Módulo de Matemática Financiera I

Módulo de Matemáticas Financiera I
Tecnología Superior en Contabilidad
ero
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Periodo
Este Módulo busca llevar al estudiante a una adecuada formación no solo académica sino también
humana, que tenga la correcta cohesión y coherencia para producir y servir a los demás. Es nuestro interés
que este Modulo sea una herramienta de trabajo y de apoyo tanto para el maestro como para el estudiante
en el proceso de enseñanza - aprendizaje, acorde a la metodología del Modelo del Sistema de Educación
Superior y en donde el alumno pretenda promover la investigación, producción y creación de
conocimiento, a través de un trabajo cooperativo y solidario en interrelación directa con los actores
sociales como son: la familia y la comunidad. Las actividades propuestas en este material están orientadas
a fomentar el desarrollo integral en lo cognitivo, afectivo y social, para formar personas con identidad,
capaces de incidir en su entorno y de convertirse en actores sociales como estudiantes del Instituto
Superior Tecnológico San Gabriel.
Msc. Gabriela Vallejo

RECTORA ITSGA
ÍNDICE DE UNIDADES CURRICULARES
UNIDAD 1: INTRODUCCIÓN
1. PRINCIPALES DEFINICIONES
2. AMBITO DE ACCIÓN
3. ALGUNOS FUNDAMENTOS MATEMÁTICOS
UNIDAD 2: INTERÉS SIMPLE

1. INTRODUCCIÓN. Definición, monto, valor actual.
2. INTERÉS SIMPLE
3. INTERES EXACTO Y ORDINARIO
4. CÁLCULO EXACTO Y APROXIMADO DEL TIEMPO
5. EL MONTO SIMPLE
UNIDAD 3: VALOR ACTUAL Y DESCUENTO SIMPLE

1. DEFINICIÓN
2. FORMULA E INTERES SIMPLE
3. ECUACIONES DEL VALOR ACTUAL
4. DESCUENTO RACIONAL O MATEMÁTICO
5. Descuento bancario, equilibrio de la tasa
6. VALOR LÍQUIDO DE UN PAGARÉ
UNIDAD 4: INTERES COMPUESTO Y VALOR ACTUAL A INTERES COMPUESTO

1. IMPORTANCIA DEL INTERÉS COMPUESTO
2. DIFERENCIA ENTRE EL INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO
3. MONTO COMPUESTO PARA LOS PERIODOS DE CAPITALIZACCIÓN COMPLETOS
4. MONTO COMPUESTO PARA LAS FRACCIONES DEL PERÍDO DE CAPITALIZACIÓN
5. CALCULO DE LA TASA DE INTERÉS
6. TASA EQUIVALENTE, TASA NOMINAL, TASA EFECTIVO DE INTERÉS
7. CÁLCULO DEL TIEMPO EN INTERES COMPUESTO
8. EL VALOR ACTUAL A INTERÉS COMPUESTO PARA PERÍODOS DE CAPITALIZACIÓN
COMPLETO Y PARA LA FRACCIÓN DEL PERÍODO DE CAPITALIZACIÓN
UNIDAD 5: DEPRESIACIÓN Y AGOTAMIENTO
1.- INTRODUCCIÓN
2.-METODO DE DEPRECIASIÓN
3.-RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN EN BIENES AGOTABLES
UNIDAD UNO
INTRODUCCIÓN
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Introducción
Son fundamentales para tomar la mejor decisión cuando se invierte el dinero en proyectos e
inversiones. También es importante que se reconozca la importancia del concepto del valor del dinero a
través del tiempo, como elemento fundamental de las matemáticas financiera, así como:
 Principio de equivalencia.
 Principio de visión económica.
1. Principales definiciones
 Es una herramienta de trabajo que permite el análisis de diferentes alternativas planeadas para la
solución de un mismo problema¨.
 Es el estudio de todas las formas posibles para desarrollar nuevos productos o resolver un
problema, que ejecutan funciones necesarias y definidas a un costo mínimo¨.
 Es un conjunto de conceptos y técnicas de análisis, útiles para la comparación y evolución

económico y alternativo¨
2. Ámbito de acción
Concepto. - la matemática financiera es una rama exacta de la matemática que determina valores,
montos, tiempo, intereses, mediante fórmulas las cuales se transforman a números, que nos permiten dar
el valor del dinero en el tiempo.
¨ES EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO¨
2.1. Importancia
Para describir la importancia de la matemática financiera tenemos:
a) Factores tangibles e intangibles.
b) Toma de decisiones.
c) Justificación de la realización del proyecto.
d) Tiempo estipulado para la realización del proyecto.
e) Evaluación para la toma de decisiones.
Matemática Financiera I Tecnología Superior en Contabilidad

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2.2. Año ordinario
Es el que se calcula considerando un año calendario con 365 días o 366 días si se trata de
un año bisiesto.
2.2.1. Fundamentaciones
En el año litúrgico, se llama tiempo ordinario al tiempo que no coincide ni con la Pascua y su
Cuaresma, ni con la Navidad y su Adviento.
2.3. Año comercial
Un año comercial tiene 360 días. La razón para dicho ajuste en la duración del año natural está en la
simplificación de muchos cálculos, principalmente en el área financiera. Se toma un año como la suma
de doce meses, simplificando la duración de esos meses y haciéndolos todos iguales a 30 días. Con ello,
todos los meses duran igual y suponen un total de 360 días al año.
2.3.1. Fundamentaciones
Este año se utiliza para el cálculo de intereses bancarios y de descuentos. Gracias a este sistema, todos
los meses devengan los mismos intereses (los correspondientes a 30 días) y no devengan más los meses
de mayor duración.
2.4. Año bisiesto
Es una expresión que deriva del latín bis sextus dies ante calendas martii (repítase el sexto día antes del
primer día del mes de marzo), que correspondía a un día extra intercalado entre el 23 y el 24 de febrero
por Julio César.

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3. Algunos fundamentos matemáticos
3.1. Tabla de transformaciones de números decimales a porcentaje (%) y de números enteros a

decimales.
Para transformar de números enteros a decimales tenemos que dividir para la unidad de 100, y para
transformar de números decimales a enteros tenemos que multiplicar por la unidad de 100.
Tabla de transformaciones
Números enteros Transformación a Números decimales Transformación a %

decimales ( / 100 ) ( *100 )
$10,00 0,1 0,01 1
$100,00 1 0,001 0,1
$1000,00 10 0,0001 0,01
$10.000 100 0,00001 0,001
$100.000 1.000 0,000001 0,0001
$1’000.000 10.000 0,0000001 0,00001
$100.000.000 1’000.000 0,00000001 0,00001
Tabla de año Comercial
Año Meses Días Equivalencia

Comercial 12 meses 360 días Anual
Comercial 6 meses 180 días Semestral
Comercial 5 meses 150 días Quinquimestre

Comercial 4 meses 120 días Cuatrimestral
Comercial 3 meses 90 días Trimestral
Comercial 2 meses 60 días Bimensual

Comercial 1 mes 30 días Mensual

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Tabla año Ordinario
Año Meses Días Equivalencia

ORDINARIO 12 meses 365 días Anual
ORDINARIO 6 meses 181 días Semestral
ORDINARIO 5 meses 151 días Quinquimestre
ORDINARIO 4 meses 120 días Cuatrimestral

ORDINARIO 3 meses 90 días Trimestral
ORDINARIO 2 meses 59 días Bimensual
ORDINARIO 1 mes 31 días Mensual
3.2. Valor del dinero en el tiempo
Es el concepto más importante en las matemáticas financieras. El dinero como cualquier otro bien
tiene un valor intrínseco, es decir, su uso no es gratis hay que pagar para usarlo.

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4. EJERCICIOS PROPUESTOS
4.1. ¿Escriba el concepto de matemática financiera?

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--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.2. ¿Cite una definición de matemática financiera según autor?

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4.3. ¿Cuáles son los principios de la matemática financiera?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
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4.4. ¿Enumere los fundamentos importantes de la matemática financiera?
a) -------------------------------------------------------------------------------------------------
b) -------------------------------------------------------------------------------------------------
c) -------------------------------------------------------------------------------------------------
d) -------------------------------------------------------------------------------------------------
e) -------------------------------------------------------------------------------------------------
4.5. ¿Qué es año comercial?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.6. ¿Qué es año ordinario?
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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4.7. Lógica matemática.

¿Cuántos días y meses tiene un año ordinario? ---------------------------------------------------------------------------------------
¿Cuántos días y meses tiene un año comercial? ---------------------------------------------------------------------------------------
¿Cuántos días y meses tiene un año bisiesto dentro del año comercial y ordinario? ---------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
4.8. Ponga el número que corresponde a cada enunciado (1-2-3-4-6-12 mes):
 Trimestral --------------
 Mensual ---------------
 Anual ---------------
 Bimensual ---------------
 Cuatrimestre ---------------
 Semestral ---------------
 Quinquimetre --------------
4.9. Transformar los siguientes valores: tomando en cuenta las regla que se dividía y se multiplicaba por
la unidad de 100 según su respectivo caso:
Números decimales Transformación a % Números enteros Transformación a

decimales
$ 0.12 $ 120.00
$ 0.25 $ 1’000.000
$ 0.120 $ 500.000
$ 0.1200 $ 6’000.000
$ 0.10000 $ 100’000.000
$ 0.2000 $ 20’000.000
$ 0.1 $ 5.000
$ 0.200 $ 222’000.000
$ 0.300 $ 12.00
$ 0.10000 $ 1.00
$ 0.0002 $ 300.000

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4.10. ¿Qué es el dinero a través del tiempo?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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UNIDAD DOS
Interés Simple
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2.1. Introducción
2.1.1. Concepto de interés simple
El interés que se gana en inversiones o el que se paga en préstamos puede ser visto como una renta
o pago por el uso del dinero durante un período de tiempo. Además, interés es la cuota que se paga
por el uso de dinero, y esta cuota es determinada por tres factores:
 La cantidad de dinero
 La tasa de interés
 El tiempo de duración de la operación
2.1.2. Definición de interés simple
Del latín interésse (“importar”), hace referencia al lucro que produce el capital, el cuál puede conocerse
a través de una serie de cálculos y operaciones y representa uno de los mayores elementos de la economía
de una organización o empresa.
 Monto. – Es la suma final de varias partidas o capitales.
 Valor actual. – Se debe calcular para poder conocer la viabilidad de un proyecto empresarial
estimando los flujos de caja (entradas y salidas de efectivo) que tiene la empresa para hacer frente
al proyecto que quiere llevar a cabo.
2.1.3. Interés
La forma en que se calculan los intereses es un factor adicional que influye en la cantidad de interés.
Los dos métodos más comunes que se utilizan para calcular los intereses son el simple y el compuesto.
Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida o tomado en préstamos
(P), Y el monto o valor final acumulado o pagado (F).
Su fórmula es: 𝐈 = 𝐅−𝐏 donde:

I = Interés.
F= Valor Final.
P = Inversión / préstamo inicial.

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Ejercicio N° 1
Se depositan en una institución financiera la cantidad de $ 1’200.000,00 dólares, y al cabo de 8 meses
se obtiene un acumulado de $ 200.000, 00 dólares ¿Calcular el valor del Interés?
Datos: Formula:
P = $ 1’200.000,00 𝐈= F−P
F = $ 1’400.000,00 I = 1’400.000,00 − 1’200.000,000
I=? I = $ 200.000,00
Ejercicio N° 2
Se depositan en el banco del Pichincha la suma de $ 5.000,00 dólares, al cabo de 8 meses se tiene un
acumulado de $ 500,00 dólares, ¿Calcular el valor del Interés?
Datos: Formula:
P = $ 5.000,00 𝐈= F−P
F = $ 5.500,00 I = 5.500 − 5000
I =? I = $ 500,00
2.1.4. Tasa de Interés
Es la que mide el valor de los intereses en porcentaje (%), para un periodo de tiempo determinado.
Además, es el valor que se fija en la unidad del tiempo a cada 100 unidades matemáticas. La tasa de interés
matemáticamente se puede expresar como la relación que se da entre lo que se recibe de interés y la
cantidad invertida o prestada.
𝐈
Su fórmula es: 𝐢= Donde;
𝐏
i = Tasa de interés.
I = Interés.
P = Inversión / préstamo inicial.

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Ejercicio N° 3
Una entidad bancaria le presta al señor Pablo Pérez, la suma de $ 2´000.000,00 de dólares, y al cabo
de un mes paga $ 2’050.000,00 dólares. ¿Calcular el valor del Interés y la Tasa de interés?
Datos: Formula
P = $ 2’000.000,00 I=F−P
F = $ 2’050.000,00 I = 2’050.000,00 – 2’000.000,00
I=? I = 50.000,00 mensuales.
i= ? i = I⁄P
𝐢 = 50.000,00 / 2’000.000,00 = 0,025 ∗ 100 = 2,5 % mensuales //.
2.1.5. Equivalencias
Es el proceso de reducción a una misma ubicación en el tiempo, también se puede denominar como la
-transformación del dinero a través del tiempo, el cual significa que diferentes sumas de dinero en tiempos
diferentes pueden tomar igual valor económico, es decir el mismo valor adquisitivo.
Ejercicio N° 4
Si la tasa de interés es del 15%, en $ 1.000,00 dólares; hoy equivalen a:

 Desarrollo: 1.000 ∗ 15% = 150 + 1000 = $ 1.150,00 dólares //. Dentro de un año.
Y antes de un año cuál sería su equivalencia:

 Desarrollo: 1.150 / 1.000 = 1,15 = 1.000 / 1,15 = 869, 57//.
2.1.6. Convención de inicio y fin de periodo
 El fin de periodo valora los flujos de caja (ingresos y/o egresos) como ocurridos al fin del periodo,
por ejemplo: Si durante el año 2003, se obtuvieron $1’500.000,00 dólares de ingresos. El periodo
es de enero 01- 2007 a diciembre 31 -2007. Entonces los ingresos se consideran obtenidos:
el 31- 12- 2007.

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 El inicio de periodo valora los flujos de caja como son los ingresos y los egresos, como ocurridos
al inicio del año de periodo. En el ejemplo anterior los $1’500.000,00 dólares, se consideran
obtenidos el 01-01-2007.
2.1.7. Diagrama de tiempo

También es conocido como diagrama económico, diagrama de flujo de caja o de efectivo, es una de
las herramientas más útiles para la definición, análisis e interpretación de los problemas financieros. Un
diagrama de tiempo es un eje horizontal que permite visualizar el comportamiento del dinero a medida
que transcurren los periodos de tiempo, en el cual se colocan flechas que representan las cantidades,
monetarias que se han recibido o se han desembolsado. Por convención los ingresos y egresos se
representará de la siguiente manera:
Ingresos
Diagrama de tiempo Egresos
Ejercicio N° 5
Se adquiere un departamento por la cantidad de $ 60’000.000,00 de dólares, se adquiere a crédito. Y
se desea cancelar a un año con cuotas bimestrales iguales de $ 11’000.000,00 de dólares. ¿Construya el
diagrama económico desde el punto de vista comprador y vendedor?
Datos:
P = $ 60’000.000,00
n = un año tiene 6 bimestres
F = 66’000.000,00
 Diagrama de la forma comprador:

P = $60’000.000,00
n= 6 Bimestres
0
F = $66’000.000,00

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 Diagrama de la forma vendedor:
F = $ 66’000.000,00
n = 6 bimestres
P = $60’000.000,00
Ejercicio N ° 6
Se recibe un préstamo del banco de la pichincha por el valor de 25’000.000,00, para que se cancele
después de dos años, a una tasa de interés del 10% cuatrimestral anticipado. ¿Construya el diagrama
económico?
Datos: Formula:
P = $ 25’000.000,00 𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
n = 2 años = 6 cuatrimestres. 𝐅 = 25’000.000,00 (1 + 0,10 ∗ 6)
i = 10% = 0,10. 𝐅 = 40’000.000,00.
Diagrama económico:
P = 25’000.000,00
i = 10 % n = 6 cuatrimestres
0
F = 40’000.000,00

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2.2. Interés simple
Es aquel que se paga al final de cada periodo, y por consiguiente el capital prestado o invertido no varía
y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser la misma es decir no hay
capitalizaciones de los intereses. Su fórmula es la siguiente:
𝐈 =𝐏∗𝐢∗𝐧
Ejercicio N ° 7
Si se depositan en una cuenta de ahorro $ 5’000.000,00 de dólares y la institución paga el 3% mensual.

¿Cuál es el pago mensual por interés?
Datos: Formula:
P = $5’000.000,00 𝐈= P∗i∗n
i = 3% mensual = 0,003 I = 5’000.000,00 ∗ 0,03 ∗ 1
n = 1 mes I = 150.000,00 mensuales
R = El depositante recibirá cada mes $ 150.000,00 dólares por interés.
2.3. Interés simple exacto y ordinario
Ejercicio N ° 8
Una persona recibe un préstamo por la suma de $ 200.000, 00 dólares por el me de febrero, se cobra
una tasa de interés del 20% anual. ¿Calcular el interés para cada caso de interés simple?
a) Interés ordinario con tiempo exacto de 360 días, en este caso un año de 360 días y se toma los
días que tiene un mes según el calendario. Este interés se conoce con el nombre de interés
bancario es el interés más costoso y el que se utiliza en el sistema financiero.
Datos: Formula
P = $200.000,00 𝐈=P∗i∗n
n = 28 días / 360 días = 0,08 I = 200.000,00 * 0,20 * 0,08
i = 20% anual = 0,20 I = 3.200 mensuales.
b) Interés ordinario con tiempo aproximado. - en este caso se supone un año de 365 días y de 30
días al mes, se le conoce como el interés comercial se usa con frecuencia para facilitar los cálculos
manuales por la posibilidad de hacer simplificaciones.
Datos: Fórmula
P = $ 200.000,00 𝐈=P∗i∗n
n = 30 días / 360 días I = 200.000,00 ∗ 0,20 ∗ 0,083
i = 0,20 I = 3333,33 mensuales.

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c) Interés exacto con tiempo exacto. - en este caso se utilizan: 363 0 366 días del año y el mes según
calendario en este caso 31 días.
Datos: Fórmula
P = $ 200.000,00 𝐈=P∗i∗n
n = 31dias / 365 días = 0,085 𝐈 = 200.000 ∗ 0,20 ∗ 0,085
i = 0,20 𝐈 = 3.400.
d) Interés exacto con tiempo exacto. – para el cálculo de este interés se usa 365 días y 30 días al mes,
no se le conoce nombre, existe teóricamente y es el más barato de todos.
Datos: Fórmula
P = $200.000,00 𝐈 =P∗i∗n
n = 30 días / 365 días = 0,082 I = 200.000,00 ∗ 0,20 ∗ 0,082
i = 0,20 𝐈 = 3.280.
Ejercicio N ° 9
Calcular el interés comercial y ordinario de un préstamo de $ 150.000,00 dólares al 30%, por 70 días.
a. Interés comercial:
Datos: Formula:
P = 150.000,00 I comercial = P * i *n
i = 30% = 0,30 I comercial = 150.000,00 ∗ 0,30 ∗ 70 / 360 = 8730.
n = 70 días
b. Interés ordinario
I ordinario = P * i *n
I ordinario = 150.000,00 ∗ 0,30 ∗ 70 / 365 = 8630.
2.4. Cálculo exacto y aproximado del tiempo
Tabla de valores. - Nos sirve para realizar los cálculos de manera correcta, es necesario conocer el manejo,
para determinar en forma exacta los días que transcurren entre una fecha y otra, lo cual es importante
para el interés bancario y el ordinario.

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Ejercicio N ° 10
Calcular los días transcurridos en las fechas 05 de abril de 2003, y el 28 de diciembre de 2003.
 Forma ordinaria
Desarrollo: desde el año inicial, al 5 de abril de 2003 ha transcurrido la cantidad de: 95 días, y de igual
forma desde el año inicial al 28 de diciembre de 2003 transcurrirán la cantidad de: 362 días.
Conclusión:
Por diferencia 362 días − 95 días = 𝟐𝟔𝟕 𝐝í𝐚𝐬.
 Forma comercial (tomar en cuenta 360 días, y meses de 30 días)
Desarrollo:
AÑO MES DÍA
2003 12 28
( --)
2003 04 05
0 08 23
Respuesta: 8 meses y 23 días; para dar una respuesta solo en meses seria de la siguiente manera:
𝟖 ∗ 𝟑𝟎 = 𝟐𝟒𝟎 𝐝í𝐚𝐬 + 𝟐𝟑 𝐝í𝐚𝐬 = 𝟐𝟔𝟑 𝐝í𝐚𝐬.

2.5. El monto simple
A la suma del capital inicial, más el interés simple se le llama monto o valor futuro y se simboliza con
la letra (F). y su fórmula es:
𝐅 = 𝐏 + 𝐈 ∗ 𝐬𝐮 𝐢𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐨 = 𝐅 = 𝐏 (𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)

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Ejercicio N ° 11
Hallar el monto de una inversión de $200.000,00 de dólares, en el tiempo de 5 años y con una tasa de
interés del 25 %.
Datos: fórmula:
P = 200.000,00 𝐅 = 𝐏 (𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
n = 5 años F = 200.000,00 (1 + 0,25 ∗ 5)
i = 25% = 0,25 𝐅 = 𝟒𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 𝐚𝐧𝐮𝐚𝐥𝐞𝐬.
F=?
2.5.1. Valor presente o monto inicial

De la fórmula de F = P (1 + i ∗ n), y multiplicando a ambos lados por el inverso de (1 ∗ i ∗ n) nos
queda la siguiente formula:
𝐅
𝐏=
(𝟏+𝐢∗𝐧)
Ejercicio N ° 12
Dentro de dos años y medio se desea acumular en un banco la suma de $ 3’500.000,00 dólares con
una tasa de interés mensual del 2,8%. ¿Cuál es el valor inicial de la inversión?
Datos:
n = 2,5 años = 30 meses
𝐅
F = 3’500.000,00 𝐏=
(𝟏+𝐢∗𝐧)
3’500.000,00
i = 2,8 % mensual P=
(1+0.028∗30)
P=?
𝑷 = 1´902.173,91 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠.

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2.5.2. Valor presente tasa de interés
Para encontrar la tasa de interés tenemos que aplicar la siguiente formula:
F 1
P
i=
n
Ejercicio N ° 13
El banco del pacifico le otorgó un crédito a un cliente por el valor de $ 2’000.000,00 de dólares, el cual
pago luego de 8 meses, la cantidad de $2’400.000,00. ¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?
Datos:
P = 2’000.000,00
n = 8 meses
F = 2’400.000,00
Desarrollo:
2’400.000 1
2’000.000
i=
8
i = 2,5 % mensuales.
2.5.3. Cálculo del tiempo
Para determinar el cálculo del tiempo tenemos la siguiente formula:
F 1
P
n=
i

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Ejercicio N° 14
En cuanto tiempo se duplica un capital invertido al 20% de interés anual simple
Datos
P=1 2 1
F=2 1
i = 20% n= 0,20
n =?
n = 5 años.
Ejercicio N° 15
En cuanto tiempo se acumularían la cantidad de $ 8’000.000,00 de dólares, si se depositan hoy la
cantidad de 2’500.000,00 dólares en un fondo que paga al 3% simple mensual.
Datos:
F = 8’000.000,00
P = 2’500.000,00 F 1
i = 3% anual simple = 0,03 P
n=
i
8’000.000,00 1
n= 2’500.000,00
0,03
n = 73,3 meses.

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2.6. EJERCICIOS PROPUESTOS
2.6.1. Conteste los siguientes conceptos:
Interés simple.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Monto.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Valor actual.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Cálculo exacto.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Cálculo ordinario.---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
2.6.2. Escriba las formulas a cada enunciado:
1. Interés simple: -----------------------------------------------------------------------------
2. Tasa de interés------------------------------------------------------------------------------
3. Interés pagado u obtenido---------------------------------------------------------------
4. Interés simple-------------------------------------------------------------------------------
5. Monto o Valor Futuro --------------------------------------------------------------------

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6. Valor presente------------------------------------------------------------------------------
7. Cálculo del tiempo-------------------------------------------------------------------------
8. Cálculo de la tasa de interés simple---------------------------------------------------
2.6.3. Se deposita en una institución financiera la cantidad de $ 5.000,00 de dólares, y al cabo de 8 meses
se obtiene un acumulado de $500,00 dólares, ¿Calcular el valor del Interés?
2.6.4. Una entidad le presto a una persona la cantidad de $ 8’000.000,00 de dólares, y al cabo de un mes
paga $ 8’200.000,00 dólares. ¿Calcular el valor de los Intereses y la tasa de interés pagada?
2.6.5. Si la tasa de interés es del 15%, $1.000,00 dólares hoy es equivalente a: -----------------------dentro de un
año, o a: ------------------ dólares un año antes.

23
2.6.7. Se recibe un préstamo en una institución bancaria por el valor de $25’000.000,00 de dólares, para
cancelar dentro de 2 años a una tasa de interés del 10% cuatrimestral anticipado se pide:
a.- Encontrar Interés pagado u obtenido.

b.- Diagrama económico prestamista.
2.6.8. Calcular el interés comercial y ordinario de un préstamo de $150.000,00 dólares al 30% por 70
días.
a.- Interés comercial
b.- interés ordinario
2.6.9. Dentro de 2 años y medio se desea acumular la suma de $ 3’500.000,00 de dólares a una tasa del
2,8% mensual. ¿Calcular el valor presente o inicial de la inversión?

UNIDAD TRES
VALOR ACTUAL Y DESCUENTO SIMPLE
25
3.1. Introducción
 Valor actual. Dinero o capital que se invierte al comienzo de una operación financiera.
 Descuento simple. No se capitalizan los intereses
Valor presente y el valor futuro.

El valor presente de una inversión es cuando calculamos el valor actual que tendrá una determinada
cantidad que recibiremos o pagaremos en un futuro, en el periodo acordado. El valor futuro es el valor
alcanzado por un determinado capital al final del período determinado.
3.2. Formula e interés simple
 La fórmula para calcula el interés simple es la siguiente:
I=P*i*n
Tiempo
Interés Tasa de interés
 Inversión
 Monto inicial
 Capital
 Préstamo
 Saldo inicial
El interés simple
Es el interés que se produce al invertir o prestar un capital inicial en un periodo de tiempo. El interés
simple, al contrario que pasa con el interés compuesto, no se acumula al capital inicial, por lo que el
interés que se genera o paga en todos los periodos son iguales, mientras que la tasa de interés y el plazo
no varíen. Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo (un año o menos),
que son administrador por las empresas financieras. Se aplica de la misma forma para el dinero invertido
en un corto período de tiempo. Él interés simple se utiliza en la capitalización simple para calcular el
capital en un momento posterior al de la inversión.

26
3.3. Ecuaciones de valor actual
Son igualdades de valor referenciadas a una fecha determinada o específica, denominada fecha
focal, se simboliza (ff); y en el diagrama económico se representa a través de una línea de trazos. En la
fecha focal se igualan los flujos de caja para hacer la comparación y en ella, se comparan los ingresos
con los egresos; las deudas con los pagos; los activos con los pasivos; y el patrimonio; los flujos de caja
con los que están arriba con los de abajo, por lo tanto, se podrá expresar de la siguiente manera:
1. Sumatoria de ingresos = sumatoria de egresos (ff 0)

2. Sumatoria de deudas = sumatoria de pagos (ff 0)
3. Sumatoria de activos = sumatoria de pasivos + capital (ff 0)
4. Sumatoria de arriba = sumatoria de abajo (ff 0)
Ejercicio N ° 16.
Una persona debe cancelar tres pagares de la siguiente manera:

La cantidad de $ 60.000,00 dólares dentro de 5 meses; $80.000,00 dólares dentro de 8 meses;
$120,000,00 dólares dentro de 18 meses. Si pacto pagar hoy la cantidad de $ 40.000,00 dólares, y el
resto en el mes N° 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga en
cuenta una tasa de interés del 25 % y en la fecha (ff en el mes número 8).
Desarrollo del ejercicio:

5 meses
1) Datos 60.000,00
Pagares 80.000,00 n = meses 8 meses
120.000,00
18 meses
P1 = 40.000,00
P2 = MES 10 X
i = 25%
(ff 8)

27
2) Diagrama económico:
60.000,00 80.000,00 120.000,00
10 MESES
18
5 MESES 8 MESES
40.000,00 X
(ff 8
3) Sumatoria de deudas = Sumatoria de pagos (ff 8)
𝟔𝟎. 𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟓 ∗ 𝟎, 𝟐𝟓 /𝟏𝟐) + 𝟖𝟎. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎/ (𝟏 + 𝟏𝟎 ∗ 𝟎, 𝟐𝟓/𝟏𝟐)

= 𝟒𝟎. 𝟎𝟎𝟎(𝟏 + 𝟖 ∗ 𝟎, 𝟐𝟓/𝟏𝟐 + 𝑿 / (𝟏 + 𝟐 ∗ 𝟎, 𝟐𝟓/𝟏
𝟔𝟑. 𝟕𝟓𝟎 + 𝟖𝟎. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟗𝟗. 𝟑𝟐𝟎, 𝟑𝟒𝟒𝟖 = 𝟒𝟔. 𝟔𝟔𝟔, 𝟔𝟔𝟔𝟕 + 𝟏, 𝟎𝟒 𝑿
𝟐𝟒𝟑. 𝟎𝟔𝟎, 𝟑𝟒𝟒𝟖 = 𝟒𝟔. 𝟔𝟔𝟔, 𝟔𝟔𝟔𝟕 + 𝟏, 𝟎𝟒 𝑿
(𝟐𝟒𝟑. 𝟎𝟔𝟎, 𝟑𝟒𝟒𝟒𝟖 – 𝟒𝟔. 𝟔𝟔𝟔, 𝟔𝟔𝟔𝟕) = 𝟏, 𝟎𝟒 𝑿
𝟏𝟗𝟔. 𝟑𝟗𝟑, 𝟔𝟕𝟕𝟖 = 𝟏, 𝟎𝟒 𝑿
𝑿 = 𝟏𝟗𝟔. 𝟑𝟗𝟑, 𝟔𝟕𝟕𝟖 / 𝟏, 𝟎𝟒

𝑿 = 𝟏𝟖𝟖. 𝟖𝟒𝟎, 𝟎𝟕𝟓𝟏
3.4. Descuento
Es una operación de crédito que se realiza normalmente en el sector bancario y consiste en que
los bancos reciban documentos negociables como: cheques, letras de cambio, pagares, cuyo valor
nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que derogaría el documento entre la
fecha que se recibe y la fecha de conocimiento. Con este procedimiento se anticipa el valor actual
del documento, existe lo siguientes tipos de descuentos en el interés simple:
a) Descuento comercial o bancario
b) Descuento real o justo
c) Descuento racional o matemático
Nota: en el interés compuesto existe el Descuento compuesto.

28
3.4.1. Descuento comercial o bancario
Es el que se aplica sobre el valor nominal el descuento, puede decirse que es el interés simple de
valor nominal. En este descuento de interés se cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo hasta la fecha
de vencimiento. Los intereses cobrados anticipadamente se llaman descuento. Por definición se tiene:
D = Descuento comercial o interés cobrado anticipadamente (es la cantidad desconocida).
Vn = es el valor que se encuentra escrito en el documento (valor nominal y solo es exigible si el

documento gano intereses), el valor real será el monto o valor fututo.
d = es el tipo de interés que se aplica para descontar un documento (tasa de descuento).
n = es el número de periodos que aún le falta al documento para vencer, es decir el tiempo que transcurre
entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento.
Vt = se conoce como el valor efectivo del documento.
Formula:
𝐃 = 𝐕𝐧 ∗ 𝐢𝐧 = 𝐕𝐧 ∗ 𝐝 ∗ 𝐧
El valor presente o el valor de la transacción, siempre será igual a la diferencia del valor nominal (Vn)
y el descuento (D), y es la cantidad de dinero que recibe la persona que recibe el dinero.
𝐕𝐭 = 𝐕𝐧 – 𝐃 = 𝐕𝐭 = 𝐕𝐧 – 𝐃 = 𝐕𝐧 ∗ 𝐝 ∗ 𝐧 = 𝐕𝐧 (𝟏 − 𝐝 ∗ 𝐧)
Ejercicio N ° 17
El descuento comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza una suma de $ 350.000,00 dólares.
¿Calcular el valor efectivo y nominal de la operación?
Nota: tengan en cuenta que 6 meses equivalen a 0,5 años.
Datos Formula valor nominal
𝒅 = 7% = 0,07 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
D
𝒏 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 0,5 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 Vn =
d∗n
𝑫 = 350.000,00
Desarrollo:
Vn = 350.000,00 / 0,07 ∗ 0,5 = 2500.000,00 / 0,035

𝐕𝐧 = 𝟕𝟏’𝟒𝟐𝟖. 𝟓𝟕𝟏, 𝟒𝟑
𝐕𝐭 = 𝐕𝐧 (𝟏 – 𝐝 ∗ 𝐧)
𝐕𝐭 = 71’428.571,43(1 – 0,07 ∗ 0,5)
𝐕𝐭 = 68’928.571,43

29
Ejercicio N ° 18
Una letra de $ 500.000,00 dólares es cancelada en 4 meses antes de vencerse, si el descuento es del 2,5%
mensual, en forma comercial. ¿Con cuanto se paga?
Datos: Formula valor efectivo
Vn = 500.000,00 𝐕𝐭 = 𝐕𝐧 (𝟏 − 𝐝 ∗ 𝐧)
n = 4 meses 𝐕𝐭 = 500.000,00 (1 − 0,25 ∗ 4)
d = 2,5% mensual. = 0,25 𝐕𝐭 = 𝟎
Vt =?
3.5. Descuento real o justo
A diferencia del descuento comercial este se calcula sobre el valor real que se anticipa, y no sobre el
valor nominal.
Dr = descuento real o justo. Y se determina con la siguiente formula:
𝐃𝐫 = 𝐕𝐧 – 𝐏
𝐅
𝑷=
(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
Ejercicio N ° 19
El valor nominal de un descuento es del valor de 2’ 185.000,00 dólares si se descuentan 2 meses antes
de su vencimiento a una tasa del 20%. Encontrar el descuento comercial y real.
Datos: Formula descuento comercial:
Vn = 2’185.000,00 𝐃 = 𝐕𝐧 ∗ 𝐢 ∗ 𝐧
n = 2 meses 𝐃 = 2’185.000,00 ∗ 0,20 ∗ 2
i = 20% = 0,20 D = 874.000
Formula descuento total de documento:
𝐃𝐭 = 𝐕𝐧 – 𝐃
𝐃𝐭 = 2’185.000,00 – 874.000
𝐃𝐭 = 𝟏’𝟑𝟏𝟏. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎

30
Formulas descuento real o justo:
𝐅
𝑷=
(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
2’185.000,00
𝐏=
(1 + 0,20 ∗ 2 / 12)
𝐏 = 𝟐’𝟏𝟏𝟒𝟓𝟏𝟔, 𝟏𝟑
𝐃𝐫 = 𝐕𝐧 – 𝐏
𝐃𝐫 = 2’185.000,00 – 2’114.516,13
𝐃𝐫 = 𝟕𝟎𝟒𝟖𝟑, 𝟖𝟕
3.5.1. Descuento racional o matemático
Es aquel donde se determina, sobre el valor efectivo de un documento, sus fórmulas son las siguientes:
𝐃𝐫 = 𝐕𝐭 ∗ 𝐝 ∗ 𝐧
𝐕𝐧
𝐕𝐭 =
(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
𝐃
𝐃𝐫 = { }
(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
Ejercicio N ° 20
Si el descuento racional alcanza la suma de $ 350.000,00 dólares y la diferencia con el descuento

comercial es del valor de $ 12.500,00. Calcular la duración de la operación si el descuento es del 7%.
Datos: Formula descuento racional o matemático
D = 350.000,00 + 12.500 𝐃 Desarrollo:

𝐃𝐫 = { }
i = 7 % = 0,07 (𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
Dr = 350.000,00 𝟑𝟔𝟐. 𝟓𝟎𝟎, 𝟎𝟎 − 𝟑𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎
𝐧=
𝐃𝐫 = (𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧) – 𝐃 𝟑𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎 ∗ 𝟎, 𝟎𝟕
𝐃 − 𝐃𝐫
𝐧= 𝟏𝟐. 𝟓𝟎𝟎, 𝟎𝟎
𝐃𝐫 ∗ 𝐢 𝐧=
𝟐𝟒. 𝟓𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎
𝐧 = 𝟎. 𝟓 𝒂𝒏𝒖𝒂𝒍

31
Ejercicio N ° 21
Encontrar el descuento comercial que corresponde a un descuento racional de un valor de $350.000,00

dólares con una duración de 6 meses y un descuento del 7%.
Datos: Formula
Dr = 350.000,00 𝐃
n = 6 meses = 0,5 años 𝐃𝐫 = { }
(𝟏 + 𝐢 ∗ 𝐧)
i = 7% = 0,07
D=?
D
350.000,00 = { }
(1 + 0,07 ∗ 0,5)
350.000,00 (1 + 0,07 ∗ 0,5) = 𝐷
𝐃 = 𝟑𝟔𝟐. 𝟐𝟓𝟎
3.6. Valor liquido de un pagare
Valor efectivo o líquido de un pagaré, es el valor nominal menos el descuento. Es el valor en dinero
que se recibe en el momento de descontar la obligación, es decir, el valor actual o presente con descuento
bancario.
Tasa de descuento, es el porcentaje del valor nominal que deduce el prestamista, al descontar el pagaré
Plazo, es el término que se utiliza para expresar el periodo de duración del préstamo. Los pagarés son
obligaciones a corto plazo y el descuento bancario nunca se efectúa para periodos mayores a un año.
Ejercicio N ° 22
Calcular el valor descontado y el valor líquido del pagaré. El tiempo que falta para el vencimiento es de
90 días, que equivale a ¼ años, S = $ 68,000; d = 10%.
Datos: Formula valor descontado:
n = 90 días = ¼ años. D = S ∗ d/n

S = $ 68.000,00. D = 68.000,00 ∗ 0,10 / 1/4
d = 10% = 0,10 D = 27.200.
D=?
Formula Valor liquido de un pagare:
𝐕𝐋 = 𝐒 – 𝐃
𝐕𝐋 = 68.000,00 – 27.200
𝑽𝑳 = 𝟒𝟎. 𝟖𝟎𝟎

32
3.7. EJERCICIOS
3.7.1. ¿Qué es valor actual?

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.2. ¿Qué es descuento simple?
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.3. ¿Qué es valor presente y valor futuro?
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.4. Escriba la fórmula del interés simple y describa cada una de sus variables.
3.7.5. En el siguiente diagrama económico cite todos los parámetros que intervienen en una
ecuación de valor.

33
3.7.6. Ejercicio
Una persona debe cancelar tres pagares de la siguiente manera:
La cantidad de $ 60.000,00 dólares dentro de 5 meses; $80.000,00 dólares dentro de 8 meses;

$120,000,00 dólares dentro de 18 meses. Si pacto pagar hoy la cantidad de $ 40.000,00 dólares, y el
resto en el mes N° 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga en
cuenta una tasa de interés del 25 % y en la fecha (ff en el mes número 8).
Realizar mediante los 3 procesos dados en clase.
3.7.7. Ejercicio
El valor nominal de un descuento es del valor de $ 2’ 185.000,00 dólares si se descuentan 2 meses antes
de su vencimiento a una tasa del 20%. Encontrar el descuento comercial y real.

34
3.7.8. ¿Qué es ecuación de valor?
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.9. Complete el siguiente enunciado:
1. Sumatoria de ingresos = ------------------------------------------------------------------------------------
2. Sumatoria de deudas = --------------------------------------------------------------------------------------
3. Sumatoria de activos =--------------------------------------------------------------------------------------
4. Sumatoria de arriba = sumatoria de abajo ----------------------------------------------------------------
3.7.10. ¿Qué es descuento?
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.11. Cuantos tipos de descuento conoce; explique cada uno de ellos y ponga sus fórmulas.
 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

35
 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.12. Complete los siguientes conceptos:
Valor liquido de un pagare-----------------------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Plazo --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Tasa de descuento----------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
3.7.13. Ejercicio
Calcular el valor descontado y el valor líquido del pagaré. El tiempo que falta para el
vencimiento es de 90 días, que equivale a ¼ años, S = $ 68,000; d = 10%.

}
UNIDAD CUATRO
Interés compuesto y valor actual
37
4.1. Importancia del interés compuesto
El interés compuesto, es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que el valor que se
paga por concepto de intereses se incremente mes a mes, puesto que la base para el cálculo del interés
se incrementa cada vez que se liquidan los respectivos intereses. El interés compuesto es aplicado en el
sistema financiero; se utiliza en todos los créditos que hacen los bancos sin importar su modalidad. La
razón de la existencia de este sistema, se debe al supuesto de la reinversión de los intereses por parte del
prestamista.
Definición. - Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses
se adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver a
calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses. El interés compuesto es más flexible y
real, ya que valora periodo a periodo el dinero realmente complicado, en la operación financiera y por
tal motivo es
el tipo de interés más utilizado en las actividades económicas. Por último, es conveniente afirmar que el
interés compuesto se utiliza en la Ingeniería Económica, Matemática Financieras, Evaluación de
Proyectos y en general por todo el sistema financiero.
Ejercicio N ° 23
Una persona invierte hoy la suma de $100’000.000,00 de dólares en el banco del Pichincha, que paga
una tasa del 7% cuatrimestral, se solicita mostrar la operación de capitalización durante 2 años.
Datos:
P = 100’000.000,00
i = 7% Cuatrimestral. = 0,07
n = 2 años = 6 periodos
Periodo Capital Inicial Interés Monto

0 100’000.000,00 7% 100’000.000,00
1. 100’000.000,00 7’000.000,00 107’000.000,00
2. 107’000.000,00 7’490.000,00 114’490.000,00
3. 114’490.000,00 8’014.300,00 122’504.300,00
4. 122’504.300,00 8’575.301,00 131.079.601,00
5. 131’079.601,00 9’175.572,07 140’255.173,07
6. 140’255.173,07 9’817.862,11 150’073.035,18
Matemática Financieras I Tecnología Superior en Contabilidad

38
4.2. Diferencia entre el interés simple y compuesto
Para darnos cuenta la diferencia entre el interés simple y compuesto lo realizaremos a partir del siguiente
ejercicio:
Ejercicio N ° 24
Una persona invierte $ 1.000 dólares a un interés del 2.5% mensual durante 12 meses, al final de los
cuales espera obtener el capital principal y los intereses obtenidos. Suponer que no existen retiros
intermedios. Calcular la suma final recuperada.
Período Capital Inicial Interes Monto Final

Simple Compuesto Simple Compuesto Simple Compuesto
1 1000 1000,00 25 25,00 1025 1025,00
2 1000 1025,00 25 25,63 1050 1050,63
3 1000 1050,63 25 26,27 1075 1076,90
4 1000 1076,90 25 26,92 1100 1103,82
5 1000 1103,82 25 27,59 1125 1131,41
6 1000 1131,41 25 28,29 1150 1159,70
7 1000 1159,70 25 28,99 1175 1188,69
8 1000 1188,69 25 29,72 1200 1218,41
9 1000 1218,41 25 30,46 1225 1248,87
10 1000 1248,87 25 31,22 1250 1280,09
11 1000 1280,09 25 32,00 1275 1312,09
12 1000 1312,09 25 32,8 1300 1344,89
4.3. Valor futuro equivalente a un presente dado
El valor futuro, se puede encontrar a partir de un valor presente dado, para lo cual, se debe especificar
la tasa de interés y el número de períodos, a partir de la siguiente fórmula:
𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢)𝐧 Donde:
𝐅 = Monto o valor futuro.
𝐏 = Valor presente o valor actual
𝐢 = Tasa de interés por periodo de capitalización.
𝐧 = Número de periodos o número de periodos de capitalización.

39
Ejercicio N ° 25
Cuánto de dinero se obtendrá dentro de seis meses en una cuenta de ahorros que reconoce el interés
del 2% mensual si hoy se invierte en una institución financiera la suma de $400.000 dólares.
Datos: Formula:
n = 6 meses 𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢)𝐧
i = 2% = 0,02 F = 400.000(1 + 0.02)6
P = 400.000,00 F = 450.465,00
Ejercicio N ° 26
El 2 de enero se consignó $150.000 dólares, en una cuenta de ahorros y se desea saber cuánto puedo
retirar al finalizar el año, si me reconocen una tasa de interés mensual igual a 3%.
Datos: Formula:
P = 150.000,00 𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢)𝐧
n = 12 meses F = 150.000,00(1 + 0.03)12
i = 3% = 0,03 F = 213.864,00
4.4. Calculo del valor presente equivalente de un futuro dado.
El valor presente se puede definir como el capital prestado, ahora a una tasa de interés dada
alcanzara un monto especifico después del número de periodos de capitalización. Su fórmula es la
siguiente
𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢)−𝐧

40
Ejercicio N ° 27
Dentro de dos años y medio se desea cambiar mi actual maquinaria, por un de mayor capacidad, en esa
fecha se estima venderla en el valor de $ 300.000,00 dólares, y la de mayor capacidad costara el valor
de $ 1’200.000,00 dólares ¿Cuánto de capital debo conseguir en una entidad financiera que paga el 3%
mensual si deseo adquirir la nueva maquinaria?
Datos: Formula:
n = 2,5 años = 30 meses

𝐅 = 𝐏(𝟏 + 𝐢)−𝐧
M1 = 300.000,00 F = 900.000,00(1 + 0.03)−12
M2 = 1’200.000,00 𝐅 = 𝟑𝟕𝟎. 𝟕𝟖𝟖, 𝟎𝟖𝟑𝟔
i = 3 % = 0,03
P =?
Ejercicio N ° 28
Qué capital es necesario invertir hoy en una institución financiera que capitaliza el 3% de interés
mensual a fin de obtener en 2 años la cantidad de $ 2’000.000,00 de dólares.
Datos: Formula
i = 3% mensual = 0,03 𝐅 = P(1 + i)−n
n = 2 años = 24 meses F = 2´000.000,00(1 + 0.03)−24
F = 2’000.000,00 𝐅 = 983.867,472
4.5. Calculo de la tasa de interés (i)
Para calcular la tasa de interés vamos a aplicar la siguiente fórmula:
𝐅 𝟏/𝐧
𝐢 = ( ) −𝟏
𝑷

41
Ejercicio N ° 29
Hace un año se hizo un deposito por el valor de $ 500.000 mil dólares en una institución financiera y
hoy el capital de dicha cuenta es de $ 750.000 mil dólares ¿Cuál es la tasa de interés que reconoce la
cooperación?
Datos: Formula:
P = 500.000,00 𝐅 𝟏/𝐧
𝐢 = ( ) −𝟏
𝑷
F = 750.000,00
𝟕𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝟏/𝟏𝟐
n = 1 año = 12 meses =( ) −𝟏
𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝐢 = 𝟎, 𝟎𝟑𝟒 = 𝟑, 𝟒𝟐 %
4.6. Tasa equivalente, tasa nominal, tasa efectiva de interés
4.6.1. Tasa de interés nominal
Es una tasa de interés de referencia y se le representa con la letra r, por ser de referencia no mide el
valor real de dinero, por lo tanto, no puede ser incluido en las fórmulas matemáticas. Es una tasa de
interés que necesita de tres elementos básicos: la tasa, el periodo de referencia y el periodo de
comparación.
El período de referencia mientras no se designe lo contrario siempre será el año y se dice que está
implícito, que no necesita ser señalado.
El periodo de composición puede recibir el nombre de periodo de capitalización, liquidación o

periodo de conversión.
El interés nominal, también puede ser anticipado, pero en este caso el periodo de aplicación se señala
de manera anticipada.
Se puede plantear la relación entra la tasa de interés periódica (tasa equivalente):
𝐈 – 𝐢 ∗ 𝐧 = 𝐢 = 𝐫 /𝐦 donde;
I = Tasa nominal m= N° de periodos
i = Tasa de interés periódica

42
Ejercicio N° 30
Defina el valor de m y i en las siguientes tasas nominales:
a) 28% convertible bimensualmente
i = r/m = 0,28 / 24 = 1,17% bimensual
b) 4% bimestral compuesto mensualmente
i = r / m = 0,04 / 2 = 0,02 = 2% mensual
c) 24% anual compuesto bimestralmente ¿Cuantos periodos bimestrales hay en un

periodo anual?
i = r/m = 0,24/6 = 0,04 = 4% bimestrales
d) 12% semestral compuesto trimestralmente ¿Cuantos periodos trimestrales hay en un

semestre?
i = r / m = 0,12 / 2 = 0,06 = 6% trimestrales
e) 32% anual compuesto cuatrimestralmente ¿Cuantos periodos cuatrimestrales hay en

un periodo anual?
i = r / m = 0,32 / 3 = 0,15 = 15 % semestrales
f) 30% liquidable semestralmente ¿Cuantos periodos semestrales hay un periodo

anual?
i = r / m = 0,30 / 2 = 0,15 = 15% semestrales
g) 36% anual compuesto anualmente ¿Cuantos periodos anuales hay en un año?
i = r / m = 0,36 / 1 = 0,36 = 36% anual
4.6.2. Tasa de interés efectivo
A esta tasa de interés efectivo se le denomina con la variable Ie; es un interés periódico especial, debido
a que un interés para un periodo especifico, es el interés efectivo para ese periodo. Lo que indica que
para desembolsar el interés efectico, solo se necesita indicar la tasa y el periodo lo que indica que, para
denotar el interés efectivo, solo se necesita indicar la tasa y el periodo de aplicación. El interés efectivo
mide el costo con la rentabilidad real del dinero. La tasa de interés efectivo es aquella que al aplicarla
genera el ingreso total (valor futuro), que cuando se aplica una tasa de interés periódico sobre el mismo
periodo de referencia. Su fórmula es:
𝐢 = 𝐫 / 𝐦 se obtendrá 𝐢𝐞 = (𝟏 + 𝐫 / 𝐦) – 𝟏 de la cual se puede deducir: que:
r = ((𝟏 + 𝐢𝐞)𝟏/𝐧 − 𝟏)

43
Ejemplo N ° 31
¿Cuál es la tasa efectiva que una persona por un préstamo bancario que se pactó al 20% de interés
anual convertible bimensualmente?
Aplicamos la formula directa: ie= (𝟏 + 𝐫/𝐦)𝐦 − 𝟏)
ie= (𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟎/𝟔)𝟔 − 𝟏)= (1.033333)6 − 1= 21,74% anual.
Ejemplo N ° 32
Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce una rentabilidad de 35% en años.
Aplicando en forma directa la fórmula: r = ((𝟏 + 𝐢𝐞)𝟏/𝐧 − 𝟏)
r = ((𝟏 + 𝟎. 𝟑𝟓)𝟏/𝟒 − 𝟏) ∗ 𝟒= 𝟑𝟏, 𝟏𝟔% 𝐞𝐧 𝐚ñ𝐨𝐬.
4.7. Calculo del tiempo (n)
𝐅
Partiendo de que F = p/m, entonces se puede plantear; = 𝐥𝐫∗𝐧, aplicando el logaritmo natural a
𝐏
ambos lados de la igualdad se tiene ln F/P=𝐥𝐧(𝐥𝐫∗𝐧 ), por lo que la formula será:
𝐅
𝐥𝐧(𝐏)
𝐧=
𝐫
Ejemplo N ° 33
En cuanto tiempo una inversión de $ 1’200.000,00 dólares, se convertirá, en 3’500.000,00 si la tasa de

interés es del 32% convertible consecutivamente.
Datos: (𝟑´𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)

𝐥𝐧 (𝟏´𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎)
P = 1’200.000,00 𝐧=
𝟎. 𝟑𝟐
F = 3’500.000,00 𝐧 = Ln (2,9166) / 0,32
i = 32% convertible = 0,32 𝐧 = 𝟑, 𝟑𝟓 𝐚ñ𝐨𝐬

44
4.8 Aplicaciones de ecuaciones de valor con interés compuesto
Ejercicio N °34
Una institución financiera otorga un crédito a una empresa con la obligación de pagar $ 130.000,00
dólares, dentro de dos meses, $ 240.000,00 dentro de 5 meses; y $ 320.000 en 12 meses.
Ante la imposibilidad de pagar la institución financiera le refinancia la deuda así: $ 80.000,00 en 3

meses, $ 350.000,000 en 10 meses y el resto en 16 meses. Suponiendo que le cobra el 2% mensual,
determinar el valor del saldo.
Solución:
1. Para la solución vamos a realizar dos diagramas económicos, con el primero se encontrará el
valor de la deuda de la obligación original hoy. En el segundo y a partir de la deuda calculada
anteriormente, se determinará el valor del saldo.
2 5 i= 2% mensual 12 meses
ff $ 130.000,00 $320,000,00
$240.000,00
2. Es la fecha focal (ff) en el periodo cero significa que todos los flujos de caja hay que ubicarlos
en este periodo, por lo tanto, como se encuentran a la derecha de ff se utilizara la fórmula para
encontrar el valor presente; es decir 𝐏 = 𝐅(𝟏 + 𝟏)−𝐧 ; como la deuda está ubicada en la fecha
focal, no se modifica, por lo cual se deja como está.
3. Se enuncia el principio que se utilizará para la solución del ejercicio, que este caso será:
Sumatoria Deudas = Sumatoria Pagos (en la ff 0)
𝐏 = 130.000,00(1 + 0.02)−2 + 240.000,00(1 + 0.02)−5 + 320.000,00(1 + 0.02)−12
𝐏 = 𝐋𝐚 𝐝𝐞𝐮𝐝𝐚 𝐞𝐬 𝐢𝐠𝐮𝐚𝐥 𝐚 $ 𝟓𝟗𝟒. 𝟔𝟒𝟓, 𝟏𝟓

45
4. Una vez encontrado el valor de la deuda hoy, se procede a la realización de un diagrama que
contenga el proceso de refinanciación para encontrar el valor del saldo.
P = deuda = $594.645,15
i = 2% mensual
3 10 16 meses
$ 80.000,00
$ 350.000,00
5. Establecer la fecha focal (ff) en el periodo 16 significa que todos los flujos de caja hay que
ubicarlos en ese periodo, por tanto, como se encuentran a la izquierda de ff se utilizara la fórmula
para encontrar el valor futuro, es decir, F = P (1+i) elevado a la n. como el saldo está ubicado
en la fecha focal, no se modifica, por lo cual se deja como esta.
6. Se enuncia el principio que se utilizará para la solución del ejercicio que este caso será:
Sumatoria de deudas = sumatoria de pagos (en la ff 16)
594.645.15(1 + 0.02)16 = 80.000,00(1 + 0.02)13 + 350.000,00(1 + 0.02)6 + X
X = 594.645.15(1 + 0.02)16 − 80.000,00(1 + 0.02)13 – 350.000,00(1 + 0.02)6
𝐗 = $𝟑𝟏𝟖. 𝟔𝟕𝟒, 𝟗𝟖.

46
4.9.1. Una persona invierte hoy la suma de $100’000.000,00 dólares en un banco que paga el 7%
cuatrimestral, se solicita mostrar la operación de capitalización durante 2 años.
Periodo Capital Inicial Interés Monto

0 100’000.000 7% 100’000.000
4.9.2. Una persona invierte $ 1.000 dólares a un interés del 2.5% mensual durante 12 meses, al
final de los cuales espera obtener el capital principal y los intereses obtenidos. Suponer que no
existen retiros intermedios. Calcular la suma final recuperada.
Período Capital Inicial Interes Monto Final

Simple Compuesto Simple Compuesto Simple Compuesto
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

47
4.9.3.- Valor futuro equivalente a un presente dado:
El 2 de enero se consignó $150.000 dólares, en una cuenta de ahorros y se desea saber cuánto puedo
retirar al finalizar el año, si me reconocen una tasa de interés mensual igual a 3%.
4.9.4. Calculo del valor presente equivalente de un futuro dado.
Dentro de dos años y medio se desea cambiar mi actual maquinaria, por un de mayor capacidad, en esa
fecha se estima venderla en el valor de $ 300.000,00 dólares, y la de mayor capacidad costara el valor
de $ 1’200.000,00 dólares ¿Cuánto de capital debo conseguir en una entidad financiera que paga el 3%
mensual si deseo adquirir la nueva maquinaria?

48
4.9.5- Calculo del tiempo (n)
En cuanto tiempo una inversión de $ 1’200.000,00 dólares, se convertirá, en 3’500.000,00 si la tasa de

interés es del 32% convertible consecutivamente.
4.9.6. Aplicaciones de ecuaciones de valor con interés compuesto
 Una institución financiera otorga un crédito a una empresa con la obligación de pagar $
130.000,00 dólares, dentro de dos meses, $ 240.000,00 dentro de 5 meses; y $ 320.000 en 12
meses.
 Ante la imposibilidad de pagar la institución financiera le refinanciar la deuda así: $ 80.000,00
en 3 meses, $ 350.000,000 en 10 meses y el resto en 18 meses. Suponiendo que le cobra el 2%
mensual, determinar el valor del saldo.

50
UNIDAD CINCO
Depreciación y Agotamiento
Matemática Financiera I Tecnología en Contabilidad Superior

51
5.1. Introducción
 Depreciación. – es la reducción del valor histórico o también se llama bienes agotables

 Agotamiento. - es el cual se calcula por unidades de producción; métodos basados en la
actualidad.
5.2. Método de depreciación
Existen varios métodos para determinar el cargo que económicamente se debe realizar para la
depreciación.
a) Método de línea recta. - también llamado método directo este es el método de uso más común,
y el elegido por nuestra legislación que consiste suponer que la depreciación anual es la misma
para toda la vida útil del activo. Este método divide el valor depreciable por partes iguales
entre los periodos contables durante los cuales se hallan disponibles su fórmula es la siguiente:
C-S
D Donde:
n
D = depreciación.
C = costo unitario.
S = Valor de salvamento.
n = años de vida útil.
CD = coeficiente de depreciación.
Ejercicio N ° 35

52
En la fecha 01/01/2011, La Cía. “Z” adquiere un equipo de computación con un costo de $ 7.50una
vida útil de 4 años. Con un valor de salvamento que corresponde al 6,66% del costo inicial. Hallar la
depreciación anual.
5.3. Recuperación de la inversión en bienes agotables
Las inversiones en bienes agotables deben protegerse de la pérdida de valor que sufren estos activos en
su explotación. Para recuperar la inversión es necesario establecer reservas periódicas que se acumulen
en un fondo de amortización. Si se designa por P el precio pagado por un activo agotable, por A el
pago anual al fondo de amortización y por S el valor de las recuperaciones o de salvamento al agotarse
el activo, se tiene:

53
 En las inversiones en activos agotables debe tenerse en cuenta que las utilidades deben ser
suficientes de tal manera que cubran los intereses sobre la inversión y la reserva, para la
recuperación de la Inversión. Al designar por 1 las utilidades, por P el valor de la inversión,
por i’ la tasa de interés que debe generar la inversión, se tiene:
1= Pi’ + A
Al sustituir el valor de A dado en la fórmula 67 a, se tiene:
1= Pi’ + (P-S)(A/F, i%,n)(68).

54
5.4.1. Complete los siguientes enunciados
Depreciación -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Agotamiento ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Método de línea recta ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
5.4.2. Ejercicio depreciación
En la fecha 01/01/2011, La Cía. “Z” adquiere un equipo de computación con un costo de $ 7.500 con
una vida útil de 4 años. Con un valor de salvamento que corresponde al 6,66% del Costo Inicial. Hallar
la depreciación anual.

55
5.4.3. Ejercicio 2
Se adquiere una maquinaria en $ 530.000 en fecha 01/06/2010 se calcula que la vida útil sea de 6
años y que tendrá un valor de desecho del 10% de su costo. Elabore el cuadro de depreciación y
¿Cuál es el valor de salvamento?
5.4.4. Escriba la fórmula del agotamiento y explique cada variable
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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Año Meses Días Equivalencia

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2.1.1. Concepto de interés simple

2.1.2. Definición de interés simple

Su fórmula es: 𝐈 = 𝐅−𝐏 donde:

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2.1.4. Tasa de Interés

P = Inversión / préstamo inicial.

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Si la tasa de interés es del 15%, en $ 1.000,00 dólares; hoy equivalen a:

Y antes de un año cuál sería su equivalencia:

2.1.6. Convención de inicio y fin de periodo

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2.1.7. Diagrama de tiempo

Diagrama de tiempo Egresos

 Diagrama de la forma comprador:

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 Diagrama de la forma vendedor:

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2.2. Interés simple

Si se depositan en una cuenta de ahorro $ 5’000.000,00 de dólares y la institución paga el 3% mensual.

R = El depositante recibirá cada mes $ 150.000,00 dólares por interés.

2.3. Interés simple exacto y ordinario

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