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Tramitación de cobros y pagos.
Caso práctico
Una fase importante en el proceso de compraventa es la negociación de los cobros y los pagos
con los clientes y los proveedores. Jaime lo sabe, y aunque la negociación no es su fuerte,
está decidido a esforzarse por el bien de su empresa. Va a intentar aplazar sus pagos todo lo
posible, al tiempo que intentará cobrar a sus clientes al contado, o a un breve plazo de tiempo.
Su objetivo es poder afrontar sus deudas con el dinero que vaya cobrando a sus clientes, así
no tendrá que buscar otro medio de financiarse.
1.- Medios de cobro y pago usuales. Documentos de
cobro y pago.
Caso práctico
Jaime ha negociado con una
proveedora el pago aplazado
de la mercancía. En un
primer momento, pensó que
su palabra de que pagaría la
deuda en el plazo acordado
sería una garantía de pago
suficiente, sin embargo su
proveedora le advierte que
extenderá una letra de
cambio para que Jaime la
acepte, es decir, la firme, y con ello reconozca que la deuda
existe y que se compromete a su pago cuando llegue el momento.
La negociación con el proveedor suele ser compleja, un "tira y afloja" entre

las dos partes para obtener las mejores condiciones posibles.
Se negocia el precio, la calidad de los productos, los descuentos, los plazos

de entrega, la forma y momento del pago, etcétera.
La negociación de la forma y momento de pago es trascendental para el

buen funcionamiento de cualquier negocio. Previamente a la negociación,
ambas partes, cliente y proveedor, han tenido que preparar una línea de
actuación, decidiendo si van a mantener una posición exigente, o, por el
contrario, van a esperar a que la otra parte proponga la forma y plazo de
pago que prefiere antes de actuar.
El interés del cliente será el de aplazar el pago lo máximo posible, mientras que el del proveedor será el
de cobrar al contado, o lo antes posible.
Reflexiona
Según datos del Instituto Nacional de Estadística, en 2010 el 21,8%% de las empresas
españolas se financió con los pagos que aplazó a sus proveedores. Y el 19,3% se financió con
los cobros adelantados de sus clientes.
1.1.- Pago al contado.
¿Sabías que el final de toda operación de compra, o de venta de
bienes, es el cobro o pago del mismo?, ¿Y sabías, además, que las
empresas disponen de diversos medios para realizar esos pagos o
cobros? Si no era así, a lo largo de esta unidad podrás ver un análisis
de los distintos medios de pago, sus ventajas e inconvenientes.
Las empresas realizan habitualmente operaciones que generan una

obligación de pago, no sólo a proveedores, sino también a sus
trabajadores, a la Seguridad Social, etc.; o de cobro, a clientes,
Administraciones Públicas, etc.
La obligación de pago se puede afrontar partiendo de distintas posibilidades:
1. Que el pago se realice en el momento de la entrega del bien o de la prestación del servicio, lo que
se denomina pago al contado.
2. Que se posponga el pago, lo que se denomina pago aplazado o pago a crédito. El aplazamiento
de un pago puede generar intereses, que aumentan la cantidad de la deuda.
Todos los pagos, igual que el resto de operaciones que realizan las empresas, se representan en
documentos.
En el caso de que el pago se realice al contado, las opciones son:
Pago en efectivo.
Cheque.
Tarjeta bancaria, o tarjeta comercial.
Ingreso en la cuenta corriente del proveedor, trabajador, etc.
Domiciliación del pago.
Transferencia.
Giro postal, que consiste en el envío de dinero a otra persona, el beneficiario, a través del servicio
postal de Correos.
El pago al contado presenta el inconveniente de que el pagador tiene que disponer del dinero en ese
mismo momento, pero presenta la ventaja de que no tendrá que pagar intereses por el aplazamiento del
pago, y además, podrá beneficiarse, si así lo negocia con el vendedor, de descuentos por pronto pago.
Autoevaluación
Indica cuáles de las siguientes afirmaciones son correctas:
El comprador tiene más posibilidades de beneficiarse de descuentos por pronto pago
cuando paga en el momento de la compra.
La empresa tiene una obligación de pago con sus clientes.
El pago con tarjeta bancaria es una forma de pago a crédito.
El aplazamiento de una deuda puede dar lugar, si así se negocia, al pago de intereses.
Mostrar Información
1.1.1.- El pago en efectivo.
¿Has pensado cuál o cuáles de los sistemas anteriores utilizas
habitualmente para pagar tus compras?
El pago en efectivo es el pago en dinero, ya sea en monedas o

billetes. Se tiene que hacer en la moneda pactada por las partes, que
normalmente será la moneda oficial del país del cobrador.
La entrega del dinero tiene que estar justificada documentalmente, de

modo que el pagador tenga en su poder una prueba de que ésta se
ha llevado a cabo. En los pagos en efectivo, la justificación del pago
se representa:
1. Si se trata de una compra, en la propia factura de compra, cuando el vendedor la firma o la sella,
indicando "recibí", "pagado", o algo similar.
2. Si se trata del pago de la nómina a los trabajadores, en la propia nómina, con la firma del
trabajador.
3. Etc.
En cualquier caso se puede realizar mediante un recibo que emite el vendedor, y que supone el
reconocimiento de que el pago se ha realizado. En el documento se tiene que indicar el concepto, es decir
a qué corresponde ese pago, quién lo realiza, el importe pagado, y la fecha en que ha tenido lugar.
Reflexiona
¿Cuál es la finalidad de que el vendedor emita un recibo cuando el comprador realiza un pago?
1.1.2.- El recibo.
Antes de leer este punto, imagina que eres un vendedor al que
un cliente acaba de pagarte los bienes que te ha comprado.
Piensa cómo elaborarías un documento que le entregases y que
le sirviese como justificante de que ha realizado ese pago, y
luego compáralo con el que te presentamos.
El recibo es un documento que emite quien cobra una cantidad

de dinero, y que se entrega al pagador, como justificante de que
se ha recibido esa cantidad.
No existe un formato estándar de recibo, aunque existen talonarios de recibos que son muy prácticos, al
constar cada recibo de dos partes, el recibo en sí, que se entrega al pagador, y una matriz que queda en
el talonario.
El contenido del recibo y de la matriz coincide, y es:
Número de recibo.
Nombre o razón social de quien realiza la entrega del dinero.
Importe en cifra y letra.
Concepto, o causa del pago.
Lugar y fecha de expedición del recibo.
El recibo, además, contiene la firma y sello de quien lo emite.
En el caso de ser personas jurídicas tanto el librado como el librador, el firmante será el
representante de la misma, y deberá acompañar su firma de la expresión P.P.(Por poderes), o
P.A. (Por autorización).
Ejercicio resuelto
Don Antonio González Leal ha comprado mercancía a la empresa DDD, SA; pagando,
el día 15 de febrero del año 2011, en efectivo, la factura de compra correspondiente,
que es la número 17, y que asciende a 895 euros, IVA incluido. El CIF de la empresa
vendedora es A 25433823 y está situada en el Polígono Los Arcos, calle 3, nave nº 2,
de Azuqueca de Henares, Guadalajara. Rellena el modelo de recibo correspondiente,
que se corresponde con el número 32.
1.1.3.- El cheque.
¿Has cobrado alguna vez un cheque?, ¿Recuerdas si estaba a tu nombre, o lo podía cobrar cualquiera?
El cheque, al igual que el dinero, es un medio de pago. Es un documento que contiene una orden de pago
de una cantidad de dinero, a su presentación, en la entidad de crédito (banco, caja de ahorros, etc.) donde
el emisor del documento tiene dinero disponible.
Para saber más

El cheque está regulado en la Ley 19/1985 de 16 de Julio, denominada Ley Cambiaria y del
Cheque. En el siguiente enlace tienes acceso a todos los contenidos de la Ley:
La Ley Cambiaria y del Cheque.
El vendedor podrá cobrar el cheque en la entidad de crédito

donde el comprador tiene abierta su cuenta bancaria o en la
entidad donde tiene su propia cuenta bancaria, ya que los
bancos emplean un sistema denominado " compensación
bancaria", por la que pagan cheques que proceden de cuentas
abiertas en otros bancos, a la vez que los otros bancos realizan
la misma operación. Los bancos compensan los pagos que han
realizado con los pagos que han realizado las otras entidades, pagándose la diferencia.
Requisitos que debe contener un cheque:
La denominación de "páguese por este cheque" inserta en el documento.

El mandato, en letra y en número, de pagar una cantidad determinada de dinero.
El nombre del obligado al pago, denominado librado, y que será la entidad de crédito donde el
pagador tiene la cuenta.
La fecha de emisión del cheque.
La firma de la persona que emite el cheque y da la orden de pago (y que se denomina librador).
Estos requisitos son esenciales para la validez del documento. Para otros datos como lugar de emisión y
lugar de pago, la ley prevé que, en el caso de omitirse, se considerarán el que aparezca junto a la firma
del librador, y el que figure junto al nombre del librado, respectivamente.
Un cheque puede estar avalado, lo que significa que una tercera persona, que se denomina avalista,
garantiza que realizará el pago si no lo hace el principal obligado, que será desde ese momento el
avalado. El aval se realiza en la parte posterior del cheque, que se denomina reverso, con la expresión
"por aval" y firmado por el avalista.
Otra acción que permite el cheque es el endoso. Por el endoso una persona (endosante) transmite el
cheque a otra (endosatario), que pasa a ser el que tiene todos los derechos sobre el cheque, entre ellos el
derecho a cobrarlo. Para que un cheque se pueda transmitir por endoso no puede llevar inserta en él la
mención "no a la orden"· El endoso se realiza en la parte posterior del cheque, indicando quien es el
endosatario, y teniendo que ir firmado por el endosante.
1.1.4.- Clases de cheques.
¿Sabías que se pueden emitir cheques distintos, que presentan
características diferentes?
Cheque nominativo.
Cheque al portador.
Cheque a la orden.
Cheque no a la orden.
Cheque para abonar en cuenta.
Cheque cruzado.
Cheque conformado.
Cheque bancario.
Cheque de ventanilla.
Debes conocer
El siguiente enlace te permitirá acceder a un documento en el que se han definido los distintos
cheques, así como sus características.
Clases de cheques
1.1.5.- El pago del cheque.
¿Sabías que, aunque en un cheque se indique una fecha de emisión que todavía no ha llegado, se puede
cobrar en cualquier momento desde que el tomador lo tiene en su poder?
El cheque es un documento pagadero a la vista, lo que significa que se cobra en el momento en que se
presenta al cobro.
Para que el tenedor del cheque pueda beneficiarse de todos los efectos del cheque debe presentarlo al
cobro en los plazos legales. A continuación podrás ver una tabla que recoge los plazos de presentación de
los cheques según el lugar en el que fueron emitidos:
Plazos de presentación de los cheques.
Según el lugar de emisión Plazo de presentación
Cheque emitido y pagadero en España. 15 días naturales .
Cheque emitido en Europa y pagadero en España. 20 días naturales.
Cheque emitido fuera de Europa y pagadero en España. 60 días naturales.
El plazo empieza a computar desde el día siguiente a la fecha de emisión del

cheque. Si el cheque se presenta al cobro fuera de los plazos recogidos en la
tabla, el tenedor del mismo puede encontrarse con:
Que el librador revoque la orden de pago, y, por tanto, el cheque no

se pueda cobrar.
Que el tenedor no pueda exigir el pago a los endosantes del cheque,
aunque sí al librador.
Que no haya fondos en la cuenta. Si los fondos de la cuenta son
insuficientes, el banco realizará un pago parcial, quedando el cheque,
en el que se ha indicado el pago parcial, en poder del tenedor hasta que
se pueda cobrar totalmente.
Los cheques pueden presentarse al cobro en una entidad bancaria antes de la

fecha que consta en el mismo como fecha de emisión. Se denominan cheques postdatados, y se pueden
cobrar en el momento de su presentación.
Cuando un cheque no se paga, el librado puede ejercer la acción de regreso contra el librador, para
exigirle el pago, o contra los endosantes si los hubiese, o los avalistas. El ejercicio de la acción de
regreso requiere que se justifique que el cheque se ha presentado al cobro en el plazo, y que no se ha
pagado, mediante alguno de los medios siguientes:
a. Mediante el acta de un notario dando fe del hecho. Se denomina protesto notarial.

b. Mediante una declaración de impago del banco librado en el reverso del cheque.
Mediante una declaración de una cámara o sistema de compensación bancaria
Autoevaluación
De entre las siguientes afirmaciones, marca las que sean correctas:
El último día legal de presentación al cobro de un cheque emitido y pagadero en
Barcelona el 10 de Marzo es el 10 de Abril.
El último día legal de presentación al cobro de un cheque emitido en Francia y pagadero
en Barcelona el 10 de Marzo es el 10 de Abril.
El último día legal de presentación al cobro de un cheque emitido en Italia y pagadero en

Valencia el 10 de Marzo es el 30 de Marzo.
El último día legal de presentación al cobro de un cheque emitido en Canadá y pagadero
en Bilbao el 10 de Marzo es el 9 de Mayo.
1.1.6.- Tarjeta bancaria o tarjeta comercial.
¿Eres de la clase de personas que lo paga todo con tarjeta?, ¿O por
el contrario eres de los que prefieren pagar en efectivo?
Las tarjetas bancarias.

Son muy habituales, por la comodidad de su uso para obtener
dinero en cajeros, pagos en tiendas, etcétera. Se las conoce
también como dinero de plástico. Tienen una banda
magnética que identifica al titular de la tarjeta y la cuenta
asociada a la misma. Están protegidas con una clave o pin,
para que sólo la pueda utilizar su titular. Pueden ser:
De débito: Sólo se puede disponer del dinero que haya en la cuenta bancaria asociada a la tarjeta.
Las disposiciones de dinero se hacen de forma inmediata en la cuenta. Por ejemplo la tarjeta Visa
Electrón.
De crédito: Permiten obtener dinero de los cajeros automáticos y realizar compras de igual forma
que con las tarjetas de débito, con la ventaja de que el cargo del importe no se hace de forma
inmediata en la cuenta bancaria, sino que se aplaza, generalmente, a los primeros días del mes
siguiente a aquel en el que se ha realizado el gasto. Estas tarjetas permiten disponer de más
dinero del que hay en la cuenta, en concreto hasta un máximo acordado con la entidad financiera,
es decir, pueden disponer de dinero a crédito. Cuando llega el momento de realizar el cargo, si el
usuario de la tarjeta, y obligado al pago, no dispone de saldo suficiente en su cuenta, puede
solicitar al banco el aplazamiento del pago, de acuerdo a las condiciones pactadas con la entidad
en el momento de solicitar la tarjeta. La entidad financiera cobrará intereses por ese aplazamiento.
Las tarjetas bancarias son Visa, Master-Card, American Express, etcétera.
Monederos electrónicos: Son una modalidad de tarjeta que no está asociada a una cuenta
bancaria, como ocurre en las anteriores. Se emplean a la hora de realizar compras,
fundamentalmente a través de Internet. Se recargan con el importe que se desee en cada
momento.
Estas tarjetas, además, presentan la ventaja de poder ser utilizadas en otros países. Lo que
aconsejan los expertos es, cuando se viaje, llevar consigo una tarjeta de crédito, en lugar de una de
débito, ya que ofrece más posibilidades de ser admitida en los establecimientos del país al que
vayamos, pues ofrece más garantías de cobro. Las más admitidas son la Visa y la American
Express.
Las tarjetas comerciales.

No son emitidas por las entidades bancarias, sino por grandes grupos comerciales (como El Corte
Inglés, Carrefour o Zara). Estas tarjetas permiten realizar compras aplazadas o poder beneficiarse
de descuentos y promociones en los establecimientos que los expiden. Otra técnica de marketing
de los grandes establecimientos comerciales es la de emitir tarjetas de fidelización a sus clientes,
para premiar su fidelidad. Por ejemplo, premiando con kilómetros gratis a los clientes habituales de
las aerolíneas, con puntos que se cajean por regalos para los clientes de las entidades bancarias,
descuentos, etcétera.
Autoevaluación
Relaciona cada clase de tarjeta con la o las características que la definen:
Ejercicio de relacionar
Tarjeta Relación Característica

Tarjeta de débito. 1. La emite un grupo comercial, para el uso en sus
establecimientos.
2. La emite un banco, pero no está asociada a una

Tarjeta de crédito
cuenta bancaria.
Monedero 3. Sólo permite disponer de dinero si hay fondos en la

electrónico. cuenta.
Tarjeta comercial. 4. Premia a los clientes con regalos y premios.
Tarjeta de
5. Se utiliza aun cuando no haya fondos en la cuenta.
fidelización
Enviar
Reflexiona
El uso de la tarjeta tiene sus ventajas: No tienes que llevar dinero encima cuando vas a
comprar, puedes disfrutar de descuentos y otras ventajas cada vez que la usas, puedes
aplazar el pago, etcétera; pero, ¿Crees que tiene algún inconveniente?
1.1.7.- Domiciliación bancaria e ingresos en cuenta.
Cuando nos llega a casa una factura de la luz, o del teléfono,
etcétera, ¿Te has fijado que la persona a la que va dirigida se limita a
echarle un vistazo, pero no va a la empresa eléctrica, o telefónica, a
pagarla?. Tampoco va al banco a pagarla, entonces, ¿Es que no se
paga?
Domiciliación bancaria:
Las domiciliaciones bancarias pueden ser de pago o de cobro.
Las domiciliaciones de pago son autorizaciones que da un

cliente a su entidad financiera para que realice determinados
pagos, desde su cuenta, a un tercero, cuando éste presente un recibo, en la entidad, para su
cobro. Con esta autorización la entidad abonará cada recibo que le llegue de esta persona, sin que
esta tenga que preocuparse de hacer directamente los pagos. Suelen domiciliarse los pagos de
luz, teléfono, agua, comunidad de vecinos, impuestos, etcétera.
Las domiciliaciones de cobro son órdenes que dan terceras personas a favor del titular de la
cuenta para que se le ingresen en su cuenta determinadas cantidades, correspondientes a
nóminas, pensiones, devolución de impuestos, etcétera.
Generalmente este servicio es gratuito para el titular de la cuenta, que es quien ordena las
domiciliaciones de pago o recibe las domiciliaciones de cobro.
Las domiciliaciones son una práctica cada vez más extendida y más fomentada desde las
entidades financieras, ya que suponen una ventaja para el cliente y para la entidad. El cliente no se
tiene que desplazar a su oficina bancaria cada vez que tenga que realizar un pago, y la entidad
ahorra tiempo al no tener a una persona empleada en estas operaciones, además de lograr retener
a sus clientes (pues una vez que tienen domiciliados todos sus pagos y sus cobros en una entidad
se lo pensarán más antes de cambiarse a otra).
Ingresos en cuenta:
Los ingresos en una cuenta corriente, cuando se hacen en efectivo, se llaman Abonos en cuenta;
mientras que las salidas de dinero de una cuenta corriente, cuando son en efectivo, se llaman
Cargos en cuenta.
Autoevaluación
Relaciona cada operación con la característica que la define:
Operación Relación Característica
Domiciliaciones
1. Salidas de efectivo de una cuenta.
de pago.
Domiciliaciones 2. La entidad bancaria paga un recibo cuando un tercero lo

de cobro presenta al cobro.
3. Orden de un tercero de ingresar una cantidad de dinero en

Cargos en
una cuenta para que se cobren determinados conceptos,
cuenta.
como nóminas
Abonos en 4. Entradas de efectivo en una cuenta.

cuenta.
Enviar
1.1.8.- Transferencia.
La transferencia es una operación de traslado de fondos de
una cuenta a otra de una entidad diferente. Las cuentas que
intervienen pueden ser del mismo titular o de distinto. En ella
intervienen el ordenante y el beneficiario.
El ordenante es quien da la orden a su entidad para que se

trasladen fondos de su cuenta a la de otra persona o entidad.
El beneficiario es quien va a recibir esos fondos, que le serán

ingresados en su cuenta bancaria.
Cuando la transferencia se realiza entre cuentas de un mismo titular, ordenante y beneficiario coinciden.
La orden de transferencia se tiene que realizar por escrito, en el impreso que para este efecto tenga la
entidad bancaria.
Una operación similar a la transferencia es el traspaso. El traspaso es el traslado de fondos de una

cuenta a otra del mismo titular, o de distinto, cuando las dos están abiertas en la misma entidad
financiera.
El cliente de la entidad bancaria puede solicitar la transferencia por teléfono, fax, internet, etc.
La transferencia por Internet: Realizar transferencias a través de Internet es una manera cómoda y
segura de hacerlas. Para poder realizarlas debes solicitar tu clave electrónica a la entidad bancaria donde
tengas la cuenta abierta, y, una vez en tu poder, tienes que acceder a la página web de la entidad, y
seguir el proceso planteado para tal fin.
No existe un formato estándar de orden de transferencia, depende de si se solicita por teléfono, en la

propia entidad, por Internet, etcétera. Un formato, para que te puedas hacer una idea, sería:
Ejercicio resuelto
La empresa DDD, SA realiza una transferencia a Don Bernardino Valiente Gómez, con
domicilio en la Avenida de la Marina, 14, de Cartagena (Murcia), en su cuenta 0986
4290 23 1426349844 del Banco Marinero. El concepto de la transferencia es el pago de
la factura número 207, por importe de 3.536 euros. La fecha de la transferencia es el
día 19 de Noviembre de 2011.Rellena el correspondiente formulario de la
transferencia.
Debes conocer
En la siguiente presentación podemos ver cómo se realizaría paso a paso una transferencia a
través de Internet:
Resumen textual alternativ o
1.2.- Pago aplazado.
¿Dejas a deber alguna vez algo para pagarlo cuando ha transcurrido un período de tiempo? En tal caso,
estás realizando un pago aplazado. También se denomina pago a crédito. En este tipo de pagos
transcurre un tiempo desde la entrega del bien o la prestación del servicio que origina la obligación, hasta
que se hace efectivo el pago.
Una variedad es el pago fraccionado, que consiste en pagar fracciones de la deuda en distintos momentos
de tiempo. Un ejemplo podría ser fraccionar un pago en tres partes iguales, una con vencimiento a 30 días,
otra a 60 días, y otra a 90 días.
El pago aplazado puede conllevar el pago de intereses. Con el cobro de esos intereses el vendedor
compensa el dinero del que no va a disponer por el aplazamiento del pago que ha acordado con el
comprador.
Los documentos en los que se materializa el pago aplazado son:
La letra de cambio.
El pagaré.
El recibo normalizado.
Y se conocen por la denominación de efectos comerciales.
Hay que distinguir el recibo que te hemos presentado en el

punto 1.1.2. , y que se emite como justificante de que se ha
realizado un pago, del recibo normalizado que se emite
cuando surge un pago aplazado. El recibo normalizado no
presenta un formato estándar como la letra, sino que cada
empresa emite su propio modelo de recibo. A continuación
podrás ver un formato de recibo normalizado:
Como se ha comentado, este documento de pago no está tipificado legalmente, y por lo tanto carece de
algunas de las acciones que se permiten realizar a las letras de cambio, los cheques y los pagarés, como
la de tener efectos ejecutivos.
El recibo lo emite la empresa vendedora, y se utilizan para cobros frecuentes que el pagador domicilia en
una cuenta bancaria. El pagador da orden en su banco o caja de ahorros de que atiendan el pago cada vez
que les llegue un recibo. Este sistema lo emplean habitualmente las empresas suministradoras de
energía, de telefonía, de suscripciones a publicaciones, etcétera.
Veremos a continuación las operaciones que permiten la letra de cambio y el pagaré, y que también se
admiten para los recibos.
1.2.1.- La letra de cambio.
¿Has tenido alguna vez entre tus manos una letra de cambio?,
¿Sabrías cómo conseguir una y cuándo utilizarla?
La letra de cambio es un documento por el que el emisor ordena

a una persona pagar a otra una cantidad de dinero determinada
en el momento de su vencimiento.
En una operación de compra o venta de bienes en la que se

emite una letra intervienen:
Librador: Es la persona que emite la letra de cambio y que ordena el pago (el vendedor).
Librado: Es la persona a la que se dirige la orden de pago (el comprador).
Tenedor o tomador: Quien tiene en su poder la letra (generalmente la entidad bancaria de la que es
cliente el vendedor).
Aceptante: Es el término que se da al librado cuando firma la letra, y acepta con este gesto la
obligación de pagarla en su vencimiento.
Endosante: Es la persona que transmite la letra a otra persona, que es el endosatario, mediante el
endoso.
Endosatario: Quien recibe la letra mediante endoso.
Avalista: Es la persona que garantiza que hará efectivo el importe de la letra en su día de
vencimiento si el obligado al pago no lo hace.
A continuación vamos a ver las relaciones que surgen con la emisión de una letra de cambio:
Quien emite la letra de cambio es el librador (vendedor), en el momento de realizar la venta o en un

momento cualquiera posterior.
Emitir una letra es lo mismo que girar o librar una letra.
La letra de cambio se presenta en un modelo oficial, como verás en el siguiente apartado, y es un papel
timbrado. Eso significa que al comprar la letra se está pagando un impuesto, el Impuesto de
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados. El importe del timbre aparece en la
esquina superior derecha de la letra, y será diferente según el importe de la deuda.
Para saber más

Aquí encontrarás un enlace a un documento que recoge, en una tabla, la escala de timbres de
las letras de cambio, según cuál sea el importe de la letra.
Escala de timbres de las letras de cambio.
La letra puede estar aceptada o no estarlo. En caso de estarlo, como ya has visto, el aceptante es el
librado. Que el librado acepte la letra significa que reconoce que tiene esa deuda pendiente con el librador
de la letra. El pago de la letra sin aceptar sólo puede exigirse por el procedimiento judicial ordinario, y el
librador tendrá que acreditar su derecho a reclamar el cobro de la letra mediante las facturas, albaranes,
etcétera, porque la letra en sí, al no haber sido aceptada, no es una garantía de que el librado está
obligado al pago.
Otra característica de las letras es que pueden contener alguna cláusula. Éstas son condiciones de
obligado cumplimiento, como:
Cláusula no a la orden o no endosable. La letra no puede transmitirse por endoso.

Cláusula sin gastos. El tenedor de la letra no está obligado a reclamarla en caso de impago. Si no
se indica nada en la letra, se considerará sin gastos.
Cláusula con gastos. El tenedor de la letra, normalmente el banco, debe reclamar, mediante el protesto
o declaración equivalente, el pago si este no se ha producido al vencimiento. Los gastos correrán a cargo
del librado, y si este no responde, del librador.
1.2.2.- Cumplimentación de la letra de cambio.
La letra está impresa por ambas caras. El anverso de la letra
contiene la mayor parte de la información:
1. Lugar de emisión o de libramiento.

2. Moneda: Con carácter general será el euro.
3. Importe: Es el nominal de la deuda, la cantidad pendiente
de pago expresada en números.
4. Fecha de libramiento: Fecha de emisión de la letra.
5. Vencimiento: Fecha en la que la letra se puede presentar a su cobro.
6. Mandato de pagar una suma determinada de dinero, generalmente se indica el banco en que se va
a cobrar.
7. La cantidad expresada en letras. En caso de discrepancia entre la cantidad en letras y en números,
se toma la cantidad expresada en letras.
8. Nombre y datos del tenedor de la letra (el banco del librador).
9. Lugar en que se va a efectuar el pago, normalmente es la cuenta bancaria del librado.
10. Fecha en la que el librado acepta la letra, y su firma.
11. Se indicará las cláusulas, si existieran.
12. Nombre y datos del librado.
13. Firma, nombre y domicilio del librador.
El reverso contiene la información respecto al aval y al endoso.
Para saber más

En la siguiente presentación podemos ver cómo se rellenaría paso a paso un modelo de letra:
1.2.3.- El pagaré.
El pagaré es un documento que contiene una promesa de quien
lo emite, que es el firmante, de pagar una determinada cantidad
de dinero a otra persona que se denomina "beneficiario" o
"tenedor", en el momento que se fije en el documento. El
pagaré no necesita aceptación, ya que se supone, al estar
firmado por el obligado al pago.
Los requisitos exigidos al pagaré para que sea válido son:
1. Tiene que contener la denominación de pagaré en el texto.

2. Tiene que contener el compromiso del emisor de pagar una cantidad de dinero en euros.
3. La persona a la que se le va a hacer el pago.
4. Indicar el lugar concreto de pago.
5. Fecha de vencimiento.
6. Firma del emisor del pagaré.
El pagaré admite las mismas operaciones que la letra de cambio: el endoso, el aval y el protesto. En el
pagaré, igual que en el cheque y el resto de efectos comerciales, si la cantidad en números no coincide
con la cantidad en letras prevalecerá la cantidad en letras.
Ejercicio resuelto
Don Antonio Leal, cliente habitual de la empresa DDD, SA, ha acordado con ésta el
pago aplazado de la última mercancía que se ha llevado, en Teruel, con fecha 4 de
Agosto de 2011, mediante la entrega un pagaré. El importe de la mercancía asciende
a 2.468,23 euros. El pago se hará efectivo el día 4 de Octubre de 2011.
Rellenar el documento de pago correspondiente, sabiendo que el número de pagaré

es el 6.345.678.9.1000.2, y que el número de cuenta es el 2043 4672 45 3029574389,
abierta en el Banco Pinares (C/ Marqués de Naves, nº 15, Teruel).
2.- Procesos administrativos de cobro y pago.
Caso práctico
Jaime ha comenzado a utilizar la opción de cobro de
recibos de su programa de gestión. Con esta opción lleva
un libro de efectos comerciales a cobrar y otro de efectos
comerciales a pagar en el propio programa, y en él anota
los pagarés, letras de cambio y recibos que le llegan para
cobrarlos al vencimiento, y los que firma para realizar los
pagos por las deudas que ha asumido con sus compras.
De esta forma lleva un control exhaustivo de los mismos,

y no se le escapa ninguno de los cobros o pagos
pendientes.
Una vez recibida la factura de compra, las empresas suelen

registrarla en sus programas informáticos de facturación,
anotando en él todos los datos relevantes de la factura: datos del
proveedor, productos adquiridos, cantidades, importes,
descuentos, importe de IVA, formas de pago y vencimientos. El
objetivo es tener informatizadas todas las operaciones que se
realizan, y poder así disponer de la información cuando sea
necesario. E igual ocurre con las facturas de las ventas que
realizan las empresas.
Como ya te dijimos anteriormente, el programa de facturación más conocido es FacturaPlus, de la

empresa Sage. Esta aplicación tiene una opción de gestión de pagos, consistente en una base de datos
que recoge directamente la información de las facturas recibidas, pendientes de pago, y registradas
anteriormente en el programa; información sobre importes, formas de pago y plazos. Y otra opción de
gestión de cobros, donde se recoge la información relativa a los cobros pendientes.
Estas opciones permiten agrupar toda la información relativa a cobros y pagos pendientes, con la ventaja
de que la información se introduce directamente al registrar las facturas.
Para saber más

En el siguiente enlace podemos ver cómo se registran los recibos pendientes de pago de una
empresa en el programa FacturaPlus, y cómo se gestiona dicho pago:
2.1.- La gestión del pago.
La gestión del pago se realiza de forma diferente si el pago es al contado
o aplazado. Ya hemos adelantado algo de esto en los puntos anteriores.
Si el pago se realiza en el momento de la entrega de la mercancía o en un

plazo posterior muy corto se dice que es un pago al contado.
Si el pago es en efectivo, se hará generalmente en el lugar de la

entrega de la mercancía. Se emitirá un recibo como justificante del pago;
aunque también basta la firma del cobrador, o la mención "pagado",
"abonado", o algo similar, en la factura que se lleva el pagador, o en el
documento indicativo de la existencia de la deuda.
Si el pago se realiza mediante cheque, tan solo tendremos que

esperar a que el beneficiario del cheque lo presente al cobro, y nos
realicen el cargo del importe en nuestra cuenta bancaria.
Si el pago es con tarjeta y no tenemos aplazado el pago, se cargará en ese momento; y si está
aplazado se cargará el importe de la deuda en la fecha establecida.
Si el pago es con un ingreso en cuenta deberemos acudir a la entidad bancaria del cobrador, e
ingresar el dinero en su cuenta bancaria.
Si el pago está domiciliado no tendremos que realizar ninguna actuación, tan sólo esperaremos a
que el banco cargue el recibo en nuestra cuenta.
Si realizamos el pago mediante transferencia tendremos que dar la orden a nuestro banco para
que realice el tránsito del dinero de nuestra cuenta a la del cobrador.
Si es mediante giro postal, acudiremos a una oficina de Correos para realizar el envío del dinero.
Si se trata de un pago aplazado, es decir, el pago se realiza con posterioridad a la entrega de los
bienes, y se hace mediante letra de cambio o pagaré el trámite será el mismo: el tenedor podrá esperar
al vencimiento y cobrar el efecto comercial en gestión de cobro, llevándolo al banco; o podrá cobrarlo
mediante descuento comercial, llevando el efecto al banco en cualquier momento desde el libramiento
hasta el vencimiento. En ambos casos el banco cobrará los gastos de gestión de la operación, y además
en el descuento cobrará intereses por anticipar el cobro al tenedor del efecto comercial (en definitiva estos
gastos se cobran siempre a la persona o entidad que cobra el efecto comercial, por lo general el vendedor
(salvo caso de endoso)).
Al vendedor, en todo caso, se le cargará el importe adeudado, en el momento del vencimiento expresado
en el efecto comercial.
Autoevaluación
Relaciona cada instrumento de pago con la característica que mejor defina su gestión:
Instrumento de
Relación Característica
pago
Tarjeta. 1. Tendrás que dar la orden a tu banco.
Transferencia. 2. Podrán llevarla al banco a descontarla.
Letra de cambio 3. El cobrador te entregará un recibo.

Efectivo. 4. Te cargan el importe en tu cuenta cuando lo presentan
al cobro.
5. Si el pago no es aplazado te cargarán el importe en

Cheque.
ese momento.
Enviar
2.2.- Libros registro de cobros y pagos.
¿Recuerdas que en la unidad 3 comentamos que las empresas pueden llevar, de forma voluntaria, libros
registro de los cobros y pagos que realizan?
Los libros que recogerán los cobros y pagos que se realizan al contado son los libros de caja y de
bancos; mientras que los libros que recogerán los cobros y pagos aplazados serán los libros de efectos
comerciales a cobrar y a pagar.
El libro de caja se emplea para anotar cronológicamente todos los cobros y pagos que se hacen en
efectivo, en monedas y billetes; así como los cheques en poder de la empresa y pendientes de ser
cobrados.
Dispone de una columna de debe, donde se anotan los ingresos en la caja, y otra columna de haber,
donde se anotan los pagos realizados. Finalmente dispone de una columna de saldo, que refleja el dinero
que va quedando en la caja de la empresa en cada momento.
Periódicamente se comprueba que el dinero que hay en la caja realmente coincide con el saldo de la
cuenta contable, y que los movimientos que se han anotado se corresponden con las facturas, tiques,
etcétera. Esta operación de comprobación se llama arqueo de caja.
El libro de bancos se emplea para anotar los movimientos de ingresos y de pagos que se realicen en
cada una de las cuentas bancarias que tenga abiertas la empresa (habrá un libro de bancos para cada
cuenta bancaria). El libro presenta el mismo formato que el libro de caja.
Periódicamente también se realizará la comprobación de las anotaciones realizadas, comparándolas con

las anotaciones que el banco haya realizado, y que nos envía en forma de extractos bancarios. Esta
operación de comprobación se llama punteo de bancos.
El libro de efectos comerciales a cobrar, donde se anotan las letras de cambio y los pagarés en poder
de la empresa, pendientes de cobrar. El fin de este libro es llevar un control de los efectos comerciales
pendientes de cobro, del librado, del momento en el que se deben presentar al cobro. Anotaremos si se
han descontado o se han presentado al cobro en el vencimiento, etcétera.
El libro de efectos comerciales a pagar, donde se anotan las letras de cambio y los pagarés en poder
de nuestros proveedores y acreedores que se encuentran pendientes de pago. En el libro se indica quién
es el librador, cuál es el importe de la deuda, su vencimiento, etcétera.
3.- Financiación de documentos de cobro y pago.
Caso práctico
Jaime ha realizado muchas ventas en los últimos meses, por lo que piensa que el negocio le
va bien; pero cuando mira los extractos de las cuentas bancarias se da cuenta de que dispone
de poca liquidez para hacer frente a los pagos que le vienen. ¿Cómo ha podido ocurrir esto?
Las empresas, como hemos planteado en puntos anteriores, en un

alto porcentaje, organizan el sistema de cobros y de pagos de forma
que les ayuden en su financiación. Sin embargo, a veces, se
negocian vencimientos difíciles de asumir por las empresas. Para
estos casos éstas intentan adelantar los cobros y atrasar los pagos
de los documentos que están en su poder. En este punto veremos
los sistemas de financiación de documentos de cobro y pago más
habituales.
3.1.- El descuento comercial.
Caso práctico
Jaime necesita liquidez para poder pagar la nómina a su trabajador. No tiene dinero en
efectivo, pero tiene una línea de descuento con el banco y también tiene varios clientes que le
han girado letras de cambio de 1200 euros, 700 euros, y 1000 euros, con vencimiento dentro
de 15, 30, y 60 días, respectivamente. ¿Qué posibles soluciones tiene Jaime?
Cuando una empresa necesita liquidez puede llevar los efectos comerciales, que son las letras de cambio,
los pagarés y los recibos normalizados, que tenga en su poder y estén pendientes de cobro, a una entidad
financiera de la que es cliente, para su descuento. Con el descuento, la entidad financiera adelanta a la
empresa el importe de los efectos antes de su vencimiento, y, a cambio, cobra unos intereses y unas
comisiones. Es una práctica muy habitual en las empresas, ya que éstas, frecuentemente, pueden tener
efectos comerciales pendientes de cobro a los que aún les falta tiempo hasta su vencimiento, y al mismo
tiempo, tener la necesidad urgente de hacer pagos inmediatos.
La entidad financiera recupera el importe entregado a la empresa en el momento del vencimiento del
efecto, cuando lo presenta al cobro en la entidad financiera de la persona o entidad obligada al pago.
Las empresas necesitan tener contratada una línea de descuento en su banco habitual para
poder descontar efectos.
La línea de descuento es un contrato establecido con la entidad

financiera, en el cual se establece el límite máximo de la cuantía total
a descontar, de forma que dicha entidad financiera se compromete a
descontar todos los efectos que la empresa le vaya mandando (salvo
excepciones indicadas en el contrato), pero sin que la suma de los
importes de los efectos enviados pueda superar el límite máximo
concedido; de forma que llegado a ese máximo la empresa no podrá
descontar más efectos hasta que alguno de los ya descontados
venza y la entidad financiera lo cobre.
Como ya habrás sospechado por lo dicho anteriormente, las

empresas pueden descontar un solo efecto o varios. Cuando son varios los efectos que se descuentan a la
misma vez, se conoce como remesa de efectos.
Si la empresa no solicita a la entidad financiera el cobro anticipado de los efectos comerciales, es decir,
no los descuenta, sino que espera al vencimiento para su cobro, se dice que presenta los efectos
comerciales en gestión de cobro.
La gestión de cobro es una opción muy empleada en el cobro de efectos comerciales. Consiste en la
presentación a través de nuestra entidad financiera, y en la entidad bancaria del vendedor, de los efectos
comerciales (letras de cambio, pagarés o recibos normalizados) para su cobro al vencimiento. Nuestra
entidad financiera nos cobrará comisiones y otros gastos de gestión en la realización de la operación; sin
embargo, no cobrará intereses como en el descuento de efectos, ya que no está adelantando dinero.
Las empresas sólo podrán cobrar los efectos comerciales en gestión de cobro en el momento
del vencimiento del efecto, pero no antes.
3.1.1.- Cálculo del descuento comercial.
Es la hora de sacar la calculadora y ponerte a operar, ¿Cómo se te da el cálculo matemático?
Con esta operación de descuento las empresas obtienen efectivo para sus pagos más inmediatos. A
continuación vamos a ver los elementos que intervienen en un descuento:
El nominal. Es el importe que aparece en el efecto. Lo vamos a denominar "N".

El valor líquido. Es el importe que recibirá quien lleva uno o varios efectos a descontar al banco, y
que se obtiene como resultado de restar al nominal de los efectos, los intereses, comisiones y
otros gastos derivados de la operación.
Tipo de descuento. Es el tipo de interés aplicado en el descuento por la entidad financiera,

expresado en tanto por ciento. Lo vamos a denominar "i".
Intereses del descuento. Son los que cobra la entidad financiera como consecuencia de adelantar
a la empresa una cantidad de dinero. Es una compensación por el tiempo que va a transcurrir sin
que la entidad financiera pueda disponer del dinero que adelanta a la empresa. Los intereses se
calculan como un porcentaje del valor nominal, y dependerán del tiempo que falte hasta que los
efectos venzan; cuanto más tiempo falte, más intereses habrá que pagar. Lo vamos a denominar
"Dc" o descuento comercial.
Comisiones. Son cantidades que cobra el banco por las gestiones realizadas, pueden ser
cantidades fijas, calcularse sobre el nominal de los efectos, o combinar ambas posibilidades, y son
independientes del tiempo que falte para el vencimiento de los mismos.
Otros gastos. Como los gastos de correo, etcétera.
La operación de descuento se realiza utilizando la fórmula matemática del descuento comercial simple o
descuento bancario:
Dc es el descuento comercial o intereses del descuento.
N el nominal del efecto.
n son los días del descuento, es decir los días que faltan desde que se realiza el descuento hasta que
vence el efecto.
i es el tipo de interés de descuento que se le aplica a la operación. Hay que recordar que tipo de interés y
días del descuento tienen que estar en la misma unidad de tiempo. Si realizamos el cálculo utilizando un
tipo de interés anual, dividiremos los días del descuento entre 360 días para calcular ese período en años.
Ejercicio resuelto
Jaime decide descontar la primera de las tres letras que tiene de sus clientes para
poder hacer frente al pago de la nómina. Calcula el líquido que percibirá Jaime si el
banco le cobra unos intereses de descuento del 3% nominal anual, una comisión fija
de 6 euros y unos gastos de correo de 1 euro.
Jaime ha pensado que también va a llevar al descuento la segunda letra. Con las
mismas condiciones. ¿Podrías realizar tú los cálculos para saber el líquido que le
queda? Nominal de la letra 700 euros, días de descuento 30, tipo de interés o
descuento 3% nominal anual.
3.2.- El factoring.
¿Crees que las empresas dedican mucho, o poco tiempo a la tarea de control y
gestión de sus pagos?
La gestión de los cobros puede ser una tarea muy trabajosa para una empresa,
porque requiere tiempo, un buen control de los vencimientos de los créditos,
etcétera, por lo que hay empresas dedicadas a gestionar el cobro a los clientes
de otras empresas. Estas empresas se llaman empresas o sociedades de
factoring.
Las sociedades de factoring suelen ser entidades financieras que, aunque su

función principal es la de cobrar las deudas de sus clientes, también los
asesoran, asumen los riesgo de impago, anticipan los cobros, etcétera.
El funcionamiento del factoring es el siguiente:
a. La empresa que contrata el factoring presenta a la empresa factor su cartera de clientes, para que
ésta analice los sistemas de cobro establecidos (facturas pendientes de cobrar, cheques, pagarés
pendientes de vencimiento, etc.) y la solvencia de cada uno de los deudores.
b. Una vez realizado el análisis, la empresa de factoring presentará una propuesta, en la que indicará
de qué deudores está dispuesto a comprar los derechos de cobro. El coste para la empresa se
calculará en función de las cantidades a cobrar, los vencimientos, y el riesgo de impago de los
mismos.
c. Si la empresa cliente acepta la propuesta, deberá ponerse en contacto con cada uno de los
clientes indicándoles que deberán pagar a la empresa factor, quien presentará los recibos al cobro
en el tiempo y forma establecidos.
Las ventajas para las empresas clientes son:
Consiguen liquidez de forma anticipada, aunque este servicio es opcional.

Es una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya que al ceder los derechos de cobro,
la entidad de factoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude, etcétera.
Evitan los costes de tiempo y personal que conllevan los cobros.
Esta operación también tiene inconvenientes:
Por un lado, los costes económicos de contratar a una sociedad de factoring.

Y por otro lado, que la empresa factor no se hace responsable de todos los cobros, sino que
seleccionará, de la cartera de clientes, qué derechos de cobro quiere asumir y cuáles no.
La empresa o empresario cliente y la entidad especializada firman un contrato de factoring. La sociedad

de factoring se denomina cesionario, mientras que el empresario o profesional recibe el nombre de
cedente.
El factoring es una fuente de financiación para una empresa, y funciona, en muchos casos,
como si fuera un descuento de una letra, ya que se abona al cliente el importe de los derechos
de cobro, menos las comisiones por la gestión.
El factoring puede ser con recurso o sin recurso. Si se trata de un factoring sin recurso, la entidad de
factoring no asume los riesgos de impagos; por el contrario si el factoring es con recurso, la entidad
asumirá todos los riesgos de la operación.
Para saber más

Es posible que quieras profundizar un poco más en las características del factoring. En Internet
tienes mucha información al respecto. A continuación tienes un enlace a una página que puede
resultarte de interés:
¿Qué es el factoring?
3.3.- El confirming.
El término confirming suena a algo novedoso e interesante, ¿Sabrías decir algo sobre él?
Es un servicio ofrecido generalmente por entidades financieras, que consiste en gestionar los pagos de
una empresa a sus proveedores nacionales, ofreciendo a estos proveedores la posibilidad de cobrar
facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento.
El confirming es un factoring inverso, ya que quien lo inicia es el cliente, y no el proveedor. El confirming

se refleja en un contrato que firman la empresa de confirming (que como hemos dicho es generalmente
una entidad financiera) y el cliente (generalmente una empresa, que tiene pagos pendientes a sus
proveedores). Por este contrato la entidad de confirming se compromete a gestionar los pagos del cliente,
a cambio de una comisión.
La entidad, además, también puede negociar con los proveedores de su cliente, adelantándoles el pago de
esos cobros pendientes, a través de un descuento comercial, si no quieren esperar a su vencimiento.
Este sistema de pago a proveedores tiene ventajas tanto para el cliente, como para sus proveedores y la
entidad factor.
1. Ventajas para el cliente:

Simplifica los trámites administrativos, al no tener que realizar, él mismo, la gestión de
pagos.
Mejora la imagen ante los proveedores, ya que éstos tienen la posibilidad de cobrar antes, y,
además, los pagos están avalados por la empresa de confirming.
Mejora su tesorería, ya que permite al cliente alargar el momento del pago.
Evita los costes de emisión de cheques, pagarés, letras, y otros medios de pago más
costosos.
2. Ventajas para el proveedor:
Tiene la posibilidad de cobrar anticipadamente, sin necesidad de endeudarse con préstamos
u otros medios de financiación.
Se elimina el riesgo de impagados, pues las deudas del cliente están avaladas.
3. Ventajas para la entidad de confirming:
Cobra comisiones al cliente por la gestión de los pagos.
Cobra intereses al proveedor por el anticipo de los cobros, además de comisiones.
El inconveniente para el cliente, como acabas de ver, es el pago de comisiones a la entidad que gestiona
los pagos; y el del proveedor es el del pago de intereses y comisiones, además de que el cliente es el que
elige la entidad con la que se va a realizar la operación de confirming, obligando al proveedor a trabajar con
ella.
Para saber más

Si tienes interés en conocer más cosas referentes a las operaciones de factoring y confirming,
te indicamos a continuación un enlace a la página web de la Asociación de Factoring y
Confirming
Soluciones de factoring y confirming para las empresas.

3.4.- Los costes del pago.
Cualquier aplazamiento del pago de una deuda puede conllevar el pago de
intereses. Esos intereses se negocian entre deudor y acreedor.
Aunque pudiera parecer que el pago aplazado sin intereses sería la

posibilidad más ventajosa de afrontar una deuda, la realidad es que este
sistema de pago también conllevaría un coste, y es el coste de oportunidad,
puesto que al aplazar el pago se pierde la posibilidad de disfrutar de
descuentos por pronto pago que ofreciera el vendedor en el caso de pago al contado..
Los intereses que puede llevar el aplazamiento del pago se pueden calcular mediante dos leyes
financieras:
Interés simple, en el caso de que se trate de operaciones a corto plazo, es decir, a menos de un
año; como por ejemplo el cálculo de los intereses que se generan en el pago aplazado de una
deuda comercial, ya que la Ley de Morosidad establece que la cancelación de estas deudas no
se puede alargar más de 75 días, durante 2012, y 60 días a partir de 2013.
Interés compuesto, en el caso de que se trate de operaciones a largo plazo, es decir, a un año o
más. Un ejemplo de un caso en el que se emplea la fórmula del cálculo de intereses compuestos
suele ser en el pago de las cuotas de devolución de préstamos, ya que éstos, generalmente, se
pactan a más de un año.
Es importante tener en cuenta que las entidades bancarias ofrecen líneas de crédito, que son un
producto financiero que consiste en poner a disposición del cliente de la entidad, y en una cuenta nueva,
una cantidad de dinero que se denomina límite de crédito. El cliente sólo saca de la cuenta el dinero que
le hace falta, y sólo se pagan intereses por las cantidades dispuestas. El tipo de interés suele ser
variable, es decir que puede cambiar según cambien otras variables que se toman como referencia (por
ejemplo el Euribor), y, actualmente, puede ser inferior al que se pague en el aplazamiento del pago de
una deuda comercial. Es aconsejable, por tanto, analizar si resulta más beneficioso utilizar una línea de
crédito para pagar las deudas, antes que pagar intereses de aplazamiento, o perderse el derecho a
disfrutar el descuento por pronto pago. Para resolver esta cuestión habría que realizar los cálculos de los
correspondientes intereses y descuentos.
Los intereses los pagaremos, casi inevitablemente, al utilizar cualquier medio de financiación que suponga
un aplazamiento del pago, pero, además, cada medio que se utilice supone el pago de unos costes
adicionales:
El confirming supone el pago de comisiones a la entidad que gestiona los pagos a proveedores.
La línea de crédito conlleva también pago de comisiones, gastos de estudio, etc.
Ejercicio resuelto
Jaime ha encontrado un nuevo proveedor de productos lácteos para su tienda. Le
ofrece muy buen precio, y unas condiciones de entrega a tener en cuenta. El
inconveniente que Jaime encuentra es que cobra intereses si el pago es aplazado.
Están negociando una compra por importe de 3.000 euros, a pagar en 2 meses. Su
proveedor le propone unos intereses del 10% anual. Vamos a calcular a cuánto
ascenderían los intereses.
3.5.- Los costes del cobro.
Como ya has estudiado en el punto 3.1 y 3.2, existen algunas
opciones de cobro anticipado de deudas; como el descuento de
efectos o el factoring. Ambas opciones conllevan el pago de
intereses.
También puede ocurrir que se cobren deudas anticipadamente sin

que conlleve pago de intereses, simplemente renegociando con el
deudor el pago antes de lo pactado en un primer momento.
Los anticipos del cobro, además de intereses llevan consigo otros

pagos por parte del cobrador:
Como hemos visto, el descuento de efectos conlleva, además, el pago de comisiones y otros
gastos, como son los gastos de correo.
El factoring conlleva el pago de las cantidades que se negocien con la sociedad factor, como pago
por las gestiones que ésta realice.
En ocasiones, las empresas reciben cobros anticipados a cuenta de futuras compras, es decir, reciben
dinero antes de entregar el bien o prestar el servicio. Esto puede tener un inconveniente, y es que puede
ocurrir que en el momento de la entrega del bien o la prestación del servicio, el precio de mercado de ese
bien sea inferior al precio que se pactó por él en el momento del anticipo.
Autoevaluación
De entre las siguientes operaciones, marca aquellas cuyo cobro genere costes:
Factoring.
Descuento de efectos.
Confirming.
4.- La gestión de impagados.
Caso práctico
Jaime ha realizado muchas ventas, pero casi todas a crédito. Ahora se encuentra con que
le está resultando difícil cobrar a algunos clientes, circunstancia con la que no contaba. Les ha
telefoneado varias veces, para recordarles que tienen pagos pendientes, unos le dan largas, y
otros abiertamente reconocen que tienen problemas para afrontar sus deudas porque sus
clientes, a su vez, tampoco les pagan. Jaime no sabe qué más puede hacer.
Para saber más

El Instituto Nacional de Estadística ofrece información mensual sobre impagos de efectos
comerciales, aportando datos sobre número de efectos impagados por provincias, importes
medios, comparativas con meses y años anteriores, etcétera. A continuación te ofrecemos un
enlace a la página del INE, y al informe de efectos comerciales impagados en el mes de
Noviembre de 2011:
Estadísticas de efectos comerciales impagados en Noviembre de 2011. (0.11 MB)

4.1.- Prevención de impagados.
Ya sabes que la mayoría de las empresas venden a crédito, es decir,
dejan que sus clientes opten por el pago aplazado; en la mayoría de
los casos se permite por la relación de confianza entre ambos. Para
la empresa sería recomendable realizar un estudio de cada cliente
antes de iniciar la relación comercial, que permita conocerlos bien
antes de darles la mercancía a crédito, pero esto no es siempre
posible. Otra opción posible para evitar los impagados podría ser
vender al contado al principio de la relación con los clientes, hasta
que se tenga garantías de que cumplen con sus pagos.
Existen, a disposición de las empresas, y para las relaciones

comerciales, seguros de crédito y seguros de caución. Los seguros de crédito garantizan, al que lo
contrata, el cobro de créditos cuando el deudor no cumple con su obligación de pago; en el caso de los
seguros de caución, lo que se asegura es el incumplimiento de la empresa de sus obligaciones de pago,
de forma que si el asegurado no cumple con esas obligaciones, el seguro correrá con la responsabilidad
del pago. Estos seguros se emplean en la prevención de los impagos, pero son costosos, y casi
imposibles para pequeñas empresa. Aunque muchas aseguradoras trabajan este tipo de productos, hay
empresas que se dedican exclusivamente a los seguros de crédito y de caución, son las empresas de
crédito y caución, que se van a encargar de investigar a los posibles futuros clientes de la empresa que
la contrata, para determinar si son solventes, y por tanto de si ofrecen garantías de cobro. Estas
empresas también determinarán el importe máximo de la mercancía que se puede vender con garantías, y
asumirán el pago de las mercancías, hasta ese importe máximo, si sus previsiones son equivocadas y
finalmente ese cliente no paga.
Un consejo que suelen dar los expertos en estas cuestiones, es el de ser inflexibles con las demoras
en las fechas estipuladas para pagar. Cuando comienzan las dilaciones, toreos y alargamientos de
los plazos de pago, la empresa se encuentra frente a una situación de morosidad que rompe sus
esquemas de tesorería. Es aconsejable llevar un control estricto de fechas de cobros, así es posible saber
cuándo un cliente se está retrasando en la fecha de pago concertada.
Una forma de dar fuerza jurídica a los cobros pendientes es documentarlos en efectos comerciales (letras
de cambio o pagarés), ya que la Ley cambiaria y del cheque dota a dichos efectos de acciones contra el
impago de las mismas. Si la letra de cambio resulta impagada, antes de ejercer ninguna acción judicial,
es aconsejable la negociación de una nueva fecha de pago con el cliente, generalmente con una nueva
letra de cambio, que se verá incrementada con los gastos que ha ocasionado ese impago de la letra.
Autoevaluación
Relaciona cada sistema de garantía de cobro con la o las características que lo
define:
Sistema de garantía de
cobro
Seguros de caución. 1. Investigan a los futuros clientes.
2. Lo contrata la empresa para que cubra sus

Seguro de crédito.
propios impagos a terceros.
Documentación mediante 3. Se contrata para poder cobrarlo si el deudor no

efectos comerciales. paga.
Vender al contado hasta 4. Con el respaldo de poder ejercer las acciones
conocer al cliente contra los deudores que recoge la Ley cambiaria
Empresa de crédito y 5. Para asegurarse de que es buen pagador y se

caución. le puede conceder créditos comerciales.
Enviar
4.1.1.- Impago del cheque.
Como pudiste ver en un punto anterior, cuando analizábamos el
impago de un cheque, el librado puede ejercer la denominada
acción de regreso contra el librador, los endosantes y/o los
avalistas del cheque para exigirles judicialmente que paguen su
importe. Ya dijimos en su momento que para ejercer la acción
de regreso se ha de acreditar la presentación dentro del plazo
y la falta de pago por alguno de los medios siguientes:
Protesto notarial.
Declaración bancaria de impago equivalente al protesto.
Mediante una declaración fechada de una cámara o sistema de compensación.
El protesto notarial y la declaración de impago, ha de realizarse con anterioridad a la finalización del plazo
de presentación del cheque, o en los dos días hábiles siguientes si se presentó el último día del plazo.
El tenedor del cheque dispone de seis meses desde la finalización del plazo de presentación del cheque
al pago para realizar la acción de regreso.
Junto con el importe del cheque se pueden reclamar todos los gastos a los que haya tenido que hacer
frente el tenedor, que serían el importe del cheque no pagado, gastos de protesto, otros gastos,
indemnizaciones por daños y perjuicios, etc.
Puede darse el caso de que en la cuenta bancaria no haya fondos suficientes para realizar el pago
completo, pero la Ley Cambiaria y del Cheque permite el pago parcial del cheque, en este caso el cheque
sigue en poder del tenedor, es decir, quien todavía tiene cantidades pendientes de cobro, pero se anotará
en el mismo cheque la suma que ya se ha pagado en ese pago parcial.
Para saber más

Si estás interesado o interesada en conocer más cosas sobre el impago del cheque, puedes
acceder en el siguiente enlace a un documento de la entidad financiera BBVA donde se
indican los distintos costes de un protesto notarial y de una declaración bancaria de impago:.
Gastos de protesto y declaración de impago de efectos comerciales. (33,48 kB)

4.1.2.- Impago de la letra de cambio.
Cuando la letra de cambio resulta impagada a su vencimiento, se pueden llevar acciones

directas o de regreso contra los obligados cambiarios.
Acción directa, la promueve el tenedor, en caso de falta de pago, y consiste en solicitar

directamente el pago al aceptante o sus avalistas; es decir, consiste en ir contra los que
reconocieron, al firmar la letra, que tenían una obligación de pago; reclamando, sin necesidad
de protesto, el importe de la letra, los intereses y los gastos ocasionados. Esa reclamación se
puede hacer en vía ejecutiva, o en vía judicial ordinaria.
Acción de regreso. El tenedor (generalmente el banco) puede solicitar el pago que no ha

realizado el librado a los endosantes, el librador, avalista o los demás obligados cambiarios.
Para poder realizar la acción de regreso tiene que haberse ejercitado el protesto de la letra una
vez vencida, o antes del vencimiento, cuando hay certeza de que no se va a poder cobrar. Esta
reclamación también se puede hacer en vía ejecutiva o judicial, y es el instrumento más eficaz
para el cobro de una letra, ya que, como hemos dicho, en esta acción el tenedor de la letra
puede exigir el pago a cualquiera de los obligados.
Para ejercer esta acción de regreso hay que demostrar que la letra ha sido presentada y no pagada, se
puede hacer de tres formas:
Protesto notarial, ha de hacerse dentro de los ocho días hábiles siguientes al del vencimiento, el notario
hará una notificación del protesto, que es un acta en la que certifica el impago, y se la entrega al librado
en el plazo de los dos días hábiles siguientes al fijado para la aceptación o el pago. El interesado puede
examinarla y pagarla, o hacer las manifestaciones que considere oportunas en la notaría.
Declaración equivalente, si las letras están domiciliadas en el banco, para ser cobradas en esa entidad
financiera, y no en el domicilio del librado, éste puede hacer una declaración sustitutiva del protesto, al
dorso de la letra.
Declaración del librado, escrita en la propia letra, firmada y fechada en la que deniega el pago.
También se pueden reclamar, no sólo el importe de la letra sino también intereses por la demora en el
pago, los gastos de reclamación, incluidos protesto y comunicaciones, y todos los gastos ocasionados
por el impago.
Reflexiona
Jaime ha presentado al cobro la tercera letra de cambio, para su sorpresa ha resultado
impagada, el banco le ha cargado en su cuenta unos gastos de devolución de 30 euros. Lo
primero que ha hecho es llamar al cliente, y preguntarle por qué no ha hecho frente al pago,
éste le comenta que le ha resultado imposible pagarla. Ambos negocian una nueva letra, con
un nuevo vencimiento e incrementada en treinta euros, que es el gasto que le ha ocasionado el
impago. ¿Te parece razonable?
4.2.- Formas y medios de reclamación de impagados.
¿Puedes imaginar la decepción tan grande que debe suponer haber
vendido productos con pago aplazado y, cuando llega su vencimiento,
ver que no hay forma de cobrarlos? En algunos casos se trata
simplemente de una demora en el pago, y se cobra en otra fecha
posterior, pero es importante no dejar pasar los plazos e insistir a los
clientes en que paguen. Cuando ya vemos que las negociaciones son
infructuosas o se alargan demasiado en el tiempo, incurriendo en
elevados costes, podemos recurrir a la reclamación por vía judicial.
La vía judicial es lenta y costosa, por lo que muchas veces se recurre a medios extrajudiciales de
resolución de conflictos, son la mediación y el arbitraje. Son procedimientos de menor coste y tiempo.
En la mediación aparece la figura del mediador, que es una persona que intermedia entre el deudor y el
acreedor, dirigiendo la negociación para que se llegue a un acuerdo. La diferencia con el arbitraje es que
en la mediación las dos partes tienen que ponerse de acuerdo, mientras que en el arbitraje hay un tribunal
de arbitraje, que será quien resuelva el conflicto después de oír los argumentos de las dos partes, y de
aplicar la ley.
Para saber más

Si tienes interés en ampliar la información que te hemos aportado sobre la mediación y el
arbitraje, a continuación te indicamos un enlace a la página de la Asociación Comunitaria de
Arbitraje, donde encontrarás legislación al respecto, un listado de los árbitros españoles,
ventajas de la mediación y el arbitraje, etcétera.
La mediación y el arbitraje.
También existen muchas empresas que se dedican a la reclamación de impagados. Es posible que
hayas oído hablar de ellas; sus trabajadores, en muchas ocasiones, recurren a medios muy imaginativos
para intentar cobrar las deudas, como el de disfrazarse y seguir al moroso durante las 24 horas del día.
Recurrir a ellas es otra alternativa para seguir la pista de cobros pendientes, sin dedicar todo nuestro
tiempo a esa tarea.
Puede ocurrir que nuestros clientes se declaren en concurso de acreedoresras, es decir, no puedan
afrontar todos los pagos pendientes y tengan que establecer un orden en el que van a ir pagando a sus
acreedores, conforme vayan teniendo dinero; con lo cual tendremos que esperar a que haya bienes y
derechos suficientes para satisfacer a todos o algunos de los acreedores de la empresa, y así poder
cobrar lo que nos corresponde.
Para saber más

El siguiente enlace te lleva a un directorio de empresas españolas que se han declarado, en
los últimos tiempos, en concurso de acreedores:
Todas las empresas en concurso de acreedores.

Autoevaluación
Relaciona cada medio de reclamación del pago con la característica que mejor lo
defina:
Medios de reclamación
del pago
Empresa de reclamación de
1. Es lenta y costosa.
impagados.
2. Se resolverá el conflicto después de oír la

Mediación.
argumentación de las partes.
Arbitraje. 3. Sigue la pista de los deudores.
4. Se orienta la negociación para que las partes

Vía judicial.
lleguen a un acuerdo.
Enviar
Anexo I.- Clases de cheques.
Clases de cheques
Cheque nominativo, es el cheque que se extiende a favor de una persona determinada, indicando en
el cheque su nombre o razón social. Esta persona será quien únicamente podrá cobrarlo, previa
muestra del DNI y la firma para identificarse en la entidad bancaria correspondiente.
Cheque al portador, es el cheque que no se extiende a favor de una persona determinada, sino que
en él se escribe la indicación "al portador". Este cheque lo puede cobrar cualquiera que lo presente
al cobro. Si el cheque se extiende a nombre de una persona y, además, incorpora la mención "o al
portador" también se considerará al portador. El riesgo que tienen estos cheques es que en caso
de pérdida, cualquiera que lo encuentre podrá cobrarlo.
Cheque a la orden, es aquel cheque que se extiende a favor de la persona que se designa en él,
quien, a su vez, puede designar a otra persona para el cobro, indicando en el cheque "a la orden
de" y el nombre de la persona a quien se va a endosar. Si en un cheque no se indica nada, se
considera cheque endosable.
Cheque no a la orden, es aquel que no podrá ser endosado. En él se indicará la mención "no a la
orden".
Cheque para abonar en cuenta, es aquel que se cruza transversalmente con la mención "para
abonar en cuenta", u otra similar, entre dos barras paralelas. El cheque que tenga esta mención no
podrá ser pagado en ventanilla, sino que tiene que ser ingresado en la cuenta de quien lo cobra.
Cheque cruzado, es el que se cruza transversalmente con dos barras paralelas,
Cruzado general: Sin ninguna indicación entre las barras, o la mención "Banco", "Banco y
cía.", "Compañía", o similar. Si el tenedor del cheque, es decir, quien lo va a cobrar, es
cliente del banco librado podrá cobrarlo en efectivo; si no es cliente, el importe se tendrá que
ingresar en su cuenta bancaria.
Cruzado especial: Indicando entre ellas el nombre de un banco concreto. Sólo se pagará al
banco designado entre las barras.
Cheque conformado, es el cheque que expide el librador, quien pide al banco librado que acredite
que es auténtico y que existen fondos suficientes en la cuenta del librador. Lleva la expresión
"Conforme", o semejante, que inserta el banco. El banco librado retiene en la cuenta del librador el
importe necesario para poder pagar el cheque a su presentación.
Cheque bancario, es un cheque que expide el banco a solicitud del librador, y que tiene la garantía
de que se va a pagar siempre. El banco cobra una comisión por realizar la gestión.
Cheque de ventanilla, lo expide el banco cuando el cliente no tiene cheques, por habérsele agotado,
o extraviado. El empleado que está en ventanilla dispone de un talonario de cheques, del que
recorta los cheques conforme el cliente los solicita, mientras anota el cliente y la cuenta de la que
se extrae el dinero, de la que es titular dicho cliente.
Autoevaluación
Relaciona cada clase de cheque con la característica que lo define:
Ejercicio de relacionar.
Clase de cheque Relación Característica
Cheque conformado. 1. Tiene que ingresarse en una cuenta.
2. Acredita que es auténtico y existen fondos en la

Cheque bancario.
cuenta del librador.
Cheque cruzado
3. Lo cobra quien lo presenta al cobro.
especial.
Cheque al portador. 4. Sólo se paga en el banco indicado.
Cheque para abonar en

5. Lo expide el banco a petición del librador.
cuenta
Enviar
Debes conocer
En el siguiente enlace podemos ver cómo se rellenarían paso a paso distintos modelos de
cheque, según las condiciones que impone el pagador y el tomador:

Anexo II.- Escala de timbres de las letras de cambio.
Escala de timbres de las letras de cambio.
Nominal o importe de la letra

Timbres (euros)
(euros)
Hasta 24,04 0,06
De 24,05 a 48,08 0,12
De 48,09 a 90,15 0,24
De 90,16 a 180,30 0,48
De 180,31 a 360,61 0,96
De 360,62 a 751,27 1,98
De 751,28 a 1.502,53 4,21
De 1.502,54 a 3.005,06 8,41
De 3.005,07 a 6.010,12 16,83
De 6.010,13 a 12.020,24 33,66
De 12.020,25 a 24.040,48 67,31
De 24.040,49 a 48.080,97 134,63
De 48080,98 a 96.161,94 269,25
De 96.161,95 a 192.323,87 538,51
Por lo que exceda de 192.323,88, a 0,018 por cada 6,01 € o

Más de 192.323,88
fracción.
Anexo.- Licencias de recursos.
Licencias de recursos utilizados en la Unidad de Trabajo.
Recurso (1) Datos del recurso (1) Recurso (2)
Autoría: CajaMurcia Autoría: Ca

Licencia: Copyright (cita). Licencia: C
Procedencia: Captura de pantalla de la página Procedenci
de CajaMurcia en Internet: de C
https://portal.cajamurcia,es/ https://be.c

https://be.cajamurcia.es/Beweb/ https://be.c

https://be.cajamurcia.es/Beweb/ https://be.c
Autoría: sag
Autoría: CajaMurcia
Licencia: C
Licencia: Copyright (cita).
Procedenci
Procedencia: Captura de pantalla de la página
programa F
de CajaMurcia en Internet:
SAGE.
https://be.cajamurcia.es/Beweb/
www.sage.e
Autoría: sage Autoría: sag

Licencia: Copyright(cita) Licencia: C
Procedencia: Captura de pantalla del Procedenci
programa FacturaPlus,versión educativa, de programa F
SAGE. SAGE.
www.sage.es/sage/formacion/conocenos.aspx www.sage.e
Autoría: sage Autoría: sag

Licencia: Copyright(cita) Licencia: C
Procedencia: Captura de pantalla del Procedenci
programa FacturaPlus,versión educativa, de programa F
SAGE. SAGE.
www.sage.es/sage/formacion/conocenos.aspx www.sage.e

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Tramitación de cobros y pagos.

La negociación con el proveedor suele ser compleja, un "tira y afloja" entre

Se negocia el precio, la calidad de los productos, los descuentos, los plazos

La negociación de la forma y momento de pago es trascendental para el

Las empresas realizan habitualmente operaciones que generan una

La obligación de pago se puede afrontar partiendo de distintas posibilidades:

En el caso de que el pago se realice al contado, las opciones son:

El pago en efectivo es el pago en dinero, ya sea en monedas o

La entrega del dinero tiene que estar justificada documentalmente, de

El recibo es un documento que emite quien cobra una cantidad

El contenido del recibo y de la matriz coincide, y es:

El recibo, además, contiene la firma y sello de quien lo emite.

Para saber más

La Ley Cambiaria y del Cheque.

El vendedor podrá cobrar el cheque en la entidad de crédito

Requisitos que debe contener un cheque:

La denominación de "páguese por este cheque" inserta en el documento.

Plazos de presentación de los cheques.

Según el lugar de emisión Plazo de presentación

Cheque emitido y pagadero en España. 15 días naturales .

Cheque emitido en Europa y pagadero en España. 20 días naturales.

Cheque emitido fuera de Europa y pagadero en España. 60 días naturales.

El plazo empieza a computar desde el día siguiente a la fecha de emisión del

Que el librador revoque la orden de pago, y, por tanto, el cheque no

Los cheques pueden presentarse al cobro en una entidad bancaria antes de la

a. Mediante el acta de un notario dando fe del hecho. Se denomina protesto notarial.

Mediante una declaración de una cámara o sistema de compensación bancaria

El último día legal de presentación al cobro de un cheque emitido en Italia y pagadero en

Las tarjetas bancarias.

Las tarjetas bancarias son Visa, Master-Card, American Express, etcétera.

Las tarjetas comerciales.

Tarjeta Relación Característica

2. La emite un banco, pero no está asociada a una

Monedero 3. Sólo permite disponer de dinero si hay fondos en la

Tarjeta comercial. 4. Premia a los clientes con regalos y premios.

Las domiciliaciones de pago son autorizaciones que da un

Operación Relación Característica

Domiciliaciones 2. La entidad bancaria paga un recibo cuando un tercero lo

3. Orden de un tercero de ingresar una cantidad de dinero en

Abonos en 4. Entradas de efectivo en una cuenta.

El ordenante es quien da la orden a su entidad para que se

El beneficiario es quien va a recibir esos fondos, que le serán

Una operación similar a la transferencia es el traspaso. El traspaso es el traslado de fondos de una

No existe un formato estándar de orden de transferencia, depende de si se solicita por teléfono, en la

Los documentos en los que se materializa el pago aplazado son:

Y se conocen por la denominación de efectos comerciales.

Hay que distinguir el recibo que te hemos presentado en el

La letra de cambio es un documento por el que el emisor ordena

En una operación de compra o venta de bienes en la que se

Quien emite la letra de cambio es el librador (vendedor), en el momento de realizar la venta o en un

Emitir una letra es lo mismo que girar o librar una letra.

Para saber más

Escala de timbres de las letras de cambio.

Cláusula no a la orden o no endosable. La letra no puede transmitirse por endoso.

1. Lugar de emisión o de libramiento.

El reverso contiene la información respecto al aval y al endoso.

Para saber más

Los requisitos exigidos al pagaré para que sea válido son:

1. Tiene que contener la denominación de pagaré en el texto.

Rellenar el documento de pago correspondiente, sabiendo que el número de pagaré

De esta forma lleva un control exhaustivo de los mismos,

Una vez recibida la factura de compra, las empresas suelen

Como ya te dijimos anteriormente, el programa de facturación más conocido es FacturaPlus, de la