análisis de balances y resultados

[rellenar datos en las celdas de color blanco]

EMPRESA: Empresa Ejemplo SA
DATOS EN MILES
PERIODOS
2007 2008 2009 2010
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 278.00 253.00 260.00 230.00
Inmovilizado material 307.00 307.00 350.00 350.00
Inversiones financieras largo plazo
Inmovilizado intangible 21.00 21.00 10.00 10.00
- Amortiz. acumulada inmovilizado 50.00 75.00 100.00 130.00
EXISTENCIAS 630.00 450.00 300.00 480.00
Existencias 630.00 450.00 300.00 480.00
REALIZABLE 170.00 295.00 350.00 474.00
Clientes 160.00 295.00 350.00 340.00
Deudores varios 10.00 134.00
DISPONIBLE 12.00 144.00 204.00 110.00
Caja 2.00 4.00 87.00 70.00
Bancos 10.00 140.00 60.00 40.00
Equivalentes de tesorería 57.00
TOTAL ACTIVO 1,090.00 1,142.00 1,114.00 1,294.00

PASIVO
PATRIMONIO NETO 353.00 443.00 457.00 524.00
Capital 230.00 230.00 230.00 230.00
Reservas 100.00 120.00 150.00 200.00
Pérdidas y ganancias 23.00 93.00 77.00 94.00
Otros recursos
PASIVO NO CORRIENTE 295.00 100.00 387.00 100.00
Deudas con entidades de crédito 195.00 100.00 330.00 100.00
Otras dudas a largo plazo 100.00 57.00
PASIVO CORRIENTE 442.00 599.00 270.00 670.00
Proveedores 190.00 200.00 60.00 300.00
Entidades de crédito 193.00 340.00 200.00 350.00
Otras deudas a corto 59.00 59.00 10.00 20.00
TOTAL PASIVO 1,090.00 1,142.00 1,114.00 1,294.00

0.00 0.00 0.00 0.00

CUENTA DE RESULTADOS
INGRESOS ( I ) 2,260.00 2,300.00 2,500.00 2,600.00
Ventas 2,260.00 2,300.00 2,500.00 2,600.00
Otros ingresos
CONSUMOS ( C ) 1,600.00 1,560.00 1,700.00 1,730.00
Aprovisionamientos 1,600.00 1,560.00 1,700.00 1,730.00
Variación de existencias
MARGEN BRUTO ( M = I - C ) 660.00 740.00 800.00 870.00
GASTOS ( G ) 563.00 547.00 655.00 715.00
Gastos de personal 204.00 220.00 230.00 225.00
Servicios exteriores 110.00 60.00
Otros gastos de gestión 333.00 300.00 290.00 400.00
Tributos 1.00 2.00
Dotación para amortizaciones 25.00 25.00 25.00 30.00
BENEFICIO BAII ( I - C - G ) 97.00 193.00 145.00 155.00
Gastos financieros ( F ) 65.00 70.00 40.00 33.00
BENEFICIO BAI ( BAII - F ) 32.00 123.00 105.00 122.00
Impuesto sobre beneficios 9.00 30.00 28.00 28.00
BENEFICIO NETO EXPLOTACION 23.00 93.00 77.00 94.00
Resultados extraordinarios 1.00
BENEFICIO NETO 23.00 92.00 77.00 94.00
 análisis de balances y resultados
[DATOS TRANSFORMADOS EN PORCENTAJES]
EMPRESA: Empresa Ejemplo SA

PERIODOS
2007 2008 2009
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 25.50 22.15 23.34
Inmovilizado material 28.17 26.88 31.42
Inversiones financieras largo plazo 0.00 0.00 0.00
Inmovilizado intangible 1.93 1.84 0.90
- Amortiz. acumulada inmovilizado 4.59 6.57 8.98
EXISTENCIAS 57.80 39.40 26.93
Existencias 57.80 39.40 26.93
REALIZABLE 15.60 25.83 31.42
Clientes 14.68 25.83 31.42
Deudores varios 0.92 0.00 0.00
DISPONIBLE 1.10 12.61 18.31
Caja 0.18 0.35 7.81
Bancos 0.92 12.26 5.39
Equivalentes de tesorería 0.00 0.00 5.12
TOTAL ACTIVO 100.00 100.00 100.00

PASIVO
PATRIMONIO NETO 32.39 38.79 41.02
Capital 21.10 20.14 20.65
Reservas 9.17 10.51 13.46
Pérdidas y ganancias 2.11 8.14 6.91
Otros recursos 0.00 0.00 0.00
PASIVO NO CORRIENTE 27.06 8.76 34.74
Deudas con entidades de crédito 17.89 8.76 29.62
Otras dudas a largo plazo 9.17 0.00 5.12
PASIVO CORRIENTE 40.55 52.45 24.24
Proveedores 17.43 17.51 5.39
Entidades de crédito 17.71 29.77 17.95
Otras deudas a corto 5.41 5.17 0.90
TOTAL PASIVO 100.00 100.00 100.00

CUENTA DE RESULTADOS
INGRESOS ( I ) 100.00 100.00 100.00
Ventas 100.00 100.00 100.00
Otros ingresos 0.00 0.00 0.00
CONSUMOS ( C ) 70.80 67.83 68.00
Aprovisionamientos 70.80 67.83 68.00
Variación de existencias 0.00 0.00 0.00
MARGEN BRUTO ( M = I - C ) 29.20 32.17 32.00
GASTOS ( G ) 24.91 23.78 26.20
Gastos de personal 9.03 9.57 9.20
Servicios exteriores 0.00 0.00 4.40
Otros gastos de gestión 14.73 13.04 11.60
Tributos 0.04 0.09 0.00
 Dotación para amortizaciones 1.11 1.09 1.00
BENEFICIO BAII ( I - C - G ) 4.29 8.39 5.80
Gastos financieros ( F ) 2.88 3.04 1.60
BENEFICIO BAI ( BAII - F ) 1.42 5.35 4.20
Impuesto sobre beneficios 0.40 1.30 1.12
BENEFICIO NETO EXPLOTACION 1.02 4.04 3.08
Resultados extraordinarios 0.00 0.04 0.00
BENEFICIO NETO 1.02 4.00 3.08
y resultados
N PORCENTAJES]

2010

17.77
27.05
0.00
0.77
10.05
37.09
37.09
36.63
26.28
10.36
8.50
5.41
3.09
0.00
100.00

40.49
17.77
15.46
7.26
0.00
7.73
7.73
0.00
51.78
23.18
27.05
1.55
100.00

100.00
100.00
0.00
66.54
66.54
0.00
33.46
27.50
8.65
2.31
15.38
0.00
1.15
5.96
1.27
4.69
1.08
3.62
0.00
3.62
 análisis financiero Empresa Ejemplo SA

RATIOS 2007 2008 2009 2010 FÓRMULA EXPLICACIÓN LIMITES ALERTAS

DISPON. + REALIZABLE Capacidad para atender las

TESORERÍA 0.41 0.73 2.05 0.87
PASIVO CORRIENTE
obligaciones de pago a corto sin >0,50 *
realizar existencias

ACTIVO CIRCULANTE Capacidad para hacer frente a las

LIQUIDEZ 1.84 1.48 3.16 1.59
PASIVO CIRCULANTE
obligaciones a corto basándose en la >1,50 *
realización del activo circulante

PATRIMONIO NETO Autonomía financiera que indica nivel

AUTONOMÍA 0.32 0.39 0.41 0.40
ACTIVOS TOTALES de autofinanciación >0,40 * *

DEUDAS Si es reducido hay autonomía

ENDEUDAMIENTO 0.68 0.61 0.59 0.60
TOTAL PASIVO
financiera, si es elevado indica <0,6 * *
estructura arriesgada

ACTIVO NO CORRIENTE Estructura de financiación del

ESTABILIDAD 0.43 0.47 0.31 0.37
inmovilizado <1
RECURS. A LARGO

RECURS. A LARGO Capital de trabajo. Parte de activo

FONDO DE
MANIOBRA
370 290 584 394 MENOS ACTIVO NO circulante financiado con recursos a >0
CORRIENTE largo plazo.

RATIOS: CUANTO MAYOR=MEJOR SITUACIÓN RATIOS: CUANTO MAYOR=PEOR SITUACIÓN

3.50 0.80
0.70
3.00
0.60
2.50
0.50
2.00
0.40
1.50
0.30
1.00 0.20
0.50 0.10
0.00 0.00
2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010
TESORERÍA LIQUIDEZ AUTONOMÍA ENDEUDAMIENTO ESTABILIDAD

FONDO DE MANIOBRA
700
600
500
400
300
200
100
0
2007 2008 2009 2010
 análisis rentabilidad Empresa Ejemplo SA

2007 2008 2009 2010 FÓRMULA

(Bº + G. FINANC.)x100
FINANCIERA 8.07% 14.19% 10.50% 9.81%
RECURS. TOTALES

RECURSOS BENEFICIO NETO x 100

6.52% 20.77% 16.85% 17.94%
PROPIOS (ROE) PATRIMONIO NETO

BENEFICIO NETO x 100

GLOBAL 2.11% 8.06% 6.91% 7.26%
RECURSOS TOTALES

BENEFICIO NETO x 100

DEL CAPITAL 10.00% 40.00% 33.48% 40.87%
CAPITAL SOCIAL

BENEFICIO NETO x 100

RENT. VENTAS 1.02% 4.00% 3.08% 3.62%
VENTAS

MARGEN SOBRE MARGEN x100

29.20% 32.17% 32.00% 33.46%
VENTAS VENTAS

RENTABILIDAD DE LOS CAPITALES

45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2007 2008 2009 2010
FINANCIERA RECURSOS PROPIOS (ROE) GLOBAL DEL CAPITAL

RENTABILIDAD DE LAS VENTAS

40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2007 2008 2009 2010
RENT. VENTAS MARGEN SOBRE VENTAS
 EXPLICACIÓN

Rentabilidad financiera de todos

los recursos empleados en la
empresa

Rentabilidad de los recursos

propios

Rentabilidad económica de todos

los recursos empleados

Rentabilidad del capital social

Rentabilidad de la ventas

Porcentaje de margen sobre

ventas

2010
CAPITAL

2010
 análisis de gestión Empresa Ejemplo SA

RATIOS 2007 2008 2009 2010 FÓRMULA EXPLICACIÓN

EXISTENCIAS EN 365 x EXISTENCIAS Número de días que tardan en

144 105 64 101
DÍAS DE COMPRA CONSUMOS vaciarse el saldo en inventarios

DÍAS DE PAGO A 365 x PROVEEDORES Número de días concedidos por

43 47 13 63
PROVEEDORES APROVISIONAMIENTOS proveedores

DÍAS DE COBRO A 365 x CLIENTES

26 47 51 48 Plazo medio concedido a clientes
CLIENTES VENTAS

ROTACIÓN DE 365 x DISPONIBLE Días de compra cubiertos con el

3 34 44 23
TESORERÍA APROVISIONAMIENTOS saldo disponible

RESULTADO GESTIÓN Relación entre el resultado de la

PRODUCTIVIDAD 0.60 1.00 0.74 0.82
GASTOS PERSONAL gestión y los gastos de personal

NÚMERO DE DÍAS DE GESTIÓN

160
140
120
100
80
60
40
20
0
2007 2008 2009 2010
Row 6 Row 9 Row 12 Row 15

EVOLUCIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD
1.20

1.00

0.80

0.60

0.40

0.20

0.00
2007 2008 2009 2010
 descomposición de la rentabilidad
Empresa Ejemplo SA

FÓRMULAS PERIODOS
2007 2008

VENTAS
ECONÓMICA

ROTACIÓN 2.07 2.01

ACTIVO
X X
BAII
MARGEN 0.04 0.08
VENTAS
X X
ACTIVO BAI
APALANCAMIENTO X 1.02 1.64
FINANCIERA

C.PROPIOS BAII
X X
Bº NETO
EFECTO FISCAL 0.72 0.75
BAI
= =
Bº NETO
RENTABILIDAD (ROE) 0.07 0.21
C. PROPIOS
= =
Bº NETO X100
RENTABILIDAD EN % 6.52% 20.77%
C. PROPIOS
ntabilidad

PERIODOS
2009 2010

2.24 2.01
X X

0.06 0.06
X X

1.77 1.94
X X

0.73 0.77
= =
0.17 0.18
= =
16.85% 17.94%