🎧 Vivaldi Las

Cuatro
Estaciones
concierto
completo
Música Clásica
Relajante

https://youtu.be/y-uQi1FUlks
 FACULTAD DE INGENIERÍA
Escuela Profesional de Ingeniería Industrial

INGENIERÍA FINANCIERA
NINGÚN
PROYECTO
PROSPERA SI NO
HAY BUENA
DIRECCIÓN, LOS
PROYECTOS QUE
ALCANZAN EL INGENIERIA FINANCIERA
ÉXITO SON LOS 2023 - 0
QUE ESTÁN BIEN
DIRIGIDOS

Mg. Ing. José Augusto

Estrada Palacios jose.estrada@urp.edu.pe
http://directorio.concytec.gob.pe/appDirectorioCTI/VerDatosInvestigador.do;jsessionid=dc4e66e624aaab602e9f63883f0a?id_investigador=160101
LOGRO DE LA UNIDAD

INGENIERÍA
FINANCIERA
Logro de unidad: Al finalizar la
unidad, el estudiante construye
y explica los estados financieros
de una empresa para su
posterior evaluación y obtención
de indicadores financieros
demostrando orden en la
presentación en formato digital.

Mg. Ing. José Augusto Estrada Palacios

LOGRO DE LA SESIÓN

INGENIERÍA
FINANCIERA
Logro de la sesión: Al finalizar
la sesión, el estudiante se
enfoca en la Inversión en
activos fijos y en capital de
trabajo. Dilema entre adquirir
activos fijos o tomarlos en
alquiler. Plan de ejecución de
las inversiones. Análisis de
productos financieros de
mediano y largo plazo.
Propuesta del esquema de
financiamiento del proyecto.
Servicio de pago de la deuda
Mg. Ing. José Augusto Estrada Palacios
con responsabilidad y precisión.
La gerencia financiera
es la encargada de la
administración eficiente del
capital de trabajo dentro de un
equilibrio de los criterios de
riesgo y rentabilidad, además
de orientar la estrategia
financiera para garantizar la
disponibilidad de fuentes de
financiación y proporcionar el
debido registro de las
operaciones como
herramientas de control de
gestión de la organización.

Fuente: https://www.gestiopolis.com/que-es-gerencia-financiera-administracion-financiera/
Fuente: https://www.aprendamosfinanzas.com/finanzas-corporativas/principios-basicos-de-las-finanzas-corporativas/
El financiamiento es el
abastecimiento y uso
eficiente del dinero,
líneas de crédito y
fondos de cualquier
clase que se emplean
en la realización de un
proyecto o en el
funcionamiento de una
empresa

Fuente: Aura Sofía Dávila

 Adquisición activos: Inversiones
Capital de trabajo: Materias
en infraestructura e instalaciones,
primas, proveedores, servicios,
terrenos, edificios, equipos, muebles
Mano de Obra.
y enseres, vehículos entre otros.

Innovación y desarrollo
tecnológico: Diseño y desarrollo
de nuevos productos, introducción de
nuevos procesos, investigación
aplicada y transferencia de
tecnología.
Restructuración de pasivos:
Renegociar las obligaciones para
ampliar plazos u obtener mejores
tasas de interés.

Capitalización empresarial:
Aportes de nuevos recursos al
patrimonio de la empresa.

Fuente: Aura Sofía Dávila

Fuente: https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html
Fuente: https://financiandotobowie.blogspot.com/2016/06/deuda-o-capital-que-alternativa-de.html
 Es la inversión de una
empresa en activos y
el financiamiento con
pasivos de corto plazo.

Está formado por el

total de activos
circulantes y el
pasivo de corto
plazo.
Fuente: Dr. José Luis Esparza A.
Implica la administración del activo circulante y del
pasivo a corto plazo y se define como el resultado de
la diferencia entre los activos circulantes y los
pasivos de corto plazo.

Activos circulantes Pasivos de corto plazo

Fuente: Dr. José Luis Esparza A.

 Se define como los recursos destinados a cubrir el
costo de operación diaria,
es decir, la herramienta necesaria
para poder operar.

Puede concebirse como la proporción de los activos

circulantes de la empresa financiados mediante fondos
a largo plazo. (Pasivo a largo plazo y/o Capital contable).

Fuente: Dr. José Luis Esparza A.

 Capital en
Fondo circulación
operativo

Fondo de
maniobra

El nombre es lo de menos, si la
empresa no tiene capital de trabajo,
es inoperante.
Fuente: Dr. José Luis Esparza A.
Fuente: https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/blog/que-es-capital-de-trabajo
Fuente: https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/blog/que-es-capital-de-trabajo
 Característica: su fácil conversión en $, en el
plazo máximo de un año.
Fuente: Dr. José Luis Esparza A.
 Cuentas por pagar (proveedores, docs).

Impuestos por pagar.

Créditos < o = a un año.

Característica: obligaciones que deben pagarse en

el plazo máximo de un año.
Fuente: Dr. José Luis Esparza A.
 Se refiere al manejo eficiente de los activos
circulantes y de los pasivos de corto plazo.
Representa el ciclo financiero a corto plazo de la
empresa.

Pcp
$

CxC PT

V
Fuente: Dr. José Luis Esparza A.
 Son decisiones básicas encaminadas al eficiente
manejo de los recursos, el nivel deseado de
inversión en ellos (Activos circulantes) y la forma
de cómo deberán ser financiados (Pasivos a corto
plazo).
• Nivel de inversión apropiado.

• Forma como serán financiados.

Fuente: Dr. José Luis Esparza A.

 ¿CUÁL ES EL NIVEL APROPIADO DE
ACTIVOS CIRCULANTES?

¿ COMO FINANCIAR LOS ACTIVOS

CIRCULANTES?

POLITICAS DEL
CAPITAL DE TRABAJO

POLITICAS DE INVERSIÓN DE CAPITAL DE

TRABAJO

POLITICAS DE FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE

TRABAJO
Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL
 NIVEL OPTIMO DE ACTIVOS CIRCULANTES SE
BUSCA PARA MANTENER UN EQUILIBRIO ENTRE
LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD.

TAMBIEN DEBE BUSCARSE UN EQUILIBRIO ENTRE

GRUPO DE ACTIVOS CIRCULANTES, ES DECIR, OPTIMO
EFECTIVO, INVENTARIO Y DE CUENTAS POR COBRAR.

ESTABLECIMIENTO EFECTIVO; SE BUSCA MANTENER EL

JUSTO EFECTIVO DISPONIBLE PARA
OPTIMO ACTIVOS REALIZAR LAS OPERACIONES COTIDIANAS
CIRCULANTES DEL NEGOCIO. PUEDE INVERTIR LOS EXCEDENTES EN
EL MERCADO DE CAPITALES

INVENTARIOS LOS GERENTES BUSCAN EL

NIVEL QUE REDUZCA LAS VENTAS PERDIDAS DEBIDO
A LA FALTA DE INVENTARIO, MIENTRAS MANTIENE
BAJOS COSTOS DE INVENTARIO

CUENTAS POR COBRAR; LAS EMPRESAS

DESEAN AUMENTAR SUS VENTAS, PERO MANTENER
BAJOS NIVELES DE DEUDA INCOBRABLE Y GASTOS DE
CAUDO A TRAVÉS DE POLITICAS SÓLIDAS DE CREDITO
Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL
 POLITICA RELAJADA

OBLIGA A MANTENER CANTIDADES RELATIVAMENTE

GRANDES DE EFECTIVO, VALORES NEGOCIABLES E
INVENTARIOS Y BAJO LA CUAL LAS VENTAS SON
ESTIMULADAS POR UNA POLITICA DE CRÉDITO
LIBERAL QUE DA COMO RESULTADO UN ALTO NIVEL
POLITICAS DE DE CUENTAS POR COBRAR
INVERSIÓN
ACTIVOS POLITICA RESTRINGIDA
CIRCULANTES POLITICA EN VIRTUD DE LA CUAL EL
MANTENIMIENTO DE EFECTIVO Y VALORES
NEGOCIABLES, INVENTARIO Y CUENTAS POR COBRAR
TIENEN UN NIVEL MINIMO

POLITICA MODERADA

POLITICA QUE SE SITUA ENTRE LAS OTRAS DOS

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 ENFOQUE AGRESIVO

POLITICAS DE
ENFOQUE CONSERVADOR
FINANCIACIÓN
ACTIVOS
CIRCULANTES

ENFOQUE MODERADO

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 BALANCE GENERAL

ACTIVOS
CIRCULANTES
TEMPORALES PASIVOS
CIRCULANTES
ACTIVOS
ENFOQUE CIRCULANTES
AGRESIVO PERMANENTES

PASIVOS DE LARGO
PLAZO

ACTIVOS FIJOS
PATRIMONIO

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 Política que implica que todos los activos fijos de una
empresa sean financiados con capital a largo plazo,
mientras que una parte de los activos circulantes
permanentes sean financiados con fuentes no espontaneas
ENFOQUE de fondos de corto plazo
AGRESIVO

Créditos de corto plazo son más riesgosos porque Estos

deben cancelarse o refinanciarse en forma más inmediata.

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 BALANCE GENERAL

PASIVOS
ACTIVOS
CIRCULANTES
CIRCULANTES
TEMPORALES

ACTIVOS
ENFOQUE CIRCULANTES
CONSERVADOR PERMANENTES

PASIVOS DE LARGO
PLAZO

PATRIMONIO
ACTIVOS FIJOS

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 Política en la que la totalidad de los activos fijos, los circulantes
permanentes y una parte de los Circulantes de una empresa son
financiados con Capital de largo plazo.

Prestamos de largo plazo se consideran de menos riesgo, la

empresa tiene más tiempo para cancelar sus compromisos.
ENFOQUE
CONSERVADOR Implica la utilización de deudas de largo plazo y Capital
contable para financiar todos los Activos Fijos, los activos
circulantes permanentes y parte de los activos circulantes
temporales.

En términos de la rentabilidad que se le exige a los recursos, el

patrimonio es la forma más cara de financiarse.

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 BALANCE GENERAL

ACTIVOS
PASIVOS
CIRCULANTES
CIRCULANTES
TEMPORALES

ACTIVOS
ENFOQUE CIRCULANTES
MODERADO PERMANENTES

PASIVOS DE LARGO
PLAZO

ACTIVOS FIJOS PATRIMONIO

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 Se le conoce como enfoque de acoplamiento, de autoliquidación
o de contrapartida.

Plantea que el costo de un activo debe reconocerse en el tiempo

en que este suministra ingresos o beneficios al negocio.
ENFOQUE
MODERADO Busca un equilibrio entre los activos circulantes temporales y los
pasivos circulantes.

Ha igualado sus activos circulantes permanentes y los activos

fijos, con sus fuentes de financiamiento a largo plazo.

Busca la empresa un riesgo moderado en su retorno esperado y

su asociación con el riesgo.

Fuente: JORGE BERRIOS VOGEL

 EJERCICIOS PRÁCTICOS
Ahora que ya hemos explicado
la teoría pasaremos a realizar
una actividad dinámica donde
es importante tu participación
resolviendo ejercicios
prácticos que permitan poner
en práctica los temas
desarrollados en clase.
Mg. Ing. José Augusto Estrada Palacios
 Ejercicio 1: Estimación de monto inversión
Para la puesta en marcha de un proyecto se
deben comprar máquinas por S/14 160 y muebles
y enseres por S/3 540; importes que incluyen el
IGV. Estos activos se deprecian a la tasa de 10%
anual.
El local en que funcionará el negocio será
alquilado a razón de S/944 mensuales (incluido
IGV), pagado por mes adelantado y contempla 2
meses de garantía.
Es necesario ordenar la compra de materiales a
razón de S/2 832 mensuales (incluido IGV). Las
planillas del personal se estiman en S/4 800
mensuales. Los otros costos desembolsables
ascienden a S/472 mensuales (incluido IGV).
El requerimiento de efectivo para la operación
comercial del proyecto es de 3 meses.
Determine el monto de la inversión inicial
requerida por el proyecto.
 Ejercicio 2: Estimación de inversión total

El presupuesto base de la inversión en

activos fijos asciende a S/354 000 (incluido
IGV) a valores del 30 de abril de 2019. La
ejecución de esta inversión se concretaría
de diciembre 2019 a febrero de 2020, en
partes iguales. La inversión de los 2
primeros meses se pagaría con recursos
propios del accionista y para el siguiente
mes se obtiene un préstamo bancario a la
tasa de interés de 15% anual. La empresa
entraría en operación comercial el 01 de
marzo de 2020.
Se proyecta una inflación de 2,0% anual, y
como imprevistos se considera un 5% de la
inversión.
Estimar la inversión total requerida por el
proyecto a valores de 28 de febrero de
2019.
Ejercicio 3: Inversión de capital de trabajo
Las ventas esperadas de un proyecto, uniformes durante el año, se estiman en (unidades):

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

1 200 1 450 1 600 1 800 1 800

El precio de venta se proyecta en S/10 la

unidad (sin IGV), el cual para el primer año
tendrá un descuento de 10%.

Determine la inversión en capital de trabajo,

asumiendo que el requerimiento de efectivo
del negocio es para atender las ventas de
45 días.
Ejercicio 4: Monto inversión - Capital de Trabajo
El 01 de enero de 2020 se daría inicio a la operación
comercial de un negocio, para lo cual en diciembre de
2019 culminaría la inversión en activos fijos. Para la
producción de enero 2020 se compra materiales en
diciembre 2019 y aquella producción se vende en febrero
2020, y así sucesivamente en los siguientes meses de
operación.
Para los meses proyectados, las ventas serían 150
unidades el 1er mes, 180 y 120 unidades para el 2do y
3er mes, respectivamente y luego 200 unidades
mensuales. El precio de venta se estima en S/200 la
unidad, y la cobranza es 25% contado y el saldo al mes
siguiente.
El costo de producción sin considerar material y
depreciación sería S/4 000 mensuales, que se paga al
final de cada mes. El requerimiento de material es 3,0
unidades por producto y a un costo de S/25,0 por unidad
de material, que se paga, el 40% al contado y el saldo
dentro de 2 meses. Entre otros costos y gastos de
operación se pagan S/500 por mes adelantado.
Los valores mostrados no incluyen el IGV.
Determinar el monto de la inversión en capital de trabajo.
 PREGUNTAS DE REFLEXIÓN

¿Qué les pareció la clase de hoy?

¿Qué aprendieron?
¿Para qué nos sirve lo aprendido hoy?