n embargo, es importante considerar otras medidas de rentabilidad para obtener una imagen más completa de la salud financiera de la em
EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos):
s financieros. Los datos muestran que el EBIT de Walmart ha fluctuado un poco a lo largo de los años, con algunas disminuciones registrad
y la necesidad de implementar estrategias para optimizar la eficiencia y reducir los costos.
EBT (ganancias antes de impuestos):
mart, los datos muestran una tendencia a la baja en los últimos años. Esto puede deberse a una combinación de factores, como mayores co
diar la situación, Walmart puede considerar estrategias de optimización fiscal e identificar oportunidades de crecimiento. Plan de Participa
: El Plan de Participación en las Utilidades
varios factores, como las reservas legales y las políticas de retención. Los datos muestran que Walmart incluye una parte importante de su
s. Sin embargo, es importante evaluar la eficiencia de estos beneficios y encontrar el equilibrio adecuado entre las ganancias retenidas y la

Recomendación:
los últimos años, es importante que Walmart considere recaudar capital y centrarse en estrategias para aumentar las ventas. Esto se pue
mercados o desarrollando nuevos productos y servicios para satisfacer las necesidades de los clientes.
ar los precios de venta de sus productos y servicios. Esto ayuda a aumentar la rentabilidad al aumentar los ingresos por unidad vendida. Si
esencial para determinar el impacto de los aumentos de precios en la demanda y la rentabilidad.
mizar los costos operativos. Esto incluye implementar programas de eficiencia y reducción de costos, negociar mejores condiciones con los
rentabilidad y ayudan a compensar la presión de las ganancias.
io. La gestión adecuada y adecuada del inventario reduce los costos asociados con el almacenamiento y la obsolescencia y mejora el flujo
Previsión precisa de la demanda, programas de rotación de inventario y estrecha cooperación con los proveedores.
rista principal, Walmart puede buscar nuevas oportunidades de crecimiento, que incluyen: B. Expansión al comercio electrónico, adquisic
damos recomendaciones sobre acciones que Walmart puede considerar para mejorar su desempeño financiero.

nto sostenible de los ingresos. La disminución de las ganancias puede deberse a una variedad de factores, incluida la
as ventas y reducir los gastos operativos para mejorar la rentabilidad.

ha mostrado cierta estabilidad con una volatilidad mínima. Esto indica una capacidad razonable para generar ingresos
de la salud financiera de la empresa.

gunas disminuciones registradas en los últimos años. Esto puede indicar desafíos en la gestión de los costos operativos
os.

de factores, como mayores costos operativos, cambios en el sistema tributario y la necesidad de administrar mejor los
crecimiento. Plan de Participación en las Utilidades

ye una parte importante de sus utilidades en reservas legales y retenciones, lo que puede indicar una estrategia
tre las ganancias retenidas y la satisfacción de los accionistas.

mentar las ventas. Esto se puede hacer ampliando nuestra presencia en los mercados existentes, abriendo nuevos
clientes.
gresos por unidad vendida. Sin embargo, un análisis exhaustivo de la sensibilidad de los clientes y competidores es
ilidad.
ar mejores condiciones con los proveedores y mejorar los procesos internos. Las reducciones de costos mejoran la

bsolescencia y mejora el flujo de efectivo. Walmart debe implementar una estrategia de gestión de inventario que: B.
os proveedores.
omercio electrónico, adquisición de empresas complementarias o diversificación hacia otros segmentos del mercado.