Metodología

Wyckoff
en Profundidad





ÍNDICE

Parte 1 - Conceptos básicos ...................................................................................................................... 3
Parte 2 – El Método Wyckoff ................................................................................................................... 7
Esquema 1 .............................................................................................................................................. 7
Esquema 2 .............................................................................................................................................. 8
Esquema 2 ............................................................................................................................................ 10
Parte 3 – Las tres leyes fundamentales ............................................................................................. 11
Parte 4 – Los procesos de Acumulación y Distribución ...................................................... 15
Parte 5 – Los eventos .............................................................................................................................. 19
PS / PSY à Intento de frenar movimiento tendencial previo que fracasa siempre 20
CLÍMAX à Termina la tendencia previa ..................................................................................... 21
REACCIÓN AR ......................................................................................................................................... 24
TEST’s ........................................................................................................................................................ 25
Test Genérico ...................................................................................................................................... 28
SACUDIDA ................................................................................................................................................ 29
Tipos de Spring à Precio y Volumen ....................................................................................... 32
Tipos de Utad à Precio y Volumen ............................................................................................ 35
ROTURA DEL CREEK / ICE .............................................................................................................. 36
CONFIRMACIÓN .................................................................................................................................... 39
Parte 5 – Las Fases ..................................................................................................................................... 42
Parte 6 – Operativa .................................................................................................................................... 44
Posiciones Primarias à Zonas sobre las que se valora tomar una posición ........... 46
SL .................................................................................................................................................................. 49
TP .................................................................................................................................................................. 49

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 Parte 1 - Conceptos básicos

Cap 1 – Ondas

El precio no se mueve entre dos puntos en línea recta, lo hace mediante un patrón de
ondas de naturaleza fractal.

Se reproduce de la misma forma en diferentes escalas (TF).

Cap 2 – Precio
El ciclo del precio

Precio Estará en

• Tendencia (Alcista o Bajista)
• Rango


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Determinar en que fase dentro del ciclo se encuentra el mercado, constituye una
ventaja.

Un ciclo completo se da cuando se observan todas las fases. Ocurren en todas las
temporalidades, cada ciclo y temporalidad puede encontrarse en etapas diferentes.

‘’Una vez que aprendas a identificar correctamente las cuatro fases del precio y que
asumas un punto de vista totalmente imparcial, alejado de las noticias, rumores,
opiniones y de tus propios prejuicios sacarle provecho a tu operativa te será
relativamente más fácil.’’

Cap 3 – Tendencias

Tipos según duración:

• Corto
• Medio
• Largo

‘’La de corto se observara dentro de la de medio, y la de medio dentro de la de largo’’

Puede que no se muevan las 3 en la misma dirección (Lo mejor es el alineamiento de
las 3, operar en armonía con la tendencia)

- Identificar el tipo de trading que se va a realizar para ver que tendencia nos
interesa y calibrar la entrada (Timing)

Cuanto menor Corto Plazo = Mayor Calibración (Timing)

Por eso esperamos a que la estructura en m1/m5
cambie, para operar con armonía y ademas tener
entradas + precisas, ya que el cambio de estructura
empieza en TF smalls


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Cap 4 – Evaluación de las tendencias

Fortaleza / Debilidad

Para evaluarla debemos comparar los movimientos presentes con los desarrollados
previamente, mediante:

1. Velocidad

2. Proyección : Distancia que recorren los IMPULSOS

Cuanto +
Impulso +
Fortaleza

+
Impulso


La distancia que recorre el impulso entre 3 y 4 es mayor que la recorrida entre 1 y 2 =
fortaleza de la tendencia.

3. Profundidad :

Distancia que recorren
los RETROCESOS

Cuanto – Retroceso +

Fortaleza

La distancia que recorre el
retroceso entre 3 y 4 es menor
que la recorrida entre 1 y 2=
fortaleza de la tendencia.
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 4. Líneas de tendencia y roturas ( Importante únicamente el concepto de Falsa
rotura) (no ponemos foto explicativa)

Es lo que se produce por ejemplo en los esquemas con el Shakeout, se rompen los rangos
pero posteriormente se reingresa.

Cap 5 – Rangos

Es el equilibrio entre la oferta y la demanda.

Para posicionarnos adecuadamente, debemos analizar la acción del precio y del
volumen durante el rango. Puede señalar 3 intereses.

• Acumulación para movimiento alcista
• Distribución para movimiento bajista
• Rango aleatorio sin interés profesional

Ley de Causa – Efecto à Cuando + tiempo este el precio en el rango, + grande será el
movimiento tendencial posterior. (Por eso nos interesan esquemas de 2/3 días o +)

La clave esta en los extremos de los rangos y sus roturas. Se realizaran test para
verificar la fortaleza de la oferta y la demanda hasta que alguien asuma el control.

Analizando:
• Acción del precio

• Acción del volumen

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 Parte 2 – El Método Wyckoff

Los siguientes esquemas son los ideales, pero no siempre se presentaran de la misma
forma, hay que ser flexibles.

Los elementos fijos son los Eventos y las Fases

Acumulación: Cierre de posiciones de Ventas y Absorción del Stock por grandes
operadores

Esquema 1

Creek à Resistencia establecida por AR + Máximos Fase B

Fuerte entrada de volumen en el PS, SC y ligeramente en ST. Luego no hay volumen
hasta el Spring donde se ve un aumento, y en la fase D donde entra volumen fuerte y
constante.












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Esquema 2 Igual que la anterior pero Sin Spring, se genera un LPS que no
logra alcanzar los mínimos del Rango.

Se puede producir por existencia de fortaleza de fondo ( + Control de la demanda )

Esquema + difícil de identificar:

• La ausencia de Spring elimina una confirmación (Rotura + reingreso al rango +
sacada de liquidez) que añade siempre confianza al planteamiento alcista.

Problemática: Al comprar en el LPS ( y no en el test del spring ), nos jugamos entrar
antes de un probable Spring que nos saque del mercado.

En este esquema la oportunidad operativa se da en BUEC.

Fuerte entrada de volumen en el PS, SC y ligeramente en ST. Luego no hay volumen
hasta el inicio de la fase D.

Diferencias: No hay Spring, por lo tanto no entra volumen hasta la fase C.

Básicamente, es más difícil entrar cuando se dan este tipo de acumulaciones por que:

• Si compramos en LPS, nos arriesgamos a que posteriormente se de un Spring.

• No tenemos tanta confirmación de que el precio será alcista como cuando se da un

Spring y una Fuerte Vela Alcista.

La mejor oportunidad para comprar es cerca de JUMP THE CREEK (BUEC).

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Distribución

Esquema 1 Distribución de Stock de grandes operadores a Retail

Ice à AR + Mínimos de la Fase B (Soporte)

Normalmente ALTO VOLUMEN durante todo el esquema, con entrada fuerte en la
parte alta del RANGO. Acompañado de Barras de rango amplio (Indicador de entrada inst)

BC, UT, UTAD es donde + incremento de volumen se produce. También al final.

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Sin Utad, se genera LPSY que no logra alcanzar máximos de la
Esquema 2 estructura

Esquema + difícil de identificar:

• La ausencia del Utad provoca perdida de confianza por falta de confirmación
bajista ( Rotura + Reingreso al rango + Sacada de liquidez previa )

Problemática: Al entrar en LPSY tendremos la duda de si el precio generara el Utad
posteriormente.

Oportunidad operativa en LPSY después de Msow.

Normalmente ALTO VOLUMEN durante todo el esquema, con entrada fuerte en la
parte alta del RANGO. Acompañado de Barras de rango amplio (Indicador de entrada inst)

BC, UT y LPSY Fase D es donde + incremento de volumen se produce.

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 Parte 3 – Las tres leyes fundamentales

Ley de la OFERTA Y DEMANDA

• Volumen (Liquidez) à Atrae el precio à¿Dónde esta el dinero?

o Las ordenes limit frenan el precio / Las ordenes a mercado mueven
el precio

§ En el PS y SC las grandes instituciones cierran las posiciones
§ En el Spring y el Test, las grandes instituciones entran después
de haber cerrado sus posiciones anteriores.

o Las ordenes limit crean las zonas de Demanda y Oferta donde se
crea liquidez.

• Para que el precio suba deben de absorberse todas las ordenes de venta
• Para que el precio baje deben absorberse todas las ordenes de compra

• Los SL aportan liquidez a la dirección contraria

o SL de venta se convierte en compra cuando se ejecuta
o SL de compra se convierte en venta cuando se ejecuta

Ley de CAUSA Y EFECTO

Causa: Lateralización del precio à Absorción de Stock / Distribución

Efecto: Proporcional a la duración de la Causa y las sacudidas à Mark up/ Sell Off

* No todos los movimientos laterales serán Acumulación / Distribución.
* A veces se darán velas climáticas que absorberán todo el Stock durante el
movimiento.

Proyección de objetivos:

• Extensiones del FIB
• Proyección vertical del rango: Sumarle la altura del rango al Creek.
• TP (Apretar para ver gestión de objetivos)












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Ley de ESFUERZO Y RESULTADO

Esfuerzo = Volumen Resultado = Precio

Concepto Clave: La participación de grandes operadores se identifica cuando se
observa un aumento en el volumen

Armonía y Divergencia

Tabla resumen análisis Esfuerzo / Resultado

Vemos que hay mucho
volumen pero el precio
no se mueve.

¿Esto nos indica

incertidumbre? y por lo
tanto ¿Cambio de
movimiento?

Esa vela en menores

TF seria una zona de
consolidación.

La Divergencia nos indica posible cambio en la Dirección del Precio / Reversal

12


Movimientos impulsivos vendrán acompañados por aumento en el volumen, y
los movimientos de retroceso por una disminución en el volumen.

No tiene nada que ver con Alcista / Bajista, si no con la tendencia del movimiento
actual.

Se trata de comparar la onda actual de volumen con las previas; tanto con la que
apunta en su dirección como con la que va en la dirección opuesta.

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Obtendríamos una armonía si en un movimiento al alza los impulsos alcistas van
acompañados por ondas alcistas con un mayor volumen que los retrocesos bajistas.

Importante para analizar niveles clave




Falsa
Rotura
















Como por ejemplo el CREEK

Si se aproxima a un nivel con volumen y realiza una rotura efectiva diremos que hay
Armonía à Ese volumen ha absorbido todas las ordenes.

Notas:

• Fuerte volumen tras una gran Tendencia o Vela, indica que el movimiento
esta casi completo. Puede tratarse de un Climax y empezar una
consolidación. (Ver apartado ¡Error! No se encuentra el origen de la
referencia. )

• Falta de interés (Poco volumen) también puede generar un giro del precio.
La aparición de volumen en sentido contrario movería el precio con
facilidad.

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 Parte 4 – Los procesos de Acumulación y Distribución

ACUMULACIÓN

Función del Spring / Utad à ABSORBER VOLUMEN (Liquidez): ¿CÓMO?

• Alcanzar los Stops loss y sacar la liquidez previa necesaria para su volumen
• Inducir a operadores hacia ese lado del mercado (Añade liquidez)

Características comunes acumulación:

• Entrada de volumen solo en las zonas bajas, al principio y al final.

o Fuerte entrada de volumen en el PS, SC y ligeramente en ST. Luego
no hay volumen hasta el Spring donde se ve un aumento, y en la fase D
donde entra volumen fuerte y constante.

• Test a la zona alta del rango sin volumen ¿y el UA?

• Test después del Shakeout a la zona baja del rango sin volumen y con
rangos estrechos.

• Movimientos y barras alcistas más amplias que las bajistas
o Velas más grandes de subida, y bajada + lenta

• Desarrollo de HH y HL en la FASE D y entrada de volumen

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REACUMULACIÓN

Las características de un rango de Reacumulación serán iguales que las de un
rango de Acumulación. La única diferencia es el inicio de la estructura.

Un evento característico de la reacumulación es la posición del ST.

• Se encuentra a la misma altura que el BC, o por encima de la mitad del
rango, denotando fortaleza compradora.

• Otra característica será la acción del precio en la rotura de los rangos.

o Fuerte entrada de volumen en Shakeout (+ que en UA)
o Reentrada al rango
o No confundir el Test con un LPSY de distribución (Ni UA con UTAD)

16



DISTRIBUCIÓN

1) Cierre de posiciones compradoras inicialmente a precios altos
2) Entrada en posiciones de venta a partir del UTAD.

Función del Spring / Utad à ABSORBER VOLUMEN (Liquidez): ¿CÓMO?

• Alcanzar los Stops loss y sacar la liquidez previa necesaria para su volumen
• Inducir a operadores hacia ese lado del mercado (Añade liquidez)

Características comunes distribución:

• Volumen y volatilidad altos y constantes durante todo el esquema,
con entrada fuerte en la parte alta.

o BC, AR, mSOW, UTAD es donde + incremento de volumen se
produce. También en la fase D donde entra volumen fuerte y
constante.

• Test a las zonas bajas sin volumen (excepto en mSOW y en MSOW)

• Test a la zona alta después del UTAD con menos volumen que las 2
velas anteriores y con rango estrecho (Luego aumenta en LPS)

• Movimientos y Barras Bajistas más amplias que las alcistas:
o Velas más grandes de bajada, y subida + lenta.

• Desarrollo de LH y LL en la Fase D junto con entrada de volumen
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REDISTRIBUCIÓN

Las características de un rango de Redistribución serán iguales que las de un rango

de Distribución. La única diferencia es el inicio de la estructura.

Un evento característico de la Redistribución es la posición del ST.

• Se encuentra a la misma altura que el SC, o por encima
Debajo de la mitad del
rango, denotando fortaleza Vendedora.

• El mSOW se encontrará cerca del SC y no se ira muy lejos del rango-

• Otra característica será la acción del precio en la rotura de los rangos.

o Fuerte entrada de volumen en Shakeout (+ que en mSOW)
o Reentrada al rango
o No confundir el Test con un BUEC de Acumulación

‘’La preparación de un importante movimiento lleva un tiempo considerable’’: Esto es muy

importante que te lo grabes a fuego en la mente. No puedes operar todos los días movimientos
grandes como estos, los grandes movimientos ya te lo dijo ALEX se dan 1 vez al mes .

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Parte 5 – Los eventos

1) PS / PSY à Intento de frenar movimiento tendencial previo que fracasa
siempre

2) Clímax (SC / BC) à Termina la tendencia previa

3) Reacción ( AR ) à Fuerte reacción que sitúa el mercado en equilibrio

4) ST

5) Sacudida

6) Rotura à Del Creek o el ICE

7) Confirmación à Test a la rotura

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 PS / PSY à Intento de frenar movimiento tendencial previo que fracasa
siempre

La primera entrada relevante de los grandes

Estas representaciones denotan lo mismo: operadores o el cierre de posiciones previas de
estos

Acciones:

• Dejar de operar a favor de la tendencia previa
• Cerrar las posiciones previas

Nota*
• Fuerte volumen tras una gran Tendencia o Vela, indica que el movimiento
esta casi completo. Puede tratarse de un Clímax y empezar una
consolidación.

• Falta de interés (Poco volumen) también puede generar un giro del precio.
Indica falta de precio en el movimiento, la aparición de volumen en sentido
contrario movería el precio con facilidad. Clímax de Agotamiento

Hasta que no se confirmen los 4 eventos de la fase A (junto con PS): SC, AR, ST, no se
confirmará el PS

En especial hasta que no se confirme el ST, que es el ultimo evento de la fase A

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 CLÍMAX à Termina la tendencia previa

Algo importante a tener en cuenta es que los eventos de PS / PSY no siempre
aparecen dentro de la secuencia y su función la puede realizar al mismo tiempo el
Clímax. Es decir, puede que el PS / PSY no aparezca en algún caso.

Hay que darle flexibilidad al mercado

Claves: Después de Clímax pueden pasar 2 cosas
• Fuerte reacción del AR + Posterior ST
• Movimiento lateral (Sin AR) à No se de esquema y continúe la tendencia

¿Cómo aparece? à Igual que PS / PSY

Tres formas:
1. Conjunto de barras + pequeñas pero con alto y constante volumen
2. Barra con aumento del volumen y de los rangos
3. Barra única con gran volumen y gran mecha (Doji martillo o hacha)












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Cuando observamos el AR y el ST, automáticamente etiquetaremos como Clímax el
movimiento previo, la confirmación del Clímax nos llega al aparecer los dos eventos
posteriores AR y ST que cierran la fase A.

Usos:

• Dejar de operar tendencia previa
• Tomar Bº
• Definir el limite inferior del rango SC
• Definir el limite superior del rango BC

Clímax Exhaustion à Bajada del volumen y parada de la tendencia

Desinterés de la tendencia previa (Agotamiento)

Fíjate en el VOLUMEN, va disminuyendo y se va perdiendo interés en las ventas,
provocando el agotamiento

La diferencia radica en el VOLUMEN, cuando el Selling/Buying climax es de
agotamiento se da un descenso en el volumen por que el Stock se han ido
absorbiendo/distribuyendo durante la tendencia, como vemos en la disminución
constante del volumen durante los PS/PSY potenciales.

Esto se da por falta de interés del lado de la tendencia, que toca suelo / techo, no por
que estén absorbiendo/distribuyendo Stock como de normal en el Clímax.

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Cuantos más PS/PSY durante el movimiento tendencial, será más probable que se de
un Clímax de agotamiento, puesto que la absorción/distribución de stock ya se ha ido
produciendo, y en el ultimo PS o Clímax no hay tanto volumen.

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 REACCIÓN AR

• Automatic Rally à Desde SC a AR
• Automatic Reaction à Desde BC a AR

La distancia que recorra será uno de los elementos que tendremos en cuenta

Una fuerte reacción indica una alta probabilidad de cambio de tendencia, al igual
que un ST cercano al AR

‘’Cuando vemos un movimiento que es entrelazado, no recorre una gran distancia y
sin la aparición de volumen alto, denota que no hay una gran intencionalidad hacia
ese lado. Probablemente el ST posterior se desarrolle pronto y por fuera de los
limites del rango, denotando desequilibrio. Nos indica que puede que no haya una
gran intención de entrada de las manos fuertes.’’

Es decir, AR no muy grande y ST por debajo de SC/BC = Desequilibrio

Podría tratarse de una reacumulación / redistribución:

• AR no muy fuerte/elevado à No llega muy lejos

o No es una vela directa, o pocas velas y entrelazadas
o No entra mucho volumen

• ST cercano al SC / BC o lo sobrepasa

Movimiento del AR Al principio velas de rango amplio y luego fuerte volumen
que irán disminuyendo al final del AR (en volumen y rango)
USOS del AR:

• Delimita limite de la estructura à CREEK e ICE

• Nos sirve para identificar el SC / BC a veces

• Nos ofrece Contexto de Mercado à Ya tenemos mapa del Mercado
o Sabes hacia donde se moverá el precio
§ Puedes operar en TF Smalls buscando esquemas
• De distribución en Automatic Rally o de Acumulación en
Automatic Reaction x ejemplo

Por que se produce:

• Agotamiento tendencia en SC / BC
• Cobertura de Cortos / Largos
o Cierre de posiciones de Venta en Acumulación
o Cierre de posiciones de Compra en Distribución
• Aparición de Demanda (Nuevos compradores) / Oferta (Nuevos vendedores)




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TEST’s

ST

Indica
• Final Fase A y principio Fase B
• Nos confirma los eventos anteriores y la ‘’ Lateralización del Precio ‘’
o Equilibrio entre C y V

Nos permite Operativa si à Wyckoff en TF grande (1H , 4H , D)

• Disminuyendo marco temporal buscamos estructura menor (Acum / Distr ) en
zona alta y baja del rango

Características por orden de importancia

1. Rango de velas estrecho (Precio)
2. Volumen bajo (Menor que en SC / BC)
3. Localización

a. Cerca del BC / SC à Denota DEBILIDAD à Reac / Redis
b. Cerca del AR à Denota Fortaleza à Acum / Distrib

Ayuda a identificar si se trata de
§ Acumulación / Re distribución
§ Distribución / Re acumulación

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