INVERSION COSTO BENEFICIO

l análisis coste/beneficio mide la relación entre el coste por unidad producida de un

bien o servicio y el beneficio obtenido por su venta. Este concepto se desarrolla en el
mundo empresarial y de los negocios, pero también con otro tipo de actividades como
son las operaciones en Bolsa.
Visto de otro modo, la ratio de coste/beneficio será más alto cuanto mayor sea el
beneficio o margen obtenido por el inversor y menor sea su coste. Así, supone un
análisis fundamental en el devenir de toda actividad económica.
Cabe mencionar que el análisis coste/beneficio no solo se aplica a negocios, sino a
decisiones cotidianas. Por ejemplo, al elegir un restaurante para ir a almorzar. En este
caso, influirán variables como la calidad de la comida, el precio, la distancia, entre
otros. Quizás no se suele hacer un cálculo numérico tan preciso, pero con una
valoración subjetiva se llega a tomar una decisión.
Variables que determinan la ratio coste/beneficio
Existen muchas variables que influyen en el análisis de la ratio coste/beneficio. Entre
ellas, podemos destacar las siguientes:

• Coste de la producción.
• Arrendamiento (Alquileres).
• Suministros (insumos o materias primas necesarios para el proceso de producción).
• Empleados.
• Impuestos.
• Descuento por pronto pago y Rappel sobre ventas.
• Pago de seguros de responsabilidad civil.
• Cotizaciones a la seguridad social de los empleados.
• Precio final del bien producido y margen de beneficio unitario.
• Nivel de producción óptimo.
• Volumen de ventas.
• Provisiones por depreciación del bien o servicio.
• Coste de financiación de los créditos o préstamos solicitados.

Todas estas variables influyen en la determinación de si una inversión es rentable. Esto es

importante para que en el futuro la compañía pueda cubrir posibles contingencias
inesperadas como multas o sanciones, descensos en la producción, desgaste de maquinaria,
entre otros.

De igual modo, la firma se puede ver afectada por ataques de especulación (que hagan caer
el precio del producto que ofrece). Además, pueden presentarse utilidades marginales
decrecientes de las preferencias de los compradores, es decir, cuanta más cantidad del bien
sea consumido, cada unidad adicional dará un menor beneficio

TECNICAS DE ANÁLISIS DE REEMPLAZO

Conceptos de retador y defensor en un análisis de reemplazo.
En la mayoría de los estudios de ingeniería económica se comparan dos o más
alternativas. En un estudio de reposición, uno de los activos, al cual se hace
referencia como el defensor, es actualmente el poseído (o está en uso) y las
alternativas son uno o más retadoras. Para el análisis se toma la perspectiva
(punto de vista) del asesor o persona externa; es decir, se supone que en la
actualidad no se posee ni se utiliza ningún activo y se debe escoger entre la(s)
alternativa(s) del retador y la alternativa del defensor en uso. Por consiguiente,
para adquirir el defensor, se debe “invertir” el valor vigente en el mercado en
este activo usado.
Dicho valor estimado de mercado o de intercambio se convierte en el costo
inicial de la alternativa del defensor. Habrá nuevas estimaciones para la vida
económica restante, el costo anual de operación (CAO) y el valor de
salvamento del defensor. Es probable que todos estos valores difieran de las
estimaciones originales. Sin embargo, debido a la perspectiva del asesor, todas
las estimaciones hechas y utilizadas anteriormente deben ser rechazadas en el
análisis de reposición

¿Qué es la tasa de rendimiento?

También conocida como tasa de retorno o RoR, es la ganancia o pérdida neta que sufre
una inversión durante un determinado período de tiempo (normalmente un año). Es decir,
que nos permite saber cuánto hemos ganado o perdido realmente.

¿Por qué consideramos rendimiento también cuando hay una

pérdida? Desafortunadamente, la educación financiera en España es una asignatura
pendiente. Muchas personas no son capaces de sacarle más partido a su dinero porque
desconocen conceptos básicos. Uno de ellos es el de tasa rendimiento.
¿Sabes de qué se trata? Como sabemos que tú si tienes interés en saber más sobre
finanzas para mejorar tu situación, vamos a explicártelo de una forma muy sencilla y clara.

¿Qué es la tasa de rendimiento?

También conocida como tasa de retorno o RoR, es la ganancia o pérdida neta que sufre
una inversión durante un determinado período de tiempo (normalmente un año). Es decir,
que nos permite saber cuánto hemos ganado o perdido realmente.

¿Por qué consideramos rendimiento también cuando hay una pérdida?

Por una cuestión conceptual. En finanzas el rendimiento es la ganancia que obtenemos por
una inversión. En el caso de que no hayamos ganado sino perdido, hablamos entonces de
un rendimiento negativo. Es por ello que la tasa de rendimiento mide tanto la ganancia
como la pérdida.

Utilidad de esta tasa

Pepe Promedio está aumentando sus conocimientos sobre finanzas y ha descubierto
recientemente la utilidad que tiene esta tasa. Se trata de un dato que le permite tomar
mejores decisiones de inversión.

Conociendo la tasa de retorno de un determinado activo, el posible inversor tiene más

información para valorar si debe poner o no su dinero en ese producto (pueden ser
acciones, bonos, bienes raíces, obras de arte, etc.)

Cálculo de la tasa
Para conocer el retorno de una inversión debemos aplicar la siguiente fórmula:

Tasa de rendimiento = ((valor actual – valor inicial) / valor inicial) x 100

El resultado es un porcentaje que nos va a decir cuánto se ha ganado o perdido con un

determinado producto.

Un hecho importante a tener en cuenta es que para calcular la tasa de rendimiento simple
no se tienen en cuenta los efectos de la inflación. Si queremos conocer el efecto de la
inflación sobre el rendimiento, entonces aplicamos la tasa de rendimiento real. Si,
además, nos interesa tener en cuenta el valor temporal del dinero, tenemos que usar
la tasa interna de rendimiento.

Análisis interno de una empresa

El análisis interno de una empresa son una serie de técnicas para conocer el estado de todos sus factores
internos. Tales como las capacidades y los recursos que puedan ser utilizados para desarrollar o
mantener su ventaja competitiva.

Cuando una empresa logra conocer sus factores internos, los puede aprovechar al máximo para
desarrollar o mantener su ventaja competitiva. Esto le permite enfrentar mejor su entorno competitivo y
poder alcanzar sus metas y objetivos

Claro que, el análisis interno de la empresa le permite determinar cuáles son

sus fortalezas y debilidades. Al conocer sus factores internos, la empresa determina cuáles son las
capacidades y los recursos con las que cuenta para poder competir.

Además, al conocer sus factores internos, podrá determinar que estrategias podrá implementar para
enfrentar sus debilidades y aprovechar al máximo sus fortalezas.

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Qué elementos se deben analizar

Toda empresa que realice un análisis interno deberá buscar información sobre:

1. Recursos tangibles Todos los recursos tangibles que posee una empresa son fáciles de conocer y
evaluar, porque se pueden percibir fácilmente. Entre estos podemos encontrar los recursos financieros,
tecnológicos, organizacionales y físicos.
a. Recursos financieros

Los recursos financieros son todos los recursos de donde la empresa obtiene los fondos que le servirán
para su financiamiento de las actividades actuales y de sus inversiones. Aquí se debe conocer la cantidad
de activos disponibles, la posibilidad de ampliar sus dividendos y su capacidad de endeudamiento.

b. Recursos tecnológicos Seguidamente, los recursos tecnológicos son todos los recursos que le permiten a la empresa
realizar la recopilación y la administración de los datos y de la información. Esto le permite operar de manera más
eficiente. De modo, que aquí se pueden reunir secretos empresariales, marcas registradas, procesos innovadores,
patentes, entre algunos de los más relevantes para crear una ventaja para la empresa.

c. Recursos organizacionales De manera similar, estos recursos incluyen la planificación estratégica, los sistemas de
evaluación y control que ayuden a que la empresa se organice y funciones de forma adecuada.

d. Recursos físicos También, los recursos físicos incluyen todo lo que posee la empresa como las instalaciones, el
equipo y la maquinaria que le ayudan a que sus procesos sean efectivos y alcancen los objetivos propuestos.

2. Recursos intangibles
Por consiguiente, los recursos intangibles son más difíciles de valorar porque resulta más complicado
poderlos explicar y evaluar. Esto, debido a que se encuentran ubicados en las prácticas que la empresa
realiza en todo momento y que generalmente se hallan en constante evolución.

Los más importantes son los recursos humanos, la cultura de la empresa, los recursos de innovación y
de imagen.

a. Recursos humanos Sobre todo, en estos recursos se ubican las competencias laborales que posee los recursos
humanos. Los cuales incluye una serie de capacidades, experiencias y habilidades directivas que se visualizan en el
desempeño eficiente del trabajo.

b. Cultura empresarial Ciertamente, la cultura empresarial constituye una serie de creencias, normas y valores que
aplica una empresa para llevar a cabo su labor. La cultura empresarial permite que una empresa se diferencie de otra
y que le pueda otorgar una ventaja competitiva.

c. Recursos de innovación En cambio, los recursos de innovación son todas las ideas, los conocimientos, prácticas y
procedimientos; tanto técnicos y científicos que son propios de cada empresa. Todo esto se aplica en el desarrollo de
prácticas creativas que contribuyen a generar procesos de innovación.

d. Recursos de imagen Finalmente, estos recursos se refieren al concepto de posicionamiento e imagen propios de una
empresa. Ya sea por medio de sus marcas, productos, valores de honestidad, confianza y calidad en sus ofertas de
mercado.

Análisis interno de una empresa

Recursos intangibles
 Balance General
El balance general o balance de situación de una empresa es un estado financiero
que representa los bienes, derechos y obligaciones que ésta posee en un momento
determinado.
En este artículo vamos a aprender su estructura, el modelo de presentación y un
ejemplo práctico.

Estructura del Balance general

El balance se divide en 3 grupos o masas patrimoniales: activo, pasivo y patrimonio
neto.

Activo

El activo agrupa todos los bienes y derechos de la empresa, tales como dinero en
bancos o saldo de clientes a nuestro favor. El activo comprende dos grupos
diferenciados

1. Activo no corriente: elementos de la empresa que se esperan que vayan

a estar en nuestro patrimonio durante más de un ejercicio económico, es
decir, un año. El Plan Contable reserva las cuentas del grupo 2 a este
efecto.
2. Activo corriente: incluye todas aquellas cuentas vinculadas al ciclo
normal de explotación de una empresa que se esperan sean vendidos o
consumidos en un plazo que en general dura un año.
En un artículo anterior tienes más información sobre las cuentas de activo.
Pasivo
El pasivo comprende las obligaciones de nuestra empresa, tanto las de largo como
corto plazo. En función de esta clasificación, encontramos dos grupos al igual que en
el activo:

1. Pasivo no corriente: deudas y obligaciones que se esperan liquidar en

un plazo superior a un año. Encontramos, entre otras, cuentas de
préstamos y provisiones a largo plazo.
2. Pasivo corriente: aglutina las obligaciones cuyo vencimiento es inferior a
un año, como las deudas a corto plazo o los proveedores que nos
suministran mercaderías.
Patrimonio Neto
También denominado no exigible, el Neto patrimonial representa deudas con los
socios o propietarios de la empresa que no se tienen que devolver en una fecha
determinada.

Matemáticamente el patrimonio neto es igual al Activo menos el Pasivo:

P.N. = A – P

3. Capacidad de organización

Por último, la capacidad de organización de una empresa no se puede clasificar como recursos tangibles
o intangibles. Se refiere más que todo al conjunto de habilidades y competencias propios de una
empresa que aplica en sus procesos de producción y entrega de bienes y servicios al mercado.

En consecuencia, entre algunas se pueden mencionar una capacidad de producción de producto

superior, el servicio al cliente de primer nivel, aplicación de excelentes procesos de innovación y la
flexibilidad en todos sus procesos.

Para finalizar, podemos afirmar que el análisis interno de una empresa es muy importante, puesto que le
permite detectar sus fortalezas y debilidades. Con la información recabada se pueden tomar acciones
para lograr minimizar las debilidades identificadas y explotar al máximo las fortalezas que se poseen. Esto
se puede lograr utilizando los recursos y las capacidades que posee una empresa de forma óptima y
efectiva.