Indicador RSI

El Indicador RSI es uno de los más utilizados en el análisis técnico. A pesar de su

sencillez es un indicador clave en el trading ya que permite evaluar la fortaleza de la
variación del precio de cualquier activo que cotice en el mercado.

Si un operador utiliza herramientas como el RSI podrá adaptar sus órdenes en

el mercado de divisas o en cualquier otro mercado y adelantarse a posibles cambios de
tendencia en el precio, ya que estos cambios de tendencia suelen anticiparse por las
variaciones en el impulso del precio que identifica el RSI.

¿Qué es el RSI?
RSI son las siglas en inglés de Relative Strength Index. Como su propio nombre
indica, el RSI mide el impulso de los cambios en el precio de un activo para evaluar si el
precio de dicho activo está sobrevendido o sobrecomprado.

El RSI es un indicador técnico que se engloba dentro de la categoría de los

osciladores.Esto significa que su valor se sitúa entre 0 y 100, por lo que se representa
gráficamente mediante una línea continua que se mueve dentro de ese intervalo. El RSI
fue creado originalmente por el J. Welles Wilder Jr en el año 1978, habiéndose
popularizado y extendido su utilización desde entonces.

El RSI proporciona una medida de que tan bien se está comportando el precio de un
activo frente a sí mismo. Esto se traduce, a efectos prácticos, en medir si un activo está
sobrevalorado o infravalorado:

• Una lectura del RSI por encima de 70 se considera indicativa de que un activo está sobre
comprado o sobrevalorado. Por tanto, un RSI por encima de 70 estaría adelantando un
posible movimiento correctivo del precio.

• Por el contrario, una lectura del RSI por debajo de 30 indica que un activo está sobrevendido
o infravalorado, por lo que un RSI en este nivel podría anticipar una reacción alcista del
precio.

En el gráfico (graficos bolsa) siguiente se muestra la representación del RSI sobre el

gráfico de la evolución diaria del IBEX-35. En el gráfico del RSI se ha sombreado el
intervalo de lecturas entre 30 y 70:
De acuerdo con lo que se ha señalado, muchos operadores utilizan el RSI simplemente
emitiendo órdenes de compra cuando el indicador se sitúa en 30 y dando órdenes de
venta cuando el indicador alcanza el nivel de 70.

Si bien esta estrategia pudiera funcionar en ocasiones y pudiera resultar atractiva por su
sencillez, hay estrategias mucho más recomendables para el uso de este indicador
mediante las que un operador puede obtener mejores resultados.

En los apartados siguientes se describirán estas estrategias y se explicarán las claves

para obtener todo el máximo beneficio de este popular indicador.

¿Cómo se calcula el RSI?

El RSI se calcula mediante la siguiente fórmula:

• RSI = 100 – 100 / (1 + RS)

Donde RS es el factor denominado Relative Strength, que se calcula de la siguiente

manera:

• RS = AvgU / AvgD

Siendo:

• AvgU = promedio de las variaciones al alza del precio en el período N considerado.

• AvgD = promedio de las variaciones a la baja del precio en el período N considerado.

El período N que se considera habitualmente para el cálculo del RSI es igual a 14.

Para entender mejor cómo se calcula el RSI se va a utilizar el siguiente ejemplo:

Considerando los últimos 14 días, el precio de un activo ha variado al alza un 1% durante

7 días y un 0,5% a la baja los 7 días restantes. En esas condiciones el cálculo del factor
RSI sería:

• AvgU = 1% / 14 = 0,00071

• AvgD = 0,5% / 14 = 0,00035

 • RS = 0,00071 / 0,00035 = 2

• RSI = 100 – 100 / (1 + 2) = 66,6

Como se puede ver a partir de estas fórmulas, el valor del RSI aumentará a medida que
se incremente el número y entidad de cierres positivos en el precio. Por el contrario, el
valor del RSI disminuirá a medida que aumente el número de cierres bajistas en el
precio.

El valor del RSI mide el impulso del movimiento del precio de un activo. Por este motivo,
mientras que el impulso del precio permanezca fuerte (alcista o bajista) el RSI puede
permanecer en niveles de sobrecompra (valores altos) o sobreventa (valores bajos)
durante un largo periodo de tiempo.

Una vez que se ha explicado cómo se calcula el RSI, a continuación, se explicará en

detalle cómo usar este importante indicador.

Cómo usar el RSI

Como se ha indicado, el RSI es uno de los indicadores más empleados en el trading.
Esto se debe a la cantidad de información que puede proporcionar a los traders que
emplean el análisis técnico para definir sus operaciones.

En este apartado se explicará la manera de usar el RSI para optimizar los resultados del
trading. Para ello, se indicará como usar el RSI para:

• Identificar tendencias en el precio.

• Obtener señales de trading.

Identificar tendencias con el RSI

El RSI no sólo sirve para dar señales de trading o para identificar momentos de
sobrecompra o sobreventa de un activo. El RSI también se puede emplear para
identificar el sentido de las tendencias predominantes de un mercado y para dibujar las
líneas de soporte o resistencia de dichas tendencias. A continuación se explica cómo
hacerlo.

Identificar el sentido de la tendencia predominante con el RSI

Este es probablemente uno de los usos menos conocidos del RSI. Que esta
funcionalidad del RSI no esté tan extendida no quiere decir que sea poco importante
para el trading. Todo lo contrario, si un operador tiene identificada la tendencia
predominante del mercado podrá aumentar sus probabilidades de éxito ya que, como
es sabido, operar a favor de la tendencia siempre aumenta la relación recompensa /
pérdida de una operación.
Para poder identificar el sentido de la tendencia predominante lo primero que hay que
realizar es delimitar el rango temporal de estudio: corto, medio o largo plazo. Una vez
hecho esto, las reglas a seguir son:

• Si en el rango definido la lectura del RSI se ha situado siempre por encima de 33, la tendencia
primaria será alcista.

• Si en el rango definido la lectura del RSI se ha situado siempre por debajo de 66, la tendencia primaria
será bajista.

A continuación se muestran dos ejemplos de identificación de tendencia primaria sobre

la evolución diaria del par de divisas EUR/USD. En estos ejemplos, en el gráfico del RSI
la zona sombreada se ha limitado precisamente entre los valores de 33 y 66.

En este primer gráfico se muestra un claro ejemplo de tendencia predominante alcista.

Se puede observar que mientras dura el impulso alcista del precio en todo momento la
lectura del RSI se sitúa por encima de 33. En el segundo gráfico se puede ver cómo
cambia la situación.

En efecto, a partir del momento señalado en el gráfico con una flecha naranja la lectura
del RSI no vuelve a superar el nivel clave de 66, indicando que pese a que el movimiento
del eurodolar inicialmente es lateral la tendencia primaria de fondo es bajista.

La tendencia primaria bajista se confirmó tiempo después con la rotura claramente a la

baja del canal lateral en el que se había movido el par de divisas. Durante este período
de movimiento lateral del mercado, un trader debería haber optado preferiblemente por
órdenes bajistas para aumentar sus probabilidades de beneficio. Como se puede ver, el
gráfico confirma esta conclusión.
Dibujar líneas de soporte y resistencia con el RSI
Además de identificar el sentido predominante de una tendencia, el gráfico de la lectura
del RSI también permite dibujar líneas de soporte y de resistencia. Las roturas de estas
líneas se emplean para confirmar cambios en la tendencia del precio.

En el ejemplo siguiente, elaborado sobre el gráfico de cotización diaria del BBVA se

muestran dos ejemplos de cómo las líneas de tendencia dibujadas sobre el RSI permiten
confirman cambios en el movimiento del precio.

En este caso, se identifican giros a la baja del precio que permitirían confirmar el cierre
de posiciones largas previamente abiertas.

Señales de trading con el RSI

Dos de las maneras más potentes para obtener señales de trading con el RSI es
mediante la identificación de divergencias y mediante el análisis de formaciones de doble
suelo. A continuación, se explica cómo hacerlo.

Divergencias entre el precio y el RSI

Las divergencias se producen cuando el comportamiento del precio se mueve en una
dirección y el RSI no acompaña dicho movimiento. Las divergencias pueden ser
alcistas o bajistas:

Una divergencia alcista se produce cuando la lectura del RSI marca un mínimo de
sobreventa seguido de un mínimo más alto, mientras que, en paralelo el precio marca
mínimos más bajos. Esta divergencia indica un impulso alcista, por lo proporciona una
señal para abrir una posición larga sobre el activo que se está estudiando.

En el siguiente gráfico, que muestra la cotización diaria de las acciones del Banco
Santander se ha señalado un ejemplo de divergencia alcista del RSI respecto al precio.
En la zona señalada se puede ver cómo la cotización del Santander marca mínimos
crecientes mientras que la lectura del RSI señala lo contrario.
Se puede comprobar como después de producirse la divergencia el precio tuvo un
comportamiento alcista.

En sentido contrario, una divergencia bajista se produce cuando la lectura del RSI
marca un máximo de sobrecompra seguido de un máximo más bajo, mientras que, en
paralelo el precio marca máximos crecientes. Esta divergencia indica la pérdida del
impulso alcista y alerta del inicio de una corrección bajista en el precio. Una
divergencia de este tipo en el RSI proporciona, por tanto, una señal para abrir una
posición corta sobre el activo que se está estudiando.

En el siguiente gráfico, que muestra la cotización diaria del Bitcoin se ha señalado un

ejemplo de divergencia bajista del RSI respecto al precio. Se puede comprobar como
después de producirse la divergencia el precio tuvo un comportamiento alcista.

Doble fondo en el RSI

Esta es una señal muy potente que indica el inicio de una reacción alcista del precio de
un activo después de una corrección en el mismo.

Para que se produzca esta señal se deben dar estas circunstancias:

• Fuerte tendencia alcista durante un tiempo significativo.

• Rotura de la tendencia y corrección a la baja del precio que provoca que la lectura del RSI
rompa el nivel de 30.

• Rebote alcista del precio desde ese nivel, de corta duración en el tiempo.

• Nueva corrección a la baja del precio que provoca, de nuevo, que la lectura del RSI vuelva
a romper el nivel de 30.
Una vez que se confirma el doble suelo tanto del precio como del RSI, normalmente se
produce una fuerte reacción alcista del precio en poco tiempo que suele presentar una
buena oportunidad para abrir posiciones largas.

La clave para dar la orden de compra en el momento adecuado es esperar a que se

complete la formación de doble suelo. De esta manera, las probabilidades de obtener
beneficio serán mucho mayores que si la orden se emitiera en el primer mínimo del
RSI.

En el gráfico siguiente se muestra un ejemplo de formación de doble suelo. El gráfico

corresponde a la evolución diaria del índice S&P 500. Como se puede comprobar,
después de la formación del doble suelo, el índice registró una fuerte reacción alcista.

Estrategias de trading con el RSI y otros indicadores:

Aunque, como se ha explicado, el RSI es una poderosa herramienta de trading, una
práctica muy recomendable para aumentar las probabilidades de obtener beneficios es
combinar el empleo del RSI con otros indicadores técnicos como el MACD, Estocástico
o Medias móviles.

El empleo combinado de indicadores técnicos sirven para confirmar el mejor momento

para abrir y cerrar posiciones. Teniendo esto en consideración a continuación se
muestra un ejemplo de uso combinado del RSI con el conocido indicador MACD:

Uso combinado del RSI y del MACD:

En este caso la estrategia consiste en combinar la información de apertura y cierre de
operaciones que proporciona el RSI con las que proporciona el conocido indicador
MACD. Las señales del MACD a considerar son:

• Señal de compra si la línea del MACD cruza la línea Señal de abajo a arriba.

• Señal de venta si la línea del MACD cruza la línea Señal de arriba abajo.
En el gráfico siguiente se muestra cómo las señales del MACD ayudan a confirman la
apertura y cierre de operaciones indicadas por el RSI. La línea del MACD se representa
en color rojo mientras que la línea Señal se ha dibujado en color azul: