Enfoque Sistémico de la

Inversión y el Financiamiento
Tema 1.2

Prof. Franklin A. Serrano B:

 Enfoque sistémico
 Un sistema es:
 un conjunto de elementos dinámicamente
relacionados.
 que desarrollan una actividad para alcanzar un
objetivo.
 operando sobre insumos tomados del medio
interno y externo.
 Enfoque sistémico empresarial
La empresa se ve como un sistema:
Un sistema abierto
Un sistema complejo (implica
subsistemas)
Un sistema dinámico
 Dimensión Estratégica
 Podemos definir la dimensión estratégica
como la visualización y forma de poner en
práctica todos los potenciales de una
empresa, para asegurar su supervivencia
exitosa a largo plazo.

Situación
deseada

Situación
actual
 Planeación
 Implica determinar misión, visión y
objetivos.
 Determinar las acciones necesarias para
alcanzar los objetivos.
 Requiere la toma de decisiones.
 Tiende el puente entre el punto donde se
está y el punto hacia donde se desea ir.
 Planeación y control son inseparables.
 Planeación

Implementación
Planeación Control
de los planes

Desviación
con respecto
Acciones correctivas a lo planeado
 Tipos de planes
Misión

Objetivos y metas

Estrategia

Políticas

Procedimientos y reglas

Programas

Presupuestos
 Misión
 Descripción de la razón de ser de una compañía.
 En la misión se identifica la función o tarea básica
de una empresa o una parte de ella.
 Algunas veces la misión se sustenta en valores
corporativos.
 Los valores constituyen la forma en que la empresa
se percibe a sí misma y a quienes la integran y
rodean.
 Los valores dan forma a su filosofía.
 Visión
 Descripción del sueño idealizado de la
organización. Meta a alcanzar a largo
plazo
 Es la habilidad que poseen ciertas personas
de percibir el futuro de su empresa a largo
plazo, proyectándose en el tiempo, para
imaginar nuevos contextos donde deberá
funcionar, con nuevas necesidades y
recursos, previendo lo necesario para
adecuarse a ello.
 Objetivos y metas
 Los objetivos son los fines que se persiguen
por medio de una u otra actividad.
 Representan el fin que se persigue mediante
la organización, la integración de personal,
la dirección y el control.
 Las metas se diferencian porque son
medibles o verificables objetivamente:
responden a preguntas como: qué, cuánto,
cuándo.
 Estrategias
 Se relacionan con la determinación de objetivos
básicos a largo plazo de una empresa y la adopción de
cursos de acción y la asignación de los recursos
necesarios para su cumplimiento.
 Es un programa general para definir y alcanzar los
objetivos y poner en práctica la misión y visión de la
empresa.
 Es el patrón de las respuestas de la organización a su
ambiente a través del tiempo.
 Políticas
 Consisten en enunciados o criterios generales
que orientan o encauzan el pensamiento en la
toma de decisiones.
 Ayudan a decidir asuntos antes de que se
conviertan en problemas.
 Vuelven innecesario el análisis de la misma
situación cada vez que se presenta.
 Permiten delegar autoridad sin perder control.
 Procedimientos
 Permiten establecer un método para el
manejo de actividades futuras.
 Consisten en secuencias cronológicas de las
acciones requeridas.
 Son guías de acción, no de pensamiento, en
las que se detalla la manera exacta en que
debe realizarse algo.
 Reglas

 Exponen acciones u omisiones específicas, no sujetas a

la discrecionalidad de las personas.
 Implican una decisión administrativa en cuanto a la
obligada realización u omisión de una acción.
 La diferencia entre las políticas y las reglas es que las
políticas orientan decisiones en las que se puede
actuar a discreción, pero en las reglas no se permite la
discrecionalidad.
 Programas
 Son un conjunto de metas, políticas,
procedimientos, reglas, asignaciones de
tareas, pasos a seguir, recursos por
emplear y otros elementos necesario para
llevar a cabo un curso de acción dado.
 Generalmente se apoyan en
presupuestos.
 Presupuestos

 Es una formulación de resultados

expresados en términos numéricos.
 Puede expresarse en términos monetarios o
de unidades físicas (tiempo, unidades de
producto, etc.)
 Es el instrumento de planeación
fundamental de muchas empresas.
 Metas

Planes estratégicos

Planes operacionales
Para actividades Para actividades
no recurrentes recurrentes

Planes de un solo uso Planes permanentes

Programas Presu- Políticas

y pues-
Proyectos tos
Procedimientos

Reglas
 Dimensión Financiera
 La dimensión financiera de la inversión en el tiempo
está definida por una corriente de cobros y una
corriente de gastos (flujo de caja).
 Entradas – Salidas = Flujo de Caja

 Que son a su vez reflejo de una corriente de ingresos y

una corriente de gastos (corriente de ingresos y gastos).
 Ingresos – Costos – Gastos = Flujos Netos (Ganancia o Pérdida)
 Dimensión del Riesgo
 Riesgo:
 Análisis de sensibilidad cuando se conoce la
distribución de probabilidades de las variables que
determinan la rentabilidad.
 Riesgo no sistemático
 Riesgo que afecta de forma particular a una
empresa o industria.
 Riesgo sistemático
 Riesgo que afecta a todo el mercado
independientemente del proyecto o empresa que
se tenga.
Dimensión del Riesgo

Económico Financiero

Operativo Bursátil
 Dimensión Político-Económica

 Analizar la creciente influencia de actores

externos en el proceso político, tales como
empresas transnacionales, organizaciones no
gubernamentales e instituciones internacionales
(FMI, Banco Mundial, OMC, GAFI, etc.)

 Fortalecimiento de marcos institucionales

supracionales (Unión Europea) o bloques
comerciales de integración (Mercosur, etc.)
Proceso Estratégico y pasos
para la planeación
Pasos de la planeación

 1. Realizar el Análisis situacional:

Ambiente interno:
Fortalezas
Debilidades
Ambiente externo:
Oportunidades
Amenazas
 Matriz FODA

Factores internos
Fortalezas Debilidades

Estrategias FO: Estrategias DO:

Oportuni-
usar F para superar D para
dades
aprovechar O aprovechar O
Factores
externos
Estrategias FA:
Estrategias DA:
Amenazas usar F para
minimizar D y A
enfrentar A
 Pasos de la planeación
 2. Establecimiento de objetivos y metas:
Responder a preguntas como:
Dónde se quiere estar?
Qué se desea hacer y cuándo?
Jerarquizar objetivos: plantear objetivos
clave
Objetivos por jerarquía organizacional:
estratégicos, operacionales, generales,
individuales, etc.
 Pasos de la planeación
 3. Desarrollo de premisas:
Pronosticar condiciones internas y externas
en que se operará:
Volumen de ventas? Precios? Productos?
Adelantos técnicos? Costos? Salarios?
Políticas fiscales? Condiciones sociales?
Etc.
 Pasos de la planeación
 4. Identificación de cursos de acción alternativos:
 Es necesario identificar las mejores alternativas de
acción.
 Examinar sus ventajas y desventajas.
 Pasos de la planeación

 5. Evaluación de las alternativas:

Evaluar los distintos cursos alternativos de
acción a la luz de las premisas establecidas
(paso 3) y las metas que se desea alcanzar
(paso 2) de acuerdo con el entorno que
enfrenta la empresa (paso 1).
 Pasos de la planeación
 6. Selección de un curso de acción:
Se toma una decisión.
Se elige el que se pueda considerar
como el mejor curso de acción.
 Pasos de la planeación
 7. Formulación de planes de apoyo:
Se elaboran planes derivados en apoyo al
plan básico.
Por ejemplo: plan de compra de equipo,
plan de compra de materiales, plan de
capacitación, etc.
 Pasos de la planeación

 8. Presupuestación:
Los planes se trasladan a cifras a través de
los presupuestos:
Presupuestos de ventas, de gastos de
operación, de efectivo, estados
financieros, inversiones de capital, entre
otros.
 ESQUEMA DE UN PROGRAMA DE PLANIFICACIÓN Y CONTROL
DE UTILIDADES

A. El Plan Sustantivo
1. Objetivo Generales de la empresa
2. Metas específicas de la empresa
3. Estrategias de la empresa
4. Instrucciones de la administración ejecutiva para la planificación

B. El Plan Financiero
1. Plan Estratégico de utilidades de largo alcance
a. Proyecciones de ventas, costo y utilidad
b. Proyectos importantes y adiciones de activos de capital
c. Flujo de efectivo y financiamiento
d. Necesidades de personal

2. Plan táctico de utilidades de corto plazo (anual)

a. Plan de operación:
Estado de resultados planificado:
- Plan de Ventas
- Plan de producción ( o de compra de mercancías)
- Presupuesto de gastos de administración
- Presupuesto de gastos de distribución
- Presupuesto de I & D
b. Plan de situación financiera (Balance General Planificado)
c. Plan de Flujo de Efectivo
 Amenazas
Orientación y
ejecutiva Oportu-
Insumos:
Valores nidades
Personas
Visión
Capital
Habilidades
etc.
Análisis Desarrollo
Perfil Evaluación Implemen-
Metas de de la de
empresarial y decisión tación
grupos Industria estrategias
estratégica
interesados: o sector alternativas
Empleados
Clientes
Proveedores Propósito
Objetivos Dirección
Accionistas Debilidades y control
etc. Intención y
estratégica fortalezas
 ¿POR QUÉ FRACASAN LOS PLANES ESTRATÉGICOS?

85 % de equipos
directivos dedica Insuficiente participación gerencial en la
menos de una gestión e implementación estratégica
hora mensual a
discutir la 60 % de las empresa
estrategia no vincula los
presupuestos a la
estrategia
Insuficientes incentivos al
personal vinculados a la
estrategia
Vínculos entre estrategia y
presupuesto

75 % de las Sólo 5% de los

empresas no Insuficiente empleados
tienen comunicación de conoce y
incentivos la visión comprende la
relacionados a estrategia
la estrategia
36
Planeación Estratégica
Misión y Visión

Objetivos Planes Metas

Políticas y Estrategias de la Empresa