03.06.

2021
Apellido y Nombre: ............................................. Registro Nº: ..................
abc.xyz
UC EBOND 2026
Emisión: 03.06.2020 - Tasa: 4 % - TIR: 10 %
1º Amortización: 25 % el 03.06.2021
2º Amortización: 30 % el 03.12.2024
3º Amortización: 45 % el 03.06.2026
Rentas: 03.06.2025 y con cada amortización

Se necesita calcular:

1. Precio total tipo vendedor (PTTV) al 03.06.2021

2. Duración Modificada al 03.06.2021, considerando una baja de
100 puntos básicos en la TIR %
3. YTM % con Tasa de reinversión (RR) = 2 % al 03.06.2021

Bono Europeo
Emisión: 03.06.2020 - Yield: 4 % ; TIR: 10%
1º Amortización: 25 % el 03.06.2021
2º Amortización: 30 % el 03.12.2024
3º Amortización: 45 % el 03.06.2026
Rentas: 03.06.25
Determine:
1. Precio Total Tipo Vendedor
2. DM %, ante una baja de 100 BP en la TIR
3. YTM % con reinversión al 2 %
Cálculo de Valores Técnicos y Cupones
Capitalizo la deuda de Origen 100 (V$N) hasta la fecha del VT1

VT1 = 100*(1+4/200)1=102,0000
Cupón A+R1 = VT1 /(VR/100)*25% + VT1*4/200
Cupón A+R1 = 102*25% + 2,04
Cupón A+R1 = 25,50 + 2,04 = 27,5400
pagado el Cupón, la deuda a esa fecha es igual al VT1 menos la Amortización;
por lo tanto comienzo a capitalizar desde ahí hasta el VT2; pero como en este
caso coinciden las fechas, no capitalizo porque ya estoy en ese momento.

VT2 =(VT1-Am. del 25%)*(1+4/200)6=(102-25,50)*(1+4/200)6=86,1514

Cupón A+R2 = VT2/(VR/100)*30%+VT2*4/200

Cupón A+R2 = 86,1514/((100-25)/100)*30%+VT2*4/200
Cupón A+R2 = 86,1514/0,75*30%+86,1514*4/200
Cupón A+R2 = 114,8685*30%+86,1514*4/200
Cupón A+R2 = 34,4606+1,7230=36,1836

pagado el Cupón de A+R2, debo el VT2 pero a la fecha del Cupón, debiendo capitalizar
desde esa fecha hasta el momento del VT3

VT3=VT2-Am. 30%=86,1514-34,4606=51,6908
Cupón R3 = VT3*4/200 = 51,6908*4/200=1,0338
pagado el Cupón de R3, debo el VT3 pero a la fecha del Cupón

VT4=VT3*(1+4/200)=87,8744
Cupón A+R4 = VT4/(VR/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = VT4/((100-25-30)/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = VT4/(45/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = 87,8744*(1+4/200)=89,6319

Cálculo del PTTV al 03.06.2021 descontado al 10 %

= PTTV = Precio Total Tipo Vendedor (Precio más Intereses Corridos)

= Cupón A+R2 + Cupón R3 + Cupón A+R4

1,093,5 1,094 1,094,5

= 36,1836 + 1,0338 + 89,6319

1,103,5 1,104 1,104,5

= 25,9201 + 0,7061 + 58,3708 =84,9970

 Cálculo del PTTV al 07.04.2021 descontado al 9 %
= PTTV = Precio Total Tipo Vendedor (Precio más Intereses Corridos)

= Cupón R3 + Cupón A+R4 + Cupón A+R5

1,081 1,081,50 1,082

= 2,4586 + 35,2404 + 50,6479

1,081 1,081,50 1,082

= 2,2765 + 31,3982 + 43,4224 =77,0971