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CUENTA 2018
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 53,660,559.00
Cuentas por cobrar 103,048,075.00
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 12,137,301.00
Otras cuentas por cobrar 23,740,500.00
Inventarios 436,962,647.00
Cargos diferidos 10,448,482.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 639,997,564.00
ACTIVO NO CORRIENTE
Cargos diferidos 3,816,901.00
Activos fijos, neto 1,478,076,125.00
Intangible, neto 3,695,116.00
Inversiones 471,902.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 1,486,060,044.00
TOTAL ACTIVO 2,126,057,608.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 302,441,588.00
Cuentas por pagar a empresas relacionadas 104,327,712.00
Sueldos y cargas sociales 48,324,850.00
Impuestos y retenciones 34,202,698.00
Obligaciones financieras 13,890,643.00
Bonos por pagar 4,800,000.00
Otros pasivos 68,092,174.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 576,079,665.00
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones finaicieras 685,233,357.00
Bonos por pagar 35,400,000.00
Previsiones 77,849,065.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 798,482,422.00
TOTAL PASIVO 1,374,562,087.00
PATRIMONIO NETO
TOTAL PATRIMONIO NETO 751,495,521.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2,126,057,608.00
BALANCE GENERAL
BALANCE GENERAL
2019
ANALISIS VERTICAL 2019
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
19 2020
VARIACION
2020
PORCENTUAL ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
4.59%
-0.91%
0.73%
-0.11%
0.73%
0.16%
-0.11%
-5.14%
0.07%
0.00%
-0.71%
-0.66%
-0.04%
-0.34%
3.33%
0.00%
0.27%
-1.43%
0.00%
-0.11%
-0.32%
PIL ADINA S.A. ES
EST
CUENTAS 2018 Analisis vertical
INGRESOS
Ventas de productos 2,335,753,660.00 100.00%
100.00% - 228,227,206.00
MATERIALIDAD GLOBAL
DETALLE 12/31/2020 % BS
UTILIDAD/PERDIDA 9,152,710.00 3 274,581.30
TOTAL ACTIVO 2,008,489,023.00 1 20,084,890.23
TOTAL PATRIMONIO 762,755,193.00 3 22,882,655.79
INGRESOS (VENTAS) 2,250,594,081.00 1 22,505,940.81
21,824,495.61
DETALLE 12/31/2020 % BS
UTILIDAD/PERDIDA 274,581.30 80 219,665.04
TOTAL ACTIVO 20,084,890.23 80 16,067,912.18
TOTAL PATRIMONIO 22,882,655.79 80 18,306,124.63
INGRESOS (VENTAS) 22,505,940.81 80 18,004,752.65
17,459,596.49
T/R
Obtenido de los Estados Financieros al 31.12.20 proporcionado por la Gerencia de finanzas de la empresa
PIL ANDINA S.A.
RATIOS FINANCIEROS
PAPEL DE TRABAJO DE "PIL ANDINA S.A."
RATIOS DE LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
LIQUIDEZ GENERAL = (ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE)
2018 639,997,564.00 576,079,665.00 1.11
2019 510,857,883.00 511,647,887.00 1.00
2020 631,865,391.00 565,696,014.00 1.12
INTERPRETACION
AÑO 2018: Para la gestion 2018 la empresa PIL cuenta con Bs. 1,11 de activo corriente por cada Bs 1 de de
AÑO 2019: La empresa PIL Andina S.A. cuenta con Bs.1 de sus recursos mas liquidos por cada Bs. 1 de deud
AÑO 2020: Por cada Bs. 1 de deuda de corto plazo que existe en la empresa, hay Bs. 1,12 de sus recursos m
RAZON CORRIENTE
RAZON CORRIENTE
1.15
2018 1.11
1.10 2019 1.00
1.05 2020 1.12
1.00
0.95
0.90
2018 2019 2020
CONCLUSION
La empresa muestra un equilibrio patrimonial, sin embargo en la segunda gestion se encuentra a tope con la liqui
PRUEBA ACIDA
PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO)/PASIVO CORRIENTE
2018 639,997,564.00 436,962,647.00 576,079,665.00
2019 510,857,883.00 296,556,900.00 511,647,887.00
2020 631,865,391.00 321,066,248.00 565,696,014.00
INTERPRETACION
AÑO 2018: Por cada Bs. de deuda de corto plazo, la empresa PIL cuenta con Bs. 0,35 de sus recursos mas li
AÑO 2019: Por cada Bs. 1 de deuda de corto plazo la empresa cuenta con Bs. 0,42 del activo mas liquido co
AÑO 2020: Sin tomar en cuenta los inventarios la empresa cuenta con Bs. 0,55 de sus recursos mas liquido
CONCLUSION
La empresa mejoro su liquidez en las tres gestiones dado el hecho de que su posibilidad de pago en relacion a sus
PRUEBA DEFENSIVA
PRUEBA DEFENSIVA = (CAJA Y BANCOS/ PASIVO CORRIENTE)*100
2018 53,660,559.00 576,079,665.00 100
2019 76,243,149.00 511,647,887.00 100
2020 170,889,826.00 565,696,014.00 100
INTERPRETACION
AÑO 2018: La empresa PIL cuenta con 9,31% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta.
AÑO 2019: En esta gestion la empresa cuenta con 14,90% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de
AÑO 2020: Sin acogerse a los flujos de venta la empresa cuenta con 30,21% de sus recursos mas liquidos p
AÑO 2018
PRUEBA 9.31
DEFENSIVA
AÑO 2019 14.90
35.00
AÑO 2020 30.21
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
-
AÑO 2018 AÑO 2019 AÑO 2020
CONCLUSION
La empresa demuestra que cada gestion va aumentado sus recursos mas liquidos para poder operar a corto plaz
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE
2018 639,997,564.00 576,079,665.00 63,917,899.00
2019 510,857,883.00 511,647,887.00 - 790,004.00
2020 631,865,391.00 565,696,014.00 66,169,377.00
INTERPRETACION
AÑO 2018: En esta gestion la empresa PIL tiene un capital de trabajo positivo, por lo tanto puede costear s
AÑO 2019: Para esta gestion PIL tiene un resultado negativo en su capital de trabajo, por lo tanto durante
AÑO 2020: La recuperacion para esta gestion fue favorable ya que indica un resultado positivo, significand
2018 63,917,899.00
CAPITAL DE TRABAJO
2019 - 790,004.00
70,000,000.00
2020 66,169,377.00
60,000,000.00
50,000,000.00
40,000,000.00
30,000,000.00
20,000,000.00
10,000,000.00
-
2018 2019 2020
-10,000,000.00
CONCLUSION
En el grafico podemos observar que PIL Andina S.A. tuvo una dificultad de poder cubrir sus obligaciones a corto p
INTERPRETACION
AÑO 2018: El periodo promedio de cobro sobre las ventas realizadas a credito es de 16 dias aproximadame
AÑO 2019: La empresa mantiene el periodo de cobro a corto plazo en 16 dias.
AÑO 2020: PILAndina tiene un periodo de cobro de 16 dias por las ventas realizadas a credito.
2018 16
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
2019 16
2020 16
33% 33%
34%
CONCLUSION
La grafica nos demuestra que la empresa PIL Andina S.A. tiene un periodo de cobro a corto plazo de igual proporc
INTERPRETACION
AÑO 2018: Si observamos el resultado la empresa PIL , nos indica que los saldos de los clientes de "cuentas
AÑO 2019: En esta gestion la empresa Pil disminuyo un punto, indicando que recupero los saldos de credit
AÑO 2020: Para la gestion 2020, la empresa PIL volvio a recuperar los saldos de las ventas a credito 23 vece
2018ROTACION DE CUENTAS
23 POR COBRAR
2019 22
24
2020 23
22
20
2018 2019 2020
CONCLUSION
Podemos ver que la empresa PIL Andina, durante las 3 gestiones logro recuperar los saldos de las cuentas a credit
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE INVENTARIOS = INVENTARIO PROMEDIO * 365/ COSTO DE LAS VENTAS
2018 436,962,647.00 365 - 1,734,758,214.00
2019 296,556,900.00 365 - 1,799,465,105.00
2020 321,066,248.00 365 - 1,675,047,581.00
INTERPRETACION
AÑO 2018: El inventario fue rotando o fue vendido cada 92 dias en la gestion 2018.
AÑO 2019: La empresa PIL Andina, roto sus inventarios de forma mas frecuente ya que cada 60dias rotaba
AÑO 2020: EN esta gestion sus inventarios fueron rotando cada 70 dias, quiere decir que la mercancia se q
CONCLUSION
En la gestion 2018 la empresa tardaba mas tiempo en agilizar la rotacion de sus inventarios en comparacion a la g
PERIODO DE PAGO A PROVEEDORES = PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR * 360/ COMPRAS A PROVEEDORES
2018 104,327,712.00 360 302,441,588.00
2019 48,625,582.00 360 234,554,902.00
2020 37,037,841.00 360 227,986,490.00
INTERPRETACION
AÑO 2018: La empresa PIL Andina paga sus dedudas a corto plazo en el tiempo de 124 dias.
AÑO 2019: PIL Andina realiza sus pagos de deuda a corto plazo en el lapso de 75 dias.
AÑO 2020: La empresa PIL Andina tiene aproximadamente 58 dias para pagar sus deudas a corto plazo.
2018 124
PERIODO MEDIO DE PAGO A
2019 PROVEEDORES
75
2020 58
2018 2019 2020
23%
48%
29%
CONCLUSION
En la grafica podemos observar que el periodo promedio de pago por parte de la empresa PIL Andina fue mucho
ROTACION DE CAJA Y BANCOS
ROTACION DE CAJA Y BANCOS = CAJA Y BANCOS*360/VENTAS
2018 53,660,559.00 360 2,335,753,660.00
2019 76,243,149.00 360 2,478,821,287.00
2020 170,889,826.00 360 2,250,594,081.00
INTERPRETACION
AÑO 2018: La empresa cuenta con liquidez para cubrir 8 dias de venta.
AÑO 2019: La empresa PIL Andina cuenta con sus activos mas liquidos para cubrir 11 dias de venta.
AÑO 2020: PIL Andina cubre 27 dias de venta con sus activos mas liquidos (caja y bancos).
2018 8 Y BANCOS
ROTACION DE CAJA
2019 11
30
2020 27
25
20
15
10
-
2018 2019 2020
CONCLUSION
La empresa PIL tiene aumenta los dias en los cuales puede cubrir sus ventas con los activos mas liquidos con los q
INTERPRETACION
AÑO 2018: La empresa rota sus activo 1,10 veces en relacion a las ventas.
AÑO 2019: La empresa rota 1,27 veces susactivos en relacion a las ventas.
AÑO 2020: En cuanto a las ventas la empresa rota 1,12 veces con relacion a sus activos totales.
1.20
1.15
1.10
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
1.30
1.25
1.20
1.15
1.10
1.05
1.00
2018 2019 2020
CONCLUSION
Si analizamos el grafico y los valores obtenidos se puede deducir que mientras mas veces rota el activo en un año
INTERPRETACION
AÑO 2018: Por cada Bs. 1,58 del valor de los acrtivos fijos Bs. 1 es financiado por las ventas.
AÑO 2019: Por cada Bs. 1,74 del valor de los acrtivos fijos Bs. 1 es financiado por las ventas.
AÑO 2020: Por cada Bs. 1,64 del valor de los acrtivos fijos Bs. 1 es financiado por las ventas.
2018 1.58
ROTACION DE ACTIVO FIJO
2019 1.74
1.75
2020 1.64
1.70
1.65
1.60
1.55
1.50
2018 2019 2020
CONCLUSION
En el grafico se puede observar las barras donde indica que en la gestion 2019 las ventas cubrieron mas del 50% d
2018
RATIO 0.77
DE ENDEUDAMIENTO A CORTO
2019 0.69
PLAZO
2020 0.74
0.78
0.76
0.74
0.72
0.70
0.68
0.66
0.64
2018 2019 2020
CONCLUSION
La empresa cuenta con mas fiananciacion ajrna que propia, ya que de Bs. 1 con que la empresa cuenta Bs. 69 a Bs
RATIOS DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA EN GENERAL (ROA)
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA = BENEFICIO BRUTO/ACTIVO NETO TOTAL
2018 600,995,446.00 2,126,057,608.00 28.27%
2019 679,356,182.00 1,944,414,699.00 34.94%
2020 575,546,500.00 2,008,489,023.00 28.66%
INTERPRETACION
AÑO 2018: La empresa ha obtendio una aceptable rentabilidad oeprativa del 28,27%, esto significa que po
AÑO 2019: En esta gestion la empresa ha generado Bs. 34,94 por cada Bs. 100 invertidos en la empresa.
AÑO 2020: La empresa ha obtenido una rentabilidad aceptable ya que por cada Bs.100 invertido ha genera
2018
RENTABILIDAD DE28.27%
LA EMPRESA EN
2019 34.94%
GENERAL
2020 28.66%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2018 2019 2020
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2018 2019 2020
CONCLUSION
En todas las gestiones la empresa ha obtenido un rendimiento positivo y esto gracias al buen manejo de sus oper
OS
.A."
e activo corriente por cada Bs 1 de de deuda que tiene la empresa en menos de un año. En la gestion 2019 PIL Andina S.A. Tiene Bs. 1
os mas liquidos por cada Bs. 1 de deuda a corto plazo.
mpresa, hay Bs. 1,12 de sus recursos mas liquidos.
estion se encuentra a tope con la liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
ASIVO CORRIENTE
0.35
0.42
0.55
nta con Bs. 0,35 de sus recursos mas liquidos sin tomar en cuenta los inventarios.
a con Bs. 0,42 del activo mas liquido con el que cuenta a excepcion de inventarios.
n Bs. 0,55 de sus recursos mas liquidos por cada Bs. 1 de sus obligaciones a corto plazo con las que debe enfrentarse.
u posibilidad de pago en relacion a sus recursos mas liquidos fue aumentando, sin tomar en cuenta los inventarios.
RRIENTE)*100
9.31
14.90
30.21
quidos para poder operar a corto plazo con sus recursos mas liquidos sin recurrir a otras fuentes.
positivo, por lo tanto puede costear sus operaciones y cumplir con sus obligaciones.
apital de trabajo, por lo tanto durante este año la empresa no fue capaz de solventar sus deudas.
dica un resultado positivo, significando que puede costear sus operaciones.
poder cubrir sus obligaciones a corto plazo en la gestion 2019. sin embargo demostro una recuperacion para la gestion 2020.
OBRAR
ÑO)/VENTAS ANUALES EN CUENTA
16
16
16
e los saldos de los clientes de "cuentas por cobar" han sido recuperados 23 veces al año.
ando que recupero los saldos de credito 22 veces al año.
s saldos de las ventas a credito 23 veces al año.
perar los saldos de las cuentas a credito de 22 a 23 veces al año, si tiene una buena gestion de sus recursos en cuanto a las cuentas por co
a gestion 2018.
as frecuente ya que cada 60dias rotaba o vendia sus invnetarios.
dias, quiere decir que la mercancia se quedaba en ese tiempo en almacenes antes de ser vendidas.
e sus inventarios en comparacion a la gestion 2019, donde empezaron a vender mas. En la gestion 2019 la empresa aumento de nuevo los
RES
de la empresa PIL Andina fue mucho mayor en comparacion a las dos siguientes gestiones, esto indica que la empresa fue recuperandose
360/VENTAS
8
11
27
s con los activos mas liquidos con los que cuenta, tiene un buen control de sus recursos liquidos (ya que cada gestion fue aumentando en
019 las ventas cubrieron mas del 50% del valor de los activos fijos, mientras que para la gestion 2020 el indice bajo pero aun sigue siendo r
cada Bs. 1 de financiacion propia.
con Bs. 0,69 de financiacion ajena.
con Bs. 0,74 de financiacion ajena.
con que la empresa cuenta Bs. 69 a Bs. 0,77 son de financiacion con terceros, estos calculos suponen con vencimiento inferior a 1 año. De
ativa del 28,27%, esto significa que por ada Bs. 100 de inversion ha generado un rendimiento del Bs. 28,27.
da Bs. 100 invertidos en la empresa.
ue por cada Bs.100 invertido ha generado Bs. 28,66 de rendimiento.
to gracias al buen manejo de sus operaciones.En la grafica observamos que en la gestion 2019 ha obtenido un mayor rendimiento.
019 PIL Andina S.A. Tiene Bs. 1
e enfrentarse.
para la gestion 2020.
sos en cuanto a las cuentas por cobar.
la empresa aumento de nuevo los dias en que la mercaderia permanecia en alamcen antes de ser vendida, pero no en gran magnitud, tien
que la empresa fue recuperandose al momento de enfrentar sus obligaciones con terceros, mejorando su nivel de negociacion con los pro
cada gestion fue aumentando en relacion a la magnitud de caja y bancos para cubrir los dias de venta).
nte el ciclo operacional de la empresa PIL Andina, para la gestion 2018 su rotacion no fue tan alta, mientras que para el año 2019 auento d
ndice bajo pero aun sigue siendo rentable, por lo tanto el manejo de los activos fijos es eficiente.
on vencimiento inferior a 1 año. De acuerdo a la grafica podemos decir que en la gestion 2018 existio mas financiacion ajena que propia.
nido un mayor rendimiento.
dida, pero no en gran magnitud, tiene una buena rotacion de inventarios.
o su nivel de negociacion con los proveedores, teniendo asi un mayor margen de control de su industria.
ntras que para el año 2019 auento de 0,17 puntos mas y para el 2020 bajo en decimas. En 2019 genero mas liquidez en relacion a sus vent
mas financiacion ajena que propia.
idez en relacion a sus ventas, a la empresa aun le falta tener un buen control de sus operaciones.
EQUILIBRIO FINANCIERO
PRINCIPALES CONDICIONES
CUENTA 2018 2019 2020
ACTIVO 2,126,057,608.00 1,944,414,699.00 2,008,489,023.00
ACTIVO CORRIENTE 639,997,564.00 510,857,883.00 631,865,391.00
ACTIVO NO CORRIENTE 1,486,060,044.00 1,433,556,816.00 1,376,623,632.00
EQUILIBRIO FINANCIERO
RATIOS DE LIQUIDEZ (ACTIVO CORRIENTE - PASIVO
CORRIENTE)
2018 63,917,899.00
2019 - 790,004.00
2020 66,169,377.00
INTERPRETACION
2018 El activo corriente es mucho mayor al pasivo corriente por lo tanto la empresa puede saldar sus o
2019 Para esta gestion la empresa tiene dificultad para cubrir sus dedudas a corto plazo.
2020 Cuenta con un fondo de maiobra positivo porque su activo es mayor a su pasivo a corto plazo.
INDICE DE QUIEBRA
2018 - 751,495,521.00
2019 - 744,614,622.00
2020 - 762,755,193.00
INTERPRETACION
2018 El pasivo total es menor al activo total, lo que significa que la empresa no tiene amenaza de quieb
2019 El pasivo total sigue siendo menor al activo total, por lo tanto no puede entrar en quiebra.
2020 No existe amenaza de liquidacion de la empresa.
RATIOS DE LIQUIDEZ
70,000,000.00
60,000,000.00
RATIOS DE LIQUIDEZ
70,000,000.00
60,000,000.00
50,000,000.00
40,000,000.00
30,000,000.00
20,000,000.00
10,000,000.00
-10,000,000.00
CONCLUSION
En las graficas podemos observar que: para los ratios de liquidez en relacion al pago de las deudas a corto plazo tuvo un probl
del indice 0, teniendo un fondo de maniobra negativo la empresa fue recuperandose para la siguiente gestion, en cuanto a
indice aceptable (0,6) indicando una amenaza de peligro al momento de enfrentar su liquidez sin embargo en ninguna de la
empresa PIL Andina si TIENE EQUILIBRIO FINANCIERO pero no significa que esto se mantedra dado el hecho de que a
FINANCIERO
por lo tanto la empresa puede saldar sus obligaciones financieras a corto plazo.
ir sus dedudas a corto plazo.
ctivo es mayor a su pasivo a corto plazo.
RATIOS DE SOLVENCIA
-735,000,000.
0.65
RATIOS DE SOLVENCIA
-735,000,000.
0.65
-740,000,000.
0.64
-745,000,000.
0.63
-750,000,000.
0.62
-755,000,000.
0.61
-760,000,000.
0.60
2017.5 2018 2018.5 2019 2019.5 2020 2020.5 -765,000,000.
o de las deudas a corto plazo tuvo un problema de solvencia en la gestion 2019 porque esta debajo
dose para la siguiente gestion, en cuanto a los ratios de solvencia en las tres gestiones superan el
r su liquidez sin embargo en ninguna de las 3 gestiones tiene amenaza de quiebra, por lo tanto la
e esto se mantedra dado el hecho de que amenazas de solvencia al enfrentar sus deudas.
INDICE DE QUIEBRA
-735,000,000.00
2018 2019 2020
INDICE DE QUIEBRA
-735,000,000.00
2018 2019 2020
-740,000,000.00
-745,000,000.00
-750,000,000.00
-755,000,000.00
-760,000,000.00
-765,000,000.00