DESARROLLO

GLOBAL

“Mejorando las Competencias y Capacidades del Servidor Público”

Curso Virtual

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

Agosto, 2021

CENTRO DE CAPACITACIÓN Y DESARROLLO GLOBAL E.I.R.L.

Jr. Risso 242 Piso 2 Lince | Correo: info@desarrolloglobal.pe
Teléfonos: (01) 5556005 | 981902880 | 987756735
www.DesarrolloGlobal.pe
DESARROLLO
GLOBAL

PRESENTACIÓN
Centro de Capacitación y Desarrollo Global es una Empresa educativa priva-
da dedicada a proveer desarrollo gerencial de amplio rango a los servidores
civiles, técnicos y profesionales, de nuestro país a través de los servicios
educativos en temas de gestión gubernamental con enfoque especial al
fortalecimiento de competencias y capacidades.

MISIÓN
Desarrollar y fortalecer las competencias profesionales de los funcionarios
públicos y privados para impulsar el talento y la productividad.

VISIÓN
Consolidarnos como una empresa educativa estratégica de las organizacio-
nes públicas y privadas para el desarrollo de su talento humano

Lima, Agosto de 2021

CENTRO DE CAPACITACIÓN Y DESARROLLO GLOBAL E.I.R.L.

Jr. Risso 242 Piso 2 Lince | Correo: info@desarrolloglobal.pe
Teléfonos: (01) 5556005 | 981902880 | 987756735
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GLOBAL

  
        

                                   
                                

                                                               
­      €                               

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 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 01

Docente: Eduardo Ulloa

1
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MARCO LEGAL

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OBJETIVOS / PRINCIPIOS

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 Corresponde a intervenciones temporales
Proyecto de Inversión que se financian, total o parcialmente, con
recursos públicos que tenga como propósito
crear, ampliar, mejorar o recuperar.

Aquel proyecto que se caracteriza por tener

un diseño homogéneo del proceso de
Proyecto de inversión producción del servicio público, que lo hace
estándar susceptible de ser replicable o repetible.

Son inversiones menores que resultan de

un mejor uso y/o aprovechamiento de los
factores de producción disponibles de una
unidad productora. Los objetivos de estas
Inversión de optimización inversiones son satisfacer un cambio menor
en la magnitud de la demanda y/o mejorar
la eficiencia en la prestación del servicio

20
21

Inversiones de reposición
Inversión Masiva de Activos
para varias UP
Son inversiones destinadas al reemplazo de
equipos, equipamiento, mobiliario y
vehículos cuya vida útil ha culminado, y que
formen parte de una unidad productora. La
selección de estos activos equipo y/o
equipamiento de reemplazo no debe tener
como objetivo el incremento de la capacidad
de la unidad productora. Estas inversiones
no se aplican para el reemplazo de
infraestructura.
La inversión masiva se refiere a la aplicación
de las IOARR de Reposición, Rehabilitación y
Ampliación Marginal de la Edificación u Obra
Civil en varias UP en un mismo
registro.
La identificación de la inversión masiva debe
seguir los alcances, las condiciones y las
precisiones indicadas en las otras IOARRs
22

Inversión de Emergencia
Inversiones de rehabilitación
La IOARR de emergencia es una
intervención puntual sobre uno o más
activos estratégicos que integran una UP
en funcionamiento o que haya
interrumpido la prestación de sus
servicios debido a la ocurrencia de un
peligro.
La UP debe estar localizada en un ámbito
geográfico declarado en Estado de
Emergencia en el marco de del Sistema
Nacional de Gestión de Riesgo de
Desastres
Son inversiones destinadas a la reparación
de infraestructura dañada o equipos
mayores que formen parte de una unidad
productora, para volverlos al estado o
estimación original. La rehabilitación no
debe tener como objetivo el incremento de
la capacidad de la unidad productora
23
ESTRUCTURA / FUNCIONES

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M2
PROPUESTA Y PROCEDIMIENTOS

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PROPUESTA

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PROCEDIMIENTOS

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INDICADORES DE BRECHA

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PRIORIZACIÓN

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 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 02

Docente: Eduardo Ulloa

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84
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Balance oferta - demanda

Oferta
Demanda de
servicios
optimizada de Déficit
servicios

A partir de los análisis de oferta optimizada y la demanda efectiva,

podremos saber cuál es el déficit del servicio que debe ser tomado en
cuenta para dimensionar la oferta del proyecto, y así establecer las metas
del servicio.

87
Planteamiento de alternativa Criterios

Geografía

Densidad
poblacional

Infraestructura de
soporte

88
 • Evaluación social
• Evaluación privada
• Análisis de sostenibilidad
Evaluación • Análisis de sensibilidad
• Impacto ambiental / CIRA
• Matriz de Marco Lógico

89
Sostenibilidad En la Evaluación

90
Evaluación social
Beneficios Costos
sociales sociales
La evaluación de un PIP de se Implica transformar los costos
puede realizar mediante la de inversión de precios de
metodología de costo / beneficio mercado a precios sociales.
si es que genera ingresos con
información de la identificación.
Sino con costo efectividad sin
Costo Costo Factor de
Social privado corrección
generación de ingresos
• Ahorro de medicinas • Costos de inversión
• Ahorro en más tiempo • Costos de operación y
para trabajar mantenimiento
Componentes
Indicadores rentabilidad
social
Los beneficios netos sociales
se calculan sobre la base de la
diferencia entre los beneficios
sociales incrementales y los
costos sociales incrementales.
• VAN
• TIR social
91
Evaluación privada
Beneficios
privados
Los ingresos se estiman en
base a tarifas por el uso de las
instalaciones deportivas, si las
hubiera.
Las tarifas toman en cuenta la
disposición media a pagar por
parte de la población – DAP
media
Componentes
Costos Indicadores
privados rentabilidad
Se evalúa bajo dos
• VAN
• Costo – Beneficio Valor actual de los beneficios
Es el principal criterio que se netos que genera el proyecto.
utiliza para evaluar de • COK
manera privada elproyecto. Costo de oportunidad.
•Costo – Efectividad
• TIR
Rentabilidad promedioanual
Comparación de los costos
que genera el capital que
relativos con los resultados
(efectos).
permanece invertido en un
proyecto.
92
Evaluación privada
Si VAN > 0 Ejecutar el Proyecto porque se obtendrá una ganancia mayor que la de la mejor
alternativa.
Si VAN = 0 Es indiferente en ejecutar o no el proyecto, porque la ganancia es la misma que en la
mejor alternativa.
Si VAN < 0 No ejecutar el Proyecto porque la alternativa al proyecto esmejor.

Si TIR > COK. Aceptar el proyecto porque el rendimiento sobre el capital que elproyecto
genera es superior al mínimo aceptable para la realización del proyecto.

Si TIR = COK, Es indiferente entre invertir o no en el proyecto, porque el rendimiento

sobre el capital que el proyecto genera es igual al interés que recibiría al
invertir dicho capital en la mejor alternativadisponible.

Si TIR < COK, Rechazar el proyecto porque el costo de oportunidad del capital es mayor
que el rendimiento delproyecto.

93
Sostenibilidad Componentes
Financiamiento Arreglo Capacidad de Costos de
de OyM Institucional gestión transacción

Índice de Cobertura: En la fase de inversión ¿Cómo inciden los

por parte del involucrados?
Ingresos Aportes de responsable de la Usuarios, GR, GL, GN,
totales terceros • Convenios Empresas, etc.
• Disponibilidad de ejecución
Costos de Costos
ICX OyM
recursos ¿Cómo se gestionan
• Compromisos los riesgos?
Evalúa la capacidad durante OyM En la fase de OyM por • Se eliminan
para cubrir costos con parte del operador • Se mitigan
ingresos o aportes. • Se asumen

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Sostenibilidad Componentes

Financiamiento Arreglo Capacidad de Costos de

de OyM Institucional gestión transacción

Índice de Cobertura: En la fase de inversión ¿Cómo inciden los

por parte del involucrados?
Ingresos Aportes de responsable de la Usuarios, GR, GL, GN,
totales terceros • Convenios Empresas, etc.
• Disponibilidad de ejecución
Costos de Costos
ICX OyM
recursos ¿Cómo se gestionan
• Compromisos los riesgos?
Evalúa la capacidad durante OyM En la fase de OyM por • Se eliminan
para cubrir costos con parte del operador • Se mitigan
ingresos o aportes. • Se asumen

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 Sostenibilidad Componentes

Sección del documento técnico donde Se cumple

Medidas
Disponibilidad de factores y activos
Uso eficiente de los bienes o servicios del PI
por parte de los usuarios
Capacidad y disposición a pagarde los
usuarios
Conflictos Sociales
Capacidad para adecuación a cambios
tecnológicos
se desarrolla (marcar con una X)
Análisis técnico de las alternativasy
costos
Planteamiento del proyecto, análisis
técnico de las alternativas y costos
Diagnóstico de involucrados y gestión
del proyecto
Diagnóstico de involucrados, impacto
ambiental, gestión del proyecto y
costos.
Análisis técnico de las alternativasy
costos

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 Sostenibilidad Componentes

Sección del documento técnicodonde Se cumple

Medidas
se desarrolla (marcar con unaX)
Disponibilidad oportuna de recursos parala
Gestión del proyecto
O&M
Disponibilidad oportuna de factores paralas
inversiones en fase de Funcionamiento, según Gestión del proyecto
fuente de financiamiento

Organización y gestión en la fase de Ejecución Gestión del proyecto y costos

Organización y gestión en la fase de

Gestión del proyecto y costos
Funcionamiento
Arreglos institucionales Gestión del proyecto

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 Sostenibilidad
Medidas
Desastres y efectos del cambio climático
Efectos del cambio climático
Disponibilidad de terrenos, permisos,
licencias, autorizaciones y otros
Componentes
Sección del documento técnico donde Se cumple
se desarrolla (marcar con unaX)
Se desarrolla de manera transversal en
los módulos de indentificación, formulación
y evaluación en os acápites gestión del
proyecto) y costos
Se desarrolla de manera transversal en
los módulos de indentificación,
formulación y en acápitecostos
Gestión del proyecto y costos
98
Sostenibilidad En el Análisis deRiesgos

99
Sensibilidad
Todos los proyectos están expuestos a factores no necesariamente controlables por sus ejecutores u
operadores y que puede afectar su funcionamiento normal a lo largo del horizonte de evaluación

¿Qué variables tienen mayorincertidumbre?

Tarifa, Usuarios,

¿Generan cambios en la rentabilidadsocial?

¿Cuál es cambio generado por dichavariables?

¿Cómo mitigar la incertidumbre?

Escenarios: pesimista / optimista

100
Selección de alternativa Impactos
Sobre la base de la evaluación social, el análisis de sensibilidad y el análisis de sostenibilidad, se deberá
seleccionar la mejor alternativa de solución

¿Cuáles son los criterios de selección?

En el caso de la metodología costo – beneficio

Se seleccionará como mejor alternativa de solución
aquella que tenga el mayor VANS entre todas las que
hayan obtenido un VANS positivo.

En el caso de la metodología costo – efectividad

Se seleccionará como mejor alternativa de solución
aquella que tenga el menor ratio costo – efectividad - CE.

101
Impacto ambiental y CIRA
Clasificación y Certificación
Ambiental
(DGASA)
Certificación de Inexistencia
de restos Arqueológicos -
CIRA
(MINCU)
Inafectación de Zonas o Áreas
Ambientales Protegidas
(SERNAMP)
102
Matriz de Marco Lógico
Definición
Es una matriz que reúne información esencial de la estructura de un proyecto

Configuración representativa:

Actividades Componentes Propósito Fin

Corresponden a las Denominados Es el cambio que se Constituye el efecto final
acciones que productos, que se debería observar al que el proyecto debe
planteamos para lograr encuentran relacionados finalizar el proyecto generar en el bienestar
cada uno de los medios con los medios de la sociedad
fundamentales fundamentales

103
Matriz de Marco Lógico
Árbol de problemas Árbol de objetivos
Objetivos Indicadores
Efecto Final Fin Último

Efecto Efecto Fin Fin

Indirecto Indirecto Indirecto Indirecto FIN Impactos

Efecto Efecto Fin Fin

Directo Directo Directo Directo

Problema Central Objetivo Central PROPÓSITO Resultados

Causa Causa Causa Medio de Medio de Medio de

Directa Directa Directa PrimerNivel PrimerNivel PrimerNivel COMPONENTES Productos

Causa Causa Causa Medio Medio Medio

Indirecta Indirecta Indirecta Funda. Fund. Fund.
ACTIVIDADES Insumos

104
 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 03

Docente: Eduardo Ulloa

105
106
LA SOSTENIBILIDAD ESTÁTICA
Y DINÁMICA EN LA
EVALUACIÓN SOCIAL DE
PROYECTOS

107
 SOSTENIBILIDAD
En el Análisis de Riesgos

108
 SENSIBILIDAD

Todos los proyectos están expuestos a factores no necesariamente controlables por sus ejecutores u
operadores y que puede afectar su funcionamiento normal a lo largo del horizonte de evaluación

¿Qué variables tienen mayorincertidumbre?

Tarifa, Usuarios,

¿Generan cambios en la rentabilidadsocial?

¿Cuál es cambio generado por dichavariables?

¿Cómo mitigar la incertidumbre?

ANTES: Escenarios: pesimista / optimista / neutral

109
 MODELOS

Al trabajar en proyectos de inversión públicos hablamos de varias categorias de modelos:

ModelosFinancieros

Modelos Sociales

Modelos Estadísticos
Estadística Descriptiva, Estadística Inferencial, Funciones de Masa de Probabilidad

Modelo Estocástico

110
 RIESGO E INCERTIDUMBRE

Son dos conceptos que debemos de tenerlos muyclaros

INCERTIDUMBRE
Cuando no sabemos que va a pasar, nos falta información sobre el resultado futuro de alguna
decisión a tomar

RIESGO
Cuando la incertidumbre te afecta. Es el impacto de la incertidumbre
Medimos la probabilidad y cuánto te afecta (impacto)

111
 SENSIBILIDAD Y ESTÁTICA

Se deben encontrar las variables que haciendo ceteris paribus afectan de mayor manera a la
rentabilidad social

¿Qué variables herramientas se usan?

Diagrama Tornado y Araña
¿Cómo determinas qué variables son las más importantes en tu modelosocial?
Haciendo variar cada una de las variables +- 10% se evalúa cual de las variables afecta más tu
rentabilidad social

112
 SENSIBILIDAD DINÁMICA
Sensibilidad Dinámica
Una vez que se han determinado las variables estáticas más relevantes, se procede a asignarles una
función de probabilidad, que puede ser discreta ocontinúa.

¿Qué herramientas se usan para determinar la SensibilidadDinámica?

Simulación de Montecarlo
¿En qué consiste la Simulación deMontecarlo?
Consiste en aplicar una función de probabilidad discreta o continua a las variables más
relevantes que se hallaron al realizar la sensibilidad estática
¿Qué es la Simulación de Montecarlo?
Consiste en obtener múltiples puntos óptimos en un modelo financiero en un modelo
estadístico

113
 SELECCIÓN DE ALTERNATIVA
Impactos
Sobre la base de la evaluación social, el análisis de sensibilidad y el análisis de sostenibilidad, se
deberá seleccionar la mejor alternativa desolución

¿Cuáles son los criterios de selección?

En el caso de la metodología costo – beneficio

Se seleccionará como mejor alternativa de solución
aquella que tenga el mayor VANS entre todas las que
hayan obtenido un VANS positivo.

En el caso de la metodología costo – efectividad

Se seleccionará como mejor alternativa de solución
aquella que tenga el menor ratio costo – efectividad - CE.

114
 PRÁCTICA EN EXCEL
USANDO RISK SIMULATOR

115
 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 04

Docente: Eduardo Ulloa

116
117
ACELERANDO LAS INVERSIONES DESPUÉS DEL
COVID-19 (IOARR’s)

ELABORACIÓN Y EJECUCIÓN DE INVERSIONES

QUE NO SON PROYECTOS: LAS IOARR

118
119
 ¿Y si está
?
INOPERATIVA?

120
¿Qué es una :

• Es el conjunto de recursos o factores

productivos (infraestructura, equipos,
personal, organización, capacidades de
Unidad Productora gestión, entre otros) que, articulados entre
de sí, tienen la capacidad de proveer bienes o
servicios a la población objetivo.
Servicios Público
UPS? • Nota: Constituye el producto generado o
modificado por un proyecto de inversión.

121
 • Activo: Recurso resultante de acciones
económico-financieras pasadas del cual se
Qué es: espera futuros beneficios económicos y
sociales

• Un activo califica como Activo Estratégico

(AE) cuando directa o indirectamente se
Activo Estratégico? constituye en un factor limitante de la
capacidad de producción del servicio que
brinda una UP.

• Nota: salvo cuando la limitante es definida de

manera expresa en los siguientes casos: IOARR de
Rehabilitación, Reposición o de AM de los tipos 2 al
4.

122
 Existe una Entidad con capacidad de controlar
directa o indirectamente el proceso de
producción. También mantiene los activos.
No se modifican ni se transforman como
resultado del proceso de producción.
Su consumo o desgaste se realiza en varios
periodos, determinados por su vida útil.
Su vida útil puede culminar comoconsecuencia
de un daño o por obsolescencia.
ACTIVO Requieren la programación de su
ESTRATEGICO mantenimiento para conservar la capacidad de
(Características) producción de la UP.
Están expresados en términos de una dimensión
física (volumen, longitud, superficie, entre otras).

123
124
Se distinguen dos tipos de IOARR bajo un ENFOQUEde:

UNIDAD ACTIVO
PRODUCTORA: ESTRATEGICO:
OPTIMIZACIÓN REPOSICIÓN Y
Y AMPLIACIÓN REHABILITACIÓN
MARGINAL

125
Tipos de IOARR:
Inversiones de
ampliación marginal:
Tipo I: De Servicio
Tipo II: De la edificación u
obra civil
Tipo III: Por Adquisición
anticipada de
terrenos
Tipo IV: Por liberación de
interferencias
Hay 4 Tipos de Inversiones de ampliación
marginal:
incrementan la capacidad de servicios de una
unidad productora hasta un veinte por ciento
(20%)
incrementan el activo no financiero de una
entidad o empresa pública, y que no modifican
la capacidad de producción de servicios o
bienes.
Producto de planificación del incremento de la
oferta de servicios tomando en cuenta el PMI.
Debe cumplir requisitos de NT Construcción,
ampliación de OO.CC.PP.
Eliminación y/o reubicación de redes de
servicios públicos que faciliten la futura
ejecución de un pip en proceso de formulación y
evaluación o en el marco de lo previsto en un
contrato de APP
126
 Son inversiones menores que resultan de
un mejor uso y/o aprovechamiento de
los factores de producción disponibles de
Inversión de optimización
una unidad productora. Los objetivos de
estas inversiones son satisfacer un
cambio menor en la magnitud de la
demanda y/o mejorar la eficiencia en la
prestación del servicio

127

Inversiones de reposición
Inversión Masiva de Activos
para varias UP
Son inversiones destinadas al reemplazo de
equipos, equipamiento, mobiliario y
vehículos cuya vida útil ha culminado, y que
formen parte de una unidad productora. La
selección de estos activos equipo y/o
equipamiento de reemplazo no debe tener
como objetivo el incremento de la capacidad
de la unidad productora. Estas inversiones
no se aplican para el reemplazo de
infraestructura.
La inversión masiva se refiere a la aplicación
de las IOARR de Reposición, Rehabilitación y
Ampliación Marginal de la Edificación u Obra
Civil en varias UP en un mismo
registro.
La identificación de la inversión masiva debe
seguir los alcances, las condiciones y las
precisiones indicadas en las otras IOARRs
128

Inversión de Emergencia
Inversiones de rehabilitación
La IOARR de emergencia es una
intervención puntual sobre uno o más
activos estratégicos que integran una UP
en funcionamiento o que haya
interrumpido la prestación de sus
servicios debido a la ocurrencia de un
peligro.
La UP debe estar localizada en un ámbito
geográfico declarado en Estado de
Emergencia en el marco de del Sistema
Nacional de Gestión de Riesgo de
Desastres
Son inversiones destinadas a la reparación
de infraestructura dañada o equipos
mayores que formen parte de una unidad
productora, para volverlos al estado o
estimación original. La rehabilitación no
debe tener como objetivo el incremento de
la capacidad de la unidad productora
129
 El(los) servicio(s) que brinda.
El indicador del servicio que brinda y la capacidad
¿Cómo se de producción de la UP.
En el caso de Optimización y Ampliación Marginal
identifica del Servicio, se necesita conocer el estado actual
una de todos los factores de producción de una UP; es
decir, el stock de capital físico, humano y natural,
IOARR? que se requiere para prestar el servicio,
Se debe conocer lo El rol que cumplen los activos en su
siguiente:
funcionamiento: determinando aquellos que
cumplen un rol estratégico.
En las demás IOARR, solo es necesario conocer el
estado actual de los activos a intervenir y el rol
que juegan en el proceso de producción del
servicio

130 130
 Errores Frecuentes en la aplicación de IOARR:
Fraccionamiento de un Duplicación de Gastos de mantenimiento
PI inversiones

No es fraccionamiento si la inversión Y tampoco se puede registrar, Las acciones para remodelar, modificar,
constituye una solución oportuna frente a la aprobar, ni ejecutar inversiones en extender, reparar las instalacionessanitarias
interrupción o riesgo de interrupción o
precariedad del servicio o frente al riesgo de
UP que hayan sido objeto de y/o eléctricas de cualquier edificación uobra
inversiones en un periodo de 3 años civil no constituyen, ni pueden ser
colapso de un activo en particular que ponga
identificadas como IOARR por sísolas.
en peligro la vida de laspersonas desde que culminó su ejecución.

Las IOARR no pueden serutilizadas Los gastos de mantenimiento

para ocultar la necesidad de la No se pueden duplicar de carácter permanente no
formulación de PI o fraccionarlo inversiones constituyen IOARR

131
 PROCEDIMIENTO DE IDENTIFICACIÓN Y REGISTRO IOARR:

Cuando existe la necesidad de aprobar una

IOARR sin haber estado programada
previamente en el PMI, la UF debe registrar la
idea en el Formato N° 5B y aprobar la IOARRa
través del registro del Formato N° 7C,
obteniéndose un código único.
Posteriormente, previo a la ejecución, la IOARR
debe ser programada en la Cartera de
Inversiones del PMI a fin de iniciar su ejecución.
En este caso, el registro en el PMI no será
agregado y simplificado, las IOARR se registran
de manera individual con su respectivo código
único.

https://www.mef.gob.pe/contenidos/inv_publica/docs/Instructivo_BI/SSI.mp4
132
 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 05

Docente: Eduardo Ulloa

133
134
PROCEDIMIENTO DE LLENADO DE FICHA DE
PROYECTO ESTÁNDAR

135
 Curso

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN
DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 06

Docente: Eduardo Ulloa

136
137
PROCEDIMIENTO DE LLENADO DE FICHA DE
PROYECTO ESPECIALIZADO
EN SALUD NIVEL 1

138
Curs
Gracias

139