7/5/2021 Inversiones financieras.

Herramientas prácticas

IMPUESTO CEDULAR

RENTA FINANCIERA

Por medio de la ley 27430, se incorporó el impuesto cedular a la renta financiera de fuente argentina para personas humanas del
país. Posteriormente, a través de la ley 27541, se derogó el impuesto cedular aplicable a los intereses y rendimientos producto de la
colocación del capital en valores, a partir del período fiscal 2020. Adicionalmente, se agregaron nuevas exenciones para los resultados
por enajenación de títulos valores, que cumplieran ciertas condiciones. Seguidamente, se detalla el tratamiento aplicable a los
distintos instrumentos financieros en el año fiscal 2020, para personas humanas residentes en el país(*).

A) RENDIMIENTOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

FUENTE ARGENTINA FUENTE EXTRANJERA

Gravado con
Cajas de ahorro Exento Intereses depósitos impuesto
personal(1)

Bonos y títulos emitidos Gravado con

Cuentas especiales de
Exento por entidades del impuesto
ahorro
exterior personal(1)

Gravado con
Plazos fijos en $ sin
Exento Fondos de inversión impuesto
cláusula de ajuste
personal(1)

Gravado con impuesto Títulos soberanos del

Plazos fijos en ME No gravado
personal(1) Brasil (L. 24795)

Bolivia- títulos acciones

Plazos fijos con cláusula de Gravado con impuesto y demás valores (L.
No gravado
ajuste personal(1) 21780) - rendimiento
(intereses y dividendos)

Gravado con
No genera resultado Dividendos y utilidades
Tenencia de ME impuesto
gravado en el impuesto asimilables
personal(1)

Acciones del
Gravado con
exterior con cotización
Títulos públicos argentinos Exento impuesto
en el MERVAL -
personal(1)
dividendos (CEDEAR)

Bonos y obligaciones
negociables, colocados por Exento
oferta pública (L. 23576)

Bonos y obligaciones
Gravado con impuesto
negociables, no colocados
personal(1)
por oferta pública

Títulos de deuda
fideicomisos financieros (L.
Exento
24441), colocados por
oferta pública

Títulos de deuda
Gravado con impuesto
fideicomisos no colocados
personal(1)
por oferta pública

Cuotapartes de renta de
FCI, colocados en oferta Exento
pública (L. 24083)

Cuotapartes de renta de Gravado con impuesto

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FCI, no colocados por personal(1)
oferta pública

Dividendos y utilidades
asimilables distribuidos por
Gravado impuesto cedular
entidades del país (según
7%
ejercicio fiscal origen de la
renta)

ADR - Dividendos o Gravado impuesto cedular

rendimientos 7%

(1) Escala progresiva, L. 94

B) ENAJENACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

FUENTE ARGENTINA FUENTE EXTRANJERA

Gravado con
Títulos públicos Exento Acciones, bonos y títulos impuesto
personal (15%)

Bonos y obligaciones Gravado con

negociables, colocados por Exento Fondos de inversión impuesto
oferta pública (L. 23576) personal (15%)

Bonos y obligaciones
Gravado impuesto cedular
negociables, no colocados
5%/15%
por oferta pública Bolivia - títulos acciones
Títulos de deuda y demás valores (L. No gravado
21780) - enajenación
fideicomisos financieros (L.
Exento
24441), colocados por
oferta pública

Certificados participación
en fideicomisos Acciones del exterior
(titulización de activos, L. Exento que cotizan en el Exento
24441), colocados por MERVAL (CEDEAR)
oferta pública

Cuotapartes de FCI, Gravado con

colocados en oferta pública Exento Monedas digitales FE impuesto
(L. 24083) personal (15%)

Cuotapartes de FCI,
Gravado impuesto cedular
cerrados no colocados en
15%
oferta pública (L. 24083)

Acciones que cotizan en

mercados (CNV) que
cumlen los requisitos para Exento
estar exentos [art. 26 inc.
u)]

Acciones sin cotización

pero que cotizan en
Gravado impuesto cedular
mercados (CNV) que no
15%
cumplen los requisitos
para estar exentos

Acciones que no cotizan en Gravado impuesto cedular

mercados (CNV) 15%

Gravado impuesto cedular

ADR
15%

Gravado impuesto cedular

Monedas digitales
15%

DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO. RENTA FINANCIERA

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1 - Enajenación de títulos públicos, obligaciones negociables, títulos de deuda, cuotapartes de fondos

comunes de inversión (excepto cuotapartes de condominio de FCI cerrados), monedas digitales(*),
así como cualquier otra clase de título o bono y demás valores no exentos (L. 98)

Precio de Venta

(menos) Costo de Adquisición(**)

Ganancia Bruta(***)

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

(menos) Deducción Especial de $ 123.861,17 (prorrateada entre las

rentas obtenidas del impuesto cedular que admiten su cómputo)

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 98)

5% [inc. a)] 15% [inc. b)]

en moneda nacional en moneda nacional

con cláusula de ajuste o en

sin cláusula de ajuste
moneda extranjera

IMPORTANTE: Existen opiniones que consideran -ante el restablecimiento de las

exenciones dispuestas por L. 27541, art. 33- que los resultados se encuentran exentos
cuando estos títulos sean colocados por oferta pública (Ver al respecto PAT 12/2019 - Mario
Volman - La ley de solidaridad social y reactivación productiva en la renta financiera)

(*) La ley incluye a las monedas digitales solamente en el inciso b), es decir, en moneda nacional
con cláusula de ajuste o en moneda extranjera (alícuota del 15%). De todas formas, se encuentran
incluidas en el inciso 4) del artículo 2 de la ley, en cuanto a su gravabilidad.
(**) Cuando las ganancias por enajenación de los valores hubieran estado exentas o no gravadas
con anterioridad al período fiscal 2018, el costo a computar será el último precio de adquisición o el
último valor de cotización de los valores al 31 de diciembre de 2017, el que fuera mayor [L. 27430,
art. 86, inc. f )].

(***) De tratarse de valores en moneda nacional con cláusula de ajuste o en moneda extranjera,
las actualizaciones y diferencias de cambio no serán consideradas como integrantes de la ganancia
bruta.

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2. Enajenación de acciones, valores representativos y certificados de depósitos de acciones y demás
valores, certificados de participación de fideicomisos financieros y cualquier otro derecho sobre
fideicomisos y contratos similares y cuotapartes de condominio de fondos comunes de inversión
cerrados; no exentos(*) (L. 98)

Precio de Venta

(menos) Costo de Adquisición actualizado(**)

Ganancia Bruta

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 98)

15% [inc. c)]

(*) En el caso de certificados de participación de fideicomisos financieros y cualquier otro derecho

sobre fideicomisos y contratos similares y cuotapartes de condominio de fondos comunes de
inversión cerrados, estas disposiciones se aplican, en la medida en que las ganancias por su
enajenación hubieran estado exentas o no gravadas con anterioridad al período fiscal 2018, para las
adquisiciones de tales valores producidas a partir del 1/1/2018 [L. 27430, art. 86, inc. g)].

(**) Respecto de las adquisiciones o inversiones realizadas en los ejercicios fiscales que inicien a
partir del 1/1/2018: actualizado en función de las variaciones del IPC, desde la fecha de adquisición
hasta la fecha de transferencia.

DOCUMENTACIÓN RESPALDATORIA PARA RENTA FINANCIERA

Para determinar la ganancia gravada por el impuesto cedular, se deberá contar con la correspondiente documentación respaldatoria,
la que podrá ser -para cada tipo de renta- la que se detalla en el siguiente cuadro:

Tipo de renta en moneda nacional -con y sin Documentación

Sujeto que la provee
cláusula de ajuste- o en moneda extranjera respaldatoria

Rendimientos por la colocación y/o resultados por la Comprobante de la

enajenación de Letras emitidas por el Banco Central de la liquidación de la Agente de liquidación y compensación,
República Argentina, títulos públicos, bonos, monedas operación y/o del pago agente de custodia y/o el sujeto emisor
digitales, cualquier otra clase de títulos y demás valores de los intereses

Resultados por la enajenación de monedas digitales Comprobante de la Agente de liquidación y compensación,

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liquidación de la agente de custodia y/o el sujeto emisor
operación

Comprobante de la Agente de liquidación y compensación

Resultados por la enajenación de títulos de deuda de
liquidación de la y/o agente de pago y/o fiduciario del
fideicomisos financieros y contratos similares
operación fideicomiso

Resultado por la enajenación de acciones, valores

representativos y certificados de depósito de acciones,
Comprobante de la Agente de liquidación y compensación
cuotas y participaciones sociales, cuotapartes de
liquidación de la y/o agente de pago y/o sociedad
condominio de fondos comunes de inversión del segundo
operación depositaria y/o fiduciario del fideicomiso
párrafo del artículo 1 de la ley 24083, y certificados de
participación de fideicomisos financieros

Liquidación:
La declaración jurada del impuesto cedular para operaciones financieras debe presentarse en forma independiente de la declaración
jurada del impuesto a las ganancias.
La AFIP pondrá a disposición de los contribuyentes en el servicio “Nuestra Parte” la información obtenida a través de los distintos
regímenes de información respecto de los plazos fijos constituidos y las operaciones realizadas con títulos públicos, obligaciones
negociables, cuotapartes de fondos comunes de inversión, títulos de deuda de fideicomisos financieros y contratos similares, bonos y
demás valores, en cada año fiscal, pudiendo el contribuyente modificar los datos precargados por el Fisco.
Señalamos que las personas humanas que no alcancen los presupuestos de gravabilidad, atento a que existe una deducción especial
equivalente al mínimo no imponible ($ 123.861,17) por debajo de la cual las rentas que se obtienen no tributan el impuesto, quedan
eximidas de presentar la correspondiente declaración jurada.

DETERMINACIÓN DEL IMPUESTO. ENAJENACIÓN DE INMUEBLES

La ganancia de las personas humanas y de las sucesiones indivisas derivada de la enajenación o de la transferencia de derechos
sobre inmuebles situados en la República Argentina, que hubieran sido adquiridos a partir del 1/1/2018, tributará a la alícuota del
quince por ciento (15%).
La ganancia bruta se determinará deduciendo del precio de enajenación o transferencia el costo de adquisición, actualizado mediante
la aplicación del IPC mencionado en el segundo párrafo del artículo 93 de la ley del impuesto a las ganancias desde la fecha de
adquisición hasta la fecha de enajenación o transferencia.

Enajenación de inmuebles adquiridos a partir del 1/1/2018 (y transferencia de derechos sobre inmuebles) (L. 99)
Determinación del impuesto

Precio de Venta

(menos) Costo de Adquisición actualizado (*)

Ganancia Bruta

(menos) Gastos directa e indirectamente relacionados

Ganancia Neta

(menos) Quebranto Específico

Ganancia Neta sujeta a Impuesto (L. 99)

15%

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En los casos de operaciones a plazo, la ganancia generada con motivo del diferimiento y/o
financiación tendrá el tratamiento respectivo conforme las disposiciones aplicables de la
ley.

(*) Respecto de las adquisiciones o inversiones realizadas en los ejercicios fiscales que inicien a partir del 1/1/2018: actualizado en función de
las variaciones del IPC, desde la fecha de adquisición hasta la fecha de transferencia. En caso de que el inmueble hubiera estado afectado a la
obtención de resultados alcanzados por el impuesto, al monto obtenido de acuerdo a lo mencionado precedentemente, se le restará el importe
de las amortizaciones admitidas que oportunamente se hubieran computado y las que resulten procedentes hasta el trimestre inmediato
anterior a aquel en que proceda su enajenación.

Nota:
(*) Fuente: DTE abril 2020 - Félix J. Rolando y Paola E. Dreiling - Ley 27541 de solidaridad y reactivación productiva. Modificaciones dispuestas
a la ley del impuesto a las ganancias - Cita digital EOLDC101068A

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