Actividad I:
Sistema Financiero Mexicano
Fecha:17/09/2022
Nombre del estudiante: Ana Monserrat Guerrero de la Huerta
Nombre del docente: Rosa Kuri Rodríguez
Con base en el material consultado y otros recursos que consideres necesarios, completa el siguiente
cuadro:
Sistema Financiero Mexicano
Organismos y entidades Descripción de su función
que lo integran ¿Cuál es su función?
Secretaria de Hacienda Tiene como misión
y Crédito Público (SHC) proponer, dirigir y controlar
la política del Gobierno
Federal en materia
financiera, fiscal, de gasto,
de ingresos y deuda
pública, con el propósito de
consolidar un país con
crecimiento económico de
calidad, equitativo,
incluyente y sostenido, que
fortalezca el bienestar de
las y los mexicanos.
Cita las Leyes, reglamentos o norma aplicables vigentes
¿Qué leyes, reglamentos o normas le aplican actualmente?
Ley
1. Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
2. Código Fiscal de la Federación
3. Código Penal Federal
4. Código Nacional de Procedimientos Penales
5. Ley Aduanera
6. Ley de Amparo, Reglamentaria de los artículos 103 y 107 de
la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos
7. Ley de Coordinación Fiscal
8. Ley de Fiscalización y Rendición de Cuentas de la Federación
9. Ley de Fondos de Inversión
10. Ley de Ingresos de la Federación
11. Ley de Instituciones de Crédito
12. Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas
13. Ley del Impuesto al Valor Agregado
14. Ley del Impuesto Especial Sobre Producción y Servicios
15. Ley del Impuesto sobre la Renta
16. Ley de Tesorería de la Federación
17. Ley Federal de Derechos
18. Ley Federal de las Entidades Paraestatales
19. Ley Federal de los Trabajadores al Servicio del Estado,
Reglamentaria del Apartado B) del Artículo 123 Constitucional
20. Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria
21. Ley Federal de Procedimiento Administrativo
22. Ley Federal de Transparencia y Acceso a la Información
Pública
23. Ley Federal del Impuesto Sobre Automóviles Nuevos
24. Ley Federal de Deuda Pública
25. Ley General de Transparencia y Acceso a la Información
Pública
26. Ley Orgánica de la Administración Pública Federal
27. Presupuesto de Egresos de la Federación
Reglamento
28. Reglamento de la Ley del Impuesto al Valor Agregado
29. Reglamento de la Ley del Impuesto Especial sobre
Producción y Servicios
30. Reglamento de la Ley del Impuesto Sobre la Renta
31. Reglamento de la Ley Federal de las Entidades
Paraestatales
32. Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y
Responsabilidad Hacendaria
33. Reglamento de la Ley Federal de Transparencia y Acceso a
la Información Pública Gubernamental
34. Reglamento del Código Fiscal de la Federación
35. Reglamento de la Ley del Servicio de Tesorería de la
Federación
36. Reglamento Interior de la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público
Banco de México este Instituto Central tiene
(BANXICO) por finalidad proveer a la
economía del país de
moneda nacional,
procurando la estabilidad
del poder adquisitivo de
dicha moneda, además de
promover el sano desarrollo
del sistema financiero y
propiciar el buen
funcionamiento de los
sistemas de pagos.
Comisión Nacional Supervisa y regula a las
Bancaria y de Valores instituciones integrantes del
(CNBV) sistema financiero
mexicano con el objetivo de
procurar su estabilidad y
correcto funcionamiento.
Comisión Nacional de Supervisar que la
Seguros y Fianzas operación de los sectores
(CNSF) asegurador y afianzador se
apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y
estabilidad financiera de las
instituciones de Seguros y
Fianzas, para garantizar los
intereses del público
usuario, así como promover
el sano desarrollo de estos
sectores con el propósito
de extender la cobertura de
sus servicios a la mayor
parte posible de la
población.
Ley de Ahorro y Crédito Popular
Ley de Concursos Mercantiles
Ley de Fondos de Inversión
Ley de Instituciones de Crédito
Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas
Ley de la Casa de Moneda de México
Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores
Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas
Ley de Protección al Ahorro Bancario
Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
Ley de Sistemas de Pagos
Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el
Crédito Garantizado
Ley del Mercado de Valores
Ley del Sistema Nacional de Información Estadística y Geográfica
Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crédito
Ley General de Sociedades Cooperativas
Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos
Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo
Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero
Ley Orgánica de Nacional Financiera
Ley Orgánica de Sociedad Hipotecaria Federal
Ley Orgánica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios
Financieros
Ley Orgánica del Banco Nacional de Comercio Exterior
Ley Orgánica del Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos
Ley Orgánica del Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y
Armada
Ley para Determinar el Valor de la Unidad de Medida y
Actualización
Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros
Ley para Regular las Agrupaciones Financieras
Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia
Ley Sobre el Contrato de Seguro
Por decreto del Ejecutivo Federal, se expide la Ley de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV) para reforzar
la supervisión financiera.
Artículo 2.- La Comisión tendrá por objeto supervisar y regular en
el ámbito de su competencia a las entidades integrantes del
sistema financiero mexicano que esta Ley señala, a fin de
procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como
mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo de dicho
sistema en su conjunto, en protección de los intereses del
público. Párrafo reformado DOF 13-08-2009 También será su
objeto supervisar y regular a las personas físicas y demás
personas morales, cuando realicen actividades previstas en las
leyes relativas al citado sistema financiero. Artículo 3.- Para los
efectos de la presente Ley se entenderá por: I.- Comisión, a la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores; II.- Junta de Gobierno
o Junta, a la Junta de Gobierno de la Comisión; III.- presidente, al
presidente de la Comisión, y IV. Entidades o entidades
financieras integrantes del Sistema Financiero Mexicano: a) A las
sociedades controladoras de grupos financieros, instituciones de
crédito, casas de bolsa, especialistas bursátiles, bolsas de
valores, sociedades de inversión, sociedades operadoras de
sociedades de inversión, sociedades distribuidoras de acciones
de sociedades de inversión, almacenes generales de depósito,
uniones de crédito, arrendadoras financieras, empresas de
factoraje financiero, sociedades de ahorro y préstamo, casas de
cambio, sociedades financieras de objeto limitado, sociedades
financieras de objeto múltiple reguladas, sociedades financieras
populares, instituciones para el depósito de valores, contrapartes
centrales, instituciones calificadoras de valores, sociedades de

Comisión Nacional del La Comisión Nacional del
Sistema de Ahorro para Sistema de Ahorro para el
el Retiro (CONSAR) Retiro es un Órgano
Desconcentrado de la
Secretaría de Hacienda y
Crédito Público encargado
de coordinar, regular,
supervisar y vigilar los
sistemas de ahorro para el
retiro. Las instituciones que
supervisa son las Afores,
Siefores y las empresas
operadoras de la base de
datos nacional del SAR, así
como -en su momento- el
Pensionissste.
información crediticia, sociedades financieras comunitarias,
sujetas a la supervisión de la Comisión y los organismos de
integración financiera rural, así como otras instituciones y
fideicomisos públicos que realicen actividades financieras y
respecto de los cuales la Comisión ejerza facultades de
supervisión, todas ellas constituidas conforme a las Leyes
mercantiles y financieras. b) A las sociedades cooperativas de
ahorro y préstamo, sujetas a la supervisión de la Comisión, a que
se refiere la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades
Cooperativas de Ahorro y Préstamo, integrantes del sector social.
Fracción reformada DOF 01-06-2001, 13-08-2009 V.
Federaciones: a las federaciones a que se refiere la Ley de
Ahorro y Crédito Popular. Fracción adicionada DOF 01-06-2001.
Reformada DOF 13-08-2009 VI. Fondo de protección: Al fondo de
protección a que se refiere la Ley para Regular las Actividades de
las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, así como al
referido en la Ley de Ahorro y Crédito Popular. Fracción
adicionada DOF 13-08-2009
Artículo 2o.- La coordinación, regulación, supervisión y vigilancia
de los sistemas de ahorro para el retiro están a cargo de la
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro como
órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público dotado de autonomía técnica y
facultades ejecutivas, con competencia funcional propia en los
términos de la presente ley. Artículo 5o.- La Comisión tendrá las
facultades siguientes: I. Regular, mediante la expedición de
disposiciones de carácter general, lo relativo a la operación de los
sistemas de ahorro para el retiro, la recepción, depósito,
transmisión y administración de las cuotas y aportaciones
correspondientes a dichos sistemas, así como la transmisión,
manejo e intercambio de información entre las dependencias y
entidades de la Administración Pública Federal, los institutos de
seguridad social y los participantes en los referidos sistemas,
determinando los procedimientos para su buen funcionamiento; II.
Expedir las disposiciones de carácter general a las que habrán de
sujetarse los participantes en los sistemas de ahorro para el
retiro, en cuanto a su constitución, organización, funcionamiento,
operaciones y participación en los sistemas de ahorro para el
retiro, tratándose de las instituciones de crédito esta facultad se
aplicará en lo conducente; Fracción reformada DOF 10-12-2002
III. Emitir en el ámbito de su competencia la regulación prudencial
a que se sujetarán los participantes en los sistemas de ahorro
para el retiro; IV. Emitir reglas de carácter general para la
operación y pago de los retiros programados; V. Establecer las
bases de colaboración entre las dependencias y entidades
públicas participantes en la operación de los sistemas de ahorro
para el retiro; VI. Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones a
que se refiere esta ley, a las administradoras y sociedades de
inversión; Fracción reformada DOF 10-12-2002 VI bis. Conocer
de los nombramientos de los consejeros, directores generales,
funcionarios de los dos niveles inmediatos inferiores y comisarios
de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, con
excepción de las instituciones de crédito; Fracción adicionada
DOF 10-12-2002 VII. Realizar la supervisión de los participantes
en los sistemas de ahorro para el retiro. Tratándose de las
instituciones de crédito, la supervisión se realizará
exclusivamente en relación con su participación en los sistemas
de ahorro para el retiro. La Comisión Nacional Bancaria y de
Valores, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y la
Comisión, de común acuerdo, establecerán las bases de
colaboración para el ejercicio de sus funciones de supervisión;
VIII. Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional
SAR; IX. Imponer multas y sanciones, así como emitir opinión a la
autoridad competente en materia de los delitos previstos en esta
ley; X. Actuar como órgano de consulta de las dependencias y
entidades públicas, en todo lo relativo a los sistemas de ahorro
para el retiro, con excepción de la materia fiscal; XI. Celebrar
convenios de asistencia técnica; XII. Dictar reglas de carácter
general para determinar la forma en que las administradoras
deberán remunerar a sus agentes promotores, ya sea que éstos

Comisión Nacional para La Condusef es un
la Protección y Defensa organismo público
de los Usuarios de descentralizado de la
Servicios Financieros Administración Pública
(CONDUSEF) Federal que tiene como
misión: Promover y difundir
la educación y la
transparencia financiera
para que los usuarios
tomen decisiones
informadas sobre los
beneficios, costos y riesgos
de los productos y servicios
ofertados en el sistema
financiero mexicano; así
como, proteger sus
intereses mediante la
supervisión y regulación a
las instituciones financieras
y, proporcionarles servicios
que los asesoren y apoyen
en la defensa de sus
derechos. Consolidar al
interior de la Comisión
Nacional una cultura
tengan una relación laboral con la administradora, le presten sus
servicios a través de terceros, o sean independientes; Fracción
derogada DOF 18-01-1999. Adicionada DOF 15-06-2007 XIII.
Rendir un informe trimestral al Congreso de la Unión sobre la
situación que guardan los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en
el que se deberán considerar apartados específicos sobre: a) Las
carteras de inversión de las sociedades de inversión, incluyendo
un análisis detallado de cómo el régimen de inversión cumple con
lo descrito en el artículo 43 de esta Ley; b) La adquisición de
valores extranjeros. Este apartado deberá incluir información del
porcentaje de la cartera de cada Sociedad de Inversión invertido
en estos valores, los países y monedas en que se hayan emitido
los valores adquiridos, así como un análisis detallado del efecto
de estas inversiones en los rendimientos de las sociedades de
inversión; c) Las medidas adoptadas por la Comisión para
proteger los recursos de los trabajadores a que se refiere la
fracción XIII bis del presente artículo; d) Información estadística
de los trabajadores registrados en las administradoras,
incluyendo clasificación de trabajadores por número de semanas
de cotización, número de trabajadores con aportación, número de
trabajadores con aportaciones voluntarias y aportación promedio,
clasificación de los trabajadores por rango de edad y distribución
de sexo y cotización promedio de los trabajadores, densidad de
cotización por rango de ingreso, edad y sexo. La información
anterior será desglosada por administradora y por instituto de
seguridad social o trabajador no afiliado, según corresponda; e)
Información desagregada por administradora relativa a los
montos de Rendimiento Neto, de Rendimiento Neto Real,
pagados a los trabajadores, al cobro de comisiones, y en caso de
presentarse minusvalías, el monto de éstas y el porcentaje que
corresponda por tipo de inversión. Fracción reformada DOF 10-
12-2002, 21-01-2009 XIII bis. Establecer medidas para proteger
los recursos de los trabajadores cuando se presenten
circunstancias atípicas en los mercados financieros. Así como
dictar reglas para evitar prácticas que se aparten de los sanos
usos comerciales, bursátiles o del mercado financiero; Fracción
adicionada DOF 21-01-2009 XIV. Dar a conocer a la opinión
pública reportes sobre comisiones, número de trabajadores
registrados en las administradoras, estado de situación
financiera, estado de resultados, composición de cartera y
rentabilidad de las sociedades de inversión, cuando menos en
forma trimestral; Fracción reformada DOF 10-12-2002 XV.
Elaborar y publicar estadísticas y documentos relacionados con
los sistemas de ahorro para el retiro; y XVI. Las demás que le
otorguen ésta u otras leyes
α Ley de Instituciones de Crédito. α Ley para la Transparencia y
Ordenamiento de los Servicios Financieros. α Ley de Protección y
Defensa al Usuario de Servicios Financieros. α Ley para Regular
las Sociedades de Información Crediticia. α Ley de Transparencia
y de Fomento a la Competencia en el Crédito Garantizado. α Ley
del Banco de México.
Actividades preventivas: α Se fortalece la transparencia de la
información. α Otorgan facultades de regulación y supervisión. α
Facultades para implementar programas de educación financiera.
α Atribuciones para dictaminar contratos de adhesión, publicidad,
estados de cuenta y comprobantes de operación de los diferentes
productos y servicios financieros que se encuentran en el
mercado. Actividades correctivas: α Se agiliza el procedimiento
conciliatorio. α Incrementan el catálogo de sanciones. α
Implementa un proceso sancionador más efectivo. α Se otorgan a
la Comisión mayores atribuciones para requerir información.
Actividades preventivas: α Se fortalece la transparencia de la
información. α Otorgan facultades de regulación y supervisión. α
Facultades para implementar programas de educación financiera.
α Atribuciones para dictaminar contratos de adhesión, publicidad,
estados de cuenta y comprobantes de operación de los diferentes
productos y servicios financieros que se encuentran en el
mercado. Actividades correctivas: α Se agiliza el procedimiento
conciliatorio. α Incrementan el catálogo de sanciones. α
 institucional que fortalezca Implementa un proceso sancionador más efectivo. α Se otorgan a
la transparencia, el la Comisión mayores atribuciones para requerir información.
combate a la corrupción y Los objetivos de la Disposición Única son: α Desregular, es decir,
la construcción de se busca que exista menor cantidad de artículos y ordenamientos
condiciones que posibiliten que regulen la materia. α Evitar actividades que se aparten de las
la igualdad política, sanas prácticas financieras. α Fomentar que el usuario conozca
económica, social y cultural las características y costos de los principales productos y
de mujeres y hombres. servicios que se ofrecen en el mercado. α Aumentar la
transparencia financiera. α Privilegiar la movilidad, es decir,
cambiar y contratar con la institución de nuestra elección α Elevar
la educación financiera. α Impulsar la sana competencia. La
Disposición Única regula los siguientes contratos: a) Crédito en
cuenta corriente, vinculado o no a tarjetas de crédito. b) Líneas
de crédito personales que utilicen tarjetas plásticas u otros
dispositivos. c) Créditos garantizados a la vivienda. d) Aperturas
de crédito al consumo. e) Arrendamiento financiero. f) Depósitos
de dinero a la vista. g) Operaciones pasivas a las que les aplique
la GAT. h) Así como las características y requisitos especiales
que debe contener la documentación de las operaciones de bajo
riesgo.
Instituto para la El IPAB realiza las Al ser el encargado de proteger los depósitos bancarios de
Protección al Ahorro siguientes acciones: • México, el IPAB constituyó un fondo que asegura, hasta por 400
Bancario (IPAB) Protege el ahorro de los mil Unidades de Inversión (UDI), el dinero que los ahorradores
mexicanos: administra un tienen depositado en las instituciones de banca múltiple, sólo en
seguro de depósitos, los siguientes productos: - cuentas de ahorro y de cheques -
explícito y limitado, con depósitos en cuenta corriente - certificados de depósito retirables
procedimientos claros para en días preestablecidos - pagarés con rendimiento liquidable al
el pago de obligaciones vencimiento, y - aceptaciones bancarias. Desde el año 2004, el
garantizadas, enfocado a límite de este seguro de depósito bancario es de 400,000
proteger al pequeño y Unidades de Inversión (UDI), por persona física o moral y por
mediano ahorrador y Institución Bancaria. El valor de la UDI es publicado por el Banco
contribuyendo con ello a de México en el Diario Oficial de la Federación que, a manera de
dar certidumbre y ejemplo, al 12 de agosto de 2012 es de 4.778086, por lo que el
estabilidad al sistema resultado del monto que protege el IPAB a esta fecha es de $1,
financiero. • Administra los 911,234.40.00. El valor de la UDI se determina diariamente y lo
pasivos: mediante una publica el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación.
estrategia sustentable a
largo plazo para hacer
frente a las obligaciones y
mejorar los términos y
condiciones de su deuda.
El IPAB ha evitado una
mayor presión a las
finanzas públicas
enfrentando al aparato real
del costo financiero de los
pasivos originados por el
rescate bancario del Sector
Financiero Mexicano. •
Recupera y administra los
activos: administra, enajena
y controla los bienes bajo
su resguardo, procurando
en todo momento los
términos económicos
financieros más
convenientes con el fin de
optimizar la recuperación
de recursos. • Determina y
ejecuta los métodos de
resolución en bancos e
instituciones de banca
múltiple que presenten
problemas de solvencia. •
Implementa los procesos
de liquidación y concurso
mercantil de ciertas
instituciones de crédito.
Buro de Entidades Es una herramienta de
Financieras consulta y difusión con la
que podrás conocer los
productos que ofrecen las
entidades financieras, sus
comisiones y tasas, las
reclamaciones de los
usuarios, las prácticas no
sanas en que incurren, las
sanciones administrativas
que les han impuesto, las
cláusulas abusivas de sus
contratos y otra información
que resulte relevante para
informarte sobre su
desempeño.
Con el Buró de Entidades
Financieras, se logrará
saber quién es quién en
bancos, seguros,
sociedades financieras de
objeto múltiple, cajas de
ahorro, afores, entre otras
entidades.
Con ello, podrás comparar
y evaluar a las entidades
financieras, sus productos y
servicios y tendrás mayores
elementos para elegir lo
que más te convenga.
Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros
Artículo 8o. Bis.- La Comisión Nacional, establecerá y mantendrá
un Buró de Entidades Financieras, el cual se integrará con la
información que aquella haya obtenido de las Instituciones
Financieras y de los Usuarios en el ejercicio de sus atribuciones,
así como la que le proporcionen las autoridades competentes. Su
organización y funcionamiento se sujetará a las disposiciones que
al efecto expida la propia Comisión Nacional.
La información contenida en el Buró de Entidades Financieras se
referirá a los productos que ofrecen las Instituciones Financieras,
sus comisiones, sus prácticas, sus sanciones administrativas, sus
reclamaciones, y otra información que resulte relevante para
informar a los Usuarios del desempeño en la prestación de sus
servicios y contribuir así a la adecuada toma de decisiones de los
Usuarios de servicios financieros.
La Comisión Nacional al establecer el Buró de Entidades
Financieras, tomará en consideración la experiencia internacional
en materia de calificación de instituciones financieras, con
especial énfasis en el riesgo para los Usuarios en la contratación
de servicios financieros.
La información del Buró de Entidades Financieras será pública, y
la Comisión Nacional deberá difundirla en su portal de internet.
Asimismo, la Comisión Nacional emitirá una publicación periódica
con información relevante para la toma de decisiones de los
Usuarios de servicios financieros.
Las Instituciones Financieras deberán publicar a través de su
Portal de Internet y en sus sucursales la información que sobre
ellas conste en el Buró de Entidades Financieras, en los términos
que establezca la Comisión Nacional mediante disposiciones de
carácter general que al efecto emita.
Artículo 11.- La Comisión Nacional está facultada para:
XLIII.Las disposiciones de carácter general, ordenamientos y
recomendaciones contenidas en las fracciones IX, XV, XVIII, XIX
y XLII, deberán ser difundidas a los Usuarios del sistema
financiero a través del Buró de Entidades Financieras, y
Artículo 56 Bis.- Los contratos de adhesión que utilicen las
Instituciones Financieras para la celebración de operaciones con
Usuarios, en adición a los requisitos a los que están sujetos
conforme a ésta y, en su caso, otras leyes, no deberán contener
cláusulas abusivas.
La Comisión Nacional, mediante disposiciones de carácter
general que emita con el acuerdo de su Junta de Gobierno
establecerá los casos y supuestos bajo los cuales se considere la
existencia de una cláusula abusiva.
Las disposiciones referidas en el párrafo anterior podrán referirse
a cualesquiera términos y condiciones de los contratos de
adhesión, excepto tasas de interés, comisiones, o cualquier otro
concepto que implique la contraprestación recibida por una
Institución Financiera por la operación de que se trate. Dichas
disposiciones no podrán oponerse a las demás disposiciones o
reglas que emitan otras autoridades en el ejercicio de sus
atribuciones.
En los casos de comisiones y otros conceptos que impliquen
contraprestación recibida por una Institución Financiera por la
operación de que se trate, la Junta de Gobierno de la Comisión
Nacional emitirá opinión sobre éstas, misma que se publicará a
través del Buró de Entidades Financieras.
La Comisión Nacional en todo momento podrá ordenar la
supresión de cláusulas abusivas en los contratos de adhesión a
que se refiere este artículo y dará publicidad a dichas
resoluciones utilizando los medios que estime convenientes.
Dicha resolución deberá integrarse en la información contenida
en el Buró de Entidades Financieras.
Las Instituciones Financieras a petición de un Usuario deberán
modificar los contratos de adhesión que hubiera celebrado con
éste, a fin de eliminar las cláusulas que en términos de este
artículo la Comisión Nacional haya ordenado suprimir.
Artículo 94.- La Comisión Nacional estará facultada para imponer
las siguientes sanciones:

Grupos Financieros Su organización,
(Sociedad Controladora funcionamiento y gestión se
de Grupos Financieros) regula dentro de la Ley
para Regular las
Agrupaciones Financieras
(LRAF).
De esta forma, los Grupos
Financieros tienen la
finalidad de tener una mejor
organización de las
entidades que los integra,
por medio de una política
corporativa unificada, así
abarcar diversos servicios
financieros ofrecidos por
cada una de las empresas
que los conforman.
Instituciones de Crédito: Se refiere a sociedades
Bancos Múltiples anónimas, de capital fijo,
Bancas de Desarrollo son autorizadas por la
Comisión Nacional
Bancaria y de Valores para
captar recursos del público
y colocarlos mediante
diversos productos y
servicios financieros, tales
como: • cuentas de
cheques y ahorro • tarjetas
de crédito y débito •
créditos hipotecarios,
automotrices y personales
• instrumentos de inversión
• venta de divisas, etc.
Al igual que la banca
múltiple, se refiere a
sociedades anónimas de
capital fijo, y autorizadas
por la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, pero
éstas pertenecen a la
Administración Pública
Federal; es decir, son
organismos paraestatales
que dan financiamiento a
sectores, regiones o
actividades específicas
conforme a su
II. Multa de 200 a 1000 días de salario, a la Institución Financiera
que no proporcione la información o la documentación que le
solicite la Comisión Nacional, para el cumplimiento de su objeto,
de acuerdo con los artículos 12, 49, 53, 58 y 92 Bis 1 de esta Ley;
Artículo 97 Bis.- Para tutelar el ejercicio del derecho de acceso a
la información pública gubernamental, la Comisión Nacional
deberá hacer del conocimiento del público en general, a través
del Buró de Entidades Financieras, las sanciones que al efecto
imponga, por infracciones a las leyes que regulan a las
Instituciones Financieras o a las disposiciones que emanen de
ellas.
Artículo 1o.- La presente Ley es de orden público y de
observancia general en los Estados Unidos Mexicanos y tiene por
objeto regular las bases de organización de las Sociedades
Controladoras y el funcionamiento de los Grupos Financieros, así
como establecer los términos bajo los cuales habrán de operar,
buscando la protección de los intereses de quienes celebren
operaciones con las entidades financieras integrantes de dichos
Grupos Financieros. Artículo 2o.- Las autoridades financieras,
cada una en la esfera de su respectiva competencia, ejercerán
sus atribuciones procurando: el desarrollo equilibrado del sistema
financiero del país, con una apropiada cobertura regional; una
adecuada competencia entre los participantes en dicho sistema;
la prestación de los servicios integrados conforme a sanas
prácticas y usos financieros; el fomento del ahorro interno y su
adecuada canalización hacia actividades productivas; así como,
en general, que el sistema citado contribuya al sano crecimiento
de la economía nacional. Artículo 3o.- Las entidades financieras
no deberán utilizar denominaciones iguales o semejantes a las de
otras entidades financieras, actuar de manera conjunta, ofrecer
servicios complementarios ni, en general, ostentarse en forma
alguna como integrantes de Grupos Financieros, salvo cuando se
trate de integrantes de Grupos Financieros que se encuentren
organizados y funcionen conforme a las disposiciones de la
presente Ley. Las instituciones reguladas en la Ley para Regular
las Instituciones de Tecnología Financiera no podrán utilizar
denominaciones iguales o semejantes a las de otras entidades
financieras, aún y cuando sean integrantes de Grupos
Financieros.
Las instituciones que pertenecen a la banca múltiple son
reguladas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Se regulan por la Ley
de Instituciones de Crédito, y pueden realizar las operaciones
establecidas en los artículos 46 y 47. • Con fundamento en el
artículo 48 Bis 2 de la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), las
instituciones de crédito que reciban depósitos bancarios de dinero
a la vista de personas físicas, estarán obligadas a ofrecer un
producto básico bancario de nómina de depósito o ahorro, en los
términos y condiciones que determine el Banco de México
mediante disposiciones de carácter general, considerando que
aquellas cuentas cuyo abono mensual no exceda el importe
equivalente a ciento sesenta y cinco salarios mínimos diarios
vigente en el Distrito Federal, estén exentas de cualquier
comisión por apertura, retiros y consultas o por cualquier otro
concepto en la institución que otorgue la cuenta. Además, estarán
obligadas a ofrecer un producto con las mismas características
para el público en general. El Banco de México, considerará la
opinión que las instituciones de crédito obligadas, le presenten
sobre el diseño y oferta al público del producto señalado en el
párrafo que antecede. Las instituciones de crédito que otorguen a
personas físicas aperturas de crédito en cuenta corriente
asociados a tarjetas de crédito, estarán obligadas a mantener a
disposición de sus clientes que sean elegibles como acreditados,
un producto básico de tarjeta de crédito cuya finalidad sea
únicamente la adquisición de bienes o servicios, con las
siguientes características: I. Su límite de crédito será de hasta
doscientas veces el salario mínimo general diario vigente en el
Distrito Federal; II. Estarán exentos de comisión por anualidad o
cualquier otro concepto; y Las instituciones no estarán obligadas
normatividad. Instituciones
que pertenecen a la banca
de desarrollo son: •
Nacional Financiera (Nafin)
Financiera Rural Banco
Nacional del Ejército,
Fuerza Aérea y Armada
(Banjercito) • Banco
Nacional de Obras y
Servicios Públicos
(Banobras) • Banco del
Ahorro Nacional y Servicios
Financieros (Bansefi) y •
Banco Nacional de
Comercio Exterior
(Bancomext), entre otras
a incorporar atributos adicionales a la línea de crédito de dicho
producto básico. En adición a lo anterior, la Circular 22/2010
emitida por Banco de México, dirigida a las Instituciones de
Crédito, Sociedades Financieras de Objeto Limitado y
Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas, se
establecen las prohibiciones y límites al cobro de comisiones,
donde encontramos a la Tarjeta de Crédito Básica, la Cuenta
Básica de Depósito o para el Público en General y a la Cuenta
Básica de Nómina, como cuentas básicas exentas de comisiones.
Artículo 30.- Las instituciones de banca de desarrollo son
entidades de la Administración Pública Federal, con personalidad
jurídica y patrimonio propios, constituidas con el carácter de
sociedades nacionales de crédito, en los términos de sus
correspondientes leyes orgánicas y de esta Ley. La Secretaría de
Hacienda y Crédito Público expedirá el reglamento orgánico de
cada institución, en el que establecerá las bases conforme a las
cuáles se regirá su organización y el funcionamiento de sus
órganos. Las instituciones de banca de desarrollo tienen como
objeto fundamental facilitar el acceso al financiamiento a
personas físicas y morales, así como proporcionarles asistencia
técnica y capacitación en términos de sus respectivas leyes
orgánicas. En el desarrollo de sus funciones las instituciones
referidas deberán preservar y mantener su capital, garantizando
la sustentabilidad de su operación, mediante la canalización
eficiente, prudente y transparente de recursos. Párrafo
adicionado DOF 24-06-2002 Las instituciones de banca de
desarrollo, en las contrataciones de servicios que requieran para
realizar las operaciones y servicios previstos en los artículos 46 y
47 de esta Ley, no estarán sujetas a la Ley de Adquisiciones,
Arrendamientos y Servicios del Sector Público. Párrafo
adicionado DOF 01-02-2008 Las contrataciones que realicen las
instituciones de banca de desarrollo relativas al gasto asociado
con materiales y suministros, servicios generales, e inversión
física en bienes muebles e inmuebles, conforme al artículo 30 del
Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad
Hacendaria, se sujetarán a lo dispuesto en la Ley de
Adquisiciones, Arrendamientos y Servicios del Sector Público.
Párrafo adicionado DOF 01-02-2008 Para efectos de lo dispuesto
en los párrafos anteriores la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público estará facultada para emitir lineamientos generales
conforme a lo dispuesto en el presente artículo, así como resolver
consultas sobre contrataciones específicas privilegiando en todo
momento la eficiencia, eficacia y debida oportunidad en los
servicios que presta la banca de desarrollo. Párrafo adicionado
DOF 01-02-2008 El reglamento orgánico y sus modificaciones
deberán publicarse en el Diario Oficial de la Federación e
inscribirse en el Registro Público de Comercio. Artículo 47.- Las
instituciones de banca de desarrollo realizarán, además de las
señaladas en el artículo 46 de esta Ley, las operaciones
necesarias para la adecuada atención del correspondiente sector
de la economía nacional y el cumplimiento de las funciones y
objetivos que les sean propios, conforme a las modalidades y
excepciones que, respecto a las previstas en ésta u otras leyes,
determinen sus leyes orgánicas. Por lo que corresponde a los
sistemas de registro y contabilidad de las operaciones bancarias,
no será aplicable lo dispuesto en la fracción VIII del artículo 37 de
la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal. Párrafo
reformado DOF 24-06-2002, 13-06-2003, 01-02-2008 Las
operaciones a que se refieren las fracciones I y II del artículo 46
de esta Ley, las realizarán las instituciones de banca de
desarrollo con vistas a facilitar a los beneficiarios de sus
actividades el acceso al servicio de banca y crédito y propiciar en
ellos el hábito del ahorro y el uso de los servicios que presta el
Sistema Bancario Mexicano, de manera que no se produzcan
desajustes en los sistemas de captación de los recursos del
público. Párrafo reformado DOF 13-06-2003 Los bonos bancarios
que emitan las instituciones de banca de desarrollo, deberán
propiciar el desarrollo del mercado de capitales y la inversión
institucional. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público dictará
los lineamientos y establecerá las medidas y mecanismos que

Sociedades financieras Las Sociedades
de objeto limitado Financieras de Objeto
(SOFOLES) Limitado (Sofol o Sofoles
como se les conoce
genéricamente), son
instituciones financieras
autorizadas para otorgar
créditos solamente a una
determinada actividad o
sector específico; por
ejemplo, una Sofol
autorizada para ofrecer
créditos hipotecarios no
puede otorgarlos para otro
sector.
Sociedades financieras Su objeto social principal es
de objeto múltiple la realización habitual y
(SOFOMES) profesional de una o más
de las actividades de
otorgamiento de crédito,
arrendamiento financiero o
factoraje financiero.
Organizaciones y Los almacenes generales
actividad auxiliar del de depósito son aquellos
crédito: que resguardan bienes o
Almacenes generales de mercancías que se les
depósito encomiendan para su
Empresas de factoraje custodia porque están
financiero amparados por certificados
Arrendadoras de depósito o bonos de
financieras prenda.
Uniones de crédito Las Uniones de Crédito son
Filiales de sociedades instituciones financieras
financieras del exterior constituidas con el fin de
otorgar financiamiento y
condiciones favorables
para ahorrar y recibir
préstamos y servicios
financieros. No
proporcionan servicios al
público en general, ya que
sólo están autorizadas para
realizar operaciones con
sus socios. Contribuyen a
la capitalización de sus
asociados realizando
acciones conjuntas para
industrializar y
comercializar sus
procuren el mejor aprovechamiento y la canalización más
adecuada de los recursos de las instituciones de banca de
desarrollo, considerando planes coordinados de financiamiento
entre este tipo de instituciones, las organizaciones nacionales
auxiliares del crédito, los fondos y fideicomisos públicos
constituidos por el Gobierno Federal para el fomento económico,
y las instituciones de banca múltiple. Adicionalmente, las
instituciones de banca de desarrollo, para la realización de las
operaciones y servicios bancarios previstos en el artículo 46 de
esta ley, sólo por excepción otorgada por la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, podrán contratar los
Las Sofoles son reguladas y/o supervisadas por: • Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) • Banxico (diversas
reglas) En julio de 2006, se modificó la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito que permite
un nuevo tipo de entidades conocidas como Sociedades
Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes). Esta ley autoriza a las
Sofoles (así como a las empresas de factoraje y arrendadoras
financieras, instituciones que veremos más adelante) a operar
bajo la nueva denominación. Con ello se busca alentar la
competencia, extender el otorgamiento de crédito y reducir las
tasas de interés. Esto implica un paso más en la diversificación
del mercado y mayores opciones para los clientes.
El artículo 87-D de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crédito especifica las disposiciones
que por su propia naturaleza les resultan aplicables a las
Sofomes reguladas, de acuerdo al tipo de entidad financiera con
la cual tienen vínculo patrimonial y adquieren su carácter de
reguladas.
Las Sofomes no reguladas también están registradas en la
Condusef y pueden tener el mismo objeto social que las
reguladas, sin embargo, al no tener vínculos patrimoniales con
entidades supervisadas por la CNBV, o emitir valores registrados
en el RNV, no están obligadas a ser reguladas.
Las Sofomes no reguladas están sujetas de la inspección y
vigilancia de la CNBV, exclusivamente para verificar el
cumplimiento de las disposiciones de lavado de dinero y
financiamiento al terrorismo de conformidad con el Artículo 95 Bis
de la LGOAAC.
Artículo 16.- Las sociedades que se autoricen para operar como
uniones, deberán constituirse en forma de sociedad anónima de
capital variable, organizadas con arreglo a la Ley General de
Sociedades Mercantiles, en todo lo que no esté previsto por esta
Ley y, particularmente de acuerdo con las siguientes
disposiciones que son de aplicación especial: I Tendrán por
objeto las operaciones a que se refiere el artículo 40 de este
ordenamiento; II. La duración de la sociedad será indefinida; III.
Deberán contar con el capital social y el capital mínimo que
corresponda conforme a lo dispuesto en esta Ley. IV. Su
domicilio social estará en territorio nacional, y V. La denominación
social deberá contener la expresión “unión de crédito”. Los
estatutos sociales y cualquier modificación de los mismos
deberán ser sometidos a la previa aprobación de la Comisión, a
efecto de verificar si se cumple con los requisitos establecidos por
esta Ley. Una vez aprobados, los estatutos o sus reformas,
deberán presentarse en un plazo de quince días hábiles ante el
Registro Público de Comercio. La sociedad deberá proporcionar a
la Comisión, los datos I. de su inscripción respectivos dentro de
los quince días hábiles siguientes al otorgamiento del registro. II.
Artículo 39.- Las uniones estarán clasificadas en tres niveles de
operación conforme al capital mínimo suscrito y pagado exigido
por esta Ley, y podrán realizar las operaciones en términos de lo
previsto en el artículo 40 siguiente. Artículo 40.- Las uniones, en
los términos de su autorización y dependiendo del nivel de
operaciones que les corresponda, sólo podrán realizar las
siguientes operaciones: I. Recibir préstamos y créditos
productos. Al trabajar en exclusivamente de sus socios, de fondos privados de
grupo, los socios pueden financiamiento e inversión, de instituciones de crédito, de seguros
obtener mejores y de fianzas, de otras uniones o de entidades financieras del
condiciones crediticias y exterior, así como de sus proveedores. Las operaciones a que se
resolver problemas que refiere esta fracción que se garanticen con hipoteca de
surjan por falta de propiedades de las uniones, deberán acordarse previamente en
garantías. asamblea general extraordinaria de accionistas por votación que
represente por lo menos el sesenta y seis por ciento de su capital
pagado, salvo que en sus estatutos tengan establecido un
porcentaje más elevado; II. Recibir financiamientos de fondos
aportados a fideicomisos constituidos por los gobiernos federal,
estatales y del Distrito Federal, de conformidad con lo establecido
en las reglas de operación que los mismos establezcan; III. Emitir
valores, para su colocación entre el gran público inversionista,
excepto obligaciones subordinadas de cualquier tipo; IV. Otorgar
créditos y préstamos a sus socios, con o sin garantía, o bien,
facilitar el acceso al crédito otorgándoles su garantía o aval; V.
Practicar con sus socios operaciones de descuento, préstamo y
crédito; VI. Efectuar con fines de cobertura, sin que en ningún
caso actúe como intermediario, operaciones financieras
derivadas; VII. Emitir cartas de crédito, previa recepción de su
importe; VIII. Constituir depósitos en instituciones de crédito y
entidades financieras del exterior; IX. Efectuar operaciones de
factoraje financiero con sus socios o con las empresas de las que
éstos tengan control; X. Celebrar contratos de arrendamiento
financiero con sus socios y adquirir los bienes que sean I. objeto
de tales contratos; XI. Descontar, dar en garantía o negociar los
títulos de crédito y afectar los derechos provenientes de los
contratos de financiamiento que realicen con sus socios o de las
operaciones autorizadas a las uniones, con las personas de las
que reciban financiamiento, en términos de las fracciones I y II
anteriores, así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos
de crédito y los derechos provenientes de los contratos de
financiamiento que celebren con sus socios a efecto de garantizar
el pago de las emisiones a que se refiere la fracción III de este
artículo; XII. Recibir de sus socios dinero para el cumplimiento de
mandatos o comisiones con el exclusivo objeto de prestar
servicios de caja, cuyos saldos podrá depositar la unión en
instituciones de crédito, entidades financieras del exterior o
invertirlos en valores gubernamentales. Los recursos en dinero
recibidos para la ejecución de mandatos o comisiones a que se
refiere el párrafo anterior podrán ser retirados en efectivo,
mediante tarjeta de débito, así como mediante traspasos y
órdenes de pago no negociables. En ningún caso podrá
disponerse de ellos mediante cheques; XIII. Realizar operaciones
con valores por cuenta propia, con la intermediación de casas de
bolsa y otros intermediarios del mercado de valores autorizados;
XIV. Prestar a sus socios servicios de administración y cobranza
de créditos derivada de la provisión de bienes o servicios; XV.
Actuar como intermediarios en la contratación de seguros
documentados, exclusivamente en contratos de adhesión, salvo
en los seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad
social, en los términos de las disposiciones aplicables; XVI.
Actuar como fiduciarias, en los fideicomisos de garantía a que se
refiere la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito; XVII.
Proporcionar de manera directa servicios de distribución de
acciones a las sociedades de inversión, de conformidad con lo
establecido en la Ley de Sociedades de Inversión y en las
disposiciones de carácter general aplicables a este tipo de
operaciones; XVIII. Adquirir títulos representativos del capital de
sociedades mercantiles, incluyendo aquéllas que les presten
servicios complementarios o auxiliares en su administración, o en
la realización de su objeto, así como de sociedades inmobiliarias
que sean propietarias o administradoras de bienes destinados a
sus oficinas, previa autorización de la Comisión; dichas
sociedades deberán ajustarse, en cuanto a los servicios u
operaciones que la Comisión repute complementarios o auxiliares
de las operaciones que sean propias de las uniones, a las
disposiciones de carácter general que dicte la misma Comisión, y
a su inspección y vigilancia y, en consecuencia, deberán cubrir

Instituciones de La Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas Seguros y Fianzas es un
Seguros Órgano Desconcentrado de
Fianzas la Secretaría de Hacienda y
Crédito Público, encargada
de supervisar que la
operación de los sectores
asegurador y afianzador se
apegue al marco normativo,
preservando la solvencia y
estabilidad financiera de las
instituciones de Seguros y
Fianzas, para garantizar los
intereses del público
usuario, así como promover
el sano desarrollo de estos
sectores con el propósito
de extender la cobertura de
sus servicios a la mayor
parte posible de la
población.
las cuotas de inspección y vigilancia correspondientes; XIX.
Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la
realización de su objeto y enajenarlos cuando corresponda; XX.
Dar en arrendamiento sus bienes muebles e inmuebles, cuando
concurran circunstancias que lo justifiquen; XXI. Tomar a su
cargo o contratar la construcción o administración de obras de
propiedad de sus socios para uso de los mismos, cuando esas
obras sean necesarias para el objeto directo de I. sus empresas,
negociaciones o industrias; XXII. Promover la organización y
administrar empresas industriales o comerciales para lo cual
podrán asociarse con terceras personas. Estas operaciones
deberán realizarse con recursos provenientes de su capital
pagado y reservas de capital o de préstamos que reciban para
ese fin; XXIII. Encargarse de la compra y venta de los frutos o
productos obtenidos o elaborados por sus socios o por terceros;
XXIV. Comprar, vender y comercializar insumos, materias primas,
mercancías y artículos diversos, así como alquilar bienes de
capital necesarios para la explotación agropecuaria, industrial,
comercial y de servicios, por cuenta de sus socios o de terceros;
XXV. Adquirir por cuenta propia los bienes a que se refiere la
fracción anterior para enajenarlos o rentarlos a sus socios o a
terceros; XXVI. Encargarse, por cuenta propia, de la
transformación industrial o del beneficio de los productos
obtenidos o elaborados por sus socios; XXVII. La transformación
que se señala en la fracción anterior podrá realizarse en las
plantas industriales que adquieran al efecto, con cargo a su
capital pagado y reservas de capital o con recursos provenientes
de financiamientos de instituciones de crédito, y XXVIII. Las
demás operaciones análogas y conexas que, mediante
disposiciones de carácter general autorice la Comisión. Las
operaciones señaladas en las fracciones XXIII a XXV de este
artículo que realicen las uniones con terceros, en ningún caso
constituirán su actividad preponderante, debiendo en todo caso
realizarse tales operaciones a través del departamento especial a
que se refiere el artículo 31 de esta Ley. Las operaciones a que
se refieren las fracciones XXI a XXVII de este artículo, se
efectuarán por medio de departamento especial. Las uniones
podrán otorgar o recibir créditos de otras uniones siempre y
cuando éstos no representen más del diez por ciento de su
capital neto, cuando se encuentren comprendidas en los niveles
de operaciones II y III. Las operaciones de factoraje financiero y
arrendamiento financiero, únicamente podrán llevarse a cabo por
uniones que se ubiquen en los niveles de operaciones II y III. La
encomienda fiduciaria en fideicomisos de garantía, sólo podrá
realizarse por las uniones que se ubiquen en el nivel de
operaciones III.
En atención a lo previsto en el punto 3 de la Sección II
del “Protocolo de actuación en materia de Contrataciones
Públicas y Otorgamiento y Prórroga de Licencias, Permisos,
Autorizaciones y Concesiones” (el Protocolo de Actuación), se
hace del conocimiento de los particulares que en caso de que
soliciten ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas una
autorización de las previstas en la Ley de Instituciones de
Seguros y de Fianzas, lo siguiente:
Pueden presentar el “Manifiesto” en el que afirmen o nieguen los
vínculos o relaciones de negocios, laborales, profesionales,
personales o de parentesco por consanguinidad o afinidad, con
servidores públicos, en el portal
manifiesto.funcionpublica.gob.mx; lo anterior, en términos del
numeral 2, Anexo Segundo, del Protocolo de Actuación.
Pueden presentar una “Declaración de Integridad”, en la que
manifiesten bajo protesta de decir verdad, que se abstendrán de
realizar conductas contrarias a las disposiciones aplicables, por si
mismos o a través de interpósita persona; lo anterior, en términos
del numeral 10, Anexo Segundo, del Protocolo de Actuación.
Deberán abstenerse de solicitar información a los servidores
públicos que atiendan la solicitud de que se trate, cuando en el
trámite de la misma existan procedimientos deliberativos, tales
como evaluaciones y análisis de información, quedando inclusive
tales servidores públicos, impedidos para proporcionar

Sociedades de os burós de crédito hacen
información crediticia lo siguiente: - administran
(buró de crédito) bases de datos con los
historiales de crédito de las
personas - reúnen la
información tanto de
instituciones financieras
(bancos, Sofoles, etc.)
como de empresas
comerciales (tiendas
departamentales, empresas
de financiamiento de
automóviles, empresas de
telefonía celular, etc.) -
proporcionan información
crediticia (experiencia de
pago de empresas y
personas físicas) a los
negocios financieros y
comerciales para que éstos
puedan reducir riesgos al
otorgar préstamos
Sistema de ahorro y Sociedades Cooperativas
crédito popular: de Ahorro y Préstamo
Sociedades financieras (Socap)
populares Son intermediarios
financieros sin fines de
lucro, que tienen por objeto
realizar operaciones de
ahorro y préstamo entre
sus Socios.
Sociedades Financieras
Populares (Sofipo)
Son entidades de
microfinanzas, constituidas
información alguna, previo a la notificación de la resolución
correspondiente; lo anterior, de conformidad con lo previsto en la
Sección VI del Anexo Primero del Protocolo de Actuación.
Artículo 1o.- La presente ley tiene por objeto regular la
constitución y operación de las sociedades de información
crediticia. Sus disposiciones son de orden público y de
observancia general en el territorio nacional. (3) Artículo 2o.- Para
los efectos de esta ley, se entenderá en singular o plural por: (3)
I. Base Primaria de Datos, aquella que se integra con información
de cartera vencida que proporcionen directamente los Usuarios a
las Sociedades, en la forma y términos en que se reciba de
aquéllos. Para efectos de esta ley las Sociedades considerarán
como cartera vencida aquella definida como tal en las
disposiciones aplicables a instituciones de crédito emitidas por la
Comisión. (3) La Base Primaria de Datos también se integrará
con la información de operaciones crediticias fraudulentas. (3) II.
Cliente, cualquier persona física o moral que solicite o sobre la
cual se solicite información a una Sociedad; III. Comisión, La
Comisión Nacional Bancaria y de Valores; (3) IV.Empresa
Comercial, la persona moral u organismo público distintos de las
Entidades Financieras, que realice operaciones de crédito
relacionadas con la venta de sus productos o prestación de
servicios, u otras de naturaleza análoga; los fideicomisos de
fomento económico constituidos por los Estados de la República
y por el Distrito Federal, así como la persona moral y el
fideicomiso que adquieran o administren cartera crediticia.
Continuarán considerándose Empresa Comercial los fideicomisos
mencionados, no obstante que se encuentren en proceso de
extinción; (13) V. Entidad Financiera, aquella autorizada para
operar en territorio nacional y que las leyes reconozcan como tal,
incluyendo a aquellas a que se refiere el artículo 12 de la Ley
para Regular las Agrupaciones Financieras; la banca de
desarrollo; los organismos públicos cuya actividad principal sea el
otorgamiento de créditos, así como los fideicomisos de fomento
económico constituidos por el Gobierno Federal; las uniones de
crédito; las sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, las
sociedades financieras comunitarias, las instituciones de
tecnología financiera y, con excepción de las SOFOM E.N.R.
continuarán considerándose Entidades Financieras las personas
mencionadas, no obstante que se encuentren en proceso de
disolución, liquidación o extinción, según corresponda; (3)
VI.Condusef, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa
de los Usuarios de Servicios Financieros; (3) VII. Profeco, la
Procuraduría Federal del Consumidor; (8) VIII. Reporte de
Crédito, la información formulada documental o electrónicamente
por una Sociedad para ser proporcionada al Usuario que lo haya
solicitado en términos de esta ley, que cumpla con los requisitos
del artículo 36 Bis de esta ley, sin hacer mención de la
denominación de las Entidades Financieras, Empresas
Comerciales o sofomes E.N.R., acreedoras; (8) IX. Reporte de
Crédito Especial, la información formulada documental o
electrónicamente por una Sociedad que contenga el historial
crediticio de un Cliente que lo solicita en términos de esta ley, que
cumpla con los requisitos del artículo 36 Bis de esta ley, y que
incluye la denominación de las Entidades Financieras, Empresas
Comerciales o sofomes E.N.R., acreedoras;
"EL CONGRESO DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS,
DECRETA: SE EXPIDE LA LEY DE AHORRO Y CRÉDITO
POPULAR Y SE REFORMAN Y DEROGAN DIVERSAS
DISPOSICIONES DE LA LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES
Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CRÉDITO Y DE LA LEY
GENERAL DE SOCIEDADES COOPERATIVAS. ARTÍCULO
PRIMERO.- Se expide la siguiente LEY DE AHORRO Y CRÉDITO
POPULAR TÍTULO PRIMERO DISPOSICIONES GENERALES
Capítulo Único Artículo 1o.- La presente Ley es de orden público,
de interés social y observancia general en todo el territorio nacional
y tiene por objeto lo siguiente: I. Regular, promover y facilitar la
captación de fondos o recursos monetarios y su colocación
mediante préstamos o créditos u otras operaciones por parte de
 como Sociedades
Anónimas, que fomentan el
ahorro y crédito, entre sus
socios y público en general.
Sociedades Financieras
Comunitarias (Sofinco)
Son organizaciones
basadas en el ahorro local
y la reinversión en créditos
productivos,
particularmente en el sector
rural.
La Comisión publica
el Padrón de Entidades
Supervisadas, en el que se
puede consultar a las
entidades autorizadas que
operan en este sector y que
cuentan con un seguro de
depósito que protege tus
ahorros hasta por 25 mil
udis (aproximadamente
144,000 pesos).
Instituciones bursátiles: Los objetivos de la BMV
Bolsa Mexicana de son: 1. proveer el soporte
Valores (BMV) para el mercado: sus reglas
Bolsa Institucional de de operación, las
Valores (BIVA) instalaciones y tecnología
Mercado Mexicano de 2. facilitar las operaciones
Derivados (MEXDER) con valores 3. procurar el
desarrollo del mercado: que
haya más participantes; es
decir, emisoras de valores
e inversionistas
encaminados a incrementar
la liquidez del país
mediante el ahorro y la
inversión.
las Sociedades Financieras Populares, Sociedades Financieras
Comunitarias; así como, los Organismos de Integración Financiera
Rural; II. Regular, promover y facilitar las actividades y operaciones
de estas últimas, su sano y equilibrado desarrollo; III. Proteger los
intereses de sus Clientes, y IV. Establecer los términos en los que
el Estado ejercerá la rectoría de las referidas Sociedades
Financieras Populares en términos de la presente Ley. Artículo
reformado DOF 13-08-2009 Artículo 2o.- Se deroga Artículo 3o.-
Para los efectos de esta Ley, se entenderá por: I. Cliente, en plural
o singular, a las personas físicas y morales que utilizan los
servicios que prestan las Sociedades Financieras Populares y las
Sociedades Financieras Comunitarias con Niveles de Operación I
a IV; II. Comité de Protección al Ahorro, al órgano del Fondo de
Protección encargado de administrar el Fondo de Protección que
se constituya de conformidad con lo señalado en el Capítulo VI del
Título Tercero de esta Ley; III. Comité de Supervisión, al órgano de
las Federaciones encargado de ejercer la supervisión auxiliar de
las Sociedades Financieras Populares en términos de esta Ley; IV.
Comité Técnico, al comité técnico correspondiente al Fondo de
Protección a que se refiere esta Ley. V. Comisión, a la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores; VI. Federación, en singular o
plural, a las Federaciones autorizadas por la Comisión, para
ejercer de manera auxiliar la supervisión de Sociedades
Financieras Populares en los términos de esta Ley; VII. Fondo de
Protección, en singular o plural, al sistema de protección que se
constituya de conformidad con lo señalado en el Artículo 99 de esta
Ley, con el propósito de procurar cubrir a los ahorradores sus
depósitos de dinero en los términos y con las limitaciones
señalados en el mismo; VIII. Nivel de Capitalización, a la relación
que guarda el capital neto de las Sociedades Financieras
Populares respecto de los requerimientos de capitalización por
riesgos de crédito y de mercado, de acuerdo a las disposiciones
de carácter general que emita la Comisión en términos de la
fracción VI del Artículo 116 de la presente Ley; IX. Nivel de
Operaciones, al nivel de operaciones asignado, de entre cuatro
niveles, por la Comisión a las Sociedades Financieras Populares,
de conformidad con esta Ley y con las reglas de carácter general
que emita la propia Comisión; X. Secretaría, a la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público; XI. Sociedad Financiera Popular, en
plural o singular, a las sociedades anónimas constituidas y que
operen conforme a la Ley General de Sociedades Mercantiles y a
esta Ley; XII. Sociedad Financiera Comunitaria, en plural o
singular, a las sociedades anónimas constituidas y que operen
conforme a la Ley General de Sociedades Mercantiles y a esta Ley,
cuyo objeto social sea predominantemente apoyar el desarrollo de
actividades productivas del sector rural, a favor de personas que
residan en zonas rurales; XIII. Organismo u Organismo de
Integración Financiera Rural, en singular o plural, a la persona
moral autorizada por la Comisión para promover la integración
operativa de las Sociedades Financieras Comunitarias, en
términos de esta Ley; XIV. Socio, a las personas que participen en
el capital social de las Sociedades Financieras Populares,
Sociedades Financieras Comunitarias y Organismos de
Integración Financiera Rural.
Ley del Mercado de Valores.
En seguimiento con las tendencias mundiales y de los cambios
que se han dado en la legislación, la Bolsa Mexicana concluyó
con el proceso de desmutualización, convirtiéndose en una
empresa pública cuyas acciones son susceptibles de negociarse
en el mercado de valores, llevando a cabo el 13 de junio de 2008
la Oferta Pública Inicial de las acciones representativas de su
capital social.
 BIVA tiene como propósito
contribuir al crecimiento del
mercado de valores a
través de la innovación, el
uso de tecnología de punta
y mayor accesibilidad.
Atrayendo un mayor
número de participantes.
MEXDER
Diversificar y flexibilizar los
instrumentos disponibles
por el sector financiero
mexicano. Atraer la
participación de
intermediarios e
inversionistas extranjeros.
Desarrollar y facilitar la
aplicación de mecanismos
de administración de
riesgos. Generar
instrumentos de cobertura
para empresas no
financieras.
Sociedades de Las sociedades de
Inversión: inversión, mejor conocidas
Sociedades de inversión como fondos, son la forma
en instrumentos de más accesible para que los
deuda pequeños y medianos
Sociedades de inversión inversionistas puedan
de renta variables beneficiarse del ahorro en
Sociedades de inversión instrumentos bursátiles.
de capitales (SINCA) Estas sociedades sólo
Sociedades de inversión pueden invertir en
de objeto limitado instrumentos de deuda y
cuya utilidad y pérdida neta
se asigna diariamente entre
los accionistas. Las
primeras de estas
sociedades iniciaron su
operación a finales de
1983, y básicamente se
constituyeron como fondos
de mercado de dinero, es
decir las características
básicas que ofrecían estas
sociedades eran alta
liquidez y rendimiento, y
por consiguiente su cartera
se encontraba invertida en
instrumentos de mercado
de dinero.
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE RENTA
VARIABLE
Fueron las primeras en
aparecer en el país y sus
activos se invierten en
valores de renta variable e
instrumentos de deuda.
Pueden invertir personas
físicas y personas morales.
El inversionista obtiene una
ganancia de capital que
consiste en la diferencia
entre el precio de venta y el
precio de compra. Esta
ganancia es exenta de
impuestos para las
personas físicas y es
ARTICULO 1. La presente Ley es de interés público y tiene por
objeto regular la organización y funcionamiento de las sociedades
de inversión, la intermediación de sus acciones en el mercado de
valores, así como los servicios que deberán contratar para el
correcto desempeño de sus actividades.
En la aplicación de esta Ley, las autoridades deberán procurar el
fomento de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado
y el establecimiento de condiciones tendientes a la consecución
de los siguientes objetivos:
El fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;
El acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;
La diversificación del capital;
La contribución al financiamiento de la actividad productiva del
país, y La protección de los intereses del público inversionista.
ARTICULO 2. Para efectos de esta Ley se entenderá por:
Activos Objeto de Inversión: Los valores, títulos y documentos a
los que les resulte aplicable el régimen de la Ley del Mercado de
Valores inscritos en el Registro Nacional o listados en el Sistema
Internacional de Cotizaciones, otros valores, los recursos en
efectivo, bienes, derechos y créditos, documentados en contratos
e instrumentos, incluyendo aquéllos referidos a operaciones
financieras conocidas como derivadas, así como las demás cosas
objeto de comercio que de conformidad con el régimen de
inversión previsto en la presente Ley y en las disposiciones de
carácter general que al efecto expida la Comisión para cada tipo
de sociedad de inversión, sean susceptibles de formar parte
integrante de su patrimonio; Comisión: La Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, y Registro Nacional: Al Registro a que se
refiere el artículo 10 de la Ley del Mercado de Valores.
ARTICULO 3. La Ley del Mercado de Valores, la legislación
mercantil, los usos bursátiles y mercantiles y la legislación del
orden común, serán supletorios de la presente Ley, en el orden
citado.
Asimismo, será aplicable la Ley Federal de Procedimiento
Administrativo para efectos de las notificaciones, recursos y
ejecución de las sanciones administrativas a que se refiere esta
Ley.
ARTICULO 4. El Ejecutivo Federal, a través de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, podrá interpretar para efectos
administrativos los preceptos de esta Ley.
ARTICULO 5. Las sociedades de inversión tendrán por objeto, la
adquisición y venta de Activos Objeto de Inversión con recursos
provenientes de la colocación de las acciones representativas de
su capital social entre el público inversionista, así como la
contratación de los servicios y la realización de las demás
actividades previstas en este ordenamiento.
acumulable para las
personas morales.
SOCIEDADES DE
INVERSION DE
CAPITALES
Las sociedades de
inversión de capitales
operarán con Activos
Objeto de Inversión cuyo
origen corresponda a
acciones, obligaciones y
bonos a cargo de empresas
que promueva la propia
sociedad de inversión y que
requieran recursos a
mediano y largo plazo. El
desempeño financiero de
las empresas promovidas
influye en el rendimiento de
estos instrumentos, debido
que la inversión se realiza
en el capital de la empresa.
El plazo de las inversiones
de capitales, por lo general,
es de largo plazo (de un
año en adelante). Las
Sociedades de Inversión de
Capitales ( SINCAS )
invierten sus recursos de
manera temporal en
empresas que por sus
características particulares
presentan viabilidad
financiera e importante
capacidad de desarrollo
productivo que derivan en
un retorno sobre el capital
invertido de la SINCA.
SOCIEDADES DE
INVERSIÓN DE OBJETO
LIMITADO
Estas sociedades van a
operar con valores y
documentos emitidos por
empresas que requieren
recursos a largo plazo y
cuyas actividades están
relacionadas,
preferentemente, con los
objetivos de planeación
nacional del desarrollo.
Generalmente, estas
sociedades nacen de la
unión de grupos de
personas con un objeto o
fin común, que se unen
para crear medios de
financiamiento e inversión
que beneficien su actividad
productiva, mediante el
otorgamiento de préstamos
o créditos a cargo de los
socios o la emisión de
valores representativos de
una deuda.
Las sociedades de
inversión de objeto limitado
operarán exclusivamente
con los Activos Objeto de
Las acciones representativas del capital social de sociedades de
inversión se considerarán como valores para efectos de la Ley
del Mercado de Valores.
ARTICULO 6. Para la organización y funcionamiento de las
sociedades de inversión se requiere previa autorización de la
Comisión.
Las autorizaciones son intransmisibles y se referirán a alguno de
los siguientes tipos de sociedades:
Sociedades de inversión de renta variable;
Sociedades de inversión en instrumentos de deuda;
Sociedades de inversión de capitales, y
Sociedades de inversión de objeto limitado.
Las sociedades de inversión especializadas de fondos para el
retiro se regirán por lo señalado en la Ley de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro
ARTICULO 7. Las sociedades de inversión deberán adoptar
alguna de las siguientes modalidades:
Abiertas: aquellas que tienen la obligación, en los términos de
esta Ley y de sus prospectos de información al público
inversionista, de recomprar las acciones representativas de su
capital social o de amortizarlas con Activos Objeto de Inversión
integrantes de su patrimonio, a menos que conforme a los
supuestos previstos en los citados prospectos, se suspenda en
forma extraordinaria y temporal dicha recompra, y
Cerradas: aquellas que tienen prohibido recomprar las acciones
representativas de su capital social y amortizar acciones con
Activos Objeto de Inversión integrantes de su patrimonio, a
menos que sus acciones se coticen en una bolsa de valores,
supuesto en el cual se ajustarán en la recompra de acciones
propias a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores.
La Comisión podrá establecer, mediante disposiciones de
carácter general, clasificaciones de sociedades de inversión,
atendiendo a criterios de diversificación, especialización y
tipificación del régimen de inversión respectivo.
ARTICULO 8. Las personas que soliciten autorización para
constituir una sociedad de inversión, se sujetarán a los requisitos
siguientes:
Acompañar a la solicitud el proyecto de escritura constitutiva, que
contendrá los elementos a que se refiere el artículo 6 de la Ley
General de Sociedades Mercantiles y, en lo conducente, las
reglas especiales establecidas en el presente ordenamiento;
Señalar los nombres, domicilios y ocupaciones de los socios
fundadores y consejeros, así como la experiencia que dichas
personas tengan en el mercado de valores, acreditando su
calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio,
así como sus conocimientos y experiencia en materia financiera o
administrativa;
Presentar proyecto de prospecto de información al público
inversionista a que se refiere el artículo 9 de esta Ley, señalando
el tipo, modalidad y clasificación de la sociedad de inversión;
La denominación social o nombre de las personas que le vayan a
prestar a la sociedad de inversión los servicios referidos en el
artículo 32 de esta Ley, y
Presentar un proyecto de manual de conducta al que se sujetarán
los consejeros de la sociedad de inversión y las personas que
habrán de prestarle los servicios señalados en el artículo 32 del
presente ordenamiento. Dicho manual deberá ser parte integrante
de los contratos que las sociedades de inversión suscriban con
las citadas personas.
El citado manual deberá contener políticas y lineamientos sobre
las inversiones que podrán realizar las personas que participen
en la determinación y ejecución de operaciones de la sociedad de
inversión, así como para evitar en general la existencia de
conflictos de intereses, delimitando responsabilidades y
señalando sanciones.
Las sociedades de inversión que gocen de la autorización a que
se refiere este artículo, deberán inscribir las acciones
representativas de su capital social en la Sección de Valores del
Registro Nacional. Tratándose de sociedades de inversión de
capitales y de objeto limitado, sólo estarán sujetas a dicho
Inversión que definan en requisito, en el caso de que pretendan cotizar sus acciones en
sus estatutos y prospectos alguna bolsa de valores.
de información al público ARTICULO 9. Los prospectos de información al público
inversionista. inversionista de las sociedades de inversión, así como sus
modificaciones, requerirán de la previa autorización de la
Comisión, y contendrán la información relevante que contribuya a
la adecuada toma de decisiones por parte del público
inversionista, entre la que deberá figurar como mínimo la
siguiente:
Los datos generales de la sociedad de inversión de que se trate;
La política detallada de venta de sus acciones y los límites de
tenencia accionaria por inversionista de acuerdo con lo
establecido en el artículo 14 de esta Ley;
La forma de negociación y liquidación de las operaciones de
compra y venta de sus acciones, atendiendo al precio de
valuación vigente y al plazo en que deba ser cubierto;
Las políticas detalladas de inversión, liquidez, adquisición,
selección y, en su caso, diversificación o especialización de
activos, los límites máximos y mínimos de inversión por
instrumento y cuando así corresponda, las políticas para la
contratación de préstamos y créditos, incluyendo aquéllas para la
emisión de valores representativos de una deuda a su cargo;
La advertencia a los inversionistas de los riesgos que pueden
derivarse de la inversión de sus recursos en la sociedad,
tomando en cuenta para ello las políticas que se sigan conforme
a la fracción anterior;
El método de valuación de sus acciones, especificando la
periodicidad con que se realiza esta última y la forma de dar a
conocer el precio;
Tratándose de sociedades de inversión abiertas, las políticas
para la recompra de las acciones representativas de su capital y
las causas por las que se suspenderán dichas operaciones. Lo
anterior, atendiendo al importe de su capital pagado, a la tenencia
de cada inversionista y a la composición de los activos de cada
sociedad de inversión, y
La mención específica de que los accionistas de sociedades de
inversión abiertas, tendrán el derecho de que la propia sociedad
de inversión, a través de las personas que le presten los servicios
de distribución de acciones, les recompre a precio de valuación
hasta el cien por ciento de su tenencia accionaria, dentro del
plazo que se establezca en el mismo prospecto, con motivo de
cualquier modificación al régimen de inversión o de recompra.
La Comisión podrá establecer, mediante disposiciones de
carácter general, las características que deberán reunir los
referidos prospectos de información al público inversionista y
señalar requisitos adicionales a los previstos en este artículo.
Las personas que presten a las sociedades de inversión los
servicios de distribución de sus acciones, deberán estipular con el
público inversionista, por cuenta de éstas, al momento de la
celebración del contrato respectivo, los medios a través de los
cuales se tendrán para su análisis, consulta y conformidad, los
prospectos de información de las sociedades de inversión cuyas
acciones al efecto distribuyan y, en su caso, sus modificaciones,
acordando al mismo tiempo, los hechos o actos que presumirán
su consentimiento respecto de los mismos.
ARTICULO 10. Las sociedades de inversión harán llegar a sus
accionistas, por medio de las sociedades que les presten los
servicios de administración de activos o, en su caso, de
distribución de acciones, estados de cuenta en los que se dé a
conocer lo siguiente:
La posición de las acciones de las cuales sea titular, valuada al
último día del corte del período que corresponda y la del corte del
período anterior;
Los movimientos del período que corresponda;
En su caso, los avisos sobre las modificaciones a sus prospectos
de información al público inversionista, señalando el lugar o
medio a través del cual los accionistas podrán acceder a su
consulta;
El plazo para la formulación de observaciones sobre la
información señalada en las fracciones I a III anteriores;
En su caso, la información sobre la contratación de préstamos o
créditos a su cargo, o bien, sobre la emisión de valores
representativos de una deuda, y
Cualquier otra información que la Comisión determine mediante
disposiciones de carácter general, escuchando la previa opinión
de la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros.
Las sociedades de inversión podrán estipular en los contratos
que al efecto celebren con sus accionistas, a través de las
personas que les presten servicios de distribución de sus
acciones, la periodicidad, medios de comunicación en los que
harían llegar dichos estados de cuenta o, en su caso, las
instrucciones que observarán al respecto.
Cuando se cumplan los requisitos para la remisión del estado de
cuenta en donde se contenga, entre otra, la información a que se
refiere el presente artículo, o bien, cumplidas las instrucciones
giradas por el accionista de que se trate, los registros que figuren
en los mismos, así como en la contabilidad de la sociedad de
inversión, se presumirán ciertos, salvo prueba en contrario, en el
juicio respectivo, sin perjuicio de quedar a salvo el ejercicio de las
acciones que por otros conceptos o agravios competa ejercer al
accionista.
ARTICULO 11. Las expresiones sociedades de inversión, fondos
de inversión u otras que expresen ideas semejantes en cualquier
idioma, por las que pueda inferirse el ejercicio de actividades
reservadas por esta Ley a las sociedades de inversión que gocen
de autorización, no podrán ser usadas en el nombre,
denominación social, publicidad, propaganda o documentación de
personas y establecimientos distintos de las propias sociedades
de inversión.
La Comisión podrá ordenar la intervención administrativa del
establecimiento infractor para que deje de usar la expresión
indebidamente empleada, sin perjuicio de la aplicación de la
multa prevista en el artículo 86, fracción I del presente
ordenamiento.
Se exceptúa de lo dispuesto en el primer párrafo de este artículo
a las sociedades operadoras de sociedades de inversión,
distribuidoras de acciones de sociedades de inversión a que se
refiere esta Ley, así como a las asociaciones de sociedades de
inversión y las demás personas que sean autorizadas por la
Comisión para estos efectos, siempre que no realicen
operaciones propias de las sociedades de inversión u operadoras
y distribuidoras señaladas.
ARTICULO 12. Las sociedades de inversión deberán organizarse
como sociedades anónimas, con arreglo a las disposiciones de la
Ley General de Sociedades Mercantiles y a las siguientes reglas
especiales:
La denominación social deberá ir seguida invariablemente del tipo
al cual pertenezca la sociedad de inversión de las referidas en el
artículo 6 de esta Ley. Tratándose de sociedades de inversión
cuyos prospectos de información al público, prevean políticas
para la contratación de préstamos o créditos a su cargo,
incluyendo la emisión de valores representativos de una deuda,
adicionalmente deberán incluir en su denominación, seguida del
tipo social que le corresponda, las palabras "con financiamiento";
Su duración podrá ser indefinida;
El capital mínimo totalmente pagado será el que establezca la
Comisión, mediante disposiciones de carácter general, para cada
tipo de sociedad; El capital deberá ser variable. Las acciones que
representan el capital fijo serán de una sola clase y sin derecho a
retiro, mientras que las integrantes del capital variable, podrán
dividirse en varias clases de acciones con derechos y
obligaciones especiales para cada una, ajustándose para ello a
las estipulaciones que se contengan en el contrato social; El
capital fijo de la sociedad estará representado por acciones que
sólo podrán transmitirse en propiedad o afectarse en garantía o
fideicomiso, previa autorización de la Comisión. El monto del
capital fijo no podrá ser inferior al capital mínimo a que se refiere
la fracción III de este artículo;
Podrán mantener acciones en tesorería, que serán puestas en
circulación en la forma y términos que señale el consejo de
administración; El pago de las acciones se hará siempre en
efectivo;
En caso de aumento de capital, las acciones se pondrán en
circulación sin que rija el derecho de preferencia establecido por
el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles;
En ningún momento podrán participar en forma alguna en el
capital fijo de estas sociedades las personas morales extranjeras
que ejerzan funciones de autoridad, directamente o a través de
interpósita persona; El consejo de administración estará integrado
por un mínimo de cinco y un máximo de quince consejeros
propietarios, de los cuales cuando menos el treinta y tres por
ciento deberán ser independientes. Por cada consejero
propietario se designará a su respectivo suplente, en el entendido
de que los consejeros suplentes de los consejeros
independientes, deberán tener este mismo carácter. Sólo podrá
revocarse el nombramiento de los consejeros independientes,
cuando se revoque igualmente el nombramiento de todos los
demás consejeros.
Los consejeros independientes de las sociedades de inversión
deberán ser personas que seleccionadas por su experiencia,
capacidad y prestigio profesional, reúnan los requisitos que para
consejeros independientes de sociedades emisoras de valores
inscritos en el Registro Nacional de Valores define la Ley del
Mercado de Valores.
En ningún caso podrán ser consejeros:
El cónyuge y las personas que tengan parentesco por
consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil, con
cualquier consejero;
Las personas que tengan litigio pendiente con la sociedad de
inversión de que se trate;
Las personas condenadas por sentencia irrevocable por delitos
intencionales de carácter patrimonial y las inhabilitadas para
ejercer el comercio o para desempeñar un empleo, cargo o
comisión en el servicio público o en el sistema financiero
mexicano;
Los concursados que no hayan sido rehabilitados;
Los servidores públicos que realicen funciones de inspección,
vigilancia o regulación de las sociedades de inversión a que se
refiere esta Ley, y
El contralor normativo de la sociedad operadora que preste
servicios a la sociedad de inversión de que se trate.
No estarán obligadas a constituir la reserva legal establecida por
la Ley General de Sociedades Mercantiles;
La disolución y liquidación, así como el concurso mercantil de las
sociedades de inversión, se regirá por lo dispuesto en la Ley
General de Sociedades Mercantiles y, en su caso, por la Ley de
Concursos Mercantiles, con las siguientes excepciones:
El cargo de liquidador, conciliador o síndico, corresponderá a
alguna institución de crédito o a la persona física o moral que
para tal efecto autorice la Comisión en un plazo máximo de diez
días hábiles, quedando desde luego sujetos a su vigilancia. Las
instituciones o personas que tengan un interés opuesto al de la
sociedad de inversión de que se trate, deberán abstenerse de
aceptar dicho cargo, manifestando tal circunstancia, y
La Comisión podrá solicitar la declaratoria de concurso mercantil
de las sociedades de inversión, y Los estatutos de las sociedades
de que se trata y sus modificaciones, deberán ser aprobados por
la Comisión. Dictada dicha aprobación, la escritura o sus
reformas podrán ser inscritas en el Registro Público de Comercio.
En todo caso, las sociedades de inversión deberán proporcionar
a la Comisión el testimonio notarial o póliza expedida por notario
o corredor público, en que conste la formalización de los
estatutos o sus modificaciones y, cuando proceda, copia del
instrumento público expedida por fedatario público, relativa a las
actas de sus asambleas.
ARTICULO 13. El consejo de administración además de cumplir
con las obligaciones que le señalan ésta y otras leyes, deberá:
Aprobar por mayoría de votos, siempre que se cuente
adicionalmente con el voto favorable de la mayoría de los
consejeros independientes:
El manual de conducta a que se refiere la fracción V del artículo 8
de esta Ley;
La contratación de las personas que presten a la sociedad de
inversión los servicios a que se refiere esta Ley, evaluando, por lo
menos anualmente, el desempeño de tales personas, notificando
de dicha circunstancia a sus accionistas a través de los medios
de comunicación que se hubieren contemplado en el prospecto
de información al público inversionista,
Las normas para prevenir y evitar conflictos de intereses, y
Las operaciones con personas que mantengan nexos
patrimoniales, de responsabilidad o de parentesco, con
accionistas del capital fijo o miembros del consejo de la sociedad
de inversión o con los accionistas de la sociedad operadora que
le preste servicios o con los de la sociedad controladora del grupo
financiero y entidades financieras integrantes del grupo al que, en
su caso, pertenezca la sociedad operadora;
Establecer las políticas de inversión y operación de las
sociedades de inversión, así como revisarlas cada vez que se
reúna;
Dictar las medidas que se requieran para que se observe
debidamente lo señalado en el prospecto de información al
público inversionista;
Analizar y evaluar el resultado de la gestión de la sociedad de
inversión, y
Sesionar por lo menos cada tres meses y en forma extraordinaria,
cuando sea convocado por el presidente del consejo, al menos el
veinticinco por ciento de los consejeros, o cualquiera de los
comisarios de la sociedad de inversión. Para la celebración de las
sesiones ordinarias y extraordinarias del consejo de
administración se deberá contar con la asistencia de cuando
menos el cincuenta y uno por ciento de los consejeros, de los
cuales por lo menos uno deberá ser independiente, a menos que
sea para tratar los asuntos a que se refiere la fracción I de este
artículo.
El presidente del consejo de administración de la sociedad de
inversión tendrá voto de calidad en caso de empate
ARTICULO 14. Las sociedades de inversión, a través de sus
consejos de administración, establecerán límites máximos de
tenencia accionaria por inversionista y determinarán políticas
para que las personas que se ajusten a las mismas, adquieran
temporalmente porcentajes superiores a tales límites, debiendo
esto contenerse en sus prospectos de información al público
inversionista.
Las sociedades operadoras o las personas que presten servicios
de distribución de acciones de sociedades de inversión, deberán
implementar por cuenta de éstas, mecanismos que permitan a
sus accionistas, contar con información oportuna relativa al
porcentaje de su tenencia accionaria, a fin de dar cumplimiento a
lo previsto en el presente artículo.
ARTICULO 15. Las sociedades de inversión sólo podrán realizar
las operaciones siguientes:
Comprar, vender o invertir en Activos Objeto de Inversión de
conformidad con el régimen que corresponda de acuerdo al tipo
de sociedad; Celebrar reportos y préstamos sobre valores a los
que les resulte aplicable la Ley del Mercado de Valores con
instituciones de crédito o casas de bolsa, pudiendo actuar como
reportadoras o, en su caso, prestatarias o prestamistas; Adquirir
las acciones que emitan, sin que para tal efecto sea aplicable la
prohibición establecida por el artículo 134 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles. Lo anterior, no será aplicable a las
sociedades de inversión de capitales y cerradas, a menos que
sus acciones coticen en bolsa, supuesto en el cual podrán
recomprarlas ajustándose para ello al régimen previsto en la Ley
del Mercado de Valores para las sociedades emisoras; Comprar
o vender acciones representativas del capital social de otras
sociedades de inversión sin perjuicio del régimen de inversión al
que estén sujetas;
Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito,
intermediarios financieros no bancarios y entidades financieras
del exterior;
Emitir valores representativos de una deuda a su cargo, para el
cumplimiento de su objeto, y
Las análogas y conexas que autorice la Comisión mediante
disposiciones de carácter general.
En la realización de las operaciones a que se refiere este artículo,
las sociedades de inversión se sujetarán a las disposiciones de
carácter general que expida la Comisión, salvo tratándose de las
operaciones de reporto, préstamo de valores, préstamos y
créditos, emisión de valores y la celebración de operaciones
financieras conocidas como derivadas y con moneda extranjera,
en cuyo caso deberán ajustarse a las disposiciones de carácter
general que al efecto expida el Banco de México.
En el evento de que la Comisión pretenda incorporar en el
régimen de inversión de las sociedades de inversión de cualquier
tipo, la celebración de operaciones financieras conocidas como
derivadas o con moneda extranjera, deberá obtener la opinión
favorable del Banco de México.
La Comisión estará facultada para expedir disposiciones de
carácter general a las que deberán ajustarse las sociedades de
inversión para la adquisición y venta de las acciones que emitan.
Como consecuencia de la compra de sus propias acciones, las
sociedades de inversión procederán a la reducción del capital en
la misma fecha de la adquisición, convirtiéndolas en acciones de
tesorería y sin que para el efecto sea aplicable la obligación
establecida en la fracción III del artículo 182 de la Ley General de
Sociedades Mercantiles.
Asimismo, la Comisión mediante disposiciones de carácter
general podrá limitar o prohibir a las sociedades de inversión la
adquisición o participación en aquellas operaciones que
determine que impliquen algún conflicto de intereses, contando
con facultades para resolver en casos de duda.
ARTICULO 16. Los valores, títulos y documentos inscritos en el
Registro Nacional, que formen parte del activo de las sociedades
de inversión, deberán estar depositados en una cuenta que para
cada sociedad se mantendrá en alguna institución para el
depósito de valores concesionada en los términos de la Ley del
Mercado de Valores. Igual obligación deberá observarse
tratándose de las acciones representativas del capital social de
esas sociedades, sin perjuicio de los servicios de custodia que
respecto de dichas acciones se contraten con terceros.
Cuando se trate de Activos Objeto de Inversión distintos de los
señalados en el párrafo anterior, que por su naturaleza no
puedan ser depositados en alguna institución para el depósito de
valores, nacional o extranjera, se mantendrán en los términos que
señale la Comisión mediante disposiciones de carácter general.
ARTICULO 17. Las sociedades de inversión deberán obtener una
calificación otorgada por alguna institución calificadora de
valores, que refleje los riesgos de los activos integrantes de su
patrimonio y de las operaciones que realicen, así como la calidad
de su administración, cuando así lo determine la Comisión
mediante disposiciones de carácter general, en las que también
señalará la periodicidad con que ésta se llevará a cabo, así como
los términos y condiciones en que dicha información deberá ser
difundida.
ARTICULO 18. Las sociedades de inversión tendrán prohibido:
Recibir depósitos de dinero;
Dar en garantía sus bienes muebles, inmuebles, valores, títulos y
documentos que mantengan en sus activos, salvo que tengan por
objeto garantizar el cumplimiento de obligaciones a cargo de la
sociedad, producto de la realización de las operaciones a que se
refiere el artículo 15, fracciones II, V y VI de esta Ley, así como
aquéllas en las que puedan participar y que de conformidad con
las disposiciones que les sean aplicables a dichas transacciones
deban estar garantizadas;
Otorgar su aval o garantía respecto de obligaciones a cargo de
un tercero;

Organismos de soporte: La AMIB es un organismo
La Asociación Mexicana de representación
de Intermediarios empresarial y
Bursátiles (AMIB) autorregulatorio,
Centro Educativo del supervisado por la CNBV,
Mercado de Valores que tiene dentro
El S.D. Indeval, Instituto de sus funciones certificar
Central para el Depósito los conocimientos que
de Valores deberán tener los
La Academia Mexicana ejecutivos que operan y
de Derecho Bursátil promueven valores para el
Las Calificadoras de gran público inversionista.
Valores La
Valmer (Valuación Bolsa Mexicana de Valores,
operativa y referencias a través de Escuela
del mercado) Bolsa Mexicana, pone a su
disposición programas de
preparación para el público,
así como programas de
capacitación para los
responsables de
ejercer funciones que
requieren certificaciones en
diferentes ámbitos
financieros y diplomados en
diferentes areas.
Recomprar o vender las acciones que emitan a precio distinto al
que se señale conforme a lo dispuesto en el artículo 44 de esta
Ley considerando las comisiones que correspondan a cada serie
accionaria. Tratándose de sociedades de inversión que coticen
en bolsa, se ajustarán al régimen de recompra previsto en la Ley
del Mercado de Valores aplicable a las sociedades emisoras;
Practicar operaciones activas de crédito, excepto préstamos y
reportos sobre valores, de conformidad con lo previsto en la
fracción II del artículo 15 de esta Ley, y
Lo que les señale esta u otras leyes.
ARTICULO 19. Cada sociedad de inversión determinará sus
políticas de selección de Activos Objeto de Inversión de acuerdo
con su régimen de inversión, las disposiciones legales y
administrativas aplicables y en concordancia con su prospecto de
información al público inversionista.
ARTICULO 20. El régimen de inversión de las sociedades de
inversión, deberá observar los lineamientos siguientes, sin
perjuicio de las disposiciones aplicables según el tipo, modalidad
o clasificación que les corresponda:
Por lo menos el noventa y seis por ciento de su activo total
deberá estar representado por Activos Objeto de Inversión
incluyendo las cuentas por cobrar derivadas de operaciones de
venta de activos al contado que no les hayan sido liquidadas y los
intereses devengados acumulados no cobrados sobre los activos
integrantes de la cartera, y
Hasta el cuatro por ciento de la suma del activo total, en gastos
de instalación, mobiliario y equipo.
En casos excepcionales, la Comisión podrá autorizar variaciones
a los límites previstos en este artículo, considerando el tipo de
sociedad de inversión, el monto del capital constitutivo y las
condiciones de la plaza en que se ubique el domicilio social.
ARTICULO 21. Cuando una sociedad de inversión haya adquirido
algún Activo Objeto de Inversión dentro de los porcentajes
mínimo y máximo que le sean aplicables, pero que con motivo de
variaciones en los precios de los mismos o, en su caso, por
compras o ventas significativas e inusuales de acciones
representativas de su capital pagado, no cubra o se exceda de
tales porcentajes, deberá ajustarse a las disposiciones de
carácter general que para tal efecto expida la Comisión, a fin de
regularizar su situación.
- Ley de Sociedades de Inversión
- Anteproyecto de Circular
- Única de Sociedades de Inversión
- Instructivo para la elaboración de prospectos de información de
Sociedades de Inversión
Circulares de Administración de Riesgos y Derivados
Circular Única para Casas de Bolsa
- Regulación para Analistas
Lavado de dinero
- Disposiciones en materia de lavado de dinero
- Reunión con representantes del Banco Mundial en materia de
lavado de dinero
- Guía sobre operaciones inusuales y sospechosas
- Modificación del Comité Normativo a la carta de confirmación de
operaciones con clientes extranjeros
Otras disposiciones
- Operaciones con metales amonedados
- Modificación a las disposiciones de Banxico en materia
fiduciaria
- Requerimientos de información sobre las cuentas de los clientes
de las instituciones de crédito y casas de bolsa
- Régimen de inversión de sistemas de pensiones y jubilaciones
- Reunión en CONDUSEF respecto de reportes periódicos
Autorregulación
- Norma del Perfil del Cliente
- Norma de Autorregulación sobre Perfil del Producto para
Sociedades de Inversión
- Manual de funciones de la Contraloría Normativa
- Entrega de los programas de trabajo de la Contraloría

Mercado Mexicano de Entre los aspectos que
Derivados hacían aconsejable el
MexDer funcionamiento de un
Asigna mercado organizado de
futuros y opciones
estandarizadas en México,
se tuvieron presentes las
siguientes ventajas:
Establecer condiciones
para una mayor
competitividad financiera
internacional.
Desestimular la migración
de capitales mexicanos a
otros mercados.
Lograr un balance
adecuado entre importación
y exportación de servicios
financieros.
Diversificar y flexibilizar los
instrumentos disponibles
por el sector financiero
mexicano.
Atraer la participación de
intermediarios e
inversionistas extranjeros.
Desarrollar y facilitar la
aplicación de mecanismos
de administración de
riesgos.
Generar instrumentos de
cobertura para empresas
no financieras.
Crear condiciones de
complementariedad con
productos listados OTC.
Administradoras de Las Administradoras de
fondos para el retiro Fondos para el Retiro
(AFORES) (Afores) son empresas
dedicadas a administrar el
dinero que los trabajadores
guardan en sus cuentas
individuales. Operan bajo el
nuevo sistema de
pensiones y tienen el
objetivo de ofrecer al
trabajador una mejor
pensión en el momento de
su retiro.
Normativa
- Norma de Autorregulación relativa al Fondo de Reserva
- Entrega de los listados de Asesores de Inversión
- Actualización del Código de Mejores Prácticas Corporativas
Reglas:
El 31 de diciembre de 1996 fueron publicadas en el Diario Oficial
de la Federación las "Reglas a que habrán de sujetarse las
sociedades y fideicomisos que participen en la constitución y
operación de un mercado de productos derivados cotizados en
Bolsa". Estas reglas definen la arquitectura del mercado, las
bases corporativas para la constitución de la Bolsa y de su
correspondiente Cámara de Compensación y Liquidación, así
como las formas de operación de sus participantes.
Marco prudencial:
Adicionalmente, el 26 de mayo de 1997, la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores publicó las "Disposiciones de carácter
prudencial a las que se sujetarán en sus operaciones los
participantes en el mercado de futuros y opciones cotizadas en
bolsa", mediante el cual se establecen las atribuciones y
facultades de supervisión y vigilancia de la Bolsa, de la Cámara y
de las propias Autoridades. Este documento define normas
prudenciales de operación de los participantes y las facultades
autorregulatorias de MexDer y Asigna.
Reglamentación:
A partir de los documentos normativos, emitidos por las
Autoridades Financieras, se adecuaron los proyectos de
Reglamento Interior de MexDer y Asigna, así como los Manuales
Operativos. De acuerdo con las facultades autorregulatorias
otorgadas a la Bolsa y a la Cámara, se definieron normas de
operación, procedimientos para la admisión de socios, procesos
arbitrales y disciplinarios, mecanismos de auditoría, sanciones
por incumplimiento, así como los ámbitos de competencia para la
supervisión y vigilancia por parte de MexDer y Asigna.
Artículo 18.- Las administradoras son entidades financieras que
se dedican de manera habitual y profesional a administrar las
cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas
que las integran en términos de la presente ley, así como a
administrar sociedades de inversión. Párrafo reformado DOF 10-
12-2002 Las administradoras deberán efectuar todas las
gestiones que sean necesarias, para la obtención de una
adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones de las
sociedades de inversión que administren. En cumplimiento de sus
funciones, atenderán exclusivamente al interés de los
trabajadores y asegurarán que todas las operaciones que
efectúen para la inversión de los recursos de dichos trabajadores
se realicen con ese objetivo. Las administradoras, tendrán como
objeto: I. Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los
trabajadores. Tratándose de trabajadores afiliados, sus cuentas
individuales se sujetarán a las disposiciones de las leyes de
seguridad social aplicables y sus reglamentos, así como a las de
este ordenamiento. Para el caso de las subcuentas de vivienda,
las administradoras deberán individualizar las aportaciones y
rendimientos correspondientes con base en la información que
les proporcionen los institutos de seguridad social. La
canalización de los recursos de dichas subcuentas se hará en los
términos previstos por sus propias leyes; Fracción reformada
DOF 10-12-2002 I bis. Abrir, administrar y operar cuentas
individuales, con sus respectivas subcuentas, en las que se
reciban recursos de los trabajadores inscritos en el Instituto de
Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado,
en los términos previstos en el artículo 74 bis de esta ley y
conforme a las reglas de carácter general que al efecto expida la
Comisión; Fracción adicionada DOF 10-12-2002 I ter. Abrir,
administrar y operar cuentas individuales, en las que se reciban
recursos de los trabajadores no afiliados, o que no se encuentren
inscritos en el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado, que así lo deseen, destinados a la
contratación de rentas vitalicias, seguros de sobrevivencia o
retiros programados en los términos previstos en el artículo 74 ter
de esta ley y conforme a las reglas de carácter general que al
efecto expida la Comisión; Fracción adicionada DOF 10-12-2002 I
quáter. Abrir, administrar y operar cuentas individuales, en las
que se reciban recursos de los trabajadores no afiliados de las
dependencias o entidades públicas de carácter estatal o
municipal cuando proceda, en los términos previstos en el artículo
74 quinquies de esta ley y conforme a las reglas de carácter
general que al efecto expida la Comisión; Fracción adicionada
DOF 10-12-2002 II. Recibir las cuotas y aportaciones de
seguridad social correspondientes a las cuentas individuales de
conformidad con las leyes de seguridad social, así como las
aportaciones voluntarias y complementarias de retiro, y los
demás recursos que en términos de esta ley puedan ser recibidos
en las cuentas individuales y administrar los recursos de los
fondos de previsión social; Fracción reformada DOF 10-12-2002
III. Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las
cuentas individuales, así como los rendimientos derivados de la
inversión de las mismas; Fracción reformada DOF 10-12-2002 IV.
Enviar, por lo menos tres veces al año de forma cuatrimestral, al
domicilio que indiquen los trabajadores, sus estados de cuenta y
demás información sobre sus cuentas individuales conforme a lo
dispuesto en el artículo 37-A de esta Ley. Asimismo, se deberán
establecer servicios de información, vía Internet, y atención al
público personalizado; Fracción reformada DOF 10-12-2002, 21-
01-2009 V. Prestar servicios de administración a las sociedades
de inversión; VI. Prestar servicios de distribución y recompra de
acciones representativas del capital de las sociedades de
inversión que administren; VII. Operar y pagar, bajo las
modalidades que la Comisión autorice, los retiros programados;
VIII. Pagar los retiros parciales con cargo a las cuentas
individuales de los trabajadores en los términos de las leyes de
seguridad social; IX. Entregar los recursos a las instituciones de
seguros que el trabajador o sus beneficiarios hayan elegido, para
la contratación de rentas vitalicias o del seguro de sobrevivencia;
Fracción reformada DOF 10-12-2002 X. Funcionar como
entidades financieras autorizadas, en términos de lo dispuesto
por la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado u otros ordenamientos, y Fracción
reformada DOF 10-12-2002 XI. Los análogos o conexos a los
anteriores que sean autorizados por la Junta de Gobierno.
Fracción adicionada DOF 10-12-2002 Las administradoras,
además de las comisiones que cobren a los trabajadores en
términos del artículo 37 del presente ordenamiento, podrán
percibir ingresos por la administración de los recursos de los
fondos de previsión social. Párrafo adicionado DOF 10-12-2002
Artículo 37.- Las administradoras sólo podrán cobrar a los
trabajadores con cuenta individual las comisiones con cargo a
esas cuentas que establezcan de conformidad con las reglas de
carácter general que expida la Comisión. Para promover un
mayor Rendimiento Neto a favor de los trabajadores, las
comisiones por administración de las cuentas individuales sólo
podrán cobrarse como un porcentaje sobre el valor de losactivos
administrados. Las administradoras sólo podrán cobrar cuotas
fijas por los servicios que se señalen en el reglamento de esta
ley, y en ningún caso por la administración de las cuentas. Las
administradoras podrán cobrar comisiones distintas por cada una
de las sociedades de inversión que operen. Cada administradora
deberá cobrar la comisión sobre bases uniformes, cobrando las
mismas comisiones por servicios similares prestados en
sociedades de inversión del mismo tipo, sin discriminar contra
trabajador alguno, sin perjuicio de los incentivos o bonificaciones
que realicen a las subcuentas de las cuentas individuales de los
trabajadores por su ahorro voluntario, o por utilizar sistemas
informáticos para realizar trámites relacionados con su cuenta
individual o recibir información de la misma. Las administradoras
deberán presentar a la Junta de Gobierno de la Comisión sus
comisiones para autorización cada año dentro de los primeros
diez días hábiles del mes de noviembre, para ser aplicadas en el
año calendario siguiente, sin perjuicio de poder solicitar una
nueva autorización de comisiones en cualquier otro momento.
Las administradoras, en su solicitud, podrán incluir documentos o
estudios sobre el estado de los sistemas de ahorro para el retiro
que consideren relevantes para la consideración de la Junta de
Gobierno. La Junta de Gobierno, una vez analizada la solicitud,
podrá exigir información adicional así como aclaraciones,
adecuaciones o en su caso denegar la autorización respectiva si
las comisiones sometidas a su autorización son excesivas para
los intereses de los trabajadores, considerando el monto de los
activos en administración, la estructura de costos de las
administradoras, el nivel de las demás comisiones presentes en
el mercado y los demás elementos que dicho órgano de gobierno
considere pertinentes. La Junta de Gobierno deberá resolver
expresamente, fundando y motivando, sobre la autorización
solicitada dentro del plazo previsto en el artículo 119 de esta ley,
excepto tratándose de las solicitudes de autorización anuales, en
cuyo caso deberá resolver a más tardar el último día hábil del
mes de diciembre. No se podrán autorizar aumentos de
comisiones por encima del promedio del resto de las comisiones
autorizadas. La propia Junta de Gobierno de la Comisión
atendiendo a las consideraciones referidas en el párrafo anterior,
dictará políticas y criterios en materia de comisiones,
particularmente sobre la dispersión máxima permitida en el
sistema entre la comisión más baja y la más alta, mediante la
definición de parámetros claros, y podrá emitir exhortos o
recomendaciones a las administradoras sobre el nivel de sus
comisiones. En caso de que una administradora omita presentar
sus comisiones anuales para autorización en la fecha
establecida, estará obligada a cobrar la comisión más baja
autorizada por la Junta de Gobierno a otras administradoras para
el año calendario de que se trate, hasta que presente su solicitud
y sus comisiones sean autorizadas. En caso de que una
administradora presente su solicitud y la Junta de Gobierno
deniegue la autorización respectiva por cualquier causa, la
administradora solicitante estará obligada a cobrar la comisión
que resulte de calcular el promedio del resto de las comisiones
autorizadas para el periodo correspondiente, hasta que modifique
su solicitud, y sus comisiones sean autorizadas por la Junta de
Gobierno. Asimismo, la Junta de Gobierno deberá hacer públicas
las razones por las cuales la autorización de comisiones sea
denegada, a menos que la información respectiva esté clasificada
como reservada o confidencial en términos de la Ley Federal de
Transparencia y Acceso a la Información Pública Gubernamental.
Las administradoras deberán entregar en el domicilio de los
trabajadores un comunicado cuando incrementen sus
comisiones, por lo menos con treinta días naturales de
anticipación a la fecha en que entre en vigor el incremento, a
efecto de que los trabajadores puedan solicitar, si así lo desean,
el traspaso de su cuenta individual a otra administradora. El
incumplimiento a lo previsto en el párrafo anterior, tendrá como
consecuencia la nulidad de la o las comisiones que pretendan
cobrarse, con independencia de las sanciones que en su caso
procedan. Las nuevas comisiones comenzarán a cobrarse una
vez transcurridos sesenta días naturales contados a partir del día
siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de la Federación
cuando se trate de incrementos. En el caso de que se trate de
una disminución de comisiones, éstas podrán aplicarse a partir de
que se le notifique la autorización correspondiente a la
administradora. En el supuesto de que una administradora
modifique sus comisiones, los trabajadores registrados en la
misma tendrán derecho a traspasar los recursos de su cuenta
individual a otra administradora, siempre y cuando dicha
modificación implique un incremento en las comisiones que se

Sociedades de inversión Las Siefores son
especializadas de Sociedades de Inversión
fondos para el retiro Especializadas en Fondos
(SIEFORES) para el Retiro, que son
operadas por las Afores.
Las Siefores son el
instrumento mediante el
cual las Afores invierten los
recursos de las cuentas
individuales, para obtener
mayores rendimientos y
que el ahorro de los
trabajadores no pierda su
poder adquisitivo con el
paso de los años.
cobren al trabajador. El derecho al traspaso o retiro de recursos,
en caso de una modificación a las comisiones, deberá preverse
en los contratos de administración de fondos para el retiro y en
los prospectos de información, de conformidad con lo que
establezca al efecto la Comisión. Siempre que se fusionen dos o
más administradoras o se realice una cesión de cartera entre
administradoras, deberán prevalecer las comisiones más bajas
conforme a los criterios que al efecto expida la Junta de Gobierno
de la Comisión. En ningún caso, las administradoras podrán
cobrar comisiones por el traspaso de las cuentas individuales o
de recursos entre sociedades de inversión, ni por entregar los
recursos a la institución de seguros que el trabajador o sus
beneficiarios hayan elegido, para la contratación de rentas
vitalicias o del seguro de sobrevivencia. Con la finalidad de que
los trabajadores puedan tener información oportuna sobre las
comisiones que se cobren con cargo a sus cuentas individuales,
la Comisión deberá informar periódicamente a través de los
medios a su disposición las comisiones que cobren las distintas
administradoras, procurando que dicha información sea
expresada en lenguaje accesible y permita a los trabajadores
comparar las comisiones que cobran las distintas
administradoras. La información sobre comisiones deberá ser
expresada no solamente en porcentajes, sino, en moneda
nacional. La Comisión también informará periódicamente, por los
mismos medios a su alcance, el Rendimiento Neto pagado por
las distintas administradoras. Asimismo, la Comisión determinará
la forma y términos en que las administradoras deberán dar a
conocer a los trabajadores sus comisiones. Artículo reformado
DOF 10-12-2002, 11-01-2005, 15-06-2007, 21-01-2009 Artículo
39.- Las sociedades de inversión, administradas y operadas por
las administradoras, tienen por objeto invertir los recursos
provenientes de las cuentas individuales que reciban en los
términos de las leyes de seguridad social y de esta ley.
Asimismo, las sociedades de inversión invertirán los recursos de
las administradoras a que se refieren los artículos 27 y 28 de esta
ley. Además, las sociedades de inversión podrán invertir las
aportaciones destinadas a fondos de previsión social, las
aportaciones voluntarias y complementarias de retiro que reciban
de los trabajadores y patrones, así como los demás recursos que
en términos de esta ley pueden ser depositados en las cuentas
individuales. Artículo reformado DOF 10-12-2002
Siefore 1.- Para los trabajadores que están cerca de retirarse y
necesitan un tipo de inversión que no corra riesgos. Esta Siefore
invierte en valores de bajo riesgo: • valores tradicionales no
gubernamentales, y • valores internacionales de países con gran
estabilidad. Siefore 2.- Para los trabajadores a quienes todavía
les falta mucho para retirarse. Esta Siefore invierte en valores: •
gubernamentales y no gubernamentales, como cetes y bonos •
internacionales de deuda y renta variable (acciones de empresas
de bajo riesgo), y • otros instrumentos con capital protegido al
vencimiento; es decir, que la inversión se garantiza con un seguro
contra pérdidas. Siefores 3, 4 y 5.- Para diversificar los esquemas
de inversión según las edades y situaciones de los trabajadores.
La idea es obtener mayores rendimientos de la inversión, lo que
se traduce en una pensión más alta al momento del retiro. Desde
el 28 de marzo de 2008, los ahorros de los trabajadores son
depositados en la Siefore que le corresponda conforme a su
edad.
A manera de conclusión y con base en la información señalada en el punto anterior responde las
siguientes preguntas:

¿Qué organismos son las autoridades en el sistema financiero mexicano?

Ya sabemos que estos tienen como función el regular y supervisar a las instituciones que los
conforman, manteniendo el correcto funcionamiento de cada una de las operaciones y actividades
financieras en México, por lo que las instituciones que conforman al sistema financiero mexicano son
Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV); Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF);
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR); Banco de México (BANXICO) y
Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros
(CONDUSEF).

¿Qué organismos conforman las comisiones de vigilancia del sistema financiero mexicano?

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP); Ya que a la SHCP le corresponde realizar o

autorizar todas las operaciones en que se haga uso del crédito público; planear, coordinar, evaluar y
vigilar el sistema bancario del país que comprende al Banco Central, a la Banca Nacional de Desarrollo
y las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito; y ejercer las
atribuciones que le señalen las Leyes en materia de seguros, fianzas, valores y de organizaciones y
actividades auxiliares del crédito.

Banco de México (BANXICO) Pues tiene por finalidad proveer a la economía del país de moneda
nacional. En la consecución de esta finalidad tendrá como objetivo prioritario procurar la estabilidad del
poder adquisitivo de dicha moneda. Serán también finalidades del Banco promover el sano desarrollo
del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) pues su objetivo es supervisar y regular en el ámbito
de su competencia a las entidades integrantes del sistema financiero mexicano que esta Ley señala, a
fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y
equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público.

Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) ya que está encargada de supervisar que la
operación de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la
solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para garantizar los
intereses del público usuario, así como promover el sano desarrollo de estos sectores con el propósito
de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte posible de la población.

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) esta encargada de la coordinación,
regulación, supervisión y vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro están a cargo de la
CONSAR

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) puesto que su objetivo es garantizar los
depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores, y resolver al menor costo posible
bancos con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la
salvaguarda del sistema nacional de pagos.

¿Qué organismos son considerados de protección al sistema financiero mexicano?

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros

(Condusef), y 2. El Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).
Análogamente, elabora una lista de los organismos que conforman el sistema financiero
internacional

El Banco Mundial (BIRF)

Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola (FIDA)

Global Environment Facility (GEF)

Agencia Francesa de Desarrollo (AFD)

Banco Mundial (BIRF AIF)

Fondo Monetario Internacional (FMI)

Corporación Financiera Internacional (CFI)

Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI)

Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a inversiones (CIADI)

Desde tu punto de vista, ¿cuál es la función económica de un sistema financiero local y global?

La función del sistema financiero local es aquella que por medio de ciertas instituciones ayuda al país a
facilitar el ahorro y la inversión dentro de este mismo dando la seguridad al movimiento del dinero.

La función del sistema financiero global es el conjunto de instituciones públicas y privadas que
proporcionan los medios de financiación a la economía internacional para el desarrollo de sus
actividades. Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de ahorro y
las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más
eficiente utilización de los recursos, es también un fondo al que los países miembros que necesiten
financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de balanza de pagos. Otro objetivo
es promover la cooperación internacional en temas monetarios internacionales y facilitar el movimiento
del comercio a través de la capacidad productiva.

Cita las fuentes de información consultadas que te apoyaron en la elaboración de la actividad en

formato APA.

Bibliografía.

https://www.buro.gob.mx/#:~:text=Es%20una%20herramienta%20de%20consulta%20y%20difusi%C3
%B3n%20con%20la%20que,de%20sus%20contratos%20y%20otra.

https://www.amib.com.mx/2005/regulacion.html.

Torre Esmeralda II Blvd. M. Ávila Camacho 36 Lomas de Chapultepec 11000 Ciudad de México T. +52
(55) 4166 3300 biva.mx.

https://www.gob.mx/cnbv/acciones-y-programas/sociedades-financieras-de-objeto-multiple-
sofomes#:~:text=Su%20objeto%20social%20principal%20es,arrendamiento%20financiero%20o%20fac
toraje%20financiero.
Díaz, A. (2013). Introducción al mercado bursátil: invierta en la bolsa de valores [versión DX Reader].
Recuperado de https://uvm-etext.onthehub.com/WebStore/OfferingDetails.aspx?o=3b92c224-fe23-
e911-8110-000d3af41938&pmv