Capitalizaciones de Interés.

Capitalizaciones

• La administración de las empresas y las personas llevan a

cavo transacciones, movimientos económicos, inversiones,
compra y venta, en fin, toman decisiones a diario. A la
logística para el manejo del capital invertido y las
amortizaciones o pagos, generación de los intereses, se le
llama capitalización.
• En esta unidad estudiaremos varias fórmulas que
relacionan las diversas transacciones que se pueden llevar
a cabo en el ambiente económico, por ejemplo, F/P
significa calcular un valor futuro (F) teniendo como dato un
valor presente (P) y se lee F dado P.
 Tipos de Capitalizaciones

Capitalizaciones

Simple Compuestas

Discreta Efectiva Continua Interperiodos

 I. Capitalización Simple.
Como ya sabemos, este tipo de capitalización sólo toma en cuenta para el cálculo del
interés, al o los montos originales invertidos, no considera los intereses atrasados ni
los pagos o abonos realizados hasta la fecha.
a) F/P

F1=P+i.P=P(1+i)
P F2=F1+i.P=P(1+i)+i.P=P(1+i+i)=P(1+2.i)
1 2 n ჻ F=)=P(1+n.i)

b) P/F
𝐹
𝑃=
(1 + 𝑛. 𝑖)
F1
F2
F?
 II. Capitalización Compuesta.
A deferencia de la capitalización simple, esta toma en cuenta tanto el o los montos
invertidos, así como los atrasos y/o abonos realizados.

Entre las capitalizaciones compuestas tenemos varias modalidades, como son:

II.1 Capitalizaciones o Factores Discretos: Cuando se hace una sola capitalización de

intereses por periodo, por Ej. 24% anual o cuando la tasa de interés coincide con el
P
periodo de pago o capitalización de intereses, se maneja como discreto. Ej. 3%
mensual, etc.
F1=P+i.P=P(1+i)
F2=F1+i.F1=P(1+i)+i.P(1+i)=P(1+i+i)(1+.i)
1 2 n F2=𝑃(1 + 𝑖)2
a) F/P ჻ F=P(1 + 𝑖)𝑛

b) P/F
F1 F2 𝑃 = 𝑝(1 + 𝑖)−𝑛
F?
 Veamos algunos ejemplos para aplicar lo visto hasta el momento.
(Nota: A partir de ahora asumimos interés compuesto, al menos que se
diga lo contrario)
1. Usted está evaluando si le conviene comprar un bono de inversión que el
señor Hernández por motivo de viaje vende en $1,500,000. El bono vence
en dos años y para entonces el Estado devuelve $2,200,000. Otra opción
es depositar los $1,500,000 en certificado financiero en un Banco ofrece
0.5% de interés mensual, determine:
a) Enumere dos criterios que nos permitan evaluar y escoger la mejor
opción.
b) ¿Conviene comprar el bono?
c) ¿Qué tasa de interés se obtiene si se escoge el bono? ¿Se mantiene la
decisión anterior?
d) ¿Cuántos meses se requieren en el Banco para alcanzar los
$2,200,000? ¿Se mantiene la decisión anterior?
2. Sí Juan solicita un préstamo de $200,000 al Banco A, el cual
le ofrece a Juan 4 alternativas:
I. 1.50% de interés compuesto mensual a 12 meses.
II. 1.75% de interés compuesto mensual a 24 meses.
III. 1.25% de interés simple mensual a 12 meses.
IV.1.50% de interés simple mensual a 24 meses.
Si Juan saldará la deuda mediante cuotas fijas mensuales,
determine su mejor alternativa en los siguientes casos:

a) Suponiendo que Juan podría pagar cualquiera de las cuotas

fijas
b) Sí el salario de Juan sólo le permite pagar cuotas mensuales
de hasta $12,000.
3. Una compañía toma un préstamo de $2.0M a un banco cuya
tasa de interés es de 1.5% mensual. Los planes de la gerencia de
la empresa es saldar en un año pagando cuotas mensuales, ya
ha pagado 5 cuotas. Determine:
a) El balance de la deuda al final del quinto mes.
b) Si la compañía salda toda la deuda al final del quinto mes,
¿Cuánto se ahorraría de intereses?

4. Una persona realiza nueve depósitos de $20, 000 en un banco

que paga un interés de 0.5% mensual. Hace 3 depósitos al final
de los meses 1,2 Y 3, pero suspende los pagos en los meses 4, 5
Y 6, Y efectúa los últimos seis depósitos al final de los meses del
7al 12. Si no se retira dinero, ¿cuánto se acumulará en el banco
al momento de hacer el último depósito al final del mes 12?
5. El señor Díaz abre una cuenta en un banco con la finalidad de asegurar
su jubilación dentro de 15 años. Durante los primeros 5 años deposita
$200,000 anualmente y en los próximos 10 años $250,000 anuales. Si el
banco que maneja su cuenta paga 10% anual, ¿cuántos podrá retirar
anualmente el señor Díaz a partir del año 16 durante 20 años?

6. Una empresa abre una cuenta con $ $200,000 (en el mes 1) y

conforme aumenten sus beneficios mensuales irá aumentando sus
depósitos en unos $X mensuales. El banco paga una tasa de interés del
1% determine:
a) Sí sus depósitos iban aumentando unos $20,000 mensuales, ¿Cuánto
acumulará la cuenta dentro de 20 meses?
b) Sí sus depósitos acumularon $9.5M en los 20 meses, ¿Cuántos
incrementaban sus beneficios mensuales?
c) Si la gerencia de la compañía desea obtener el mismo monto
ahorrado, pero depositando un monto constante durante los 20
meses, ¿Cuántos debe depositar mensualmente?
7. En la siguiente gráfica se refleja los movimientos realizados
en una cuenta:

Si se sabe que el balance de la cuenta al décimo mes es de

$245K y una tasa de interés del 0.6% mensual, determine:
a) Redacte el texto del problema de la gráfica anterior.
b) ¿Cuántos retiró en los meses 3 y 6?
c) Resuelva el problema con otro procedimiento.
II.2 Capitalizaciones o Factores Efectivos (Capitalización Efectiva):
Cuando se hacen dos o más capitalizaciones de intereses en un
mismo periodo, por Ej. 18% anual capitalizado mensual, 20% anual
pagadero trimestral, 3% cuatrimestral capitalizable mensual, etc.
• ¿12% de interés anual es igual 1% de interés mensual?
• ¿12% de interés anual es igual 12% de interés anual capitalizado
mensual?
• ¿12% de interés anual capitalizado mensual es igual 1% de interés
mensual?
Nota: Para la solución de un problema de capitalización efectiva
basta calcular la tasa de interés efectiva y sustituirla en las
ecuaciones ya conocidas.
𝒊 𝒎
𝒊𝒆 = 𝟏 + -1
𝒎

m: número de capitalizaciones por periodo.

8. Un empleado abre una cuenta en la que deposita el bono de fin de
año que recibe de la compañía en que trabaja. El primer año su bono
fue de $50,000 y éste estima que aumentarán en un 10% cada año. El
banco da una tasa interés 6% anual capitalizada mensualmente,
Determine:
a) ¿Cuántos se acumula en su cuenta al final del décimo año?
b) Si el empleado desea cambiar su plan de ahorros depositando un
monto constante al final de cada año durante los 10 años,
¿Cuántos deberá depositar anualmente, si desea alcanzar el
mismo monto ahorrado?
9. En una empresa se necesitan $ 2,500,000 para ampliar su capacidad
de producción. Con tal objetivo solicita un préstamo al banco X a 5 años
y una tasa de interés del 18% anual capitalizada semestralmente.
Determine de cuánto serán las cuotas de la empresa si paga:
a) Semestralmente.
b) Anualmente.
10. A un inversionista le proponen la venta de una mina de
agregado que produciría $1.8M mensuales durante los
primeros 12 meses, disminuyendo en $0.1M mensualmente
a partir del mes 13 hasta el mes 24. Si el inversionista aspira
a ganarse un 12% de interés anual capitalizado mensual
durante los 24 meses, ¿Cuánto es lo máximo que puede
pagar por la mina?
 II.3 Capitalizaciones o Factores Continuos: Cuando la frecuencia de
capitalización de intereses es muy alta tendiendo a infinito, de forma
perpetua, instante tras instante, por Ej. 24% anual capitalizado continuo, 12%
cuatrimestral compuesto continuamente.

Nota: Al igual que la efectiva, para la solución de un problema de

capitalización continua basta calcular la tasa de interés continua y
sustituirla en las ecuaciones ya conocidas.
𝒊𝒄 = 𝒆𝒊 -1

11. Resuelva el problema 8 asumiendo que el banco paga una tasa de interés del
5.5% anual capitalizada continuamente.
 II.4 Capitalizaciones o Factores a Interperiodos: Cuando entre un periodo y
otro se puede hacer infinitas transacciones, por Ej. Los movimientos de una
tarjeta de créditos, de una cuenta corriente o de ahorros, etc.
Según la política de cada banco las capitalizaciones a ínter periodos se
manejan diferentes.
Políticas:
Política I (Sin pago de interés a ínter periodos), Características.
• Un depósito se asume como si se hubiese realizado al inicio del próximo
subperiodo, no paga interés a ínter periodos.
• Un retiro se asume como si se hubiese realizado al inicio del subperiodo
actual o al final del periodo anterior.
• Entre un subperiodo y otro se paga interés compuesto.
𝒊
𝒊𝒔 =
𝒎

𝒊𝒔 : tasa de interés a subperiodo.

m: número de capitalizaciones por periodo.
 Política II (Con interés simple a ínter periodo),
Características.
• Un depósito realizado a ínter periodo paga interés simple
por el tiempo faltante hasta la próxima capitalización.
𝒊𝒔
𝒊𝒊 = 𝐹 = 𝑃(1 + 𝑖𝑖 ∗ 𝑛′ )
𝒎′
𝒊𝒊 : tasa de interés a interperiodos
𝒎′ : número de capitalizaciones por subperiodo.
𝒏′ : número de interperiodos faltantes desde el depósito
hasta la próxima capitalización.

• Un retiro se asume como si se hubiese realizado al inicio del

subperiodo actual o al final del periodo anterior.
• Entre un subperiodo y otro se paga interés compuesto.
𝒊
𝒊𝒔 =
𝒎
12. Las transacciones (movimientos) que tuvo una cuenta durante el año
pasado son las siguientes:

Si el banco paga un 3% de interés anual capitalizado semestralmente,

determine el monto acumulado en la cuenta al finalizar el año, asumiendo:
a) La política I.
b) La política II.
 Capitalizaciones Cant. Mov Ec. Cant. M.E VS Ejemplos de interés
Capit. Capit.
Discreta 1 m/periodo 1 c/periodo “ = “ a) 20% anual
b) 2% mensual
Resumen de las
Efectiva 1 m/periodo 2 ó más “ < “ a) 24% anual capit.
Capitalizaciones
Compuestas: Mensual
b) 18% anual capit.
cuatrimestral

Continua 1 m/periodo Infinitas “ << “ a) 2% mensual capit.

continuamente.
b) 20% anual con capit.
Infinita
Interperiodos Infinitos 1, 2 ó más “ >> “ a) 6% anual capit.
semestral
b) 18% anual capit.
cuatrimestral
 Notas:
• El periodo (n) entre un valor presente (P) y un valor futuro (F) lo determina la cantidad
meses, años, etc. transcurridos entre ambos, mientras que el periodo entre una anualidad
(A) y un valor presente o un valor futuro se determina por la cantidad de movimientos
económicos.

• Las anualidades y los gradientes cuando se llevan al presente se reflejan o caen en el

periodo anterior, mientras que cuando se llevan al futuro caen justamente en el último
periodo (no en el siguiente).

•
Para hallar el efecto total de un gradiente aritmético, llevamos por separado el gradiente y la
anualidad al presente, al futuro o anualidad total y se suman, mientras que las ecuaciones
del gradiente geométrico llevan simultáneamente tanto el gradiente como la anualidad.

• En caso de que el gradiente vaya disminuyendo para hallar el efecto total al presente, futuro
o anualidad restamos el gradiente en vez de sumarlo.

• Resuelva los problemas 1 y 3 asumiendo capitalización simple. Analice y comente las

diferencias en los resultados.