Intereses efectivos y nominales

Una empresa ha solicitado un crédito a su banco de inversiones por $2.4 millones pagaderos en un
año, con 12 pagos mensuales, al 12% de interés.

Pero como no se ha especificado la modalidad del interés el banco le aplica la nominal, y calcula
así:

Interés mensual = 1%, todos los meses carga al saldo de la deuda una tasa de 1% mensual. El
banco hizo la respectiva división, 12% anual/12 meses = 1% mensual.

Si se hubiera especificado que la tasa era efectiva el cálculo habría sido diferente. Habrían
calculado así: tasa de interés mensual: x, de tal manera que:

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
A

A*(1+x)12 = A + A*12%

(1+x)12 = 1.12

1 + x = (1.12) (1/12)

x = (1+1%/(1/12))(1/12) – 1 = 0.9489 %

x = (1+i/n)n – 1

1/12 = n = numero de periodos de capitalización

Obviamente, el banco se gana la diferencia

Si la frecuencia de pago fuera trimestral

Tasa trimestral nominal = 12% / 4 = 3%

Tasa trimestral efectiva

A*(1+x)4 = A + A*12%

(1+x)4 = 1.12

1 + x = (1.12) (1/4)

x = (1.12) (1/4) – 1 = 2.8737 %

Si la frecuencia de pago fuera quincenal

Tasa quincenal nominal = 12% / 24 = 0.5 %

Tasa quincenal efectiva

A*(1+x)24 = A + A*12%
(1+x)24 = 1.12

1 + x = (1.12) (1/24)

x = (1.12) (1/24) – 1 = 0.4733 %

Ejercicio mental

Una empresa solicita un crédito de $240 millones a 5 años, al 6% tasa efectiva. El banco le da 6
opciones para el pago de la deuda:

10 pagos semestrales iguales (capital e intereses);

10 amortizaciones iguales más intereses.

20 pagos trimestrales iguales (capital e intereses)

20 amortizaciones iguales más intereses;

5 pagos anuales iguales (capital más intereses);

5 amortizaciones iguales más intereses,

Señale la opción más barata para la empresa,

Si la tasa de interés fuera 6% nominal, ¿cuál sería la opción más barata para la empresa?

Explique por qué y sin hacer cálculos

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
100 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
6 6
3 3 3 3
3 * (1+3%)^3

3 * (1+3%)^2 3 * (1+3%)^1
3* (1+3%)^0

Capitalizacion anual

Tasa nominal 12% anual ---- Los intereses se capitalizan en un AÑO 100 + 100*12% = 112
Interés = 12 ------ 12 / 100 = 12%

Capitalización es semestral 12% / 2 = 6% Pago de interés primer semestre = 100*6% = 6

100 + 6 + 6*6% + 6 = 112.36

6*(1+6%)^1 = 6.36 ------- = 112.36 ----- Interés = 12.36 ----- TASA efectiva = 12.36/100 =
12.36% ---- 0.36%

Capitalizacion trimestrales 12% / 4 = 3%

3*(1+3%)^3 + 3*(1+3%)^2 + 3*(1+3)^1 + 3 + 100 = 112.55

3*( (1+3%)^4-1)/(3%) +100 = 112.55 -------- Interés = 12.55 --- Tasa efectiva = 12.55/100 =
12.55%

Pago mensual 12% /12 = 1%

1* ((1+1%)^12 – 1)/(1%) + 100 = 112.68 -------- Interés = 12.68 ---- Tasa efectiva anual = 12.68%