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CF-2021 06 03
CF-2021 06 03
2021
Apellido y Nombre: ............................................. Registro Nº: ..................
abc.xyz
UC EBOND 2026
Emisión: 03.06.2020 - Tasa: 4 % - TIR: 10 %
1º Amortización: 25 % el 03.06.2021
2º Amortización: 30 % el 03.12.2024
3º Amortización: 45 % el 03.06.2026
Rentas: 03.06.2025 y con cada amortización
Se necesita calcular:
Bono Europeo
Emisión: 03.06.2020 - Yield: 4 % ; TIR: 10%
1º Amortización: 25 % el 03.06.2021
2º Amortización: 30 % el 03.12.2024
3º Amortización: 45 % el 03.06.2026
Rentas: 03.06.25
Determine:
1. Precio Total Tipo Vendedor
2. DM %, ante una baja de 100 BP en la TIR
3. YTM % con reinversión al 2 %
Cálculo de Valores Técnicos y Cupones
Capitalizo la deuda de Origen 100 (V$N) hasta la fecha del VT1
VT1 = 100*(1+4/200)1=102,0000
Cupón A+R1 = VT1 /(VR/100)*25% + VT1*4/200
Cupón A+R1 = 102*25% + 2,04
Cupón A+R1 = 25,50 + 2,04 = 27,5400
pagado el Cupón, la deuda a esa fecha es igual al VT1 menos la Amortización;
por lo tanto comienzo a capitalizar desde ahí hasta el VT2; pero como en este
caso coinciden las fechas, no capitalizo porque ya estoy en ese momento.
pagado el Cupón de A+R2, debo el VT2 pero a la fecha del Cupón, debiendo capitalizar
desde esa fecha hasta el momento del VT3
VT3=VT2-Am. 30%=86,1514-34,4606=51,6908
Cupón R3 = VT3*4/200 = 51,6908*4/200=1,0338
pagado el Cupón de R3, debo el VT3 pero a la fecha del Cupón
VT4=VT3*(1+4/200)=87,8744
Cupón A+R4 = VT4/(VR/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = VT4/((100-25-30)/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = VT4/(45/100)*45%+VT4*4/200
Cupón A+R4 = 87,8744*(1+4/200)=89,6319