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887

Capítulo XII Acuerdos conjuntos

Capítulo 12
1 INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 891
1.1 La naturaleza de los acuerdos conjuntos .............................................................................. 891
2 OBJETIVO Y ALCANCE DE LA NIIF 11 .............................................................................892
2.1 Objetivo .................................................................................................................................................. 892
2.2 Alcance ................................................................................................................................................... 892
2.2.1 Aplicación por parte de organizaciones de capital riesgo y similares
entidades............................................................................................................................ 892
2.2.2 Aplicación a acuerdos conjuntos mantenidos para la venta ........... 892
2.2.3 Contabilidad por una operación conjunta ...................................................893
3 ACUERDO CONJUNTO ........................................................................................................... 893
3.1 Unidad de cuenta ............................................................................................................................. 894
4 CONTROL CONJUNTO ........................................................................................................... 895
4.1 Evaluar el control ................................................................................................................................ 897
4.1.1 Actividades secuenciales ......................................................................................... 897
4.2 Derechos de control colectivo ................................................................................................. 898
4.2.1 Derechos de protección, incluidos algunos derechos de veto ....... 898
4.2.2 Derechos de voto potenciales y control conjunto .................................. 899
4.2.3 Otras pruebas de control conjunto .................................................................. 899
4.2.4 Toma de decisiones delegada .............................................................................. 900
4.2.5 Partes vinculadas y agentes de hecho............................................................ 900
4.2.6 El papel de un gobierno ........................................................................................... 901
4.3 Consentimiento unánime ............................................................................................................. 901
4.3.1 Acuerdos entre partes que participan en un acuerdo conjunto pero
que no tienen control conjunto .......................................................................... 902
4.3.2 Autoridad de voto definitiva ................................................................................ 902
4.3.3 Arbitraje ............................................................................................................................. 903
4.3.4 Mecanismos estatutarios ........................................................................................ 903
4.4 Otros aspectos prácticos de la evaluación del control conjunto ....................... 903
888 Capítulo XII

4.4.1 Participación indivisa, arrendamiento o acuerdo conjunto ............ 903

4.4.2 Evaluar conjuntamente varios acuerdos....................................................... 904
5 CLASIFICACIÓN DE UN ACUERDO CONJUNTO: OPERACIONES CONJUNTAS
Y EMPRESAS CONJUNTAS.......................................................................................................................... 904
5.1 Vehículo separado o no................................................................................................................ 906
5.2 Forma jurídica del vehículo independiente ..................................................................... 907
5.3 Condiciones contractuales ......................................................................................................... 908
5.3.1 Garantías ............................................................................................................................. 910
5.3.2 Condiciones contractuales en caso de liquidación o disolución del
acuerdo conjunto ............................................................................................................ 910
5.4 Otros hechos y circunstancias....................................................................................................... 911
5.4.1 Hechos y circunstancias que indican derechos patrimoniales .............. 911
5.4.1.A La producción no es proporcional a la propiedad ........ 911
5.4.1.B Consideración de los requisitos de baja en cuentas
para instrumentos financieros ..................................................... 912
5.4.2 Hechos y circunstancias que indican obligaciones de
pasivo .................................................................................................................................... 912
5.4.2.A Evaluar la obligación relacionada con las peticiones de efectivo o
aportaciones de capital ..................................................................... 913
5.4.3 Decisiones del orden del día del Comité de Interpretación .................... 913
5.4.3.A Cómo y por qué determinados hechos y
las circunstancias crean derechos y obligaciones .......... 914
5.4.3.B Implicación de la "sustancia económica .............................. 915
5.4.3.C Aplicación de "otros hechos y circunstancias
a modelos de hechos específicos ................................................. 916
5.4.4 Ejemplo exhaustivo que ilustra la evaluación de los hechos
y circunstancias ............................................................................................................... 916
5.5 Ejemplos ilustrativos que acompañan a la NIIF 11 ............................................................... 917
6 CONTABILIZACIÓN DE LAS OPERACIONES CONJUNTAS ....................................... 923
6.1 Acuerdos conjuntos no estructurados a través de un vehículo separado ..........923
6.2 Contabilización de derechos y obligaciones ........................................................................923
6.3 Determinación de las NIIF pertinentes.............................................................................. 924
6.4 Participación en una operación conjunta sin control conjunto.......................... 927
6.5 Operaciones conjuntas con una parte que participa en una
pero no tiene control conjunto .................................................................................................... 927
6.6 Transacciones entre un operador conjunto y una operación conjunta ....... 928
6.7 Contabilización de una operación conjunta en estados financieros separados 928
7 CONTABILIZACIÓN DE EMPRESAS CONJUNTAS .......................................................929
7.1 Participación en una empresa conjunta sin control conjunto ............................ 929
7.2 Aportaciones de activos no monetarios a una empresa conjunta ................... 930
 Acuerdos conjuntos 889

7.3 Contabilización de un negocio conjunto en estados financieros separados930

8 EVALUACIÓN CONTINUA ................................................................................................... 930
8.1 Cuándo reevaluar con arreglo a la NIIF 11 ............................................................................... 931
8.1.1 Cambios en la propiedad .........................................................................................931
8.2 Cambios en la propiedad de una empresa conjunta que constituye un negocio932
8.2.1 Adquisición de una participación en una empresa conjunta ...........932
8.2.2 Adquisición del control de una antigua empresa conjunta ............. 933
8.2.3 Antigua filial se convierte en empresa conjunta................................................ 933

Capítulo 12
8.2.4 La empresa conjunta se convierte en asociada (o viceversa) ........ 934
8.2.5 El negocio conjunto se convierte en un activo financiero (o viceversa)
934
8.2.6 Cesión de una participación en una empresa conjunta .......................935
8.2.7 Participación en una empresa conjunta mantenida para la venta ............ 935
8.3 Cambios en la propiedad de una operación conjunta que es una empresa936
8.3.1 Adquisición de una participación en una operación conjunta .......936
8.3.2 Obtener el control o el control conjunto de una operación conjunta
que es un negocio............................................................................................................. 937
8.3.3 La antigua filial se convierte en operación conjunta ....................................... 937
8.3.4 Otros cambios en la propiedad de una operación conjunta .............938
8.3.5 Cesión de la participación en una operación conjunta ........................938
8.4 Cambios en la propiedad de un acuerdo conjunto que no
constituir una empresa ...................................................................................................................... 938
8.4.1 El operador conjunto obtiene el control o las partes que
participan en un acuerdo conjunto pero no tienen el
control conjunto obtienen
control conjunto ........................................................................................................... 938
9 DIVULGACIONES ..................................................................................................................... 939
10 EVOLUCIÓN FUTURA .............................................................................................................. 939

Lista de ejemplos
Ejemplo 12.1: Contrato marco de fabricación y distribución .......................................... 894
Ejemplo 12.2: Acuerdos con control y control conjunto......................................................895
Ejemplo 12.3: Dirigir actividades secuenciales por separado ........................................ 898
Ejemplo 12.4: Dirección conjunta de actividades secuenciales ..................................... 898
Ejemplo 12.5: Derechos de protección y control conjunto ............................................... 899
Ejemplo 12.6: Agentes de hecho en control conjunto .......................................................... 901
Ejemplo 12.7: Papel de un gobierno ................................................................................................ 901
Ejemplo 12.8: Máxima autoridad en la toma de decisiones - sin control conjunto (1) . 902
Ejemplo 12.9: Máxima autoridad en la toma de decisiones - sin control conjunto (2)903
Ejemplo 12.10: ¿Una participación indivisa, un arrendamiento o un acuerdo conjunto?903
Ejemplo 12.11: Acuerdos .............................................................................................................................por capas 904
890 Capítulo XII

Ejemplo 12.12: Modificación de la forma jurídica mediante cláusulas contractuales 909

Ejemplo 12.13: Construcción y venta de inmuebles .................................................................. 913
Ejemplo 12.14: Modificación de la forma jurídica y del acuerdo contractual por
hechos y circunstancias ............................................................................................ 916
Ejemplo 12.15: Servicios de construcción ...........................................................................................917
Ejemplo 12.16: Centro comercial explotado conjuntamente ................................................... 918
Ejemplo 12.17: Fabricación y distribución conjuntas de un producto ......................... 918
Ejemplo 12.18: Banco gestionado conjuntamente .................................................................... 920
Ejemplo 12.19: Exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas
actividades ......................................................................................................................... 921
Ejemplo 12.20: Acuerdo de gas natural licuado ............................................................................. 922
Ejemplo 12.21: Contabilización de derechos sobre activos y obligaciones por
pasivo ....................................................................................................................................923
Ejemplo 12.22: Operación conjunta con una parte que participa en un acuerdo
conjunto pero no tiene control conjunto ..................................................... 928
 891

Capítulo XII Acuerdos conjuntos

Capítulo 12
1 INTRODUCCIÓN
1.1 La naturaleza de los acuerdos conjuntos
Una entidad puede desarrollar una actividad económica con uno o varios terceros y
compartir la toma de decisiones relativas a dichas actividades. La NIIF 11 - Acuerdos
conjuntos - es aplicable cuando el acuerdo establece el control conjunto sobre una
actividad entre dos o más de las partes implicadas. [NIIF 11 .4].
Un acuerdo conjunto es un acuerdo que reúne las siguientes características:
(a) las partes están vinculadas por un acuerdo contractual; y
(b) el acuerdo contractual otorga a dos o más de esas partes el control conjunto del
acuerdo. [NIIF 11.5].
Los términos "acuerdo conjunto", "control conjunto", "operación conjunta" y "negocio
conjunto" se definen específicamente en la NIIF 11 y tienen importantes consecuencias
contables. Sin embargo, estos términos también pueden utilizarse de forma imprecisa en la
práctica y pueden aparecer en documentos legales y declaraciones públicas de la dirección.
La NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos en dos tipos: operaciones conjuntas y negocios
conjuntos. [NIIF 11.6]. Las partes de una operación conjunta tienen derechos sobre los
activos y obligaciones por los pasivos, mientras que las partes de un negocio conjunto
tienen derechos sobre los activos netos del acuerdo. [NIIF 11 Apéndice A, BC24]. Una operación
conjunta da lugar al reconocimiento de activos y pasivos e ingresos y gastos. [NIIF 11 .BC25].
El hecho de que exista una entidad jurídica independiente no es la cuestión definitiva en la
clasificación (véase el apartado 5.1).
Una entidad debe aplicar su juicio para clasificar una entidad controlada
conjuntamente existente como operación conjunta o negocio conjunto basándose en
una evaluación de los derechos y obligaciones de las partes que se derivan del acuerdo.
[NIIF 11.BC28].
Independientemente de la terminología utilizada para describir el acuerdo, o de su
propósito, la dirección debe evaluar los términos del acuerdo, y los hechos y
circunstancias relevantes, para determinar si se trata de un acuerdo conjunto tal y
como se define en la NIIF 11.
892 Capítulo
12
2 OBJETIVO Y ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA IFRS 11
2.1 Objetivo
El objetivo de la NIIF 11 es establecer principios para la información financiera de las
entidades que tienen una participación en un acuerdo conjunto. [NIIF 11.1]. En consecuencia,
la norma define y proporciona orientaciones sobre:

• qué es un acuerdo conjunto y cuándo existe control conjunto (véanse los puntos 3 y 4);
• los dos tipos de acuerdos conjuntos y cómo clasificar un acuerdo (véase el punto 5); y

• cómo contabilizar cada tipo de acuerdo conjunto en los estados financieros de una
parte de un acuerdo conjunto (véanse los puntos 6, 7 y 8 siguientes). [ NIIF 11.2].

2.2 Alcance
La NIIF 11 se aplica a todas las entidades que forman parte de un acuerdo conjunto. [ NIIF
11.3]. Una "parte en un acuerdo conjunto" se define como "una entidad que participa en un
acuerdo conjunto, con independencia de que dicha entidad tenga o no el control conjunto
del acuerdo". [NIIF 11 Apéndice A]. Por lo tanto, una entidad podría verse obligada a aplicar la
NIIF 11 a un acuerdo aunque no tenga el control conjunto del mismo (véase el apartado
6.4).

2.2.1 Solicitud de las organizaciones de capital riesgo y entidades similares

La NIIF 11 se aplica a todas las entidades que forman parte de un acuerdo conjunto,
incluidas las entidades de capital riesgo, fondos de inversión, fondos comunes de inversión,
fondos de seguros vinculados a inversiones y entidades similares (en lo sucesivo,
"entidades de capital riesgo"). No obstante, las entidades de capital riesgo pueden optar por
valorar las inversiones en negocios conjuntos a valor razonable en virtud de la exención de
valoración de la NIC 28 - Inversiones en entidades asociadas y negocios conjuntos (véase
el capítulo 11, apartado 5.3), pero siguen estando sujetas a los requisitos de información a
revelar de la NIIF 12 - Información a revelar sobre participaciones en otras entidades
(véase el capítulo 13, apartado 5). [ NIIF 11.BC15-18].
Debe tenerse en cuenta que una entidad de capital riesgo con inversiones en filiales y
asociadas y/o negocios conjuntos podría cumplir los requisitos para ser considerada
una "entidad de inversión" con arreglo a la NIIF 10 - Estados financieros consolidados,
y valorar sus inversiones en filiales al valor razonable, únicamente si eligiera también
valorar sus inversiones en asociadas y/o negocios conjuntos al valor razonable con
cambios en resultados. [NIIF 10.B85L].

2.2.2 Aplicación a acuerdos conjuntos mantenidos para la venta

Como se explica más adelante en el apartado 8.2.7, una inversión en un negocio
conjunto (o parte del mismo) que se clasifique como mantenida para la venta con
arreglo a la NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades
interrumpidas - se contabiliza con arreglo a la NIIF 5 y queda efectivamente fuera del
ámbito de aplicación de la NIIF 11 y la NIC 28. [NIC 28.20]. Del mismo modo, una
operación conjunta mantenida para la venta con arreglo a la NIIF 5 se excluiría
efectivamente de la NIIF 11 y se contabilizaría con arreglo a la NIIF 5. [NIC 28.20].
 Acuerdos conjuntos 893

2.2.3 Contabilidad de una operación conjunta

El ámbito de aplicación de la NIIF 11 no aborda la contabilidad de la propia operación conjunta.
En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones de las NIIF (el Comité de
Interpretaciones) publicó la decisión de su orden del día sobre la cuestión de la
contabilización por parte de una operación conjunta que es un vehículo separado en
sus estados financieros. Esta cuestión se plantea porque los operadores conjuntos
reconocen su participación en los activos y pasivos mantenidos por la operación
conjunta, lo que lleva a preguntarse si esos mismos activos y pasivos deben
reconocerse también en los estados financieros de la propia operación conjunta. El

Capítulo 12
Comité de Interpretaciones decidió no incluir esta cuestión en su orden del día, ya que
existen las siguientes orientaciones:

• La NIIF 11 sólo se aplica a la contabilidad de los operadores conjuntos y no a la

contabilidad de un vehículo separado que sea una operación conjunta;

• por lo tanto, los estados financieros del vehículo separado se prepararían de

conformidad con las NIIF aplicables. Obsérvese que la NIIF 3 - Combinaciones de
negocios - no
no se aplica a "la contabilización de la formación de un acuerdo conjunto en los
estados financieros del propio acuerdo conjunto" (véase el capítulo 9 en 2.2.1); [NIIF
3.2(a)] y

• El derecho de sociedades suele exigir que una entidad jurídica o un vehículo

separado elabore estados financieros. En consecuencia, los estados financieros
incluirían el activo, el pasivo,
los ingresos y gastos de dicha entidad jurídica o vehículo separado. La
determinación de los activos y pasivos que deben reconocerse y su valoración
dependerá de los derechos y obligaciones del vehículo separado y de los hechos y
circunstancias específicos.

3 ACUERDO CONJUNTO
La NIIF 11 define un acuerdo conjunto como "un acuerdo del que dos o más partes tienen
control conjunto". [NIIF 11 Apéndice A].
La NIIF 11 señala que el acuerdo contractual que vincula a las partes suele constar por
escrito, aunque no siempre. Los acuerdos no escritos son raros en la práctica. Las leyes
también pueden crear acuerdos exigibles, con o sin contrato. [ NIIF 11.B2]. Un acuerdo
conjunto puede estructurarse a través de un vehículo separado (véase 5.1 más adelante).
Los estatutos de esa entidad también pueden incluir aspectos del acuerdo contractual. [NIIF
11.B3].

Los acuerdos contractuales suelen especificar lo siguiente:

• finalidad, actividad y duración del acuerdo conjunto;

• nombramiento de los miembros del consejo de administración (u órgano de gobierno
equivalente);
• procesos de toma de decisiones:
• asuntos que requieren decisiones de las partes;
• derechos de voto de las partes; y
• nivel de acuerdo requerido para esos asuntos;
• requisitos de capital u otras contribuciones; y
894 Capítulo
•12 reparto de activos, pasivos, ingresos, gastos o pérdidas o ganancias relativos al
acuerdo conjunto. [NIIF 11.B4].
 Acuerdos conjuntos 895

Comprender los términos del acuerdo contractual es crucial para determinar si existe
control conjunto (véase el apartado 4) y, en caso afirmativo, para decidir si el acuerdo
conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto (véase el apartado 5).
Además, un contrato para recibir bienes o servicios puede ser celebrado por un
acuerdo conjunto o en nombre de un acuerdo conjunto. Los términos y condiciones del
acuerdo conjunto podrían afectar a la forma en que se contabiliza el contrato para
recibir bienes o servicios. (Véase el apartado 3.1.1 del Capítulo 23).

3.1 Unidad de cuenta

La unidad de cuenta de un acuerdo conjunto es la actividad que dos o más partes han
acordado controlar conjuntamente. Una parte debe evaluar sus derechos sobre los activos y
obligaciones por los pasivos relacionados con esa actividad, independientemente de si la
actividad se lleva a cabo en un vehículo separado. [NIIF 11.BC20, BC35]. La NIIF 11 no define
"actividad". Por lo tanto, la determinación de la unidad de cuenta puede requerir juicios de
valor en acuerdos que sean complejos.
La finalidad y el diseño de un acuerdo pueden ayudar a determinar la unidad de cuenta
(véase el apartado 4.4.2). Por ejemplo, un acuerdo marco puede establecer múltiples
acuerdos conjuntos de diferentes tipos. [ NIIF 11.18]. También existe la posibilidad de
que, dentro del mismo vehículo separado, las partes del acuerdo puedan llevar a cabo
diferentes actividades en las que tengan diferentes derechos sobre los activos, y
obligaciones por los pasivos, dando lugar a diferentes tipos de acuerdos conjuntos
llevados a cabo dentro del mismo vehículo separado. El IASB considera que estas
situaciones serían poco frecuentes en la práctica. [ IFRS 11.BC36]. Somos conscientes de
los escenarios en los que la actividad es mayor que una única entidad o vehículo
separado. Nos referimos a ellos como "acuerdos estratificados", que se analizan en el
Ejemplo 12.11 en 4.4.2 más adelante.
El ejemplo 12.1 ilustra un caso en el que un acuerdo marco puede contabilizarse como
varios acuerdos conjuntos distintos, cada uno de los cuales se clasifica como operación
conjunta o negocio conjunto.

Ejemplo 12.1: Contrato marco de fabricación y distribución

Un único contrato entre dos partes especifica los términos y condiciones relacionados con las actividades de
fabricación y distribución y dicta cómo se llevan a cabo estas actividades en varias jurisdicciones a través
de varias entidades. Las actividades se llevan a cabo de forma concurrente y no secuencial (véase el
apartado 4.1.1). En cada entidad, las partes controlan conjuntamente las actividades pertinentes.

Contrato marco

Actividades de Actividades de
fabricación distribución

País A: País B: País C: País D:

Operación conjunta Sociedad en Operación conjunta Sociedad en
de sociedad comandita de sociedad comandita
general simple general simple
Empresa Empresa
conjunta conjunta
896 Capítulo
12
Las partes pueden determinar que este acuerdo contiene varios acuerdos conjuntos discretos (uno para cada
actividad en cada jurisdicción, lo que corresponde a una entidad). En este caso, es probable que cada
entidad se clasifique como empresa conjunta u operación conjunta. Este sería el caso si los términos y
condiciones relativos a cada actividad fueran distintos para cada vehículo separado. Aunque en este ejemplo
se concluye que las sociedades colectivas son operaciones conjuntas y las sociedades comanditarias por
acciones
son empresas conjuntas, esto puede no ser siempre así dependiendo de la forma jurídica, los términos
contractuales y los hechos y circunstancias.
En algunos casos, existirán múltiples acuerdos contractuales entre las partes que se
refieran a las mismas actividades, que puede ser necesario analizar conjuntamente para
determinar si existe un acuerdo conjunto y, en caso afirmativo, el tipo de acuerdo

Capítulo 12
conjunto.
En otros casos, puede existir un único acuerdo marco entre dos partes que abarque
varias actividades diferentes. Algunas de estas actividades pueden estar controladas
únicamente por una de las dos partes, mientras que las partes pueden controlar
conjuntamente otras actividades. Se requiere un análisis cuidadoso para determinar la
unidad de cuenta y evaluar si alguno de los acuerdos se controla conjuntamente. El
ejemplo 12.2 ilustra un caso en el que un contrato contiene varios acuerdos, de los
cuales sólo uno es conjunto.

Ejemplo 12.2: Acuerdos con control y control conjunto

Suponga la misma información que en el Ejemplo 12.1 con la siguiente variación: Una parte tiene la
capacidad de dirigir las actividades de fabricación de la entidad en el País A y la otra parte tiene la
capacidad de dirigir las actividades de fabricación de la entidad en el País B. Como en el Ejemplo 12.1, en
los Países C y D las partes controlan conjuntamente las actividades relevantes.
En este caso, no habría control conjunto entre las dos partes en las entidades de los países A y B. Más bien,
cada parte controla sus respectivas entidades y, por lo tanto, estas entidades no serían acuerdos conjuntos.
Las actividades de distribución llevadas a cabo en las entidades de los países C y D seguirían siendo
acuerdos conjuntos y cada uno de ellos se clasificaría como operación conjunta o negocio conjunto. Véase
el Ejemplo 12.17, en el apartado 5.5, para un caso en el que dos partes tienen dos acuerdos conjuntos y cada
acuerdo conjunto se refiere a una actividad específica.

4 CONJUNTO CONTROL
Como se ha señalado anteriormente, el elemento crucial de un acuerdo conjunto es el
control conjunto y, por lo tanto, es importante entender este concepto.
El control conjunto es "el reparto contractualmente acordado del control de un
acuerdo, que sólo existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control". [ NIIF
11.7, Apéndice A].

Como ya se ha comentado en el apartado 2.2, no es necesario que todas las partes del
acuerdo conjunto tengan el control conjunto de las actividades relevantes para que el
acuerdo se clasifique como acuerdo conjunto. Por lo tanto, la NIIF 11 distingue entre las
partes que tienen control conjunto de un acuerdo conjunto y las que no lo tienen. [ NIIF
11.11]. Un operador conjunto y un partícipe en un negocio conjunto se refieren a las partes
que tienen el control conjunto de una operación conjunta y un negocio conjunto,
respectivamente. [NIIF 11 Apéndice A]. La NIIF 11 no define explícitamente a la parte que
participa en un acuerdo conjunto, pero no tiene el control conjunto del mismo. Nos
referiremos a estas partes como "partes que participan en un acuerdo conjunto pero no
tienen control conjunto". La NIIF 11 especifica la contabilización de las partes que
participan en un acuerdo conjunto pero no tienen control conjunto (véanse los apartados
 Acuerdos conjuntos 897
6.4 y 7.1).
898 Capítulo
12
El siguiente diagrama de flujo proporcionado en la NIIF 11 ilustra cómo una parte de un
acuerdo conjunto debe evaluar si existe control conjunto. [NIIF 11.B10].

¿Otorga el acuerdo contractual a todas las

partes (o a un grupo de partes) el control
No
colectivo del acuerdo? Fuera del
Sí alcance de la
NIIF 11 (no es
¿Las decisiones sobre las actividades un acuerdo
relevantes requieren el consentimiento conjunto)
No
unánime de todas las partes que controlan
colectivamente el acuerdo?
Sí

Acuerdo conjunto

La referencia a "un grupo de las partes" se refiere a una situación en la que existe un control conjunto entre dos o más
partes, pero hay otras partes en el acuerdo conjunto que no participan en el control conjunto.

En este capítulo abordamos los aspectos clave del control conjunto:

• acuerdo contractual - Véase el punto 3;

• Evaluar el control: véase el punto 4.1;
• derechos de control colectivo - Véase el apartado 4.2;
• consentimiento unánime - Véase el punto 4.3; y

• otras cuestiones prácticas relacionadas con la evaluación del control conjunto (véase el
apartado 4.4).
A la hora de evaluar si todas las partes, o un grupo de ellas, tienen el control conjunto
de un acuerdo, se tienen en cuenta todos los hechos y circunstancias, por lo que es
necesario emitir un juicio. [NIIF 11.12].
En algunos casos, estará claro que no existe control colectivo (véase el apartado 4.2) o
consentimiento unánime (véase el apartado 4.3). Si no se cumple ninguno de los dos
criterios, la actividad no es un acuerdo conjunto. Por ejemplo, un acuerdo de reparto de
costes de publicidad entre un minorista y un mayorista que no establezca un control
conjunto sobre las actividades publicitarias no cumpliría la definición de acuerdo
conjunto. Del mismo modo, creemos que sería raro que una entidad que cotiza en bolsa
estuviera sujeta a control conjunto, ya que sería inusual que existiera un acuerdo
contractual entre todos los accionistas para dirigir las actividades de dicha entidad.
Cuando no está claro si existe control conjunto, una parte de un acuerdo conjunto debe
realizar juicios significativos para determinar si existe control conjunto. En tales casos, la
NIIF 12 exige que la entidad revele información sobre los juicios e hipótesis significativos
realizados (véase el Capítulo 13, apartado 3). [NIIF 12.7].
 Acuerdos conjuntos 899

Cuando un acuerdo quede fuera del alcance de la NIIF 11, la entidad contabilizará su
participación en el acuerdo de conformidad con las NIIF pertinentes, como la NIIF 10, la NIC
28 o la NIIF 9 - Instrumentos financieros. [NIIF 11.B11, C14].

4.1 Evaluación del control de

El primer paso para evaluar el control conjunto consiste en determinar si el acuerdo
contractual otorga a una sola parte el control del acuerdo. [ NIIF 11.10]. El CNIC considera
que la definición de control y los requisitos de aplicación para evaluar el control de la
NIIF 10 ayudarán a una entidad a determinar si controla unilateralmente un acuerdo o
si lo controla conjuntamente con otras partes. [ NIIF 11.BC14]. Por lo tanto, si una de las

Capítulo 12
partes del acuerdo está expuesta, o tiene derechos, a rendimientos variables por su
implicación en el acuerdo y tiene la capacidad de afectar a esos rendimientos a través
de su poder, tendría el control sobre el acuerdo y no sería posible el control conjunto.
[NIIF 11.B5].
Por lo tanto, para realizar esta evaluación, es necesario considerar en primer lugar los
siguientes factores de la NIIF 10 en la medida en que estén relacionados con las actividades
del acuerdo:

• la finalidad y el diseño del dispositivo (véase el capítulo 6, apartado 3.2);

• cuáles son las actividades relevantes del acuerdo y cómo se toman las decisiones
sobre dichas actividades (véase el capítulo 6, apartado 4.1);

• si los derechos de la parte le confieren la capacidad actual de dirigir las

actividades pertinentes (véanse los apartados 4.2 a 4.6 del capítulo 6);

• si la parte está expuesta, o tiene derechos, a rendimientos variables derivados de su

participación en el acuerdo (véase el capítulo 6, apartado 5); y

• si la parte tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la participada para afectar

al importe de sus rendimientos (véase el capítulo 6, apartado 6). [ NIIF 10.B3].

4.1.1 Actividades secuenciales

La determinación de las actividades relevantes de un acuerdo puede resultar
complicada cuando el acuerdo incluye distintas actividades que tienen lugar en
momentos diferentes. Por ejemplo, algunos acuerdos conjuntos funcionan en fases de
producción secuenciales, como los de los sectores de la minería, la construcción, el
inmobiliario y las ciencias de la vida. Estos acuerdos se suelen clasificar en dos tipos de
situaciones:

• las partes tienen derecho a dirigir actividades diferentes; o

• Las partes dirigen colectivamente todas las actividades.

En la primera situación, cada una de las partes evaluaría si tiene derecho a dirigir las
actividades que afectan de forma más significativa a los rendimientos y, por tanto, si
controla el acuerdo (véase el capítulo 6, apartado 4.1.1). Las partes del acuerdo deben
reconsiderar esta evaluación a lo largo del tiempo si cambian los hechos o
circunstancias relevantes. [NIIF 11.13].
900 Capítulo
12
Los ejemplos 12.3 y 12.4 ilustran los principios anteriores. Se basan en un ejemplo
tomado de la NIIF 10. [NIIF 10.B13 Ejemplo 1].

Ejemplo 12.3: Dirigir actividades secuenciales por separado

Las empresas A y B llegan a un acuerdo, estructurado a través de un vehículo separado, para desarrollar y
comercializar un producto médico. A es responsable de desarrollar y obtener la aprobación reglamentaria
del producto médico. Esto incluye tener la capacidad unilateral de tomar todas las decisiones relacionadas
con el desarrollo del producto y obtener la aprobación regulatoria. Una vez que el regulador haya aprobado
el producto, B lo fabricará y comercializará y tiene la capacidad unilateral de tomar todas las decisiones
relativas a la fabricación y comercialización del proyecto. Todas las actividades -desarrollo y obtención de
la aprobación reglamentaria, así como fabricación y comercialización del producto médico- son actividades
relevantes. La actividad más relevante es el desarrollo y la obtención de la aprobación reglamentaria del
producto médico.
En el ejemplo 12.3 anterior, no existe control conjunto porque las partes del acuerdo no
dirigen colectivamente la actividad más relevante del acuerdo. Más bien, una de las
partes dirige cada actividad. Sin embargo, si el patrón de hechos fuera diferente, de
forma que dirigieran colectivamente la actividad más relevante del acuerdo, entonces sí
existiría control conjunto. Esto se describe en el ejemplo 12.4.

Ejemplo 12.4: Dirección conjunta de actividades secuenciales

Las empresas A y B llegan a un acuerdo, estructurado a través de un vehículo separado, para desarrollar y
comercializar un producto médico. A y B son responsables de desarrollar y obtener la aprobación
reglamentaria del producto médico. El acuerdo establece un control conjunto sobre las decisiones relativas
al desarrollo del producto y a la obtención de la aprobación reglamentaria. Una vez que el regulador haya
aprobado el producto, B lo fabricará y comercializará y tendrá la capacidad unilateral de tomar todas las
decisiones sobre la fabricación y comercialización del proyecto. Todas las actividades -desarrollo y
obtención de la aprobación reglamentaria, así como fabricación y comercialización del producto médico-
son actividades relevantes. La actividad más relevante es el desarrollo y la obtención de la aprobación
reglamentaria del producto médico.

4.2 Derechos de control colectivo

Sólo puede existir control conjunto cuando las partes controlan colectivamente el
acuerdo. [NIIF 11.B5]. En otras palabras, todas las partes, o un grupo de ellas, deben
actuar conjuntamente para dirigir las actividades que afectan significativamente a los
rendimientos del acuerdo, [NIIF 11.8], lo que se denomina "control colectivo". Los factores a
considerar para determinar si un grupo de partes tiene el control colectivo se abordan
en las secciones siguientes.

4.2.1 Derechos de protección, incluidos algunos derechos de veto

La NIIF 10 define los derechos de protección como "derechos concebidos para proteger
los intereses de la parte titular de esos derechos sin otorgar a esa parte poder sobre la
entidad a la que se refieren esos derechos". [NIIF 10, Apéndice A].
Los derechos de protección se refieren a cambios fundamentales en las actividades del
acuerdo o se aplican en circunstancias excepcionales. Dado que el poder es un elemento
esencial del control, los derechos de protección no otorgan a una parte el control del
acuerdo. La posesión de derechos de protección no puede impedir que otra parte tenga
poder sobre un acuerdo (véase el capítulo 6, apartado 4.2.2). [ IFRS 10.B26-27].
 Acuerdos conjuntos 901

En consecuencia, a la hora de evaluar si un grupo de partes controla colectivamente un

acuerdo, debe tenerse en cuenta si los derechos que posee alguna de las partes lo son:

• protector - en cuyo caso, las otras partes podrían controlar colectivamente el

acuerdo, y esas partes podrían tener el control conjunto; o

• sustantivo - en cuyo caso, tales derechos podrían impedir que las otras partes
tuvieran el control conjunto, y posiblemente dar el control al titular de esos
derechos.
El ejemplo 12.5 ilustra este punto con los derechos de veto, que suelen ser derechos de protección.

Ejemplo 12.5: Derechos de protección y control conjunto

Capítulo 12
Las sociedades A, B y C suscriben un acuerdo conjunto para realizar una actividad en la entidad Z. El
acuerdo contractual entre A y B establece que deben ponerse de acuerdo para dirigir todas las actividades de
Z. No se requiere el acuerdo de C, salvo que C tiene derecho a vetar la emisión de instrumentos de deuda o
de capital por parte de Z. La capacidad de vetar la emisión de instrumentos de deuda y de capital se
considera un derecho de protección porque el derecho está diseñado para proteger el interés de C sin
otorgarle la capacidad de dirigir las actividades que afectan de forma más significativa a los rendimientos de
Z.
En este modelo fáctico, A y B tienen control conjunto sobre Z porque colectivamente tienen la capacidad de
dirigir Z y el acuerdo contractual requiere su consentimiento unánime. Aunque C es parte en el acuerdo
conjunto, no tiene el control conjunto porque sólo ostenta un derecho de protección sobre Z.
Un acuerdo puede estructurarse de forma que, en lugar de otorgar derechos de
protección a algunas partes, una de ellas tenga el voto decisivo en caso de empate o
desacuerdo (véase el apartado 4.3.2).

4.2.2 Derechos de voto potenciales y control conjunto

Ejemplos comunes de derechos de voto potenciales son las opciones, los contratos a
plazo y las características de conversión de un instrumento convertible que, si se
ejercen, cambiarían los derechos de toma de decisiones de las partes del acuerdo.
La NIIF 11 no aborda explícitamente cómo tratar los derechos de voto potenciales al
evaluar si existe control conjunto. Sin embargo, dado que el control conjunto requiere que
las partes tengan colectivamente "control", tal como se define en la NIIF 10, una parte en un
acuerdo conjunto debe considerar los requisitos de la NIIF 10 en relación con los derechos
de voto potenciales. Para evaluar si un derecho de voto potencial es sustantivo, y si existe
control conjunto, es necesario comprender la finalidad y el diseño del derecho de voto
potencial y el contexto en el que se emitió o concedió. En el capítulo 6, apartado 4.3.4, se
ofrece más orientación sobre cómo evaluar si un derecho de voto potencial es sustantivo.
Si el derecho de voto potencial es sustantivo, entonces el titular podría tener el control
conjunto junto con las otras partes, si los términos del acuerdo contractual confieren el
control conjunto.

4.2.3 Otras pruebas de control conjunto

En algunos casos, puede resultar difícil determinar si los derechos de un grupo de
partes les confieren poder colectivo sobre un acuerdo. En tales casos, las partes
considerarán otras pruebas que indiquen si tienen la capacidad actual de dirigir
colectivamente las actividades relevantes. La NIIF 10 enumera varios ejemplos de estas
pruebas (véase el capítulo 6, apartado 4.5).
902 Capítulo
12
Otro hecho que puede indicar que un grupo de las partes tiene el control colectivo, es si
las partes pueden obtener la información financiera necesaria para contabilizar el
acuerdo (por ejemplo, para aplicar el método de la participación en el caso de un
negocio conjunto) y para proporcionar la información a revelar requerida. Si el grupo
de las partes no puede obtener información relativa a un acuerdo (por ejemplo, porque
la dirección de ese acuerdo se niega a facilitarla), esto podría indicar que las partes no
tienen el control colectivo (y, por tanto, ningún control conjunto) sobre ese acuerdo.

4.2.4 Decisiones delegadas

En algunos casos, una de las partes puede ser designada gestora operativa del acuerdo. Esto
ocurre comúnmente en las industrias extractivas e inmobiliarias, por ejemplo, cuando una
de las partes tiene amplia experiencia en el tipo de actividades realizadas. El gestor
operativo suele denominarse "operador", pero dado que la NIIF 11 utiliza los términos
"operación conjunta" y "operador conjunto" con un significado específico, para evitar
confusiones nos referiremos a dicha parte como "gestor". Las otras partes del acuerdo
pueden delegar en este gestor algunos o todos los derechos de toma de decisiones.
Para evaluar el control conjunto, una parte del acuerdo tendría que evaluar si el
acuerdo contractual otorga al gestor el control del acuerdo (véase el apartado 4.1
anterior). La NIIF 10 también describe cómo evaluar si el gestor actúa como principal o
como agente en nombre de todas las partes del acuerdo o de un grupo de ellas. Es
necesario considerar cuidadosamente los siguientes aspectos (véase el capítulo 6,
apartado 6):

• El alcance de la autoridad decisoria del directivo.

• Los derechos de terceros (por ejemplo, derechos de protección y derechos de expulsión).
• La exposición del gestor a los rendimientos variables del acuerdo a través de las
comisiones de gestión devengadas.

• La exposición del gestor a los rendimientos variables del acuerdo a través de otros
intereses, por ejemplo, una inversión directa mantenida por el gestor en el acuerdo
conjunto.
Véase el capítulo 43, apartado 7.1, donde se analiza la aplicación de la NIIF 11 a las
entidades de las industrias extractivas, donde esta situación es más habitual.
Por lo tanto, dependiendo de los hechos y las circunstancias, es posible que exista
control conjunto incluso cuando se nombra a un gestor si el acuerdo requiere un
consentimiento unánime acordado contractualmente para las decisiones sobre las
actividades relevantes. En consecuencia, los acuerdos en los que el gestor parece tener
poder sobre las actividades relevantes deben analizarse detenidamente para
determinar si existe control conjunto y, en caso afirmativo, qué partes comparten el
control conjunto.

4.2.5 Partes vinculadas y agentes de facto

Una de las partes de un acuerdo puede actuar como agente de hecho de otra parte (véase el
capítulo 6, apartado 7). Los agentes de facto pueden incluir partes vinculadas (tal y como se
definen en la NIC 24 - Información a revelar sobre partes vinculadas). Para determinar si
existe control conjunto es preciso evaluar si alguna de las partes del acuerdo actúa como
agente de hecho de otra parte. El ejemplo 12.6 ilustra este punto.
 Acuerdos conjuntos 903

Ejemplo 12.6: Agentes de hecho en control conjunto

Un acuerdo contractual tiene tres partes: A tiene el 50% de los derechos de voto y B y C tienen el 25% cada
una. El acuerdo contractual entre A, B y C especifica que se requiere al menos el 75% de los derechos de
voto para tomar decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo.
Análisis
A, B y C controlan colectivamente las actividades relevantes del acuerdo. Sin embargo, no existe ni control ni control
conjunto, porque más de una combinación de partes puede alcanzar el 75% y, por tanto, dirigir las actividades
relevantes.
Variación - Si los hechos y circunstancias cambiasen, de forma que C fuese un agente de facto de B,
entonces A y B tendrían control conjunto, porque efectivamente B dirigiría el 50% (en combinación con el

Capítulo 12
25% de C) y A necesitaría que B aceptase dirigir las actividades relevantes.
La identificación de los agentes de hecho puede ser compleja y requiere juicio y una
evaluación cuidadosa de todos los hechos y circunstancias.

4.2.6 Papel de un gobierno

En algunos países, la Administración puede conservar una participación sustancial en
determinados acuerdos. Cuando una entidad pública es parte en un acuerdo, éste debe
evaluarse cuidadosamente para determinar si existe control conjunto o control. Esto se
ilustra en el ejemplo 12.7.

Ejemplo 12.7: Papel de un gobierno

Un gobierno posee tierras que se cree que contienen reservas de petróleo. El gobierno llega a un acuerdo
contractual con una compañía petrolera para perforar en busca de petróleo y vender el producto, lo que la
compañía petrolera hace a través de un vehículo separado. La empresa petrolera evalúa detenidamente las
condiciones contractuales del acuerdo para determinar si tiene el control conjunto, el control o algún otro
tipo de participación. Los porcentajes de propiedad en el vehículo separado no determinan necesariamente
si existe control por una parte o control conjunto.
En algunos casos, las cláusulas contractuales pueden otorgar al gobierno toda la autoridad de decisión final
sobre las actividades relevantes, en cuyo caso, el gobierno tendría el control.
Sin embargo, en otros casos, la autoridad decisoria puede exigir el consentimiento unánime del gobierno y
la empresa petrolera para dirigir las actividades, en cuyo caso tendrían un control conjunto.

4.3 Consentimiento unánime

Si todas las partes, o un grupo de ellas, controlan el acuerdo de forma colectiva, sólo
existirá control conjunto cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieran el consentimiento unánime de las partes que controlan el acuerdo de forma
colectiva. [NIIF 11.9, B6]. En consecuencia, no es necesario que todas las partes del
acuerdo tengan control conjunto. Sólo deben estar de acuerdo las partes que controlan
colectivamente el acuerdo.
En un acuerdo conjunto, ninguna de las partes controla el acuerdo. Una parte con control
conjunto de un acuerdo puede impedir que cualquiera de las otras partes, o un grupo de
las partes, controle el acuerdo. [ NIIF 11.10]. En otras palabras, el requisito de
consentimiento unánime significa que cualquier parte con control conjunto del acuerdo
puede impedir que cualquiera de las otras partes, o un grupo de partes, tome decisiones
unilaterales (sobre las actividades relevantes) sin su consentimiento. [NIIF 11.B9].
La NIIF 11 proporciona orientaciones adicionales sobre cuándo existe consentimiento
unánime. Por ejemplo, un acuerdo contractual puede establecer el consentimiento unánime
implícitamente cuando la proporción de los derechos de voto necesarios para tomar
decisiones sobre las actividades relevantes requiera efectivamente el acuerdo de una
combinación específica de las partes. [NIIF 11.B7]. Cuando
904 Capítulo
12
proporción mínima de derechos de voto puede lograrse mediante el acuerdo de más de una
combinación de las partes, el acuerdo no es un acuerdo conjunto a menos que especifique
qué partes (o combinación de partes) deben acordar por unanimidad las decisiones sobre
las actividades relevantes del acuerdo. [ NIIF 11.B8]. La NIIF 11 ofrece algunos ejemplos para
ilustrar este punto. Los ejemplos 1 y 2 se resumen en la siguiente tabla. [ NIIF 11.B8 Ejemplo 1,
2].

Ejemplo 1 Ejemplo 2

Mínimo de votos requeridos Mínimo de votos requeridos

75% vota para dirigir las actividades relevantes75% vota para dirigir las actividades relevantes

Partido A - 50%Partido A - 50%

Partido B - 30%Partido B - 25%
Partido C - 20%Partido C - 25%

Conclusión
Control conjunto - A y B controlan colectivamente el
acuerdo (ya que sus votos, y sólo sus votos, cumplen
conjuntamente el requisito). Dado que sólo existe una
combinación de partes que controlen colectivamente el
acuerdo, es evidente que A y B deben estar de acuerdo
por unanimidad. C es una "parte que participa en un
acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto" (véase
el apartado 4 anterior).
Conclusión
No hay control conjunto: múltiples combinaciones de
partes podrían controlar colectivamente el acuerdo (es
decir, A y B o A y C podrían votar juntas para cumplir el
requisito).
Dado que existen múltiples combinaciones y que el
acuerdo contractual no especifica qué partes deben estar
de acuerdo, no hay consentimiento unánime.

4.3.1 Acuerdos entre partes que participan en un acuerdo conjunto pero

que no tienen control conjunto
El consentimiento unánime debe establecerse explícita o implícitamente por contrato.
Por ejemplo, dos partes, A y B, poseen cada una el 35% de los derechos de voto en un
acuerdo en el que el 30% restante está muy disperso y las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren la aprobación de la mayoría de los derechos de voto.
En esta situación, A y B tienen control conjunto del acuerdo sólo si el acuerdo
contractual especifica que las decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo
requieren el acuerdo tanto de A como de B. [NIIF 11.B8 Ejemplo 3]. El hecho de que el 30%
restante de los derechos de voto esté muy disperso no crea implícitamente control
conjunto.

4.3.2 Último voto autoridad

A veces, un acuerdo otorga a todas las partes derecho de voto, pero en caso de bloqueo
o desacuerdo, una de las partes tiene el voto decisivo (es decir, la decisión final o los
poderes de anulación). Si una sola de las partes pudiera dirigir unilateralmente las
actividades pertinentes, no existiría control conjunto. El ejemplo 12.8 ilustra este
punto.

Ejemplo 12.8: Máxima autoridad en la toma de decisiones - sin control conjunto (1)
Las empresas G y H llegan a un acuerdo y crean un comité de dirección conjunto. H tiene la última palabra
en los casos en los que el comité de dirección conjunto no pueda llegar a un acuerdo. En este caso, no
existiría control conjunto porque no es necesario el acuerdo de G.
Para evaluar si H tiene control, también necesitaría evaluar si tiene exposición a rendimientos variables, y la
capacidad de afectar a esos rendimientos a través de su poder, tal y como exige la NIIF 10 (véase el capítulo
6).
El hecho de que una parte tenga un voto decisivo no significa necesariamente que tenga
el control, sobre todo si otras partes pueden actuar sin el acuerdo de esa parte. Esto se
ilustra en el ejemplo 12.9.
 Acuerdos conjuntos 905

Ejemplo 12.9: Máxima autoridad en la toma de decisiones - sin control conjunto (2)
Las empresas I, J y K celebran un acuerdo y crean un comité de dirección conjunto. Cada parte tiene un
voto y se necesitan dos votos para aprobar una moción. K tiene la última palabra en los casos en que el
comité directivo conjunto no pueda llegar a un acuerdo. Por ejemplo, si ninguna combinación de I, J y K
puede llegar a un acuerdo entre sí, K tendría la última autoridad de decisión.
No existe control conjunto, ya que hay múltiples combinaciones de partes que podrían votar juntas, y el
acuerdo contractual no especifica qué partes deben estar de acuerdo. Por ejemplo, I y J podrían ponerse de
acuerdo conjuntamente, sin el acuerdo de K.

4.3.3 Arbitraje

Capítulo 12
Los acuerdos contractuales suelen incluir cláusulas y condiciones relativas a la resolución
de conflictos y pueden prever el arbitraje. La existencia de tales términos y condiciones
no impide que el acuerdo sea controlado conjuntamente y, en consecuencia, que sea un
acuerdo conjunto. [NIIF 11.B10]. Más bien, una parte de un acuerdo conjunto evalúa los
hechos y circunstancias relacionados con los procedimientos de arbitraje. Por ejemplo,
si el proceso de arbitraje es neutral para ambas partes, lo que podría lograrse utilizando
un árbitro acordado mutuamente, en cuyo caso, podría existir control conjunto.
Alternativamente, los procedimientos de arbitraje que favorecen a una de las partes
podrían indicar que no existe control conjunto.

4.3.4 Mecanismos reglamentarios

Los mecanismos legales pueden crear derechos y obligaciones legalmente exigibles (véase
el apartado 3 anterior). En consecuencia, al evaluar si un acuerdo da lugar implícitamente a
control conjunto, la entidad debe tener en cuenta los requisitos legales de la jurisdicción
pertinente en la que se haya establecido el acuerdo contractual.

4.4 Otros aspectos prácticos de la evaluación del control conjunto

4.4.1 Participación indivisa, arrendamiento o acuerdo conjunto
En algunos casos, es necesario considerar si una parte posee una participación indivisa
en un activo de propiedad común, tiene derecho a utilizar un activo a cambio de un
pago o una serie de pagos (es decir, un arrendamiento), o si las partes tienen un
acuerdo conjunto. El ejemplo 12.10 ilustra este punto.

Ejemplo 12.10: ¿Una participación indivisa, un arrendamiento o un acuerdo conjunto?

Cinco partes compran conjuntamente una aeronave. Por acuerdo contractual, cada parte tiene derecho a
utilizar la aeronave durante un determinado número de días al año y participa proporcionalmente en los
gastos de mantenimiento. Comparten la toma de decisiones sobre el mantenimiento y la enajenación de la
aeronave, que son las actividades pertinentes para esa aeronave. Estas decisiones requieren el acuerdo
unánime de todas las partes. El acuerdo contractual cubre la vida útil prevista de la aeronave y sólo puede
modificarse por acuerdo unánime.
Análisis
Se trata de un acuerdo conjunto. Mediante el acuerdo contractual, las cinco partes acordaron compartir el
uso y los costes de mantenimiento de la aeronave, y las decisiones requieren un consentimiento unánime.
Variación - El acuerdo contractual cubre la vida prevista de la aeronave y sólo puede modificarse por
acuerdo de las partes que posean el 75% de los derechos de voto. Existen múltiples combinaciones para
alcanzar el umbral del 75% y el acuerdo contractual no especifica qué partes deben estar de acuerdo. Por lo
tanto, no hay consentimiento unánime.
Análisis
No se trata de un acuerdo conjunto, ya que el acuerdo contractual no establece un control conjunto.
906 Capítulo
12
4.4.2 Evaluar conjuntamente varios acuerdos
A veces es necesario evaluar varios acuerdos conjuntamente para comprender la finalidad y
el diseño de un acuerdo y determinar si existe control conjunto. Puede parecer que una
parte tiene el control conjunto de un acuerdo conjunto cuando se considera un acuerdo de
forma aislada, pero esa parte puede no tener el control conjunto cuando se considera en el
contexto completo de su propósito y diseño. El ejemplo 12.11 ilustra este punto.

Ejemplo 12.11: Acuerdos por capas

Las empresas A, B, C y D suscriben el Acuerdo nº 1 para realizar prospecciones de petróleo y gas. Se crea
el Comité nº 1 para dirigir todas las actividades relacionadas, incluida la revisión y aprobación de los
presupuestos anuales y las políticas operativas. El Comité nº 1 está formado por seis miembros, de los cuales
D nombra a tres. A, B y C proponen cada uno a uno de los tres miembros restantes. Las decisiones del Comité
nº 1 requieren el voto unánime de los miembros.
Comisión nº 1

Comisión nº 2

D A B C

A y B celebran el Acuerdo nº 2, por el que se crea el Comité nº 2 para coordinar la cooperación entre A y
B, en relación con la misma actividad de prospección de petróleo y gas. A y B nombran cada uno a un
representante en el Comité nº 2. El Comité nº 2 está facultado para tomar decisiones que se someterán a la
aprobación del Comité nº 1. Cualquier asunto que deba decidir el Comité nº 2 requiere el consentimiento
de ambas partes. No obstante, si A y B no llegan a un acuerdo, B tiene el voto decisivo. Las decisiones
adoptadas en la Comisión nº 2 son vinculantes para A y B, que deben votar en consecuencia en la Comisión
nº 1.
En este caso, existen dos acuerdos contractuales independientes. Sin embargo, se evalúan conjuntamente
para determinar si existe un acuerdo conjunto, porque se refieren a la misma actividad de exploración de
petróleo y gas. Por ejemplo, si el Acuerdo nº 1 se considerara de forma aislada, parecería que A, B, C y D
tienen control conjunto sobre el acuerdo porque sus decisiones requieren el voto unánime de los miembros.
Sin embargo, el Acuerdo nº 1 debe evaluarse junto con el Acuerdo nº 2. En consecuencia, sólo B, C y D
tendrían control conjunto sobre el acuerdo conjunto. Dado que B puede efectivamente indicar a A cómo
votar (en virtud del Acuerdo nº 2) en el Comité nº 2, A no tiene control conjunto con las demás partes, ya
que es efectivamente un agente de facto de B y representará a una "parte que participa en un acuerdo
conjunto pero no tiene control conjunto" (véase el apartado 4.2.5 supra).

5 CLASIFICACIÓN DE UN ACUERDO CONJUNTO

OPERACIONES CONJUNTAS Y NEGOCIOS
CONJUNTOS
La NIIF 11 requiere que una entidad determine el tipo de acuerdo conjunto en el que
participa. [NIIF 11.14]. Un acuerdo conjunto se clasifica como operación conjunta o negocio
conjunto. [NIIF 11.6]. La clasificación de un acuerdo conjunto como operación conjunta o
negocio conjunto depende de los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo. [ NIIF
11.14].

En la tabla siguiente se comparan los dos tipos de acuerdos conjuntos y se ofrece una visión
general de la contabilización de cada uno de ellos con arreglo a la NIIF 11. [NIIF 11.15, 16].
 Acuerdos conjuntos 907
Tipo de acuerdo Operación conjunta Empresa conjunta

Definición Las partes con control conjunto tienen derechos sobre los activos
y obligaciones por los pasivos del acuerdo.
Partes con Operador conjunto es una parte con control
control conjunto conjunto en una operación conjunta.
Resumen contable Un operador conjunto (y las partes que participan en un
acuerdo pero que no tienen control conjunto) contabiliza
lo siguiente de conformidad con las NIIF aplicables:
Su activo, incluida la parte que le corresponda de los
activos comunes Su pasivo, incluida la parte que le
corresponda de los pasivos comunes
Sus ingresos por la venta de su parte de la producción
derivada de la operación conjunta
Su participación en los ingresos procedentes de la
venta de la producción de la operación conjunta
Las partes con control conjunto tienen
derechos sobre los activos netos del
acuerdo.
El partícipe es una parte con control
conjunto en una empresa conjunta.
Un partícipe en un negocio conjunto
contabiliza su inversión en el negocio
conjunto utilizando el método de puesta en
equivalencia.
Las partes que participen en un acuerdo
conjunto pero que no tengan control
conjunto contabilizarán la inversión de
acuerdo con la NIIF 9, a menos que las
partes tengan influencia significativa, en
cuyo caso aplicarán el método de la
participación.

Capítulo
Sus gastos, incluida la parte que le corresponda de los
gastos incurridos conjuntamente.

Este proceso para clasificar un acuerdo conjunto se ilustra en el siguiente diagrama de flujo,
que se basa en las orientaciones incluidas en los párrafos B21 y B33 de la NIIF 11. El
diagrama de flujo incluye varios criterios que deben cumplirse para que el acuerdo

12
conjunto sea un negocio conjunto. El primer paso consiste en evaluar si existe un vehículo
separado. Si no lo hay, el acuerdo conjunto es automáticamente una operación conjunta. Sin
embargo, cuando existe un vehículo separado, si sólo uno de los criterios adicionales indica
que las partes tienen los derechos sobre los activos y las obligaciones por los pasivos, el
acuerdo conjunto sería una operación conjunta. En todos los demás casos, se clasificaría
como un negocio conjunto. La NIIF 11 también incluye ejemplos que ilustran esta
evaluación, algunos dentro de la guía de aplicación y otros como ejemplos ilustrativos que
acompañan a la norma (véase el apartado 5.5).

Clasificación de un acuerdo conjunto

¿Está el acuerdo conjunto estructurado a través de un vehículo

No
separado?
Sí

La forma jurídica del vehículo separado, ¿otorga a las partes

derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos Sí
relacionados con el acuerdo?
No Operaci
ón
¿Los términos del acuerdo contractual otorgan a las partes conjunta
derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos
Sí
relacionados con el acuerdo?
No

¿Otros hechos y circunstancias otorgan a las partes derechos

sobre los activos y obligaciones por los pasivos relacionados
Sí
con el acuerdo?
No

Empresa
conjunta
908 Capítulo
12
En este capítulo abordamos los aspectos clave del proceso de clasificación:

• vehículo separado - véase el punto 5.1;

• forma jurídica del vehículo independiente - véase el punto 5.2;
• las condiciones contractuales (véase el apartado 5.3); y

• otros hechos y circunstancias - véase 5.4 más abajo. [NIIF 11.17, B15].
Se requiere juicio para evaluar si un acuerdo conjunto es una operación conjunta o un
negocio conjunto. Una entidad evalúa sus derechos y obligaciones derivados de un
acuerdo conjunto para clasificarlo. [ NIIF 11.17]. La NIIF 12 exige que la entidad revele
información cuando tenga que realizar juicios e hipótesis significativos para clasificar el
tipo de acuerdo conjunto, concretamente cuando el acuerdo se haya estructurado a
través de un vehículo separado (véase el Capítulo 13, apartado 3). [NIIF 12.7].
A la hora de clasificar un acuerdo conjunto, las partes del acuerdo conjunto
normalmente llegarán a la misma conclusión en cuanto a la clasificación. Llegar a
conclusiones diferentes sobre la clasificación de un acuerdo conjunto significaría que
las partes tienen diferentes derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos dentro
del mismo vehículo separado.
A la hora de clasificar un acuerdo conjunto como operación conjunta o empresa conjunta,
puede ser necesario analizar dos (o más) acuerdos por separado, como cuando existe un
acuerdo marco o un acuerdo marco (véase el apartado 3.1).
La clasificación de los acuerdos conjuntos depende de los derechos y obligaciones de
las partes derivados del acuerdo en el curso normal de la actividad. [NIIF 11.B14]. Estos
conceptos se tratan con más detalle en el contexto del análisis de las condiciones
contractuales del acuerdo y de los demás hechos y circunstancias en los apartados 5.3 y
5.4, respectivamente.
El requisito de clasificar un acuerdo conjunto sobre la base del curso normal de las
actividades es coherente con el requisito de considerar la finalidad y el diseño de una
participada en la NIIF 10 (véase el capítulo 6, apartado 3.2). Creemos que la finalidad y
el diseño de un acuerdo conjunto es una consideración importante a la hora de
determinar la clasificación adecuada.

5.1 Vehículo separado o no

El primer factor para clasificar un acuerdo conjunto es evaluar si existe un vehículo
separado. Un acuerdo conjunto en el que los activos y pasivos relativos al acuerdo se
mantienen en un vehículo separado puede ser un negocio conjunto o una operación
conjunta. [NIIF 11.B19, B20].
Un vehículo separado se define en la NIIF 11 como "Una estructura financiera identificable
por separado, incluidas entidades jurídicas separadas o entidades reconocidas por ley, con
independencia de que dichas entidades tengan o no personalidad jurídica". [ NIIF 11, Apéndice
A]. Aparte de las entidades mencionadas en la definición, la NIIF 11 no proporciona ningún
ejemplo de lo que podría constituir un "vehículo separado", y no existe una definición clara
de lo que constituye una "estructura financiera identificable por separado". La existencia de
un vehículo separado no depende de si los activos y pasivos dentro del vehículo cumplen la
definición de "negocio" de la NIIF 3. [NIIF 11.BC29].
La sustancia económica deseada a menudo impulsa la selección de una forma jurídica
concreta de un vehículo separado. Sin embargo, la elección puede obedecer a requisitos
fiscales o reglamentarios o a otros motivos que pueden alterar el contenido económico
 Acuerdos conjuntos 909
deseado, haciendo necesario que la
910 Capítulo
12
las partes utilizan acuerdos contractuales para modificar los efectos que la forma jurídica
tendría de otro modo sobre sus derechos y obligaciones. [ IFRS 11.BC32].
Es probable que muchos acuerdos comunes, como las sociedades colectivas, las
sociedades anónimas, los fideicomisos y los sindicatos, se consideren vehículos
separados, aunque deben tenerse en cuenta las leyes locales. En algunas jurisdicciones,
un acuerdo verbal se considera suficiente para crear una sociedad contractual, por lo
que el obstáculo para tener un vehículo separado podría ser bastante bajo.
Un contrato por sí solo puede crear un vehículo separado, como cuando crea una
entidad considerada separada (denominada "silo" en la NIIF 10), o crea una sociedad.

Capítulo 12
Existe un silo cuando los activos especificados de un acuerdo son la única fuente de
pago de los pasivos especificados de un acuerdo, y las partes distintas de las que tienen
el pasivo especificado no tienen derechos u obligaciones relacionados con los activos
especificados o con los flujos de efectivo residuales de dichos activos. Es decir, existe un
silo cuando, en esencia, todos los activos, pasivos y fondos propios de esa entidad
considerada independiente están separados del acuerdo "principal". La identificación
de los silos se trata con más detalle en el capítulo 6, apartado 8.1.
El término "vehículo separado" es más amplio que el de "entidad", como se ilustra en el
siguiente diagrama. Entendemos que esto se hizo principalmente para abordar las
preocupaciones de que, en algunas jurisdicciones, los vehículos separados creados para
establecer un acuerdo conjunto no son necesariamente entidades de información legal
o personas jurídicas.

Entidades
Vehículos reconocidas por
separados ley

Entidad
es
jurídica
s
independ
El IASB concluyó que sería raro ientes
que un acuerdo conjunto otorgara a las partes derechos
sobre los activos netos sin disponer de un vehículo separado. [ IFRS 11.BC27].

5.2 Forma jurídica del vehículo independiente

Una vez determinado que existe un vehículo separado, el segundo paso consiste en
analizar la forma jurídica del vehículo separado para determinar si otorga a las partes
derechos sobre los activos netos, o derechos sobre los activos y obligaciones por los
pasivos del acuerdo. [NIIF 11.B21]. En otras palabras, ¿confiere el vehículo separado
separación entre las partes y el vehículo separado?
La forma jurídica del vehículo separado es relevante como indicador inicial de los
derechos de las partes sobre los activos y las obligaciones por los pasivos relacionados
con el acuerdo. La excepción se produce cuando la forma jurídica del vehículo separado
no confiere separación entre las partes y el vehículo, en cuyo caso se llega a la
conclusión de que el acuerdo es una operación conjunta. [ NIIF 11.B24, BC31].
Si la forma jurídica del vehículo separado confiere separación entre las partes y el
vehículo separado, la clasificación aún no es concluyente. Los términos acordados por
 Acuerdos conjuntos 911
el
912 Capítulo
12
partes en su acuerdo contractual (véase 5.3 más adelante) y otros hechos y
circunstancias (véase 5.4 más adelante) pueden anular la evaluación de los derechos y
obligaciones conferidos a las partes por la forma jurídica del vehículo separado y el
acuerdo puede seguir clasificándose como operación conjunta. [ NIIF 11.B23].
Las leyes locales pueden afectar a la forma del vehículo separado. Por ejemplo, en
muchos países, una sociedad anónima confiere separación entre las partes y el vehículo
separado y proporciona a las partes derechos sobre los activos netos. Estos son
indicadores de que la sociedad es una empresa conjunta. Es decir, el pasivo de la
sociedad se limita a la sociedad. Los acreedores no pueden recurrir a los inversores de
la sociedad por esas responsabilidades. Sin embargo, esto puede no ser cierto en todos
los países.
Del mismo modo, las sociedades de responsabilidad ilimitada, habituales en muchos países,
no suelen conferir separación entre las partes y el vehículo separado. Es decir, confieren a
los socios derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, lo que indica que el
acuerdo es una operación conjunta. Cuando los acreedores de la sociedad tienen recurso
directo contra los socios del acuerdo conjunto, los socios son los principales deudores, lo
que indica que se trata de una operación conjunta. Sin embargo, en una sociedad en la que
los acreedores sólo pueden recurrir a los socios después de que la sociedad haya
incumplido, existe una separación entre los socios y el vehículo. La responsabilidad de los
socios como deudor secundario se asemeja a una garantía. Este es un indicador de una
empresa conjunta.
En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones publicó una decisión en el orden del
día en la que observaba que dos acuerdos conjuntos aparentemente similares desde
una perspectiva operativa podrían tener que clasificarse de forma diferente por el mero
hecho de que uno esté estructurado a través de un vehículo separado y el otro no. La
forma jurídica del vehículo separado podría afectar a los derechos y obligaciones de las
partes del acuerdo conjunto y, por tanto, afectar al fondo económico de los derechos y
obligaciones de las partes del acuerdo conjunto. [ NIIF 11.B22, BC43].

5.3 Condiciones contractuales

El siguiente paso en la clasificación de un acuerdo conjunto estructurado a través de un
vehículo separado es examinar los términos contractuales del acuerdo. Mientras que la
forma jurídica del vehículo separado confiere determinados derechos y obligaciones a
cada una de las partes, las cláusulas contractuales del acuerdo conjunto pueden anular
los efectos de la forma jurídica y conferir a las partes derechos y obligaciones
diferentes.
La NIIF 11 incluye ejemplos (que no son exhaustivos) de cláusulas contractuales habituales
en los acuerdos conjuntos e indica si se trata de ejemplos de operaciones conjuntas o de
negocios conjuntos. Se incluyen en la siguiente tabla. [NIIF 11.B27].

Operación conjunta Empresa conjunta

Condiciones del acuerdo contractual

Las partes reciben derechos sobre los activos y Las partes reciben derechos sobre los activos netos del
obligaciones por los pasivos relacionados con el acuerdo (es decir, es el vehículo separado, y no las partes, el
acuerdo. que tiene derechos sobre los activos y obligaciones por los
pasivos relacionados con el acuerdo).
 Acuerdos conjuntos 913
Operación conjunta Empresa conjunta

Derechos sobre los activos

Las partes comparten todos los intereses (por ejemplo, Los activos aportados al acuerdo o adquiridos posteriormente
derechos, titularidad o propiedad) sobre los activos por el acuerdo conjunto son los activos del acuerdo. Las
relacionados con el acuerdo en una proporción partes no tienen ninguna participación (es decir, ningún
determinada (por ejemplo, en proporción a la derecho, título o propiedad) en los activos del acuerdo.
participación de las partes en la propiedad del acuerdo o
en proporción a la actividad realizada a través del
acuerdo que se les atribuye directamente).

Obligaciones por pasivos

Las partes comparten todos los pasivos, obligaciones, El acuerdo conjunto es responsable de las deudas y

Capítulo 12
costes y gastos en una proporción determinada (por obligaciones del acuerdo.
ejemplo, en proporción a la participación de las partes
en el acuerdo o en proporción a la actividad realizada a Las partes son responsables en virtud del acuerdo sólo en
través del acuerdo que se les atribuye directamente). la medida de sus respectivas inversiones en el acuerdo, o
de sus respectivas obligaciones de aportar cualquier
capital no desembolsado o adicional al acuerdo, o ambas
cosas.
Las partes responden de las reclamaciones presentadas por tercerosLos acreedores del acuerdo conjunto no tienen derechos de
recurso contra cualquiera de las partes con respecto a las
deudas u obligaciones del acuerdo.

Ingresos y gastos y beneficios o pérdidas

Cada parte recibe una asignación de ingresos y gastos Cada parte participa en los beneficios o pérdidas relacionados
basada en el rendimiento relativo de cada parte del con las actividades del acuerdo.
acuerdo conjunto. Por ejemplo, el acuerdo contractual
puede establecer que los ingresos y gastos se asignen en
función de la capacidad que cada parte utilice en una planta
explotada conjuntamente, lo que podría diferir de su
participación en la propiedad del acuerdo conjunto. En
otros casos, las partes pueden haber acordado compartir
los beneficios o pérdidas relacionados con el acuerdo
sobre la base de una proporción específica, como la
participación de las partes en la propiedad del acuerdo.
Esto no impediría que el acuerdo fuera una operación
conjunta si las partes tienen derechos sobre los activos y
obligaciones con respecto a los pasivos relacionados con
el acuerdo.

Garantías
A menudo, las partes de los acuerdos conjuntos deben proporcionar garantías a terceros que, por ejemplo, reciben un
servicio del acuerdo conjunto o le proporcionan financiación. La aportación de dichas garantías, o el compromiso de las
partes de aportarlas, no determina, por sí solo, que el acuerdo conjunto sea una operación conjunta. La característica que
determina si el acuerdo conjunto es una operación conjunta o un negocio conjunto es si las partes tienen obligaciones
por los pasivos relacionados con el acuerdo (para algunos de los cuales las partes podrían o no haber proporcionado una
garantía). Véase el punto 5.3.1.

En muchos casos, los derechos y obligaciones acordados por las partes en sus acuerdos
contractuales son coherentes, o no entran en conflicto, con los derechos y obligaciones
conferidos a las partes por la forma jurídica del vehículo separado. [ NIIF 11.B25]. Sin
embargo, como se discutió en el apartado 5.2 anterior, este no es siempre el caso, [NIIF
11.B26], como se ilustra en el Ejemplo 12.12 a continuación. [NIIF 11 Ejemplo 4].

Ejemplo 12.12: Modificación de la forma jurídica mediante cláusulas contractuales

Las empresas A y B crean conjuntamente una sociedad anónima C sobre la que tienen el control conjunto.
La forma jurídica del vehículo separado (una sociedad anónima) indica preliminarmente que C es una
empresa conjunta.
Sin embargo, el acuerdo contractual establece que A y B tienen derechos sobre los activos de C y están
obligados por los pasivos de C en una proporción determinada. De hecho, esta cláusula contractual anula
los efectos de la forma jurídica (sociedad). Por lo tanto, C es una operación conjunta.
914 Capítulo
12
Cuando el acuerdo contractual especifica que las partes tienen derechos sobre los
activos, y obligaciones por los pasivos, relacionados con el acuerdo conjunto, son partes
de una operación conjunta, y no se consideran otros hechos y circunstancias al
clasificar el acuerdo conjunto. [ NIIF 11.B28].

5.3.1 Garantías
Las partes de los acuerdos conjuntos pueden ofrecer garantías a terceros. Por ejemplo,
una parte de un acuerdo conjunto puede ofrecer una garantía o compromiso de que:

• los servicios prestados por el acuerdo conjunto al tercero serán de una

determinada calidad o naturaleza;

• apoyará el acuerdo conjunto en caso de dificultades; o

• reembolsará la financiación recibida del tercero.

Podría pensarse que la prestación de una garantía (o el compromiso de prestar una
garantía) confiere a una parte una obligación por un pasivo, lo que indicaría que el acuerdo
conjunto debería clasificarse como operación conjunta. Sin embargo, la NIIF 11 establece
que no es así. La emisión de garantías, o el compromiso de las partes de proporcionar
garantías, no determina, por sí mismo, que el acuerdo conjunto sea una operación conjunta.
[NIIF 11.B27]. Aunque tal vez resulte contraintuitivo, el hecho de que una garantía no sea
determinante para la clasificación de una operación conjunta es coherente con los
principios de la NIIF 11. Esto se debe a que la garantía no confiere a las partes la condición
de operación conjunta. Esto se debe a que la garantía no confiere al garante una obligación
presente por los pasivos subyacentes. En consecuencia, una garantía no es determinante
para tener una obligación por un pasivo.
De forma similar, una obligación de aportar capital no desembolsado o adicional a un
acuerdo conjunto no es un indicador de que el acuerdo sea una operación conjunta; podría
ser un negocio conjunto. [NIIF 11.B27]. Los requerimientos de efectivo y las obligaciones de
aportar capital adicional o no desembolsado se analizan con más detalle en el apartado
5.4.2.A siguiente.
Si el emisor de la garantía debe pagar o cumplir en virtud de dicha garantía, esto puede
indicar que los hechos y circunstancias han cambiado, o este acontecimiento puede ir
acompañado de un cambio en las condiciones contractuales del acuerdo. Estos cambios
darían lugar a una reevaluación de si el acuerdo sigue estando sujeto a control conjunto
y, en caso afirmativo, si se trata de una operación conjunta o de un negocio conjunto,
como se expone en el apartado 8.
Cuando una garantía cumple la definición de "garantía financiera" (véase el capítulo 45,
apartado 3.4), la parte que emite la garantía debe contabilizarla de conformidad con la
NIIF 9, con independencia de la clasificación del acuerdo conjunto.

5.3.2 Condiciones contractuales en caso de liquidación o disolución del acuerdo

conjunto
En algunos acuerdos conjuntos, las partes aportan activos al acuerdo conjunto para
utilizarlos en la actividad mientras ésta siga funcionando. Sin embargo, si el acuerdo
conjunto se liquida o disuelve, los activos aportados revierten a la parte contribuyente.
La cuestión es si esta cláusula contractual otorga a las partes derechos sobre los
activos. En caso afirmativo, el acuerdo conjunto se clasifica como operación conjunta.
En nuestra opinión, un acuerdo contractual por el que los activos aportados a un
acuerdo conjunto revierten a la parte aportante en el momento de la liquidación o
 Acuerdos conjuntos 915
disolución del acuerdo conjunto, no significa necesariamente que el acuerdo sea una
operación conjunta. En tal caso, la
916 Capítulo
12
la parte aportante no espera recibir los activos aportados en el curso normal de su
actividad (véase el apartado 5 anterior). Es decir, la finalidad y el diseño del acuerdo
conjunto no pretenden otorgar derechos sobre los activos ni obligaciones por los
pasivos a la parte aportante, al menos mientras el acuerdo conjunto continúe como
empresa en funcionamiento. El acuerdo conjunto debe analizarse en el contexto de su
finalidad y diseño.
Para llegar a una conclusión deben tenerse en cuenta todos los hechos y circunstancias
relevantes. Si la parte que aporta el activo tiene una opción de compra actualmente
ejercitable sobre dicho activo, deberá tenerla en cuenta a la hora de evaluar si tiene

Capítulo 12
derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo conjunto (es
decir, si se trata de una operación conjunta). La opción de compra se contabiliza de
conformidad con la NIIF pertinente.

5.4 Otros hechos y circunstancias

Cuando la forma jurídica del vehículo separado y los términos del acuerdo contractual
no especifiquen que las partes tienen derechos sobre los activos, y obligaciones por los
pasivos, relacionados con el acuerdo, entonces las partes deben considerar todos los
demás hechos y circunstancias para evaluar si el acuerdo es una operación conjunta o
un negocio conjunto. [NIIF 11.B29, B30]. Los "otros hechos y circunstancias" deben ser
sustantivos e inferir derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos del
vehículo separado para clasificar el acuerdo conjunto como operación conjunta.
En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones publicó las decisiones del orden del
día, analizadas en el punto 5.4.3, que ofrecen una visión general útil de las cuestiones
que requieren un juicio y las orientaciones que deben tenerse en cuenta. La evaluación
de "otros hechos y circunstancias" puede plantear dificultades en la práctica.

5.4.1 Hechos y circunstancias que indican derechos sobre los activos

Cuando las actividades de un acuerdo están concebidas principalmente para
suministrar productos a las partes, ello indica que éstas tienen derecho a la práctica
totalidad de los beneficios económicos de los activos del acuerdo. Las partes de tales
acuerdos suelen garantizar su acceso a los productos proporcionados por el acuerdo
impidiendo que éste venda la producción a terceros. [ NIIF 11.B31].

5.4.1.A La producción no es proporcional a la propiedad

En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones publicó una decisión en el orden del día
que abordaba el tratamiento contable cuando la participación del operador conjunto en la
producción adquirida difiere de su participación en la propiedad de la operación conjunta.
El Comité de Interpretaciones consideró específicamente una variación del Ejemplo 5 de la
guía de aplicación de la NIIF 11. [ NIIF 11.B32 Ejemplo 5]. El Ejemplo 5 considera un acuerdo
conjunto estructurado a través de un vehículo separado del que las partes del acuerdo
conjunto se han comprometido a comprar sustancialmente toda la producción a un precio
diseñado para alcanzar el punto de equilibrio. En este ejemplo, se considera que las partes
del acuerdo conjunto tienen derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, y el
acuerdo se clasifica como operación conjunta. En la variante considerada, el porcentaje de
participación de las partes en la propiedad del vehículo separado difiere del porcentaje de
participación en la producción, que cada parte está obligada a comprar.
 Acuerdos conjuntos 917

El Comité de Interpretaciones identificó varias cuestiones:

• Cuando el acuerdo conjunto no especifique la asignación de activos, pasivos,

ingresos o gastos, ¿deberá determinarse la parte de activos, pasivos, ingresos y
¿los gastos reconocidos reflejan el porcentaje de propiedad de la entidad jurídica,
o deben reflejar el porcentaje de producción adquirido por cada operador
conjunto?

• Cuando la cuota de producción adquirida por cada parte varía a lo largo de la vida
del acuerdo conjunto, ¿en qué horizonte temporal debe considerarse la cuota de
producción?

• Si los operadores conjuntos realizaron una inversión sustancial en la operación

conjunta que difiere de su participación en la propiedad, sería necesario
determinar la
otros elementos de los acuerdos que podrían explicar por qué existe una
diferencia entre el porcentaje de participación en la propiedad y el porcentaje de
la producción que cada parte está obligada a comprar.
El Comité de Interpretaciones observó que es importante comprender por qué la
participación en la producción adquirida difiere de las participaciones en la propiedad
de la operación conjunta y que se necesitaría juicio para determinar la clasificación y
contabilización adecuadas del acuerdo conjunto. No obstante, el Comité de
Interpretaciones decidió no incluir esta cuestión en su orden del día porque requeriría
la elaboración de orientaciones adicionales. 1

5.4.1.B Consideración de los requisitos de baja en cuentas de los instrumentos financieros

Al clasificar un acuerdo conjunto, hay que tener en cuenta los requisitos de baja en
cuentas con respecto a los instrumentos financieros. Esto es especialmente importante
cuando las actividades del acuerdo conjunto están relacionadas con derechos de cobro
transferidos y acuerdos de titulización (véase el apartado 3.2 del capítulo 52).
Por lo tanto, al determinar si los hechos y circunstancias indican que una parte tiene
derechos sobre activos netos (un negocio conjunto), o derechos sobre activos y
obligaciones por pasivos (una operación conjunta), la entidad considera si los activos
que se han transferido al acuerdo conjunto cumplen los criterios para su baja en
cuentas por parte del cedente. Es probable que las conclusiones a las que se llegue con
respecto a la baja en cuentas afecten a los importes reconocidos al aplicar el método de
la participación (si el acuerdo conjunto es un negocio conjunto), o al contabilizar los
derechos sobre los activos (si el acuerdo conjunto es una operación conjunta).

5.4.2 Hechos y circunstancias que indican obligaciones por responsabilidades

Cuando las partes de un acuerdo conjunto son sustancialmente la única fuente de flujos
de efectivo que contribuye a la continuidad de las operaciones del acuerdo, esto indica
que las partes tienen una obligación por los pasivos relacionados con el acuerdo. [NIIF
11.B32].

Muchas situaciones pueden dar lugar a que las partes de un acuerdo conjunto sean
sustancialmente la única fuente de flujos de efectivo; por ejemplo, cuando las partes:

• efectuar pagos a terceros en virtud de garantías previamente emitidas en nombre

del acuerdo conjunto;

• están obligados a proporcionar financiación de préstamos o capital circulante en

el curso normal de su actividad;

• comprometerse a proporcionar liquidez en el futuro (véase el apartado 5.4.2.A); o

918 Capítulo
•12 están obligados a comprar toda la producción del acuerdo conjunto, que pueden
revender o no a terceros.
 Acuerdos conjuntos 919

5.4.2.A Evaluar la obligación relacionada con las peticiones de efectivo o las aportaciones de
capital
Han surgido dudas sobre si las partes se considerarían "sustancialmente la única fuente de
flujos de efectivo" si proporcionan flujos de efectivo al inicio de un acuerdo conjunto, pero
no se espera que lo hagan posteriormente, y no se espera que otras partes proporcionen
flujos de efectivo hasta el final de una actividad. Otra posibilidad es que las partes aporten
flujos de efectivo a través de una serie de "peticiones de efectivo" a lo largo del acuerdo. La
NIIF 11 deja claro que la obligación de aportar capital no desembolsado o adicional a un
acuerdo conjunto, por sí misma, no es un indicador de que el acuerdo sea una operación

Capítulo 12
conjunta; podría ser un negocio conjunto. [NIIF 11.B27].
En nuestra opinión, la provisión de flujos de efectivo al inicio de un acuerdo conjunto,
y/o la expectativa de que ninguna otra parte proporcionará flujos de efectivo hasta el
final de una actividad, no son concluyentes para determinar si existe una obligación por
un pasivo. Es decir, no es concluyente si el acuerdo conjunto es una operación conjunta
o un negocio conjunto (véase el ejemplo 12.13).

Ejemplo 12.13: Construcción y venta de inmuebles

Dos partes establecen un vehículo separado sobre el que tienen control conjunto. Ni la forma jurídica ni las
condiciones contractuales del acuerdo conjunto otorgan a las partes derechos sobre los activos u
obligaciones por los pasivos del acuerdo. Otros hechos y circunstancias son los siguientes:
• la finalidad del acuerdo conjunto es construir un complejo residencial para vender unidades
residenciales al público;
• el capital aportado por las partes es suficiente para comprar el terreno y obtener financiación de deuda
de terceros para financiar la construcción; y
• los ingresos de las ventas se utilizarán del siguiente modo (por orden de prioridad):
• el reembolso de la deuda externa; y
• El beneficio restante se distribuye entre las partes.
Análisis
Dado que existe un vehículo separado y que ni la forma jurídica ni las condiciones contractuales del
acuerdo conjunto otorgan a las partes derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos del vehículo,
el análisis preliminar indica que se trata de una empresa conjunta. El hecho de que las partes sean la única
fuente de flujos de efectivo al inicio no indica necesariamente que las partes tengan derechos sobre los
activos u obligaciones por los pasivos. Es decir, se necesita más información y habrá que juzgar para
determinar si se trata de un negocio conjunto o de una operación conjunta.
Variación - El capital aportado no es suficiente para comprar el terreno y obtener financiación de la deuda.
Existe la expectativa, o el requisito, de que las partes tengan que aportar efectivo al acuerdo conjunto a
través de una serie de requerimientos de efectivo. El hecho de que se espere que las partes sean una fuente
de flujos de efectivo no es suficientemente concluyente para indicar que las partes tienen derechos sobre los
activos y/u obligaciones por los pasivos. Es decir, se necesita más información antes de concluir si se trata
de un negocio conjunto o de una operación conjunta.
El ejemplo anterior se refiere al hecho de que había financiación de terceros disponible
para financiar la construcción. En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones publicó
una decisión en el orden del día que confirma que la disponibilidad de financiación de
terceros no impide la clasificación como operación conjunta (véase el apartado 5.4.3.C).

5.4.3 Decisiones del orden del día del Comité de Interpretación

En enero de 2013, el Comité de Interpretaciones recibió varias solicitudes para aclarar
la aplicación del criterio de "otros hechos y circunstancias" de la NIIF 11, que debatió
920 Capítulo
12
durante sus reuniones de 2013 y 2014. En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones
publicó una decisión sobre el orden del día relativa a las siguientes cuestiones:

• cómo y por qué determinados hechos y circunstancias crean derechos y

obligaciones (véase el apartado 5.4.3.A);

• implicación de "sustancia económica" (véase 5.4.3.B); y

• la aplicación de "otros hechos y circunstancias" a modelos fácticos específicos
(véase el apartado 5.4.3.C):

• producción vendida a precio de mercado;

• financiación de un tercero;
• naturaleza de la producción (es decir, producción fungible o a medida); y

• determinar la base de la "práctica totalidad de la producción".

5.4.3.A Cómo y por qué determinados hechos y circunstancias crean derechos y obligaciones
El Comité de Interpretaciones tomó nota de lo siguiente en relación con un acuerdo
conjunto que se estructura a través de un vehículo separado, cuya forma jurídica hace
que el vehículo separado se considere por derecho propio: 2
(a) la evaluación de otros hechos y circunstancias se realiza cuando no existe un
acuerdo contractual para revertir o modificar los derechos y obligaciones
conferidos por la forma jurídica del vehículo separado a través del cual se ha
estructurado el acuerdo;
(b) la evaluación se centra en si los demás hechos y circunstancias establecen, para
cada parte del acuerdo conjunto, derechos sobre los activos y obligaciones por los
pasivos relacionados con el acuerdo conjunto;
(c) las partes del acuerdo conjunto tienen derechos sobre los activos del acuerdo
conjunto a través de otros hechos y circunstancias cuando: [IFRS 11.B31-B32]
(i) tienen derecho a la práctica totalidad de los beneficios económicos (por
ejemplo, la "producción") de los activos del acuerdo; y
(ii) tienen obligaciones de adquirir esos beneficios económicos y, por tanto,
asumen los riesgos relacionados con esos beneficios económicos (por
ejemplo, los riesgos relacionados con la producción); y
(d) las partes del acuerdo conjunto tienen obligaciones por pasivos del acuerdo
conjunto a través de otros hechos y circunstancias cuando: [NIIF 11.B14, B32-B33]
(i) debido a sus derechos y obligaciones sobre los activos del acuerdo conjunto,
proporcionan flujos de efectivo que se utilizan para liquidar los pasivos del
acuerdo conjunto; y
(ii) la liquidación de los pasivos del acuerdo conjunto se produce de forma continua.
Un acuerdo conjunto estructurado a través de un vehículo separado se clasifica como
operación conjunta sólo cuando cada una de las partes del acuerdo conjunto cumple los
criterios anteriores y, por lo tanto, tiene tanto derechos sobre los activos del acuerdo
conjunto como obligaciones por los pasivos del acuerdo conjunto a través de otros
hechos y circunstancias.
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Acuerdos conjuntos 915
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Aunque el Comité de Interpretaciones decidió no añadir esta cuestión a su orden del

día, observó que un acuerdo conjunto podría clasificarse como operación conjunta
sobre la base de otros hechos y circunstancias, sólo si una entidad es capaz de
demostrarlo:
(a) cada parte del acuerdo conjunto tiene derechos y obligaciones relacionados con
los beneficios económicos de los activos del acuerdo; y
(b) cada parte está obligada a aportar efectivo al acuerdo mediante obligaciones

Capítulo 12
exigibles, que se utiliza para liquidar los pasivos del acuerdo conjunto de forma
continua.
Por lo tanto, es irrelevante si las actividades del vehículo separado están estrechamente
relacionadas con las actividades de las partes por sí solas, o si las partes están
estrechamente implicadas en las operaciones de los acuerdos. [ IFRS 11.BC43].
En julio de 2014, el Comité de Interpretaciones debatió la clasificación de un tipo
específico de estructura de acuerdo conjunto establecida para un proyecto de
construcción a medida con el fin de prestar un servicio de construcción a un único
cliente. En este ejemplo concreto, examinó las características comunes de las
"entidades de proyecto" en relación con la evaluación de "otros hechos y
circunstancias". El análisis del personal enumeró varias características comunes de las
"entidades de proyecto" que, por sí solas, no indicarían que las partes tienen derechos
sobre los activos y obligaciones por los pasivos, es decir, que el acuerdo conjunto es una
operación conjunta.3

• El vehículo separado no tiene personal propio.

• El vehículo separado es una entidad de vida limitada que se ha creado para un
único proyecto.
• Las partes son responsables de entregar los bienes o servicios a los clientes.
• Las partes responden solidariamente de todas las deudas del vehículo separado.
• Los clientes del vehículo separado se obtienen a través de los recursos
comerciales de las partes (por ejemplo, su personal, sitios web, anuncios
clasificados,
nombre comercial).

• Las partes financian cualquier pérdida o necesidad de liquidez del vehículo

separado, por ejemplo, cuando hay excesos de presupuesto o retrasos en la
entrega.

• Los litigios derivados de las operaciones del vehículo separado son gestionados
por las partes o van acompañados de acciones legales directamente contra las
partes.

5.4.3.B Implicación de la "sustancia económica

La evaluación de otros hechos y circunstancias debe centrarse en si cada parte del
acuerdo conjunto tiene derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos del
acuerdo conjunto. Esto plantea dudas sobre la función del concepto de "sustancia
económica" en la evaluación de otros hechos y circunstancias.
El Comité de Interpretaciones determinó que la evaluación de otros hechos y
circunstancias debe realizarse con vistas a determinar si dichos hechos y circunstancias
crean derechos exigibles sobre activos y obligaciones por pasivos (véase el apartado
4.3.4 anterior). Estas obligaciones pueden ser legales o constructivas. Por lo tanto, esta
916 Capítulo
12
evaluación debe incluir la consideración del diseño y la finalidad del acuerdo conjunto,
sus necesidades empresariales y sus prácticas anteriores para identificar todas las
obligaciones, ya sean legales o implícitas. 4
 Acuerdos conjuntos 917

5.4.3.C Aplicación de "otros hechos y circunstancias" a hechos concretos

El Comité de Interpretaciones también analizó los cuatro supuestos de hecho siguientes
y estudió cómo debían aplicarse los "otros hechos y circunstancias" en cada uno de ellos:5

• Producción vendida a precio de mercado - La venta de la producción del acuerdo

conjunto a las partes a precio de mercado, por sí sola, no es un factor determinante
para la clasificación
del acuerdo conjunto. En su lugar, las partes tendrían que ejercer su juicio y
considerar si los flujos de efectivo proporcionados al acuerdo conjunto a través de
la compra por las partes de la producción del acuerdo conjunto a precio de
mercado, junto con cualquier otra financiación que las partes estén obligadas a
proporcionar, serían suficientes para permitir al acuerdo conjunto liquidar sus
pasivos de forma continua.

• Financiación de un tercero - Si los flujos de caja del acuerdo conjunto proceden de la

venta de producción a las partes, junto con cualquier otra financiación a la que las
partes estén obligadas
para satisfacer los pasivos del acuerdo conjunto, la financiación de terceros por sí
sola no afectaría a la clasificación del acuerdo conjunto. Esta conclusión es
adecuada con independencia de que la financiación se produzca al inicio o durante
el curso de las operaciones del acuerdo conjunto. En esta situación, el acuerdo
conjunto liquidará, o podrá liquidar, algunos de sus pasivos utilizando flujos de
efectivo procedentes de la financiación de terceros, pero la obligación resultante
frente al tercero proveedor de financiación se liquidará, a su debido tiempo,
utilizando flujos de efectivo que las partes estén obligadas a suministrar.

• Naturaleza de la producción (es decir, producción fungible o a medida) - Si la

producción obtenida por el acuerdo conjunto y adquirida por las partes es fungible o
no.
no es un factor determinante para la clasificación del acuerdo conjunto. La NIIF 11
se centra en la existencia de flujos de efectivo procedentes de las partes para
satisfacer los pasivos del acuerdo conjunto.

• Determinación de la base para la "práctica totalidad de la producción" - El Comité

de Interpretaciones señaló que los beneficios económicos de los activos del
acuerdo conjunto
se referiría a los flujos de efectivo derivados de los derechos y obligaciones de las
partes sobre los activos. [ NIIF 11.B31-B32]. Por lo tanto, la expresión "prácticamente
toda la producción" se basa en el valor monetario de la producción, en lugar de en las
cantidades físicas.

5.4.4 Ejemplo exhaustivo que ilustra la evaluación de los hechos

y circunstancias
El Ejemplo 12.14 siguiente (resumido a partir del Ejemplo 5 de la NIIF 11) ilustra cómo los
hechos y circunstancias podrían indicar que el acuerdo conjunto es una operación conjunta,
incluso si la forma legal y los términos contractuales apuntan a que el acuerdo conjunto es
un negocio conjunto. [NIIF 11.B32, Ejemplo 5] .

Ejemplo 12.14: Modificaciónde la forma jurídica y del acuerdo contractual

por hechos y circunstancias
Las sociedades A y B constituyen conjuntamente una sociedad anónima C sobre la que tienen control
conjunto. La forma jurídica de C, una entidad constituida en sociedad, indica inicialmente que los activos y
pasivos mantenidos en C son los activos y pasivos de C. El acuerdo contractual entre las partes no
especifica que las partes tengan derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos de C. En
consecuencia, la forma jurídica de C y los términos del acuerdo contractual indican que se trata de un
918 Capítulo
12
negocio conjunto.
 Acuerdos conjuntos 919

Sin embargo, A y B acuerdan lo siguiente:

• A y B comprarán toda la producción de C en una proporción de 50:50.
• C no puede vender nada de la producción a terceros, a menos que A y B lo aprueben. La finalidad del
acuerdo es suministrar a A y B la producción que necesitan, por lo que se espera que las ventas a
terceros sean infrecuentes y poco significativas.
• El precio de la producción vendida a A y B es fijado por las partes a un nivel destinado a cubrir los
costes de producción y los gastos administrativos incurridos por C. Se pretende que el acuerdo
funcione a un nivel de equilibrio.
Análisis
• La obligación de A y B de comprar toda la producción de C refleja la dependencia exclusiva de C de A

Capítulo 12
y B para la generación de flujos de caja y, por tanto, implícitamente que A y B tienen una obligación
por los pasivos de C.
• El hecho de que A y B tengan derechos sobre toda la producción de C significa que están
consumiendo, y por lo tanto tienen derechos sobre, todos los beneficios económicos de los activos de
C.
Estos hechos y circunstancias indican que se trata de una operación conjunta.
Variante 1 - Si, en lugar de que A y B utilicen ellos mismos su parte de la producción, vendieran su parte
de la producción a terceros, C seguiría siendo una operación conjunta porque C sigue dependiendo
exclusivamente de A y B para la generación de flujos de caja.
Variación 2 - Si A y B modificaran las condiciones del acuerdo contractual para que éste pudiera vender la
producción a terceros, C asumiría los riesgos de demanda, existencias y crédito, de modo que A y B no
tendrían sustancialmente todos los beneficios económicos de los activos de C. En este caso, es probable que
el acuerdo conjunto sea un negocio conjunto.

5.5 Ejemplos ilustrativos que acompañan a la NIIF 11

La NIIF 11 proporciona varios ejemplos que ilustran aspectos de la NIIF 11, pero no
pretenden proporcionar orientación interpretativa. Los ejemplos presentan situaciones
hipotéticas que ilustran los juicios que podrían utilizarse al aplicar la NIIF 11 en diferentes
situaciones. [NIIF 11.IE1]. Los ejemplos 12.15 a 12.20 se basan en estos ejemplos ilustrativos
que acompañan a la NIIF 11. [ NIIF 11.IE2-IE52, Ejemplos 1-6].

Ejemplo 12.15: Servicios de construcción

Las empresas A y B (las partes) prestan muchos tipos de servicios de construcción públicos y privados.
Establecen un acuerdo contractual para diseñar y construir una carretera entre dos ciudades para un
gobierno. El acuerdo contractual determina las cuotas de participación de A y B y establece el control
conjunto del acuerdo, cuya finalidad es la entrega de la carretera.
Las partes crean una entidad independiente (la entidad Z) a través de la cual llevan a cabo el acuerdo. En
nombre de A y B, Z celebra el contrato con la Administración. Además, los activos y pasivos relacionados
con el acuerdo se mantienen en Z. La principal característica de la forma jurídica de Z es que las partes, y
no Z, tienen derechos sobre los activos, y obligaciones por los pasivos, de Z.
El acuerdo contractual entre A y B también establece que:
(a) los derechos sobre todos los activos necesarios para llevar a cabo las actividades del acuerdo se
reparten entre las partes en función de sus cuotas de participación en el acuerdo;
(b) las partes son responsables solidarias de todas las obligaciones operativas y financieras relacionadas
con las actividades del acuerdo en función de sus cuotas de participación en el mismo; y
(c) los beneficios o pérdidas resultantes de las actividades del acuerdo se reparten entre A y B en función
de sus cuotas de participación en el acuerdo.
920 Capítulo
12
Para coordinar y supervisar las actividades, A y B nombran a un operador, que será empleado de una de las
partes. Transcurrido un tiempo determinado, el papel del operador rotará a un empleado de la otra parte. A y B
acuerdan que las actividades serán ejecutadas por los empleados del operador "sin pérdidas ni ganancias".
De acuerdo con los términos especificados en el contrato con el gobierno, Z factura los servicios de
construcción al gobierno en nombre de las partes.
Análisis
El acuerdo conjunto se lleva a cabo a través de un vehículo separado cuya forma jurídica no confiere separación entre
las partes y el vehículo separado (es decir, los activos y pasivos mantenidos en Z son los activos y pasivos de las
partes). Esto se ve reforzado por los términos acordados por las partes en su acuerdo contractual, que
establecen que A y B tienen derechos sobre los activos, y obligaciones por los pasivos, relacionados con el
acuerdo que se lleva a cabo a través de Z.
El acuerdo conjunto es una operación conjunta.
A y B reconocen cada uno en sus estados financieros su parte de los activos (por ejemplo, inmovilizado
material, cuentas a cobrar) y su parte de cualquier pasivo resultante del acuerdo (por ejemplo, cuentas a
pagar a terceros) en función de su cuota de participación acordada.
Cada uno reconoce también su parte de los ingresos y gastos resultantes de los servicios de construcción
prestados al gobierno a través de Z.

Ejemplo 12.16: Centro comercial gestionado conjuntamente

Dos empresas inmobiliarias (las partes) crean un vehículo independiente (la entidad X) para adquirir y
explotar un centro comercial. El acuerdo contractual entre las partes establece el control conjunto de las
actividades que se llevan a cabo en X. La principal característica de la forma jurídica de X es que la entidad,
y no las partes, tiene derechos sobre los activos, y obligaciones por los pasivos, relacionados con el acuerdo.
Las actividades incluyen el alquiler de los locales comerciales, la gestión del aparcamiento, el
mantenimiento del centro y de su equipamiento, como los ascensores, y el desarrollo de la reputación y la
clientela del centro en su conjunto.
Los términos del acuerdo contractual son tales que:
(a) X es el propietario del centro comercial. El acuerdo contractual no especifica que las partes tengan
derechos sobre el centro comercial;
(b) las partes no son responsables con respecto a las deudas, pasivos u obligaciones de X. Si X es incapaz
de pagar cualquiera de sus deudas u otros pasivos o de cumplir con sus obligaciones frente a terceros,
la responsabilidad de cada parte frente a cualquier tercero se limitará al importe impagado de la
aportación de capital de dicha parte;
(c) las partes tienen derecho a vender o pignorar sus participaciones en X; y
(d) cada parte recibe una parte de los ingresos procedentes de la explotación del centro comercial (que son
los ingresos por alquiler netos de los costes de explotación) en función de su participación en X.
Análisis
El acuerdo conjunto se lleva a cabo a través de un vehículo separado cuya forma jurídica hace que el vehículo
separado se considere por derecho propio (es decir, los activos y pasivos mantenidos en el vehículo separado son los
activos y pasivos del vehículo separado y no los activos y pasivos de las partes). Además, los términos del acuerdo
contractual no especifican que las partes tengan derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos
relacionados con el acuerdo. En su lugar, los términos del acuerdo contractual establecen que las partes tienen
derechos sobre los activos netos de X.
Sobre la base de la descripción anterior, no existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las
partes tienen derecho a sustancialmente todos los beneficios económicos de los activos relacionados con el
acuerdo, y que las partes tienen una obligación por los pasivos relacionados con el acuerdo.
El acuerdo conjunto es una empresa en participación.
Las partes reconocen sus derechos sobre los activos netos de X como inversiones y los contabilizan utilizando el
método de puesta en equivalencia.

Ejemplo 12.17: Fabricación y distribución conjuntas de un producto

Las empresas A y B (las partes) han establecido un acuerdo estratégico y operativo (el acuerdo marco) en el
 Acuerdos conjuntos 921
que han acordado los términos según los cuales llevarán a cabo la fabricación y distribución de un producto
(producto P) en diferentes mercados.
922 Capítulo
12
Las partes han acordado llevar a cabo actividades de fabricación y distribución mediante el establecimiento
de acuerdos conjuntos, tal y como se describe a continuación:
(a) Actividad de fabricación: las partes han acordado llevar a cabo la actividad de fabricación a través de
un acuerdo conjunto (el acuerdo de fabricación). El acuerdo de fabricación se estructura en un vehículo
separado (Entidad M) cuya forma jurídica hace que se considere por derecho propio (es decir, los
activos y pasivos mantenidos en M son los activos y pasivos de M y no los activos y pasivos de las
partes). De conformidad con el acuerdo marco, las partes se han comprometido a adquirir la totalidad
de la producción del producto P fabricado por el acuerdo de fabricación en función de sus
participaciones en M. Posteriormente, las partes venden el producto P a otro acuerdo, controlado
conjuntamente por las propias partes, que se ha establecido exclusivamente para la distribución del
producto P, tal y como se describe a continuación. Ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual entre

Capítulo 12
A y B relativo a la actividad de fabricación especifican que las partes tengan derechos sobre los activos
y obligaciones por los pasivos relacionados con la actividad de fabricación.
(b) Actividad de distribución: las partes han acordado llevar a cabo la actividad de distribución a través de
un acuerdo conjunto (el acuerdo de distribución). Las partes han estructurado el acuerdo de
distribución en un vehículo separado (la entidad D) cuya forma jurídica hace que se considere por
derecho propio (es decir, los activos y pasivos mantenidos en D son los activos y pasivos de D y no los
activos y pasivos de las partes). De conformidad con el acuerdo marco, el acuerdo de distribución
encarga a las partes sus necesidades de producto P en función de las necesidades de los distintos
mercados en los que el acuerdo de distribución vende el producto. Ni el acuerdo marco ni el acuerdo
contractual entre A y B relativo a la actividad de distribución especifican que las partes tengan
derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con la actividad de distribución.
Además, el acuerdo marco establece:
(a) que el acuerdo de fabricación producirá el producto P para satisfacer los requisitos del producto P que
el acuerdo de distribución impone a las partes;
(b) las condiciones comerciales relativas a la venta del producto P por el acuerdo de fabricación a las
partes. El acuerdo de fabricación venderá el producto P a las partes a un precio acordado por A y B
que cubre todos los costes de producción incurridos. Posteriormente, las partes venden el producto al
acuerdo de distribución a un precio acordado por A y B; y
(c) que cualquier déficit de tesorería en que pueda incurrir el acuerdo de fabricación será financiado por
las partes en función de sus participaciones en M.
Análisis
El acuerdo marco establece las condiciones en las que las partes A y B llevan a cabo la fabricación y
distribución del producto P. Estas actividades se realizan a través de acuerdos conjuntos cuyo objeto es la
fabricación o la distribución del producto P.
Las partes llevan a cabo el acuerdo de fabricación a través de M cuya forma jurídica confiere separación
entre las partes y la entidad. Además, ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual relativo a la actividad de
fabricación especifican que las partes tengan derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos
relacionados con la actividad de fabricación. Sin embargo, al considerar los siguientes hechos y
circunstancias, las partes han llegado a la conclusión de que el acuerdo de fabricación es una operación
conjunta:
(a) Las partes se han comprometido a adquirir la totalidad de la producción del producto P fabricado por el
acuerdo de fabricación. En consecuencia, A y B tienen derecho a la práctica totalidad de los beneficios
económicos de los activos del acuerdo de fabricación.
(b) El acuerdo de fabricación fabrica el producto P para satisfacer las necesidades de cantidad y calidad de las
partes, de modo que éstas puedan satisfacer la demanda del producto P del acuerdo de distribución. La
dependencia exclusiva del acuerdo de fabricación con respecto a las partes para la generación de flujos
de tesorería y los compromisos de las partes de aportar fondos cuando el acuerdo de fabricación incurra en
cualquier déficit de tesorería indican que las partes tienen una obligación con respecto a los pasivos del
acuerdo de fabricación, ya que dichos pasivos se liquidarán mediante las compras del producto P por las
partes o mediante la aportación directa de fondos por las partes.
Las partes llevan a cabo las actividades de distribución a través de D, cuya forma jurídica confiere
separación entre las partes y la entidad. Además, ni el acuerdo marco ni el acuerdo contractual que trata de
 Acuerdos conjuntos 923

con la actividad de distribución especifica que las partes tienen derechos sobre los activos, y obligaciones
por los pasivos, relacionados con la actividad de distribución.
No existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho a sustancialmente todos
los beneficios económicos de los activos relacionados con el acuerdo de distribución o que las partes tienen
una obligación por los pasivos relacionados con dicho acuerdo.
El acuerdo de distribución es una empresa conjunta.
A y B reconocen en sus estados financieros la parte que les corresponde de los activos (por ejemplo,
propiedades, planta y equipo, efectivo) y la parte que les corresponde de los pasivos derivados del acuerdo
de fabricación (por ejemplo, cuentas a pagar a terceros) en función de su participación en M. Cada parte
reconoce también la parte que le corresponde de los gastos derivados de la fabricación del producto P en
que incurre el acuerdo de fabricación y la parte que le corresponde de los ingresos relacionados con las
ventas del producto P al acuerdo de distribución.
Las partes reconocen sus derechos a los activos netos del acuerdo de distribución como inversiones y los
contabilizan utilizando el método de puesta en equivalencia.
Variación
Supongamos que las partes acuerdan que el acuerdo de fabricación descrito anteriormente es responsable no
sólo de la fabricación del producto P, sino también de su distribución a terceros clientes.
Las partes también acuerdan establecer un acuerdo de distribución, como el descrito anteriormente, para
distribuir el producto P en exclusiva con el fin de ayudar a ampliar la distribución del producto P en
mercados específicos adicionales.
El acuerdo de fabricación también vende el producto P directamente al acuerdo de distribución. No existe
una proporción fija de la producción del acuerdo de fabricación que deba ser adquirida o reservada al
acuerdo de distribución.
Análisis
La variación no ha afectado ni a la forma jurídica del vehículo separado en el que se lleva a cabo la
actividad de fabricación ni a los términos contractuales relativos a los derechos de las partes sobre los activos,
y las obligaciones por los pasivos, relacionados con la actividad de fabricación. Sin embargo, hace que el
acuerdo de fabricación sea un acuerdo autofinanciado porque puede realizar operaciones comerciales en su
propio nombre, distribuyendo el producto P a terceros clientes y, en consecuencia, asumiendo los riesgos de
demanda, existencias y crédito. Aunque el acuerdo de fabricación también podría vender el producto P al
acuerdo de distribución, en este escenario el acuerdo de fabricación no depende de las partes para poder llevar
a cabo sus actividades de forma continuada.
En este caso, el acuerdo de fabricación es una empresa conjunta.
La variación no afecta a la clasificación del acuerdo de distribución como empresa conjunta.
Las partes reconocen sus derechos a los activos netos del acuerdo de fabricación y sus derechos a los
activos netos del acuerdo de distribución como inversiones y los contabilizan utilizando el método de
puesta en equivalencia.

Ejemplo 12.18: Banco gestionado conjuntamente

Los bancos A y B (las partes) acordaron combinar sus actividades corporativas, de banca de inversión,
gestión de activos y servicios mediante la creación de un vehículo separado (Banco C). Ambas partes esperan
que el acuerdo les beneficie de diferentes maneras. A cree que el acuerdo podría permitirle alcanzar sus planes
estratégicos de aumentar su tamaño, ofreciéndole la oportunidad de explotar todo su potencial de crecimiento
orgánico a través de una oferta ampliada de productos y servicios. B espera que el acuerdo refuerce su oferta
de productos financieros de ahorro y de mercado.
La principal característica de la forma jurídica de C es que hace que el vehículo separado se considere por
derecho propio (es decir, los activos y pasivos mantenidos en el vehículo separado son los activos y pasivos
del vehículo separado y no los activos y pasivos de las partes). A y B tienen cada uno una participación del 40
por ciento en C, y el 20 por ciento restante cotiza en bolsa. El acuerdo de accionistas entre A y B establece el
control conjunto de las actividades de C. Además, A y B suscribieron un acuerdo irrevocable en virtud del
cual, incluso en caso de litigio, ambos bancos se comprometen a aportar los fondos necesarios en igual
cuantía y, en caso necesario, de forma solidaria, para garantizar que C cumpla la legislación y la normativa
bancaria aplicables y respete los compromisos contraídos con las autoridades bancarias. Este compromiso
924 Capítulo
12
representa la asunción por cada parte del 50% de los fondos necesarios para garantizar que C cumple la
legislación y la normativa bancaria.
 Acuerdos conjuntos 925

Análisis
El acuerdo conjunto se lleva a cabo a través de un vehículo separado cuya forma jurídica confiere separación
entre las partes y el vehículo separado. Los términos del acuerdo contractual no especifican que las partes
tengan derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos de C, pero establece que las partes tienen
derechos sobre los activos netos de C. El compromiso de las partes de prestar apoyo si C no es capaz de
cumplir la legislación y la normativa bancaria aplicables no es por sí mismo determinante de que las partes
tengan una obligación por los pasivos de C. No existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las
partes tienen derechos a sustancialmente todos los beneficios económicos de los activos de C y que las partes
tienen una obligación por los pasivos de C.
El acuerdo conjunto es una empresa en participación.

Capítulo 12
Tanto A como B reconocen sus derechos sobre los activos netos de C como inversiones y los contabilizan
utilizando el método de puesta en equivalencia.

Ejemplo 12.19: Actividades de exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas

Las empresas A y B (las partes) crean un vehículo separado (entidad H) y un acuerdo de explotación conjunta
(JOA) para llevar a cabo actividades de exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas en el país O. La
principal característica de la forma jurídica de H es que hace que el vehículo separado se considere por derecho
propio (es decir, los activos y pasivos mantenidos en el vehículo separado son los activos y pasivos del vehículo
separado y no los activos y pasivos de las partes).
El país O ha concedido permisos H para las actividades de exploración, desarrollo y producción de petróleo
y gas que se llevarán a cabo en un bloque específico de terreno asignado (yacimientos).
El acuerdo de accionistas y el JOA acordados por las partes establecen sus derechos y obligaciones en
relación con dichas actividades. A continuación se resumen los principales términos de dichos acuerdos.
Acuerdo de accionistas
El consejo de administración de H está compuesto por un director de cada parte. Cada parte tiene una
participación del 50% en H. Se requiere el consentimiento unánime de los consejeros para aprobar
cualquier resolución.
Acuerdo de Explotación Conjunta (AOC)
El JOA establece un Comité Operativo. Este Comité está formado por un representante de cada parte. Cada
parte tiene una participación del 50% en el Comité Operativo.
El Comité Operativo aprueba los presupuestos y programas de trabajo relativos a las actividades, que
también requieren el consentimiento unánime de los representantes de cada parte. Una de las partes es
designada operador y se encarga de gestionar y llevar a cabo los programas de trabajo aprobados.
El JOA especifica que los derechos y obligaciones derivados de las actividades de exploración, desarrollo y
producción se reparten entre las partes en proporción a la participación de cada una en H. En concreto, el
JOA establece que las partes comparten:
(a) los derechos y las obligaciones derivados de los permisos de exploración y desarrollo concedidos a H
(por ejemplo, los permisos, las obligaciones de rehabilitación, los cánones y los impuestos pagaderos);
(b) la producción obtenida; y
(c) todos los costes asociados a todos los programas de trabajo.
Los costes incurridos en relación con todos los programas de trabajo se cubren mediante requerimientos de
efectivo a las partes. Si una de las partes incumple sus obligaciones monetarias, la otra debe contribuir a H
la cantidad en mora. El importe en mora se considera una deuda de la parte incumplidora con la otra parte.
Análisis
Las partes llevan a cabo el acuerdo conjunto a través de un vehículo separado cuya forma jurídica confiere
separación entre las partes y el vehículo separado. Las partes han invertido la evaluación inicial de sus
derechos y obligaciones derivados de la forma jurídica del vehículo separado en el que se lleva a cabo el
acuerdo. Lo han hecho acordando términos en el JOA que les otorgan derechos sobre los activos (por
ejemplo, permisos de exploración y desarrollo, producción y cualquier otro activo derivado de las
actividades) y obligaciones por los pasivos (por ejemplo, todos los costes y obligaciones derivados de los
programas de trabajo) que se mantienen en H.
El acuerdo conjunto es una operación conjunta.
926 Capítulo
12
Tanto A como B reconocen en sus estados financieros su propia parte de los activos y de cualquier pasivo
resultante del acuerdo en función de su participación acordada. Sobre esta base, cada parte reconoce
también su parte de los ingresos (procedentes de la venta de su parte de la producción) y su parte de los
gastos.

Ejemplo 12.20: Acuerdo de gas natural licuado

La empresa A posee un yacimiento de gas sin explotar que contiene importantes recursos de gas. La
empresa A determina que el yacimiento de gas sólo será económicamente viable si el gas se vende a
clientes de mercados extranjeros. Para ello, debe construirse una instalación de gas natural licuado (GNL)
para licuar el gas y poder transportarlo por barco a los mercados de ultramar.
A celebra un acuerdo conjunto con la empresa B para desarrollar y explotar el yacimiento de gas y la
instalación de GNL. En virtud de ese acuerdo, A y B (las partes) acuerdan aportar el yacimiento de gas y
dinero en efectivo, respectivamente, a un nuevo vehículo separado, C. A cambio de esas aportaciones, las
partes adquieren cada una una participación del 50% en C. La principal característica de la forma jurídica de
C es que hace que el vehículo separado se considere por derecho propio (es decir, los activos y pasivos
mantenidos en el vehículo separado son los activos y pasivos del vehículo separado y no los activos y
pasivos de las partes).
El acuerdo contractual entre las partes especifica que:
(a) A y B deben nombrar cada uno a dos miembros del consejo de administración de C. El consejo de
administración debe acordar por unanimidad la estrategia y las inversiones realizadas por C;
(b) La gestión diaria del yacimiento de gas y de la instalación de GNL, incluidas las actividades de
desarrollo y construcción, correrá a cargo del personal de B de conformidad con las directrices
acordadas conjuntamente por las partes. C reembolsará a B los gastos en que incurra en la gestión del
yacimiento de gas y de la instalación de GNL;
(c) C es responsable de los impuestos y cánones sobre la producción y venta de GNL, así como de otros
pasivos incurridos en el curso ordinario de los negocios, como cuentas a pagar, restauración de
emplazamientos y pasivos de desmantelamiento; y
(d) A y B participan a partes iguales en los beneficios de las actividades realizadas en el marco del acuerdo
y, tienen derecho a partes iguales de los dividendos distribuidos por C.
El acuerdo contractual no especifica que ninguna de las partes tenga derechos sobre los activos u
obligaciones por los pasivos de C.
El consejo de administración de C decide suscribir un acuerdo de financiación con un sindicato de
prestamistas para ayudar a financiar el desarrollo del yacimiento de gas y la construcción de la instalación
de GNL. El coste total estimado del desarrollo y la construcción es de 1.000 millones de u.m.
El sindicato de prestamistas concede a C un préstamo de 700 millones de u.m.. El acuerdo especifica que el
sindicato sólo podrá recurrir a A y B si C incumple el acuerdo de préstamo durante el desarrollo del
yacimiento y la construcción de la instalación de GNL. El sindicato de prestamistas está de acuerdo en que
no recurrirá a A y B una vez que la instalación de GNL esté en producción, ya que ha evaluado que las
entradas de efectivo que C debería generar de las ventas de GNL serán suficientes para hacer frente a los
reembolsos del préstamo. Aunque en este momento los prestamistas no pueden recurrir a A y B, el sindicato
mantiene la protección contra el impago de C mediante la constitución de un derecho de retención sobre la
instalación de GNL.
Análisis
El acuerdo conjunto se lleva a cabo a través de un vehículo separado cuya forma jurídica confiere
separación entre las partes y el vehículo separado. Los términos del acuerdo contractual no especifican que
las partes tengan derechos sobre los activos u obligaciones por los pasivos de C, pero establecen que las
partes tienen derechos sobre los activos netos de C. La naturaleza de recurso del acuerdo de financiación
durante el desarrollo del yacimiento de gas y la construcción de la instalación de GNL (es decir, A y B
proporcionan garantías separadas durante esta fase) no impone, por sí misma, a las partes una obligación
por los pasivos de C (es decir, el préstamo es un pasivo de C). A y B tienen pasivos separados, que son sus
garantías para reembolsar ese préstamo si C incumple durante la fase de desarrollo y construcción.
No existen otros hechos y circunstancias que indiquen que las partes tienen derecho a sustancialmente todos
los beneficios económicos de los activos de C y que las partes tienen una obligación por los pasivos de C.
El acuerdo conjunto es un negocio conjunto. Las partes reconocen sus derechos sobre los activos netos de la
 Acuerdos conjuntos 927
entidad C como inversiones y los contabilizan utilizando el método de puesta en equivalencia.
928 Capítulo
12
6 CONTABILIDAD DE LAS OPERACIONES CONJUNTAS
Para una operación conjunta, el operador conjunto reconoce su:

• activos, incluida su participación en los activos comunes;

• pasivos, incluida su parte de cualquier pasivo contraído conjuntamente;
• ingresos procedentes de la venta de su parte de la producción derivada de la
operación conjunta;
• participación en los ingresos procedentes de la venta de la producción de la
operación conjunta; y

Capítulo 12
• gastos, incluida su participación en los gastos incurridos conjuntamente. [ NIIF 11.20].
La NIIF 11 exige que cada una de estas partidas se contabilice de acuerdo con la NIIF
aplicable. [NIIF 11.21]. Debe considerarse cuidadosamente la naturaleza de los derechos
sobre los activos y las obligaciones por los pasivos (o la participación en los activos,
pasivos, ingresos y gastos), en su caso, de la operación conjunta (véase 6.3 más adelante).

6.1 Acuerdos conjuntos no estructurados a través de un vehículo

separado
Para los acuerdos conjuntos no estructurados a través de un vehículo separado, el
acuerdo contractual establece los derechos de las partes sobre los activos, y las obligaciones
por los pasivos, relacionados con el acuerdo, así como los derechos de las partes sobre
los ingresos correspondientes y las obligaciones por los gastos correspondientes. [ NIIF
11.B16].

Un acuerdo contractual suele describir la naturaleza de las actividades objeto del

acuerdo y la forma en que las partes pretenden llevar a cabo dichas actividades
conjuntamente. Por ejemplo, las partes podrían llevar a cabo una actividad
conjuntamente, siendo cada parte responsable de una tarea específica y utilizando cada
una sus propios activos e incurriendo en sus propios pasivos, y las partes comparten
ingresos y gastos. En tal caso, cada operador conjunto reconocerá en sus estados
financieros los activos y pasivos utilizados para la tarea específica, y reconocerá su
participación en los ingresos y gastos de conformidad con el acuerdo contractual. [ NIIF
11.B17]. Cuando las partes acuerdan, por ejemplo, compartir y explotar conjuntamente
un activo y compartir la producción o los ingresos del activo y los costes de explotación,
cada operador conjunto contabiliza su parte del activo conjunto, su parte acordada de
cualquier pasivo y de la producción, ingresos y gastos. [ NIIF 11.B18].

6.2 Contabilización de derechos y obligaciones

Los derechos y obligaciones de una entidad en relación con los activos, pasivos,
ingresos y gastos relativos a una operación conjunta, tal y como se especifican en el
acuerdo contractual, constituyen la base para la contabilización de una operación
conjunta con arreglo a la NIIF 11. Esto puede diferir de su participación en la propiedad
de la operación conjunta. Esto puede diferir de su participación en la propiedad de la
operación conjunta. [NIIF 11.BC38].
Cuando el operador conjunto tiene diferentes derechos (y porcentajes) sobre diversos
activos, y/o diferentes obligaciones por diversos pasivos, éstos se reflejan en sus estados
financieros incluso cuando dichos derechos y obligaciones difieren de la proporción de
participación en el capital del operador conjunto. El ejemplo 12.21 ilustra la contabilidad de
la operación conjunta en este caso.
 Acuerdos conjuntos 929
Ejemplo 12.21: Contabilización de derechos sobre activos y obligaciones por pasivos
Las entidades D y E establecen el Acuerdo Conjunto F, utilizando un vehículo separado, clasificado como
operación conjunta. En consecuencia, D y E contabilizan sus derechos sobre los activos y sus obligaciones
por los pasivos relacionados con F de conformidad con las NIIF pertinentes.
930 Capítulo
12
D y E poseen cada uno el 50% de los fondos propios (por ejemplo, acciones) de F. Sin embargo, las
condiciones contractuales del acuerdo conjunto establecen que D tiene los derechos sobre la totalidad del
edificio nº 1 y la obligación de pagar toda la deuda de terceros en F. D y E tienen derechos sobre todos los
demás activos en F, y obligaciones por todos los demás pasivos en F en proporción a sus participaciones en
el capital (es decir, el 50%). El balance de F es el siguiente (en u.m.):

Activos Pasivo y fondos propios

Efectivo 20 Deuda 120
Edificio nº 1 120 Obligaciones por planes de prestaciones a 50
los empleados
Edificio nº 2 100 Equidad 70
Activo total 240 Total pasivo y fondos propios 240

Según la NIIF 11, D registraría lo siguiente en sus estados financieros, para contabilizar sus derechos sobre
los activos de F y sus obligaciones por los pasivos de F. Esto difiere de consolidar un porcentaje combinado
de todos los activos y pasivos.

Activos Pasivo y fondos propios

Efectivo 10 Deuda (2) 120
Edificio nº 1 (1) 120 Obligaciones por planes de prestaciones a 25
los empleados
Edificio nº 2 50 Equidad 35
Activo total 180 Total pasivo y fondos propios 180

(1) Como D tiene los derechos sobre todo el Edificio nº 1, registra ese importe en su totalidad.
(2) Las obligaciones de D corresponden a la deuda de terceros en su totalidad.

6.3 Determinación de las NIIF pertinentes

Como se indica en el apartado 6, los operadores conjuntos deben reconocer sus
derechos sobre los activos y sus obligaciones por los pasivos de conformidad con las
NIIF pertinentes. En algunos casos, la NIIF pertinente está clara, pero en otros han
surgido dudas.

• Derecho de uso - Los ejemplos ilustrativos de operaciones conjuntas de la NIIF 11 se

refieren al reconocimiento de la parte de activos del operador conjunto, como PP&E,
cuentas por cobrar
y efectivo (véanse, por ejemplo, los párrafos IE8 y IE21 de la NIIF 11), en lugar de
reconocer un "derecho de uso". Por lo tanto, un operador conjunto reconocería su
participación en un activo de acuerdo con la NIC 16 - Inmovilizado material, o la NIC
38 - Activos intangibles, según proceda. Cuando las condiciones contractuales de la
operación conjunta otorguen al operador conjunto un derecho de uso de un activo, y
no una participación en el activo en sí, el operador conjunto aplicaría la NIIF 16 -
Arrendamientos (véase el Capítulo 23).
• Responsabilidad por la totalidad del saldo de determinados pasivos - Uno de los
operadores conjuntos puede tener una responsabilidad jurídica directa por la
totalidad del saldo de determinados pasivos del operador conjunto.
operación. También puede tener derecho al reembolso por las otras partes de su
parte de ese pasivo de la operación conjunta. El operador conjunto reconocería el
100% del pasivo de la operación conjunta y una cuenta a cobrar por el reembolso
debido por las otras partes por su parte de dicho pasivo. Las NIIF prohíben la
compensación del pasivo con la cuenta a cobrar. Si las otras partes no pudieran
pagar, el operador conjunto no podría reconocer una cuenta a cobrar por el
importe total adeudado. En consecuencia, la cuenta por cobrar se deterioraría, lo
que daría lugar a una reducción del beneficio en los estados financieros del
operador conjunto.
 Acuerdos conjuntos 931

Este principio se enfatizó en marzo de 2019 cuando el Comité de Interpretaciones

finalizó una decisión del orden del día que abordaba las responsabilidades en relación
con la participación de un operador conjunto en una operación conjunta. En el modelo
de hecho descrito en la solicitud, la operación conjunta no se estructura a través de un
vehículo separado. Uno de los operadores conjuntos, como único signatario, celebra
un contrato de arrendamiento con un tercero arrendador por un elemento de PP&E
que se explotará conjuntamente como parte de las actividades de la operación
conjunta. El operador conjunto que firmó el contrato de arrendamiento tiene derecho
a recuperar una parte de los costes de arrendamiento de los otros operadores
conjuntos de conformidad con el acuerdo contractual de la operación conjunta. La

Capítulo 12
solicitud preguntaba sobre el reconocimiento de pasivos por parte del operador
conjunto que firmó el contrato de arrendamiento. En relación con su participación en
una operación conjunta, el párrafo 20(b) de la NIIF 11 (véase el apartado 6 anterior)
exige que un operador conjunto reconozca sus pasivos, incluida su parte de cualquier
pasivo incurrido conjuntamente. En consecuencia, un operador conjunto identifica y
reconoce ambos:
(a) las responsabilidades en que incurra en relación con su participación en la
operación conjunta; y
(b) su parte de cualquier pasivo contraído conjuntamente con otras partes del acuerdo
conjunto.
La identificación de los pasivos en los que incurre un operador conjunto y aquellos
en los que incurre conjuntamente requiere una evaluación de los términos y
condiciones de todos los acuerdos contractuales relacionados con la operación
conjunta, incluida la consideración de las leyes relativas a dichos acuerdos. El
Comité de Interpretaciones observó que los pasivos que reconoce un operador
conjunto incluyen aquellos de los que es el principal responsable. Sobre la base de
esta decisión del orden del día, el operador conjunto que es el único firmante del
acuerdo de arrendamiento reconocería la totalidad del pasivo por arrendamiento
y el correspondiente activo por derecho de uso en sus estados financieros. La
decisión del orden del día no aborda la forma en que el operador conjunto debe
contabilizar su derecho a recuperar una parte de los costes de arrendamiento de
los otros operadores conjuntos de conformidad con el acuerdo contractual de la
operación conjunta. El operador conjunto tendría que evaluar las NIIF pertinentes
para aplicar a este derecho, por ejemplo, si representa un subarriendo del activo
por derecho de uso a los otros operadores conjuntos.
El Comité de Interpretaciones también destacó la importancia de revelar
información sobre las operaciones conjuntas que sea suficiente para que un
usuario de los estados financieros comprenda las actividades de la operación
conjunta y la participación de un operador conjunto en dicha operación. El Comité
de Interpretaciones concluyó que los principios y requisitos de las NIIF
proporcionan una base adecuada para que el operador identifique y reconozca sus
pasivos en relación con su participación en una operación conjunta. En
consecuencia, el Comité de Interpretaciones decidió no incluir este asunto en su
orden del día de elaboración de normas. Quienes respondieron a la decisión sobre
el orden del día provisional sugirieron que el Consejo considerase más
ampliamente la contabilización de este tipo de operaciones conjuntas como parte
de su Revisión posterior a la aplicación de la NIIF 11. 6

• Responsabilidad solidaria - En algunos casos, el acuerdo conjunto (o la forma jurídica

del vehículo separado, si procede) da lugar a una responsabilidad solidaria por el
932 Capítulo
12
obligaciones del acuerdo. Esto puede dar lugar a que el operador conjunto
reconozca la totalidad de la obligación debida, y no sólo su parte. Los hechos y
circunstancias deben ser
 Acuerdos conjuntos 933

evaluados en cada caso, y el pasivo contabilizado de conformidad con la NIC 37

- Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes.
• Obligación de reembolsar a otras partes - Una parte del acuerdo conjunto que tenga la
obligación de reembolsar a otra parte reconocería un pasivo financiero por concepto
de
el importe relacionado con el reembolso.

• Ingresos por comisiones de servicio - En algunas operaciones conjuntas, un

operador conjunto recibe comisiones de los otros operadores conjuntos por la
prestación de servicios de gestión en relación con el
operación conjunta. La NIIF 11 no exige específicamente que dichas partes
contabilicen las comisiones recibidas de acuerdo con la NIIF 15 - Ingresos
procedentes de contratos con clientes. El párrafo BC55 de la NIIF 15 explica que un
contrato con un colaborador o socio en un acuerdo conjunto también podría estar
dentro del alcance de la NIIF 15 si ese colaborador o socio cumple la definición de
cliente para algunas o todas las condiciones del acuerdo.

• Ventas entre empresas - En marzo de 2015, el Comité de Interpretaciones publicó

una decisión en el orden del día que abordaba la cuestión del reconocimiento de
ingresos por parte de una empresa conjunta
operador. Si un acuerdo conjunto se estructura a través de un vehículo separado,
clasificado como operación conjunta, la compra por parte del operador conjunto de
toda la producción de la operación conjunta es, de hecho, una venta a sí mismo. El
Comité de Interpretaciones interpretó el párrafo 20(d) de la NIIF 11 (véase el
apartado 6 anterior) en el sentido de que un operador conjunto reconocería su
participación en los ingresos ordinarios de la operación conjunta únicamente cuando
la operación conjunta venda su producción a terceros (es decir, a otras partes que
tengan derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con la
operación conjunta).

• Venta de producción por parte de un operador conjunto - En marzo de 2019, el

Comité de Interpretaciones finalizó una decisión del orden del día que abordaba
otra cuestión relativa al reconocimiento de ingresos por parte de
un operador conjunto. La solicitud se refería al reconocimiento de ingresos por parte
de un operador conjunto por la producción derivada de una operación conjunta
cuando la producción que recibe en un período de información es diferente de la
producción a la que tiene derecho. Esto se conoce comúnmente en el sector del
petróleo y el gas como "overlift" o "underlift" (véase el capítulo 43, apartado 12.4). En
el modelo de hechos descrito en la solicitud, el operador conjunto tiene derecho a
recibir una proporción fija de la producción derivada de la operación conjunta y está
obligado a pagar una proporción fija de los costes de producción incurridos. Por
razones operativas, la producción recibida por el operador conjunto y transferida a
sus clientes en un periodo de referencia concreto es diferente de la producción a la
que tiene derecho. Esa diferencia se liquidará mediante futuras entregas de
producción derivadas de la operación conjunta, no puede liquidarse en efectivo.
Aplicando la NIIF 15, el operador conjunto reconoce ingresos como principal por la
transferencia de toda la producción a sus clientes. La solicitud planteaba si, en el
modelo descrito, el operador conjunto reconoce los ingresos para reflejar la
transferencia de la producción a sus clientes en el ejercicio sobre el que se informa o,
por el contrario, para reflejar su derecho a una proporción fija de la producción
derivada de las actividades de la operación conjunta en ese ejercicio. En relación con
su participación en una operación conjunta, el párrafo 20(c) de la NIIF 11 (véase el
apartado 6 anterior) exige que el operador conjunto reconozca sus ingresos
934 Capítulo
12
ordinarios por la venta de su parte de la producción derivada de la operación
conjunta. En consecuencia, los ingresos ordinarios reconocidos por un operador
conjunto representan la producción que ha recibido de la operación conjunta y ha
vendido, en lugar de, por ejemplo, la producción de la producción.
 Acuerdos conjuntos 935

El Comité de Interpretaciones llegó a la conclusión de que, en el patrón de hechos

descrito en la solicitud, el operador conjunto reconoce ingresos que representan
únicamente la transferencia de producción a sus clientes en cada ejercicio sobre el
que se informa, es decir, ingresos reconocidos aplicando la NIIF 15. Esto significa,
por ejemplo, que el operador conjunto no reconoce ingresos por la producción a la
que tiene derecho pero que no ha recibido de la operación conjunta ni vendido.
Esto significa, por ejemplo, que el operador conjunto no reconoce ingresos por la
producción a la que tiene derecho pero que no ha recibido de la operación
conjunta ni vendido. El Comité de Interpretaciones concluyó que los principios y
requisitos de las Normas NIIF proporcionan una base adecuada para que un

Capítulo 12
operador conjunto determine sus ingresos por la venta de su parte de la
producción derivada de una operación conjunta, tal como se describe en la
solicitud. En consecuencia, el Comité de Interpretaciones decidió no añadir este
asunto a su programa de elaboración de normas.
La decisión del orden del día no abordaba el coste de las mercancías vendidas, por
lo que la diversidad en la práctica continuará a este respecto. Para más detalles,
véase el apartado 12.4.2 del Capítulo 43.7

6.4 Participación en una operación conjunta sin control conjunto

Una parte que participa en un acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto (véase
el apartado 4 anterior) no es un operador conjunto. Sin embargo, si esa parte tiene
derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos, la contabilización es la misma
que la de un operador conjunto, como se ha comentado anteriormente. [ NIIF 11.23].
Si la parte que participa en un acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto no tiene
derechos sobre los activos ni obligaciones por los pasivos relacionados con la operación
conjunta, contabilizará su participación en la operación conjunta de acuerdo con otras NIIF
aplicables. [NIIF 11.23]. Por ejemplo, si tiene:
(a) una participación en un vehículo separado sobre el que ejerce una influencia
significativa, debe aplicar la NIC 28;
(b) una participación en un vehículo separado sobre el que no ejerza una influencia
significativa, deberá contabilizar dicha participación como un activo financiero
con arreglo a la NIIF 9; o bien
(c) una participación en un acuerdo sin un vehículo separado, deberá aplicar otras NIIF
aplicables (véase el apartado 4.4.1 anterior).
En efecto, si el acuerdo conjunto es una operación conjunta, y la parte tiene derechos sobre
los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con esa operación conjunta, no
importa si las partes de ese acuerdo conjunto tienen control conjunto o no: la
contabilización es la misma. Los requisitos de información a revelar de la NIIF 12 que
pueden ser de aplicación se analizan en el capítulo 13, apartado 5.

6.5 Operaciones conjuntas con una parte que participa

en un acuerdo conjunto pero no tiene control
conjunto
Una operación conjunta realizada a través de un vehículo separado puede implicar a una
parte que participe en el acuerdo conjunto pero que no tenga el control conjunto (véanse
los apartados 4 y 6.4 anteriores). En tales casos, un operador conjunto no reconoce los
derechos sobre los activos y las obligaciones por los pasivos atribuibles a dicha parte ni
936 Capítulo
12
reconoce un porcentaje superior con una "participación no dominante". En su lugar, un
operador conjunto sólo reconoce su parte de los activos poseídos conjuntamente y sus
obligaciones por su parte de los pasivos incurridos conjuntamente. El ejemplo 12.22 ilustra
este punto.
 Acuerdos conjuntos 937

Ejemplo 12.22: Operación conjunta con una parte que participa en un acuerdo
conjunto pero no tiene control conjunto
Las entidades A y B realizan una operación conjunta que se estructura a través de un vehículo separado Z.
Cada una de las dos entidades posee el 40% de las acciones del vehículo separado. El 20% restante de Z es
propiedad de C, que participa en el acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto. C sí tiene derechos
sobre los activos y obligaciones por los pasivos de Z.
En consecuencia, A, B y C (véase el apartado 6.4 anterior) reconocen sus activos, incluida la parte que les
corresponde de los activos poseídos conjuntamente, y sus pasivos, incluida la parte que les corresponde de
los pasivos contraídos conjuntamente, de conformidad con las NIIF pertinentes.
En los estados financieros de A, ésta reconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos en Z, que serían el
40% de los activos, pasivos, ingresos y gastos de Z, de conformidad con las NIIF pertinentes. A no
reconoce una "participación no dominante" relacionada con la participación de C en Z.

6.6 Transacciones entre un operador conjunto y una operación

conjunta
La NIIF 11 aborda transacciones como la venta, aportación o compra de activos entre un
operador conjunto y una operación conjunta. [NIIF 11.22].
Cuando un operador conjunto realiza una transacción con su operación conjunta, como
una venta o aportación de activos a la operación conjunta, el operador conjunto está
realizando la transacción con las otras partes de la operación conjunta. El operador
conjunto reconoce las pérdidas y ganancias resultantes de dicha transacción sólo en la
medida de la participación de las otras partes en la operación conjunta. [ NIIF 11.B34].
No obstante, cuando estas transacciones evidencien una reducción del valor neto realiz able
de los activos que se van a vender o aportar a la operación conjunta, o una pérdida por
deterioro del valor de dichos activos, el operador conjunto reconocerá íntegramente dichas
pérdidas. [NIIF 11.B35].
Cuando un operador conjunto realiza una transacción con su operación conjunta, como una
compra de activos de la operación conjunta, no reconoce su participación en las ganancias y
pérdidas hasta que el operador conjunto revende esos activos a un tercero. [ NIIF 11.B36].
Sin embargo, cuando estas transacciones evidencian una reducción del valor neto realizable
de los activos que se van a comprar, o una pérdida por deterioro del valor de dichos activos,
un operador conjunto reconoce su parte de esas pérdidas. [ NIIF 11.B37].
Cuando se produce una transacción entre un operador conjunto y una operación
conjunta, debe considerarse si la transacción cambia la naturaleza de los derechos del
operador conjunto sobre los activos, o las obligaciones por los pasivos. Cualquiera de
estos cambios debe reflejarse en los estados financieros del operador conjunto, y los
nuevos activos y pasivos deben contabilizarse de conformidad con la NIIF pertinente.

6.7 Contabilización de una operación conjunta en estados

financieros separados
En los estados financieros separados, tanto un operador conjunto como una parte que
participa en un acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto (véase el apartado 6.4
anterior) contabilizan sus intereses de la misma manera que se contabiliza una
operación conjunta en los estados financieros consolidados. Es decir,
independientemente de que la operación conjunta se estructure o no a través de un
vehículo separado, dicha parte reconocería en sus estados financieros separados:
938 Capítulo
12
• activos, incluida su participación en los activos comunes;
• pasivos, incluida su parte de cualquier pasivo contraído conjuntamente;
• ingresos procedentes de la venta de su parte de la producción derivada de la
operación conjunta;
• participación en los ingresos procedentes de la venta de la producción de la
operación conjunta; y

• gastos, incluida su participación en los gastos incurridos conjuntamente. [ NIIF 11.20-23,

26(a), 27(a)].

Capítulo 12
En consecuencia, las orientaciones de los puntos 6 a 6.6 anteriores también se aplican a
la contabilización de las operaciones conjuntas en los estados financieros separados.

7 CONTABILIDAD DE LAS EMPRESAS CONJUNTAS

Las empresas conjuntas se contabilizan por el método de la participación. La NIIF 11 no
describe cómo aplicar el método de la participación. Más bien, si una entidad tiene control
conjunto sobre un negocio conjunto, reconocerá su participación en el mismo como una
inversión y lo contabilizará aplicando el método de la participación de acuerdo con la NIC
28, a menos que la NIC 28 le exima de hacerlo. [ NIIF 11.24]. Los requisitos de l a N I C 2 8 ,
incluida la contabilización de las transacciones entre el partícipe en el negocio conjunto y el
negocio conjunto, se analizan en el capítulo 11.
Como ya se ha indicado en el apartado 2.2.1, las entidades de capital riesgo, los fondos de
inversión, los fondos comunes de inversión y entidades similares, incluidos los fondos de
seguros vinculados a inversiones, pueden optar por valorar las inversiones en negocios
conjuntos a valor razonable o aplicar el método de puesta en equivalencia con arreglo a la
NIC 28. Esto se considera una exención de valoración con arreglo a la NIIF 11 y la NIC 28
(véase el capítulo 11, apartado 5.3).
Esto significa, sin embargo, que dichas entidades están sujetas a los requisitos de
información a revelar para los negocios conjuntos establecidos en la NIIF 12 (véase el
capítulo 13, apartado 5).
Aunque esta opción incluida en la NIC 28 está disponible para las organizaciones de capital
riesgo y entidades similares, la NIIF 10 establece que una "entidad de inversión" a efectos
de dicha norma elegiría la exención de aplicar el método de la participación de la NIC 28
para sus inversiones en asociadas y negocios conjuntos. [NIIF 10.B85L].

7.1 Participación en una empresa conjunta sin control conjunto

La NIC 28 también se aplica si una parte que participa en un acuerdo conjunto pero no tiene
control conjunto (véase el apartado 6.4 anterior) en un negocio conjunto ejerce una
influencia significativa sobre la entidad. [ NIIF 11.25]. Sin embargo, los requisitos de
información a revelar difieren (véase el capítulo 13, apartado 5). Si la parte que participa en
un acuerdo conjunto no tiene control conjunto pero sí influencia significativa en un negocio
conjunto, pero el negocio conjunto no es una entidad (es decir, sino que está en un vehículo
separado) (véase el apartado 5.1 anterior), no se aplicaría la NIC 28, y el inversor aplicaría
la NIIF pertinente.
Si la parte participa en un acuerdo conjunto pero no tiene control conjunto ni influencia
significativa, su participación en el negocio conjunto se contabilizará como un activo
financiero con arreglo a la NIIF 9. [ NIIF 11.25, C14].
 Acuerdos conjuntos 939

7.2 Aportaciones de activos no monetarios a una empresa conjunta

Cuando una entidad aporta un activo o pasivo no monetario a un negocio conjunto a
cambio de una participación en el mismo, reconoce la parte de la ganancia o pérdida
atribuible a las otras partes del negocio conjunto, excepto cuando la aportación carece
de sustancia comercial.
La valoración del activo no monetario en los estados financieros del negocio
conjunto (es decir, no del partícipe en el negocio conjunto) puede diferir en función
del método de liquidación. Cuando la contraprestación entregada por el negocio
conjunto son sus propias acciones, la transacción es una transacción con pagos
basados en acciones liquidada mediante instrumentos de patrimonio dentro del
alcance de la NIIF 2 - Pagos basados en acciones. En consecuencia, el negocio conjunto
valora el activo no monetario recibido a su valor razonable. Cuando la contraprestación
entregada por el negocio conjunto no son sus propias acciones, la transacción queda
fuera del alcance de la NIIF 2; creemos que el negocio conjunto debe valorar el activo no
monetario recibido a su coste, que es el valor razonable de la contraprestación
entregada.
Sin embargo, cuando el activo no monetario aportado es una filial de una entidad, surge un
conflicto entre los requisitos de la NIC 28 y la NIIF 10. Esta cuestión se analiza en el capítulo
11, en el apartado 7.6.5.C, y en el apartado 8.2.3, más adelante.

7.3 Contabilización de un negocio conjunto en estados financieros

separados
En sus estados financieros separados, un partícipe en un negocio conjunto contabilizará su
participación en el negocio conjunto al coste, como un activo financiero según la NIIF 9, o
según el método de la participación. [ NIIF 11.26(b)]. Estos estados financieros separados se
elaboran además de los preparados utilizando el método de la participación. Los requisitos
relativos a los estados financieros separados se analizan en el capítulo 8, apartado 2.
En sus estados financieros separados, una parte que participa en un negocio conjunto,
pero no tiene el control conjunto del mismo (véase el apartado 6.4 anterior),
contabiliza su participación como un activo financiero con arreglo a la NIIF 9, a menos
que ejerza una influencia significativa sobre el negocio conjunto. [ NIIF 11.27(b)]. En este
caso, puede elegir entre contabilizar su participación en el negocio conjunto al coste,
como un activo financiero según la NIIF 9, o por el método de la participación. [ NIC
27.10].

No obstante, si una entidad opta, de conformidad con la NIC 28, por valorar sus inversiones
en asociadas o negocios conjuntos al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo
con la NIIF 9, también contabilizará esas inversiones de la misma forma en sus estados
financieros separados. [NIC 27.11].

8 EVALUACIÓN CONTINUA
La NIIF 11 incorpora la noción de evaluación continua, coherente con los requisitos de la
NIIF 10.
Si los hechos y circunstancias cambian, una entidad que es parte en un acuerdo
conjunto reevalúa si:
940 Capítulo
12
• sigue teniendo el control conjunto del acuerdo; y [NIIF 11.13]

• la clasificación del acuerdo conjunto ha cambiado. [ NIIF 11.19].

8.1 Cuándo reevaluar con arreglo a la NIIF 11

Ante cualquier cambio en los hechos y circunstancias, una parte reevalúa si tiene
control conjunto y si ha cambiado la clasificación del acuerdo conjunto.
La reevaluación de un acuerdo conjunto se produce cuando se produce un cambio en:

• Cómo se dirigen las actividades - Por ejemplo, la empresa A crea la empresa Z

para desarrollar un nuevo producto o tecnología. Inicialmente, Z tenía un

Capítulo 12
Consejo de Administración elegido
por los accionistas, la gestión separada y las actividades relevantes estaban
dirigidas por derechos de voto en posesión exclusiva de A. Si A llega a un acuerdo
con la empresa B de forma que A y B deben ponerse de acuerdo en todas las
decisiones (por ejemplo, sustituyen al Consejo y toman las decisiones por la
dirección), sería necesario volver a evaluar si A y B tienen el control conjunto de Z.

• Forma jurídica - Por ejemplo, un vehículo separado que inicialmente no confería

separación entre las partes y el vehículo (por ejemplo, una sociedad colectiva) y se
consideraba
una operación conjunta, se convierte en un vehículo separado que ahora sí
confiere separación entre las partes y el vehículo (por ejemplo, una sociedad
anónima). Sería necesario volver a evaluar si esto indica un cambio en la
clasificación de una operación conjunta a una empresa conjunta.

• Condiciones contractuales - Por ejemplo, se renegocian las condiciones de un

acuerdo conjunto, de forma que las partes tienen derechos sobre los activos u
obligaciones por el
pasivo. Sería necesario volver a evaluar si esto indica un cambio en la clasificación
a una operación conjunta.

• Otros hechos y circunstancias - Por ejemplo, se renegocian las condiciones de una

operación conjunta. Inicialmente, un acuerdo conjunto sólo podía vender
producción
a las partes del acuerdo conjunto. Posteriormente, el acuerdo conjunto también
puede vender la producción a terceros clientes. Sería necesario volver a evaluar si
esto indica un cambio de clasificación de operación conjunta a negocio conjunto.
Como ya se ha comentado en el apartado 5.3.1, otro acontecimiento que podría
desencadenar la reevaluación sería aquel que llevara a un avalista a tener que pagar (o
cumplir) en virtud de una garantía.

8.1.1 Cambios en la propiedad

La contabilización de los cambios en la propiedad de un acuerdo conjunto depende, en
primer lugar, de si los activos y pasivos subyacentes constituyen un "negocio", tal como
se define en la NIIF 3. En segundo lugar, depende del tipo de participación mantenida
antes y después de producirse el cambio de propiedad. En segundo lugar, depende del
tipo de participación mantenida antes y después de producirse el cambio en la
propiedad.
 Acuerdos conjuntos 941

El diagrama que figura a continuación ofrece una referencia de orientación adicional

cuando los activos y pasivos se ajustan a la definición de empresa. Las cuestiones clave
que se plantean en estas transacciones son:

• ¿Debe utilizarse un enfoque basado en el coste o en el valor razonable (NIIF 3)?

• ¿Debe volver a valorarse cualquier participación (retenida) anterior?

• ¿Debe reconocerse un beneficio por venta y, en caso afirmativo, cómo debe

medirse?
Matriz de transacciones que implican cambios de interés en una empresa
Para: Titular del activo Inversor Empresa Operador Padres
financiero asociado conjunta conjunto

De:
Titular del activo NIIF 9 Las NIIF no están claras Véase el punto NIIF 3
financiero Véase el capítulo 48 Véase el capítulo 11 en 7.4.2.A 8.3.1 Véase el capítulo
9
a las 9

Inversor en NIC 28 y NIIF 9 NIC 28 Véase el punto NIIF 3 y

empresa Véase el capítulo 11 Véase el capítulo 11, punto 8.3.1 NIC 28
asociada o en 7.12.3 7.4.2.B, Véase el capítulo
empresa 7.4.2.C, 7.12.4 y 7.12.5 11
conjunta en 7.12.1 y
Capítulo 9 a las 9
Operador conjunto Las NIIF no Las NIIF no Véase 8.3.2 y Véase el punto
están claras están claras 8.3.4 a 8.3.2
Véase 8.3.4 a Véase 8.3.4 a continuación
continuación continuación
Padres NIIF 10 NIIF 10 Las NIIF no NIIF 10
Véase el capítulo 7 Véanse los puntos 7.4.1 y 8.2.3 del son claras Véase el capítulo
a 3,3 capítulo 11. Véase el punto 7
8.3.3 a4

Los derechos y obligaciones de las partes que participan en un acuerdo conjunto pero
que no tienen el control conjunto (véase el apartado 6.4 anterior) deben determinar la
categoría adecuada según la tabla anterior.8
En los apartados 8.2 y 8.3 siguientes se analizan los cambios contables derivados de los
cambios en la propiedad de las empresas conjuntas y las operaciones conjuntas que
constituyen un negocio, respectivamente.
La contabilización de un cambio en la participación en un acuerdo conjunto que no se ajusta
a la definición de empresa se trata en el apartado 8.4.

8.2 Cambios en la propiedad de una empresa conjunta que constituye

un negocio
8.2.1 Adquisición de una participación en una empresa conjunta
La contabilización de la adquisición de una participación en un negocio conjunto que se
ajuste a la definición de negocio se contabiliza con arreglo a la NIC 28 (véase el capítulo 11,
apartado 7.4) y los procedimientos son similares a los aplicados a la adquisición de un
negocio en la NIIF 3.
Sin embargo, del alcance de la NIIF 3 se desprende claramente que la constitución de
un negocio conjunto que constituya un negocio, en los estados financieros del propio
negocio conjunto, no está cubierta por la NIIF 3. [NIIF 3.2].
942 Capítulo
12
8.2.2 Adquisición del control de una antigua empresa conjunta
Si una entidad adquiere el control de un antiguo negocio conjunto y la entidad
adquirida cumple la definición de negocio, la entidad aplicará la NIIF 3 (véase el
capítulo 9, apartado 9).

8.2.3 La antigua filial se convierte en empresa conjunta

Con arreglo a la NIIF 10, si una entidad dominante pierde el control de una dependiente que
constituye un negocio en una operación que no es una operación descendente (véase el
apartado 7.2 anterior), la participación retenida debe volver a valorarse a su valor

Capítulo 12
razonable, y este valor razonable se convierte en el coste en el momento del
reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o un negocio conjunto. [NIIF 10.25].
Si la filial no constituye un negocio, creemos que una entidad puede desarrollar una política
contable para aplicar el párrafo 25 de la NIIF 10 para:

• la pérdida de control únicamente de las filiales que constituyen una empresa; o

• a la pérdida de control de todas las filiales, e s decir, las que constituyen un
negocio y las que no.
Cuando una entidad no aplique el párrafo 25 de la NIIF 10 a las dependientes que no
constituyan un negocio, podrá aplicar las directrices de la NIC 28 si la pérdida de control se
produce a través de una transacción descendente (véase el capítulo 11, apartado 7.6.5).
Para todos los demás tipos de transacciones, la entidad desarrollará una política contable
de acuerdo con la NIC 8 - Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y
errores - sobre cómo contabilizar la participación retenida.
Cuando la pérdida de control se produce a través de una transacción descendente, los
requisitos de la NIIF 10 relativos a la contabilización de la pérdida de control de una
filial son incoherentes con la contabilización exigida por la NIC 28. Con arreglo a la NIC
28, el inversor contribuyente debe limitar cualquier ganancia derivada de la enajenación
de sus propios activos al importe atribuible a la otra parte del negocio conjunto (véase
el apartado 7.2 anterior). Sin embargo, con arreglo a la NIIF 10, la ganancia no se
restringe de este modo y no se realiza ningún ajuste para reducir los valores razonables
de los activos netos aportados a la asociada o al negocio conjunto. En septiembre de
2014, el CNIC emitió Venta o aportación de activos entre un inversor y su asociada o
negocio conjunto (modificaciones de la NIIF 10 y la NIC 28) para resolver el conflicto
entre la NIIF 10 y la NIC 28.9 Las modificaciones exigen que:

• el reconocimiento parcial de ganancias o pérdidas por transacciones entre un

inversor y su asociada o empresa conjunta se aplica únicamente a la ganancia o
pérdida resultante de la venta o
aportación de activos que no constituyan un negocio según la definición de la NIIF
3; y

• la pérdida o ganancia resultante de la venta o aportación de activos que

constituyan un negocio, tal como se define en la NIIF 3, entre un inversor y su
asociada o negocio conjunto
se le reconozca íntegramente.
En diciembre de 2015, el CNIC aplazó indefinidamente la fecha de entrada en vigor de estas
modificaciones debido a los comentarios de que el reconocimiento de una ganancia o pérdida
parcial cuando una transacción implica activos que no constituyen un negocio, incluso si estos
activos están alojados en una filial, es incoherente con los requisitos de valoración inicial del
párrafo 32(b) de la NIC 28. Esta cuestión se reconsiderará en el marco del proyecto de
investigación sobre el método de puesta en equivalencia (véase el capítulo 11 en 11). No
obstante, las entidades podrán aplicar anticipadamente las modificaciones antes de la fecha de
 Acuerdos conjuntos 943
entrada en vigor.
944 Capítulo
12
Creemos que hasta que las modificaciones entren en vigor obligatoriamente, y cuando
el activo no monetario aportado sea una participación en una filial que constituya un
negocio, las entidades tienen una opción de política contable en cuanto a si aplicar la
NIIF 10 o la NIC 28. Esta elección de política se debe al conflicto entre los requisitos de
la NIIF 10, que abordan la cuestión específica de la pérdida de control, y los requisitos
de la NIC 28, que son más genéricos. Una vez elegida, la entidad debe aplicar la política
seleccionada de forma coherente. Cuando se sigan los requisitos de la NIIF 10 para las
transacciones que impliquen la aportación de una participación en una dependiente
que constituya un negocio, la NIC 28 se aplicará generalmente a otras formas de activos
no monetarios aportados, como elementos de propiedades, planta y equipo o activos
intangibles y una participación en una dependiente que no constituya un negocio. No
obstante, la enajenación o disposición por otra vía de una antigua dependiente que no
constituya un negocio podría contabilizarse con arreglo al párrafo 25 de la NIIF 10 si la
entidad tiene la política de aplicar dicho párrafo a la pérdida de control de todas las
dependientes (como se ha comentado anteriormente).

8.2.4 La empresa conjunta se convierte en asociada (o viceversa)

Si un partícipe en un negocio conjunto pierde el control conjunto pero conserva una
participación en una asociada, seguirá aplicando el método de la participación. Una
entidad no vuelve a valorar su participación retenida en una asociada cuando pierde el
control conjunto sobre un negocio conjunto. Lo mismo se aplica cuando una entidad
obtiene el control conjunto sobre una asociada que se convierte en una inversión en un
negocio conjunto. [NIC 28.24]. En los Fundamentos de las conclusiones de la NIC 28, el
CNIC reconoció que la naturaleza de la relación inversor-inversor cambia al pasar de
negocio conjunto a asociada (o viceversa). Sin embargo, dado que la inversión sigue
contabilizándose por el método de la participación (es decir, no hay cambios en los
requisitos de valoración) y no se produce ningún cambio en el grupo, no es un
acontecimiento que justifique una nueva valoración de la participación retenida a su
valor razonable. [NIC 28.BC30].
Si la participación de una entidad en la propiedad de una asociada o un negocio
conjunto se reduce, pero la inversión continúa clasificándose como asociada o negocio
conjunto, respectivamente, la entidad reclasificará a resultados la proporción de la
ganancia o pérdida que se hubiera reconocido previamente en otro resultado global
(OCI) en relación con esa reducción de la participación en la propiedad, si esa ganancia
o pérdida debiera reclasificarse a resultados en la disposición de los activos o pasivos
relacionados. [NIC 28.25].
Los requisitos anteriores de la NIC 28 también se tratan en los apartados 7.4.2.C y 7.12.4 del
capítulo 11.

8.2.5 La empresa conjunta se convierte en un activo financiero (o viceversa)

Si un negocio conjunto se convierte en un activo financiero, cambia el método de
valoración. La entidad valora su participación retenida en el activo financiero a su valor
razonable, que pasa a ser su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial
como activo financiero.
 Acuerdos conjuntos 945

La entidad reconoce en resultados cualquier diferencia entre:

(a) el valor razonable de cualquier participación retenida y cualquier ingreso
procedente de la enajenación de una parte de la participación en la empresa
conjunta; y
(b) el valor contable de la participación en el negocio conjunto en la fecha en que se
interrumpió el método de puesta en equivalencia.
Si una ganancia o pérdida previamente reconocida por la entidad en el patrimonio neto
se reclasificase a resultados en el momento de la enajenación o disposición por otra vía
de los activos o pasivos relacionados, la NIC 28 exige que la entidad reclasifique la

Capítulo 12
ganancia o pérdida del patrimonio neto a resultados cuando se interrumpa la aplicación
del método de la participación. Por ejemplo, las pérdidas y ganancias relacionadas con
ajustes por conversión de moneda extranjera acumuladas en el patrimonio neto se
reclasificarían a resultados. [IAS 28.22, 23].
Los requisitos anteriores de la NIC 28 también se tratan en el capítulo 11, apartado 7.12.3.
Una entidad puede obtener el control conjunto de una inversión existente (contabilizada
como activo financiero). La NIC 28 no aclara cómo deben tratarse las adquisiciones
fragmentarias de un negocio conjunto. Esta cuestión se trata en el capítulo 11, apartado
7.4.2.A.

8.2.6 Cesión de una participación en una empresa conjunta

Cuando una entidad enajena su participación en un negocio conjunto y pierde el control
conjunto, deja de aplicar el método de la participación a partir de esa fecha. También da
de baja su participación y reconoce cualquier pérdida o ganancia en el momento de la venta,
tal como se ha expuesto en el apartado 8.2.5. [NIC 28.22, 23]. En tales casos, la entidad no puede
reexpresar sus estados financieros del ejercicio (o del ejercicio comparativo) como si
no hubiera tenido control conjunto durante el ejercicio sobre el que se informa. La NIC
28 exige que la entidad utilice el método de la participación hasta la fecha en que el
partícipe en el negocio conjunto enajene o disponga por otra vía de su participación en
el mismo. Esto supone que la entidad no está exenta de elaborar estados financieros en
virtud de la NIIF 10, la NIC 27 -Estados financieros separados- o la NIC 28 y que no
utiliza la exención de la valoración por el valor razonable (véase el apartado 2.2.1
anterior).

8.2.7 Participación en una empresa conjunta mantenida para la venta

Cuando un partícipe en un negocio conjunto planee enajenar o disponer por otra vía de
parte de su participación en un negocio conjunto, aplicará la NIIF 5 (véase el capítulo 4)
y sólo reclasificará la participación que vaya a enajenar o disponer por otra vía como
mantenida para la venta cuando esa parte cumpla los criterios para ser clasificada
como mantenida para la venta. El partícipe en el negocio conjunto continuará
contabilizando la participación retenida en el negocio conjunto utilizando el método de la
participación hasta que se produzca la enajenación o disposición por otra vía de la
participación clasificada como mantenida para la venta. Esto se debe a que la entidad
sigue teniendo control conjunto sobre la totalidad de su participación en el negocio
conjunto hasta que enajena dicha participación. En el momento de la enajenación, reevalúa
la naturaleza de su participación retenida y la contabiliza en consecuencia (por ejemplo,
como un activo financiero si se pierde el control conjunto). [ NIC 28.20].
Si una participación (o parte de una participación) en un negocio conjunto deja de
cumplir los criterios para ser clasificada como mantenida para la venta, la participación
946 Capítulo
12
se contabiliza utilizando el método de la participación de forma retroactiva desde la
fecha de su clasificación como mantenida para la venta. [ NIC 28.21].
Los requisitos anteriores de la NIC 28 también se tratan en el capítulo 11, apartado 6.
 Acuerdos conjuntos 947

8.3 Cambios en la propiedad de una operación conjunta que sea una

empresa
8.3.1 Adquisición de una participación en una operación conjunta
Una entidad que adquiera una participación en una operación conjunta que sea un
negocio según se define en la NIIF 3 debe aplicar, en la medida de su participación,
todos los principios de la NIIF 3 y otras NIIF que no entren en conflicto con la NIIF 11,
entre los que se incluyen:
(a) medir los activos y pasivos identificables al valor razonable, salvo las partidas
para las que se establecen excepciones en la NIIF 3 y otras NIIF;
(b) reconocer los costes relacionados con la adquisición como gastos en los periodos
en que se incurre en ellos y se reciben los servicios, con la excepción de que los
costes de emisión de títulos de deuda o de capital se reconocen de conformidad
con la NIC 32 - Instrumentos financieros: Presentación- y la NIIF 9;
(c) reconocer los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuestos
diferidos que surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos, excepto los
pasivos por impuestos diferidos que surjan del reconocimiento inicial del fondo de
comercio;
(d) reconocer como fondo de comercio cualquier exceso de la contraprestación
transferida sobre el importe neto de los activos identificables adquiridos y los
pasivos asumidos; y
(e) comprobación del deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo a la que se
haya asignado el fondo de comercio al menos una vez al año, y siempre que haya
indicios de que la unidad pueda haber sufrido un deterioro del valor, tal como exige la
NIC 36 - Deterioro del valor de los activos. [NIIF 11.B33A].
Además, la entidad debe revelar la información que se requiere en esas NIIF en relación
con las combinaciones de negocios.
El CNIC reconoció que la adquisición de una participación en una operación conjunta
no se ajustaba a la definición de combinación de negocios de la NIIF 3, pero concluyó
que era el enfoque más adecuado para contabilizar la adquisición de una participación
en una operación conjunta cuya actividad se ajusta a la definición de negocio, tal como se
define en la NIIF 3. [NIIF 11.BC45E, BC45F].
El enfoque anterior también se aplica a la formación de una operación conjunta, pero sólo si
una de las partes que participa en la operación conjunta aporta un negocio existente (según
se define en la NIIF 3). En otras palabras, el enfoque anterior no debe aplicarse si las partes
que participan en la operación conjunta aportan únicamente (grupos de) activos que no
constituyen negocios a la operación conjunta en el momento de su constitución. [ NIIF
11.B33B]. Los requisitos se aplican a la adquisición tanto de la participación inicial como de
participaciones adicionales en una operación conjunta (manteniendo el control conjunto)
en la que la actividad de la operación conjunta constituye un negocio. [ NIIF 11.21A].
Si un operador conjunto aumenta su participación en una operación conjunta que es un
negocio (tal como se define en la NIIF 3) mediante la adquisición de una participación
adicional mientras conserva el control conjunto, no debe volver a valorar su
participación anterior en esa operación conjunta. [ NIIF 11.B33C].
Este requisito no se aplica a "la adquisición de una participación en una operación
conjunta cuando las partes que comparten el control conjunto, incluida la entidad que
adquiere la participación en la operación conjunta, están bajo el control común de la
948 Capítulo
12
misma parte o partes que ejercen el control último, tanto antes como después de la
adquisición, y dicho control no es transitorio". [NIIF 11.B33D].
 Acuerdos conjuntos 949

8.3.2 Obtener el control o el control conjunto de una operación conjunta que sea
un negocio
En diciembre de 2017, el IASB emitió una modificación de la NIIF 3 y la NIIF 11:
Participaciones mantenidas anteriormente en una operación conjunta, como parte de las
Mejoras anuales de las normas NIIF Ciclo 2015-2017. Las modificaciones aclaran que,
cuando una parte de una operación conjunta obtiene el control sobre la operación conjunta
que cumple la definición d e negocio, aplica los requisitos de una combinación de negocios
realizada por etapas. Esto incluye volver a valorar a valor razonable las participaciones
mantenidas anteriormente en los activos y pasivos de la operación conjunta. Al hacerlo, la

Capítulo 12
adquirente vuelve a valorar la totalidad de su participación previa en la operación conjunta.
[NIIF 3.42A].
Por el contrario, cuando una parte que participa en una operación conjunta que es un
negocio, pero no tiene el control conjunto de la misma, y luego obtiene el control conjunto,
la participación mantenida anteriormente en esa operación conjunta no se vuelve a valorar.
Una entidad aplicará esas modificaciones a las transacciones en las que obtenga el control
conjunto a partir del inicio del primer ejercicio anual sobre el que se informe que comience
a partir del 1 de enero de 2019. Se permite la aplicación anticipada. [ NIIF 11.B33CA].

8.3.3 La antigua filial se convierte en operación conjunta

Es posible que una entidad pierda el control de una dependiente y conserve una
participación en una operación conjunta. Para contabilizar la pérdida de control de una
dependiente, el párrafo 25 de la NIIF 10 exige que la dominante:
(a) dar de baja los activos y pasivos de la filial;
(b) reconocer cualquier inversión retenida en la antigua filial a su valor razonable en
la fecha en que se pierda el control; y
(c) reconocer cualquier ganancia o pérdida resultante en resultados.
Sin embargo, no está claro cómo deben aplicarse estos requisitos cuando la
participación retenida es en los activos y pasivos de una operación conjunta. Una
opinión es que la participación retenida debe volver a valorarse a su valor razonable.
Otra opinión es que la participación retenida no debe darse de baja ni volver a
valorarse a su valor razonable, sino que debe seguir reconociéndose y valorándose por
su importe en libros.
En julio de 2016, el Comité de Interpretaciones debatió esta cuestión y observó que los
párrafos B34 a B35 de la NIIF 11 (véase el apartado 6.6 anterior) podrían considerarse
contradictorios con los requisitos de la NIIF 10, que especifican que una entidad debe
volver a valorar cualquier participación retenida cuando pierda el control de una
dependiente. El CNIC decidió no incluir esta cuestión en su orden del día y, en su lugar,
recomendar al Consejo que la examine al mismo tiempo que la contabilización de la venta o
aportación de activos a una asociada o a un negocio conjunto.
Entretanto, creemos que, cuando una sociedad matriz pierde el control de una filial
pero conserva una participación en una operación conjunta que es un negocio, las
entidades pueden elegir entre una política contable y otra para volver a valorar la
participación retenida a su valor razonable.
950 Capítulo
12
8.3.4 Otros cambios en la propiedad de una operación conjunta
La NIIF 11 no aborda explícitamente la contabilización de una antigua operación conjunta,
ni las situaciones en las que:

• se convierte en asociada o en instrumento financiero - cuando una antigua

operación conjunta se convierte en asociada o en instrumento financiero,
generalmente sería conveniente
dar de baja los activos y pasivos previamente reconocidos de acuerdo con la NIIF
11 y contabilizar la nueva participación basándose en la NIIF aplicable en esa
fecha. Este enfoque también puede ser adecuado cuando los derechos sobre los
activos o las obligaciones por los pasivos que la entidad mantenía cuando era una
operación conjunta difieren de sus derechos u obligaciones cuando deja de ser
parte de una operación conjunta;

• cuando cambien los derechos sobre los activos o las obligaciones con respecto a
esa operación conjunta - cuando cambien los derechos sobre los activos o las
obligaciones con respecto a los pasivos de un operador conjunto (por ejemplo,
otros
operadores obtienen derechos sobre los activos o asumen obligaciones por esos
pasivos), el operador conjunto generalmente:

• dar de baja la parte correspondiente de los activos y pasivos;

• reconocer el valor razonable de cualquier contraprestación recibida;
• reconocer la pérdida o ganancia resultante; y
• reconocer los derechos sobre los activos que adquiera de otros operadores
conjuntos y las obligaciones que asuma de otros operadores conjuntos o del
propio acuerdo conjunto.
Si una participación en una operación conjunta (o parte de la misma) deja de cumplir
los criterios para ser clasificada como mantenida para la venta, la entidad reexpresará
los estados financieros correspondientes a los ejercicios transcurridos desde su
clasificación como mantenida para la venta. [ NIIF 5.28].

8.3.5 Enajenación de la participación en una operación conjunta

Cuando una entidad enajena su participación en una operación conjunta, deja de
contabilizar los derechos sobre los activos y las obligaciones por los pasivos y reconoce
cualquier ganancia o pérdida en la fecha de enajenación, de acuerdo con la NIIF
correspondiente. La única excepción sería si los mismos derechos sobre activos u
obligaciones por pasivos sustituyeran directamente a esa participación. En este caso, no
se produciría ningún cambio en la contabilización, ya que, en ambos casos, los activos y
pasivos se reconocen de conformidad con las NIIF pertinentes (véanse los apartados 6
y 8.3.4 anteriores).
En consonancia con el tratamiento de los negocios conjuntos (véase el apartado 8.2.6
anterior), una entidad sigue reflejando su participación en una operación conjunta
durante el ejercicio sobre el que se informa (y el ejercicio comparativo) en el que
mantuvo dicha participación. La entidad no reexpresará sus estados financieros como
si nunca hubiera mantenido la participación en la operación conjunta enajenada.

8.4 Cambios en la propiedad de un acuerdo conjunto que no

constituye una empresa
8.4.1 El operador conjunto obtiene el control o las partes que
participan en un acuerdo conjunto pero no tienen el control
 Acuerdos conjuntos 951
conjunto obtienen el control conjunto
En su reunión de enero de 2016, el Comité de Interpretaciones debatió si las
participaciones mantenidas anteriormente en los activos y pasivos de una operación
conjunta, que no constituye un negocio, deben volver a valorarse cuando:
952 Capítulo
12
• un operador conjunto o una parte que participa en un acuerdo conjunto pero no
tiene el control conjunto obtiene el control de una operación conjunta; y

• un cambio de intereses que da lugar a que una parte que participa en un acuerdo
conjunto pero no tiene el control conjunto obtenga el control conjunto de la
operación conjunta.
El Comité de Interpretaciones observó que el párrafo 2(b) de la NIIF 3 explica los
requisitos para contabilizar una adquisición de activos en la que el activo o grupo de
activos no cumple la definición de negocio. El Comité de Interpretaciones observó que
el párrafo 2(b) de la NIIF 3 especifica que debe utilizarse un enfoque basado en el coste
para contabilizar una adquisición de activos, y que en un enfoque basado en el coste los

Capítulo 12
activos existentes generalmente no se valoran de nuevo (véase el Capítulo 9 en 2.2.2).
El Comité de Interpretaciones también observó que no era consciente de que existiera
una diversidad significativa en la práctica y, por lo tanto, decidió no añadir esta
cuestión a su orden del día.10

9 DIVULGACIONES
Los requisitos de información a revelar relativos a los acuerdos conjuntos contabilizados
con arreglo a la NIIF 11 se incluyen en la NIIF 12 y se analizan en el capítulo 13, apartado 5.
La NIIF 12 combina los requisitos de información a revelar relativos a las participaciones de
una entidad en dependientes, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas en
una norma de información a revelar exhaustiva.

10 EVOLUCIÓN FUTURA
En su reunión de abril de 2020, el CNIC decidió proceder a la revisión posterior a la
aplicación de las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12. En relación con la NIIF 11, la revisión se
centrará en
a) acuerdos de colaboración fuera del alcance de la NIIF 11; b) la clasificación de
acuerdos conjuntos como operaciones conjuntas sobre la base de otros hechos y
circunstancias; y
c) requisitos contables, con especial atención a las operaciones conjuntas. El Consejo
también decidió que la revisión no abarcaría la interacción de la NIIF 10, la NIIF 11 y la NIIF
12 con otras normas NIIF.

Referencias

1 Actualización de la CINIIF, marzo de 2015. orden del día (referencia 4 del orden del día).
2 Actualización de la CINIIF, marzo de 2015. 5 Actualización de la CINIIF, marzo de 2015.
3 Staff Paper (Reunión del Comité de
Interpretaciones de marzo de 2014), NIIF 11
Acuerdos conjuntos - Consideración de algunas
estructuras comunes de acuerdos conjuntos
(Referencia del orden del día 5B).
4 Documento del personal (Reunión del Comité de
Interpretaciones de marzo de 2015), NIIF 11
Acuerdos conjuntos - Análisis de la carta de
comentarios sobre la decisión provisional del
 Acuerdos conjuntos 953
6 Actualización de la CINIIF, marzo de 2019.
7 Actualización de la CINIIF, marzo de 2019.
8 Documento de trabajo (reunión del Comité de
Interpretaciones de julio de 2015), NIIF 11
Acuerdos conjuntos - Nueva valoración de
las participaciones mantenidas
anteriormente (referencia 6 del orden del
día).
9 Venta o aportación de activos entre un
inversor y su asociada o negocio conjunto
(modificaciones de la NIIF 10 y la NIC
28), septiembre de 2014.
10 Actualización de la CINIIF, enero de 2016.
954 Capítulo
12