TEMA:

El Mercado Financiero
 INTRODUCCION

Hoy en día nace la necesidad de inversión en algunos mercados y las economías van

afrontando una evolución y una serie de cambios que nos obligan a conocer sobre las

nuevas tendencias financieras en el mundo.

En economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes

económicos el intercambio de dinero por valores o materias primas. En general,

cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado

financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino

el retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los

mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil

encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción

entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de

mercado, en contraste con la economía planificada.

 LOS MERCADOS FINANCIEROS

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden

cualquier activo financiero. Los mercados financieros pueden funcionar sin contacto

físico, a través de teléfono, fax, ordenador. También hay mercados financieros que si

tienen contacto físico.

Los mercados financieros se basan en la ley de la oferta y la demanda y su principio es

sencillo; buscan reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que

los tienen. Es decir, compradores y vendedores.

Los mercados financieros existen en todas las naciones del mundo, cada país cuenta con

un sistema intercambiario que permite el desarrollo de la economía local. Algunos son

grandes y desarrollados debido a que cuentan con un gran número de participantes

(como las bolsas americanas), mientras que otros son muy pequeños y cuentan con muy

poca liquidez

Dada su importancia, su complejidad y el éxito que han alcanzado a lo largo del Siglo.

XX, los mercados financieros están fuertemente regulados y supervisados tanto por los

bancos centrales como por diferentes instituciones reguladoras

1. Finalidad de los mercados financieros

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de

fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Otra finalidad de los mercados financieros es que los costes de transacción sea el menor

posible. Pero debemos insistir en que la finalidad principal es determinar el precio justo

del activo financiero, ello dependerá de las características del mercado financiero.

2. Ventajas de los Mercados Financieros

Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados

financieros son la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra

voluntad de invertir, y, además, esa inversión tiene un precio justo lo cual impide que

nos puedan timar.

3. Características de los Mercados Financieros

 Amplitud: número de títulos financieros que se negocian en un mercado

financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado

financiero.

 Profundidad: existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo

del precio de equilibrio que existe en un momento determinado.  Un mercado

será tanto más profundo cuanto mayor es el número de órdenes de compra y

venta que se negocian en él.

 Libertad: no existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

 Flexibilidad: capacidad que tienen los precios de los activos financieros, que se

negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la

economía.

 Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado

financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.

4. Principios básicos de la economía de mercado

Por economía de mercado se entiende la organización explícita y asignación de la

producción y el consumo de bienes y servicios que surge del juego entre la oferta y la

demanda. También se utiliza para designar al país y sobre todo al conjunto de los países

que la adoptan, habitualmente en plural: economías de mercado.

Los principios más relevantes son:

 Los individuos enfrentan elecciones. Consiste en resumir en la conocida frase

"no existe nada gratis"; revelando que usualmente para obtener un bien se debe

dejar de lado algún otro bien.

 El costo de algo es lo que se está dispuesto a dar a cambio, consiste en tomar

decisiones que se requieren que se comparen los costos y beneficios de cursos de

acción alternativos.

 La gente responde a incentivos, consiste en el comportamiento de la gente que

puede cambiar cuando los costos o beneficios cambian desde que tomó

decisiones de compararlos.

 El intercambio puede ser beneficioso para todos; consiste en Para entender este

enunciado, tan sólo se debe asumir un escenario donde cada familia es

autosuficiente, en el sentido de que produce cada una todos los bienes y

servicios que necesita.

 Los mercados son usualmente una buena manera de organizar la actividad

económica.

 Los gobiernos pueden ocasionalmente mejorar los resultados del mercado.

5. Regulación internacional del mercado financiero

La globalización financiera viene acompañada de su propia ordenación, a través de

organismos internacionales y asociaciones de intermediarios financieros. Al amparo de

organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco

Mundial, la UNCITRAL, la Cámara de Comercio Internacional (ICC) y la Organización

para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), surgen organismos

internacionales específicos del mercado financiero, como el Comité de Basilea, la

Organización Internacional de Comisiones de Valores y la Asociación Internacional de

Supervisores de Seguros. Estos organismos integrados por representantes de

supervisores nacionales, trabajando de forma coordinada con las asociaciones de la

industria financiera, como ISDA, se convierten en reguladores y vigilantes de

las finanzas internacionales. Los Estados nacionales pierden poder normativo y se

limitan en muchos casos a incorporar en sus ordenamientos las soluciones alcanzadas

por los organismos profesionales.

6. Organismos Reguladores

Esta función está siendo desarrollada a nivel internacional por organismos

internacionales de carácter sectorial integrados por representantes de las autoridades

nacionales.

Las principales son el Comité de Basilea, en banca, la Organización Internacional de

Comisiones de Valores, en Bolsa, y la Asociación Internacional de Supervisores de

Seguros, en este subsector de las finanzas internacionales.7 Son organizaciones que

tratan de mejorar la coordinación de la vigilancia por las autoridades nacionales de la

actividad financiera internacional.

Tienen en común su naturaleza. Son asociaciones de autoridades administrativas del

sector financiero. Se caracterizan por su tecnicismo, como lo que son: agencias

especializadas en la regulación y supervisión del mercado financiero.

7. Tipos de mercados Financieros

7.1. Mercado monetario

También llamado mercado de dinero, el mercado monetario es una parte o submercado

del mercado financiero, en el que se realizan operaciones de crédito o negocian activos

financieros a corto plazo. Comprende el mercado interbancario, el de los certificados de

depósitos, el de los bonos y pagares, el mercado de letras de cambio y, en general, el

mercado de todo activo financiero a corto plazo, Cuando se habla de mercado monetario

se suele hacer referencia tanto al mercado primario como al mercado secundario de los

diferentes activos que en él se negocian. La principal función del mercado monetario es

la de proporcionar al público y a los agentes económicos en general la posibilidad de

mantener una parte de su riqueza en forma de títulos o valores con un elevado grado de

liquidez y una rentabilidad aceptable.

Funciones del mercado financiero:

- Eficiencia en las decisiones de financiación de los agentes económicos.

- Financiación ortodoxa del déficit por parte del Estado.

- Logros de los objetivos de política económica.

- El Estado utiliza el mercado monetario para alcanzar sus objetivos de política

económica.

- Formación adecuada de la ETTI (Estructura Temporal de los Tipos de Interés).

ETTI: nos mide el tipo de interés según el periodo de tiempo.

Clasificación del mercado monetario:

 Mercado de Crédito: Es donde se realizan operaciones de financiamiento a corto

y mediano plazo en este mercado crediticio encontramos al:

 Mercado Interbancario: Mercado muy especializado con operaciones al por

mayor y a muy corto plazo, es decir se negocian depósitos de dinero a muy corto

plazo que pueden ir como mínimo de un día y máximo hasta de un año.

 Mercado de títulos:

- Primarios: El oferente en este mercado es el emisor del título, que acude al

mercado para obtener fondos de las unidades con superávit.

- Secundarios: En los mercados secundarios se producen segundas y ulteriores

transmisiones de los valores.

Instrumentos del mercado Monetario

a) Los títulos valores: es el documento que representa o

contiene derechos patrimoniales, destinados a la circulación y que reúnen los

requisitos formales esenciales que señala la ley, existen las siguientes clases:

- Letra de cambio

- Pagaré

- Certificado de Depósitos

- Factura Conformada

- Título de Crédito Hipotecario Negociable Cheque

b) Prestamos Interbancarios: Son prestamos que se realizan entre si las entidades

financieras, particularmente los bancos para financiar sus tesorerías. El plazo

generalmente es de un día. Generalmente los recursos se negocian sin respaldo y

los entes que participan son bancos con muy bajo riesgo crediticio.

c) Prestamos Crediticios: Operaciones donde se intercambian temporalmente

títulos por títulos o títulos por dinero. El prestatario recibe temporalmente el

dinero o el título y el prestamista obtiene una rentabilidad y como respaldo de la

operación este recibe un título eliminando el riesgo de contraparte.

 7.2. Mercado de divisas y de cambio

El mercado de divisas o mercado Forex, es el mercado financiero más grande del

mundo. Además, se ha vuelto muy popular en las últimas décadas y ha experimentado

un enorme crecimiento de volumen en los últimos 30 años.

Cuando se habla de divisas, se hace referencia al grupo de monedas extranjeras que se

utilizan en un país para llevar a cabo, generalmente, actividades o transacciones a nivel

internacional.

Hay factores clave que contribuyen a esta tendencia: 

 Tecnologías avanzadas

 Mayor volatilidad de los precios

 Mejor acceso a los mercados financieros.

 Más herramientas de comercio y acceso a la información.

Actualmente se puede definir un mercado como el espacio, la situación o el contexto

donde se lleva a cabo el intercambio, la venta y la compra de bienes, servicios o

mercancías por parte de unos compradores que demandan esas mercancías y tienen la

posibilidad de comprarlas, y unos vendedores que ofrecen éstas mismas.

Funciones del mercado de divisas:

 Convertir la moneda de un país en la moneda de otro.

 Ofrecer un poco de seguridad contra el riesgo cambiario que consiste en la

protección a ciertos movimientos impredecibles en el tipo de cambio.

El mercado cambiario también sirve para que las empresas internacionales realicen

pagos a compañías extranjeras en otras monedas, para que éstas puedan invertir sus
excedentes de efectivo a corto plazo en mercados de dinero y para que  se realice

especulación de divisas que consiste en el movimiento a corto plazo de fondos de una

moneda a otra, con la esperanza de obtener una utilidad de los movimientos del tipo de

cambio.

Los tipos de cambio:

Los tipos de cambio se determinan por la demanda y la oferta de una moneda en

relación con la demanda y la oferta de otra. Al entender cómo se determinan los tipos de

cambio, se pueden pronosticar sus movimientos. Como las variaciones a futuro de los

tipos de cambio influyen en las oportunidades de exportación, la rentabilidad de los

tratos internacionales de comercio e inversión, y la competitividad en el precio de

las importaciones, es información valiosa para una empresa multinacional.

El control de cambio:

El control de cambios es una intervención oficial del mercado de divisas, de tal manera

que los mecanismos normales de oferta y demanda quedan total o parcialmente fuera de

operación y en su lugar se aplica una reglamentación administrativa sobre compra y

venta de divisas, que implica generalmente un conjunto de restricciones cuantitativas

y/o cualitativas de la entrada y salida de cambio extranjero. 

El control de cambios se establece, por lo general, cuando hay dificultades graves de

balanza de pagos, a consecuencia de las cuales las divisas disponibles son insuficientes

para atender las necesidades ordinarias de la economía

Modalidades de control:

 El control de cambios absoluto, o sea, la reglamentación total de la oferta y la

demanda de divisas, es prácticamente imposible de implementar, por las

 inevitables y múltiples evasiones y filtraciones que tienen lugar cuando la

economía no es enteramente centralizada. 

 El control parcial o de mercados paralelos ha sido practicado en diferentes países

y oportunidades: consiste en un control parcial, determinante, de la oferta de

divisas, a precios determinados, con cuyas divisas se atienden necesidades

esenciales de la economía.

7.3. Mercado internacional de dinero y de créditos

Mercado de dinero:

Es aquél en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las

diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo, tales como:

descuentos de documentos comerciales, pagarés a corto plazo, descuentos de

certificados de depósitos negociables, reportes, depósitos a la vista, pagarés y

aceptaciones bancarias. Los instrumentos del mercado de dinero se caracterizan

por su nivel elevado de seguridad en cuanto a la recuperación del principal, por

ser altamente negociables y tener un bajo nivel de riesgo.

Mercado de crédito:

El mercado de crédito es aquel en el que se realizan operaciones

de financiamiento y que se basa en la cesión temporal de recursos financieros

entre instituciones, empresas o personas naturales, ya sean nacionales o

internacionales.

7.4. Mercado de Materias Primas (commodoties)

El mercado financiero de materias primas comprende productos básicos duros como

el oro, el petróleo y productos básicos blandos, como los productos agrícolas y

ganaderos.
 Los mercados de commodities son los entornos mundiales y descentralizados en los

que se negocian productos no manufacturados y genéricos con bajo nivel de

diferenciación.

Los inversores y los comerciantes pueden participar en estos mercados de forma

indirecta comprando acciones o directa comprando un futuro o un Contratos por

Diferencia o CFDs.

Los futuros son derivados financieros que surgieron en el siglo XIX en relación a las

cosechas, para que los agricultores no lo perdieran todo en momentos de caída de la

demanda o por eventos climatológicos. Mediante contratos firmados entre el

comprador y el vendedor (agricultor) de manera que ambos acuerdan un precio fijo

para una determinada cantidad de cosecha a entregar en una fecha futura.

Los CFDs o contratos por diferencia son instrumentos mediante los cuales se

intercambia la diferencia del precio de compra y venta de un activo subyacente.

7.5. Mercado de criptomonedas

Aunque es un mercado financiero bastante nuevo, el Bitcoin y otras criptomonedas

llenan los titulares en los últimos años, cuando la fuerte volatilidad causó un aumento en

los precios.

Las criptomonedas son monedas virtuales. Pueden ser intercambiadas y operadas como

cualquier otra divisa tradicional, pero están fuera del control de los gobiernos e

instituciones financieras.

Existe un gran número de criptodivisas disponibles, todas con sus propias características

y aplicaciones. Las que tienen mayor capitalización bursátil son, al menos por ahora,

una minoría que incluye el bitcoin, el bitcoin cash, el ether, el litecoin y el dash.
 7.6. Los mercados de seguros

Involucran al asegurador y al asegurado, donde el riesgo se transfiere por una prima.

Las compañías de seguros tienen importantes reservas de efectivo que invierten en

mercados de acciones, bonos y derivados.

8. ¿Qué es una Crisis de los mercados financieros?

Un desplome del mercado de valores se refiere a una caída generalmente repentina e

inesperada en los precios de las acciones después de un evento que causa pánico en los

mercados financieros. 

Podemos distinguir las mini crisis financieras, que son caídas muy rápidas de los

precios, generalmente seguidas de un aumento, y causadas por problemas técnicos o

errores humanos, o por las grandes crisis financieras en los mercados financieros que

afectan a todos los mercados y duran más.

 CONCLUSIONES

- Los mercados financieros se componen de un mercado bursátil o mercado de

capitales a largo plazo (las Bolsas de cada país), de un mercado monetario y de

un mercado de cambios o mercado de capitales a corto y medio plazo, de un

mercado de tasas de interés, de un mercado de materias primas y de un mercado

de productos derivados.

- Los mercados financieros no son un mercado más, como el que pueda existir en

una calle de nuestra ciudad, sin embargo, en muchos aspectos son muy

similares. Las aptitudes comerciales y el conocimiento de los productos son las

claves del éxito también en estos mercados; la transparencia y

los sistemas efectivos dan al consumidor confianza, y la confianza ayuda al

desarrollo del mercado; la presencia de fuertes e imparciales reguladores añaden

mayor confianza; suerte y sorpresa son también factores a tener en cuenta en

estos mercados.

- La principal diferencia entre los mercados financieros y la mayoría del resto de

mercados es la globalización; los capitales internacionales fluyen por todos los

mercados, aunque todavía sigan existiendo mercados nacionales.

 BIBLIOGRAFIA

https://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/13677/GuzmanSalazar-
LauraSteffi-2017.pdf

https://www.eumed.net/cursecon/cursos/mmff/mmff.htm

https://www.raisin.es/educacion-financiera/mercados-financieros-definicion-
caracteristicas-y-volatilidad/

https://admiralmarkets.com/es/education/articles/trading-instruments/mercados-
financieros

https://economipedia.com/definiciones/mercados-financieros.html

https://admiralmarkets.com/es/education/articles/trading-instruments/trading-de-futuros

https://economipedia.com/definiciones/poliza-de-seguros.html

https://www.iep.edu.es/que-mercados-financieros-existen/