(84) ANEXO N BIS 4

Instructivo para la elaboración del reporte anual aplicable a certificados bursátiles fiduciarios de
inversión en energía e infraestructura
I. LINEAMIENTOS GENERALES
El presente instructivo incluye los requisitos de revelación de información anual a los que deberán apegarse
las emisiones realizadas por instituciones financieras en su carácter de fiduciario para mantener su inscripción
en el registro.
El reporte anual deberá incluir la información que se conozca a la fecha más cercana posible a la
presentación del mismo, salvo en los casos en que se especifique una fecha o periodo determinado.
En caso de que ciertos requisitos no sean aplicables a los bienes, derechos o valores específicos que
respaldan la emisión de que se trate, no será necesario presentar información sobre ese requisito en particular,
sin embargo, dependiendo del caso, se deberá proporcionar información equivalente. De igual manera, si cierta
información requerida en cualquier numeral de este instructivo ha sido incluida en otro capítulo del reporte anual,
no será necesario volver a incluirla, únicamente deberá hacerse referencia al capítulo en el que se encuentra.
Cuando los instrumentos emitidos por la institución financiera en su carácter de fiduciario se encuentren
inscritos en el registro, y en los mercados extranjeros en los que cotice se requiera la presentación de un reporte
similar al descrito en este manual, el orden en el que se presente el reporte anual podrá ser el mismo al del
reporte presentado en esos mercados, siempre que se incluya toda la información que se requiera en este
instructivo. En este último caso, se deberá incluir una tabla que indique los capítulos en donde se incorporen
los requisitos contenidos en el presente anexo.
En la preparación del reporte anual siempre deberá de utilizarse un lenguaje claro y de fácil comprensión,
evitando términos técnicos o formulismos legales complicados que no puedan ser fácilmente comprensibles
para una persona que no tenga un conocimiento especializado en la materia de que se trate. Asimismo, deberán
evitarse términos superlativos y juicios de valor, sin embargo, de considerarse necesario, tendrán que
justificarse adecuadamente.
A) Principio de relevancia
En adición a la información explícitamente requerida en los diversos incisos contenidos en este instructivo,
deberá proporcionarse toda aquella información relevante.
Este principio deberá tomarse en cuenta al determinar la profundidad y amplitud con que deben desarrollarse
los diversos temas que se establecen en este instructivo.
Será responsabilidad de las personas que suscriban el reporte anual, determinar qué información es
relevante de acuerdo con el contexto de las características particulares de cada emisión. Para determinar qué
información es relevante deberán tomarse en cuenta tanto factores cuantitativos como cualitativos.
La Comisión podrá requerir la inclusión de información en adición o sustitución de la información requerida
en este instructivo cuando la revelación de la misma a los inversionistas se considere necesaria.
B) Fuentes de información externa y declaración de expertos
Cuando un reporte, estadística o demás información contenida en el reporte anual se hubiese obtenido de
una fuente pública de información, se deberá citar la misma; y cuando la información provenga de algún experto,
se deberá incluir una declaración indicando que dicha información ha sido incluida con el consentimiento de
este último.
II. INFORMACIÓN REQUERIDA EN EL REPORTE ANUAL
A) Portada del reporte anual
La portada del reporte anual deberá contener la siguiente información:
 Logotipo de la institución fiduciaria y del fideicomitente.
 Denominación de la institución fiduciaria y del fideicomitente (indicar en su caso otras figuras v. gr.
fideicomitente adherente).
 Dirección del fiduciario y del fideicomitente.
 Clave de cotización.
 Número y características de los títulos (clase, series, tipo, en su caso y demás que permitan su
plena identificación).
 Nombre de las bolsas de valores donde estén registrados.
 Número de fideicomiso y datos relativos al contrato de fideicomiso.
  Fideicomisarios.
 Administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones.
 Asesor del fideicomiso.
 Indicación de cualquier otro(s) tercero(s) relevante(s) que reciba(n) pago por parte del fideicomiso.
 Distribuciones, periodicidad y procedimiento de cálculo.
 Fuente de las distribuciones.
 Límite máximo de endeudamiento
 Índice de cobertura de servicio de la deuda.
 Indicación de que no existe obligación de pago de principal ni de intereses.
 Indicación de que los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura no
son amortizables.
 Lugar y forma de pago de las distribuciones.
 Denominación del representante común de los tenedores de los títulos.
 Depositario.
 Régimen fiscal.
 En su caso, dictamen valuatorio.
 La mención de que los valores se encuentran inscritos en el registro y que son objeto de cotización
o inscripción en el listado correspondiente en alguna bolsa de valores.
 La leyenda a que hace referencia el penúltimo párrafo del artículo 86 de la Ley.
 La leyenda "Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general
aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado" y qué periodo se está
presentando (ej.: año terminado el 31 de diciembre de 2002).
B) Índice
En la primera hoja del reporte anual se deberá incorporar un índice del contenido del mismo, de acuerdo
con lo siguiente:
1) INFORMACIÓN GENERAL
a) Glosario de términos y definiciones.
b) Resumen ejecutivo.
c) Factores de riesgo.
d) Otros valores emitidos por el fidecomiso.
e) Cambios significativos a los derechos de los valores inscritos en el registro.
f) Destino de los fondos, en caso de que existan diferencias significativas respecto del señalado
en el prospecto de colocación de la oferta inicial o de ofertas subsecuentes.
g) Documentos de carácter público.
2) EL FIDEICOMISO
a) Historia y desarrollo del fideicomiso.
b) Estructura de la operación.
i) Sectores en los que el fideicomiso está enfocado a invertir (energía o infraestructura).
ii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos.
iii) Principales clientes.
iv) Legislación aplicable y régimen fiscal.
v) Recursos humanos.
vi) Información de mercado.
vii) Estructura de administración.
viii) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales.
ix) Derechos.
 x) Distribuciones.
c) Descripción de los activos que conforman el patrimonio del fideicomiso.
i) Bienes, derechos o valores propiedad del fideicomiso.
ii) Adquisiciones de activos.
iii) Evolución de los activos del fideicomiso, incluyendo ingresos, concesiones vigentes,
vencimiento de contratos relevantes, etcétera.
iv) Desempeño de los activos del fideicomiso, incluyendo los principales índices de la
industria energética y de infraestructura.
v) Cumplimiento del plan de negocios y calendario de inversiones y, en su caso,
desinversiones.
vi) Deudores relevantes del fideicomiso.
d) Contratos y acuerdos relevantes.
e) Administrador.
f) Comisiones, costos y gastos del administrador, asesor o de cualquier otro(s) tercero(s) que
reciba(n) pago por parte del fideicomiso.
g) Operaciones con partes relacionadas y conflictos de interés.
h) Auditores externos.
i) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores.
j) Mercado de capitales.
i) Estructura del fideicomiso y principales tenedores.
ii) Comportamiento de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e
infraestructura en el mercado de valores.
iii) Formador de mercado.
3) FIDEICOMITENTE O PROMOTOR DE LAS SOCIEDADES O PROYECTOS
a) Historia y desarrollo del fideicomitente o promotor del fideicomiso.
b) Descripción del negocio.
i) Actividad principal.
ii) Recursos humanos.
iii) Estructura corporativa.
iv) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales.
c) Administradores y tenedores de los certificados.
4) INFORMACIÓN FINANCIERA DEL FIDEICOMISO.
a) Información financiera seleccionada del fideicomiso.
b) Informe de créditos relevantes.
c) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación.
i) Resultados de la operación.
ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital.
iii) Control interno.
d) Información financiera seleccionada de las sociedades respecto de las cuales el fideicomiso
invierta o adquiera títulos representativos de su capital social, que no se consoliden en la
información financiera del fideicomiso.
e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas.
5) PERSONAS RESPONSABLES
6) ANEXOS
a) Estados financieros dictaminados.
b) Información adicional.
C) Información que deberán contener los capítulos del reporte anual
 1) INFORMACIÓN GENERAL
a) Glosario de términos y definiciones
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 1), inciso a).
b) Resumen ejecutivo
Deberá presentarse un resumen ejecutivo sobre la evolución de los bienes, derechos o valores que forman
parte del fideicomiso, incluyendo un resumen de información financiera. Asimismo, deberán mencionarse los
principales eventos relevantes de la emisora, relacionados principalmente con factores de riesgo, cumplimiento
con los contratos aplicables, procesos judiciales, administrativos o arbitrales, participantes relevantes en la
operación tales como el fideicomitente, promotor de las sociedades o proyectos, administrador del patrimonio
del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones, deudores relevantes y otros terceros obligados
con el fideicomiso o los tenedores de los valores, entre otros.
Igualmente, deberá contener una descripción y las características principales de los bienes, derechos o
valores que forman parte del fideicomiso, así como el desempeño de estos.
Adicionalmente, un resumen ejecutivo del cumplimiento al plan de negocios y calendario de inversiones y,
en su caso, desinversiones conforme a los cuales se han efectuado las inversiones en las actividades
del fideicomiso.
c) Factores de riesgo
Se deberán explicar los factores que pueden afectar significativamente el desempeño de los activos que
respaldan la emisión y la fuente de pago de los instrumentos.
Se recomienda que se ordenen en función de la importancia que representan para la operación. Asimismo,
no se deberán presentar factores de riesgo que puedan aplicar a cualquier instrumento.
En este sentido, la información proporcionada deberá referirse a factores como los siguientes, en caso de
que se presenten dichas situaciones: que no existe obligación de pago de principal ni de intereses, y que estos
instrumentos pudieran no tener liquidez; señalar detalladamente los factores que pueden afectar
significativamente el desempeño de los bienes, derechos o valores que respaldan la emisión y la fuente de pago
de los instrumentos; una breve explicación relativa a los riesgos inherentes a los bienes, derechos o valores
que forman parte del fideicomiso; riesgos de la situación actual del patrimonio del fideicomiso, concentración en
un cliente o grupo de clientes significativo, riesgos asociados con los bienes, derechos o valores, restricciones
significativas en los contratos que respaldan la operación, comportamiento histórico de los bienes, derechos o
valores, fuentes de pago de los instrumentos emitidos, dificultad de sustitución del promotor de las sociedades
o proyectos, administrador o asesor del patrimonio fideicomitido, términos y condiciones especiales aplicables
al tipo de valor emitido, riesgos asociados con la ejecución de garantías o coberturas contratadas, así como a
la administración y cobranza de los activos, gravámenes o contingencias sobre los bienes, derechos o valores,
falta de auditorías realizadas por un experto independiente sobre los bienes, derechos o valores fideicomitidos
o cuando las auditorías sean con un alcance limitado.
La declaración por parte de la emisora de que la fiduciaria, el fideicomitente o el administrador del patrimonio
del fideicomiso o a quien se le encomienden tales funciones, deberá ajustarse al nivel de endeudamiento
aprobado por la asamblea general de tenedores y calculado de conformidad con lo establecido en el artículo
7o., fracción VIII, inciso a), numeral 7.; la declaración de la emisora de que cumplirá con el índice de cobertura
de servicio de la deuda calculado de conformidad con lo establecido en el artículo 7o., fracción VIII, inciso a),
numeral 7., de las presentes disposiciones; las consecuencias que se generan en su caso, por el incumplimiento
al plan correctivo; las implicaciones en los derechos de los tenedores de los títulos fiduciarios ante la asunción
de los créditos, préstamos o financiamientos y el destino de los recursos producto de la asunción de los créditos,
préstamos o financiamientos.
La información que aparece en este apartado se presenta de manera enunciativa, no siendo en ningún caso
limitativa.
El objetivo de esta sección es resumir factores importantes que pueden ser expuestos con mayor detalle en
otra parte del prospecto.
d) Otros valores emitidos por el fideicomiso
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 1), inciso d).
e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el registro
Ver Anexo N, fracción II, inciso C), numeral 1, inciso e).
f) Destino de los fondos, en su caso
 En el primer reporte anual que se presente después de la inscripción de los valores de la emisora en el
registro o bien después de una emisión subsecuente, deberá proporcionarse la aplicación que hasta ese
momento se haya efectuado de los recursos derivados de la oferta pública o bien, por el incremento en el
número de valores emitidos. En caso de que hayan quedado recursos por aplicar, estos deberán detallarse en
los próximos reportes anuales, hasta que la totalidad de los recursos sean aplicados.
En caso de que el destino de los fondos haya variado de aquel que se especificó en el prospecto de
colocación, deberá proporcionarse una explicación al respecto.
g) Documentos de carácter público
Se deberá mencionar si a solicitud del inversionista se otorgarán copias de este documento, proporcionando
el nombre, el domicilio y el teléfono de la persona a la cual deberán dirigirse los inversionistas para solicitarlo.
También deberá indicarse la información pública que fue entregada a las bolsas y que se encuentra a
disposición de los inversionistas, así como el nombre, teléfono y correo electrónico de la persona responsable
del fiduciario o, en su caso, del representante común, encargada de la atención a inversionistas
y analistas.
2) EL FIDEICOMISO
a) Historia y desarrollo del fideicomiso
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 2), inciso a), en relación con el fideicomiso, considerando que
se podrá omitir información relacionada con cambios en los productos y servicios ofrecidos.
b) Estructura de la operación
Explicación descriptiva y esquemática de las operaciones de inversión en activos, a través de una o varias
sociedades, o de la adquisición de títulos representativos de su capital social, que se llevarán a cabo, así como
sobre los valores emitidos, incluyendo los tipos o categorías, clases o subordinación de los valores que se
ofrecieron.
La mención de que el título fiduciario no contará con un dictamen sobre la calidad crediticia de la emisión,
expedido por una institución calificadora de valores autorizada conforme a las disposiciones aplicables.
Para los sub-incisos i) a viii); ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 2), inciso b), en relación con
el fideicomiso.
ix) “Derechos”, los derechos que confieren los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en
energía e infraestructura, especificando en su caso, aquellos que correspondan a los certificados
que se emitan en series que otorguen a los tenedores derechos con voto limitado.
x) “Distribuciones”, en caso de emitirse a través de series que limiten el ejercicio de los derechos de
los tenedores a que aluden las presentes disposiciones, los mecanismos que aseguren el pago
de distribuciones de manera preferente a los tenedores de dichas series.
c) Descripción de los activos que conforman el patrimonio del fideicomiso
La información que se incluya deberá cubrir al menos 3 años de antigüedad o los que se tengan disponibles
en caso de que una porción significativa de los bienes fideicomitidos tengan una vida menor a ese periodo.
Asimismo, señalar si la información ha sido revisada por algún tercero independiente indicando el alcance de
su revisión.
i) Bienes, derechos o valores propiedad del fideicomiso.
Composición al cierre del periodo que se reporta, del número y saldo de inversiones en activos y
servicios calificables, derechos o activos fideicomitidos, según resulte aplicable, por tipo de activo,
por entidad federativa o región geográfica, vida y periodo de inversión u otras variables relevantes,
desglosando aquellos activos que fueron añadidos, adquiridos, vendidos
ii) Adquisiciones de activos.
Composición de los activos y servicios calificables adquiridos durante el periodo que se reporta y
sus principales características, según resulte aplicable, por tipo de activo, por entidad federativa o
región geográfica, vida y periodo de inversión u otras variables relevantes incluyendo fecha de
adquisición o inicio de desarrollo.
iii) Evolución de los activos del fideicomiso, incluyendo ingresos, concesiones vigentes, vencimiento
de los contratos relevantes, etc.
 En caso de que las variaciones, respecto del último periodo que se reportó sean relevantes, se
deberá incluir una descripción de los criterios y los procedimientos utilizados para originar, adquirir,
añadir, eliminar, sustituir, vender y liquidar inversiones o para hacerlas objeto de cualquier otro
movimiento relevante.
En caso de que alguno de los activos, bienes o derechos fideicomitidos, cuenten con pasivos, se
deberá desarrollar las características principales de los créditos, préstamos o financiamientos,
incluyendo las contingencias, prelación de pago; así como un resumen sobre las obligaciones de
hacer o no hacer a las que, en su caso, estén sujetos dichos activos.
iv) Desempeño de los activos del fideicomiso, incluyendo los principales índices de la industria
energética y de infraestructura.
Presentar los flujos generados durante el periodo reportado, como producto del desempeño de los
activos del fideicomiso, presentando índices y razones financieras que permitan conocer la
estabilidad financiera, eficiencia operativa y rentabilidad del patrimonio del fideicomiso.
v) Cumplimiento del plan de negocios y calendario de inversiones y, en su caso, desinversiones.
Se deberá presentar la información relativa al grado de cumplimiento del plan de negocios, al
calendario de inversiones y, en su caso, desinversiones, así como al rendimiento esperado,
explicando, en su caso, las razones de un incumplimiento total o parcial.
vi) Deudores relevantes del fideicomiso.
Señalar los deudores o terceros obligados con el fideicomiso que presentan retraso o
incumplimiento y que se encuentren en proceso judicial, administrativo o arbitral. La información
a la que se refiere este párrafo deberá presentarse cuando el retraso represente 3 % o más de los
ingresos trimestrales del fideicomiso.
d) Contratos y acuerdos relevantes
Se deberá presentar un resumen que incluya las cláusulas relevantes del contrato de fideicomiso, así como
los términos y condiciones del contrato de administración, asesoría, operación o de cualquier otro contrato que
se considere relevante para la operación, tales como, convenios de adquisición de activos, concesiones, lo
anterior en un formato que facilite su comprensión.
Adicionalmente deberá describir cualquier incumplimiento a los contratos relevantes, identificando las
causas y el impacto de dicho incumplimiento para el fideicomiso.
Igualmente, revelar cualquier acuerdo verbal o escrito celebrado en términos de lo previsto en el artículo
7o., fracción VIII, inciso a), numeral 1., último párrafo y 2.3., segundo párrafo en relación con la fracción VIII,
inciso a), de ese mismo artículo, de las presentes disposiciones.
e) Administrador
Para el caso del administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones,
describir puntualmente en qué consisten sus funciones; así como al menos los siguientes aspectos: i)
obligaciones y responsabilidades, ii) contenido y periodicidad de sus informes, iii) términos y condiciones del
esquema de compensaciones, iv) estándar de desempeño y diligencia respecto del fideicomiso, v) causales de
remoción, vi) régimen de responsabilidad y penas convencionales.
Adicionalmente, para el caso de remoción o sustitución del administrador del patrimonio del fideicomiso o a
quien se le encomienden dichas funciones, describir el procedimiento de sustitución y las posibles
consecuencias derivadas de dicha sustitución.
Con relación al comité técnico y en su caso los demás comités constituidos para auxiliarlo, se deberá
mencionar el número de miembros que lo integran (propietarios y suplentes), el tipo de miembros, sus nombres,
forma en que se designan, funciones, y las facultades de cada uno de éstos.
Para el caso del administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones
mencionar los rubros que resulten aplicables, respecto de los descritos en el párrafo anterior.
Si cualquier asunto ha sido sometido a la votación de los tenedores de los valores durante el periodo que
cubre el reporte, a través de cualquier medio procedente, proporcionar la siguiente información:
i) La fecha de la asamblea.
ii) Si en dicha asamblea se decidió sobre la designación de miembros del comité, el nombre de cada
uno de estos, así como cualquier ratificación efectuada.
 iii) Una breve descripción de cualquier asunto sometido a votación durante la asamblea, así como el
número de votos de cada resolución, a favor o en contra.
iv) Una descripción de los términos de cualquier acuerdo tomado entre el administrador u operador y
cualquier otro participante.
f) Comisiones, costos y gastos del administrador, asesor o de cualquier otro(s) tercero(s)
relevante(s) que reciba(n) pago por parte del fideicomiso
Los lineamientos para el pago de las comisiones, costos y gastos, del administrador, asesor o de cualquier
otro(s) tercero(s) relevante(s) del patrimonio del fideicomiso, incluyendo conceptos y montos, lo anterior se
deberá presentar por el periodo que reporta en un formato que facilite su comprensión.
g) Operaciones con partes relacionadas y conflictos de interés
Describir, en su caso, cualquier transacción o crédito relevante que se hayan llevado a cabo en los últimos
3 ejercicios y hasta la fecha de la presentación de este reporte, entre el fiduciario, fideicomitente, el
administrador u operador de los bienes, derechos o valores fideicomitidos, deudores relevantes o cualquier otro
tercero que sea relevante para los tenedores de los valores, indicando si fueron realizadas en condiciones de
mercado.
Asimismo, deberá indicarse cualquier relación de negocios, acuerdos o convenios relevantes entre el
fiduciario, fideicomitente, el administrador u operador de los bienes, derechos o valores fideicomitidos, deudores
relevantes o cualquier otro tercero que sea relevante para los tenedores de los valores, aún y cuando no estén
directamente relacionadas con los valores emitidos por el fideicomiso y la estructura de la transacción.
Adicionalmente, deberá incluirse cualquier otra transacción que en términos de las Normas Internacionales
de Información Financiera “International Financial Reporting Standards” que emite el Consejo de Normas
Internacionales de Contabilidad “International Accounting Standards Board”, sea considerada como
operaciones con partes relacionadas.
h) Auditores externos
Deberá mencionarse cualquier cambio de auditores externos que dictaminaron los estados financieros del
fideicomiso de conformidad con las disposiciones, que se haya presentado en los últimos 3 ejercicios, indicando
si estos renunciaron o fueron removidos por quien, según las características de la transacción, esté facultado
para ello, así como el motivo de dicha renuncia o destitución.
Por otro lado, deberá especificar y describir cualquier otra opinión de un experto independiente que haya
sido emitida para cumplir con los requisitos y características de la operación, indicando el sentido de dicha
opinión y el periodo cubierto.
i) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores
Cuando existan otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores tales como avales,
garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas o de cobertura, apoyos crediticios, entre otros, y
en el prospecto de colocación de los valores se hubiera incluido información respecto de dichos terceros, deberá
incluirse una actualización de esa información respecto de cada tercero de que se trate, para evaluar su riesgo
de crédito, hasta donde se considere relevante.
j) Mercado de capitales
i) Estructura del fideicomiso y principales tenedores.
Se deberá describir claramente la estructura del fideicomiso, mencionando las sociedades que
participan en la administración y operación del patrimonio del fideicomiso, la relación entre dichas
sociedades, tenencia de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura
en su caso, de ser necesario presentar la información antes mencionada de manera esquemática.
Adicionalmente, se deberá proporcionar la siguiente información, tanto para miembros del comité
técnico como para directivos y administradores relevantes del patrimonio del fideicomiso: nombre,
cargo, tiempo que lleva laborando en el fideicomiso, empresas donde estén colaborando como
ejecutivos principales o como miembros del consejo de administración, indicando si dichas
empresas tienen algún tipo de relación con el fideicomiso y cualquier otra información necesaria
para conocer su capacidad profesional. Además, se deberá proporcionar la siguiente información
si se considera relevante: edad, grado máximo de estudios y empresas donde han colaborado
como directivos relevantes o como miembros del consejo de administración.
 Se deberá proporcionar el nombre, denominación o razón social de las personas físicas o morales,
beneficiarios de más del 10 % de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e
infraestructura en circulación.
ii) Comportamiento de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura
en el mercado de valores.
Se deberá mostrar en un cuadro informativo cómo se comportaron los certificados bursátiles
fiduciarios de inversión en energía e infraestructura al cierre de los últimos 5 ejercicios, en cada
trimestre por los últimos 2 ejercicios y mensual por los 6 meses anteriores a la presentación de
este reporte, incluyendo el precio máximo y mínimo del periodo, el volumen operado, y bolsa
de valores en la que cotiza. En caso de contar o haber contado con los servicios de un formador
de mercado en los periodos anteriormente señalados, deberá indicarse dicha situación y explicar
en términos generales el impacto de la actuación del formador de mercado en los niveles de
operación y en los precios de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e
infraestructura, así como sobre los diferenciales máximos de precios entre las posturas de compra
y venta sobre dichos valores al que el formador se encuentre o encontraba sujeto conforme a lo
establecido por la bolsa de valores que corresponda.
En el caso de que haya sido suspendida la cotización de los certificados bursátiles fiduciarios de
inversión en energía e infraestructura en las bolsas que cotiza, explicar las razones
de dicha suspensión.
iii) Formador de mercado.
Si se recibieron los servicios de formadores de mercado, deberá proporcionarse la información
siguiente:
 La denominación de cada formador de mercado que haya prestado sus servicios durante el
año inmediato anterior.
 El inicio de la vigencia, prórroga o renovación del contrato con el formador de mercado de
que se trate, la duración del mismo y, en su caso, la terminación o rescisión de las
contrataciones correspondientes.
 La descripción de los servicios que prestó el formador de mercado; así como los términos y
condiciones generales de contratación, en el caso de los contratos vigentes.
 La descripción general del impacto de la actuación del formador de mercado en los niveles
de operación y en los precios de los certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía
e infraestructura con los que opere dicho intermediario.
3) FIDEICOMITENTE O PROMOTOR DE LAS SOCIEDADES O PROYECTOS
a) Historia y desarrollo del fideicomitente o promotor de las sociedades o proyectos
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 2), inciso a), en relación con el fideicomitente o promotor de las
sociedades o proyectos.
b) Descripción del negocio
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 2), inciso b), en relación con el fideicomitente o promotor de las
sociedades o proyectos.
c) Administradores y tenedores de los certificados
Con relación al comité técnico se deberá mencionar el número de miembros que lo integran (propietarios y
suplentes), el tipo (independientes o no), sus nombres, forma en que se designan, funciones y sus facultades.
Asimismo, deberán mencionarse las fechas de las asambleas de tenedores en los que fueron designados y el
periodo por el cual fueron electos.
Adicionalmente, se deberá proporcionar la siguiente información, tanto para los miembros del comité técnico
como para los directivos relevantes de la persona moral que funja como administrador del patrimonio del
fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones: nombre, sexo, cargo, tiempo que lleva ocupando su
puesto, empresas donde estén colaborando como ejecutivos principales o como miembros del consejo de
administración, indicando si dichas empresas tienen algún tipo de relación con la persona moral que funja como
administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones y cualquier otra
información necesaria para conocer su capacidad profesional. Además, se deberá proporcionar la siguiente
información si se considera relevante: edad, grado máximo de estudios y empresas donde han colaborado como
directivos relevantes o como miembros del consejo de administración o equivalentes.
 En caso de que exista parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el cuarto grado o civil, incluyendo a
sus cónyuges, concubinas o concubinarios, entre cualquier miembro del comité técnico o directivos relevantes
de la persona moral que funja como administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden
dichas funciones, este deberá explicarse.
Igualmente, se deberá dar a conocer la composición por sexo, en términos porcentuales, de los directivos
relevantes de la persona moral que funja como administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le
encomienden dichas funciones y de los integrantes del comité técnico, indicando respecto de estos últimos su
tipo y si son propietarios o suplentes. Asimismo, se deberá indicar si la emisora cuenta con alguna política o
programa que impulse la inclusión laboral sin distinción de sexo en la composición de sus órganos de gobierno
y, en su caso, describirla, incluyendo, en su caso, si fue autorizada por algún órgano de gobierno y si hay, en
su caso, algún responsable de su cumplimiento.
Por otro lado, se deberá indicar si alguna empresa, un gobierno extranjero, o cualquier otra persona física o
moral pueden imponer directa o indirectamente las decisiones en las asambleas generales de tenedores, o
nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del comité técnico, o dirigir, directa o indirectamente, la
administración, la estrategia o las principales políticas de la emisora, ya sea a través de la propiedad de valores,
por contrato o por cualquier otra forma, proporcionando, en su caso, los nombres, el monto y proporción de los
certificados bursátiles fiduciarios que mantengan, así como una breve descripción de la naturaleza de tales
situaciones así como una breve descripción de la naturaleza de tales situaciones. Asimismo, es necesario
describir cualquier compromiso, conocido por la emisora, que pudiera significar un cambio en las situaciones
descritas en este párrafo con respecto a la emisora.
Se deberá dar a conocer el monto total que representan en su conjunto las prestaciones de cualquier
naturaleza que percibieron de la emisora, durante el último ejercicio, los miembros del comité técnico, los
directivos relevantes de la persona moral que funja como administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien
se le encomienden dichas funciones, e individuos que tengan el carácter de personas relacionadas con este
último.
Adicionalmente, la emisora deberá mencionar el o los subcomités constituidos para auxiliar al comité técnico
en sus funciones, describiéndolos brevemente. De igual forma, deberán citarse los nombres de los miembros
que lo(s) conforman, así como si dicho(s) comité(s) cuenta(n) con al menos un miembro que sea experto
financiero, y en caso de no contar con este último, se deberán informar los motivos. Se entenderá por experto
financiero a la persona que cuenta con amplia experiencia como auditor externo, contador, director de finanzas,
contralor, o persona que desarrolle funciones similares.
Asimismo, la emisora deberá revelar si cuenta con códigos de conducta aplicables al comité técnico y
directivos relevantes de la persona moral que funja como administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien
se le encomienden dichas funciones y, en su caso, incluir un resumen de los principales lineamientos previstos
en dichos códigos de conducta. Tal información también se deberá revelar, en su caso, si la persona moral que
funja como administrador del patrimonio del fideicomiso o a quien se le encomienden dichas funciones, cuenta
con un código de conducta.
4) INFORMACIÓN FINANCIERA
a) Información financiera seleccionada del fideicomiso
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 3), inciso a), en relación con el fideicomiso.
b) Informe de créditos relevantes
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 3), inciso c), en relación con el fideicomiso.
c) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 3), inciso d), en relación con el fideicomiso.
d) Información financiera seleccionada de las sociedades respecto de las cuales el fideicomiso
invierta o adquiera títulos representativos de su capital social, que no se consoliden en la
información financiera del fideicomiso
Deberá presentarse información financiera seleccionada en columnas comparativas para los últimos 3
ejercicios o los que se tengan disponibles dependiendo del tiempo en el cual se efectuó la inversión o la
adquisición de títulos representativos del capital social de sociedades. Esta información deberá proporcionarse
por un periodo más amplio cuando se considere como información relevante. La finalidad de esta información
será la de resaltar, mediante un formato de fácil lectura, ciertas tendencias en la situación financiera de las
sociedades respecto de las cuales el fideicomiso invierta o adquiera títulos representativos de su capital social.
 Por otro lado, se deberán mencionar brevemente, o en su caso, indicar la sección en donde se expliquen,
aquellos factores que afecten significativamente la comparabilidad de los datos presentados en la tabla de
información financiera seleccionada, como cambios en la contabilidad, cambios relevantes en la situación
financiera de las sociedades respecto de las cuales el fideicomiso invierta o adquiera títulos representativos de
su capital social. Asimismo, se deberá explicar o indicar la sección en donde se expliquen aquellos factores o
acontecimientos inciertos que puedan hacer que la información presentada no sea indicativa del
desempeño futuro.
En caso de que se considere relevante para el entendimiento del negocio se deberá proporcionar
información financiera trimestral seleccionada, correspondiente al último periodo reportado.
e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas
Ver anexo N, fracción II, inciso C), numeral 3), inciso e), en relación con el fideicomiso.
5) PERSONAS RESPONSABLES
Incluir el nombre y cargo de las personas que, de conformidad con estas disposiciones, deben firmar el
documento, estos datos deben aparecer al calce de las leyendas que el artículo correspondiente de las
presentes disposiciones establezca.
6) ANEXOS
III. ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS
Estados financieros del fideicomiso, dictaminados por auditor externo, en términos de lo previsto por el
artículo 78 de las presentes disposiciones.
Cuando el cumplimiento de las obligaciones en relación con los valores que se emitan al amparo del
fideicomiso, dependa total o parcialmente de las siguientes personas morales, se deberá incluir, respecto de
cada una de ellas, los estados financieros señalados en los artículos 33, fracción I, inciso a), numeral 3 y 37,
fracción I, inciso a), numeral 2 de estas disposiciones, según sea el caso: fideicomitente, administrador del
patrimonio del fideicomiso o promotor de las sociedades o proyectos, otros terceros obligados con el fideicomiso
o los tenedores de los valores tales como avales, garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas
o de cobertura, apoyos crediticios, entre otros, o cualquier deudor relevante.
IV. INFORMACIÓN ADICIONAL
En su caso, el reporte u opinión del auditor externo, que hubiera realizado algún tipo de verificación o
validación sobre el cumplimiento por parte del administrador del patrimonio del fideicomiso, de políticas,
restricciones o requerimientos respecto de los flujos provenientes de inversiones, desinversiones o
adquisiciones, así como respecto de la razonabilidad y confiabilidad sobre la evolución de bienes, derechos
o valores fideicomitidos.