Nombre:

Angel Esquivel Gaxiola

Matrícula:
AL02841773

Nombre del curso: Instrumentos

financieros derivados

Nombre del profesor: Armando Jahir

Garza Osegued

Módulo: 1

Actividad: Actividad 2

Fecha: 26/01/23
 Explica cómo funciona la cuenta de margen de un contrato de venta de pesos a futuro. Fundamenta tu respuesta.
R= Se conoce como margen inicial al depósito que hace el cliente que toma una posición en un contrato a futuro. Dicho
deposita este dinero en la cámara de compensación, en el caso de México en Asigna, quien se encarga de controlar dich
cuenta de margen. Al final de cada día la cámara de compensación determina la ganancia o pérdida en el contrato y act
pérdida al cliente.
Realiza los siguientes ejercicios sobre la evolución del tipo de cambio a futuros del dólar, elabora para cada uno de el
evolución de la cuenta de margen a partir de un contrato de dólares a futuro en MexDer.

A.- Para el primer inversionista se presentó el siguiente panorama: margen inicial de $3,600 pesos y el margen de ma
que el contrato de futuros es de $10,000 dólares.

A.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 15.5035 $ 155,035 - $3,600
1 15.5152 $ 155,152 117 -
2 15.5146 $ 155,146 -6 -
3 15.5134 $ 155,134 -12 -
4 15.5126 $ 155,126 -8 -
5 15.5545 $ 155,545 419 -
6 15.5819 $ 155,819 274 -

B.- Para el segundo inversionista se presentó el siguiente panorama: margen inicial de $22,000 pesos, margen de manten
es de $50,000 dólares.

B.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 14.5035 $ 725,175 - $22,000
1 14.5152 $ 725,760 585 -
2 14.5146 $ 725,730 -30 -
3 14.5134 $ 725,670 -60 -
4 14.5126 $ 725,630 -40 -
5 14.5545 $ 727,725 2095 -
6 14.5819 $ 729,095 1370 -

C.-Para el tercer inversionista el margen inicial es de $5,900 pesos, margen de mantenimiento de $4,000 pesos y debe c
dólares.

C.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 13.5035 $ 202,553 - $5,900
 1 13.5152 $ 202,728 175.5 -
2 13.5146 $ 202,719 -9 -
3 13.5134 $ 202,701 -18 -
4 13.5126 $ 202,689 -12 -
5 13.5545 $ 203,318 628.5 -
6 13.5819 $ 203,729 411 -

D.- El primer inversionista tiene un margen inicial de $2,000 dólares, margen de mantenimiento de $1,500 dólares y un co

D.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 15.5035 $ 32,251 - $2,000
1 15.5152 $ 32,226 -24 -
2 15.5146 $ 32,228 1 -
3 15.5134 $ 32,230 2 -
4 15.5126 $ 32,232 2 -
5 15.5545 $ 32,145 -87 -
6 15.5819 $ 32,089 -57 -

E.- El segundo de los inversionistas debe considerar un margen inicial de $11,000 dólares, un margen de mantenimiento
futuros de $2, 000,000 pesos mexicanos.

E.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 14.5035 $ 137,898 - $11,000
1 14.5152 $ 137,787 -111 -
2 14.5146 $ 137,792 6 -
3 14.5134 $ 137,804 11 -
4 14.5126 $ 137,811 8 -
5 14.5545 $ 137,415 -397 -
6 14.5819 $ 137,156 -258 -

F.- El tercer inversionista cuenta con un margen inicial de $3,000 dólares y un margen de mantenimiento de $2,000 dólare
pesos mexicanos.

F.- Dia Precio peso/dólar Valor del contrato Ajuste de margen Depósito o retiro
0 13.5035 $ 51,838 - $3,000
1 13.5152 $ 51,794 -45 -
2 13.5146 $ 51,796 2 -
3 13.5134 $ 51,800 5 -
4 13.5126 $ 51,804 3 -
5 13.5545 $ 51,643 -160 -
 6 13.5819 $ 51,539 -104 -

Contesta las siguientes preguntas, considera cada una de las preguntas para los tres diferentes panoramas presentado

¿Se presentaron llamadas de margen en los ejercicios anteriores? Si la repuesta es sí, ¿de cuánto fueron cada una de la
¿Hubo excedentes que pudieran retirar los inversionistas? Si la respuesta fue sí, ¿de cuánto fueron los excedentes?
R= No se peresntaron llamadas al margen, ya que los problemas si presentaron excedentes:

A) Excedente de $784
B) Excedente de $3,920
C) Excedente de $1,176

Contesta las siguientes preguntas, considera cada una de las preguntas para los tres diferentes panoramas presentado

¿Se presentaron llamadas de margen en los ejercicios anteriores? Si la repuesta es sí, ¿de cuánto fueron cada una de la
pudieran retirar los inversionistas? Si la respuesta fue sí, ¿de cuánto fueron los excedentes?

R= No se presentaron llamadas al margen, ni tampoco presentaron excedentes en los problemas.

amenta tu respuesta.
n contrato a futuro. Dicho depósito se hace a su cuenta de margen en la bolsa. El corredor
encarga de controlar dicho dinero. Cuando el cliente cierra su posición, recibe el saldo de su
rdida en el contrato y actualiza el saldo, de tal forma que se le suma la ganancia o se le resta la

bora para cada uno de ellos un cuadro semejante al visto en el tema 2.3 que indique la

pesos y el margen de mantenimiento es de $2,700 pesos. Considera

Saldo
$3,600
$3,717
$3,711
$3,699
$3,691
$4,110
$4,384

esos, margen de mantenimiento de $13,100 pesos y el contrato de futuros

Saldo
$22,000
$22,585
$22,555
$22,495
$22,455
$24,550
$25,920

de $4,000 pesos y debe considerar que el contrato de futuros es de $15,000

Saldo
$5,900
 $6,076
$6,067
$6,049
$6,037
$6,665
$7,076

de $1,500 dólares y un contrato de futuros por $500,000 pesos mexicanos.

Saldo
$2,000
$1,976
$1,977
$1,980
$1,981
$1,894
$1,837

rgen de mantenimiento de $7,000 dólares y considerar un contrato de

Saldo
$11,000
$10,889
$10,895
$10,906
$10,914
$10,517
$10,259

miento de $2,000 dólares. Considera un contrato de futuros de $700,000

Saldo
$3,000
$2,955
$2,957
$2,962
$2,965
$2,805
 $2,701

panoramas presentados en el punto 2:

to fueron cada una de las llamadas de margen?

eron los excedentes?

panoramas presentados en el punto 3:

to fueron cada una de las llamadas de margen? ¿Hubo excedentes que