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Codigo Monetario 2022
Codigo Monetario 2022
Normativa: Vigente
- De conformidad con la Disposición General Décima Octava del presente Código, las
disposiciones correspondientes al Sistema Monetario y Financiero contenidos en los
Títulos I, II y III constituyen el Libro I, la Ley de Mercado de Valores con sus reformas se
incorpora como Libro II y la Ley General de Seguros con sus reformas se agrega como
Libro III del Código Orgánico Monetario y Financiero.
- De conformidad con la Disposición General Vigésima Novena agregada por el lit. c del
Art. 105 de la Ley Orgánica Reformatoria del Código Orgánico Monetario y Financiero
para la Deensa de la Dolarización (R.O. 443-S, 03-V-2021) en la legislación vigente en la
que se hace mención a la "Junta de Políticaa y Regulación Monetaria y Financiera",
reemplácese por "Junta de Políticaa y Regulación Financiera.
ASAMBLEA NACIONAL
Ingeniero
Hugo del Pozo Barrezueta
Director del Registro Oficial
En su despacho
De mis consideraciones:
Atentamente,
ASAMBLEA NACIONAL
CERTIFICACIÓN
ASAMBLEA NACIONAL
EL PLENO
CONSIDERANDO:
Que, el artículo 283 de la Carta Suprema del Estado establece que el sistema económico es
social y solidario; reconoce al ser humano como sujeto y fin; propende a una relación
dinámica y equilibrada entre sociedad, Estado y Mercado, en armonía con la naturaleza;
tiene como objetivo garantizar la producción y reproducción de las condiciones materiales e
inmateriales que posibiliten el Buen Vivir; y prescribe que el sistema económico se integra
por las formas de organización económica, pública, privada, mixta, popular y solidaria, y
las demás que la Constitución determine;
Que, el artículo 303 de la Carta Política del Estado prescribe que la formulación de las
políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función
Ejecutiva que se instrumentará a través del Banco Central y que la ejecución de la política
crediticia y financiera también se ejercerá a través de la banca pública;
Que, el artículo 312 de la Constitución de la República establece que las instituciones del
sistema financiero privado, sus directores y principales accionistas no podrán ser titulares,
directa ni indirectamente, de acciones y participaciones en empresas ajenas a la actividad
financiera;
LIBRO I
Título Preliminar
DISPOSICIONES COMUNES
Capítulo 1
PRINCIPIOS GENERALES
Art. 1.- Objeto. El Código Orgánico Monetario y Financiero tiene por objeto regular los
sistemas monetario y financiero, así como los regímenes de valores y seguros del Ecuador.
Art. 2.- Ámbito. Este Código establece el marco de políticas, regulaciones, supervisión,
control y rendición de cuentas que rige los sistemas monetario y financiero, así como los
regímenes de valores y seguros, el ejercicio de sus actividades y la relación con sus
usuarios.
Art. 3.- Objetivos. Los objetivos de este Código son:
6. Proteger los derechos de los usuarios de los servicios financieros, de valores y seguros;
7. Profundizar el proceso de constitución de un sistema económico social y solidario, en el
que los seres humanos son el fin de la política pública;
4. La inclusión y equidad;
5. El fortalecimiento de la confianza; y,
Capítulo 2
DE LAS ENTIDADES
Art. 6.- Integración. Integran los sistemas monetario y financiero nacional las entidades
responsables de la formulación de las políticas, regulación, implementación, supervisión,
control y seguridad financiera y las entidades públicas, privadas y populares y solidarias
que ejercen actividades monetarias y financieras.
Antes del inicio de una sesión en la que se vayan a tratar temas de política, de regulación o
de control, los miembros de la Junta de Política y Regulación Financiera, de la Junta de
Política y Regulación Monetaria, del Directorio de la Corporación del Seguro de Depósitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados y servicios de atención integral de salud
prepagada; y, los superintendentes señalados en este artículo, deberán informar sobre la
existencia de conflicto de intereses superviniente y excusarse de actuar, hechos que deberán
ser incorporados en la correspondiente acta.
No existe conflicto de intereses cuando se decidan y voten asuntos con efectos de carácter
general.
Los miembros de los organismos de regulación y los titulares de los organismos de control
harán público en la página web de su institución el saldo de los créditos que mantengan
vigentes, con periodicidad trimestral.
Los miembros y funcionarios de nivel jerárquico superior definidos por la ley que formen
parte de los organismos que realicen actividades de regulación, supervisión y control,
estarán impedidos de prestar sus servicios en las entidades financieras privadas,
cooperativas de ahorro y crédito y mutualistas o en las entidades privadas de valores y
seguros, que sean reguladas o controladas, según su caso, bajo cualquier modalidad
contractual, y de intervenir o gestionar directa o indirectamente ante estos órganos, en
beneficio de tales entidades reguladas y controladas hasta después de un (1) año de terminar
sus funciones, sin perjuicio de las limitaciones que el articulo 153 de la Constitución
determina. La infracción a este impedimento constituirá infracción grave por parte de la
entidad regulada o controlada, que se sancionará conforme a la Sección 11 del Capítulo 3
de este Código, al artículo 208 de la Ley de Mercado de Valores o al articulo 40 de la Ley
General de Seguros, según corresponda de acuerdo con la naturaleza de la entidad
infractora. Esta prohibición aplica exclusivamente para el caso de las entidades reguladas,
controladas o supervisadas conforme al ámbito de este Código. Los trabajadores sujetos al
Código del Trabajo de los organismos de regulación, supervisión o control no están sujetos
a esta prohibición.
Art. 9.- Coordinación. Los organismos de regulación y control y la Corporación de Seguro
de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, tendrán el deber de
coordinar acciones para el cumplimiento de sus fines y hacer efectivo el goce y ejercicio de
los derechos reconocidos en la Constitución, para cuyo efecto intercambiarán datos o
informes relacionados a las entidades sujetas a su regulación y control. La información
sometida a sigilo y reserva será tratada de conformidad con las disposiciones de este
Código.
Art. 10.- Jurisdicción coactiva. Concédase a las superintendencias, a la Corporación de
Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, al Banco Central
del Ecuador, a las entidades del sector financiero público, la jurisdicción coactiva para el
cobro de los créditos y cualquier tipo de obligaciones a su favor o de terceros, que será
ejercida por el representante legal de dichas entidades.
Sección 1
DE LA JUNTA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN FINANCIERA
(Denominación sustituida por el Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021)
Art. 13.- Conformación. (Reformado por el num. 1 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S,
29-XII-2017; y, sustituido por el Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Créase la
Junta de Política y Regulación Financiera, parte de la Función Ejecutiva, como una persona
jurídica de derecho público, con autonomía administrativa, financiera y operativa,
responsable de la formulación de la política y regulación crediticia, financiera, de valores,
seguros y servicios de atención integral de salud prepagada.
La Junta de Política y Regulación Financiera estará conformada por tres miembros a tiempo
completo.
Los miembros podrán ser reelegidos por una sola vez. En caso de renuncia, deberán
permanecer en el cargo por un plazo de treinta días o hasta que sean legalmente
reemplazados, lo que ocurra primero.
En caso de renuncia o remoción de cualquiera de los miembros por las causas establecidas
en este Código, la Asamblea designará y posesionará a su reemplazo con el mismo
procedimiento previsto en este artículo. Los nuevos miembros durarán en sus funciones el
tiempo que resta para completar el período del miembro a quien reemplaza.
3. Tener experiencia profesional de por lo menos diez (10) años en funciones de dirección o
administración relevantes en el ámbito monetario y/o financiero, de seguros o valores; y/o
en los organismos de regulación, supervisión o control de dichos ámbitos y sistema. Hasta
4años de los 10 exigidos de la experiencia profesional solicitada pueden acreditarse con el
ejercicio de la cátedra universitaria en materias afines a los ámbitos antes mencionados;
4. No estar afiliado a movimiento o partido político alguno en los últimos doce meses;
6. No haber sido propietario en los cinco (5) años anteriores a la designación, directa o
indirectamente en un porcentaje igual o mayor al 6% del capital suscrito y pagado o del
capital social, o de participaciones en caso de tratarse de entidades del sector financiero
popular y solidario, en entidades del sector financiero privado, popular y solidario, de
segaros, de seguros prepagados, o en participantes del mercado de valores excepto
emisores;
11. No encontrarse en mora del pago de créditos u obligaciones con entidades del sistema
financiero nacional, de valores, seguros y servicios de atención integral de salud prepagada,
de pensiones alimenticias;
15. No haber sido accionista o socio con poder de decisión ni representante legal de
empresas que hayan sido declaradas como adjudicatario fallido o contratista incumplido
con entidades del sector público; y,
1. Incumplir con los requisitos para ser miembro de la Junta de Política y Regulación
Financiera, por causales supervinientes;
3. No asistir sin justificación alguna a tres sesiones consecutivas o a cinco sesiones dentro
del mismo ejercicio económico;
6. Tener sentencia ejecutoriada por delitos sancionados con pena privativa de libertad.
Ningún miembro podrá ser removido de su cargo por otras causales que no estén
contempladas en este artículo.
Art. 13.3.- Procedimiento para la remoción.- (Agregado por el Art. 9 de la Ley s/n, R.O.
443-S, 03-V-2021).- Para proceder con la remoción de uno o varios miembros de la Junta
de Política y Regulación Financiera durante el ejercicio de su cargo, se garantizará el
debido proceso para lo cual la Asamblea Nacional observará el procedimiento establecido
en la Sección V del Capitulo VIII de la Ley Orgánica de la Función Legislativa.
Art. 14.- Ámbito.- (Sustituido por el Art. 10 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Corresponde a la Junta de Política y Regulación Financiera lo siguiente:
3. Expedir las regulaciones micro prudenciales para los sectores financiero nacional, de
valores, seguros y servicios de atención integral de salud prepagada, con base en propuestas
presentadas por las respectivas superintendencias, dentro de sus respectivos ámbitos de
competencia y sin perjuicio de su independencia;
5. Normar los criterios y protocolos para determinar la existencia de una crisis sistémica, en
consulta con el ente rector de las finanzas públicas, enmarcados en lo determinado en el
artículo 290, numeral 7 de la Constitución de la República, quedando prohibida la
estatización de deudas privadas. En el evento de producirse uno varios de los criterios para
determinar la existencia de una crisis sistémica, la Junta de Política y Regulación
Financiera deberá comunicar sobre el particular al Presidente de la República y tendrá,
dentro del ámbito de sus competencias, la atribución exclusiva de adoptar las decisiones y
dirigir las acciones que considere necesarias para afrontarla, atinentes al sistema financiero
nacional y los sistemas de valores, seguros y servicios de atención integral de salud
prepagada, á través de los organismos de control correspondientes basados en los informes
Técnicos respectivos.
2. Regular las actividades financieras que realizan las entidades del sistema nacional de
seguridad social;
b. Establecer el sistema de tasas de interés máximas para las operaciones activas y pasivas
del sistema financiero nacional y las demás tasas de interés requeridas
8. Conocer, a los efectos previstos en los numerales precedentes, sobre los resultados del
control efectuado por las superintendencias referidas en este Código, y sobre los informes
que, en el ámbito de sus competencias, presenten dichas -superintendencias y la
Corporación de Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados,
sobre el estado del sistema financiero nacional y del sistema de valores, segaros y servidos
de atención integral de salud prepagada;
9 Emitir el marco regulatorio no prudencial para todas las entidades financieras, de valores,
seguros y servicios de atención integral de salud prepagada, el que incluirá, entre otras,
normas ele contabilidad, de transparencia y divulgación de información, de integridad de
mercado, de protección al consumidor;
10. Promover los procesos de inclusión financiera y el pleno ejercicio de los derechos de
los usuarios financieros;
11. Establecer el .sistema para definir los cargos por los servicios que presten las entidades
financieras, de valores, seguros y servicios de atención integral de salud prepagada, así
como las entidades no financieras que otorguen crédito; y, los gastos con terceros derivados
de las operaciones activas en que incurran los usuarios de estas entidades, promoviendo la
innovación financiera y los procesos de inclusión financiera;
12. Establecer el sistema para definir las comisiones que las entidades financieras pueden
cobrar a los establecimientos comerciales por el uso del servicio de cobro con tarjeta de
crédito, débito y otros medios de similar naturaleza;
a. Aprobar anualmente el presupuesto de las entidades del sector financiero público, sus
reformas, así como regular su ejecución; y,
21. Requerir comentarios no vinculantes a las entidades del sistema financiero nacional,
organismo de control y otros que considere necesarios, respecto de las propuestas de
regulación preventiva, previa a su aprobación;
25. Aplicar las disposiciones de este Código y resolver los casos no previstos en el mismo,
en el ámbito de su competencia; y,
26. Ejercer las demás funciones, deberes y facultades que le asigne este Código y la ley.
Esta instancia tendrá representación de la sociedad civil; de los sectores productivos; de los
sectores popular y solidario y privado del sistema financiero nacional, cuya elección,
participación y requisitos de las personas y organizaciones serán determinados en la
normativa que expida la Junta.
Art. 19.- Funcionamiento.- (Sustituido por el Art. 14 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- La Junta de Política y Regulación Financiera se reunirá de manera ordinaria cada
mes y de manera extraordinaria cuando lo convoque su presidente o a pedido de al menos
dos de sus miembros, para tratar temas específicos.
5. Las demás que le encomiende la Junta de Política y Regulación Financiera, dentro del
ámbito de su competencia.
Art. 25.- Secretaria Técnica.- (Sustituido por el Art. 17 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- La Junta de Política y Regulación Financiera contará con una Secretaria Técnica,
conformada por, al menos, un Secretario Técnico, una Coordinación Técnica y una
Coordinación Jurídica, cuyos titulares deberán tener, al menos, título de tercer nivel en
economía, derecho, auditoría, finanzas, administración; y, experiencia específica de al
menos 5 años en materias financiera, de seguros o de mercado de valores.
Art. 25.1.- Funciones de la Secretaría Técnica.- (Agregado por el Art. 18 de la Ley s/n,
R.O. 443-S, 03-V-2021).- La Secretaría Técnica de la Junta de Política y Regulación
Financiera tendrá las siguientes funciones:
1. Elaborar los informes técnicos y jurídicos que respalden las propuestas de regulaciones
que emitirá la Junta de Política y Regulación Financiera;
6. Las demás que le sean asignadas por el Presidente de la Junta de Política y Regulación
Financiera.
Art. 25.2.- Secretario Técnico de la Junta de Política y Regulación Financiera.-
(Agregado por el Art. 18 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Será designado por la
Junta de Política y Regulación Financiera y tendrá como funciones las siguientes:
3. Llevar las actas de las sesiones y mantener los archivos de la Junta de Política y
Regulación Financiera;
5. Las demás que le asigne la Junta de Política y Regulación Financiera y este Código.
Sección 2
DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 26.- Naturaleza jurídica del Banco Central del Ecuador y normativa específica.-
(Sustituido por el Art. 19 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del
Ecuador es una persona jurídica de derecho público, parte de la Función Ejecutiva, de
duración indefinida, con autonomía institucional administrativa, presupuestaria y técnica.
El Banco Central del Ecuador en el ejercicio de sus funciones y atribuciones se regirá por la
Constitución de la República, este Código, su estatuto, las regulaciones expedidas por el
órgano de gobierno, los reglamentos internos y las demás leyes aplicables en razón de la
materia.
El Banco Central del Ecuador, a los efectos de sus operaciones oficiales, utilizará y
administrará los bienes muebles e inmuebles de su propiedad o aquellos que hubiere
recibido en comodato, donación o aquellos que se deriven de contratos legalmente
celebrados.
Art. 27.- Objetivo.- (Sustituido por el Art. 21 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- De
conformidad con el artículo 303 de la Constitución de la República del Ecuador y demás
normas aplicables, el Banco Central del Ecuador instrumentará la política monetaria,
formulada por la Junta de Política y Regulación Monetaria, tendiente a fomentar y
mantener un sistema monetario estable, coadyuvar a la estabilidad financiera y administrar
su balance con el fin de preservar la integridad de la dolarización, incluyendo el
funcionamiento seguro, sólido y eficiente de los sistemas y medios de pago.
Art. 27.1.- Autonomía institucional.- (Agregado por el Art. 22 de la Ley s/n, R.O. 443-S,
03-V-2021).- En la consecución de sus objetivos y el desempeño de sus funciones, el Banco
Central del Ecuador será un ente autónomo y responsable según lo dispuesto en este Código
y la Constitución de la República, sin perjuicio de su deber de coordinar las acciones
necesarias con los demás organismos del Estado para el cumplimiento de sus fines.
En todo momento se respetará la autonomía institucional del Banco Central del Ecuador y
sus decisiones responderán a motivaciones exclusivamente técnicas, que conlleven al
cumplimiento de sus funciones y atribuciones.
Art. 28.- Patrimonio.- (Sustituido por el Art. 23 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El
patrimonio del Banco Central del Ecuador estará constituido por el capital, el fondo de
reserva general, otras cuentas de reserva, el superávit por valuaciones y las cuentas por
resultados de la gestión del Banco.
Art. 29.- Capital.- (Sustituido por el Art. 24 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El
capital autorizado y pagado del Banco Central del Ecuador, no será inferior a cien millones
de dólares de los Estados Unidos de América.
El capital podrá ser aumentado por decisión de la Junta de Política y Regulación Monetaria,
previa autorización del ente rector de las finanzas públicas, mediante la capitalización de
reservas patrimoniales o por nuevos aportes de dicha institución.
Si las pérdidas acumuladas del Banco Central del Ecuador no pudieran ser cubiertas con la
reserva general, se procederá de la siguiente forma:
Las pérdidas por revaluación no realizadas serán transferidas a las respectivas cuentas de
reservas no realizadas por revaluación, hasta tanto esas cuentas de reservas por revaluación
no realizadas tengan saldo cero, después de lo cual dichas pérdidas serán cubiertas por la
utilidad del ejercicio corriente, luego por la cuenta de reserva general.
Art. 30.1.- Distribución de utilidades.- (Agregado por el Art. 26 de la Ley s/n, R.O. 443-
S, 03-V-2021).- Dentro del plazo de treinta días posteriores a la publicación de los estados
financieros, el Banco Central del Ecuador destinará las utilidades conforme el siguiente
orden:
No podrá hacerse ninguna otra distribución de utilidades del Banco Central del Ecuador a
los referidos en este artículo.
Art. 31.- Estados financieros.- (Sustituido por el Art. 27 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- La Junta de Política y Regulación Monetaria conocerá y aprobará los estados
financieros anuales siempre que se ajusten a las políticas y los procedimientos contables del
Banco Central del Ecuador, los mismos que deberán basarse en las normas de contabilidad
internacionalmente reconocidas.
Dentro de los tres (3) meses posteriores al cierre de su ejercicio Financiero, el Banco
Central del Ecuador presentará al ente rector de las finanzas públicas y a la Asamblea
Nacional, los estados financieros aprobados por la Junta de Política y Regulación
Monetaria, suscritos por el Gerente General, el contador y auditados por el auditor externo.
Dentro del plazo de treinta 1301 días, desde la certificación de los estados financieros
anuales por la auditoría externa, el Banco Central del Ecuador deberá publicar los estados
financieros, las notas a dichos estados financieros y la opinión emitida por el auditor
externo.
El Banco Central del Ecuador deberá publicar los estados financieros mensuales, dentro del
término de quince (15) días posteriores a la fecha de cierre de cada mes. Deberá presentar
copias de dichos balances al ente vector de las finanzas públicas.
Art. 32.- Rendición de cuentas.- (Sustituido por el Art. 28 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-
V-2021).- El Presidente de la Junta de Política y Regulación Monetaria deberá presentar
anualmente al Presidente de la República, a la Asamblea Nacional y a la ciudadanía, un
informe acerca de la ejecución de su política y el logro de sus objetivos.
Dentro de los tres meses posteriores al cierre de su ejercicio financiero, el Banco Central
del Ecuador publicará, y presentará a la Asamblea Nacional y al ente rector de las finanzas
públicas, un informe aprobado por la Junta de Política y Regulación Monetaria, sobre el
estado de la economía durante dicho ejercicio financiero, incluida una proyección de la
economía para el año siguiente, enfatizando en sus objetivos de política
Art. 33.- Regla de respaldo.- (Sustituido por el Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Dentro del balance general del Banco Central del Ecuador, se crean los siguientes
sistemas:
Tercer Sistema: En el pasivo de este Sistema se registrará los depósitos del Sector Público
No Financiero ÍSPNF), de personas jurídicas particulares debidamente autorizadas, en el
Banco Central del Ecuador y las transferencias a través del Sistema de Pagos pendientes de
liquidación, así como el endeudamiento externo propio del Banco Central del Ecuador.
Estos pasivos deben ser cubiertos en un cien por ciento con los activos de la reserva
internacional, una vez que se haya cubierto plenamente el segundo sistema.
Cuarto Sistema: Registra el resto de cuentas del activo y del pasivo del Banco Central del
Ecuador, incluyendo Las cuentas de patrimonio y resultados. Una vez cubierto el Tercer
Sistema, su remanente se adicionará a los activos que cubren este Sistema.
Los pasivos de un sistema de menor prelación no podrán honrarse con los activos de los
precedentes.
La falta de entrega del dictamen favorable por parte del ente rector de las finanzas públicas,
en el plazo establecido, no obstará la aprobación del presupuesto por parte de la Junta de
Política y Regulación Monetaria.
Todos los ingresos y rentas que genere el Banco Central del Ecuador o sean otorgados al
Banco Central del Ecuador desde cualquier fuente junto con los gastos previstos, incluida la
depreciación y provisiones para pérdidas, se incluirán en el presupuesto anual.
Art. 35.- Créditos privilegiados. Los créditos y obligaciones adeudados al Banco Central
del Ecuador gozarán de preferencia, en los términos de este Código.
Art. 36.- Funciones.- (Sustituido por el Art. 31 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).-El
Banco Central del Ecuador tiene las siguientes funciones:
2. Elaborar y evaluar, en coordinación con el ente rector de las finanzas públicas y sin
perjuicio de su autonomía, la programación macroeconómica en los sectores real, externo,
monetario y financiero, validando su consistencia intersectorial con el sector fiscal;
3. Elaborar informes de análisis de la proforma del Presupuesto General del Estado, que se
presentará a la Asamblea Nacional;
4. Elaborar y presentar los informes que le requiere la Junta de Política y Regulación
Monetaria;
9. Preservar y administrar la reserva internacional y otros activos del Banco Central del
Ecuador;
10. Sin perjuicio de sus objetivos primarios, adquirir oro no monetario proveniente de la
extracción de la pequeña minería y minería arte san al en el mercado nacional, de forma
directa o por intermedio de agentes económicos públicos y privados, previamente
autorizados por el propio Banco Central del Ecuador, así como la compra, venta y
negociación de oro previo la autorización expresa de la Junta de Política y Regulación
Monetaria;
11. Actuar como administrador fiduciario de los Fideicomisos del Fondo de Liquidez de los
Sectores Financieros Privado y Popular y Solidario; así como en fideicomisos
exclusivamente enfocados en la instrumentación de política monetaria;
13. Ejercer el control de los medios de pago; y, la vigilancia y supervisión de los sistemas
auxiliares de pagos, fomentando la eficiencia, interoperabilidad e innovaciones en este
ámbito;
14. Actuar como agente fiscal, financiero y depositario de recursos públicos y proveer
servicios bancarios a entidades del sector público y al sistema financiero nacional de
acuerdo a la remuneración de mercado que determine la Junta de Política y Regulación
Monetaria;
16. A nombre del Estado ecuatoriano, podrá contratar créditos externos para el
financiamiento de la balanza de pagos y para atender necesidades de liquidez, con la
aprobación del Comité de Deuda y Financiamiento;
17. Actuar como depósito centralizado de compensación y liquidación de valores;
El Banco Central del Ecuador no abrirá cuentas corrientes para personas naturales.
La Junta de Política y Regulación Monetaria prescribirá las condiciones para abrir cuentas
corrientes en los libros del Banco Central del Ecuador.
Art. 36.3.- Régimen tributario.- (Agregado por el Art. 32 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- El Banco Central del Ecuador estará exento de todos los tributos y gravámenes de
los cuales el Gobierno, los ministerios y otros organismos y entidades de derecho público
están exentos por Ley, En lo que respecta la adquisición de oro se estará a lo previsto en el
numeral 16 del artículo 55 de la Ley de Régimen Tributario Interno.
Las entidades del sistema financiero nacional y las calificadas dentro de los sistemas
auxiliares de pago participarán en la recaudación de los recursos públicos, a través de
cuentas recolectoras a nombre de las entidades públicas no financieras, de conformidad con
las regulaciones que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria.. El saldo de dichas
cuentas se transferirá a las cuentas que le corresponda a la respectiva institución pública en
el Banco Central del Ecuador, de conformidad con la regulación que se expida para el
efecto.
Las entidades del sistema financiero nacional no podrán abrir, a nombre de las instituciones
públicas, otro tipo de cuentas, salvo que cuenten con la autorización otorgada por la Junta
de Política y Regulación Monetaria, previo informe favorable del ente rector de las finanzas
públicas. Esta prohibición aplicará especialmente a las cuentas con capacidad de giro.
Las entidades del sistema financiero nacional identificarán de manera clara en sus registros
la titularidad de las cuentas del inciso precedente y remitirán al Banco Central del Ecuador
los saldos y movimientos que se realicen con cargo a aquellas, con la periodicidad que este
determine
Los sistemas auxiliares de pagos no podrán recaudar recursos públicos en cuentas propias
Con excepción del ente rector de las finanzas públicas, las entidades de segundad social, los
Gobiernos Autónomos Descentralizados, y la Corporación del Seguro de Depósitos. Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, Las entidades del sector público no financiero
no podrán realizar inversiones financieras, salvo autorización expresa del ente rector de las
finanzas públicas
Las operaciones cursadas por las instituciones públicas o empresas públicas, a través del
Banco Central del Ecuador, como agente financiero del Estado, ya sea en el país o en el
exterior, son de naturaleza pública.
El Banco Central del Ecuador sancionará la. inobservancia o falta de cumplimiento a las
disposiciones de este artículo como infracción grave.
Art. 42.- Convenios de corresponsalía. (Reformado por num. 6 del Art. 7, R.O. 150-2S,
29-XII-2017; y, sustituido por el Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco
Central del Ecuador puede autorizar y celebrar convenios de corresponsalía con las
entidades del sistema financiero nacional o del exterior, para la recaudación, cobro y pago
de recursos públicos y para otras operaciones financieras.
Art. 43.- Información sobre negociación de divisas distintas del dólar de los Estados
Unidos de América.- (Sustituido por el Art. 36 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).-
Las entidades del sistema financiero nacional autorizadas a negociar en divisas distintas del
dólar de los Estados Unidos de América comunicarán al Banco Central del Ecuador, en la
forma y con la periodicidad que la Junta de Política y Regulación Monetaria determine,
para fines estadísticos, los montos y tipos de cambio de las operaciones que efectúen, así
como la información que el Banco Central del Ecuador requiera acerca del movimiento de
sus cuentas en divisas. El Banco Central del Ecuador sancionará el incumplimiento de esta
disposición como infracción muy grave de acuerdo con este Código.
Art. 44.- Depósitos en garantía a favor del Estado. Los depósitos en garantía, cauciones o
fianzas en dinero a favor del Estado o de cualquier otra de las instituciones, organismos y
empresas del sector público y todos los demás depósitos en dinero que deban constituirse
en garantía por mandato legal o judicial se harán en el Banco Central del Ecuador o en
corresponsales autorizados por éste.
Art. 45.- Cuentas especiales.- (Sustituido por el Art. 37 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- El Banco Central del Ecuador, por requerimiento del ente rector de las finanzas
públicas, abrirá cuentas especiales a entidades distintas de las que integran el Presupuesto
General del Estado, dentro de la Cuenta Corriente Única del Tesoro Nacional.
Las cuentas especiales de todas las empresas públicas nacionales son parte de la Cuenta
Corriente Única del Tesoro Nacional.
Art. 46.- Inembargabilidad. Los depósitos de entidades públicas y los recursos de la
Corporación de Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados en
el Banco Central del Ecuador o en sus cuentas, tanto en el país como en el exterior, son
inembargables, gozan de inmunidad soberana y no pueden ser objeto de ningún tipo de
apremio ni medida preventiva o cautelar.
La Junta de Política y Regulación Monetaria estará conformada por tres miembros, que
serán designados y posesionados por la Asamblea Nacional, previa verificación del
cumplimiento de los requisitos establecidos en este Código, de entre tres candidatos
propuestos por el Presidente de la República, quienes durarán en su cargo un período de
cuatro (4) años.
Los miembros podrán ser reelegidos por una sola vez. En caso de renuncia, deberán
permanecer en el cargo por un plazo de treinta (30) días o hasta que sean legalmente
reemplazados, lo que ocurra primero.
En caso de renuncia o remoción de cualquiera de los miembros por las causas establecidas
en este Código, la Asamblea designará y posesionará a su reemplazo con el mismo
procedimiento previsto en este artículo. Los nuevos miembros durarán en sus funciones el
tiempo que resta para completar el periodo del miembro a quien reemplaza.
4. No estar afiliado a movimiento o partido político alguno en los últimos doce meses;
6. No haber sido propietario en los cinco (5) años anteriores a la designación, directa o
indirectamente en un porcentaje igual o mayor al 6%, del capital suscrito y pagado o del
capital social o de participaciones según sea el caso, en entidades del sector financiero
privado, popular y solidario, de seguros, o en participantes del mercado de valores excepto
emisores;
7. No haber sido, en los veinticuatro (24) meses anteriores a la designación, miembro del
directorio, del consejo de administración, o representante legal de las entidades del sector
financiero privado, popular y solidario, de valores, seguros, o participantes del mercado de
valores excepto emisores;
11. No encontrarse en mora del pago de créditos y Obligaciones con entidades, organismos
o sociedades del sector público o privado, pensiones alimenticias;
14. No haber sido accionista o socio con poder de decisión ni representante legal de
empresas que hayan sido declaradas como adjudicatario fallido o contratista incumplido
con entidades del sector público;
1. Incumplir con los requisitos habilitantes para ser miembro de la Junta de Política y
Regulación Monetaria, incluyendo las causales existentes o supervinientes:
2. No asistir sin justificación alguna a tres sesiones consecutivas, o a cinco sesiones dentro
del mismo ejercicio económico;
6. Por tener sentencia ejecutoriada por delitos sancionados con pena privativa de libertad.
En caso de existir sentencia ejecutoriada por delitos sancionados con prisión en contra de
cualquier miembro de la Junta de Política y Regulación Monetaria, este cesará
automáticamente en sus funciones.
Ningún miembro podrá ser removido de su cargo por otras causales que no estén
contempladas en este articulo.
Que los recursos para la remuneración de los miembros provendrán del presupuesto del
Banco Central del Ecuador,
Ninguna remuneración podrá basarse en las utilidades del Banco Central del Ecuador ni en
sus ingresos.
Art. 47.6.- Funciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria.- (Agregado por el
Art. 39 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- De conformidad con la Constitución de la
República del Ecuador, la Junta de Política y Regulación Monetaria, como parte de la
Función Ejecutiva, es el órgano encargado de formular la política monetaria.
Con el objetivo de llevar a cabo lo determinado en el párrafo precedente, la Junta de
Política y Regulación Monetaria tendrá las siguientes funciones y atribuciones:
1. Formular la política en el ámbito monetario y observar su aplicación, por parte del Banco
Central del Ecuador, para preservar la integridad y sostenibilidad del sistema monetario de
dolarización y del sistema financiero, de conformidad a las disposiciones de este Código;
5. Establecer las políticas del Banco Central del Ecuador y supervisar su implementación;
11. Establecer las tasas de interés a través de ¡as cuales, el Banco Central del Ecuador
intervendrá en el mercado monetario;
12. Normar el sistema central de pagos, así como la regulación, permiso, registro, vigilancia
y supervisión de los sistemas auxiliares de pago;
15. Establecer y reglamentar el funcionamiento de los comités que fueren necesarios para el
funcionamiento del Banco;
16. Aprobar el presupuesto del Banco Central del Ecuador y supervisar su ejecución;
17. Conocer y aprobar los estados financieros anuales del Banco Central del Ecuador;
18. Aprobar el Estatuto del Banco Central del Ecuador, y definir el marco normativo para
contrataciones, promociones y el ejercicio de control disciplinario de los servidores del
Banco Central del Ecuador;
21. Aprobar el plan y dinámica de cuentas contables y las políticas contables del Banco
Central del Ecuador en consonancia con normas contables reconocidas internacionalmente;
25. Fijar las comisiones y tarifas por servicios del Banco Central del Ecuador; y,
1. Ejercer la representación legal, judicial y extrajudicial del Banco Central del Ecuador
para todos los efectos;
2. Dirigir y coordinar el funcionamiento del Banco Central del Ecuador en sus aspectos
técnico, administrativo, operativo y de personal, para lo cual expedirá los reglamentos
internos correspondientes; y, de lo cual responde ante la Junta de Política y Regulación
Monetaria;
4. Autorizar los contratos y documentos y realizar las demás actividades que resulten
necesarias para el desempeñe de las funciones encomendadas al Banco Central del
Ecuador;
8. Autorizar las operaciones del Banco Central del Ecuador que no estén expresamente
reservadas a la Junta de Política y Regulación Monetaria y.
Los miembros de la Junta de Política y Regulación Monetaria y los demás servidores del
Banco Central del Ecuador están sujetos a las limitaciones dispuestas en el artículo 8 de
este Código.
Art. 53.1.- Recopilación y elaboración de estadísticas e información.- (Agregado por el
Art. 44 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador, para
alcanzar su objetivo establecido en el articulo 27 y sus funciones, deberá:
1. Recopilar, compilar, analizar, extraer, elaborar y publicar en la página web y/o por
cualquier otro medio, con la periodicidad determinada por la Junta de Política y Regulación
Monetaria, la siguiente información: las cifras correspondientes a los indicadores
monetarios, financieros, crediticios y cambiarios; las estadísticas de síntesis
macroeconómica del país; las tasas de interés; los sistemas de pago autorizados y las
instituciones autorizadas a operar; las estadísticas de los sistemas y medios de pago; y, la
información adicional requerida por la Junta de Política y Regulación Monetaria.
2. Coordinar con agencias bilaterales y multilaterales, la adopción de metodologías y
estándares de difusión de información aceptados a nivel internacional con el objetivo de
alcanzar consistencia y eficiencia en la organización de las estadísticas y la información.
Para el cumplimiento de esta función, el Banco Central del Ecuador podrá requerir a
cualquier institución pública o privada la información que considere necesaria. La
inobservancia de proveer la información, de conformidad a las regulaciones de la Junta de
Política y Regulación Monetaria, será sancionada conforme lo dispuesto en el presente
Código.
Art. 54.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Tercera del Código s/n, R.O. 31-2S, 7-
VII-2017).
Art. 55.- Difusión de estadísticas e información.- (Sustituido por el Art. 45 de la Ley s/n,
R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador, publicará a través de su página
web institucional con la periodicidad que determine la Gerencia General, o que las mejoras
prácticas así lo requieran:
1. La concesión por el Banco Central del Ecuador de cualquier préstamo directo o indirecto,
o anticipo a corto plazo al sector público;
2. La emisión de garantías por parte del Banco Central del Ecuador para las transacciones
financieras realizadas por el sector público.
3. Cualquier transacción financiera por parte del Banco Central del Ecuador con cualquier
tercero que constituya una condición previa para las operaciones de préstamo realizadas por
el sector público.
El Banco Central del Ecuador no comprará valores emitidos por el Estado, por ninguna
entidad estatal del sector público, sin perjuicio de la recapitalización contemplada en el
artículo 29 de este Código. Esta prohibición incluye la renovación y canje de todos aquellos
valores públicos que posea el Banco Central del Ecuador.
Art. 56.1.- Prohibición de operaciones cuasifiscales por parte del Banco Central del
Ecuador.- (Agregado por el Art. 48 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco
Central del Ecuador tiene prohibido realizar cualquiera de las siguientes actividades:
3. Comprar bienes corporales muebles o inmuebles con fines de lucro o con ánimo de
revenderlos;
Estará integrado por tres miembros Los integrantes serán designados por la Junta de
Política y Regulación Monetaria, dos (2) de los cuales tendrá experiencia relevante en
contabilidad o auditoría.
El Director de Auditoría Bancaria será designado para ejercer sus funciones por un período
de cinco (5) años, que podrá ser renovado por una sola vez.
Sección 3
DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Art. 59.- Naturaleza. La Superintendencia de Bancos es un organismo técnico de derecho
público, con personalidad jurídica, parte de la Función de Transparencia y Control Social,
con autonomía administrativa, financiera, presupuestaria y organizativa, cuya organización
y funciones están determinadas en la Constitución de la República y la ley.
Art. 60.- Finalidad. La Superintendencia de Bancos efectuará la vigilancia, auditoría,
intervención, control y supervisión de las actividades financieras que ejercen las entidades
públicas y privadas del Sistema Financiero Nacional, con el propósito de que estas
actividades se sujeten al ordenamiento jurídico y atiendan al interés general.
Art. 61.- Presupuesto. El presupuesto de la Superintendencia de Bancos formará parte del
Presupuesto General del Estado y se sujetará a las normas y procedimientos establecidos en
el Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas y su normativa secundaria.
Art. 62.- Funciones. La Superintendencia de Bancos tiene las siguientes funciones:
4. Autorizar las actividades de las entidades que conforman los sectores financieros público
y privado;
6. Ejercer la potestad sancionatoria sobre las entidades bajo su control y sobre las personas
naturales o jurídicas que incumplan las disposiciones de este Código, en al ámbito de su
competencia;
9. Exigir que las entidades controladas presenten y adopten las correspondientes medidas
correctivas y de saneamiento;
10. Disponer a las entidades controladas aumentos de capital suscrito y pagado en dinero,
como una medida de carácter preventivo y prudencial;
11. Cuidar que las informaciones de las entidades bajo su control, que deban ser de
conocimiento público, sean claras y veraces para su cabal comprensión;
14. Establecer los montos y procedimientos que permitan investigar el origen y procedencia
de los recursos de operaciones de cambio de moneda o de cualquier mecanismo de
captación en moneda;
15. Autorizar la cesión total de activos, pasivos y de los derechos contenidos en contratos
de las entidades financieras sometidas a su control;
16. Proteger los derechos de los clientes y usuarios financieros y resolver las controversias
en el ámbito administrativo que se generen con las entidades bajo su control, para lo cual
podrá solicitar o practicar de oficio, según sea el caso, las acciones de control necesarias
para su esclarecimiento;
17. Establecer las cláusulas obligatorias y las prohibiciones de los contratos cuyo objeto sea
la prestación de servicios financieros;
18. Aprobar los estatutos sociales de las entidades de los sectores financieros público y
privado y las modificaciones que en ellos se produzcan;
20. Remover a los administradores y otros funcionarios de las entidades bajo su control e
iniciar, cuando fuere el caso, las acciones legales en su contra, por infracciones a este
Código y a la normativa vigente por causas debidamente motivadas;
21. Controlar que las entidades del sistema financiero público y privado cumplan con las
decisiones adoptadas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera;
23. Informar a la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera los resultados del
control;
24. Calificar a las personas naturales y jurídicas que efectúan trabajos de apoyo a la
supervisión, como auditores internos, auditores externos, peritos valuadores y calificadoras
de riesgo, entre otros;
28. (Agregado por el num. 3 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O.
986-S, 18-IV-2017).- Preparar el informe técnico para que la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera fi je las contribuciones anuales que deben pagar las entidades
financieras privadas;
29. (Agregado por la Disp. Reformatoria Décimo Primera de la Ley s/n, R.O. 151-S, 28-II-
2020).- Autorizar mediante acto administrativo a entidades financieras, la conformación de
fondos de garantías, que otorguen garantía crediticia sobre la base del cumplimiento de los
requisitos y de la evaluación realizada, y;
30. (Reenumerado por el num. 3 de la Disp. Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-
S, 18-IV-2017; y por la Disp. Reformatoria Décimo Primera de la Ley s/n, R.O. 151-S, 28-
II-2020).- Las demás que le asigne la ley.
La superintendencia, para el cumplimiento de estas funciones, podrá expedir todos los actos
y contratos que fueren necesarios. Asimismo, podrá expedir las normas en las materias
propias de su competencia, sin que puedan alterar o innovar las disposiciones legales ni las
regulaciones que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 63.- Facultad para solicitar información. La Superintendencia está facultada para
solicitar en cualquier momento, a cualquier entidad sometida a su control, la información
que considere pertinente, sin límite alguno, en el ámbito de su competencia.
1. Ciudadano ecuatoriano;
6. Elaborar, aprobar, previo a su envío al ente rector de las finanzas públicas, y ejecutar el
presupuesto anual de la Superintendencia;
Sección 4
DE LA SUPERINTENDENCIA DE ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA
Art. 74.- Naturaleza y Ámbito. (Sustituido por el Art. 52 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria es un organismo técnico de
derecho público, con personalidad jurídica, parte de la Función de Transparencia y Control
Social, con autonomía administrativa, financiera presupuestaria y organizativa, cuya
organización y funciones están determinadas en la Constitución de la República y la ley.
Sección 5
DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS, VALORES Y SEGUROS
Art. 78.- Ámbito. La Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, entre otras
atribuciones en materia societaria, ejercerá la vigilancia, auditoría, intervención, control y
supervisión del mercado de valores, del régimen de seguros y de las personas jurídicas de
derecho privado no financieras, para lo cual se regirá por las disposiciones de la Ley de
Compañías, Ley de Mercado de Valores, Ley General de Seguros, este Código y las
regulaciones que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Las personas jurídicas que no forman parte del Sistema Financiero Nacional, y que no estén
bajo el control de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, que como parte del
giro específico de su negocio efectúen operaciones de crédito por sobre los límites que
establezca la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, serán controladas por
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, de acuerdo con este Código.
Sección 6
DE LA CORPORACIÓN DEL SEGURO DE DEPÓSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ
Y FONDO DE SEGUROS PRIVADOS
Art. 79.- Naturaleza. La Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo
de Seguros Privados es una persona jurídica de derecho público, no financiera, con
autonomía administrativa y operativa.
Art. 80.- Funciones. (Reformado por el num. 9 del Art. 7, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- La
Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados
tiene las siguientes funciones:
Dentro del proceso de exclusión de activos y pasivos, para aplicar la regla del menor costo
la COSEDE utilizará la valoración de los activos establecida por el administrador temporal
de la entidad inviable.
La Corporación podrá ejercer contra ellos todas las acciones legales que correspondan;
1. Ciudadano ecuatoriano;
9. (Sustituido por el num. 3 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).- Dictar
las políticas de gestión y los reglamentos internos de la Corporación;;
10. (Derogado por el num. 7 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O.
986-S, 18-IV-2017).
12. Las demás que sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones.
Art. 86.- Funcionamiento. El directorio se reunirá de manera ordinaria cada dos meses y
de manera extraordinaria cuando lo convoque el presidente o a pedido de alguno de los
miembros para tratar temas específicos.
El quórum requerido para la instalación del directorio es con la totalidad sus miembros.
Los votos de los miembros del directorio se expresarán en forma positiva o negativa y no se
permite la abstención.
1. Ciudadano ecuatoriano;
4. (Reformado por el num. 11 del Art. 7, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- Autorizar la compra
de activos o la realización de inversiones en el proceso de exclusión y transferencia de
activos y pasivos, respetando la regla del menor costo;
10. (Agregado por el num. 4 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).- Aprobar
los manuales operativos e instructivos para el cumplimiento de las funciones de la
Corporación;
11. (Reenumerado por el num. 4 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).-
Ejercer las demás funciones que le asigne la ley.
Art. 92.- Fuero. Los miembros del directorio de la Corporación de Seguro de Depósitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados o sus delegados y el Gerente General
gozarán de fuero de Corte Nacional de Justicia por los actos y decisiones administrativas
tomadas en el ejercicio de sus funciones específicas.
Art. 93.- Información al público. El directorio elaborará y ejecutará un programa de
comunicación pública con el objeto de divulgar información acerca de los mecanismos,
beneficios y limitaciones del Seguro de Depósitos a los depositantes y a la ciudadanía en
general.
Asimismo, el directorio expedirá las normas sobre la información que deben brindar las
entidades financieras sobre la cobertura, exclusiones y pagos respecto del seguro de
depósitos.
Título I
SISTEMA MONETARIO
Capítulo 1
DE LA MONEDA Y EL DINERO
Art. 94.- De la moneda en la República del Ecuador. (Reformado por el num. 12 del Art.
7, R.O. 150-2S, 29-XII-2017; y, reformado por el Art. 53 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Todas las transacciones, operaciones monetarias, financieras y sus registros
contables, realizados en la República del Ecuador, se expresarán en dólares de los Estados
Unidos de América, de conformidad con este Código.
La circulación, canje y retiro de dólares de los Estados Unidos de América, así como la
acuñación y desmonetización de la moneda metálica fraccionaría nacional en la República
del Ecuador, corresponden exclusivamente al Banco Central del Ecuador.
El Banco Central del Ecuador es la única entidad autorizada para proveer y gestionar
moneda metálica fraccionaria nacional en la República del Ecuador, equivalente y
convertible a dólares de los Estados Unidos de América, con respaldo de los activos de
Reserva.
La moneda tiene poder liberatorio y curso legal en la República del Ecuador en el marco de
las regulaciones que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria. En ningún caso el
Estado podrá obligar a una persona natural o jurídica de derecho privado a recibir moneda
distinta del dólar de los Estados Unidos de América.
Art. 95.- Obligación de proveer circulante.- (Reformado por lit. a) y b) del num. 13 del
Art. 7, R.O. 150-2S, 29-XII-2017; y, sustituido por el Art. 54 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-
V-2021).- El Banco Central del Ecuador y, en ¡os casos excepcionales que establezca la
Junta de Política y Regulación Monetaria, las entidades del sistema financiero privado
estarán obligados a satisfacer oportunamente la demanda de especies monetarias en la
República del Ecuador con el objeto de garantizar el desenvolvimiento de las transacciones
económicas, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta de Política y
Regulación Monetaria.
Para este efecto, están facultados el Banco Central del Ecuador y las entidades del sistema
financiero privado, a efectuar las remesas de dinero físico que sean necesarias, de acuerdo
con las normas que para el efecto dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria, las
cuales no se considerarán operaciones de importación o exportación.
Estas operaciones deberán cumplir con las disposiciones de la Ley de Prevención,
Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos.
Art. 96.- Remesas de dinero físico para garantizar el circulante. (Reformado por lit. a) y
b) del num. 14 del Art. 7, R.O. 150-2S, 29-XII-2017; y, reformado por el Art. 55 de la Ley
s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Las remesas de dinero físico para garantizar el circulante en
la economía nacional, desde y hacia el Ecuador, podrán ser efectuadas por el Banco Central
del Ecuador y, por las entidades del sistema financiero nacional, de acuerdo con las normas
que para el efecto dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria. Estas operaciones
deberán cumplir con las disposiciones de la Ley de Prevención, Detección y Erradicación
del Delito de Lavado de Activos y Financiamiento de Delitos.
Cuando la demanda por especie monetaria, que las entidades del sistema financiero
nacional hacen al Banco Central del Ecuador, supere las metas establecidas por la Junta de
Política y Regulación Monetaria, las remesas hacia el Ecuador se realizarán con cargo a los
activos externos líquidos que las instituciones financieras tengan en el exterior.
Art. 97.- Canje de moneda. (Reformado por el Art. 55 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- El canje de la moneda, a la que se refiere el artículo 94, de cualquier clase o
denominación será realizada por el Banco Central del Ecuador, al portador y a la vista, sin
cargo de ninguna naturaleza, por moneda de denominación mayor o menor que se le
solicite. Si el Banco Central del Ecuador no dispusiere temporalmente de moneda en las
denominaciones requeridas, podrá entregar moneda en los valores que más se aproximen a
los solicitados.
Las entidades del sistema financiero nacional estarán obligadas a prestar los servicios de
canje de moneda de conformidad con los términos que disponga la Junta de Política y
Regulación Monetaria, con las excepciones que se determinen.
Art. 98.- Prohibiciones. Se prohíbe de forma general:
Capítulo 2
MEDIOS DE PAGO
Art. 99.- Otros medios de pago.- (Sustituido por el Art. 56 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-
V-2021).- Son medios de pago los cheques y los medios de pago electrónicos que
comprenden las transferencias para pago o cobro, las tarjetas de crédito, débito, recarga y
otros de similar naturaleza, en los términos que determine y regule la Junta de Política y
Regulación Monetaria.
Art. 100.- Obligaciones en otros medios de pago.- (Reformado por el Art. 57 de la Ley
s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Se podrán pactar obligaciones en medios de pago distintos a
los del artículo 94, de conformidad con las regulaciones que emita la Junta de Política y
Regulación Monetaria.
Todas las transacciones realizadas con medios de pago electrónicos se liquidarán y de ser el
caso compensarán en el Banco Central del Ecuador, de conformidad con los
procedimientos que establezca la Junta de Política y Regulación Monetaria.
Art. 102.- Obligaciones de depósitos monetarios. Únicamente el Banco Central del
Ecuador y las entidades del sistema financiero nacional autorizadas pueden contraer
obligaciones que tengan el carácter de depósitos monetarios con terceros.
Capítulo 3
DE LOS PAGOS Y DE LOS SISTEMAS DE PAGOS
Art. 103.- Sistema nacional de pagos.- (Sustituido por el Art. 59 de la Ley s/n, R.O. 443-
S, 03-V-2021).- El sistema nacional de pagos comprende el conjunto de políticas, normas,
instrumentos,, procedimientos y servicios por medio de los cuales se efectúan, de forma
directa o indirecta, las transferencias de recursos gestionados a través de medios de pago y
la liquidación de valores entre sus distintos participantes.
El sistema nacional de pagos está integrado por el sistema central de pagos y los sistemas
auxiliares de pago. El Banco Central del Ecuador establecerá los requisitos de autorización,
operación, registro y divulgación de la información de estos sistemas. El régimen tarifario
correspondiente estará regulado por la Junta de Política y Regulación Monetaria.
Los informes que emitan los servidores y funcionarios del Banco Central del Ecuador, en el
ejercicio de las funciones de supervisión del sistema nacional de pagos, serón escritos y
reservados, así corno los documentos que el Gerente General califique como tales, en virtud
de precautelar la estabilidad del sistema. Estos informes no se divulgaran a terceros, en todo
ni en parte, por el banco, por la entidad supervisada ni por ninguna persona que actúe por
ellos, salvo cuando lo requiera la Junta de Política y Regulación Monetaria o cuando se ha
determinado indicios de responsabilidad penal, que deberán ser denunciados a la fiscalía
General del Estado.
Art. 104.- Sistema central de pagos. (Reformado por el Art. 60 de la Ley s/n, R.O. 443-S,
03-V-2021).- El sistema central de pagos es el conjunto de políticas, normas, instrumentos,
procedimientos y servicios articulados y coordinados, a cargo del Banco Central del
Ecuador, a través del cual se efectúan las transferencias de recursos de sus participantes, así
como su compensación y liquidación.
Las firmas electrónicas y el uso de claves oficiales para las transacciones canalizadas a
través del sistema nacional de pagos tendrán igual validez y se les reconocerán los efectos
jurídicos que las firmas ológrafas.
Art. 107.- Responsabilidad. Los participantes del sistema nacional de pagos deberán
mantener debidamente archivados todos los documentos de soporte y serán responsables
administrativa, civil y penalmente por las solicitudes realizadas con base en información
imprecisa, incompleta o falsa.
Art. 108.- Compensación y liquidación.- (Reformado por el Art. 62 de la Ley s/n, R.O.
443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador es el compensador y liquidador de
recursos en el sistema central de pagos y liquidador de recursos en los sistemas auxiliares
de pagos. Estos sistemas auxiliares, así como las entidades del sistema financiero nacional,
remitirán con la periodicidad y en la forma que determine la Junta de Política y Regulación
Monetaria el detalle y los resultados de los procesos de compensación a ser liquidados.
Las deficiencias en las cámaras de compensación y liquidación del sistema central de pagos
de las entidades que aportan al Fondo de Liquidez del sistema financiero nacional serán
cubiertas con los recursos de dicho fondo.
Art. 109.- Supervisión de. los sistemas auxiliares de pago.- (Sustituido por el Art. 63 de
la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador efectuará la vigilancia y
supervisión de los sistemas auxiliares de pagos y de sus entidades administradoras, así
come de cualquier infraestructura de pagos o de transferencias de recursos monetarios que
actúen en el mercado, para asegurar el correcto funcionamiento de los canales, instrumentos
v medios de pago que se procesen por su intermedio.
Esta información no se divulgará a terceros, en todo ni en parte, por el Banco Central del
Ecuador, por la entidad supervisada ni por ninguna persona que actúe por ellos c que llegue
a tener conocimiento de aquella por cualquier motivo, salvo cuando lo requiera la Junta de
Política y Regulación Monetaria o cuando se haya determinado indicios de responsabilidad
penal, que deberán ser denunciados a la Fiscalía General del Estado.
Art. 110.- Medidas correctivas. El Banco Central del Ecuador dispondrá la aplicación de
medidas correctivas a los sistemas de pagos auxiliares que hayan incumplido la normativa
correspondiente.
Art. 111.- Infracciones.- (Sustituido por el Art. 64 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).-
El Banco Central del Ecuador sancionará a las entidades a cargo de los sistemas auxiliares
de pago y a sus administradores, cuando corresponda, por las siguientes causas:
3. Modificar los reglamentos internos sin contar con la autorización previa del Banco
Central del ecuador;
5. Proporcionar al Banco Central del Ecuador información falsa relacionada con el sistema
de pagos respectivo;
6. Realizar operaciones sin contar con la autorización del Banco Central del Ecuador;
1. Por las infracciones graves tipificadas en los numerales 1, 2 y 3 se aplicará una multa de
hasta trescientos salarios básicos unificados; y,
2. (Reformado por el Art. 65 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Por las infracciones
muy graves tipificadas en los numerales 4, 5, 6, 7, 8 y 9 se aplicará una multa no menor de
trescientos salarios básicos unificados, ni más de mil salarios básicos unificados.
Estas sanciones se aplicarán sin perjuicio de la obligación que tiene la entidad de subsanar
el incumplimiento que motivó tal sanción. En caso de no subsanarse tal incumplimiento, el
Banco Central del Ecuador solicitará a la superintendencia respectiva la remoción del
correspondiente representante legal o, de ser el caso, suspenderá a la entidad en el sistema
de pagos. La aplicación de estas sanciones no releva la responsabilidad directa de los
administradores.
Art. 113.- Sanción por operaciones sin autorización.- (Reformado por el Art. 66 de la
Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador sancionará con una multa
de hasta USD 800.000,00 (ochocientos mil dólares de los Estados Unidos de América),
monto que será actualizado por la Junta de Política y Regulación Monetaria de conformidad
con el índice de precios al consumidor, o hasta el nivel de ingresos del último ejercicio
económico de la entidad, y la orden de suspensión inmediata de operaciones a las entidades
que efectúen compensación o liquidación sin contar con la autorización respectiva.
Art. 114.- Aplicación y procedimiento sancionador. Las sanciones se determinarán en
esta Ley, en atención a la gravedad de la falta, perjuicios causados a terceros, negligencia,
intencionalidad, reincidencia o cualquier otra circunstancia agravante o atenuante.
Capítulo 4
INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETARIA
Sección 1
MANEJO DE LA LIQUIDEZ DE LA ECONOMÍA
Art. 118.- Manejo de liquidez.- (Sustituido por el Art. 69 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- La Junta de Política y Regulación Monetaria podrá autorizar operaciones de
liquidez con instituciones Financieras, con la condición de que se realicen sin perjuicio de
su objetivo principal especificado en
1. Encaje;
2. Emisión de valores a corto plazo del Banco Central del Ecuador a ser utilizados en
operaciones de mercado abierto;
La Junta de Política y Regulación Monetaria emitirá una resolución que especificará los
términos y condiciones para las operaciones de liquidez. Los detalles incluirán, entre otros,
la definición de: la solvencia de los destinatarios como un criterio de elegibilidad para dicha
liquidez a corto plazo; la duración de las operaciones; los valores requeridos como garantía
adecuada; y la definición de un límite en el monto máximo de liquidez a corto plazo que se
puede proporcionar a un receptor en términos del tamaño del balance de la entidad
financiera respectiva o la garantía requerida.
Art. 119.- Informes sobre liquidez.- (Sustituido por el Art. 71 de la Ley s/n, R.O. 443-S,
03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador, deberá presentar al menos semestralmente a la
Junta de Política y Regulación Monetaria un informe de la liquidez de la economía del país,
que servirá de base para la adopción de las políticas que correspondan en la materia. El ente
rector de las finanzas públicas entregará la información que requiera el Banco Central del
Ecuador para la elaboración de estos informes.
Art. 120.- Proporción de liquidez doméstica. Las entidades del sistema financiero
nacional, para conservar un nivel de liquidez adecuado que promueva el crecimiento y el
trabajo, están obligadas a mantener en el país la proporción de la liquidez total que
determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 121.- Reservas de Liquidez.- (Sustituido por el Art. 72 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-
V-2021).- Las entidades del sistema financiero nacional, están obligadas a mantener
reservas de liquidez en el Banco Central del Ecuador respecto de sus activos y/o pasivos, de
acuerdo a las regulaciones que expida para el efecto la Junta de Política y Regulación
Monetaria.
Art. 122.- Remuneración por exceso de reservas de liquidez.- (Sustituido por el Art. 73
de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador no reconocerá
remuneración alguna sobre la porción de la reserva de liquidez depositada en las cuentas
corrientes que las entidades del sistema financiero nacional mantengan en el Banco.
Si una entidad financiera incumple las reservas de liquidez, el Banco Central del Ecuador le
aplicará una multa equivalente a la tasa máxima legal de interés vigente a la fecha del
incumplimiento, calculada sobre el monto de la deficiencia, sin perjuicio de la obligación
que tiene la entidad financiera de superar la deficiencia en forma inmediata.
Sección 2
OPERACIONES DEL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Art. 124.- (Derogado por el Art. 75 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 125.- (Derogado por el Art. 75 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 126.- Emisión de valores del Banco Central del Ecuador.- (Sustituido por el Art. 76
de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador, dentro de la
sostenibilidad de la balanza de pagos, podrá emitir valores, a corto plazo menores a 360
días, denominados Títulos del Banco Central (TBC). Los TBC se emitirán por tipos o series
que podrán tener diferentes características. Estos valores se colocaran en el mercado
primario a Través de los sistemas centralizados de negociación utilizando los mecanismos
idóneos determinados por la Junta de Política y Regulación Monetaria con entidades del
sector financiero privado y de le economía popular y solidaria no serán considerados deuda
pública, independientemente de su plazo y se negociarán en el mercado privado.
Art. 127.- Operaciones de mercado abierto.- (Sustituido por el Art. 77 de la Ley s/n, R.O.
443-S, 03-V-2021).- Exclusivamente para propósitos de provisión de liquidez de corto
plazo al mercado, el Banco Central del Ecuador podrá efectuar operaciones de mercado
abierto con las etidades del sistema financiero nacional, únicamente a través de operaciones
de reporto o compra. definitiva de valores emitidos por el Banco Central del Ecuador.
El Banco Central del Ecuador determinará tasas, plazos, reportes de valoración y demás
condiciones de los valores objeto de operaciones de mercado abierto, enmarcado dentro de
los términos, condiciones, limites y techos autorizados conforme lo señalan el articulo 118
y a los referentes a los instrumentos de manejo de liquidez.
Art. 128.- Ventanilla de redescuento-. (Sustituido por el Art. 78 de la Ley s/n, R.O. 443-S,
03-V-2021).- El Banco Central del Ecuador podrá efectuar operaciones de redescuento de
activos financieros en el portafolio del sistema financiero privado, excluyendo aquellos que
hubieren sido emitidos por el ente rector de las finanzas publica; o del resto del sector
público, según las resoluciones expedidas por la Junta de Política y Regulación Monetaria.
Sección 3
DE LAS TASAS DE INTERÉS Y TARIFAS DEL BANCO CENTRAL DEL
ECUADOR
Art. 130.- Tasas de interés. (Reformado por el num. 6 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-
S, 21-VIII-2018; y, sustituido por el Art. 80 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021; y,
reformado por el Art. 192 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- La Junta de Política y
Regulación Financiera establecerá el sistema de tasas de interés máximas para las
operaciones activas y pasivas del sistema financiero nacional y las demás tasas requeridas
por la ley. Se prohíbe el anatocismo.
Capítulo 5
Inembargabilidad de los Activos y reversas internacionales
(Denominación sustituida por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021)
Sección 1
Inembargabilidad de los Activos
(Denominación sustituida por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021)
Art. 132.- (Derogado por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 133.- (Derogado por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 134.- (Derogado por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 135.- Negociación de oro.- (Sustituido por el Art. 82 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Sin perjuicio del objetivo especificado en el artículo 27, el Banco Central del
Ecuador podrá intervenir en la compra, venta o negociación de oro u otros metales
preciosos y podrá hacer operaciones financieras con estos metales para la obtención de
créditos de liquidez conforme el artículo 38 de este Código, en la forma y condiciones que
autorice la Junta de Política y Regulación Monetaria.
Bajo ninguna circunstancia, podrá utilizarse este tipo de operaciones para financiar o
respaldar directa o indirectamente al ente rector de las finanzas públicas o cualquier entidad
pública.
Art. 136.- Inembargabilidad. Los bienes y recursos que integran los activos externos del
Banco Central del Ecuador son inembargables, gozan de inmunidad soberana, no pueden
ser objeto de ningún tipo de apremio, medida preventiva o cautelar ni de ejecución, y solo
pueden aplicarse a los fines previstos en el presente Código.
Sección 2
DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES
Art. 137.- Reservas Internacionales y Activos Externos.- (Sustituido por el Art. 83 de la
Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Se entiende por reserva internacional al total de activos
externos en divisas e instrumentos financieros que posee el Banco Central del Ecuador
frente a no residentes, denominados en divisas que sean considerados convertibles, líquidos
y de libre disponibilidad. La reserva internacional está conformada por los siguientes
activos:
1. Oro monetario mantenido por el Banco Central del Ecuador;
El Banco Central del Ecuador llevará a cabo transacciones con los activos que forman parte
de la reserva internacional y administrará dicha reserva de acuerdo con las mejores
prácticas internacionales y conforme al objetivo establecido en el artículo 27 de este
Código. El Banco Central del Ecuador invertirá la reserva internacional en activos que
prioricen en su orden la seguridad, la liquidez y la rentabilidad.
La Junta de Política y Regulación Monetaria expedirá las regulaciones para administrar una
reserva internacional adecuada a las necesidades de los pagos internacionales, así como la
metodología de cálculo de la reserva internacional.
Los activos externos del Banco Central del Ecuador estarán conformados por la reserva
internacional, activos netos en instituciones financieras del exterior que no sean de libre
disponibilidad, unidades de cuenta emitidas por organismos monetarios internacionales,
posiciones con organismos internacionales, posiciones del Banco Central del Ecuador en
los acuerdos internacionales bilaterales o multilaterales; y, otros activos externos en divisas
determinados por la Junta de Política y Regulación Monetaria.
Art. 138.- (Derogado por el Art. 84 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Art. 139.- Rendimiento de las inversiones del IESS.- (Sustituido por el Art. 85 de la Ley
s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Los rendimientos de las inversiones que realiza el Banco
Central del Ecuador con los fondos del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social serán
transferidos mensualmente a dicha institución y no formarán parte de los ingresos
corrientes ni utilidades del Banco Central del Ecuador.
Capítulo 6
DEL RÉGIMEN CAMBIARIO
Art. 140.- Servicio de deuda.- (Sustituido por el Art. 86 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- En su calidad de agente fiscal del Estado, corresponde al Banco Central del
Ecuador adquirir las divisas para efectuar el servicio de la deuda y los pagos de las
entidades del sector público.
El ente rector de las finanzas públicas entregará al Banco Central del Ecuador la
programación de transferencias al exterior del Presupuesto General del Estado.
Art. 142.- (Derogado por el Art. 88 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Título II
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Capítulo 1
ACTIVIDADES FINANCIERAS
Sección 1
DE LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS Y SU AUTORIZACIÓN
Art. 143.- Actividad financiera.- (Sustituido por el Art. 193 de la Ley s/n, R.O. 587-3S,
29-XI-2021).- Para efectos de este Código son las operaciones y servicios que están
vinculados con flujos o riesgos financieros; y que, se realiza de forma habitual, por las
entidades que conforman el sistema financiero, de valores y de seguros, previa autorización
de los organismos de control, utilizando, a cualquier título, recursos de terceros para
operaciones de crédito; inversión en valores de renta fija o renta variable; servicios de
seguros; servicios o instrumentos de manejo y protección de riesgo; servicios de compra
venta, intermediación o suscripción de valores; así como para otras operaciones que defina
la Junta de Política y Regulación Financiera en función del desarrollo o innovación del
mercado de servicios financieros, de valores y seguros. Las actividades financieras son un
servicio de orden público, reguladas y controladas por el Estado.
Art. 144.- Autorización. La Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria, en el ámbito de sus respectivas competencias, autorizarán a
las entidades del sistema financiero nacional el ejercicio de actividades financieras. En la
autorización indicada, se determinará las operaciones activas, pasivas, contingentes y de
servicios financieros que podrán ejercer las entidades, por segmentos, de acuerdo con su
objeto social, línea de negocio, especialidades, capacidades y demás requisitos y
condiciones que para el efecto establezca la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Las entidades del sistema financiero nacional, además de esta autorización y antes del
inicio de operaciones, deberán obtener del organismo de control el respectivo permiso de
funcionamiento, de acuerdo con el trámite que se establezca para el efecto.
Solamente las personas jurídicas autorizadas por los respectivos organismos de control
podrán utilizar las denominaciones: “banco”, “corporación financiera”, “almacén general
de depósito”, “casa de cambio”, “servicios auxiliares del sistema financiero”, “cooperativas
de ahorro y crédito”, “asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda” y
“cajas centrales” y las demás específicas utilizadas en el presente Código y las normas que
dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
No podrán usarse expresiones que por una semejanza fonética o semántica, induzcan a
confusión con las anteriores. La superintendencia correspondiente calificará la semejanza.
Art. 145.- Revocatoria de la autorización. Los organismos de control podrán revocar la
autorización para el ejercicio de actividades financieras por las siguientes causas:
Sección 2
RESPONSABILIDAD DEL ESTADO
Art. 147.- Responsabilidad. Es responsabilidad del Estado facilitar el acceso a las
actividades financieras, fomentando su democratización mediante la formulación de
políticas y regulaciones.
Art. 148.- Prohibición de congelamiento. El Estado y sus instituciones no podrán, de
manera alguna, disponer cualquier forma de congelamiento o retención arbitraria y
generalizada de los fondos o depósitos consignados en las entidades del sistema financiero
nacional.
El sistema de garantía crediticia también podrá afianzar las inversiones en valores emitidos
al amparo de la ley de mercado de valores, de empresas que apuntalen el cambio de la
matriz productiva.
La garantía crediticia podrá ser otorgada por personas jurídicas de derecho público y
privado.
Sección 3
DE LA REGULACIÓN
Art. 150.- Sujeción a la regulación. Las entidades del sistema financiero nacional estarán
sujetas a la regulación que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 151.- Regulación diferenciada. La regulación deberá reconocer la naturaleza y
características particulares de cada uno de los sectores del sistema financiero nacional.
La regulación podrá ser diferenciada por sector, por segmento, por actividad, entre otros.
Sección 4
DE LOS USUARIOS FINANCIEROS
Art. 152.- Derechos de las personas. Las personas naturales y jurídicas tienen derecho a
disponer de servicios financieros de adecuada calidad, así como a una información precisa
y no engañosa sobre su contenido y características.
Es derecho de los usuarios financieros que la información y reportes crediticios que sobre
ellos constan en las bases de datos de las entidades financieras sean exactos y actualizados
con la periodicidad establecida en la norma.
Las entidades del sistema financiero nacional y las que conforman los regímenes de valores
y seguros, están obligadas a revelar a sus clientes y usuarios la existencia de conflictos de
intereses en las actividades, operaciones y servicios que oferten a los mismos. Para el
efecto, la Junta establecerá la regulación correspondiente.
Art. 153.- Calidad de los servicios. La Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera regulará los estándares de calidad de los servicios financieros, de los sistemas de
medición de satisfacción de los clientes y usuarios y de los sistemas de atención y
reparación.
Art. 154.- Aceptación expresa. Es derecho de los usuarios que los cargos que se impongan
por servicios financieros y no financieros se efectúen luego de que hayan sido expresa y
previamente aceptados.
Art. 155.- Protección. En los términos dispuestos por la Constitución de la República, este
Código y la ley, los usuarios financieros tienen derecho a que su información personal sea
protegida y se guarde confidencialidad.
Art. 156.- Control. El respeto de los derechos de los clientes y usuarios financieros será
vigilado y protegido por los organismos de control referidos en este Código.
Art. 157.- Vulneración de derechos. Los usuarios financieros podrán interponer quejas o
reclamos ante la propia entidad, organismo de control o al Defensor del Cliente o plantear
cualquier acción administrativa, judicial o constitucional reconocida en la ley para exigir la
restitución de sus derechos vulnerados y la debida compensación por los daños y perjuicios
ocasionados.
Art. 158.- Defensor del cliente. Cada entidad integrante del sistema financiero nacional
tendrá un defensor del cliente, que será independiente de la institución y designado de
acuerdo con la regulación que expida la Junta.
El defensor del cliente no podrá tener ningún tipo de vinculación con los accionistas o con
los administradores de la entidad financiera. Su función será proteger los derechos e
intereses de los usuarios financieros y estarán reguladas por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.
Sección 5
CATASTRO PÚBLICO
Art. 159.- Catastro público. La Superintendencia de Bancos, la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria y la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
organizarán y mantendrán un catastro público que contenga al menos los siguientes datos:
3. Nómina de personas jurídicas no financieras que han recibido autorización para realizar
operaciones de crédito;
6. Nómina de administradores que incluye los miembros del directorio u organismo que
haga sus veces y los representantes legales.
Capítulo 2
INTEGRACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Art. 160.- Sistema financiero nacional. El sistema financiero nacional está integrado por
el sector financiero público, el sector financiero privado y el sector financiero popular y
solidario.
Art. 161.- Sector financiero público. El sector financiero público está compuesto por:
1. Bancos; y,
2. Corporaciones.
Art. 162.- Sector financiero privado. El sector financiero privado está compuesto por las
siguientes entidades:
a) Banco múltiple es la entidad financiera que tiene operaciones autorizadas en dos o más
segmentos de crédito; y,
b) Banco especializado es la entidad financiera que tiene operaciones autorizadas en un
segmento de crédito y que en los demás segmentos sus operaciones no superen los
umbrales determinados por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
2. Cajas centrales;
También son parte del sector financiero popular y solidario las asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda.
Sección 1
DEL CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES
Art. 165.- Capital. Las entidades de los sectores financieros público y privado tendrán un
capital autorizado y un capital suscrito y pagado.
El capital autorizado es el monto hasta el cual las entidades de los sectores financieros
público y privado pueden aceptar suscripciones o emitir acciones, según el caso.
El capital suscrito y pagado será al menos el 50% del monto del capital autorizado.
El capital social de las entidades del sector financiero popular y solidario será variable y
podrá acrecentarse de forma ilimitada.
Art. 166.- Aumentos de capital. Las entidades de los sectores financieros público y
privado podrán aumentar su capital autorizado en cualquier tiempo, mediante reforma a sus
documentos de creación o constitución.
Los aumentos del capital autorizado serán resueltos por el directorio en el caso de las
entidades del sector financiero público, y por la junta general de accionistas en el caso de
las entidades del sector financiero privado; luego de cumplidas las formalidades
correspondientes, se inscribirán en el Registro Mercantil y serán notificados a la
Superintendencia de Bancos.
El pago de los aumentos de capital suscrito y pagado se hará de la manera prevista en este
Código.
Sin perjuicio de que la entidad del sector financiero privado contabilice el aumento de
capital suscrito y pagado, el organismo de control podrá realizar las investigaciones que
considere del caso para verificar la legalidad del pago de los aumentos de capital y la
procedencia de los fondos.
Las entidades del sector financiero popular y solidario tendrán un Fondo Irrepartible de
Reserva Legal, conforme lo dispuesto en la Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria.
Art. 169.- Personas con propiedad patrimonial con influencia. (Sustituido por el num. 7
del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018; y, reformado por el Art. 194 de la Ley
s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- Para las entidades del sistema financiero nacional, se
consideran personas con propiedad patrimonial con influencia a las personas naturales o
jurídicas que posean, directa o indirectamente, el 25% o más del capital suscrito y pagado o
del capital social.
Sección 2
DE LAS FUSIONES, CONVERSIONES Y ASOCIACIONES
Art. 170.- Fusión. La fusión es la unión de dos o más entidades del sistema financiero
nacional del mismo sector, por la que se comprometen a juntar sus patrimonios y formar
una nueva sociedad, la cual adquiere a título universal los derechos y obligaciones de las
sociedades intervinientes. La fusión se produce también cuando una o más entidades son
absorbidas por otra que continúa subsistiendo.
Art. 171.- Clases de fusión. Las fusiones podrán ser ordinarias y extraordinarias.
Sección 3
DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA
Art. 178.- Inversión extranjera. Las personas naturales o jurídicas extranjeras y las
entidades financieras extranjeras podrán constituir entidades financieras o establecer
sucursales u oficinas de representación en el Ecuador que pasarán a formar parte de las
entidades financieras en los términos reconocidos por la legislación vigente.
Los acreedores de una entidad financiera extranjera que haya establecido sucursal en el
Ecuador no podrán ejercer derechos sobre los activos que la sucursal posea en el país.
Las oficinas de representación solo servirán para actuar como centros de información a sus
clientes y para efectuar las operaciones señaladas en el artículo 194 numeral 1 literal a)
numerales 1 y 3 de este Código.
Art. 180.- Prohibición de denominaciones. Las entidades financieras extranjeras no
podrán adoptar denominaciones que pertenezcan a entidades financieras ecuatorianas o que
induzcan a pensar que son subsidiarias o afiliadas de dichas instituciones cuando en
realidad no lo sean. Deberán indicar inequívocamente su calidad de entidad financiera
extranjera.
Art. 181.- Requisitos. Para establecer sucursales u oficinas de representación en el
Ecuador, la entidad financiera extranjera interesada deberá:
1. Demostrar que está legalmente establecida de acuerdo con las leyes del país en donde
está constituida;
2. Demostrar que conforme a dichas leyes y a sus propios estatutos puede acordar y no
tiene impedimento para crear sucursales u oficinas de representación en el Ecuador;
4. Cumplir con los requisitos determinados en este Código, los dispuestos por la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera y los organismos de control, de acuerdo con
la naturaleza de la entidad;
5. Cumplir con los requisitos que la legislación ecuatoriana señala y demostrar que la
disposición de operar en el Ecuador ha sido debidamente autorizada por la autoridad
gubernamental encargada del control de la institución en su país de origen, si fuere exigible
según la ley de ese país;
7. Reconocer expresamente:
a. El sometimiento a la jurisdicción, leyes, tribunales y autoridades del Ecuador, con
relación a los actos que celebre y contratos que suscriba o que hayan de surtir efectos en el
territorio ecuatoriano;
Una vez que el organismo de control extienda la autorización señalada en el artículo 185, la
entidad financiera extranjera procederá según lo dispuesto en el título II capítulo 5.
Art. 182.- Representación en el extranjero. Las entidades de los sectores financieros
público y privado podrán constituir oficinas en el extranjero, previa autorización del
organismo de control del Ecuador, y mantener apoderados que representen los intereses de
la entidad.
Art. 183.- Entidades financieras nacionales en el extranjero.
Las entidades de los sectores financieros público, privado y del sector financiero popular y
solidario, previa autorización del respectivo organismo de control, podrán participar como
accionistas en el capital de entidades financieras extranjeras de la misma naturaleza,
constituidas o por constituirse, sujetándose a las condiciones que determine este Código y a
la regulación correspondiente que expida la Junta. Las entidades financieras antes
mencionadas y los accionistas de dichas entidades con propiedad patrimonial con
influencia, no podrán participar como accionistas en entidades financieras constituidas o
por constituirse en paraísos fiscales o jurisdicciones de menor imposición a la del Ecuador,
de acuerdo con las definiciones que establezca el Servicio de Rentas Internas, y tampoco
donde los estándares de supervisión sean inferiores a los nacionales.
3. Presentar las normas vigentes del país donde participará como accionista relacionadas
con requerimientos de capital, calificación de activos de riesgo, régimen de provisiones,
concentración de crédito, consolidación de estados financieros, administración de riesgos,
así como cualquier información que permita evaluar la capacidad de supervisión y control
del país en donde participará; y,
Sección 4
DE LA SOLVENCIA Y PRUDENCIA FINANCIERA
Art. 188.- Requerimientos financieros de operación. Las entidades del sistema financiero
nacional deberán cumplir, en todo tiempo, los requerimientos financieros y de operación
que fija este Código y los que disponga la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera, de acuerdo con las actividades que efectúen.
Art. 189.- Liquidez. Las entidades del sistema financiero nacional deberán mantener los
niveles suficientes de activos líquidos de alta calidad libres de gravamen o restricción, que
puedan ser transformados en efectivo en determinado periodo de tiempo sin pérdida
significativa de su valor, en relación con sus obligaciones y contingentes, ponderados
conforme lo determine la Junta.
1. Liquidez inmediata;
2. Liquidez estructural;
3. Reservas de liquidez;
4. Liquidez doméstica; y,
5. Brechas de liquidez.
Art. 190.- Solvencia y patrimonio técnico.- (Sustituido por el Art. 89 de la Ley s/n, R.O.
443-S, 03-V-2021).- Las entidades del sistema financiero nacional grupos financieros y
grupos popular y solidario deberán mantener un determinado nivel de suficiencia
patrimonial, a fin de respaldar adecuadamente sus operaciones actuales y futuras; para
absorber las pérdidas no cubiertas por las provisiones de los activos de riesgo: para sostener
los riesgos de crédito, de liquidez, mercado, operacional: y, para cualquier otro que
deviniera del desempeño macroeconómico.
Las entidades del sector financiero nacional, los grupos financieros y grupos popular y
solidario, sobre la base de los estados financieros consolidados y/o combinados, están
obligados a mantener en todo tiempo, una relación entre su patrimonio técnico y la. suma
ponderada por riesgo de sus activos y contingentes, no inferior al nueve por ciento 9%).
La relación entre el patrimonio técnico y los activos totales y contingentes de las entidades
de los sectores financieros público, privado y las de los segmentos 1 y 2 del sector
financiera popular y solidario no podrá ser inferior al cuatro por ciento (4%). La Junta de
Política y Regulación Financiera regulara los porcentajes aplicables al resto de segmentos
del sector financiero popular y solidario.
El patrimonio técnico primario estará integrado por aquellos aportes de los accionistas o
socios que tengan la calidad de permanentes y sin restricción, tales como; Capital pagado;
reserva legal y reservas facultativas autorizadas por la Junta General de accionistas,
generadas en los excedentes del negocio; y aportes para fu turas capitalizaciones de
aumentos de capital aprobados por el organismo societario pertinente en trámite de
formalización.
El patrimonio técnico secundario estará destinado a absorber las eventuales pérdidas que se
puedan presentar en la gestión operativa de la entidad y estará formado por el resto de
cuentas patrimoniales, incluidas las obligaciones convertibles en acciones o deuda
subordinada, con las características definidas en las disposiciones generales.
El patrimonio técnico secundario de las entidades del sector financiero popular y solidario,
estará conformado por las utilidades y excedentes riel ejercicio corriente una vez cumplidas
las obligaciones laborales y tributarias; utilidades acumuladas de ejercicios anteriores;
obligaciones convertibles sin garantía específica; las deducciones de la deficiencia de
provisiones, amortizaciones, y depreciaciones requeridas; y desmedros de otras partidas que
la entidad no haya reconocido como perdida.
Las deficiencias de patrimonio técnico que presenten las entidades del sistema financiero
nacional, sin perjuicio de las sanciones que correspondan, podrán ser solventadas dentro de
los procesos de supervisión implementados por las superintendencias, con incrementos de
capital suscrito y pagado y/o préstamos subordinados.
Las deficiencias de patrimonio técnico requerido tendrán que ser cubiertas en un plazo
máximo de tres meses, en base de un cronograma de los incrementos que deberán
efectuarse dentro del plazo indicado.
Establecida la deficiencia de patrimonio técnico requerido que dieren lugar los proceso de
supervisión, la Superintendencia de Bancos dispondrá que los accionistas mayoritarios de la
entidad financiera constituyan una garantía incondicional, irrevocable y de cobro
inmediato, por lo menos equivalente al 140% de la deficiencia detectada, con un plazo de
seis meses, a favor de la Superintendencia de Bancos, la cual se hará efectiva a la sola
presentación de la resolución de liquidación forzosa, por parte del liquidador designado.
1. (Reformado por el lit. a) del num. 16 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-
2017).- Sector financiero público y privado:
a. Operaciones activas:
1. Otorgar préstamos hipotecarios y prendarios, con o sin emisión de títulos, así como
préstamos quirografarios y cualquier otra modalidad de préstamos que autorice la Junta;
7. Adquirir, conservar y enajenar, por cuenta propia o de terceros, títulos emitidos por el
ente rector de las finanzas públicas y por el Banco Central del Ecuador;
8. Adquirir, conservar o enajenar, por cuenta propia, valores de renta fija, de acuerdo a lo
previsto en la Ley de Mercado de Valores, y otros títulos de crédito establecidos en el
Código de Comercio y otras leyes, así como valores representativos de derechos sobre
estos;
10. Efectuar inversiones en el capital de una entidad de servicios financieros y/o una
entidad de servicios auxiliares del sistema financiero para convertirlas en sus subsidiarias o
afiliadas;
Todas las operaciones activas se acreditarán través del sistema nacional de pagos mediante
transferencia electrónica de fondos u otros medios de pago electrónicos.
b. Operaciones pasivas:
3. Recibir préstamos y aceptar créditos de entidades financieras del país y del exterior;
c. Operaciones contingentes:
d. Servicios:
3. Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos, así como emitir giros contra sus
propias oficinas o las de entidades financieras nacionales o extranjeras;
5. Efectuar por cuenta propia o de terceros, operaciones con divisas, contratar reportos y
emitir o negociar cheques de viajero.
b. Otorgar préstamos a sus socios. Las mutualistas podrán otorgar préstamos a sus clientes;
d. Actuar como emisor u operador de tarjetas de débito o tarjetas de pago. Las entidades del
segmento 1 del sector financiero popular y solidario podrán emitir u operar tarjetas de
crédito;
e. Emitir obligaciones de largo plazo con respaldo en sus activos, patrimonio, cartera de
crédito hipotecaria o prendaria, propia o adquirida, siempre que en este último caso se
originen en operaciones activas de crédito de otras entidades financieras;
h) (Agregado por el lit. b) del num. 16 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).-
Las operaciones activas se acreditarán a través del sistema nacional de pagos mediante
transferencia electrónica de fondos u otros medios de pagos electrónicos.
Las entidades del sector financiero popular y solidario podrán realizar las operaciones
detalladas en este artículo, de acuerdo al segmento al que pertenezcan, en los términos de
su autorización.
La definición y las acciones que comprenden las operaciones determinadas en este artículo
serán reguladas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Las entidades financieras, para todas las operaciones que efectúen, deberán contar con la
tecnología crediticia y de servicios adecuada.
Art. 195.- Cancelación extraordinaria de obligaciones. Las entidades del sistema
financiero nacional podrán, de forma extraordinaria, recibir como pago de créditos o de
obligaciones constituidas a su favor bienes muebles, inmuebles, acciones o participaciones,
entre otros, en dación en pago o por adjudicación judicial.
Los bienes muebles, inmuebles y las acciones o participaciones podrán ser conservados
hasta por un año al valor de recepción; vencido este plazo, deberán ser enajenados en
pública subasta, de acuerdo con las normas que dicte la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera. Si no pudiesen ser enajenados, la entidad financiera deberá
constituir provisiones a razón de un doceavo mensual del valor en libros, comenzando en el
mes inmediato posterior al del vencimiento del plazo. En todo caso, no podrán mantener
dichos bienes muebles, inmuebles y acciones o participaciones por un período que exceda
de un año adicional al plazo de un año originalmente otorgado. Los bienes muebles e
inmuebles no enajenados serán vendidos por la Superintendencia en subasta pública.
Los derechos sobre las acciones o participaciones no enajenadas en el plazo señalado
quedarán en suspenso y la Superintendencia dispondrá su venta en subasta pública. Quien
adquiera dichas acciones o participaciones tendrá derecho a percibir los beneficios que se
hubiesen suspendido.
Art. 196.- Otras operaciones. Las entidades del sistema financiero nacional podrán
efectuar otras operaciones que sean necesarias para su funcionamiento, tales como comprar,
edificar, conservar y enajenar bienes muebles e inmuebles necesarios para su
funcionamiento, dentro de los cupos que establezca la Junta. Las entidades del sistema
financiero nacional no podrán efectuar actividades de seguros y valores más allá de las que
este Código autorice.
Art. 197.- Operaciones en otros medios de pago. Las entidades del sistema financiero
nacional podrán realizar operaciones en otros medios de pago, de acuerdo con las normas
que dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 198.- Operaciones por parte de personas jurídicas no financieras. Las personas
jurídicas no financieras que, como parte del giro de su negocio, realicen ventas a plazo o
realicen operaciones de crédito por sobre los límites que establezca la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, serán controladas por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros o por la Superintendencia de la Economía Popular y
Solidaria según corresponda y se someterán a las normas que sobre esta materia dicte la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. Para este efecto, las ventas a plazo
se considerarán como operaciones de crédito.
Art. 199.- Suspensión de operaciones. Los organismos de control de las entidades del
sistema financiero nacional podrán disponer la suspensión de las operaciones de las
entidades bajo su control en los casos contemplados en la ley.
Art. 200.- Oficinas. Las entidades del sistema financiero nacional podrán establecer
oficinas para la atención al público observando el criterio de territorialidad, conforme las
regulaciones de la Junta. Estas oficinas, antes del inicio de operaciones, deberán obtener del
organismo de control el respectivo permiso de funcionamiento, de acuerdo con el trámite
que este establezca.
Las entidades exhibirán en lugar público y visible, tanto en su matriz como en cada una de
sus oficinas, el permiso de funcionamiento otorgado por las superintendencias.
Art. 201.- Atención al público. Las entidades del sistema financiero nacional atenderán al
público a partir de la fecha del permiso de funcionamiento, dentro de los horarios
establecidos por los organismos de control. No se podrá suspender o poner término a la
atención al público sin previa notificación a la respectiva superintendencia y al público en
general con al menos cinco días de anticipación.
Los organismos de control de las entidades del sistema financiero nacional podrán disponer
o autorizar la suspensión temporal de las labores en una o varias de las oficinas de las
entidades bajo su control, a pedido justificado de estas.
Art. 202.- Atención en caso de huelga. En el caso de declaratoria de huelga de una entidad
financiera, antes de la suspensión de labores, la autoridad que esté conociendo el conflicto
laboral cuidará que durante la huelga permanezcan abiertas todas las oficinas y continúen
laborando en sus funciones los trabajadores en un número indispensable, a fin de no afectar
los derechos de los usuarios financieros.
Sección 6
DE LOS ACTIVOS, LÍMITES DE CRÉDITO Y PROVISIONES
Art. 203.- Gestión financiera de los activos. Las entidades del sistema financiero nacional
están obligadas a cumplir las normas de composición en la estructura de activos financieros
de sus balances y los requisitos para la adquisición de instrumentos financieros de
inversión, de acuerdo con lo que establezca la Junta.
Art. 204.- Calidad de activos, contingentes y constitución de provisiones. Las entidades
del sistema financiero nacional, a efecto de reflejar la verdadera calidad de los activos y
contingentes, los calificarán permanentemente y constituirán las provisiones que establece
este Código y las regulaciones que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera para cubrir los riesgos de incobrabilidad, la pérdida del valor de los activos y
para apuntalar el adecuado desempeño macroeconómico.
Art. 205.- Provisión. Las entidades del sistema financiero nacional deben constituir una
cuenta de valuación de activos y contingentes, incluyendo los derivados financieros, para
cubrir eventuales pérdidas por cuentas incobrables o por desvalorización y para apuntalar el
adecuado desempeño macroeconómico.
Las pérdidas esperadas de los activos de riesgo se cubrirán con provisiones, en tanto que las
pérdidas inesperadas se cubrirán con capital.
Art. 206.- Obligación de provisionar. Las entidades financieras públicas y privadas
deberán constituir las siguientes provisiones:
2. Provisiones genéricas;
Para este propósito, la Junta considerará el calce de plazos entre los activos y pasivos de las
entidades reguladas, con excepción de los créditos de interés social pertenecientes al
segmento microcrédito de las entidades financieras públicas.
La Junta podrá establecer incentivos para la implementación de esta disposición, para ello
tendrá en consideración a las operaciones de crédito para proyectos en materia de eficiencia
energética.
Art. 210.- Límites para las operaciones activas y contingentes.
Las entidades financieras públicas, privadas y las del segmento 1 del sector financiero
popular y solidario no podrán realizar operaciones activas y contingentes con una misma
persona natural o jurídica por una suma que exceda, en conjunto, el 10% del patrimonio
técnico de la entidad. Este límite se elevará al 20% si lo que excede del 10% corresponde a
obligaciones caucionadas con garantía de bancos nacionales o extranjeros de reconocida
solvencia o por garantías adecuadas, en los términos que dicte la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. Los límites de créditos establecidos se determinarán a
la fecha de aprobación original de las operaciones o de cada reforma efectuada. En ningún
caso la garantía adecuada podrá tener un valor inferior al valor total del exceso.
El conjunto de las operaciones del inciso anterior, tampoco podrá exceder en ningún caso
del doscientos por ciento (200%) del patrimonio del sujeto de crédito, salvo que existiesen
garantías adecuadas que cubran, en lo que excediese por lo menos el ciento veinte por
ciento (120%), de conformidad con las regulaciones que emita la Junta.
2. Las cartas de crédito confirmadas de importación y las garantías que se emitan con
respaldos de contra garantías suficientes, de conformidad con la regulación que emita la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera;
3. Las garantías otorgadas por cuenta y riesgo de entidades financieras privadas del
exterior, calificadas por el organismo de control como de reconocida solvencia, siempre
que cuenten con el respaldo documentario suficiente, en seguridad y a satisfacción de la
entidad, de conformidad con la regulación que emita la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera ; y,
4. Las operaciones activas y contingentes entre entidades financieras, con las restricciones
que determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 212.- Límites para grupo financiero. Cuando se trate de un grupo financiero, los
porcentajes previstos en el artículo 210, se computarán sobre el patrimonio técnico
consolidado del grupo financiero.
Art. 213.- Presunción de un solo sujeto de crédito. Para efectos de los límites
determinados en el artículo 210, se presumirá que constituyen un solo sujeto las personas
naturales o jurídicas individuales cuando:
1. Sean accionistas directa o indirectamente en el 20% o más del capital de una misma
persona jurídica;
Las entidades financieras privadas también están prohibidas de efectuar operaciones con
personas naturales y jurídicas vinculadas directa o indirectamente con la propiedad de
dichas entidades, con excepción de las operaciones excluidas en el inciso precedente. Igual
prohibición aplicará para las entidades financieras populares y solidarias, considerando lo
dispuesto en el artículo 450.
Sobre el capital de una entidad financiera no existe vinculación por propiedad en las
entidades financieras públicas y populares y solidarias.
Los administradores de las entidades financieras públicas y privadas y sus parientes dentro
del cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad, podrán acceder a operaciones de
crédito educativo en la misma entidad en la que laboran, en condiciones de mercado, de
conformidad con los límites que determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Art. 216.- Personas vinculadas. Se considerarán personas vinculadas a la propiedad o
administración de la entidad financiera pública o privada, las siguientes:
1. (Sustituido por el num. 8 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).- Las
personas naturales o jurídicas que posean, directa o indirectamente, el 1% del capital
suscrito y pagado de la entidad financiera.
2. Las personas con propiedad patrimonial con influencia de una entidad subsidiaria o
afiliada perteneciente a un grupo financiero;
3. Las personas jurídicas en las cuales los administradores o funcionarios que aprueban
operaciones de crédito de una entidad financiera posean directa o indirectamente más del
3% del capital de dichas sociedades;
4. Los cónyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de
consanguinidad y los parientes hasta el primer grado de afinidad de los accionistas que sean
personas con propiedad patrimonial con influencia y de los administradores de una entidad
financiera;
5. Los parientes en tercer y cuarto grado de consanguinidad y los parientes del segundo
grado de afinidad de los accionistas con más del 12% del paquete accionarial y de los
administradores de una entidad financiera;
6. Los cónyuges, los convivientes o los parientes dentro del segundo grado de
consanguinidad o primero de afinidad de los funcionarios de una entidad financiera que
aprueban operaciones de crédito; y,
7. Las personas jurídicas en las que los cónyuges, los convivientes, los parientes dentro del
segundo grado de consanguinidad o primero de afinidad de los administradores o de los
funcionarios que aprueban operaciones de crédito de una entidad financiera, posean
acciones por un 3% o más del capital de dichas sociedades.
Para las entidades del sector financiero popular y solidario, solo existirá vinculación en los
numerales 3 y 7 del presente artículo, y en las operaciones que superen los cupos de crédito
establecidos en este Código y en la normativa que expida la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Art. 217.- Personas vinculadas por presunción. Son personas vinculadas por presunción,
en las entidades del sistema financiero nacional, las siguientes:
1. (Sustituido por el Art. 198 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- Las que hayan
recibido créditos en condiciones preferenciales por plazos, tasas de interés, falta de caución
o desproporcionadas respecto del patrimonio del deudor o de su capacidad de pago, con
excepción de operaciones catalogadas de interés social por parte de la Junta de Política y
Regulación Financiera.
2. Las que hayan recibido créditos no garantizados adecuadamente, sin antecedentes o
domiciliados en el extranjero y sin información disponible sobre ellos;
3. Las que hayan recibido créditos por reciprocidad con otra entidad financiera;
5. Las que se declaren presuntivas, con arreglo a las normas de carácter general dictadas
por los organismos de control.
Sección 7
DEL RÉGIMEN FINANCIERO Y CONTABLE
Art. 218.- Normas contables. Las entidades del sistema financiero nacional deberán
someterse a las políticas y regulaciones que sobre contabilidad y estados financieros expida
la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, así como a las normas de control
que sobre estas materias dicten, de forma supletoria y no contradictoria, los organismos de
control respectivos.
Art. 219.- Estados financieros. Los estados financieros de las entidades del sistema
financiero nacional, con corte al 31 de diciembre de cada año, deberán ser suscritos por el
representante legal y el contador general de la entidad y contarán con la opinión de los
auditores interno y externo calificados por las superintendencias, según el caso.
La Junta General de Accionistas o el organismo que haga sus veces, hasta el 31 de marzo
de cada año aprobará los estados financieros auditados de las entidades financieras, con
corte al 31 de diciembre del año anterior, los que serán presentados al correspondiente
organismo de control.
Art. 220.- Presentación de estados financieros al organismo de control. Las entidades
del sistema financiero nacional presentarán a los respectivos organismos de control los
estados financieros, incluidos sus balances consolidados y combinados, suscritos por el
representante legal y el contador general de la entidad, y la información adicional que sea
requerida, en los formatos y con la periodicidad que determinen las superintendencias.
Las entidades del sistema financiero nacional estarán obligadas a dar acceso a los
organismos de control y al Servicio de Rentas Internas a la contabilidad, libros,
correspondencia, archivos o documentos justificativos de sus operaciones, de manera
electrónica en tiempo real y física, sin limitación alguna.
Art. 221.- Publicación de los estados financieros. Las entidades del sistema financiero
nacional publicarán los estados de situación, pérdidas y ganancias, posición de patrimonio
técnico e indicadores de liquidez, solvencia, eficiencia y rentabilidad, los que deberán
contener adicionalmente la opinión del auditor externo calificado por la respectiva
superintendencia y todas las notas explicativas que complementen la información
comprendida en su dictamen, al menos una vez año al cierre de cada ejercicio al 31 de
diciembre, o cuando los organismos de control así lo dispongan, de conformidad con las
normas establecidas para el efecto.
Para el caso de los grupos financieros y grupos populares y solidarios, cada una de las
entidades integrantes presentará a la superintendencia y publicará, conjuntamente con los
informes de los auditores internos y del auditor externo calificados por la respectiva
superintendencia, sus estados financieros individuales, así como los estados financieros
consolidados y auditados del grupo.
Sección 8
DEL CONTROL Y AUDITORÍAS
Art. 226.- Control de las actividades financieras. Las superintendencias, de acuerdo con
sus competencias, controlarán las actividades financieras del sistema financiero nacional.
Art. 227.- Sistemas de control interno. Todas las entidades del sistema financiero nacional
deberán contar con sistemas de control interno para asegurar la efectividad y eficiencia de
sus actividades, la confiabilidad de la información y el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables.
Art. 228.- Auditorías. Las entidades del sistema financiero nacional tendrán un auditor
interno y un auditor externo, registrados y calificados en cuanto a su idoneidad y
experiencia por las superintendencias correspondientes.
Los auditores internos y externos serán responsables administrativa, civil y penalmente por
los informes y dictámenes que emitan.
Art. 229.- Auditor interno. El auditor interno es una persona natural designada por la Junta
General de Accionistas o el organismo que haga sus veces, y podrá ser removido en
cualquier tiempo por el organismo que lo designó, por las causas determinadas por las
superintendencias. En caso de ausencia definitiva, la Junta General de Accionistas o el
organismo que haga sus veces procederá a designar su reemplazo.
Art. 230.- Responsabilidad del auditor interno. El auditor interno verificará que las
actividades y procedimientos de la entidad estén de acuerdo con las disposiciones de este
Código, las regulaciones que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera, los estatutos y los principios de contabilidad dictados por las superintendencias
y los de general aceptación. Además, el auditor interno vigilará la operación de los sistemas
de control interno y el cumplimiento de las resoluciones de los organismos de control, de la
Junta General de Accionistas, del directorio o de los organismos que hagan sus veces y
emitirá opinión sobre el adecuado funcionamiento del gobierno corporativo o cooperativo,
entre otros.
El auditor interno presentará al directorio o al organismo que haga sus veces y a los
organismos de control, cualquier información que se le solicite y aquellas que los auditores
consideren necesaria.
Art. 231.- Auditor externo. El auditor externo de una entidad financiera podrá ser una
persona natural o jurídica, será seleccionado por la Junta General de Accionistas o el
organismo que haga sus veces y podrá ser contratado por las entidades financieras por
periodos anuales consecutivos de hasta tres años, observando los criterios de alternabilidad
y precios referenciales que los organismos de control establezcan para el efecto. Las
superintendencias podrán, a su solo criterio y de forma motivada, disponer la terminación
del contrato con el auditor externo; en este caso, la entidad financiera procederá de
inmediato a sustituirlo. La entidad financiera no podrá terminar el contrato con el auditor
externo sin contar con la autorización del organismo de control.
Art. 232.- Responsabilidad del auditor externo. El auditor externo tendrá la
responsabilidad de realizar auditorías externas en cada una de las entidades financieras. La
auditoría externa comprende, entre otras, las siguientes acciones:
4. Opinar sobre la información relacionada con las inversiones que la entidad financiera
mantenga en subsidiarias o afiliadas, tanto en el país como en el exterior. En este caso se
deberá comentar sobre la naturaleza y monto de las operaciones entre el inversionista y la
receptora de la inversión, sus relaciones existentes y los efectos que ejerce la consolidación
sobre el patrimonio de la entidad auditada;
5. Opinar sobre el cumplimiento de los controles para evitar actividades ilícitas, incluidos el
lavado de activos y el financiamiento de delitos como el terrorismo y otros delitos;
El auditor externo hará las veces de comisario de la entidad financiera, en los términos
establecidos en la Ley de Compañías; tendrá las funciones que se determinan en este
Código y en las leyes tributarias, así como en las disposiciones que dicte el organismo de
control correspondiente.
Art. 233.- Limitación. El auditor externo solo podrá prestar los servicios de auditoría para
los que fue contratado y no podrá prestar cualquier otro servicio o colaboración a la entidad
auditada a través de personas naturales o jurídicas directa e indirectamente relacionadas.
Asimismo, el auditor externo no podrá, dentro del año siguiente a la terminación de su
contrato, prestar ningún otro servicio a la entidad auditada.
No puede ser auditor externo la persona natural o jurídica que hubiese prestado servicios,
diferentes a los de auditoría externa, a la entidad financiera en el año inmediatamente
anterior.
En el caso de los grupos financieros y de los grupos populares y solidarios, las entidades
que los conforman tendrán obligatoriamente el mismo auditor externo o firmas
corresponsales o asociadas con este.
Art. 234.- Revisión de auditorías. Los organismos de control tendrán plenas facultades
fiscalizadoras del proceso de auditoría aplicado y la calidad y consistencia de los resultados
alcanzados por las auditorías internas y externas.
Art. 235.- Informes de auditoría. Los informes de auditoría son reservados al público por
el plazo de diez años.
Los informes de auditoría no serán reservados ni gozarán de sigilo y reserva en los procesos
de investigación a cargo de la Fiscalía General del Estado o la Contraloría General del
Estado. Tampoco serán reservados los informes de auditoría cuando sean solicitados por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, la que observará las normas de
sigilo y reserva establecidas en este Código.
Art. 236.- Control del sistema financiero nacional. El control de las entidades financieras
públicas y privadas se lo efectuará de conformidad con las disposiciones específicas para
cada sector financiero constantes en este Código.
Art. 237.- Calificadoras de riesgo. La solvencia y la capacidad de las entidades del sistema
financiero nacional para administrar los riesgos con terceros y cumplir sus obligaciones con
el público será calificada sobre la base de parámetros mínimos que incluyan una escala
uniforme de calificación de riesgo por sectores financieros, de acuerdo con las normas que
al respecto emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Solo pueden ser publicadas las calificaciones de riesgo efectuadas por las compañías
autorizadas por los organismos de control.
Los miembros del comité de calificación de riesgo y el personal técnico que participa en los
procesos de calificación, responderán solidariamente con la calificadora de riesgo por los
daños que se deriven de su actuación, sin perjuicio de la responsabilidad penal a que
hubiere lugar.
Sección 9
DE LAS OBLIGACIONES
En caso de liquidación forzosa de una entidad financiera privada, los accionistas que,
directa o indirectamente, sean personas con propiedad patrimonial con influencia,
responderán inclusive con su patrimonio personal en caso de que hayan incurrido en culpa
grave o dolo y culpa leve. Tratándose de accionistas con o sin propiedad patrimonial con
influencia, que ejerzan la administración de la entidad financiera privada, responderán
solidariamente y por la totalidad del déficit patrimonial, aun por culpa levísima. Igual
responsabilidad tendrán los fideicomisos creados para administrar acciones, sus
constituyentes y los administradores de las entidades del sistema financiero nacional.
También responderán con su patrimonio los vinculados y los funcionarios incursos en los
actos determinados en el artículo 305.
Art. 239.- Indicadores financieros, liquidez, capital y patrimonio. Las entidades del
sistema financiero nacional deberán cumplir, en todo tiempo, con las normas referidas a los
indicadores financieros, liquidez, capital y patrimonio determinadas en este Código y la
normativa que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera de
conformidad con el tipo de entidad, los sistemas de control interno y la administración de
riesgos adecuados al tamaño y complejidad de la entidad financiera.
Art. 240.- Encaje.- (Sustituido por el Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Las
entidades de los sectores financieros público y privado, así como las del sector financiero
popular y solidario, sin perjuicio de las demás reservas dispuestas por este Código, están
obligadas a mantener encaje sobre los depósitos y captaciones que tuvieren a su cargo. El
encaje se mantendrá en el Banco Central del Ecuador.
La información legal, financiera, contable y de cualquier otro tipo que sea requerida a las
entidades sujetas a este Código por los respectivos organismos de control podrá ser
desmaterializada y suscrita por medio de firma electrónica debidamente certificada por una
de las entidades autorizadas, en los términos previstos en la Ley de Comercio Electrónico,
Firmas y Mensajes de Datos. Cada organismo de control establecerá, para su
implementación, las disposiciones inherentes a cada tipo de información.
Las entidades del sistema financiero nacional, de acuerdo con las disposiciones de este
Código, tienen la obligación de proporcionar a través de los organismos de control
cualquier información requerida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera, en los tiempos que se establezcan para el efecto.
Si por disposición legal expresa, otras instituciones del Estado tienen la necesidad de
requerir información a las entidades financieras, este requerimiento deberá ser canalizado a
través de los organismos de control, los que, previa determinación sobre su causa y fines, la
recabarán y entregarán.
Art. 243.- Lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo. Las
infracciones sobre lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo, se
sancionarán de conformidad con las disposiciones del Código Orgánico Integral Penal y la
Ley de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de Lavado de Activos y
Financiamiento de Delitos.
Art. 244.- Control y prevención de lavado de activos. Las entidades del sistema
financiero nacional tienen la obligación de establecer sistemas de control interno para la
prevención de delitos, incluidos el lavado de activos y el financiamiento de delitos como el
terrorismo, en todas las operaciones financieras.
Art. 245.- Información a los accionistas y socios. Las entidades del sistema financiero
nacional deberán presentar a sus accionistas y socios, según corresponda, al menos la
siguiente información:
1. Informe de la administración;
9. Un ejemplar del documento físico, cuando la Institución financiera requiera la firma del
usuario; y,
10. En caso de acordar que ciertos servicios como estados de cuenta de los usuarios sean
enviados de manera electrónica, la certificación bancaria física que se requiera no tendrá
costo.
Art. 247.- Cargos por servicios financieros. Las entidades del sistema financiero nacional
no aplicarán o cobrarán cargos por servicios que no han sido prestados por la entidad, ni
podrán establecer cargos por servicios financieros que no estén autorizados por la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera. Cualquier cargo efectuado en contra de esta
disposición deberá ser restituido al usuario financiero, sin perjuicio de las sanciones a las
que hubiere lugar.
Art. 248.- Cargos por servicios no financieros. Las entidades del sistema financiero
nacional no podrán efectuar cargo alguno por la prestación de servicios distintos de los
financieros, a nombre de terceros, si no cumplen con la regulación que la Junta expida para
el efecto o no cuentan con la aceptación previa y expresa del usuario.
La aceptación deberá ser comprobable por cualquier forma reconocida por la ley. Los
cargos cobrados que no cuenten con la aceptación expresa del usuario deberán ser
restituidos, sin perjuicio de las sanciones a las que hubiere lugar.
Art. 249.- Suspensión de cargos o pagos por pérdida. En caso de pérdida, sustracción,
robo o hurto de tarjetas de débito, crédito, de cajero automático, cheques o cualquier otro
instrumento que tenga similar objetivo, las entidades del sistema financiero nacional
suspenderán cualquier cargo o pago por cuenta de sus clientes, a partir de la hora en que se
notifiquen dichos eventos, ya sea por escrito, por teléfono o por cualquier otro medio que
constituya medio de prueba, de acuerdo con lo previsto en la ley.
Los cargos o pagos efectuados por la entidad financiera por cuenta de sus clientes, que no
hayan tomado en cuenta la notificación de pérdida, sustracción, robo o hurto, serán
asumidos por la entidad.
La entidad asumirá además las responsabilidades que se deriven de fraudes informáticos
causados por la debilidad o defectos en sus sistemas.
Los cargos o pagos efectuados por las entidades financieras por cuenta de sus clientes
imputables a éstos serán de su propia responsabilidad.
Art. 250.- Seguros obligatorios. Previo al desembolso de las operaciones de crédito, las
entidades del sistema financiero nacional deberán requerir la contratación de los seguros
que determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 250.1.- Seguros obligatorios para entidades financieras públicas.- (Agregado por el
Art. 199 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- Las entidades financieras públicas
podrán, previa aprobación del directorio, asumir los costos relacionados a los seguros
obligatorios para operaciones de crédito del segmento microcrédito, de hasta diez mil
dólares de los Estados Unidos de América (US$10,000) de capital.
Art. 251.- Atención al cliente. Las entidades del Sistema Financiero Nacional contarán con
sistemas de atención al cliente respecto de las operaciones y servicios que presten, que
faciliten la solución de las controversias surgidas con sus usuarios financieros.
Las controversias o reclamos no resueltos ante la entidad financiera podrán ser interpuestos
ante el organismo de control correspondiente, sin perjuicio de las acciones judiciales que
pudieren presentarse.
Art. 252.- Contratos de adhesión. Los servicios financieros solo podrán ser prestados
previa suscripción de un contrato de adhesión cuyas cláusulas obligatorias y prohibiciones
deberán ser aprobadas por los organismos de control.
Sección 10
DE LAS PROHIBICIONES
Art. 254.- Prohibición general. Se prohíbe a las personas naturales o jurídicas que no
forman parte del sistema financiero nacional captar recursos de terceros o realizar, en forma
habitual, las actividades financieras definidas en el artículo 143 reservadas para las
entidades que integran dicho sistema.
Tampoco podrán hacer publicidad o uso de avisos, carteles, recibos, membretes, títulos o
cualquier otro medio que sugiera que el negocio de las personas mencionadas es de
naturaleza financiera.
1. Efectuar actividades financieras que no estén autorizadas por los organismos de control,
o que no cuenten con la autorización de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera referida en el artículo 14 numeral 37;
5. Efectuar operaciones activas y contingentes con personas vinculadas o por sobre los
cupos establecidos en este Código según corresponda;
6. Adquirir títulos valores de renta fija emitidos, avalados o garantizados por la entidad o
las compañías que integren su grupo financiero o grupo popular y solidario en condiciones
distintas a las de mercado, de conformidad con las normas que expida la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera;
7. Negociar dentro del mismo grupo financiero o grupo popular y solidario las acciones de
propiedad de cualquiera de sus integrantes;
8. Adquirir deudas por montos superiores a los determinados por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera;
10. Emitir obligaciones de corto plazo o papel comercial, con excepción de las entidades de
servicios financieros y servicios auxiliares del sistema financiero;
15. Conceder garantías distintas a las determinadas por la Junta de Política Monetaria y
Financiera, o solicitar garantías menores en calidad y cantidad que las establecidas por
dicha Junta;
16. Realizar cualquier forma de publicidad engañosa, abusiva o que induzca a error en la
elección de los servicios, que pueda afectar los intereses y derechos de los usuarios
financieros;
19. Enajenar o arrendar, a cualquier título, los bienes de propiedad de la entidad o los que
estuvieren hipotecados o prendados a ella, en favor de los administradores, funcionarios o
empleados, o a personas que actuasen a su nombre y en su representación;
21. Negar la apertura de cualquier tipo de cuenta, sin que medie justificación válida.
Las entidades no financieras que otorguen crédito por sobre los límites establecidos por la
Junta están sujetas a las prohibiciones determinadas en los numerales 9, 11, 12, 14, 15, 16,
y 18 de este artículo.
Art. 256.- Prohibición de participación como accionista. (Reformado por el num. 18 del
Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).-Las entidades financieras privadas y los
accionistas de una entidad financiera privada que sean personas con propiedad patrimonial
con influencia, no podrán ser titulares, directa ni indirectamente, de acciones o
participaciones de empresas, compañías o sociedades mercantiles ajenas a la actividad
financiera. Esta prohibición también es aplicable a los accionistas de una entidad financiera
que, aun cuando individualmente considerados no sean personas con propiedad patrimonial
con influencia, a criterio del organismo de control mantengan nexos económicos,
societarios de negocios y/o familiares y en conjunto superen los porcentaje o valores del
artículo 169, o que conformen una unidad de interés económico, de conformidad con este
Código. Tampoco podrán participar como accionistas en empresas ajenas a la actividad
financiera los administradores de las entidades financieras.
Dicha prohibición no aplicará para accionistas que sean entidades del sector público.
Sin perjuicio de lo señalado, los organismos de control podrán establecer otros tipos de
propiedad indirecta que pudieren derivarse de investigaciones realizadas.
El incumplimiento de la prohibición establecida en este artículo por parte de las entidades
financieras, sus accionistas o administradores, será sancionado como infracción muy grave
y con la suspensión de sus derechos como socios o accionistas de la respectiva entidad no
financiera y con la remoción de sus cargos en el caso de los administradores.
Esta prohibición regirá durante cinco años contados a partir de la fecha en que hubieren
cumplido su sentencia condenatoria.
1. Los gerentes, apoderados generales, auditores interno y externo, y las personas naturales
y jurídicas que realicen trabajos de apoyo a la supervisión y más funcionarios y empleados
de la entidad, cualquiera sea su denominación y de sus empresas subsidiarias o afiliadas;
3. Quienes estuviesen en mora de sus obligaciones por más de sesenta días con cualquiera
de las entidades del Sistema Financiero Nacional sujetas a este Código;
4. Quienes en el transcurso de los últimos cinco años hubiesen sido removidos por el
organismo de control;
5. Quienes en el transcurso de los últimos sesenta días tengan obligaciones en firme con el
Servicio de Rentas Internas o con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social;
6. Quienes en el transcurso de los últimos cinco años hubiesen incurrido en castigo de sus
obligaciones por parte de cualquier entidad financiera;
8. Quienes hubiesen sido condenados por delito, mientras penda la pena y hasta cinco años
después de cumplida;
Las prohibiciones contenidas en los numerales 2 al 9 de este artículo son aplicables a los
representantes legales, vicepresidentes, gerentes, subgerentes y auditores internos de las
entidades del sistema financiero nacional, o quien hiciere sus veces, en los casos que
corresponda.
No más del 40% de los directores o miembros del consejo de administración de una entidad
que controle un grupo financiero o grupo popular y solidario podrán integrar también el
directorio de sus subsidiarias.
La designación de los miembros del directorio o del organismo que haga sus veces de una
entidad del sistema financiero nacional, será comunicada al respectivo organismo de
control para la calificación de la idoneidad de estas personas; en el proceso de calificación
el organismo de control verificará, entre otros, que los designados no se encuentren
incursos en las prohibiciones señaladas. El miembro del directorio o del organismo que
haga sus veces, tomará posesión de su designación una vez que cuente con la calificación
otorgada por los organismos de control. En caso de que el miembro del directorio o del
consejo de administración no sea calificado, la entidad financiera deberá reemplazarlo.
Art. 259.- Prohibiciones para los servidores. Los servidores públicos de la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, de los organismos de control, del Banco
Central del Ecuador y de la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados estarán sometidos a las prohibiciones generales determinadas
en la Ley Orgánica del Servicio Público.
Está prohibido para estos servidores el revelar cualquier información sujeta a sigilo y
reserva que se encuentre bajo su conocimiento en el desempeño de su cargo.
Sección 11
DE LAS INFRACCIONES Y SANCIONES
Art. 260.- Infracciones. Las infracciones se califican como muy graves, graves y leves.
Art. 261.- Infracciones muy graves. Son infracciones muy graves las siguientes:
2. (Sustituido por el Art. 93 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- No observar las
normas de la Junta de Política y Regulación Financiera, de la Junta de Política y Regulación
Monetaria, y la Gerencia General del Banco Central del Ecuador, las normas y
disposiciones que emitan las superintendencias, y para el sector Financiero popular y
solidario; además, el no observar las disposiciones de la Ley Orgánica de Economía
Popular y Solidaria y su Reglamento General;
5. Mantener acciones en empresas ajenas a la actividad financiera por sobre los límites
determinados en el artículo 256;
11. Negar, impedir, obstaculizar o dificultar el control y vigilancia por parte de los
organismos de control del Estado, en el ámbito de sus competencias;
13. No observar las disposiciones relacionadas con la entrega de información requerida por
las instituciones del Estado determinadas en este Código, en el ámbito de sus competencias;
14. Realizar actos de disposición de bienes y valores de una entidad sometida a suspensión
de operaciones, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 292, o en causal de liquidación
forzosa, una vez dispuesta;
17. (Sustituido por el Art. 93 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Recaudar recursos
públicos sin contar con la autorización del Banco Central del Ecuador;
19. (Sustituido por el Art. 93 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- La comisión reiterada
de la misma infracción grave en el plazo de un año.
21. (Sustituido por el lit. a) del num. 19 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-
2017).- Incumplir lo dispuesto en el artículo 183 del presente Código, respecto a la
participación como accionista de entidades financieras constituidas o por constituirse en
paraísos fiscales, regímenes fiscales preferentes o jurisdicciones de menor imposición a la
de Ecuador, y;
22. (Agregado por el lit. b) del num. 19 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-
2017).- Las demás dispuestas en este Código.
23. (Agregado por el Art. 94 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Falta de
cumplimiento al nivel o composición de las reservas mínimas de liquidez o proporción de
liquidez doméstica;
24. (Agregado por el Art. 94 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Falta de
cumplimiento al nivel de encaje sobre depósitos o captaciones;
25. (Agregado por el Art. 94 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Falta de entrega de
información solicitada por el Banco Central del Ecuador dentro del ámbito de sus
funciones, por parte de las entidades del sistema financiero nacional, será sancionada por el
Banco Central del Ecuador;
26. (Agregado por el Art. 94 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Las demás dispuestas
en este Código.
Art. 262.- Infracciones graves. Son infracciones graves las siguientes:
1. Infringir las prohibiciones determinadas en el artículo 255 numerales 10, 11, 12, 13, 14,
15, 16, 17, 18, 19, 20 y 21;
2. No observar las disposiciones relacionadas con los derechos de los usuarios financieros;
7. Modificar los estatutos sociales de la entidad financiera sin autorización del organismo
de control;
9. Utilizar contratos de adhesión sin respetar las condiciones mínimas y las prohibiciones
determinadas por las superintendencias;
12. (Sustituido por el Art. 95 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- El cometimiento
reiterado de la misma infracción leve en el plazo de un año; y
3. La presentación con errores e inconsistencias de los informes a los que está obligada la
entidad financiera; y,
1. Identificación de la infracción;
2. Notificación de la infracción en el término de hasta diez (10) días desde su
identificación, con lo cual se da inicio al procedimiento administrativo sancionador;
3. Una vez notificado, el presunto infractor en el término de diez (10) días, podrá presentar
todas las pruebas legales de las que se crea asistido. Este término podrá prorrogarse por una
sola vez y a pedido de parte, por el término de cinco (5) días adicionales;
4. Las pruebas presentadas serán procesadas por el organismo de control, quien las
apreciará en conjunto de acuerdo con las regias de la sana crítica, dejando a salvo las
solemnidades prescritas en la ley para la existencia o validez de ciertos actos dentro del
término de veinte (20) días, pudiendo requerir dentro de este término lo informes técnicos y
jurídicos que considere necesarios. Este término podrá ser ampliado por una sola vez, por el
término quince (15) días adicionales;
6. La resolución será notificada por el organismo de control en el término de tres (3) días
desde la fecha de su expedición; y,
1. Por infracciones muy graves, una multa de hasta 0,01% de los activos de la entidad
infractora y/o la remoción de los administradores y/o la revocatoria de la c las
autorizaciones;
2. Por infracciones graves, multas de hasta 0,005% de los activos de la entidad infractora
y/o la suspensión de los administradores hasta por noventa (90) días y/o amonestación; y,
3. Por infracciones leves, multas de hasta 0,001% de los activos de la entidad infractora y/o
amonestación escrita
En ningún caso una sanción pecuniaria para una entidad financiera infractora pública,
privada o popular y solidaria perteneciente al segmento 1 podrá ser inferior a treinta
salarios básicos unificados.
Respecto de los otros segmentos de las entidades del sector financiero popular y solidario,
la sanción pecuniaria no podrá ser inferior a un salario básico unificado.
El importe de las multas será consignado en la Cuenta Única del Tesoro Nacional, de
conformidad con lo dispuesto en el articulo 267 de este Código.
En ningún caso una persona puede ser sancionada administrativamente dos veces por el
mismo organismo, por la misma causa.
Art. 267.- Forma de aplicación de las sanciones. Las multas impuestas a las entidades
financieras, una vez en firme, se harán efectivas mediante débitos de las cuentas que posean
las entidades financieras en el Banco Central del Ecuador.
Las personas naturales o jurídicas que divulguen, en todo o en parte, información sometida
a sigilo o reserva, serán sancionadas con una multa de veinte y cinco salarios básicos
unificados, sin perjuicio de la responsabilidad penal que corresponda.
Art. 273.- Responsabilidad civil. Sin perjuicio de las sanciones administrativas a las que
se refiere esta sección y de las disposiciones correctivas ordenadas por los organismos de
control, las entidades financieras responderán civilmente por las acciones u omisiones que
causen perjuicio a los usuarios financieros o a los organismos estatales, de acuerdo con la
ley.
Art. 274.- Delitos. En cualquier momento, cuando los organismos de control del Sistema
Financiero Nacional, en el ejercicio de sus funciones de control, tengan conocimiento de la
perpetración de un delito relacionado con las actividades financieras, incluido el lavado de
activos y financiamiento de delitos como el terrorismo, estarán obligados a denunciar de
estos hechos a la Fiscalía General del Estado, y en este último caso se notificará además a
la Unidad de Análisis Financiero UAF, para los fines consiguientes.
La competencia para sancionar las infracciones de las entidades del sector financiero
popular y solidario, sus administradores, funcionarios o empleados, auditores interno y
externo, firmas calificadoras de riesgo, peritos valuadores y otros que efectúen servicios de
apoyo a la supervisión, corresponde a la Superintendencia de la Economía Popular y
Solidaria.
La competencia para sancionar las infracciones de las entidades no financieras que otorgan
crédito, sus administradores, funcionarios o empleados y otros que efectúen servicios de
apoyo a la supervisión, corresponde a la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros y a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, según el caso.
Sección 12
DE LA SUPERVISIÓN
Art. 280.- Principios de la supervisión.- (Sustituido por el Art. 98 de la Ley s/n, R.O. 443-
S, 03-V-2021).- Los organismos de control previstos en este Código, en el ámbito de sus
competencias, están obligados a efectuar un proceso de supervisión permanente observando
los más altos estándares internacionales de supervisión preventiva, prospectiva y efectiva,
manteniendo los principios de: independencia, universalidad de las actuaciones,
continuidad en el proceso de supervisión, integralidad, previsión y suficiencia a las
entidades financieras, que permita determinar la situación económica y financiera de las
entidades, el manejo de sus negocios, evaluar la calidad y control de la gestión de riesgo, el
sistema de control interno, el adecuado marco del gobierno corporativo o cooperativo,
verificar la veracidad de la información que generan y los demás aspectos que garanticen,
el adecuado funcionamiento de las entidades y del sistema.
2. Prohibir que se otorguen nuevos préstamos y/o que se realicen nuevas inversiones, salvo
las ordenadas en el numeral anterior;
13. Todas aquellas otras medidas que considere convenientes y que no contravengan las
normas emitidas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 290.- Supervisión consolidada y transfronteriza. Los organismos de control
efectuarán supervisión consolidada y transfronteriza a todo el grupo financiero o grupo
popular y solidario, a través de un adecuado seguimiento y la aplicación de normas
prudenciales a todas las actividades que realizan los grupos a nivel local e internacional, la
transparencia de sus operaciones, el tratamiento de los conflictos de interés, el servicio y la
seguridad de los clientes y la identificación de riesgos en la posición de solvencia y
liquidez, de manera individual y a nivel consolidado, así como para evitar arbitrajes
regulatorios.
Sección 13
DE LA EXCLUSIÓN Y TRANSFERENCIA DE ACTIVOS Y PASIVOS
Art. 291.- Entidad financiera inviable. Es la entidad del sistema financiero nacional que
incurre en una o varias causales de liquidación forzosa.
Art. 292.- Resolución de suspensión de operaciones y exclusión y transferencia de
activos y pasivos. A fin de proteger adecuadamente los depósitos del público y en forma
previa a declarar la liquidación forzosa de una entidad financiera inviable, el organismo de
control, mediante resolución, dispondrá la suspensión de operaciones, la exclusión y
transferencia de activos y pasivos y designará un administrador temporal. Esta resolución
entrará en vigencia a partir de la fecha de su expedición.
Art. 293.- Operaciones exceptuadas de la suspensión. El organismo de control
determinará las operaciones que deban exceptuarse de la suspensión y que resulten
indispensables para la conservación de los activos de la entidad, la recuperación de los
créditos y los pagos de las remuneraciones de los trabajadores.
Art. 294.- Pérdida de derechos de accionistas y socios y cesación de administradores. A
partir de la fecha de la resolución de suspensión de operaciones y la exclusión y
transferencia de activos y pasivos de la entidad financiera inviable, se pierden los derechos
de sus accionistas o socios y cesan automáticamente en sus funciones los administradores,
sin lugar a reclamo e indemnización alguna, aun cuando tengan una relación de
dependencia con la entidad; además, se prohíbe la enajenación de bienes de propiedad de
los accionistas con propiedad patrimonial con influencia, terceros vinculados y
administradores, para lo cual el organismo de control efectuará todas las acciones
pertinentes.
Art. 295.- Administrador temporal. El administrador temporal asumirá las funciones de
los administradores y ejercerá la representación legal de la entidad financiera inviable,
precautelando sus bienes.
Art. 296.- Proceso de exclusión y transferencia de activos y pasivos. (Reformado por los
lits. a y b del Art. 99 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Dentro del proceso de
exclusión y transferencia de activos y pasivos, el administrador temporal, en coordinación
con el organismo de control, ejecutará las siguientes medidas:
3. La transferencia de los activos excluidos a otra entidad financiera viable, junto con
pasivos por igual valor. Si no fuere factible la transferencia de los activos excluidos, se
podrá aplicar lo dispuesto en el artículo 80 numeral 7.
El administrador temporal podrá castigar el precio de los activos- con cargo al patrimonio
de la entidad en liquidación. La aplicación de este criterio no causará responsabilidad civil
al administrador temporal.
El organismo de control podrá otorgar a las entidades receptoras de los activos y pasivos
excluidos, excepciones temporales a la aplicación de las normas de carácter general
expedidas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, previo su
autorización. Las excepciones deberán mantener relación con el monto de los activos y
pasivos asumidos y evitarán poner en riesgo la liquidez y/o solvencia de la entidad.
Los acreedores de la entidad financiera inviable no tendrán acción o derecho alguno contra
los adquirentes de los activos enajenados.
Art. 298.- Terminación del proceso de exclusión y transferencia de activos y pasivos.
En el caso de que el proceso de exclusión y transferencia de activos y pasivos de una
institución financiera inviable haya culminado satisfactoriamente se procederá a la
liquidación forzosa de la entidad financiera, así como de sus activos y pasivos no
transferidos.
Sección 14
DE LA LIQUIDACIÓN
Art. 299.- Liquidación. Las entidades del sistema financiero nacional se liquidan
voluntariamente o de manera forzosa, de conformidad con las disposiciones de este Código.
Art. 300.- Transferencia de activos. Cuando una entidad del sistema financiero nacional
que se encuentre en liquidación forzosa o cuya junta general de accionistas u organismo
que haga sus veces haya acordado su disolución voluntaria, enajenase la totalidad de sus
activos o una parte sustancial de ellos a otra entidad financiera, dicha transferencia se
efectuará mediante escritura pública en la cual se señalen, por su monto y partida, los
bienes que se transfieren de acuerdo al balance respectivo.
En los casos contemplados en el párrafo que antecede, así como en cualquier otro caso de
cesión, la tradición de los bienes y sus correspondientes garantías y derechos accesorios
operará de pleno derecho, sin necesidad de endosos, notificaciones ni inscripciones, salvo
en el caso de los bienes raíces. El sólo mérito del instrumento público de cesión permitirá
inscribir las garantías, cuando corresponda, o ejercer en juicio los derechos de acreedor.
Los registradores de la propiedad y mercantil estarán obligados a efectuar de forma
expedita los registros e inscripciones correspondientes.
Art. 301.- Causales de liquidación voluntaria. Las entidades del sistema financiero
nacional se liquidan de forma voluntaria, cuando no estén incursas en causales de
liquidación forzosa, por las siguientes causales:
2. Por fusión;
Las entidades del sector financiero público se liquidarán también por razones de interés
público dispuestas por el Presidente de la República.
Art. 302.- Resolución de liquidación voluntaria. La decisión de liquidar una entidad del
sistema financiero nacional de manera voluntaria, por cualquiera de las causas
determinadas en este Código, será puesta en conocimiento del organismo de control para su
aprobación. El organismo de control, previa verificación de que la entidad financiera no se
encuentre incursa en ninguna de las causales de liquidación forzosa, que disponga de los
recursos necesarios para atender todas sus obligaciones financieras y no financieras y que
su liquidación no genere efectos negativos en la funcionalidad del sistema financiero
nacional o en la gestión macroeconómica del país, podrá aprobar o negar la liquidación
voluntaria, mediante la expedición del correspondiente acto administrativo.
5. Por pérdidas del 50% o más del capital social o el capital suscrito y pagado, que no
pudieran ser cubiertas con las reservas de la entidad;
7. Cuando cualquiera de los indicadores de solvencia sea inferior al cincuenta por ciento
(50%) del nivel mínimo requerido;
Las entidades que conforman los sectores financieros privado y popular y solidario se
liquidarán de manera forzosa, adicionalmente, por las siguientes causas:
12. Cuando los administradores de la entidad abandonen sus cargos y no sea posible
designar sus reemplazos en un plazo no mayor de treinta días;
13. Por la reducción del número mínimo legal de accionistas y por disminución del número
de sus socios por debajo del mínimo legal establecido; y,
14. Por no modificar sus procedimientos, por la inoperancia del directorio o por la no
adopción de los acuerdos determinados en el último inciso del artículo 412.
En el evento de que por la aplicación de este artículo se llegue a determinar por parte de las
Superintendencias que pudiere existir riesgo sistémico, el respectivo organismo de control
en el término de veinte (20) días elaborará un plan que permita una ejecución progresiva de
los procesos de liquidación, de lo cual informará a la Junta.
Art. 304.- Resolución de liquidación forzosa. Cuando el organismo de control llegase a
determinar que la entidad financiera está incursa en una o varias causales de liquidación
forzosa, y no fuera posible o factible implementar un proceso de exclusión y transferencia
de activos y pasivos, procederá a emitir la resolución de liquidación forzosa de la entidad.
Art. 305.- Presunción de quiebra fraudulenta. Cuando una entidad financiera sea puesta
en liquidación forzosa, se presumirá que es consecuencia de actos dolosos cometidos por
los administradores, funcionarios o empleados que hubiesen participado en cualquiera de
los actos señalados por el Código Orgánico Integral Penal.
Art. 306.- Denuncia. En caso de que se resuelva la suspensión de operaciones o la
liquidación forzosa de una entidad financiera, el organismo de control está obligado a
presentar de inmediato la denuncia correspondiente ante la Fiscalía General del Estado, de
conformidad con el Código Orgánico Integral Penal, con el propósito de que se establezcan
las responsabilidades penales a que hubiere lugar.
Art. 307.- Contenido de la resolución de liquidación. En la resolución de liquidación
voluntaria o forzosa se dispondrá, al menos, lo siguiente:
4. (Sustituido por el num. 22 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017; y,
reformado por el num. 9 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).- El plazo
para la liquidación que será de hasta tres (3) años, pudiendo ser prorrogado por dos (2)
años, previa solicitud debidamente sustentada por el liquidador y autorizada por el
Superintendente;
La resolución de liquidación de una entidad financiera será motivada, suscrita por el titular
del correspondiente organismo de control, gozará de la presunción de legitimidad y debe
cumplirse desde la fecha de su expedición.
Todos los actos celebrados por el liquidador en el ejercicio de sus funciones serán válidos,
excepto que se comprobase judicialmente dolo, en cuyo caso se aplicarán las normas
correspondientes.
Art. 311.- Recursos para el pago de la liquidación. Cuando una entidad se encuentre en
proceso de liquidación, deberán acopiarse todos los recursos sobre los cuales tenga derecho,
con la finalidad de pagar las obligaciones de la entidad, excepto aquellas cuya
disponibilidad esté restringida por una medida judicial dictada en forma previa a la
suspensión de operaciones.
Art. 312.- Funciones del liquidador.- (Reformado por el num. 23 del Art. 7 de la Ley s/n,
R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- El liquidador deberá efectuar todas las actividades
conducentes a realizar los activos de la entidad financiera en liquidación, con el fin de
cancelar los pasivos existentes. Para el efecto, el liquidador ejercerá la jurisdicción
coactiva.
2. Iniciar las acciones judiciales que correspondan en contra de cualquier persona que
pudiese resultar responsable de la liquidación;
5. Contratar créditos, para cuyo efecto podrá entregar en garantía los activos de la entidad
en liquidación. Estos créditos gozarán de privilegio por sobre cualquier otra acreencia;
12. Recibir, llevar y custodiar los libros y correspondencia de la entidad y velar por la
integridad de su patrimonio, formular los balances mensual y anual, y una memoria sobre el
desarrollo de la liquidación, rendir cuenta detallada de su administración y elaborar el
balance final de liquidación o suscribir el acta de carencia de patrimonio;
13. Negociar o rebajar de las deudas malas o dudosas y transigir sobre reclamaciones contra
la entidad; y,
14. Distribuir entre los accionistas el remanente del haber social, en caso de haberlo; caso
contrario, deberá emitir las notas de crédito por las diferencias.
Los activos, pasivos, patrimonio y otras obligaciones que no pudieren ser liquidados de
acuerdo con lo dispuesto en este artículo, serán transferidos a un fideicomiso cuyo
fiduciario será la Corporación Financiera Nacional B.P. o la Corporación de Finanzas
Populares y Solidarias, el primero para la banca privada y pública; y, el segundo para la
economía popular y solidaria, con el objeto de enajenar los remanentes y pagar a los
acreedores de la entidad en liquidación de acuerdo al orden de prelación establecido en este
Código.
El fiduciario actuará, según corresponda, como sujeto procesal en los procesos judiciales y
ejercerá la jurisdicción coactiva para la recuperación de las obligaciones pendientes de
pago. Al efecto podrá actuar de forma directa o a través de cualquier entidad del sector
financiero que pueda ejercer dicha jurisdicción. Respecto de los remanentes en caso de
haberlos, se aplicará lo previsto en el penúltimo inciso del artículo 315.
El fiduciario tendrá hasta dos (2) años, contados desde la respectiva transferencia al
fideicomiso, para enajenar los activos y pagar los pasivos de acuerdo a las instrucciones del
constituyente. Concluido este plazo, el fideicomiso se liquidará y cualquier reclamo que se
produjere será conocido y resuelto por los jueces y bajo el procedimiento de la justicia
ordinaria.
Las sumas que adeuden, por cualquier concepto, la o las empresas de propiedad de aquellos
accionistas o administradores de las entidades financieras de que trata este artículo,
inclusive aquellas que no fueren exigibles a la fecha de suspensión de operaciones, para
estos efectos, se entenderán de plazo vencido, y por tanto constituirán, a favor de la entidad
suspendida que las tome en administración, crédito privilegiado de primera clase aun con
preferencia a los créditos hipotecarios, los estructurados en fideicomisos o cualquier otro de
diversa naturaleza que no sean los haberes que se deban a los trabajadores o a las
instituciones del Estado, incluido el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Para el
cobro de tales haberes, la entidad del Sistema Financiero Nacional suspendida iniciará las
coactivas sobre la base de la determinación que se practique fundamentadamente, y
dispondrá las medidas cautelares y apremios que quepan, incluso de carácter real sobre
bienes que se encuentren sujetos a gravamen de cualquier tipo o aportados a fideicomisos,
los cuales serán cancelados por el administrador temporal o el liquidador de la entidad, a fin
de cobrar lo que se adeude, para que con su producto, respetando la prelación determinada
en el presente inciso, se cubran las acreencias conforme al artículo 315.
Los créditos concedidos por una entidad financiera en proceso de liquidación forzosa
mantendrán los plazos y condiciones pactados originalmente. Sin embargo, los créditos que
tengan la calidad de vinculados se entenderán de plazo vencido.
Art. 315.- Prelación de pagos en la liquidación forzosa: (Sustituido por el Art. 100 de la
Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Los pagos derivados de la liquidación forzosa de una
entidad financiera se efectuarán en el siguiente orden:
1. Los depósitos basta por el monto legalmente asegurado con cargo al seguro de depósito;
3. Depósitos en exceso del valor asegurado de los grupos de atención prioritaria definidos,
en el articulo 35 de la Constitución de la República;
4. Proporcionalmente los depósitos por los montos que excedan el valor asegurado y el
monto total cubierto del Seguro de Depósitos. En caso de que el monto total cubierto por el
Seguro de Depósitos supere el valor pagado por este mismo concepto, luego de transcurrido
el plazo establecido en el articulo 33 de este Código, se deberá restituir la diferencia a la
entidad financiera en liquidación forzosa;
7. Los valores adeudados por concepto de contribución al Seguro de Depósito, así como los
costos de ejecución y comunicación del pago del seguro de depósitos;
8. El resto de los pasivos por fondos recibidos por la entidad financiera bajo modalidades
legalmente aceptadas no cubiertas por los numerales anteriores, con excepción de los
depósitos de quienes tengan créditos u otros activos vinculados a la entidad en liquidación;
11. Otros pasivos, de acuerdo al orden y forma determinados en el Código Civil, y los
valores no reclamados de los numerales anteriores, dentro de los tres meses de notificado el
llamado a cobro.
Sección 15
DEL SEGURO DE DEPÓSITOS, FONDO DE LIQUIDEZ Y FONDO DE SEGUROS
PRIVADOS
Art. 319.- Administración. El Seguro de Depósitos de los sectores financieros privado y
popular y solidario, será administrado por la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo
de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.
Art. 320.- Obligación. Las entidades de los sectores financieros privado y popular y
solidario están obligadas a participar con las contribuciones y aportes al Seguro de
Depósitos y Fondo de Liquidez y con los mecanismos de garantía.
Art. 321.- Gestión de recursos. Los recursos del Seguro de Depósitos se gestionarán a
través de fideicomisos independientes administrados por el Banco Central del Ecuador,
cuyo constituyente será la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y
Fondo de Seguros Privados.
Art. 322.- Seguro de depósitos. El Seguro de Depósitos protegerá de forma limitada los
depósitos efectuados en las entidades de los sectores financieros privado y popular y
solidario autorizadas por los respectivos organismos de control, bajo la forma de cuentas
corrientes, de ahorros, depósitos a plazo fijo u otras modalidades legalmente aceptadas, de
acuerdo con las condiciones que establece este Código para el pago del seguro.
Art. 323.- Exclusión del seguro. No estarán protegidos por el Seguro de Depósitos:
1. Los depósitos efectuados por personas vinculadas directa o indirectamente a la entidad
financiera, según lo establecido por este Código;
1. Fideicomiso del Seguro de Depósitos de las entidades del Sector Financiero Privado; y,
2. Fideicomiso del Seguro de Depósitos de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.
Art. 325.- Recursos del Seguro de Depósitos. El Seguro de Depósitos se nutrirá con los
siguientes recursos, en lo que a cada sector financiero corresponda:
1. Las contribuciones que realizarán las entidades de los sectores financieros privado y
popular y solidario, de conformidad con lo previsto en este Código;
2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades líquidas de cada ejercicio anual del
Seguro de Depósitos;
Los recursos del Seguro de Depósitos son de naturaleza pública, no forman parte del
Presupuesto General del Estado, son inembargables y no podrán ser afectados por las
obligaciones de los contribuyentes. La operación de sus fideicomisos estará exenta de toda
clase de tributos. Los acreedores por préstamos o líneas contingentes no podrán hacer
efectivos sus créditos contra los contribuyentes, cuya responsabilidad se limita a sus
contribuciones.
Art. 326.- Contribuciones. Las contribuciones al Seguro de Depósitos y la periodicidad de
su pago por parte de las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario,
serán determinadas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Las contribuciones podrán ser diferenciadas por cada sector financiero y entidad, y se
compondrán de una prima fija y una prima variable, diferenciadas por el riesgo de la
entidad.
Art. 327.- Inversiones. Los recursos del Seguro de Depósitos deberán invertirse
observando los principios de seguridad, liquidez, diversificación y rentabilidad, con
sujeción a las políticas de inversión aprobadas por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Los montos asegurados de los depósitos en el resto de segmentos del sector financiero
popular y solidario serán definidos por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera, sobre la base de la propuesta que para el efecto remita la Corporación del
Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados. Los montos
definidos en ningún caso podrán ser superiores al monto asegurado de los depósitos en las
entidades financieras privadas y las del segmento uno (1) del sector financiero popular y
solidario.
El monto total a pagar por el Seguro de Depósitos en cada sector no podrá superar el total
de patrimonio del respectivo fideicomiso.
Art. 329.- Ejecución. El derecho al pago del Seguro de Depósitos se hará efectivo a partir
de la fecha de notificación de la resolución con la declaratoria de liquidación forzosa de las
entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario, por parte del organismo
de control a la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de
Seguros Privados.
Art. 330.- Requisitos y procedimiento de pago. Los requisitos y el procedimiento de pago
del Seguro de Depósitos serán determinados, en cada caso, por la Corporación del Seguro
de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados, de conformidad con la
norma dictada para el efecto por la propia Corporación.
Por el pago del seguro de depósito efectuado la Corporación del Seguro de Depósitos,
Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados adquiere, en lugar del acreedor, el derecho
de cobro de la acreencia por el valor pagado.
Art. 331.- Subrogación de derechos. (Reformado por el num. 24 del Art. 7 de la Ley s/n,
R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- La Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez
y Fondo Seguros Privados se subrogará en los derechos de cobro respecto de los valores
cubiertos por el Seguro de Depósitos.
El fideicomiso del Seguro de Depósitos del sector financiero popular y solidario estará
sujeto al control de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
La Contraloría General del Estado ejercerá el control del uso de los recursos públicos de los
patrimonios de los respectivos fideicomisos.
Art. 333.- Fondo de liquidez. Las deficiencias de liquidez de las entidades de los sectores
financieros privado y popular y solidario podrán ser cubiertas por el Fondo de Liquidez,
que actuará en calidad de prestamista de última instancia y otorgará préstamos de liquidez a
las entidades financieras que cumplan con las siguientes condiciones:
1. Que mantengan su patrimonio técnico dentro de los niveles mínimos exigidos por el
artículo 190; y,
2. Que hayan administrado su liquidez de conformidad con las regulaciones dictadas para el
efecto.
Art. 334.- Fideicomisos del Fondo de Liquidez. Se constituirán los siguientes
fideicomisos independientes:
1. Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las entidades del Sector Financiero Privado; y,
2. Fideicomiso del Fondo de Liquidez de las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.
Art. 335.- Recursos del Fondo de Liquidez. El Fondo de Liquidez se nutrirá con los
siguientes recursos, en lo que a cada fideicomiso corresponda:
1. Los aportes que realizarán las entidades, de conformidad con lo previsto en este Código;
2. El rendimiento de las inversiones y las utilidades líquidas de cada ejercicio anual del
Fondo de Liquidez;
La operación de los fideicomisos estará exenta de toda clase de tributos. Los acreedores del
Fondo de Liquidez por préstamos o líneas contingentes no podrán hacer efectivos sus
créditos contra los aportantes, cuya responsabilidad se limita a sus aportes.
Art. 336.- Aportes. Los aportes al Fondo de Liquidez y la periodicidad de su pago por parte
de las entidades de los sectores financieros privado y popular y solidario serán
determinados por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
a. Créditos ordinarios, cuyo plazo será de un día hábil renovable, que serán otorgados
dentro de una línea de crédito para cubrir deficiencias en las cámaras de compensación del
Sistema Central de Pagos administrado por el Banco Central del Ecuador;
b. Créditos extraordinarios, que no podrán exceder del plazo de trescientos sesenta y cinco
días a partir de su concesión; y,
c. (Reformado por la Disposición Reformatoria Novena de la Ley s/n, R.O. 652-S, 18-
XII-2015).- Las operaciones señaladas en el artículo 335 y las demás operaciones
debidamente autorizadas por el organismo de regulación competente.
El Fondo de Liquidez podrá ser usado, además, para cancelar las obligaciones emanadas de
la ventanilla de redescuento y de la inversión doméstica de los excedentes de liquidez, de
conformidad con este Código.
Art. 339.- Condiciones. En las operaciones activas se observarán las siguientes
condiciones:
1. Los créditos ordinarios podrán concederse hasta por el monto equivalente al aporte que
cada una de las entidades financieras hubiere efectuado al Fondo de Liquidez, que
garantizarán la operación respectiva. El acceso a estos créditos será automático y su tasa de
interés será establecida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. El
Banco Central del Ecuador, en su calidad de administrador fiduciario, informará al
organismo de control correspondiente de la ejecución de estas operaciones; y,
2. Los créditos extraordinarios podrán ser concedidos a las entidades financieras aportantes,
siempre que mantengan el nivel mínimo de solvencia determinado por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. La tasa de interés de estos créditos será establecida por
la Junta.
El aporte inicial mínimo a este fideicomiso para las entidades financieras populares y
solidarias, será determinado por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 341.- Exposición. La exposición total de los recursos aportados al Fondo de Liquidez
por concepto de todas las operaciones activas concedidas a una entidad financiera que se
mantengan vigentes no podrá exceder del 30% de sus activos, ni del equivalente al 100%
del patrimonio técnico de esa entidad financiera.
Art. 342.- Control. Las cuentas del sector financiero privado del Fondo de Liquidez estarán
sujetas a la verificación anual de una auditoría externa previamente calificada por la
Superintendencia de Bancos, sin perjuicio de las potestades de dicha institución para
controlarlas.
Las cuentas del sector financiero popular y solidario del Fondo de Liquidez estarán sujetas
a la verificación anual de una auditoría externa previamente calificada por la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, sin perjuicio de las potestades de dicha
institución para controlarlas.
Art. 343.- Devolución de recursos. Los recursos aportados por las entidades financieras al
Fondo de Liquidez serán restituidos en los siguientes casos:
1. Exclusión y transferencia de activos y pasivos;
El Seguro de Depósitos Privados cubrirá dentro del monto establecido por la Junta el valor
de los siniestros pendientes de pago a la fecha de la liquidación forzosa.
Art. 345.- Exclusión del Seguro. No estarán protegidos por la cobertura de la garantía de
seguro privado:
a. Las personas que hayan sido sentenciadas por delitos de narcotráfico o lavado de activos;
y,
b. Las personas que tengan pólizas con compañías de seguros que no estén legamente
constituidas en el Ecuador.
Art. 346.- Monto Protegido. Para determinar el monto protegido por la cobertura y su
devolución al asegurado o beneficiario, se computará la totalidad de las pólizas que registre
cada persona natural o jurídica, pública o privada, en la empresa del sistema de seguro
privado, a la fecha del inicio de la liquidación forzosa dispuesta por el organismo de
control.
Art. 347.- Cobertura. El Fondo de Seguros Privados se activará a partir de la notificación
que haga el órgano de control a la Corporación, con la declaratoria de liquidación forzosa
de una empresa del sistema de seguro privado.
La recepción por parte de los asegurados o beneficiarios, de los valores pagados por la
Corporación, producirá la subrogación de pleno derecho a favor de la misma, de los
derechos de acreedor frente a la compañía de seguros sometida al proceso de liquidación
forzosa.
El patrimonio del fondo será inembargable y no podrá ser afectado por las obligaciones de
los aportantes. La constitución y operación del fondo estará exenta de toda clase de
impuestos. Los acreedores del fondo por préstamos o líneas contingentes no podrán hacer
efectivos sus créditos contra los aportantes, cuya responsabilidad se limita a sus
aportaciones.
Art. 349.- Recursos del Fondo de Seguros Privados. (Sustituido por el num. 7 de la
Disposición Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- El Fondo de
Seguros Privados se constituirá con los siguientes recursos que se considerarán públicos:
a) Una contribución básica de hasta el 0,7% sobre el valor de las primas netas de seguros
directos que realizarán todas las empresas aseguradoras, en el porcentaje que fi je
anualmente la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera; y, una contribución
variable de hasta el 0,8% del mismo valor en función de las calificaciones de riesgo, fijada
asimismo por la Junta, cuyo máximo porcentaje no podrá sobrepasar, en ningún caso, el
120% de la contribución básica;
c) El rendimiento de las inversiones y las utilidades líquidas de cada ejercicio anual del
Fondo de Seguros Privados;
Los recursos del Fondo deberán invertirse observando los principios de seguridad, liquidez,
diversificación y rentabilidad y enmarcarse en las políticas de inversión aprobadas por el
Directorio.
Los recursos del Fondo no podrán ser destinados para cubrir gastos administrativos ni para
pago de inversiones en activos fijos de la Corporación.
Los recursos del Fondo de Seguros Privados se acumularán hasta el monto que determine la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, sobre la base del informe técnico
que será elaborado y presentado por la Corporación.
Art. 350.- Inembargabilidad. Las contribuciones y sus intereses serán inembargables y no
podrán ser sujetos de ninguna medida cautelar que restrinja su disponibilidad. Las
contribuciones que deben realizar las empresas de seguro privado podrán ser debitadas de
las cuentas que mantengan en las entidades del sistema financiero, previo requerimiento del
representante legal de la Corporación.
Art. 351.- Auditoría y Verificación. El Fondo de Seguros Privados estará sujeto a la
verificación anual de una auditoría externa calificada por el órgano de control,
El órgano de control podrá en cualquier momento verificar los informes de auditoría que le
sean presentados.
Sección 16
DEL SIGILO Y RESERVA
Art. 352.- Protección de la información. Los datos de carácter personal de los usuarios
del sistema financiero nacional que reposan en las entidades de dicho sistema y su acceso
están protegidos, y solo podrán ser entregados a su titular o a quien éste autorice o por
disposición de este Código.
Art. 353.- Sigilo y reserva. Los depósitos y demás captaciones de cualquier naturaleza que
reciban las entidades del sistema financiero nacional están sujetos a sigilo, por lo cual no se
podrá proporcionar información alguna relativa a dichas operaciones, sino a su titular o a
quien haya sido expresamente autorizado por él o a quien lo represente legalmente.
Las demás operaciones quedan sujetas a reserva y las entidades del sistema financiero
nacional solo podrán darlas a conocer a quien demuestre un interés legítimo y siempre que
no sea previsible que el conocimiento de esta información pueda ocasionar perjuicio al
cliente.
Las entidades del sistema financiero nacional, con el objeto de facilitar procesos de
conciliación, darán acceso al conocimiento detallado de las operaciones anteriores y sus
antecedentes a la firma de auditoría externa contratada por la entidad, que también quedará
sometida al sigilo y reserva.
Las entidades del sistema financiero nacional podrán dar a conocer las operaciones
anteriores en términos globales, no personalizados ni parcializados, solo para fines
estadísticos o de información, cuando exista un interés público.
No habrá reserva respecto de la extinción total o parcial de las operaciones activas, por lo
que podrán hacerse públicas las daciones de pago y sus términos, las compensaciones, las
condonaciones y las prescripciones.
No se aplicará el sigilo ni reserva a los recursos de las entidades del sector público.
Art. 354.- Excepciones. No se aplican las disposiciones del artículo precedente para la
entrega de la siguiente información que se solicite a los organismos de control o a las
entidades del Sistema Financiero Nacional:
1. Los antecedentes relativos a operaciones efectuadas por quienes sean parte o sean
investigados en causas que se encuentren bajo el conocimiento de un juez o de la Fiscalía
General del Estado;
2. Los datos del titular de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisión de
fondos, requeridos por el tenedor legítimo de los cheques;
5. La información que deben entregar los organismos de control para dar a conocer al
público la situación patrimonial y financiera de las entidades financieras;
La información que se entregue solo será utilizada para los fines justificados por la
institución requirente. La entrega de esta información se efectuará con igual protección de
sigilo y reserva; por lo tanto, los requirentes de esta información asumen la responsabilidad
inherente al sigilo y la reserva. El traslado de esta responsabilidad no aplica en el caso de
los numerales 6 y 7. La violación del sigilo y la reserva será sancionada conforme lo
dispone este Código, sin perjuicio de las acciones penales a que hubiere lugar.
Art. 355.- No divulgación de información. Ninguna persona natural o jurídica que llegase
a tener conocimiento de información sometida a sigilo o reserva podrá divulgarla en todo o
en parte. El incumplimiento de estas disposiciones será sancionado por este Código, sin
perjuicio de la responsabilidad penal respectiva.
Art. 356.- Obligación de denuncia. Cuando los organismos de control, los accionistas,
administradores o funcionarios de las entidades del sistema financiero nacional tengan
conocimiento de indicios de la perpetración de un delito relacionado con las actividades de
las entidades financieras, estarán obligados, acto seguido, a denunciarlos a la Fiscalía
General del Estado.
Sección 17
DEL REGISTRO DE DATOS CREDITICIOS
(Sustituida por el num. 25 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).-
Art. 357.- Registros de Datos Crediticios.- (Sustituido por el num. 10 del Art. 40 de la
Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).- El servicio de referencias crediticias será prestado por
la Superintendencia de Bancos y por las personas jurídicas autorizadas por la
Superintendencia de Bancos, entidad que está facultada para supervisar y controlar el
ejercicio de sus actividades.
Los servicios podrán ser comercializados a las personas naturales o jurídicas que estén
legalmente autorizadas a otorgar créditos o en general a las que requieran evaluar riesgo
crediticio para la realización o seguimiento de negocios o transacciones económicas.
Art. 358.- (Sustituido por el num. 11 del Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 309-S, 21-VIII-2018).-
Las fuentes de información del sistema financiero reportarán información a través de la
Superintendencia de Bancos, autoridad que proporcionará dicha información a las personas
jurídicas autorizadas a prestar el servicio de referencias crediticias. Las fuentes de
información correspondientes a otros sectores reportarán de manera directa la información
de riesgo crediticio a las entidades autorizadas calificadas para prestar el servicio y a la
Superintendencia de Bancos; sin perjuicio de que cumplan sus obligaciones legales con las
Superintendencias de la Economía Popular y Solidaria, y de Compañías, según
corresponda, en las condiciones y periodicidad que los organismos de control establezcan.
Las resoluciones que regulen el servicio establecerán los mecanismos administrativos para
la protección de los derechos de los titulares de la información, sin perjuicio del derecho de
los titulares de la información de acudir ante la justicia ordinaria o constitucional en
defensa de sus derechos.
La información que consta en los reportes crediticios incluirá la identidad de todas las
personas o entidades que obtuvieron un reporte o accedieron a una consulta del historial
crediticio del titular, así como la fecha en que se emitieron tales reportes o consultas.
Las fuentes de información crediticia serán legalmente responsables por los daños
ocasionados al titular como consecuencia de la transmisión de información ilegal, inexacta
o errónea que afecten su calificación o historial de crédito y, por tanto, no estarán
exonerados alegando ausencia de dolo o de culpa.
Sección 18
DISPOSICIONES PARA FACILITAR LA PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA
(Agregada por el num. 26 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).-
Art. (...).- Gestión de recaudación.- La gestión de recaudación de créditos otorgados por
las entidades financieras públicas podrá realizarse por medio de instituciones públicas y de
la seguridad social; para lo cual deberán contar con la autorización del particular titular del
servicio público a través del cual se realice la recaudación o cobro. El mecanismo de
gestión de recaudación será regulado por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Las tarifas por estos servicios de gestión de cobro que las instituciones públicas y de la
seguridad social puedan brindar a las entidades del sector financiero público serán
reguladas por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Capítulo 4
SECTOR FINANCIERO PÚBLICO
Sección 1
CREACIÓN, DENOMINACIÓN, ORGANIZACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Art. 361.- Creación. Las entidades del sector financiero público se crearán mediante
decreto ejecutivo, en el que, al menos, se expresará:
1. Denominación;
2. Objeto;
4. Patrimonio;
5. Administración;
6. Duración; y,
7. Domicilio.
Art. 362.- Denominación. La denominación de las entidades del sector financiero público
será diferenciada del resto de entidades financieras, debiendo hacer visible su naturaleza
pública.
Art. 363.- Organización. Las entidades del sector financiero público se organizarán de
conformidad con las definiciones y necesidades determinadas por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 364.- Liquidación. El Presidente de la República mediante decreto ejecutivo, por
razones de interés público, podrá disponer el cierre de las entidades del sector financiero
público. Como consecuencia del cierre dispuesto se procederá a su liquidación voluntaria
de acuerdo con las disposiciones de este Código.
Sección 2
NATURALEZA, OBJETO SOCIAL, DURACIÓN, ESTATUTO Y DOMICILIO
Art. 365.- Naturaleza. Las entidades del sector financiero público se constituirán como
personas jurídicas de derecho público, con autonomía administrativa, financiera y
presupuestaria. En el ejercicio de sus actividades y servicios financieros se regirán por las
disposiciones de este Código, las que emitan la Junta, los organismos de control, sus
respectivos directorios, las aplicables a las instituciones financieras y en lo demás, aplicarán
la legislación que rige a las instituciones públicas.
Art. 366.- Objeto. El objeto de las entidades del sector financiero público estará
determinado en el decreto ejecutivo de su creación, en el que se establecerá su condición de
entidad financiera pública, el tipo de entidad y los segmentos y actividades financieras a las
que se va a dedicar.
Art. 367.- Patrimonio. El patrimonio de las entidades del sector financiero público es
autónomo y estará constituido por los bienes que se determinen en el decreto ejecutivo
correspondiente.
Art. 368.- Duración, estatuto social y domicilio. Las entidades del sector financiero
público tendrán la duración y el domicilio que se establezca en el respectivo estatuto social.
Sección 3
DE LAS FINALIDADES Y OBJETIVOS
Art. 369.- Finalidad y objetivos. Las entidades financieras públicas ejercerán actividades
financieras de manera sustentable eficiente y equitativa. El financiamiento que otorguen
buscará cumplir entre otros, los siguientes objetivos:
1. Directorio; y
2. Gerencia General.
Los miembros del directorio y el gerente general serán considerados los administradores de
la entidad.
Art. 372.- Políticas públicas. Las políticas públicas que rigen el ejercicio de las actividades
de las entidades del sector financiero público serán dictadas por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 373.- Directorio. Cada una de las entidades financieras públicas tendrá un directorio
constituido de la siguiente manera:
2. Los titulares de tres secretarías de Estado cuyo ámbito de acción esté directamente
relacionado con las finalidades y objetivos de la respectiva entidad financiera, o sus
delegados permanentes; y,
1. Ciudadano ecuatoriano;
Art. 375.- Funciones del directorio. (Reformado por el lit. c del num. 8 de la
Disposición Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- El directorio
de las entidades financieras públicas tendrá como funciones las siguientes:
7. Aprobar y emitir opinión, bajo su responsabilidad, sobre los estados financieros y los
informes de los auditores interno y externo, calificados por la superintendencia. La opinión
del directorio deberá ser enviada al organismo de control siguiendo las instrucciones que
éste determine;
14. Designar a los auditores interno y externo, peritos valuadores y a la firma calificadora
de riesgos sujetos a calificación previa por parte de la superintendencia;
16. (Reformado por el lit. a del num. 8 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley
s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Presentar los informes que le sean requeridos por la Junta y
los organismos de control;
17. (Sustituido por el lit. b del num. 8 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley
s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Resolver sobre el reparto de utilidades;
18.- (Agregado por el lit. b del num. 8 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley
s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Las demás que le asigne la Ley.
1. Convocar y presidir las sesiones del directorio y suscribir con el Secretario las actas
correspondientes;
3. Ejercer las demás funciones que le corresponden, de conformidad con este Código y el
estatuto de la entidad.
Art. 377.- Gerente General. El Gerente General de la entidad será designado por el
directorio y será de libre nombramiento y remoción. Deberá cumplir con los siguientes
requisitos:
1. Ciudadano ecuatoriano;
2. Acordar, ejecutar y celebrar cualquier acto, hecho, convenio, contrato o negocio jurídico
que conduzca al cumplimiento de las finalidades y objetivos de la entidad;
Sección 5
DEL CAPITAL Y RESERVAS
Art. 381.- Capital y reservas. El capital y reservas de las entidades que conforman el
sector financiero público constarán en el estatuto social correspondiente, y no podrán ser
menores que los determinados en las regulaciones que para el efecto dicte la Junta.
Art. 382.- Aumento de capital. El capital suscrito y pagado de las entidades financieras
públicas podrá aumentarse por disposición del directorio o por norma de carácter general
que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Cuando se comprometan recursos del Presupuesto General del Estado para los aumentos de
capital suscrito y pagado, se requerirá dictamen previo del ente rector de las finanzas
públicas.
Sección 6
DE LAS OPERACIONES DEL SECTOR FINANCIERO PÚBLICO
Art. 383.- Operaciones. Las entidades financieras públicas podrán efectuar las operaciones
activas, pasivas, contingentes y de servicios determinadas en el artículo 194, previa
autorización del organismo de control pertinente.
Las entidades financieras públicas, antes del inicio de operaciones, deberán obtener del
organismo de control el respectivo permiso de funcionamiento, de acuerdo con el trámite
que se establezca para el efecto.
Art. 384.- Inversión en el capital de entidades financieras privadas, de seguros y
valores. Las entidades financieras públicas que a la fecha de vigencia de este Código
posean inversiones en el capital de entidades financieras de derecho privado, de seguros y
valores por un porcentaje superior al 50% del capital, podrán mantener dichas inversiones
de conformidad con las regulaciones que dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria
y Financiera en cuyo caso deberán consolidar sus estados financieros.
Sección 7
DE LAS PROHIBICIONES Y EXENCIONES
Art. 385.- Prohibiciones. Se prohíbe a las entidades financieras públicas:
2. Solicitar garantías reales para las operaciones cuyo monto sea inferior al determinado
para el efecto por la Junta;
3. Condonar deudas;
4. Donar recursos a las personas de derecho privado. Se exceptúa de esta prohibición el uso
de recursos del Presupuesto General del Estado en el marco de lo dispuesto en el artículo
104 del Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas; y,
1. Del pago en sus actos y contratos de toda clase de impuestos fiscales, municipales y
especiales con excepción del impuesto al valor agregado por servicios;
2. Del pago de impuestos por la emisión de títulos y obligaciones de carácter financiero;
3. Del impuesto de alcabala, de registro y sus respectivos adicionales por las transferencias
de dominio de bienes inmuebles en las que intervengan; y,
Las entidades del sector financiero público gozarán de los beneficios y privilegios civiles,
mercantiles, procesales y de cualquier otra naturaleza que correspondan a las entidades
financieras que operan en el país.
Sección 8
DEL CONTROL Y DE LA AUDITORÍA INTERNA
Art. 387.- Control. (Reformado por la Disposición Derogatoria Única de la Ley s/n, R.O.
598-3S, 30-IX-2015).- La Superintendencia de Bancos tendrá a su cargo el control de las
actividades financieras de las entidades del sector financiero público, con excepción de la
entidad financiera pública a la que se refiere la Ley de Economía Popular y Solidaria, que
estará a cargo del control de la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria.
Los actos de control, fiscalización, vigilancia y auditoría, así como las verificaciones,
exámenes, evaluaciones, recomendaciones y resultados obtenidos fuera del ámbito y
competencia de cada organismo de control, serán nulos de pleno derecho, careciendo de
eficacia jurídica.
La Contraloría General del Estado ejercerá el control externo de conformidad con su ley
exclusivamente en el uso de recursos públicos en la gestión administrativa de las entidades
del sector financiero público. Este control no tiene alcance ni abarca las actividades
financieras que ejecuta el sector financiero público. El control interno se efectuará por
medio del auditor interno designado por la Contraloría General del Estado.
Sección 1
CONSTITUCIÓN, DENOMINACIÓN, ORGANIZACIÓN Y LIQUIDACIÓN
Art. 389.- Constitución. Las entidades del sector financiero privado se constituirán ante la
Superintendencia de Bancos como sociedades anónimas, de conformidad con el presente
Código, con un mínimo de dos promotores.
Se podrá constituir una entidad financiera privada por iniciativa de los promotores
interesados, fundadores o por promoción pública.
Art. 390.- Razón social y denominación comercial. Para la constitución de una nueva
entidad financiera privada, se requerirá contar previamente con la razón social, la que
tendrá que ser reservada y autorizada por la Superintendencia de Bancos. La razón social
seleccionada por los promotores deberá asegurar su naturaleza e individualidad, a efectos
de evitar confusiones. En la razón social se hará constar la clase de entidad que se pretende
constituir.
Sin perjuicio de la razón social autorizada, las entidades podrán utilizar denominaciones
comerciales autorizadas por la Superintendencia de Bancos. Las denominaciones
comerciales solo podrán ser empleadas por las entidades autorizadas por la
Superintendencia de Bancos.
Art. 391.- Requisitos para la constitución. Los promotores que pretendan constituir una
entidad financiera privada deberán presentar, en los formatos determinados por el
organismo de control, lo siguiente:
Las personas jurídicas que actúen como promotores, así como sus socios o accionistas
personas naturales, serán calificados cuando su aporte a la entidad financiera por
constituirse sea del 6% o más del capital.
Art. 392.- Capital mínimo para la constitución. El capital de la entidad financiera privada
estará dividido en acciones nominativas. El capital suscrito y pagado mínimo para la
constitución de una entidad del sector financiero privado, es:
Los aportes de capital de los bancos deberán pagarse totalmente en dinero, salvo que la
Superintendencia de Bancos autorice que se capitalicen obligaciones por compensación de
créditos.
La nueva entidad financiera privada dispondrá del plazo de seis meses, contados desde la
fecha de aprobación de la constitución, para implementar todas las acciones que sean
necesarias para culminar el proceso de constitución e inicio de actividades. Para tales
efectos deberá obtener la infraestructura física necesaria, conseguir la calificación de sus
directores y de su representante legal, contar con la estructura organizacional mínima, que
incluya los factores tecnológicos, procesos y recursos humanos necesarios para su
funcionamiento, planes de operación, controles internos, de acuerdo a las actividades y
mercados en los que proyecte participar y los riesgos que pretenda asumir, de conformidad
con las normas que expida la Superintendencia de Bancos.
Si la entidad no implementa todas las acciones que sean necesarias para culminar el proceso
de constitución e inicio de actividades en el plazo indicado, la aprobación de constitución
quedará sin valor de pleno derecho, salvo que, por causas debidamente justificadas, la
Superintendencia de Bancos, antes del vencimiento del plazo señalado, lo amplíe por una
sola vez hasta por seis meses.
Art. 396.- Autorización de actividades financieras. La entidad financiera privada
comunicará a la Superintendencia de Bancos el cumplimiento de las acciones requeridas
para su constitución e inicio de actividades y solicitará la autorización correspondiente. El
organismo de control verificará la observancia de dichas acciones, el pago del 100% del
capital suscrito y pagado, y sobre la base de su cumplimiento, extenderá la autorización de
acuerdo con lo previsto en este Código.
La autorización no podrá ser cedida bajo ningún título y podrá ser revocada por la
Superintendencia de Bancos por las causas que establece este Código.
El permiso de funcionamiento será expedido para cada una de las oficinas operativas que
mantenga la entidad y deberá ser exhibido para conocimiento del público en cada una de
ellas.
Sección 2
NATURALEZA, OBJETO SOCIAL, DURACIÓN, ESTATUTO Y DOMICILIO
Art. 398.- Naturaleza. Las entidades del sector financiero privado se constituirán como
personas jurídicas de derecho privado. En el ejercicio de sus operaciones y servicios
financieros se regirán por las disposiciones propias y aplicables a las instituciones
financieras.
Art. 399.- Accionistas. Las entidades financieras privadas deberán contar en todo tiempo al
menos con dos accionistas. No podrán ser titulares, directa ni indirectamente, de acciones
de las entidades del sector financiero privado, las siguientes:
1. Las entidades del sector financiero privado, con excepción de la inversión en subsidiarias
o afiliadas que conformen un grupo financiero;
2. Las personas jurídicas privadas cuyo objeto social sea la comunicación con cobertura
nacional, así como sus directores y principales accionistas;
3. Las entidades del sector financiero popular y solidario, con excepción de lo dispuesto en
el artículo 443;
4. Las personas naturales o jurídicas que sean personas con propiedad patrimonial con
influencia de una entidad bancaria privada solo podrán ser accionistas de otra entidad
bancaria privada mientras no se conviertan en personas con propiedad patrimonial con
influencia en la otra entidad;
5. Las personas naturales que hayan sido condenadas en sentencia ejecutoriada por delitos
de peculado, lavado de activos y financiamiento de delitos como el terrorismo;
6. Las personas naturales y jurídicas, directivos y personas con propiedad patrimonial con
influencia de una entidad financiera privada declarada en liquidación forzosa; y,
El objeto social será específico al tipo de entidad reconocida en este Código y no podrá
contener actividades distintas a la actividad financiera.
Art. 401.- Duración, estatuto y domicilio. Las entidades del sector financiero privado
tendrán la duración y el domicilio que se establezca en el estatuto social.
La reforma del estatuto social será aprobada por la Junta General de Accionistas y,
posteriormente, por parte de la Superintendencia de Bancos.
Sección 3
DE LAS FINALIDADES Y OBJETIVOS
Art. 402.- Finalidades y Objetivos. Las entidades que conforman el sector financiero
privado, tendrán como finalidad y objetivo el ejercicio de actividades financieras, las cuales
podrán ejercerlas, previa autorización del Estado, de acuerdo con este Código, preservando
los depósitos y atendiendo los requerimientos de intermediación financiera de la
ciudadanía.
Sección 4
DEL CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES
Art. 403.- Capital. Las entidades financieras privadas podrán aumentar su capital
autorizado, de acuerdo con lo establecido en este Código.
Los recursos para el pago del capital suscrito y pagado solamente podrán provenir:
2. Por capitalización de acreencias por vencer, previa valoración hecha por al menos dos
compañías calificadoras de riesgo;
4. De utilidades no distribuidas; y,
La capitalización hecha por compensación de créditos y las acreencias por vencer, sin
perjuicio de la aprobación previa de la Junta General de Accionistas, requerirá la
autorización de la Superintendencia de Bancos.
Los accionistas que aparezcan registrados como tales en el libro de acciones y accionistas
de la entidad, a la fecha en la que se publique por la prensa el llamado al aumento de
capital, podrán ejercer el derecho preferente para la suscripción de acciones, así como para
recibir el certificado de preferencia.
Art. 404.- Fondo de reserva legal. Las entidades financieras privadas, deberán mantener el
fondo de reserva legal en los términos del artículo 168.
Art. 405.- Reparto de utilidades. Las utilidades generadas por las entidades financieras
privadas podrán ser distribuidas de acuerdo con lo dispuesto por la Junta General de
Accionistas, atendiendo lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos, y de conformidad
con las regulaciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, siempre
que se cumplan las siguientes condiciones:
1. Estén constituidas todas las provisiones, ajustes y reservas exigidas, incluyendo las
correspondientes al pago de tributos y a las utilidades correspondientes a los trabajadores;
Tendrán derecho a utilidades los accionistas que consten como tales en el libro de acciones
y accionistas, a la fecha de haber sido declaradas.
Art. 406.- Dividendos anticipados. (Reformado por el num. 27 del Art. 7 de la Ley s/n,
R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- El directorio de una entidad financiera privada podrá resolver
el pago de dividendos anticipados, que consisten en las utilidades generadas por la entidad
antes del cierre del ejercicio económico.
Para el reparto de dividendos anticipados la entidad deberá cumplir previamente con las
condiciones exigidas para el reparto de utilidades y contar con la autorización de la
Superintendencia de Bancos. El monto de los dividendos anticipados a ser distribuidos no
podrá exceder del 40% de las utilidades acumuladas del ejercicio en curso, ni ser superior al
80% del monto de la utilidad neta del ejercicio anterior.. El máximo valor para el reparto
será el menor valor de las dos opciones.
Los administradores de una entidad financiera privada que autoricen el pago de dividendos
anticipados en contravención de lo previsto en este artículo, serán solidariamente
responsables de tal pago y reembolsarán a la entidad, de su propio peculio, el monto de los
dividendos repartidos. La Superintendencia de Bancos hará efectiva esta obligación a través
del ejercicio de la jurisdicción coactiva.
Sección 5
DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIÓN
Art. 407.- Estructura. El gobierno de las entidades financieras privadas estará integrado
por:
2. Directorio; y
3. Representante legal
Los miembros del directorio y los representantes legales serán considerados los
administradores de la entidad. No se considerarán administradores a los procuradores
judiciales que actúen en nombre de la entidad.
Art. 408.- Junta general de accionistas. La junta general, formada por los accionistas
legalmente convocados y reunidos, es el órgano supremo de administración, con poderes
para resolver todos los asuntos relativos a los negocios sociales y para tomar las decisiones
que juzgue convenientes en defensa de la entidad y sus depositantes y acreedores.
La junta asimismo, si es del caso, conocerá el informe del auditor externo sobre el grupo
financiero. Toda elección que realice la junta general de accionistas se efectuará por voto
escrito, de cuyo escrutinio se dejará constancia en el acta respectiva.
Art. 409.- Directorio. Cada una de las entidades financieras privadas tendrá un directorio,
conformado por un número impar de miembros, con un mínimo de cinco y un máximo de
quince directores principales, elegidos por un período de hasta dos años por la junta general
de accionistas, pudiendo ser reelegidos indefinidamente. La Junta designará además tantos
directores suplentes cuantos principales tenga, por igual período.
Para la designación de los directores principales y suplentes del directorio de una entidad
financiera privada, se garantizará el derecho de la minoría, de acuerdo con las normas que
dicte la Superintendencia de Bancos.
5. Cumplir y hacer cumplir las disposiciones de este Código, las regulaciones de la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, las normas de la Superintendencia de
Bancos, las resoluciones de la junta general de accionistas y del directorio;
10. Presentar los informes que le sean requeridos por los organismos de control; y,
Los miembros del directorio serán civil y penalmente responsables por sus acciones u
omisiones en el cumplimiento de sus respectivas funciones y deberes.
Art. 411.- Inoperancia del directorio. Se presumirá la inoperancia del directorio cuando
no se hubiese completado el quórum requerido en dos convocatorias sucesivas a reuniones
de directorio y siempre que se hubiese notificado en la forma estatutaria a todos los
miembros. En este caso, se procederá a su renovación; para tal efecto, el representante
legal, a requerimiento del organismo de control, convocará de inmediato a junta general de
accionistas para elegir a todos los vocales, de acuerdo al respectivo estatuto.
Art. 412.- Remoción del directorio. Los miembros del directorio de una entidad financiera
privada podrán ser removidos, en cualquier tiempo, por el organismo de control por
cualquiera de las siguientes causas:
1. Estar incurso en los impedimentos determinados en el artículo 258;
2. Poner en conocimiento del directorio, en la próxima reunión que éste celebre, toda
comunicación de la superintendencia que contenga observaciones y cuando así lo exija,
dejando constancia de ello en el acta de la sesión, en la que constará, además, la resolución
adoptada por el directorio. Copia certificada se remitirá a la Superintendencia de Bancos
dentro del término de un día contado a partir de la fecha en la que concluyó la sesión.; y,
3. Poner en conocimiento del directorio, en la próxima reunión que éste celebre, toda
comunicación proveniente de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera,
Corporación del Seguro de Depósitos y Fondo de Liquidez y Banco Central del Ecuador,
relacionada con las actividades de la entidad.
Sección 6
DE LAS OPERACIONES DEL SECTOR FINANCIERO PRIVADO
Art. 415.- Operaciones. Las entidades financieras privadas podrán efectuar las operaciones
determinadas en el artículo 194 que fueren previamente autorizadas por la Superintendencia
de Bancos.
Sección 7
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS
Art. 417.- Grupo financiero.- (Sustituido por el Art. 200 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-
XI-2021).- Se entenderá por grupo financiero al conformado por más de una entidad que
preste un servicio financiero o realice actividades financieras o sea auxiliar del sistema
financiero. Un grupo financiero deberá estar integrado al menos por un banco.
Las entidades financieras del exterior, las subsidiarias o afiliadas a un banco nacional o
sucursales de empresas de seguros o de valores extranjeras establecidas en el país, también
formarán parte de los grupos financieros establecidos en el presente artículo.
La Junta expedirá la normativa necesaria sobre grupos financieros y su supervisión,
observando las mejores prácticas internacionales.
Art. 418.- Prohibición de adquirir acciones. Las compañías subsidiarias y afiliadas de las
entidades del sistema financiero privado no podrán adquirir ni ser propietarias de acciones
del banco que haga cabeza de grupo financiero o de cualquier otra entidad del grupo
financiero; tampoco podrán ser accionistas o participar en el capital de las personas
jurídicas que sean accionistas de ellas, ni podrán invertir en el capital de las personas
jurídicas mercantiles que operen en un ámbito distinto al financiero.
Art. 419.- Supervisión de grupo financiero.- (Sustituido por el Art. 101 de la Ley s/n,
R.O. 443-S, 03-V-2021).- Para fines de supervisión, se presumirá la existencia de un grupo
financiero cuando la Superintendencia de Bancos determine que entre un banco y las
sociedades de servicios financieros o de servicios auxiliares, o con entidades financieras del
exterior, existan relaciones de negocio, dependencia de por lo menos el 20% de las
operaciones, de gestión o de propiedad indirecta, u otras, con la entidad del sector
financiero privado nacional o con sus mayores accionistas o administradores. La
configuración de estas presunciones convertirá de pleno derecho a dichas sociedades o
entidades del exterior, en integrantes del grupo financiero del banco nacional.
Las entidades de servicios auxiliares, empresas de finanzas tecnológicas que realicen sus
operaciones a través del banco privado inversor, se someterán a las normas que dicte la
Superintendencia de Sancos para la consolidación o combinación de estados financieros,
cuando sea del caso. Los bancos privados están facultados para invertir hasta el 1% de su
patrimonio en entidades de finanzas tecnológicas, las cuales podrán realizar operaciones a
través de la entidad financiera inversionista.
La Superintendencia de Bancos basará sus actuaciones y procedimientos en los principios
de independencia, universalidad de las actuaciones, continuidad en el proceso de
supervisión, integralidad, previsión y suficiencia.
2. Usar denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen frente al público como
integrantes de un mismo grupo o bien conservar la denominación que tenían antes de
formar parte de dicho grupo, en todo caso, deberán añadir las palabras: "Grupo Financiero"
y su denominación.
Las entidades integrantes del grupo financiero no podrán efectuar operaciones comerciales,
financieras o de prestación de servicios entre sí, en condiciones de plazo, precios, tasas,
montos, garantías y comisiones diferentes a las que utilicen en operaciones similares con
terceros.
Art. 421.- Responsabilidad de la cabeza de grupo. La entidad financiera que haga cabeza
de grupo responderá por las pérdidas patrimoniales de las integrantes del grupo financiero
hasta por el valor porcentual de su participación, para lo cual suscribirá un convenio de
responsabilidad con cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:
1. Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las entidades integrantes o si
esto no es posible, dar todas las facilidades para que terceros inversionistas suscriban y
paguen dichos aumentos de capital; y,
La Junta establecerá las disposiciones que se deben aplicar para la consolidación y/o
combinación de los estados financieros de grupos financieros, por efectos de la
participación directa de la casa matriz o por su influencia significativa en las entidades
integrantes, así como establecerá las demás deducciones del patrimonio técnico total de la
matriz, provenientes de partidas contables relacionadas con sus subsidiarias o afiliadas o de
los riesgos identificados y no cubiertos por ellas.
Sección 8
DE LAS PROHIBICIONES
Art. 424.- Prohibiciones. Se prohíbe a las entidades financieras privadas:
4. Constituir gravámenes sobre sus bienes inmuebles, incluido los recibidos en dación en
pago, salvo que cuenten con la autorización previa de la superintendencia; y,
Sección 9
DEL CONTROL Y DE LA AUDITORÍA
Art. 425.- Control de la Superintendencia de Bancos. La Superintendencia de Bancos,
tendrá a su cargo el control de las entidades financieras privadas.
Art. 426.- Del auditor interno y externo. Las entidades financieras privadas contarán con
un auditor interno y externo, de acuerdo con lo dispuesto en el título II, capítulo 3, sección
8.
Sección 10
DE LAS ENTIDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS
Art. 427.- Entidades de servicios financieros. Las entidades de servicios financieros son
los almacenes generales de depósito, las casas de cambio y las corporaciones de desarrollo
de mercado secundario de hipotecas.
Art. 428.- Generales. Las entidades de servicios financieros deberán constituirse en forma
de sociedades anónimas, sujetándose al trámite señalado en este Código para la
constitución de una entidad financiera privada, y en su vida jurídica se sujetarán a las
disposiciones que rigen a dichas entidades. El objeto social de estas sociedades anónimas
será específico al tipo de entidad.
No son aplicables a estas entidades las disposiciones de este Título relativas a exclusión y
transferencia de activos y pasivos, seguro de depósitos y fondo de liquidez, no obstante le
serán aplicables las disposiciones para las entidades del sistema financiero nacional de
conformidad con las regulaciones que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Art. 429.- Operaciones. Las entidades de servicios financieros realizarán exclusivamente
aquellas operaciones específicas autorizadas por la Superintendencia de Bancos, de acuerdo
con su objeto social.
La definición y las acciones que comprenden las operaciones a cargo de las entidades de
servicios financieros determinadas en este artículo, serán reguladas por la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 430.- Certificados de depósito. Los almacenes generales de depósito podrán expedir
títulos valores bajo la denominación de certificados de depósito, por un monto de hasta
cincuenta veces su patrimonio.
El contenido y demás características del certificado de depósito serán definidos por la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Las cosas que se hallen depositadas en los Almacenes Generales de Depósito, así como el
producto de su venta o el valor de la indemnización, en caso de siniestro, no podrán ser
objeto de embargo, secuestro, retención o prohibición de enajenar. Pero el certificado de
depósito podrá ser objeto de tales providencias judiciales.
Las acciones derivadas del certificado de depósito para el retiro de las mercancías
prescriben en el plazo de cinco años, a partir de la fecha de expedición del certificado.
Art. 431.- Responsabilidad de los Almacenes Generales de Depósito. Los Almacenes
Generales de Depósito serán responsables por la conservación, custodia y oportuna
restitución de las mercancías que les hayan sido depositadas. No serán responsables de las
pérdidas, mermas o averías provenientes de fuerza mayor o caso fortuito.
Sección 11
DE LOS SERVICIOS AUXILIARES
Art. 433.- Servicios auxiliares. Son servicios auxiliares de las actividades financieras, los
siguientes:
1. De software bancario;
2. Transaccionales;
4. De pagos;
5. De cobranza;
7. Contables;
8. De computación;
El capital de estas compañías deberá guardar directa proporción con el volumen o monto de
sus operaciones.
Sección 1
DISPOSICIONES COMUNES
Art. 440.- Administración de las entidades del sector financiero popular y solidario.
Para efectos de la aplicación de este Código, los miembros del consejo de administración
de las cooperativas de ahorro y crédito y de las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito
para la vivienda, los miembros del consejo de administración de las cajas centrales, y sus
representantes legales serán considerados administradores.
No podrán ser representantes legales de las entidades que conforman el sector financiero
popular y solidario quienes fueren cónyuges o convivientes en unión de hecho o parientes
dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad de miembros de los
Consejos de Administración o Vigilancia.
Art. 441.- Remoción de los Consejos de Administración y Vigilancia. Los miembros de
los Consejos de Administración y Vigilancia podrán ser removidos, en cualquier tiempo,
por el organismo de control por cualquiera de las siguientes causas:
Sección 2
DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
Art. 445.- Naturaleza y objetivos.- (Sustituido por el Art. 103 de la Ley s/n, R.O. 443-S,
03-V-2021).- Las cooperativas de ahorro y crédito son sociedades de personas con
identidad cooperativa, organizaciones formadas por personas naturales o jurídicas que se
unen voluntariamente bajo los principios establecidos en la Ley Orgánica de Economía
Popular y Solidaria, con el objetivo de realizar actividades de intermediación financiera y
de responsabilidad social con sus socios y, previa autorización de la Superintendencia de
Economía Popular y Solidaria, con clientes o terceros, con sujeción a las regulaciones que
emita la Junta de Política y Regulación Financiera.
Una cooperativa de ahorro y crédito, con excepción de las que pertenezcan al segmento 1,
podrá tener múltiples actividades no financieras siempre y cuando estén vinculadas al
desarrollo territorial, mantengan contabilidades separadas para cada actividad no financiera
y que se ejecuten con fondos distintos de los depósitos de los socios
La liquidación de una cooperativa de ahorro y crédito se regirá por las disposiciones de este
Código y, supletoriamente, por las de la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria.
Art. 447.- Capital social y segmentación. El capital social de las cooperativas de ahorro y
crédito será determinado mediante regulación por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera. Las cooperativas se ubicarán en los segmentos que la Junta
determine. El segmento con mayores activos del sector financiero popular y solidario se
define como segmento 1 e incluirá a las entidades con un nivel de activos superior a USD
80’000.000,00(ochenta millones de dólares de los Estados Unidos de América.) Dicho
monto será actualizado anualmente por la Junta aplicando la variación del índice de precios
al consumidor.
Art. 448.- Capitalización. La capitalización se perfeccionará con el aporte de un nuevo
socio o con la resolución de la asamblea general que disponga la capitalización de los
aportes para futuras capitalizaciones. Sin embargo, si la capitalización involucra la
transferencia de ahorros o depósitos, requerirá de la autorización escrita del socio.
Art. 449.- Solvencia y prudencia financiera. Las cooperativas de ahorro y crédito deberán
mantener índices de solvencia y prudencia financiera que permitan cumplir sus
obligaciones y mantener sus actividades de acuerdo con las regulaciones que se dicten para
el efecto, considerando las particularidades de los segmentos de las cooperativas de ahorro
y crédito.
1. Solvencia patrimonial;
2. Prudencia Financiera;
3. Mínimos de Liquidez;
4. Balance Social; y,
5. Transparencia.
Art. 450.- Cupo de créditos. Las cooperativas de ahorro y crédito establecerán un cupo de
crédito y garantías de grupo, al cual podrán acceder los miembros de los consejos, gerencia,
los empleados que tienen decisión o participación en operaciones de crédito e inversiones,
sus cónyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad y
segundo de afinidad.
El cupo de crédito para las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 en el caso de
grupos no podrá ser superior al 10% del patrimonio técnico; en el caso individual no podrá
ser superior al 1% calculado al cierre del ejercicio anual inmediato anterior al de la
aprobación de los créditos. Los cupos para el resto de segmentos serán determinados por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. Las cajas centrales, no aplicarán los
criterios de vinculación por administración, en los cupos de crédito.
El cupo de crédito para las cooperativas de ahorro y crédito para los demás segmentos,
serán regulados por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Las solicitudes de crédito de las personas señaladas en este artículo serán resueltas por el
consejo de administración y reportadas al consejo de vigilancia.
Art. 451.- Órdenes de pago. Las cooperativas de ahorro y crédito podrán emitir órdenes de
pago en favor de sus socios, contra sus depósitos, que podrán hacerse efectivas en otras
cooperativas de igual naturaleza, de acuerdo con las normas que dicte la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera y los convenios que se suscriban para el efecto.
Art. 452.- Inversiones. Las cooperativas de ahorro y crédito deberán invertir
preferentemente, en este orden:
En caso de fallecimiento del socio, la redención del capital será total y no se computará
dentro del 5% establecido en el inciso anterior; la devolución se realizará conforme a las
disposiciones del Código Civil.
Los porcentajes de redención del capital social de las cooperativas de ahorro y crédito del
resto de segmentos serán normados por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Art. 454.- Control. El control de las actividades de las cooperativas de ahorro y crédito se
efectuará de acuerdo con los segmentos en las que se encuentren ubicadas.
Art. 455.- Auditorías. Las cooperativas de ahorro y crédito contarán con auditores interno
y externo cuando sus activos superen USD 5’000.000,00 (cinco millones de dólares de los
Estados Unidos de América). Este valor se ajustará anualmente conforme al índice de
precios al consumidor.
Las cooperativas de ahorro y crédito cuyos activos sean inferiores al monto señalado en el
inciso precedente, contarán con las auditorias que determine el consejo de administración,
de conformidad con las normas que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Art. 456.- Supervisión auxiliar. Los organismos de integración y otras entidades
especializadas podrán colaborar con la superintendencia en la realización de una o varias
actividades específicas de supervisión, cumpliendo las condiciones y disposiciones que
dicte la superintendencia para el efecto. Los supervisores auxiliares serán responsables
administrativa, civil y penalmente por la supervisión que efectúen.
Art. 457.- Prohibiciones. Las cooperativas de ahorro y crédito, además de las
prohibiciones, dispuestas en este Código que les fueran aplicables, tienen prohibido lo
siguiente:
Sección 3
DE LAS ENTIDADES ASOCIATIVAS O SOLIDARIAS, CAJAS Y BANCOS
COMUNALES Y CAJAS DE AHORRO
Art. 458.- Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de
ahorro.- (Sustituido por el Art. 103 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).- Las entidades
asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro son organizaciones que
se forman por voluntad de sus socios dentro del límite y en la forma determinada por la
Junta de Política y Regulación Financiera, tendrán su propia estructura de gobierno,
administración, representación, auto control, rendición de cuentas y se inscribirán en el
registro correspondiente.
Podrán otorgar créditos únicamente a sus socios según lo dispuesto por las regulaciones que
expida la Junta de Política y Regulación Financiera y podrán recibir financiamiento.
reembolsable o no reembolsable para su desarrollo y fortalecimiento concedido por
entidades del sistema nacional financiero, entidades de apoyo, cooperación, nacional e
internacional. Las Cooperativas y Mutualistas podrán otorgar estos créditos mediante líneas
de crédito que la CONAFIPS podrá crear para este fin.
Art. 459.- (Derogado por el Art. 104 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).
Sección 4
DE LAS ASOCIACIONES MUTUALISTAS DE AHORRO Y CRÉDITO PARA LA
VIVIENDA
Art. 460.- Naturaleza y objetivos. Las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la
vivienda son entidades que forman parte del sector financiero popular y solidario, cuyos
objetivos son la captación de recursos del público para destinarlos al financiamiento de la
vivienda, la construcción y al bienestar familiar de sus clientes y socios, y se rigen por las
disposiciones de este Código.
Art. 461.- Constitución y vida jurídica: Las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito
para la vivienda, en su constitución, se regirán por las disposiciones aplicables a las
cooperativas de ahorro y crédito prescritas en la Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria y en su estatuto.
Las actividades, operaciones, liquidación y todos los demás aspectos inherentes a su vida
jurídica, las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda se regirán por las
disposiciones de este Código referidas a dichas entidades, y en lo no regulado
específicamente para las mismas, las aplicables a las cooperativas de ahorro y crédito
prescritas en esta Ley, las regulaciones que expida la Junta y en su estatuto.
Art. 462.- Gobierno y administración. El gobierno de las asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda estará conformado con una junta general de socios, un
consejo de administración, un consejo de vigilancia, representante legal, auditores interno y
externo. Su organización interna constará en el estatuto social, que será aprobado por la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
Art. 463.- Socios. Son socias de las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la
vivienda las personas que mantengan certificados de aportación.
Para formar su reserva legal irrepartible, las mutualistas destinarán, por lo menos, el 10%
de sus utilidades anuales, hasta alcanzar un monto igual al 100% del capital social.
Los excedentes y utilidades anuales que hubieren en las asociaciones mutualistas de ahorro
y crédito para la vivienda actualmente existentes, luego de las deducciones legales, se
distribuirán proporcionalmente entre los socios y la reserva legal irrepartible acumulada, a
prorrata de su participación en el patrimonio. Para los efectos de lo establecido en la Ley de
Régimen Tributario Interno, se tendrá como reinversión el incremento de esta reserva legal
con los excedentes y utilidades.
Las mutualistas existentes incrementarán la reserva legal irrepartible con el 10% de las
utilidades anuales, en la parte correspondiente a sus socios, solo cuando la misma sea
inferior al 100% de su capital social, y hasta alcanzar ese nivel.
Art. 465.- Operaciones. (Reformado por el num. 28 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S,
29-XII-2017).-Las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, en el
ámbito de sus objetivos, podrán realizar las operaciones determinadas en el artículo 194,
previa la autorización de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.
Los bienes inmuebles que se adquieran para fines habitacionales y las viviendas que se
construyan, amplíen o terminen con préstamos otorgados por la entidad financiera pública a
cargo de programas de vivienda de interés social, las asociaciones mutualistas de ahorro y
crédito para la vivienda, y las cooperativas de vivienda, constituyen Patrimonio Familiar,
por ministerio de la Ley y estarán sujetos a las normas generales que sobre Patrimonio
Familiar establece el Título XI del Libro 2 del Código Civil, y a las especiales que constan
en el presente artículo, las que prevalecerán sobre aquellas.
Art. 466.- Solvencia y prudencia financiera. Las asociaciones mutualistas de ahorro y
crédito para la vivienda deberán mantener los índices de solvencia y prudencia financiera
que permitan cumplir sus obligaciones y mantener sus actividades de acuerdo con las
regulaciones que dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera,
considerando los aspectos determinados en el artículo 449.
Art. 467.- Seguro de Depósito, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados. Las
asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda accederán al seguro de
depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados conforme a las disposiciones
del Título II, Capítulo 3, Sección 15.
Sección 5
DE LAS CAJAS CENTRALES
Art. 468.- Cajas Centrales. Las Cajas Centrales son entidades que integran el sector
financiero popular y solidario, que se constituyen con, por lo menos, veinte cooperativas de
ahorro y crédito o mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda.
1. Desarrollar redes de servicios financieros entre sus afiliadas, tales como ventanillas
compartidas, transferencias de fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros;
2. Funcionar como cámara de compensación entre sus afiliadas, previa autorización del
Banco Central del Ecuador, de acuerdo a lo establecido en este Código;
Sección 6
DE LOS SERVICIOS AUXILIARES
Art. 473.- Servicios auxiliares. Las entidades del sector financiero popular y solidario
podrán invertir en entidades de servicios auxiliares del sistema financiero nacional. Estas
entidades se regirán por las disposiciones contenidas en el Titulo 2, Capítulo 5, Sección 11.
Asimismo, las entidades del sector financiero popular y solidario podrán constituir
organizaciones de la economía popular y solidaria cuyo objeto sea la prestación de
servicios auxiliares que se regirán por las disposiciones de la Ley Orgánica de la Economía
Popular y Solidaria.
Art. 474.- Calificación. Las entidades de servicios auxiliares constituidas de acuerdo con el
artículo precedente, para poder operar, deberán calificarse previamente ante la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, la que como parte de la calificación
podrá disponer la reforma del estatuto social y el incremento del capital, con el propósito de
asegurar su solvencia.
El capital de estas compañías deberá guardar directa proporción con el volumen o monto de
sus operaciones.
Art. 475.- Prohibición de inversión. Las compañías de servicios auxiliares del sistema
financiero, cuyos accionistas sean entidades financieras populares y solidarias, y las
organizaciones de la economía popular y solidaria cuyo objeto sea la prestación de
servicios auxiliares, no podrán invertir en el capital de otra persona jurídica, pertenezca o
no al sistema financiero nacional. La inobservancia de esta prohibición será sancionada por
los respectivos organismos de control como infracción muy grave, sin perjuicio de su
desinversión.
Art. 476.- Control. El control societario de las entidades de servicios auxiliares del sistema
financiero a las que se refiere esta sección estará a cargo de la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros y de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria,
según el caso. Los servicios auxiliares a las actividades financieras del sector financiero
popular y solidario serán controlados por la Superintendencia de Economía Popular y
Solidaria, de acuerdo con las normas que expida para el efecto.
Capítulo 7
NORMAS DE CARÁCTER GENERAL
Art. 477.- La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera y los organismos de
control, en los ámbitos de sus funciones, expedirán las normas necesarias para instrumentar
las disposiciones de este título.
Título III
DISPOSICIONES AFINES
Capítulo 1
DE LOS CHEQUES
Sección 1
DE LA EMISIÓN Y DE LA FORMA
Art. 478.- Cheque. Es un medio de pago escrito mediante el cual una persona llamada
girador, con cargo a los depósitos que mantenga en una cuenta de la que es titular en una
entidad financiera, ordena a dicha entidad, denominada girado, que pague una determinada
cantidad de dinero a otra persona llamada beneficiario.
El cheque librado, de acuerdo con lo dispuesto en este Código, tiene valor probatorio.
Art. 479.- Contenido y validez del cheque. El cheque deberá contener:
El cheque en el que falte alguno de los requisitos indicados no tendrá validez como cheque.
Art. 480.- Intereses. El importe del cheque no genera intereses, por tanto toda estipulación
sobre intereses se reputa inexistente.
Art. 481.- Firmas en cheques. Cuando un cheque lleve firmas de personas incapaces,
firmas falsas, de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra razón no pueden
obligar a las personas por quienes se haya firmado el cheque, o con cuyo nombre aparezca
firmado, las obligaciones de cualesquiera otros firmantes no dejarán, por eso, de ser
válidas.
Art. 482.- Responsabilidad. Quien firme un cheque como representante de una persona de
la que no tenga poder para actuar, se obliga por sí mismo en virtud del cheque, y, si ha
pagado, tiene iguales derechos que tendría el supuesto representado. La misma regla se
aplica al representante que se ha excedido en sus poderes.
Art. 483.- Responsabilidad del girador. El girador responde por el pago. Toda cláusula
por la cual el girador se exima de esta responsabilidad no tiene valor.
Art. 484.- Prohibición duplicados de cheques. Prohíbase emitir cheques por duplicado.
Sección 2
DE LA TRANSMISIÓN
Art. 485.- Transmisibilidad y endoso. (Reformado por el num. 29 del Art. 7 de la Ley s/n,
R.O. 150-2S, 29-XII-2017).- El cheque es transmisible por medio de endoso.
El endoso deberá ser puro y simple. Se considerará no escrita toda condición a la que se
subordine la transmisión del cheque.
Se podrán endosar cheques hasta por tres ocasiones y por los montos establecidos por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
La firma que estampe el beneficiario en el cheque para efectos de presentación y cobro, al
girado, no se considerará como un endoso propiamente dicho, por lo que no estará
comprendido dentro de la limitación a la circulación dispuesta en el inciso anterior.
Art. 486.- Firma del endoso. El endoso debe escribirse en el cheque y debe estar firmado
por el endosante.
Art. 487.- Transmisión de los derechos. El endoso transmite todos los derechos
resultantes del cheque. Prohíbase los endosos en blanco o al portador.
Art. 488.- Garantía de pago. El endosante, salvo cláusulas en contrario, garantiza el pago.
El endoso sin fecha se presume hecho, salvo, prueba en contrario, antes del protesto o antes
de la terminación del plazo a que se refiere el inciso anterior.
Sección 3
DE LA PRESENTACIÓN Y DEL PAGO
Art. 492.- Pago del cheque. El cheque es pagadero a la vista.
Prohíbase a las entidades financieras poner en lugar del protesto cualquier leyenda, con o
sin fecha, que establezca que el cheque fue presentado para el pago y no pagado. La entidad
que infringiere esta prohibición será sancionada por los organismos de control con una
multa por el valor del correspondiente cheque.
Se exceptúan de esta disposición los cheques rechazados por defectos de forma y los
presentados después del plazo máximo para pago del cheque señalado en el artículo 517,
así como las imágenes digitalizadas de los cheques ingresados a cámara de compensación.
Art. 493.- Plazo de presentación. Los cheques girados y pagaderos en el Ecuador deberán
presentarse para el pago dentro del plazo de veinte días, contados desde la fecha de su
emisión.
A petición del portador o tenedor que hubiere perdido el cheque, el girador está obligado,
como medida de protección transitoria, a suspender, por escrito, la orden de pago.
No surtirá efecto la revocatoria del cheque cuando no exista suficiente provisión de fondos
y, en este caso, el banco estará obligado a protestar el cheque.
El girado deberá retener el importe del cheque revocado hasta que un juez resuelva lo
conveniente, o hasta que el girador deje sin efecto la revocatoria, o hasta el vencimiento del
plazo de prescripción de seis meses, contados desde la expiración del plazo de
presentación, o hasta cuando se declare sin efecto el cheque por sustracción, deterioro,
pérdida o destrucción, de conformidad con las normas de carácter general dictadas por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 496.- Validez del cheque. Ni la muerte ni la incapacidad superviniente del girador
afectan la validez del cheque.
El girado que tuviere conocimiento de la quiebra del girador, debe negar el pago.
Art. 497.- Cancelación del cheque. El girado, al pagar el cheque, exigirá al portador o
tenedor su cancelación.
El portador o tenedor puede admitir o rehusar, a voluntad, un pago parcial, pero el girado
está obligado a pagar el importe del cheque hasta el total de los fondos que tenga a
disposición del girador.
En caso de pago parcial, el girado puede exigir que se mencione dicho pago en el cheque y
se le confiera recibo, y estará obligado por su parte, a otorgar al portador o tenedor un
comprobante en el que consten todas las especificaciones del cheque y el saldo no pagado.
Este comprobante surtirá los mismos efectos que el cheque protestado en cuanto al saldo no
cubierto.
Art. 498.- Verificación de firma. El girado que paga un cheque está obligado a comprobar
la regularidad del endoso y la identidad de la persona a quien lo paga, pero no la firma del
endosante.
Art. 499.- Multa por cheque protestado. Se establece la multa del 10% sobre el valor de
cada cheque protestado por insuficiencia de fondos, que debe ser pagado por el girador,
multa que será debitada por la entidad financiera, de las cuentas del girador, hasta el monto
que se mantenga en depósito y transferida mensualmente a la Cuenta Única del Tesoro
Nacional.
Sección 4
DEL CHEQUE CRUZADO Y DEL CHEQUE NO NEGOCIABLE
Art. 500.- Cheques cruzados. El girador o el portador o tenedor de un cheque puede
cruzarlo, de conformidad con las normas que expida la Junta.
Art. 501.- Cheque no negociable. El cheque que contenga la expresión "no a la orden" u
otra equivalente como “no endosable", "no negociable", "no transferible”, no es transferible
sino en la forma y con los efectos de una cesión ordinaria.
El banco girado que reciba un cheque con cualquiera de las expresiones antes indicadas,
únicamente podrá acreditar su valor en una cuenta perteneciente al beneficiario, o pagarlo
en moneda al propio beneficiario o al cesionario.
Art. 502.- Perjuicios. El girado que no observe las disposiciones de esta sección,
responderá de los perjuicios hasta por una suma igual al importe del cheque.
Sección 5
DEL CHEQUE CERTIFICADO
Art. 503.- Cheque certificado. El cheque que contenga la palabra "certificado", escrita,
fechada y firmada por el girado, obliga a este a pagar el cheque a su presentación y libera al
girador de la responsabilidad del pago.
Sección 6
DE LAS ACCIONES POR FALTA DE PAGO
Art. 504.- Protesto de cheques. El portador o tenedor podrá ejercitar sus acciones contra el
girador, el endosante y los demás obligados, cuando, presentando el cheque en tiempo
hábil, no fuere pagado, siempre que la falta de pago se acredite por protesto, en cualquiera
de las formas siguientes:
3. Por declaración fechada de una cámara de compensación, en que conste que el cheque ha
sido enviado en tiempo hábil y no ha sido pagado.
Art. 505.- Pérdida de la acción. El portador o tenedor que no presentare el cheque para el
pago dentro del plazo legal, perderá su acción contra el endosante, y contra el girador,
cuando, habiendo tenido fondos, se llegaren a perder, después de expirado el plazo, por
haberse declarado en liquidación a la entidad financiera.
Art. 506.- Solidaridad. Todas las personas obligadas en virtud del cheque, lo están
solidariamente respecto al portador o tenedor.
El portador o tenedor tiene derecho a proceder contra todas estas personas, individual o
colectivamente, sin que pueda ser compelido a observar el orden en que aquellas se
hubieren obligado.
Igual derecho corresponde a todo firmante de un cheque que haya pagado.
La acción intentada contra uno de los obligados, no impide que se proceda contra los
demás, incluso los posteriores a aquel contra el cual se procedió en principio.
Art. 507.- Valores a reclamar. El portador o tenedor puede reclamar de aquel contra quien
ejercita su acción:
3. Los gastos del protesto, los de las notificaciones y las costas procesales.
Art. 508.- Reclamo a solidariamente obligados. El que haya pagado el cheque puede
reclamar de los solidariamente obligados:
2. Los intereses de dicha suma, calculados a la tasa máxima, a partir del día del pago; y,
No se considerarán como casos de fuerza mayor los hechos puramente personales del
portador o tenedor o de aquél a quien se haya encargado la presentación del cheque o del
levantamiento del protesto.
Art. 511.- Alteración del cheque. En caso de alteración del texto de un cheque, los
firmantes posteriores a la alteración quedarán obligados con arreglo a los términos del
texto; pero los firmantes anteriores lo estarán solamente con arreglo al texto original.
Sección 7
DE LA PRESCRIPCIÓN
Art. 512.- Prescripción. Las acciones que corresponden al portador o tenedor contra el
girador, los endosantes y demás obligados, prescriben a los seis meses, contados desde la
expiración del plazo de presentación.
Las acciones que correspondan entre sí a los diversos obligados al pago de un cheque,
prescriben a los seis meses, a contar desde el día en que un obligado ha pagado el cheque o
desde el día en que se ha ejercitado una acción contra él.
Art. 513.- Interrupción de la prescripción. La prescripción se interrumpe de conformidad
con las disposiciones contenidas en la ley.
Sección 8
CONFLICTOS DE LEYES
Art. 514.- Conflicto de leyes. En lo relativo a conflicto de leyes, la ley del Estado en que el
cheque debe pagarse, determina:
1. El término de presentación;
5. La necesidad del protesto u otro acto equivalente para conservar los derechos contra los
endosantes, el girador u otros obligados; y,
Sección 9
NORMAS COMUNES
Art. 515.- Plazo para presentación y protesto de un cheque. La presentación y el
protesto de un cheque deben realizarse dentro de los plazos previstos en el artículo 493 y en
un día hábil para la diligencia respectiva.
Cuando el último día del plazo no sea día laborable, quedará prorrogado hasta el primer día
hábil siguiente. Los días feriados intermedios se incluirán en el cómputo del plazo.
Art. 516.- Título ejecutivo. El cheque no pagado por falta o insuficiencia de fondos y
protestado dentro del plazo de presentación, constituye título ejecutivo. Igualmente
constituye título ejecutivo el comprobante a que se refiere el inciso tercero del artículo 497.
En los demás casos, salvo disposición legal en contrario, el pago de un cheque podrá
reclamarse en juicio verbal sumario.
Las entidades financieras están facultadas para destruir los cheques físicos recibidos en
depósito, una vez vencido el plazo determinado para mantenerlos en forma física.
Art. 520.- Potestad sancionatoria. Los organismos de control tienen potestad para
sancionar los incumplimientos de este capítulo, mediante la imposición de multas que
estarán comprendidas entre uno y treinta salarios básicos unificados.
DISPOSICIONES GENERALES
Primera.- Límites de la responsabilidad. El Estado no será responsable de la solvencia de
las entidades de los sectores financieros privado; popular y solidario; ni de las entidades
que conforman los regímenes de valores y seguros privados y en ningún caso podrá asumir
sus deudas.
Los valores pendientes de pago por obligaciones tributarias constantes de títulos de crédito
u órdenes de cobro directo, así como las correspondientes a períodos anteriores y que se
determinan por el propio contribuyente o por la Administración, se liquidarán añadiendo
los intereses de mora que estuvieron vigentes hasta el 10 de enero del 2000, a la tasa
vigente para cada período trimestral. El valor así obtenido y el de las multas, serán
transformados a dólares de los Estados Unidos de América, a una cotización de veinticinco
mil (25.000,00) sucres por dólar, y se emitirán los nuevos títulos de crédito u órdenes de
cobro directo que devengarán una tasa de intereses equivalente al 16,82% anual, a partir del
11 de enero del 2000. La liquidación será notificada al contribuyente y se continuará con
las acciones previstas en el Código Tributario.
Cuarta.- Transacciones monetarias y financieras a través de paraísos fiscales. La Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera regulará las transacciones monetarias y
financieras con el exterior, especialmente las realizadas con paraísos fiscales o
jurisdicciones de menor imposición a la del Ecuador, de acuerdo con las definiciones que
establezca el Servicio de Rentas Internas.
El Banco Central podrá solicitar a las entidades del sistema financiero nacional información
sobre la cadena completa de pagos a nivel internacional de las transacciones monetarias y
financieras. También podrá solicitarse la información de sustento correspondiente a las
personas naturales y jurídicas ordenantes de dichas transacciones, que representen los
montos acumulados más importantes de conformidad con las regulaciones que emita la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Quinta.- Retención temporal de depósitos e inversiones. (Reformado por la Disposición
Reformatoria Primera del Código s/n, R.O. 506-S, 22-V-2015).- Los superintendentes, el
Procurador General del Estado, el Contralor General del Estado y el Fiscal General del
Estado, de manera excepcional, por presunción de actos ilegales y de forma motivada e
individual, podrán ordenar la retención temporal de depósitos e inversiones en las entidades
del Sistema Financiero Nacional.
Toda entidad financiera deberá presentar en enero de cada año un informe al organismo de
control respecto de la existencia de cualquier valor, dividendo o saldo no reclamado
perteneciente a terceros que hubiere permanecido inmovilizado como pasivo a su cargo por
cinco o diez años.
Séptima.- Pago de las acreencias depositarias de mayor cuantía. En los procesos de
liquidación forzosa de las entidades del sistema financiero nacional, sin perjuicio de la
prelación de pagos establecida en este Código, el liquidador de forma motivada podrá
solicitar a las personas naturales o jurídicas que posean acreencias por sobre el valor que
determine la Junta, justificaciones adicionales sobre el origen de dichos recursos.
Nota:
Mediante Resolución 004-2014-F, publicada en el Suplemento del Registro Oficial 365 de
30 de octubre de 2014, se emitieron las Normas para la aplicación de la Disposición
General Séptima del Código Orgánico Monetario y Financiero en los Procesos de
liquidación forzosa de entidades del Sector Financiero Popular y Solidario.
Octava.- Competencia. Cuando el objeto o materia de un reclamo o recurso administrativo
se encuentre bajo conocimiento de la justicia ordinaria, los organismos públicos regulados
por este Código se abstendrán de seguir conociéndolos en cuanto sean informados de tal
circunstancia, y siempre que sea el reclamante o recurrente quien intervenga como parte
actora en el proceso judicial. Lo preceptuado no es aplicable cuando los hechos materia del
reclamo o recurso administrativo sean también objeto de investigación o juzgamiento en el
ámbito penal.
Novena.- Acciones judiciales. Toda acción judicial iniciada en contra de los titulares o
delegados de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera a título personal, por
actos, resoluciones o decisiones tomadas en el seno de dicho cuerpo colegiado, será
ineficaz y los jueces que la conozcan deberán desecharlas, salvo aquellas acciones que
inicie la Fiscalía General del Estado por los delitos contra la Administración Pública y la
acción judicial de repetición.
Las entidades del sector financiero privado actuarán como agentes de retención de esta
contribución. Los montos recaudados serán depositados diariamente, con un rezago de
hasta 48 horas.
El cincuenta por ciento (50%) de lo recaudado por esta contribución le corresponde al
Estado y deberá ser depositado conforme lo especifica el inciso anterior, en la Cuenta
Única del Tesoro Nacional. El cincuenta por ciento restante le corresponde a los núcleos de
la Sociedad de Lucha contra el Cáncer -SOLCA-, y será transferido en forma directa, a
través de cuentas especiales del Banco Central, creadas para este efecto, conforme lo
especifica el inciso anterior. Los recursos de esta contribución serán destinados al
financiamiento de la atención integral del cáncer.
El uso de los recursos estará sujeto a verificación por parte del Ministerio de Salud Pública
y auditoría y control por parte de los organismos de control, en el ámbito de sus
competencias.
Esta disposición empezará a regir treinta (30) días después de la entrada en vigencia de este
Código.
Décima quinta: El Estado podrá transferir recursos equivalentes a los que hubieran
percibido por efectos de la derogada Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera a
las organizaciones de derecho privado que realizan labor social. Las transferencias estarán
sujetas a la rendición de cuentas por el uso de estos recursos, sobre la base de la normativa
que emita para tal efecto el ente rector de las finanzas públicas.
Décima sexta: La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera utilizará los
instrumentos establecidos en este Código para promover y facilitar el acceso al crédito a
persona en movilidad humana, considerando sus circunstancias y especificidades.
Décima séptima: Intercambio de información: Las instituciones del Estado, sus
organismos, dependencias, y las personas que actúen en virtud de una potestad estatal,
podrán intercambiar sin restricción alguna la información que posean, y que sea necesaria
para el cumplimiento de sus objetivos.
En todos los casos en los que se disponga que un término ha de transcurrir para realizar
determinada actuación o para que se produzca determinado efecto jurídico, solo se
contabilizarán los días hábiles o útiles.
Décimo Novena.- (Agregada por el num. 30 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-
2017).-Las personas jurídicas cuyo objeto social esté orientado a la colocación y/o
administración de cartera de crédito, deberán calificarse obligatoriamente como
Capítulo 1
REFORMAS
Primera.- En la legislación vigente efectúense las siguientes reformas:
“La banca pública podrá hacerlo únicamente a favor de empresas públicas en las que el
Estado tenga la participación mayoritaria.”;
“Artículo ….- Pignoración de rentas. Los pagos de todo contrato de deuda con entidades
del Sector Financiero Público, que celebren las entidades públicas, incluidas las empresas
del sector público, estarán respaldados por la pignoración de rentas de la totalidad de
ingresos de la entidad deudora en el Banco Central del Ecuador, de conformidad con el
respectivo reglamento”;
5. En el artículo 137 modifíquese el título del artículo por el siguiente: “Contratos que
contribuyan a concretar operaciones de endeudamiento público interno, externo y/o
coberturas”, y después de la frase “recompra de títulos emitidos por el Estado,” agréguese
la palabra “cobertura”;
6. En el artículo 144 segundo inciso, a continuación del texto: “bolsas de valores”
agréguese “y/o plataformas de negociación”;
7. En el artículo 157 primer inciso, sustitúyase el texto: “ente financiero del Sector Público
no Financiero” por “organismo del Sector Público”;
Los valores que difieran de la metodología de cálculo anterior serán revisados y entrarán en
el proceso de consolidación y liquidación. Para dicho efecto se realizarán actas de
consolidación definitiva.
VIGÉSIMA TERCERA.- Los recursos que se cobren por concepto de las multas
impuestas por los tribunales y juzgados de la República, serán cobradas de acuerdo a la
norma técnica que el ente rector de las finanzas públicas dicte para el efecto y serán
transferidas a la Cuenta Única del Tesoro Nacional, como parte de recursos fiscales que
forman parte del Presupuesto General del Estado.
La incautación podrá ser impugnada en base a la reglamentación que para el efecto se haya
emitido o emita la Unidad de Gestión y Ejecución de Derecho Público del Fideicomiso
AGD-CFN No Más Impunidad, después de lo cual, si la resolución de incautación no
hubiese sido revocada o extinguida por la entidad, la propiedad de los bienes incautados
será transferida de pleno derecho al Estado ecuatoriano, a través de la referida entidad. En
este caso, los Registradores de la Propiedad, los Registradores Mercantiles, y cualquier otro
órgano o funcionario que mantenga a su cargo el registro de transferencia de bienes,
deberán registrar la transferencia de dominio de los bienes que solicite la Unidad de
Gestión y Ejecución de Derecho Público del Fideicomiso AGD-CFN No Más Impunidad,
estando exenta del pago de impuestos, tasas, contribuciones, multas y expensas.
El valor para los registros de los bienes incautados, será el catastral en el caso de
inmuebles, el valor establecido en la matrícula en los casos de los vehículos registrados, o
aquel que determine un perito contratado para el efecto en los demás casos, exceptuando a
las compañías. El valor de estos bienes será determinado acorde a la fecha de incautación.
El valor de las compañías incautadas será aquel del patrimonio declarado al Servicio de
Rentas Internas respecto del ejercicio económico inmediato anterior a la fecha de
incautación. De no haberse efectuado esta declaración, el valor de la compañía será el valor
nominal de sus acciones o participaciones.
2. En el artículo 43, luego de la frase: “abono tributario”, añadir lo siguiente “, títulos del
Banco Central del Ecuador” y luego de la frase: “sujeto activo” añadir “y el Banco Central
del Ecuador”; y,
3. En el artículo 220 incorpórese como inciso final el siguiente: "El Tribunal Distrital de lo
Contencioso Tributario no será competente para conocer las impugnaciones en contra de
títulos de crédito cuyo contenido, esto es la obligación tributaria, ya fue conocido y resuelto
en sede judicial.”
Quinta.- En el Código de la Producción, Comercio e Inversiones, efectuar las siguientes
reformas:
El control de la gestión del fondo de capital de riesgo estará a cargo de los organismos de
control del Estado, en el ámbito de sus respectivas competencias, los que en sus acciones de
supervisión y control deberán considerar la naturaleza del capital de riesgo.
4. En el artículo 94 sustituir el texto: “El organismo financiero del sector público” por “La
entidad pública o de propiedad pública que determine la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera”.
Sexta.- En el Código del Trabajo, en el artículo 36, incorpórese como último inciso, lo
siguiente: “Exceptúase de la solidaridad señalada en el inciso anterior a las entidades que
conforman el sector público y a las empresas públicas. En consecuencia, no podrá
ordenarse medida cautelar o ejecutarse sentencia alguna en contra de los representantes
legales o administradores de las referidas entidades o empresas.”
Séptima.- En el Código de Comercio como inciso final del artículo 201, inclúyase el
siguiente texto: “Las compañías de comercio podrán dedicarse de manera exclusiva a la
realización profesional y habitual de operaciones de factoring y sus operaciones conexas,
de conformidad con las regulaciones que para el efecto emita la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.”
Octava.- En la Ley Orgánica de la Contraloría General del Estado, sustitúyase el artículo
30, por el siguiente: “Art. 30.- Presupuesto.- El presupuesto de la Contraloría General del
Estado se financiará con:
a) Con la asignación que se le entregue a través del Presupuesto General del Estado; y
2. En el artículo 61 sustitúyase el ultimo inciso por los siguientes: “El liquidador podrá o no
ser servidor de la Superintendencia; de no serlo, no tendrá relación de dependencia laboral
alguna con la cooperativa ni con la Superintendencia, y será de libre remoción, sin derecho
a indemnización alguna.
3. En el artículo 79, sustitúyase “el Banco Central del Ecuador” por “la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera”;
6. En el artículo 142 inciso primero elimínese las dos referencias que dicen: “y del Sector
Financiero Popular y Solidario”;
7. A continuación del segundo inciso del artículo 144 añádase: “Para éstos efectos el
referido Ministerio, contará con una Secretaría Técnica, la que además ejercerá las
atribuciones otorgadas en la Ley de Economía Popular y Solidaria y su Reglamento
General.”; además sustituir los incisos tercero y cuarto del artículo 144, por el siguiente:
“La regulación del Sector Financiero Popular y Solidario estará a cargo de la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, creada en el Código Orgánico Monetario y
Financiero”;
9. En el artículo 159, segundo inciso, sustitúyase el texto que dice: “que dicte la
Superintendencia”, por el siguiente: “dispuestas en el Código Orgánico Monetario y
Financiero, y en las regulaciones que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera”;
11. Suprímanse los artículos 81, 82, 83, 84, 85, 86, 87, 88, 89, 90, 91, 92, 93, 94, 96, 97,
98, 99, 100, 101, 102, 103, 104, 105, 109, 110, 111, 112, 113, 114, 115, 116, 117, 118, 119
y 120.
Décima.- En la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder de Mercado, efectúense
las siguientes reformas:
1. En el artículo 38, agréguese el siguiente inciso final: “Las operaciones cursadas por las
instituciones públicas o empresas públicas, ya sea en el país o en el exterior, a través del
Banco Central del Ecuador, como agente financiero del Estado, no son de naturaleza
comercial sino pública.”; y,
3. Sustituir el artículo 67 por el siguiente: "Los fondos para atender los gastos del órgano de
control del área de seguros privados y los aportes al Fondo de Seguros Privados se
obtendrán de la contribución del 3,5% sobre el valor de las primas netas de seguros
directos, las que podrán aumentarse hasta el 5%, por resolución de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera y a petición del titular de éste órgano de control,
conforme a las atribuciones constantes en la ley para la aprobación del presupuesto del
organismo de control. Las empresas de seguros actuarán como agentes de retención de esta
contribución.
"Art. 14.- El capital pagado mínimo legal para la constitución de las compañías que
conforman el sistema de seguros será el siguiente:
a) De seguros, será de USD 8?000.000 (ocho millones de dólares de los Estados Unidos de
América).
b) De reaseguros será de trece millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD
$ 13 ?000.000, 00). En el caso de las compañías que operen en seguros y reaseguros, el
capital será de trece millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD $13 ?
000.000,00);
"Art ... .- El capital pagado no podrá reducirse a una cantidad inferior al mínimo legal y se
incrementará por decisión de la junta general de accionistas o por disposición del
Superintendente de Compañías, Valores y Seguros.
Los recursos para el aumento del capital pagado provendrá exclusivamente de:
"Art. 22.- Las compañías de seguros y reaseguros deberán mantener, en todo tiempo, los
requerimientos de solvencia generales o por ramos que regule la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, considerado lo siguiente:
c) Patrimonio técnico; y,
d) Inversiones obligatorias.
Las reservas técnicas deberán cubrir la totalidad de los riesgos asumidos por las compañías
de seguros y compañías de reaseguros.
La Junta podrá crear otro tipo de reservas técnicas y/o modificar las existentes y su fórmula
de cálculo en función de la dinámica propia del desarrollo del negocio de seguros.
Las exigencias del régimen de patrimonio técnico que se establecen en este capítulo,
deberán cumplirse adicionalmente de las disposiciones relativas a capitales mínimos
establecidos en la ley, y demás normativa expedida por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera al respecto.
“Art. 23.- Las compañías de seguros y compañías de reaseguros deben invertir sus reservas
técnicas, al menos el sesenta por ciento (60%) del capital pagado y la reserva legal, en
títulos del mercado de valores, fondos de inversión, instrumentos financieros y bienes
raíces, en los segmentos y porcentajes definidos por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, a través de normas de carácter general, procurando una adecuada
combinación de riesgos, liquidez, seguridad y rentabilidad. Se prohíbe a las compañías de
seguros y compañías de reaseguros negociar acciones u obligaciones convertibles con
instituciones del Sistema Financiero.
En ningún caso las inversiones en instrumentos financieros emitidos por instituciones del
sistema financiero podrán superar el 10% del total de instrumentos de inversión; la Junta
definirá los porcentajes máximos de las demás inversiones. ";
c) Encontrarse redactada de manera clara, de modo que sea de fácil comprensión para el
asegurado;
e) Figurar las coberturas básicas y las exclusiones con caracteres destacados en la póliza;
g) Incluir una cláusula en la que conste la opción de las partes de someter a decisión arbitral
o mediación las diferencias que se originen en el contrato o póliza de seguros; y,
Cuando las condiciones generales de las pólizas o de sus cláusulas especiales difieran de las
normas establecidas en la legislación sobre el contrato de seguros, prevalecerán estas
últimas sobre aquellas.
11. Incorpórese a continuación del artículo 31 otro innumerado del siguiente tenor:
Las personas naturales que presten sus servicios como asesores productores de seguros,
inspectoras de riesgo, ajustadoras de siniestros e intermediarias de seguros deberá ejercer su
actividad bajo criterios de seriedad, veracidad, eficiencia y efectividad";
"Las compañías de seguros, reaseguros, están obligadas a contratar auditores externos así
como firmas calificadoras de riesgo que deberán ser personas jurídicas las cuales se
sujetarán a las normas de calificación y emisión de informes que expida la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.??,·
13. Incorpórese a continuación del artículo 33 otro innumerado del siguiente tenor:
"Art....- Las compañías de seguros y reaseguros deberán contar con servicios actuariales,
que podrán ser proporcionados por personas naturales o jurídicas, calificadas por la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, con el fin de generar las notas técnicas
de los productos ofertados y opinar sobre la adecuación y suficiencia de los montos
contenidos en los reportes financieros, o sobre la metodología, o sobre las hipótesis
asumidas para estos.
"Art. 40.- Las multas que imponga la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros,
en ningún caso, serán menores a treinta (30) salarios básicos unificados, ni superiores al 5%
de las ventas que reporte la entidad infractora, con excepción de las que se impongan a los
empleados o funcionarios, las que no podrán ser menores a tres salarios básicos unificados
del trabajador en general.
En ningún caso una persona puede ser sancionada administrativamente dos (2) veces por el
mismo ente, por la misma causa, sin perjuicio de las acciones penales que fueran
pertinentes.
"Art. 42.- Las compañías de seguros y reaseguros tienen la obligación de pagar el seguro
contratado o la parte correspondiente a la pérdida debidamente comprobada, según sea el
caso, dentro del plazo de treinta (30) días siguientes de presentada la reclamación por parte
del asegurado o beneficiario, acompañando los documentos determinados en la póliza.
Las compañías de seguros y reaseguros podrán objetar por escrito y motivadamente, dentro
del plazo antes mencionado el pago total o parcial del siniestro, no obstante si el asegurado
o el beneficiario se allanan a las objeciones de la compañía de seguros, ésta pagará
inmediatamente la indemnización acordada.
En sede judicial, el asegurado cuyo reclamo haya sido negado podrá demandar a la
aseguradora ante la justicia ordinaria o recurrir a los procedimientos alternativos de
solución de controversias estipulados en el contrato de seguro. La aseguradora, por su parte,
podrá demandar la revocatoria o anulación de la resolución que le obligó al pago de la
indemnización, en jurisdicción contencioso administrativa, solamente cuando haya honrado
la obligación de pago. En caso de haberse revocado o anulado la resolución, para obtener la
restitución de la indemnización pagada, la aseguradora deberá necesariamente también
demandar al asegurado o beneficiario que la haya cobrado, quien intervendrá como parte en
el juicio.
"A partir de la liquidación, se consideran de plazo vencido y son exigibles las operaciones
activas con personas vinculadas a la entidad, sin necesidad de requerimiento. En caso de
falta de pago, el liquidador cobrará la obligación mediante coactiva, pudiendo sujetarse a
los principios y procedimientos de la Ley de Defensa de los Derechos Laborales.
En relación a las operaciones pasivas vinculadas, no serán exigibles sino luego de pagados
todos los demás acreedores determinados en el artículo 62. Será ineficaz toda decisión
administrativa o judicial que vulnere este principio."
La revisión solo tendrá lugar si el acto administrativo impugnado hubiere sido dictado con
evidente error de hecho o de derecho que aparezca de los documentos que figuren en el
expediente o de disposiciones legales expresas; o, cuando, con posterioridad, aparecieren
documentos de valor trascendental ignorados al expedirse el acto o resolución que se
trate.".
2. (Reformado por la Disposición Reformatoria Primera del Código s/n, R.O. 506-S, 22-V-
2015).- Las obligaciones por siniestros en ramos generales, se considerarán privilegiadas
sobre todos los créditos y obligaciones comunes. Esta prelación no afecta a los derechos de
los acreedores prendarios sobre los bienes empeñados. El Superintendente de Compañías,
Seguros y Valores aplicará las disposiciones que al respecto contiene el Código Orgánico
General de Procesos;
3. Los valores que se adeuden a los trabajadores por salarios, sueldos, indemnizaciones,
fondos de reserva y pensiones jubilares con cargo al empleador, hasta por el monto de las
liquidaciones que se practiquen en los términos del Código del Trabajo, y las obligaciones
para con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social derivadas de las relaciones laborales;
4. Los valores pagados por la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y
Fondo del Seguro Privado; y,
Luego se atenderán los otros créditos de acuerdo con el orden y forma determinados en el
Código Civil, en cuanto fueren pertinentes.
1. Sustituir en todo el texto de la Ley “Registro del Mercado de Valores” por “Catastro
Público del Mercado de Valores”;
2. Sustituir en todo el texto de la Ley “Junta de Regulación del Mercado de Valores” por
“Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera”;
2. Eliminar el numeral 9.
9. En el artículo 11, sustitúyase el inciso cuarto por el siguiente: “Los valores que se emitan
para someterlos a un proceso de oferta pública deben ser desmaterializados. Los valores
que emitan las entidades del sector público podrán ser físicos si cuentan con la autorización
de la Junta de Regulación Monetaria y Financiera.”;
12. En el artículo 58, numeral 1 sustitúyase: “en el los mercados bursátil y extrabursátil”
por “en el mercado bursátil”;
13. En el artículo 59, numeral 3 elimínese lo siguiente: “excepto en los casos previstos en el
numeral 5, del artículo 58 de este cuerpo legal o cuando se las efectúe a través de los
mecanismos establecidos en esta Ley”
17. En el artículo 115 sustitúyase el último inciso por el siguiente: “Para el cumplimiento
de su finalidad, el patrimonio autónomo podrá obtener financiamiento de instituciones del
sistema financiero, mediante la emisión de valores establecidos en esta ley, y a través de
otros mecanismos que regule la Junta.”; y,
18. En el artículo 197 elimínese el último inciso.
Décima octava.- En la Ley de Seguridad Social, efectúense las siguientes reformas:
3. Sustitúyase el penúltimo inciso del articulo 4 por el siguiente: “La Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros, en el ámbito de sus competencias determinadas en el
Código Orgánico Monetario y Financiero, podrán autorizar al Banco el ejercicio de
actividades adicionales a las dispuestas en este artículo.”
7. En el artículo 14, incorpórese como segundo inciso lo siguiente: “Los miembros del
directorio actuarán únicamente en las sesiones a las cuales sean convocados y participarán
en los comités que por normativa sean requeridos.”
8. Sustitúyase el artículo 15 por el siguiente: “Artículo 15.- Gerente General del Banco.-
El Gerente General del Banco será nombrado por el Directorio, El período, las facultades,
deberes y funciones serán establecidos en el Estatuto del Banco. El Gerente General actuará
con voz sin voto en el Directorio. Antes de entrar en funciones, deberá ser calificado por la
Superintendencia de Bancos.”
10. Sustitúyase las disposición general segunda por la siguiente: “SEGUNDA.- Los
recursos de los fondos previsionales públicos del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social
se transferirán al Banco, en la forma y con la periodicidad que establezca la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, en las normas que expedirá para el efecto.”
Vigésima.- En la Codificación de la Ley de Régimen Tributario Interno, efectúense las
siguientes reformas:
1. En el numeral 3 del artículo 10 luego de la frase “crédito tributario” agréguese “,ni las
sanciones establecidas por ley”;
2. En el numeral 9 del artículo 10 agréguese el siguiente inciso final: “Para el caso de los
administradores de las entidades del sistema financiero nacional, sólo serán deducibles las
remuneraciones y los beneficios sociales establecidos por ley.”
“Las provisiones serán deducibles hasta por el monto que la Junta Bancaria, para el Sector
Financiero o la Junta de Regulación del Sector Financiero Popular y Solidario, para el
Sector Financiero Popular y Solidario, lo establezca.
b) Sustitúyase el literal j) por el siguiente: "Las sociedades, así como las sucesiones
indivisas y las personas naturales, obligadas a llevar contabilidad, cuyos ingresos se
obtengan bajo la modalidad de comisiones o similares, por la comercialización o
distribución de bienes y servicios, únicamente para efectos del cálculo del anticipo en esta
actividad, considerarán como ingreso gravable exclusivamente el valor de las comisiones o
similares percibidas directamente, o a través de descuentos o por márgenes establecidos por
terceros; y como costos y gastos deducibles, aquellos distintos al costo de los bienes o
servicios ofertados. Para el resto de operaciones de estos contribuyentes, sí se considerará
la totalidad de los ingresos gravables y costos y gastos deducibles, provenientes de estas
otras operaciones. En el ejercicio de sus facultades, la Administración Tributaria verificará
el efectivo cumplimiento de esta disposición."
b) Sustitúyase el artículo 149 por el siguiente: “Art. 149.-Compras de oro.- Las compras de
oro efectuadas por el Banco Central del Ecuador en forma directa o indirecta, así como las
compras realizadas por agentes económicos públicos y privados debidamente autorizados
por el propio Banco, estarán gravadas con impuesto al valor agregado tarifa cero.”
Vigésima quinta.- En la Ley del Sistema Nacional de Registro de Datos Públicos, artículo
34, suprímase el literal
“e) Una tasa por la emisión de cada pasaje aéreo para viajar desde el Ecuador hacia
cualquier lugar en el extranjero. El valor de esta tasa su regulación y su segmentación será
fijada por la Autoridad Nacional de Turismo.”
Trigésima.- En la Ley Forestal de Conservación de Áreas Naturales y Vida Silvestre,
efectúense las siguientes reformas:
“Artículo 76.- Para el financiamiento de los programas forestales a cargo del Ministerio del
Ambiente, se contará con los siguientes recursos:
b) Los recursos que se recauden por concepto de adjudicación de tierras, bosques, contratos
de aprovechamiento forestal y de fauna y flora, industrialización, comercialización y otros,
conforme a lo dispuesto en la presente Ley. Lo que exceda del financiamiento de los
programas forestales ingresará a la Cuenta Única del Tesoro Nacional;
g) Los recursos que se obtengan por la concesión de patentes de operación turística en los
parques nacionales y otros permisos similares;
k) Los legados, donaciones y contribuciones voluntarias a favor del Instituto, así como los
fondos generados por la negociación de la deuda externa en favor de la conservación de los
recursos naturales; y,
2. Sustitúyase el artículo 10 por el siguiente: “Artículo 10.- Destino de las multas.- Los
recursos que se recaudaren por las multas impuestas por infracciones a esta Ley, serán
depositadas de manera mensual a la Cuenta Única del Tesoro Nacional.”
Trigésima segunda.- En la Ley de Prevención, Detección y Erradicación del Delito de
Lavado de Activos y del Financiamiento de Delitos, efectúense las siguientes reformas:
“OCTAVA.- Los recursos que se recaudaren por las multas impuestas por infracciones a
esta Ley, serán depositados en la Cuenta Única del Tesoro Nacional.”.
Trigésima tercera.- En la Ley de Creación y Funcionamiento del Servicio Ecuatoriano de
Capacitación Profesional SECAP, artículo 14, elimínense los literales a) y b).
Trigésima cuarta.- En la Ley Especial del Sector Cafetalero, en el artículo 8, suprímase el
literal a).
Trigésima quinta.- Sustitúyase el artículo 4 de la Ley de Maternidad Gratuita y la
Atención a la Infancia por el siguiente artículo: “Art.- 4 Los recursos necesarios para la
aplicación de esta Ley, deberán ser entregados por el Estado con cargo al Presupuesto
General del Estado y no serán menores a los asignados en el año inmediato anterior a la
vigencia de esta ley, más un incremento estimado en función del aumento de la cobertura
del servicio proyectado.
1) Agréguese la siguiente disposición luego del inciso quinto del artículo 14 de la Ley
Orgánica para el Cierre de la Crisis Bancaria de 1999:
"En el caso de los deudores del Banco Central del Ecuador, que hayan presentado dentro
del plazo establecido en la ley documentación que justifique pagos efectuados que no
hubieren sido registrados, podrán presentar facturas de estudios jurídicos, empresas
tercerizadoras encargadas de realizar acciones de cobro o abogados que ejercieron
actividades de cobranza, estados de cuenta, recibos de pago, depósitos o cheques girados y
cobrados a favor de las instituciones financieras extintas. El deudor deberá presentar una
declaración juramentada en la que detallará los documentos que adjunta e indicará a qué
operación corresponden los pagos y se hará responsable de sus declaraciones y de los
efectos que éstas tengan en el proceso de recuperación y liquidación, bajo pena de perjurio.
La documentación se podrá presentar hasta 30 días después de la publicación del presente
Código. El Banco Central del Ecuador responderá hasta en 60 días a partir de su
presentación."
2) Agréguese la siguiente disposición luego del inciso sexto del artículo 14 de la Ley
Orgánica para el Cierre de la Crisis Bancaria de 1999:
"Para los deudores que se han acogido al recálculo y que tengan dos o más operaciones, a
petición del deudor, se podrá aplicar el remanente de una deuda, entendido como el valor
de los abonos realizados menos el capital inicial de una misma deuda, como pago del
capital de otra deuda que mantenga el deudor con cualquier institución financiera extinta.
No se considerarán como abonos realizados los provenientes de créditos que otorgaron las
instituciones financieras extintas para cancelar dividendos de otras deudas y que no fueron
redimidos por los deudores. Esta disposición también aplicará a la cartera redescontada con
la Corporación Financiera Nacional. El BCE y la CFN realizarán las compensaciones que
correspondan y comunicarán al órgano de control para los fines que establece la Ley.
Lo previsto en el inciso antecedente se aplicará solo a aquellos deudores para los cuales la
suma total del capital inicial de sus operaciones sea de máximo ciento cincuenta mil
dólares. "
3) Agréguese el siguiente inciso al final del artículo 14 de la Ley Orgánica para el Cierre de
la Crisis Bancaria de 1999:
b) Si el bien se encuentra dentro de los bienes transferidos al Banco Central del Ecuador y
el deudor ha pagado la totalidad de la obligación, y optó por la opción de compra se
procederá a la transferencia del bien al deudor.
c) Si el bien está en usufructo del deudor, a solicitud del mismo se dará por terminado el
contrato de arrendamiento mercantil y se constituirá el mismo en una operación de cartera
por el monto de la obligación pendiente. Una vez concluido el pago de la obligación se
procederá a la transferencia del bien al deudor. En caso de no cumplirse con el convenio de
recálculo, el mueble será rematado y los inmuebles serán transferidos a la entidad que
corresponda, según lo establece esta ley. "
4) Agréguese la siguiente disposición luego del inciso segundo del artículo 15 de la Ley
Orgánica para el Cierre de la Crisis Bancaria de 1999:
"Los contratos de recálculo se podrán suscribir hasta noventa días después de la publicación
del presente Código. Se deja sin efecto el plazo de 120 días establecido en el inciso
segundo del presente artículo. En ningún caso se receptarán solicitudes de reclamos que no
hubieren sido presentados dentro de los plazos previstos originalmente en la ley."
"Se atenderán las solicitudes de los artículos 18 y 19 que se presenten únicamente hasta 30
días después de la publicación del presente Código.”
Trigésima séptima.- En el Código Orgánico Integral Penal efectúense las siguientes
reformas:
1. En el artículo 278 del Código Orgánico Integral Penal sustitúyase el cuarto inciso por el
siguiente: “Son responsables de peculado las o los funcionarios o servidores públicos, las o
los funcionarios, administradores, ejecutivos o empleados de las instituciones del Sistema
Financiero Nacional que realicen actividades de intermediación financiera, así como los
miembros o vocales de los directorios y de los consejos de administración de estas
entidades, que con abuso de las funciones propias de su cargo: a) dispongan
fraudulentamente, se apropien o distraigan los fondos, bienes, dineros o efectos privados
que los representen; b) hubiesen ejecutado dolosamente operaciones que disminuyan el
activo o incrementen el pasivo de la entidad; o, c) dispongan de cualquier manera el
congelamiento o la retención arbitraria o generalizada de los fondos o depósitos en las
instituciones del Sistema Financiero Nacional, causando directamente un perjuicio
económico a sus socios, depositarios, cuenta partícipes o titulares de los bienes, fondos o
dinero. En todos estos casos serán sancionados con pena privativa de libertad de diez a
trece años.
2. En el artículo 557 del Código Orgánico Integral Penal, numeral 3, después de “para el
efecto.” agréguese: “En caso de quiebra financiera fraudulenta de persona jurídica
financiera con patrimonio negativo, el dinero obtenido del remate servirá para el pago de
los derechos de las acreencias de la entidad.”
Capítulo 2
DEROGATORIAS
Sin perjuicio de lo ordenado en las Disposiciones Transitorias, a partir de la fecha de
vigencia de este Código, quedan derogadas todas las normas en cuanto se opongan a las
disposiciones de este Código. Adicionalmente, Se derogan expresamente las siguientes
leyes con todas sus reformas y reglamentos:
4. Los artículos 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 13A, 14, 15, 19 y 20, disposiciones
generales y disposiciones transitorias de la Ley de Creación de la Red de Seguridad
Financiera;
8. Ley de Rehabilitación de los Productores que están en mora con el Banco Nacional de
Fomento y Capitalización de la Institución;
10. Ley Emergente de Apoyo a los Sectores Productivos del Cordón Fronterizo;
12. Ley Especial para la Capitalización y Venta del Banco Continental S.A.;
14. Ley Interpretativa a la Ley Especial de Rehabilitación del Banco de Préstamos S.A., en
Liquidación;
18. Ley para la Protección del Capital Social que aporten para la Rehabilitación, los clientes
perjudicados con la Liquidación de una Institución Financiera;
21. Ley Sustitutiva a la Ley del Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo y Becas;
27. Ley No. 70-06, publicada en el Registro Oficial No. 413 de 17 de abril de 1970;
30. Decreto Supremo No. 623- A publicado en el Registro Oficial No. 155 de 23 de agosto
de 1976.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Primera.- Vigencia de resoluciones y regulaciones. Las resoluciones que constan en la
Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta
Bancaria, las regulaciones que constan en la Codificación de Regulaciones del Directorio
del Banco Central del Ecuador, las regulaciones expedidas por la Junta de Regulación del
Sector Financiero Popular y Solidario, y las normas emitidas por los organismos de control,
mantendrán su vigencia en todo lo que no se oponga a lo dispuesto en el Código Orgánico
Monetario y Financiero, hasta que la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
resuelva lo que corresponda, según el caso.
Segunda.- Servidores. Los servidores públicos que a la fecha de expedición de este
Código, que en cualquier forma o a cualquier título trabajen o presten servicios para la
Junta Bancaria, Directorio del Banco Central, Junta de Regulación del Sector Financiero
Popular y Solidario, previa evaluación, calificación y selección, de acuerdo a los
requerimientos institucionales y este Código, podrán pasar a formar parte del ministerio de
Estado a cargo de la Presidencia de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
En el plazo de 180 días contados a partir de la promulgación del presente Código, los
servidores públicos o trabajadores, que bajo cualquier modalidad, presten sus servicios para
la Unidad Ejecutora de la Ley de Maternidad Gratuita y Atención a la Infancia podrán
pasar, previa evaluación del Ministerio de Salud Pública, a esta entidad.
La Junta Bancaria continuará actuando hasta resolver todos los reclamos, recursos y demás
trámites administrativos que estuvieren conociendo a la fecha de vigencia de este Código,
en el plazo de ciento ochenta (180) días, prorrogables a criterio de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. La Junta Bancaria desde la vigencia de este Código
dejará de conocer las impugnaciones contra actos normativos. Las acciones en contra de las
normas vigentes expedidas por la Junta Bancaria, el Directorio del Banco Central del
Ecuador y la Junta de Regulación del Sector Financiero Popular y Solidario, serán
interpuestas ante la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Cuarta.- Redes de pago y sistemas de compensación. Las redes de pagos privadas y
sistemas de compensación privados que se encuentren operando en el Sistema Financiero
Nacional deberán calificarse como sistema auxiliar de pagos y contar con la autorización
del Banco Central del Ecuador que respalde sus operaciones, dentro del plazo de un (1) año
contado a partir de la vigencia de este Código.
Quinta.- Autorización de los sistemas auxiliares de pago. En un plazo máximo de
noventa (90) días a partir de la vigencia de este Código, las entidades que vienen operando
como sistemas auxiliares de pago, deberán solicitar al Banco Central del Ecuador la
autorización respectiva para continuar operando, de acuerdo con lo dispuesto en el presente
Código.
Sexta.- Publicidad sistemas auxiliares de pago. El Banco Central del Ecuador, en un
plazo máximo de ciento ochenta (180) días a partir de la vigencia de este Código, publicará
en un diario de circulación nacional y en la página web institucional, las entidades
autorizadas para operar como sistemas auxiliares de pago, así como las que se encuentran
en proceso de autorización.
Séptima.- Compensación y liquidación de entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario. En un plazo máximo de ciento ochenta (180) días a partir de la vigencia de este
Código, el Banco Central del Ecuador establecerá el mecanismo de compensación y
liquidación que deberán aplicar las entidades que actúen como sistemas auxiliares de pago,
para las operaciones que efectúen las entidades del sector financiero popular y solidario.
Octava.- Sistema de garantía crediticia. El sistema de garantía crediticia referido en la
Ley de Creación del Sistema de Garantía Crediticia, seguirá operando de acuerdo con las
disposiciones aplicables a la fecha de vigencia de este Código, hasta su transformación en
el sistema de garantía crediticia señalado en el artículo 149, de acuerdo con las regulaciones
que emita la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
En el plazo de noventa (90) días de vigencia de este Código, el fideicomiso Fondo Nacional
de Garantía constituido por la Corporación Financiera Nacional al amparo del artículo 65
del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones, deberá reformarse a fin de
integrarlo al Sistema de Garantía Crediticia referido en el artículo 149.
Novena.- Vigencia de los certificados de autorización. Los certificados de autorización
emitidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros, que amparan el funcionamiento de
las entidades financieras públicas y privadas, con excepción de las entidades de servicios
auxiliares del sistema financiero, que actualmente están operando, son válidos y estarán
vigentes hasta que sean sustituidos por las autorizaciones para el ejercicio de actividades
financieras y los correspondientes permisos de funcionamiento a los que se refiere el
artículo 144, de acuerdo con los tipos de entidad, previo el cumplimiento de los niveles de
capital, patrimonio, liquidez, solvencia y los demás requisitos determinados en este Código,
y en la regulación que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Dentro de dichos plazos, las entidades financieras privadas deberán reformar su estatuto
social y realizar las demás acciones necesarias para adecuarse a las disposiciones de este
Código.
Para cumplir con esta disposición transitoria las entidades financieras públicas y privadas
podrán fusionarse, convertirse, o dejarán de operar e iniciarán un proceso de liquidación en
apego a las normas que dicte la Superintendencia de Bancos."
Décima.- Catastro público de entidades financieras. En el plazo de noventa (90) días
contados a partir de la vigencia de este Código, las superintendencias deberán convertir la
base de datos de las entidades bajo su control en el Catastro Público dispuesto en el
presente cuerpo legal.
Décima primera.- Publicación de las superintendencias. La publicación de la información
financiera y estadística, dispuesta en los artículos 221, 222 y 224, de las entidades del
Sector Financiero Popular y Solidario será publicada e informada por la Superintendencia
de Economía Popular y Solidaria, de forma progresiva, al igual que la supervisión a las
entidades del sector financiero popular y solidario, en el plazo de tres (3) años desde la
vigencia de éste Código.
Décima segunda.- Corporación del Seguro de Depósitos y Fondo de Liquidez: La
Corporación del Seguro de Depósitos y el Fondo de Liquidez creados por la Ley de la Red
de Seguridad Financiera se transformarán en la Corporación del Seguros de Depósitos y
Fondo de Liquidez de los sectores financiero privado y popular y solidario, en el plazo de
sesenta (60) días desde la vigencia de este Código. Hasta que se perfeccione esta
transformación, la Corporación del Seguro de Depósitos y el Fondo de Liquidez
continuarán funcionando de acuerdo con su ley de creación.
Décima tercera.- Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros
Privados: Hasta que se constituyan los nuevos fideicomisos del Seguro de Depósitos y
Fondo de Liquidez dispuestos en este Código, continuarán operando los Fideicomisos
Mercantiles de los Fondos del Seguro de Depósitos y el Fideicomiso Mercantil de Inversión
Fondo de Liquidez.
Una vez constituidos los nuevos fideicomisos del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez
y Fondo de Seguros Privados dispuestos en este Código, los Fideicomisos Mercantiles de
los Fondos del Seguro de Depósitos y el Fideicomiso Mercantil de Inversión Fondo de
Liquidez, transferirán sus recursos a los nuevos fideicomisos y posteriormente serán
liquidados. El plazo para la transferencia a la que se refiere este artículo no podrá exceder a
los 60 días contados desde que los nuevos fideicomisos estén operativos.
Todos los servidores públicos que estuvieren directa e indirectamente relacionados con el
cumplimiento de esta disposición, prioritariamente atenderán los trámites necesarios para el
perfeccionamiento de lo dispuesto.
El ente rector de las finanzas públicas aportará, por esta sola vez, con cargo al Presupuesto
General del Estado, la suma de cuarenta millones (40?000.000,00) de dólares de los
Estados Unidos de América, al fideicomiso del seguro de depósitos del Sector Financiero
Popular y Solidario. "
Décima cuarta.- Cobertura del Seguro de Depósitos para las cooperativas de ahorro y
crédito y las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda del Sector
Financiero Popular y Solidario: Las cooperativas de ahorro y crédito y las asociaciones
mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda del Sector Financiero Popular y Solidario
que no son parte del segmento 1, que se encuentren registradas en el Catastro Público a
cargo de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, mantendrán una cobertura
del Seguro de Depósitos por mil dólares de los Estados Unidos de América (USD $
1.000,00); dicho valor se incrementará hasta el valor establecido en el artículo 328, en
función de la presentación de la información requerida por el directorio del Seguro de
Depósitos y Fondo de Liquidez, dentro del plazo que este defina.
A partir de la promulgación del presente Código, las cooperativas de ahorro y crédito del
Sector Financiero Popular y Solidario señaladas en el inciso anterior, tienen la obligación
de contribuir al Seguro de Depósitos, de conformidad con las regulaciones que emita la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
La cobertura de Seguro de Depósitos por mil dólares de los Estados Unidos de América
(USD $ 1.000,00), establecida en esta disposición, se aplicará para las entidades del Sector
Financiero Popular y Solidario que al momento de expedición de este Código se encuentren
en proceso de liquidación conforme lo dispuesto en la Ley Orgánica de Economía Popular
y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario. En este caso no es aplicable la
disposición del artículo 330, inciso segundo. En su lugar, la Corporación de Seguro de
Depósitos y Fondo de Liquidez será acreedor por los montos cubiertos según el orden
establecido para el efecto."
Décima quinta.- Cumplimiento tributario de cuentas extranjeras: Durante el plazo de
cuatro (4) años desde la vigencia de este Código, los organismos de control podrán
autorizar la entrega de información a la que hace referencia el artículo 354, numeral 7, sin
reciprocidad, hasta que se suscriban los convenios intergubernamentales de entrega de
información recíproca.
Décima sexta.- Sector Financiero Público: El Banco del Estado, el Banco Nacional de
Fomento, la Corporación Financiera Nacional y la Corporación Nacional de Finanzas
Populares y Solidarias continuarán operando de acuerdo con sus leyes de creación, hasta
que el Presidente de la República expida los correspondientes decretos ejecutivos mediante
los cuales reorganice o liquide las entidades del Sector Financiero Público y se otorguen las
autorizaciones y permisos de funcionamiento, conforme las disposiciones de este Código.
Décima séptima.- Trabajadores y servidores del Sector Financiero Público: Por efectos
de la reorganización del Sector Financiero Público, los trabajadores y servidores públicos
que a la fecha de expedición de este Código, que en cualquier forma o a cualquier título,
trabajen o presten servicios en dichas entidades, previa evaluación, calificación y selección,
de acuerdo a los requerimientos institucionales y este Código, podrán pasar a formar parte
de la nuevas entidades financieras públicas.
La secretaría de Estado a cargo de las relaciones laborales, dentro del plazo de ciento
ochenta (180) días de vigencia del presente Código, efectuará los análisis y estudios
correspondientes, a efectos de establecer una escala remunerativa diferenciada y específica
para los servidores de las entidades del Sector Financiero Público y las entidades públicas
de seguros y valores.
Décima octava.- Reverso de registros contables: Los registros contables sobre intereses
adeudados en favor del Banco Central del Ecuador por parte del Ministerio de Finanzas
relativos a los bonos emitidos sobre la base de la Ley No. 98-17, que fueron propiedad de
dicho banco hasta el 31 de diciembre de 2008, en el plazo de treinta (30) días desde la
emisión de este Código, serán reversados.
Décima novena.- Vigencia de la normativa de inversión de activos internacionales del
Banco Central del Ecuador: Las disposiciones relativas a la gestión de activos y pasivos
externos del Banco Central del Ecuador establecidas en este Código se aplicarán a partir del
ejercicio fiscal 2014.
Vigésima.- Reestructura del Banco Central del Ecuador: Con el objeto de instrumentar
la nueva estructura de gestión del Banco Central del Ecuador, en el plazo de un año contado
desde la fecha de vigencia del Código se faculta al Gerente General para que ejecute y
disponga toda acción necesaria, de conformidad con la ley, tendiente a mejorar la gestión
del talento humano del Banco Central del Ecuador, conforme las normas de este Código y
demás disposiciones normativas vigentes.
La nueva estructura orgánica funcional del Banco Central del Ecuador se integrará en lo
posible con las y los actuales servidores y trabajadores que resulten calificados del proceso
de evaluación y selección, que lo llevará adelante la Administración del Banco Central del
Ecuador. Dicho proceso de evaluación podrá estar a cargo de una firma especializada en la
materia y en él se considerará, entre otros aspectos, las competencias, formación
académica, especialización, cursos de capacitación, experiencia y aquellos determinados
por la Ley Orgánica del Servicio Público y el organismo rector de la materia.
Las y los servidores y trabajadores del Banco Central del Ecuador que no resulten
seleccionados en este proceso, recibirán la indemnización prevista en la Ley Orgánica del
Servicio Público o Código del Trabajo, según sea el caso.
Las pensiones que por jubilación, montepío, viudez, invalidez y otras establecidas por el
organismo rector de la seguridad social se ajustarán conforme a los montos permitidos por
la ley de la materia en cuanto los beneficiarios hayan cumplido los requisitos previstos en la
ley. No se reconocerán beneficios cuyo origen sea contrario a los previstos en la Ley de
Seguridad Social y no tendrán derecho a percibir pensiones o de ninguna otra naturaleza las
y los ex servidores del Banco Central del Ecuador que compensaron en tiempo o pagaron
aportes anticipadamente como requisito de jubilación como tampoco ex integrantes de la
Junta Monetaria o Directorio que aprobaron resoluciones o regulaciones contrarias a los
requisitos de jubilación y de las cuales fueron directos beneficiarios.
Los funcionarios y empleados del Banco Central del Ecuador que cometieron o cometieran
faltas graves en el cumplimiento de sus funciones o aquellos que presentaren incrementos
significativos en su patrimonio no justificados e incompatibles con sus declaraciones de
ingresos presentadas para fines impositivos, serán destituidos en sus funciones conforme a
la Ley y a la normativa interna que al efecto emita la administración del banco,
garantizando el debido proceso, sin perjuicio de las demás acciones a la que hubiere lugar.
El Banco Central del Ecuador denunciará obligatoriamente ante los jueces competentes,
cuando tuviere conocimiento de que los funcionarios y ex funcionarios que hubieran
laborado hasta hace cinco (5) años o cuyos cónyuges o parientes dentro del cuarto grado de
consanguinidad y segundo de afinidad, hubieren obtenido incrementos patrimoniales no
justificados e incompatibles con sus declaraciones de ingresos presentadas para fines
impositivos.
Nota:
De conformidad con la Sentencia 73-09-IN/21 (R.O. E.C. 169, 05-V-2021), se dispone:
En virtud de lo expuesto, el inciso siete la disposición transitoria vigésima del Código
Orgánico Monetario y Financiero deberá leerse de la siguiente manera:
(…) No se reconocerán beneficios cuyo origen sea contrario a los previstos en la Ley de
Seguridad Social y no tendrán derecho a percibir pensiones o de ninguna otra naturaleza a
las y los ex servidores del Banco Central del Ecuador que compensaron en tiempo o
pagaron aportes anticipadamente como requisito de jubilación los ex integrantes de la
Junta Monetaria o Directorio que aprobaron resoluciones o regulaciones contrarias a los
requisitos de jubilación y de las cuales fueron directos beneficiarios, siempre que se
verifique que dicho grupo de jubilados se encuentra percibiendo la pensión por jubilación
universal por parte del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. De lo contrario, el
Banco Central del Ecuador les pagará únicamente y por todo concepto, una pensión que
resulte proporcional al cumplimiento de los requisitos previstos para cada caso en la Ley
de Seguridad Social vigente.
En ningún caso el ajuste de pensiones efectuado con ocasión del presente artículo podrá
ser inferior al salario básico unificado del año en que se realizó tal ajuste.
Vigésima primera.- Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social: Los miembros
designados en representación de los afiliados activos y jubilados ante el Directorio del
Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, que fueron posesionados por la
Asamblea Nacional el 25 de noviembre de 2009, permanecerán en sus cargos hasta ser
legalmente reemplazados por los ganadores del concurso de oposición y méritos convocado
por el Consejo de Participación Ciudadana y Control Social el 20 de abril de 2014 quienes
en el ejercicio de sus funciones quedarán sometidos a lo dispuesto en este Código.
Los demás miembros del Directorio y el Gerente General del Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social, cesarán en sus funciones en el plazo de treinta (30) días,
contados a partir de la promulgación del presente código.
las reformas a la Ley del Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social dispuestas en
la presente normativa. Hasta tanto el Banco continuará bajo el control de la
Superintendencia de Bancos.
Vigésima segunda.- Banco Ecuatoriano de la Vivienda: El Banco Ecuatoriano de la
Vivienda se liquidará dentro del plazo máximo de 90 días, contados a partir de la fecha en
que la Superintendencia de Bancos expida la normativa para el efecto. Hasta tanto el Banco
actuará conforme su ley constitutiva.
6. Todos los demás activos, pasivos, patrimonio y demás obligaciones del Banco
Ecuatoriano de la Vivienda, serán dispuestos en el proceso de liquidación de la entidad;
para el efecto, el liquidador podrá constituir un fideicomiso cuyo beneficiario será el
Ministerio de Finanzas, que tendrá a su cargo la enajenación de los remanentes.
Los trabajadores y servidores públicos que a la fecha de expedición de este Código, que en
cualquier forma o a cualquier título, trabajen o presten servicios en el Banco Ecuatoriano de
la Vivienda, previa evaluación, calificación y selección, de acuerdo con los requerimientos
institucionales y este Código, podrán pasar a formar parte de otras entidades financieras
públicas.
Las entidades financieras que estén facultadas para el otorgamiento del crédito educativo,
deberán observar la política pública sobre la materia, que para el efecto expida el ente
rector de la educación superior, ciencia, tecnología e innovación.
Vigésima quinta.- Convenios de asociación: Dentro del plazo de un (1) año desde la
vigencia de este Código, las entidades financieras privadas y sus subsidiarias nacionales y
extranjeras deberán enajenar las acciones que posean en otras entidades financieras
privadas, como consecuencia de los convenios de asociación suscritos al amparo de la Ley
General de Instituciones del Sistema Financiero.
Vigésima sexta.- Desinversión: Las entidades del sector financiero privado y los
accionistas de dichas entidades con propiedad patrimonial con influencia, en el plazo de un
(1) año desde la vigencia de éste Código deberán desinvertir sus participaciones
accionariales en las entidades financieras del extranjero que se encuentren domiciliadas en
paraísos fiscales o jurisdicciones de menor imposición de acuerdo con los criterios del
Servicio de Rentas Internas.
En caso de que una entidad financiera privada ecuatoriana o los accionistas de dichas
entidades con propiedad patrimonial con influencia, mantengan participación accionarial en
un país que sea calificado por el Servicio de Rentas Internas como paraíso fiscal o
jurisdicción de menor imposición, con posterioridad a la fecha de vigencia de este Código,
dichas personas deberán desinvertir tal participación en el plazo de un (1) año.
Vigésima séptima.- Corporación de desarrollo de mercado secundario de hipotecas: La
entidad constituida al amparo de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero
como corporación de desarrollo de mercado secundario de hipotecas, en el plazo de un (1)
año de la vigencia de este Código, deberá transferir la calidad de fiduciaria en los procesos
de titularización que actualmente administra, a una sociedad administradora de fondos y
fideicomisos, manteniendo las demás facultades requeridas para desarrollar procesos de
titularización, propios y de terceros. Si en el plazo indicado no opera tal transferencia, la
entidad deberá liquidarse.
La participación del Estado en esta corporación será asumida por el Banco del Estado,
entidad que podrá mantenerla, incrementarla o enajenarla.
Vigésima octava.- Transportadoras de valores y seguridad: Las entidades de servicios
auxiliares del sistema financiero cuyo objeto sea el transporte de especies monetarias y de
valores y seguridad, que se hayan constituido como compañías de responsabilidad limitada,
en el plazo de un año deberán convertirse en compañías anónimas.
Vigésima novena.- Asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda: Las
asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda que a la fecha de vigencia de
este Código se encuentran operando, en el plazo de dieciocho meses resolverán su
permanencia en el Sector Financiero Popular y Solidario o su conversión a entidad
financiera del Sector Financiero Privado. En caso de pasar al control del Sector Financiero
Popular y Solidario, la Superintendencia de Bancos y Seguros transferirá toda la
documentación y archivos al organismo de control de las asociaciones mutualistas de
ahorro y crédito para la vivienda. Este plazo podrá ser ampliado por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera, por una sola vez por dieciocho meses adicionales. El
patrimonio histórico acumulado de las asociaciones mutualistas de ahorro y crédito para la
vivienda registrado como reserva legal irrepartible, será registrado como patrimonio de la
entidad.
Las compañías que no pudieren cumplir con esta Disposición Transitoria dejarán de operar
e iniciarán un proceso de liquidación en apego a las normas que dicte la Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros.
En los reclamos, se respetarán los términos o plazos que hayan comenzado a transcurrir a la
fecha de promulgación de las reformas a la Ley General de Seguros introducidas por este
Código.
Las normas de la Ley Orgánica de Defensa del Consumidor se entienden incorporadas a los
contratos de seguro vigentes a la fecha de promulgación de la presente ley.
Las reformas a la Ley General de Seguros introducidas por este Código, respecto de la
liquidación forzosa de compañías reguladas por aquella ley, serán aplicables a las
liquidaciones en proceso a la fecha de promulgación de las reformas.”
Trigésima primera.- Control del régimen de seguros: La Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros asumirá las competencias que el presente Código y las reformas por él
introducidas a otras leyes le asignan, en el plazo de un año contado desde su publicación en
el Registro Oficial. Durante aquel lapso, se transferirán los expedientes, documentación y
sistemas que actualmente se encuentran en la Superintendencia de Bancos y Seguros, y se
determinarán y obtendrán los recursos humanos, tecnológicos, financieros, y materiales en
general, necesarios para asumir tales competencias.
Los recursos resultantes se acreditarán en las respectivas cuentas que las entidades
mantengan en el Banco Central del Ecuador, de acuerdo con las normas que dicte el ente
rector de las finanzas públicas.
Se dispone a las entidades del Sector Público No Financiero constituyentes de los
fideicomisos mercantiles BANCO DEL MIGRANTE, PROMUJERES, FICA, y cualquier
otro fideicomiso establecido con el propósito de realizar operaciones de crédito a favor de
los grupos de atención prioritaria, dar por terminado dichos contratos de fideicomisos y la
restitución de sus activos a los constituyentes para que éstos a su vez transfieran los
recursos resultantes de la liquidación a la Corporación de Finanzas Populares y Solidarias,
en el plazo de ciento ochenta (180) días desde la vigencia de este Código.
Dentro del mismo plazo, asimismo se dispone dar por terminados los fideicomisos
mercantiles FONDEPYME Y CREECUADOR. Los activos en dinero de dichos
fideicomisos serán transferidos al fondo de capital de riesgo dispuesto en el Código
Orgánico de la Producción y el resto de activos a los respectivos constituyentes.
Los procesos coactivos se iniciarán contra los accionistas que representaban el seis por
ciento (6%) o más del capital accionario al momento de someterse la institución financiera
al proceso de restructuración, saneamiento o liquidación forzosa, así como contra el
principal administrador y representante legal.
Estos criterios serán aplicados en futuras ventas que realice el Fideicomiso Mercantil AGD-
CFN No Más Impunidad a los trabajadores o empleados de las compañías determinadas en
el primer inciso.
Nota:
Mediante Sentencia 24-18-IN/21 (R.O. E.C. 231, 04-XI-2021) se declaró la
inconstitucionalidad por el fondo de la presente disposición.
Cuadragésima cuarta.- (Agregada por el num. 12 de la Disposición Reformatoria
Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Sin perjuicio de la prohibición contenida
en el numeral 4 del artículo 399 de este Código, la Superintendencia de Bancos podrá
aprobar la conversión de las sociedades financieras que tengan entre sus accionistas a
personas con propiedad patrimonial con influencia, y que a su vez, posean acciones de la
misma calidad en un banco, siempre que en el mismo acto administrativo se disponga que
en el plazo de treinta (30) días contados a partir de la conversión, los accionistas
constituyan un fideicomiso aportando las acciones que tengan en ambas entidades, cuyo
objeto será la enajenación de las acciones de cualquiera de ellas que se venda primero, de
conformidad con las instrucciones que expida la Superintendencia de Bancos mediante la
correspondiente norma de control, la cual deberá considerar de forma obligatoria la facultad
para que dicha Superintendencia pueda disponer al fiduciario la venta de las acciones
aportadas al fideicomiso, bajo cualquier modalidad, en el plazo y condiciones que ésta
determine. La enajenación de las acciones deberá cumplir de forma obligatoria con las
formalidades y otras que se expresen en el respectivo contrato de fideicomiso.
Nota:
Mediante Sentencia 24-18-IN/21 (R.O. E.C. 231, 04-XI-2021) se declaró la
inconstitucionalidad por el fondo de la presente disposición.
Cuadragésima quinta.- (Agregada por el num. 12 de la Disposición Reformatoria
Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Los accionistas de los bancos que a la
fecha de expedición de la presente transitoria no cumplan con el requerimiento mínimo de
capital establecido en el Código Orgánico Monetario y Financiero, deberán constituir un
fideicomiso cuyo objeto será el cumplimiento del requerimiento mínimo de capital, para lo
cual aportarán la totalidad de acciones que posean en la entidad, con el objeto que las
mismas puedan ser o no enajenadas a un inversor que realice el aumento de capital
necesario. Dicho fideicomiso deberá instrumentarse de acuerdo con las instrucciones que
expida la Superintendencia de Bancos mediante la correspondiente norma de control, el
cual deberá considerar de forma obligatoria la facultad para que dicha Superintendencia
pueda disponer al fiduciario el cumplimento del objeto del fideicomiso, incluyendo la venta
de las acciones aportadas, bajo cualquier modalidad, en el plazo y condiciones que esta
determine. El aporte de capital y/o la enajenación de las acciones deberán cumplir de forma
obligatoria con las formalidades legales y otras que se expresen en el respectivo contrato de
fideicomiso.
La reserva temporal de valoración podrá tener un saldo deudor el cual debe revertirse a más
tardar en las fechas de vencimiento originales de los bonos y títulos mencionados.
Quincuagésima Segunda.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Bonos del Estado y Certificados de Depósitos de entidades públicas.- Sin perjuicio
de la prohibición dispuesta en el articulo 56 y del articulo no numerado a continuación de
este, todas las tenencias existentes en poder del Banco Central del Ecuador de bonos del
Estado, certificados de depósito y demás títulos emitidos por entidades públicas, en el
momento de entrada en vigor de esta Ley serán mantenidas hasta su vencimiento. Los
términos y condiciones de tales tenencias permanecerán sin cambios.
Quincuagésima Tercera.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Regla de Respaldo.- La disposición del artículo 33 del Código Orgánico Monetario
y Financiero se aplicará de modo tal que, a más tardar hasta el año 2026, todos los pasivos
del primer sistema del balance serán plenamente cubiertos al menos en un cien por ciento
con reservas internacionales de libre disponibilidad.
Asimismo, en este periodo de transición, se podrán utilizar los activos del primer sistema de
balance para procesar los pagos internacionales requeridos por los depositantes del segundo
y tercer sistema, dentro de las normas que dicte la Junta de Política y Regulación
Monetaria.
Los porcentajes de cobertura a ser aplicados según el articulo 33 de este Código, para el
segundo, tercero y cuarto sistema regirán a partir del año 2035. Hasta tanto, la Junta de
Política y Regulación Monetaria procurará alcanzar la cobertura propuesta en la regla de
respaldo a la que se refiere el artículo 33.
Quincuagésima Cuarta.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Régimen transitorio de Resoluciones de la Codificación de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. Las resoluciones que constan en la Codificación de
Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera y las normas emitidas por los organismos de control,
mantendrán su vigencia hasta que la Junta de Política y Regulación Monetaria y la Junta de
Política y Regulación Financiera resuelvan lo que corresponda, en el ámbito de sus
competencias.
Quincuagésima Quinta.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Adecuación de estatutos.- Las entidades del sector financiero popular y solidario
bajo el control de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria que actualmente se
encuentran en funcionamiento y operación, adecuarán sus estatutos sociales de acuerdo a
las disposiciones contenidas en el presente Código, en la Ley Orgánica de Economía
Popular y Solidaria y en su Reglamento, según corresponda, de conformidad con los
mecanismos, procedimientos, plazos y normas que para el efecto emita la Superintendencia
de Economía Popular y Solidaria.
Las entidades que no adecuaren sus estatutos, acorde s las disposiciones correspondientes
estarán prohibidas de ejercer sus actividades y entrarán en proceso de liquidación.
Quincuagésima Sexta.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-2021).-
Régimen especial Pandemia COV1D 19.- Para contrarrestar los efectos de la crisis
económica producto de Id Pandemia COVID 19, en relación a los plazos establecidos en el
segando inciso del articulo 195 de este Código Orgánico se otorga a la Superintendencia de
Bancos y la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria la potestad de regular el
plazo en que las entidades del sistema financiero nacional pueden conservar los bienes
muebles, inmuebles, acciones o participaciones, entre otros, recibidos en dación en pago o
por adjudicación judicial y la forma de constituir provisiones. Esta facultad estará en
vigencia por tres años contados desde el ¿6 de marzo de 2020, fecha de emisión del Decreto
Ejecutivo Nro. 1017 mediante el cual el Presidente Constitucional de la República del
Ecuador declaro el estado de excepción por calamidad pública en todo el territorio nacional,
por los casos de coronavirus confirmados y la declaratoria de pandemia COVID 1.9. Las
medidas a tomar por las superintendencias atenderán ¡os casos sobre bienes recibidos en
dación en pago o adjudicación judicial que a la fecha de vigencia de la presente norma no
se encuentren obligados a provisionar, los que se encuentren provisionando y los que
tengan que provisionar a futuro dentro de los tres años de vigencia de la presente
disposición transitoria.
Quincuagésima Séptima.- (Agregada por el Art. 106 de la Ley s/n, R.O. 443-S, 03-V-
2021).- Regulación prudencial de Grupos Financieros y Grupos Populares y Solidarios.- En
relación a los Grupos Financieros y los Grupos Populares y Solidarios, la Junta de Política
y Regulación Financiera, previo informe del ente de control correspondiente, emitirá las
normas pertinentes que contengan las regulaciones prudenciales a ser aplicables. De forma
adicional tanto la Junta de Política y Regulación Financiera como la Superintendencia de
Bancos o la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria según corresponda, dentro
del ámbito de sus competencias, emitirán las políticas, regulaciones y normas contables que
permitan la consolidación de los estados financieros, de acuerdo a las mejores prácticas y
estándares internacionales.
Las normas secundarias referidas en la presente disposición transitoria deberán ser emitidas
por la Junta de Política y Regulación Financiera hasta dentro de un año contado desde la
puesta en vigencia de la préseme disposición. La Superintendencia de Bancos y la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, según corresponda, emitirá las
disposiciones, procedimientos y demás normativa interna que permita implementar las
disposiciones contenidas en esta disposición transitoria.
DISPOSICIÓN FINAL
El presente Código entrará en vigencia desde la fecha de su publicación en el Registro
Oficial.
LIBRO II
H. Congreso Nacional
La Comisión de Legislación y Codificación
Resuelve:
EXPEDIR LA SIGUIENTE CODIFICACIÓN DE LA LEY DE MERCADO DE
VALORES
INTRODUCCIÓN
Título I
DEL OBJETO Y ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA LEY
Art. 1.- Del objeto y ámbito de la Ley.- La presente Ley tiene por objeto promover un
mercado de valores organizado, integrado, eficaz y transparente, en el que la
intermediación de valores sea competitiva, ordenada, equitativa y continua, como resultado
de una información veraz, completa y oportuna.
El ámbito de aplicación de esta Ley abarca el mercado de valores en sus segmentos bursátil
y extrabursátil, las bolsas de valores, las asociaciones gremiales, las casas de valores, las
administradoras de fondos y fideicomisos, las calificadoras de riesgo, los emisores, las
auditoras externas y demás participantes que de cualquier manera actúen en el mercado de
valores.
1. La fe pública;
3. Transparencia y publicidad;
5. La libre competencia;
Los principios expresados en este artículo deberán interpretarse siempre en el sentido que
más favorezca al inversionista.
Art. 2.- Concepto de valor.- (Reformado por el Art. 2 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-
2014 y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 5 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Para efectos de esta Ley, se considera
valor al derecho o conjunto de derechos de contenido esencialmente económico,
negociables en el mercado de valores, incluyendo, entre otros, acciones, obligaciones,
bonos, cédulas, cuotas de fondos de inversión colectivos, contratos de negociación a futuro
o a término, permutas financieras, opciones de compra o venta, valores de contenido
crediticio de participación y mixto que provengan de procesos de titularización y otros que
determine el Consejo Nacional de Valores.
Art. 3.- Del mercado de valores: bursátil, extrabursátil y privado.- (Sustituido por
el Art. 3 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, nums. 1 y 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero;
R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El mercado de valores utiliza los mecanismos previstos en esta
Ley para canalizar los recursos financieros hacia las actividades productivas, a través de la
negociación de valores en los segmentos bursátil y extrabursátil.
Las operaciones con valores que efectúen los intermediarios de valores autorizados, e
inversionistas institucionales en los mercados bursátil y extrabursátil, serán puestas en
conocimiento de la Superintendencia de Compañías, Seguros y Valores para fines de
procesamiento y difusión, en la forma y periodicidad que determine la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera
Son intermediarios de valores únicamente las casas de valores, las que podrán negociar en
dichos mercados por cuenta de terceros o por cuenta propia, de acuerdo a las normas que
expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Título II
DE LA DE POLÍTICA Y REGULACIÓN MONETARIA Y FINANCIERA
(Sustituido por el Art. 4 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) )
Art. 5.- (Derogado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 7 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).
Art. 6.- (Derogado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 7 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).
Art. 7.- (Derogado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 7 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).
Art. 8.- (Derogado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 7 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).
Art. 9.- De las atribuciones del Consejo Nacional de Valores.- (Reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El Consejo Nacional de Valores deberá:
5. Expedir las normas generales en base a las cuales las bolsas de valores y las
asociaciones gremiales creadas al amparo de esta Ley podrán dictar sus normas de
autorregulación;
6. (Sustituido por el lit. a del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Regular la
creación y funcionamiento de las casas de valores, calificadoras de riesgos, bolsas de
valores, la sociedad proveedora y administradora del sistema único bursátil SIUB, los
depósitos de compensación y liquidación de valores, las administradoras de fondos y
fideicomisos, así como los servicios que éstas presten;
10. Regular la oferta pública de valores, estableciendo los requisitos mínimos que deberán
tener los valores que se oferten públicamente; así como el procedimiento para que la
información que deba ser difundida al público revele adecuadamente la situación financiera
de los emisores;
11. Regular los procesos de titularización, su oferta pública, así como la información que
debe provenir de éstos, para la difusión al público;
12. (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 8 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Expedir normas para que las
entidades integrantes del sector público no financiero, puedan intervenir en todos los
procesos previstos en esta Ley;
16. (Sustituido por el lit. b del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Dictar las
normas necesarias para la administración de riesgos de las entidades reguladas por esta
Ley;
17. Establecer las políticas generales para la supervisión y control del mercado, así como
los mecanismos de fomento y capacitación;
18. (Sustituido por el lit. c del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Determinar
mediante norma de carácter general la información que se considerará como reservada;
19. (Sustituido por el lit. d del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Autorizar las
actividades conexas de las bolsas de valores, casas de valores, banca de inversión,
administradoras de fondos y fideicomisos y, calificadoras de riesgo, que sean necesarias
para el adecuado desarrollo del mercado de valores;
20. Velar por la observancia y cumplimiento de las normas que rigen el mercado de
valores;
22. Emitir el plan de cuentas y normas contables para los partícipes del mercado;
23. Fijar anualmente las contribuciones que deben pagar las personas y los entes que
intervengan en el mercado de valores de acuerdo al reglamento que expedirá para el efecto
el Superintendente de Compañías. En dicho reglamento, se determinará la tabla con los
montos de contribución que pagarán dichas personas y entes;
24. Definir, cuando no lo haya hecho la presente Ley, los términos de uso general en
materia de mercado de valores;
25. Establecer las normas que sean necesarias a fin de prevenir los casos de conflictos de
interés y vinculación de los partícipes del mercado;
26. (Sustituido por el lit. e del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Establecer los
requisitos de estandarización, numeración e identificación de los valores;
27. Expedir normas de carácter general para los procesos de fiducia que lleven a cabo las
entidades y organismos del sector público en los que se observarán las disposiciones
previstas en esta Ley; y,
28. (Sustituido por el lit. f del Art. 8 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Regular los
procesos y requisitos para la certificación, inscripción y homologación de los operadores de
valores bajo los criterios de capacitación, conocimiento, profesionalismo, experiencia, ética
y actualización.
Título III
DE LAS ATRIBUCIONES Y FUNCIONES DE LA SUPERINTENDENCIA DE
COMPAÑÍAS EN EL MERCADO DE VALORES
Art. 10.- De las atribuciones y funciones de la Superintendencia de Compañías,
Seguros y Valores.- (Reformado por el lit. a del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-
2014; y por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014; y reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 1, 2 y 3 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014; y, por el lit. b) num. 13 de la Disposición
Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Además de las funciones
señaladas en la Ley de Compañías, la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
para efectos de esta Ley, ejercerá las funciones de vigilancia, auditoría, intervención y
control del mercado de valores con el propósito de que las actividades de este mercado se
sujeten al ordenamiento jurídico y atiendan al interés general, y tendrá las siguientes
atribuciones:
1. Ejecutar la política general del mercado de valores dictada por la Junta de Regulación del
Mercado de Valores.;
2. (Sustituido por el lit. b del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Inspeccionar,
en cualquier tiempo a las compañías, entidades y demás personas que intervengan en el
mercado de valores, con amplias facultades de verificación de sus operaciones, libros
contables, información y cuanto documento o instrumento sea necesario examinar, sin que
se le pueda oponer el sigilo bancario o bursátil, de acuerdo con las normas que expida la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, exigiendo que las instituciones
controladas cumplan con las medidas correctivas y de saneamiento en los casos que se
dispongan;
3. (Sustituido por el lit. c del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Investigar de
oficio o a petición de parte las infracciones a la presente Ley, a sus reglamentos, a los
reglamentos internos y regulaciones de las instituciones que se rigen por esta Ley, así como
las cometidas por cualquier persona, que directa o indirectamente, participe en el mercado
de valores imponiendo las sanciones pertinentes, así como poner en conocimiento de la
autoridad competente para que se inicien las acciones penales correspondientes, y
presentarse como acusador particular u ofendido, de ser el caso;
4. Velar por la observancia y cumplimiento de las normas que rigen el mercado de valores;
6. (Sustituido por el lit. d del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Conocer y
sancionar las infracciones a la presente Ley, a sus reglamentos, resoluciones y demás
normas secundarias;
8. (Sustituido por el lit. e del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Autorizar el
funcionamiento en el mercado de valores de: bolsas de valores, de la sociedad proveedora y
administradora del Sistema Único Bursátil, casas de valores, compañías calificadoras de
riesgo, depósitos centralizados de compensación y liquidación de valores, sociedades
administradoras de fondos y fideicomisos, auditoras externas y demás personas o entidades
que actúen o intervengan en dicho mercado, de acuerdo con las regulaciones de carácter
general que se dicten para el efecto;
9. Organizar y mantener el Catastro Público del Mercado de Valores;
12. Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las instituciones sujetas a
su control y, en general, que cumplan las normas que rigen su funcionamiento;
13. Vigilar que la publicidad de las instituciones controladas se ajuste a la realidad jurídica
y económica del producto o servicio que se promueve, para evitar la desinformación y la
competencia desleal; se exceptúa aquella publicidad que no tenga relación con el mercado
de valores;
14. Mantener con fines de difusión, un centro de información conforme a las normas de
carácter general que expida La Junta de Regulación del Mercado de Valores;
15. Registrar las asociaciones gremiales de autorregulación que se creen al amparo de esta
Ley;
17. Establecer los planes y programas de ajustes para el cumplimiento de las normas
previstas en esta Ley;
18. (Sustituido por el lit. f del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Aprobar las
normas de autorregulación y disponer mediante resolución fundamentada, la suspensión o
modificación de las normas de autorregulación expedidas por las bolsas de valores;
19. Brindar a las entidades del sector público no financiero la asesoría técnica que requieran
para efectos de la aplicación de esta Ley;
20. Ejercer las demás atribuciones previstas en la presente Ley y en sus reglamentos, en
base a las normas que para el efecto expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores;
y,
22. (Agregado por el lit. g del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Suscribir de
acuerdo con la Constitución y la Ley convenios de cooperación con otros organismos
nacionales e internacionales.
23.- (Agregado por el lit. g del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Requerir,
dentro del ámbito de sus competencias, información a cualquier persona natural o jurídica
pública o privada, con excepción de la información declarada reservada por razones de
seguridad nacional.
24.- (Agregado por el lit. g del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Durante el
desarrollo de sus funciones de inspección y de investigación, recibir la versión libre y
voluntaria de aquellas personas que puedan aportar con información útil para el
esclarecimiento de los hechos.
25.- (Agregado por el lit. g del Art. 9 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Entregar a
autoridades nacionales o extranjeras información recabada en el marco del ejercicio de su
atribución de vigilancia y control, incluida aquella sujeta a sigilo bursátil o bancario.
Nota:
Debido a la reforma establecida por el D.E. 854 (R.O. 253, 16-I-2008) al Art. 16 del
Estatuto del Régimen Jurídico Administrativo de la Función Ejecutiva, la denominación
del Ministerio de Economía y Finanzas fue sustituida por la de Ministerio de Finanzas.
Título IV
DE LA OFERTA PÚBLICA
Capítulo I
DISPOSICIONES GENERALES
(Agregado por el Art. 10 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art. 11.- Concepto y alcance.- (Reformado por el Art. 11 y por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 3 y 9
del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014; y por el lit. c)
num. 13 de la Disposición Reformatoria Segunda de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).-
Oferta pública de valores es la propuesta dirigida al público en general, o a sectores
específicos de éste, de acuerdo a las normas de carácter general que para el efecto dicte la
Junta de Regulación del Mercado de Valores, con el propósito de negociar valores en el
mercado. Tal oferta puede ser primaria o secundaria.
Oferta pública primaria de valores, es la que se efectúa con el objeto de negociar, por
primera vez, en el mercado, valores emitidos para tal fin.
Los valores que se emitan para someterlos a un proceso de oferta pública deben ser
desmaterializados, exceptuando los valores genéricos emitidos por el sector financiero
inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores que podrán ser títulos físicos o
desmaterializados. Los valores que emitan las entidades del sector público podrán ser
físicos si cuentan con la autorización de la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
En los procesos de oferta pública en los cuales el emisor sea una institución del sistema
financiero o del sistema financiero popular y solidario, se requerirá previamente la
resolución aprobatoria de la emisión, o el criterio positivo en el caso de titularizaciones, del
respectivo órgano controlador, que deberá considerar especialmente el impacto que la
emisión pueda tener en los indicadores de cumplimiento obligatorio y en los estados
financieros del emisor u originador de ese proceso. El órgano controlador de las
instituciones financieras y de la economía popular y solidaria deberá pronunciarse dentro
del término de quince días hábiles.
Art. 12.- De los requisitos.- (Reformado por el lit. b del Art. 12, y Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014; y, Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima,
nums. 1, 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
Para poder efectuar una oferta pública de valores, previamente se deberá cumplir con los
siguientes requisitos:
3. Haber puesto en circulación un prospecto o circular de oferta pública que deberá ser
aprobado por la Superintendencia de Compañías; y,
4. (Agregado por el lit. a del Art. 12 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Cumplir con los requisitos de estandarización de
emisiones que para el efecto dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Para la oferta pública de los valores que se inscriban en el Registro Especial Bursátil REB
administrado por las Bolsas de Valores, los requisitos serán aquellos que determine la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera para el efecto.
Nota:
Debido a la reforma establecida por el D.E. 854 (R.O. 253, 16-I-2008) al Art. 16 del
Estatuto del Régimen Jurídico Administrativo de la Función Ejecutiva, la denominación
del Ministerio de Economía y Finanzas fue sustituida por la de Ministerio de Finanzas.
Art. 13.- Del prospecto.-(Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley
de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-El
prospecto es el documento que contiene las características concretas de los valores a ser
emitidos y, en general, los datos e información relevantes respecto del emisor, de acuerdo
con las normas de carácter general que al respecto expida la Junta de Regulación del
Mercado de Valores. Este prospecto deberá ser aprobado por la Superintendencia de
Compañías.
Art. 14.- De la responsabilidad sobre la información.- Los representantes legales de los
emisores declararán bajo juramento que la información contenida en el prospecto o circular
de oferta pública es fidedigna, real y completa y serán penal y civilmente responsables, por
cualquier falsedad u omisión contenida en ellas.
Art. 15.- De la exclusión de responsabilidad de la Superintendencia de Compañías.-
(Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-En todo prospecto de oferta
pública deberá hacerse mención expresa de que su aprobación no implica de parte de la
Superintendencia de Compañías ni de los miembros del la Junta de Regulación del
Mercado de Valores, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni
pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de la entidad emisora, el
riesgo o rentabilidad de la emisión.
Art. 16.- Exenciones a los requisitos de oferta pública.- (Reformado por la Disposición
General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la
Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- La Junta de Regulación del Mercado de Valores
mediante resolución fundamentada podrá eximir del cumplimiento de alguno de los
requisitos de oferta pública de valores si se tratara únicamente de procesos de desinversión
del Estado, cuando el monto a negociarse no sobrepase del 1% del capital pagado del
emisor.
Los emisores que se encuentren en proceso de liquidación no podrán hacer oferta pública
de valores, excepto si se tratare de propias acciones, de acuerdo con las normas generales
que expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Art. 17.- Suspensión o cancelación de oferta pública.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- La Superintendencia de Compañías, mediante resolución
fundamentada, podrá suspender o cancelar una oferta pública, cuando se presenten indicios
de que en las negociaciones, objeto de la oferta, se ha procedido en forma fraudulenta o si
la información proporcionada no cumple los requisitos de esta Ley, es insuficiente o no
refleja adecuadamente la situación económica, financiera y legal del emisor. De igual
manera podrá disponer la cancelación en los casos previstos en los artículos 22 y 23 de esta
Ley.
La suspensión será hasta por treinta días. Transcurrido dicho plazo si subsisten los hechos o
circunstancias mencionados en el inciso anterior, la Superintendencia de Compañías podrá
cancelar la inscripción del respectivo valor en el Catastro Público del Mercado de Valores.
Si se presume fraude o falsedad en la información proporcionada, se cancelará la
inscripción del emisor, sin perjuicio de las acciones y sanciones a que hubiere lugar.
Capítulo II
OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN
(Agregado por el Art. 13 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art...- Concepto.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3
del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Es la oferta
pública efectuada por una persona natural o jurídica, sola o en conjunto con otras personas,
para adquirir acciones u obligaciones convertibles en acciones, o ambas, de una compañía
inscrita en bolsa, en condiciones que permitan a los adquirentes alcanzar su toma de
control.
Las personas naturales o jurídicas que efectúen ofertas públicas de adquisición de acciones
quedarán sujetas, en relación con esas ofertas, a la vigilancia y control de la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Art...- Ofertas públicas obligatorias de adquisición de acciones.- (Reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Deben someterse al procedimiento de oferta
pública contemplado en este Título, las adquisiciones de acciones o obligaciones
convertibles en acciones que permitan tomar el control de una sociedad, en un solo acto o
en actos sucesivos, o que permitan a una persona o grupo de personas adquirir directa o
indirectamente una participación significativa de las acciones con derecho a voto en una
determinada compañía.
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera regulará otros casos que deben
someterse a oferta pública obligatoria de adquisición de acciones, entre las cuales constará
la oferta pública de adquisición (OPA), de acciones por exclusión de negociación.
Art...- Prohibición.- El accionista que haya tomado el control de una sociedad no podrá,
dentro de los doce meses contados desde la fecha de esta operación, adquirir acciones de
ella a un precio unitario por acción inferior al pagado en la operación de toma de control.
Art...- Limitación de negociaciones.- Si dentro del plazo de treinta días anteriores a la
vigencia de la oferta, el oferente directa o indirectamente, hubiera adquirido las mismas
acciones comprendidas en la oferta, en condiciones de precio más beneficiosas que las
contempladas en ésta, los accionistas que le hubieren vendido antes de la oferta pública de
adquisición, tendrán derecho a exigir la diferencia de precio o el beneficio de que se trate.
Estas ofertas públicas de adquisición de acciones se regirán por las normas de este Título y
aquellas que determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
Art...- Restricciones y obligaciones para las compañías cuyas acciones son objeto de
ofertas públicas de adquisición.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
Como resultado del anuncio de una oferta pública de adquisición de acciones, tanto la
sociedad cuyas acciones son objeto de la misma, como los miembros de su directorio,
representantes legales, apoderados y altos ejecutivos con capacidad de toma de decisiones
en la empresa, según corresponda, no podrán, durante toda la vigencia de dicha oferta,
adquirir esas acciones o resolver la creación de sociedades filiales, fusiones, escisiones y
otras actividades que mediante regulación determine la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera
Art...- Irrevocabilidad.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima,
num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las
ofertas públicas de adquisición de acciones serán irrevocables. Sin perjuicio de ello, la
persona natural o jurídica que efectúe la oferta pública de adquisición de acciones podrá
contemplar causales objetivas de caducidad de su oferta, las que se incluirán en forma clara
y destacada tanto en el aviso como en la circular de oferta pública de adquisición, definidos
en la Ley y en las disposiciones que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Sin perjuicio de lo expuesto, las ofertas públicas de adquisición sólo podrán modificarse
durante su vigencia para mejorar el precio ofrecido o para aumentar el número máximo de
acciones que se ofreciere adquirir. Cualquier incremento en el precio favorecerá también a
quienes hubieren aceptado la oferta de adquisición en su precio inicial.
Art...- De la garantía.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima,
num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Deberá
constituirse una garantía por un porcentaje del monto total de la oferta, que determine la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, mediante norma de carácter general,
la misma que puede consistir en dinero o en valores emitidos o por emitirse. Esta garantía
quedará en custodia de una institución financiera o de los depósitos centralizados de
compensación y liquidación de valores.
Art...- De las excepciones.- No procederá una oferta pública de adquisición de forma
obligatoria en los siguientes casos:
Título V
DEL CATASTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
(Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014)
Art. 18.- Del alcance y contenido.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Créase dentro de la
Superintendencia de Compañías el Catastro Público del Mercado de Valores en el cual se
inscribirá la información pública respecto de los emisores, los valores y las demás
instituciones reguladas por esta Ley.
14. Los demás entes, valores o entidades que determine la Junta de Regulación del
Mercado de Valores.
15. (Agregado por el Art. 14 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- La Sociedad
Proveedora y Administradora del Sistema Único Bursátil; y,
16. (Agregado por el Art. 14 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Las entidades que
cumplen funciones de banca de inversión.
Art. 19.- De la responsabilidad.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena
de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La inscripción en el Catastro Público
del Mercado de Valores no implica certificación, ni responsabilidad alguna por parte de la
Superintendencia de Compañías respecto de la solvencia de las personas naturales o
jurídicas inscritas, ni del precio, bondad o negociabilidad del valor o de la entidad inscrita,
en su caso. La información presentada al Catastro Público del Mercado de Valores es de
exclusiva responsabilidad de quien la presenta y solicita el registro. Toda publicidad,
propaganda o difusión por cualquier medio, realizada por emisores, intermediarios de
valores y otras instituciones reguladas por esta Ley, deberán mencionar obligatoriamente
esta salvedad.
La inscripción obliga a los registrados a difundir la información de acuerdo con las normas
que para el efecto expedirá la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Art. 20.- De la inscripción en el Catastro Público del Mercado de Valores.- (Reformado
por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por
el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
Para la inscripción de un emisor y sus valores, se requerirá previamente de calificación de
riesgo, excepto en los casos previstos en esta Ley. No se admitirá la inscripción de un
emisor que no esté acompañada de la inscripción de un valor específico o de por lo menos
uno del giro ordinario de su negocio.
La revisión del cumplimiento de los requisitos previos a la inscripción deberá ser hecha en
el término de quince días. De existir observaciones, la Superintendencia de Compañías lo
suspenderá hasta que se hubiere atendido tales observaciones.
1. Voluntaria: cuando la solicitare el emisor de conformidad con las normas que expida la
Junta de Regulación del Mercado de Valores; o,
Título VI
DE LA INFORMACIÓN
Art. 24.- Del objetivo.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley
de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- Con
el propósito de garantizar la transparencia del mercado, los participantes deberán registrarse
y mantener actualizada la información requerida por esta Ley y sus normas
complementarias.
Se entenderá por hecho relevante todo aquél que por su importancia afecte a un emisor o a
sus empresas vinculadas, de forma tal que influya o pueda influir en la decisión de invertir
en valores emitidos por él o que pueda alterar el precio de sus valores en el mercado.
Los directores o administradores de una empresa que concurran con su acuerdo a dar
carácter de reserva a los datos o antecedentes a que se refiere el primer inciso de este
artículo, se harán personal y pecuniariamente responsables en los términos previstos en esta
Ley.
Art. 27.- De la información privilegiada.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- Se entiende por información privilegiada el conocimiento de actos, hechos o
acontecimientos capaces de influir en los precios de los valores materia de intermediación
en el mercado de valores, mientras tal información no se haya hecho del conocimiento
público.
Se presume que las personas mencionadas en este artículo, por el hecho o razón de su
cargo, empleo, posición o relación dentro del segundo grado de afinidad o cuarto de
consanguinidad con los participantes del mercado, tienen acceso a la información
privilegiada.
Se prohíbe a las personas mencionadas en este artículo así como a sus subordinados o
terceros de su confianza, utilizar información privilegiada, para obtener para sí o para otros,
ventajas mediante la compra o venta de valores sobre los que verse dicha información o de
instrumentos cuya rentabilidad esté determinada por esos valores.
Art. 28.- De los mecanismos de información.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- Las bolsas de valores y otras asociaciones de autorregulación,
deberán mantener mecanismos de información al público en los que se registre la
información que deben hacer pública los emisores e instituciones reguladas por esta Ley.
Estos registros, al igual que el Catastro Público del Mercado de Valores serán públicos y, la
información en ellos contenida debe ser ampliamente difundida por cualquier medio
electrónico u otros sistemas a los que tengan acceso los partícipes del mercado.
Los mecanismos de información podrán ser establecidos por las bolsas de valores ya sea
por cuenta propia o a través de terceros, con los cuales mantenga vínculos de propiedad,
administración, responsabilidad crediticia y resultados.
Título VII
DEL MERCADO PRIMARIO Y SECUNDARIO
Art. 29.- Del alcance.- (Reformado por el Art. 15 y por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- Mercado primario, es aquel en que los compradores y el emisor participan
directamente o a través de intermediarios, en la compraventa de valores de renta fija o
variable y determinación de los precios ofrecidos al público por primera vez.
Tanto en el mercado primario como en el secundario, las casas de valores serán los únicos
intermediarios autorizados para ofrecer al público directamente tales valores, de
conformidad con las normas previstas en esta Ley y las resoluciones que expida la Junta de
Regulación del Mercado de Valores.
Art. 30.- De los valores de renta fija y su colocación.- (Sustituido por el Art. 16 del la
Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- De los valores de renta fija y su colocación.-Valores de
renta fija son aquellos cuyo rendimiento no depende de los resultados de la compañía
emisora, sino que está predeterminado en el momento de la emisión y es aceptado por las
partes.
El emisor debe colocar los valores de renta fija que emita en el mercado bursátil a través de
una casa de valores, o un operador autorizado, salvo los casos de excepción previstos en
esta Ley.
Art. 31.- De las negociaciones de valores de renta fija entre empresas vinculadas.- Las
negociaciones de valores entre empresas vinculadas, cuando éstos estén inscritos en
cualquiera de las bolsas de valores del país, se efectuarán a través de dichas entidades.
Tanto en el mercado primario como en el secundario los valores de renta variable inscritos
en las bolsas de valores deben comprarse y venderse únicamente en el mercado bursátil, a
través de intermediarios de valores autorizados.
En los casos en los cuales las personas naturales y jurídicas que directa o indirectamente, o
a través de terceros, en razón de las transferencias detalladas en este artículo, llegaren a
tener el diez por ciento o más del capital suscrito de una sociedad inscrita en el Registro del
Mercado de Valores deben notificar sobre tal transacción a las bolsas de valores en las
siguientes 24 horas contadas desde el momento en que se perfeccione la transferencia de la
propiedad de los valores inscritos. Las bolsas de valores que reciban la notificación de esta
clase de transferencias deben difundir inmediatamente dicha información a todo el
mercado.
Serán nulas las transferencias realizadas con violación de lo que dispone el presente
artículo sin que, por consiguiente, el cesionario pueda ejercer ninguno de los derechos que
le otorga la ley al accionista.
La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. deberá expedir las normas para
la fijación de los ajustes de precio como consecuencia de aumentos de capital y/o reparto de
dividendos de empresas inscritas en el registro de una bolsa de valores.
Título VIII
DE LAS INVERSIONES DEL SECTOR PÚBLICO EN EL MERCADO DE
VALORES
Art. 37.- Participación del sector público en el mercado de valores.- (Sustituido por el
Art. 19 del la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, nums. 1 y 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero;
R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- la inversión y desinversión de valores inscritos en el Catastro
Público del Mercado de Valores que realicen directa o indirectamente las entidades,
empresas y organismos del sector público deberán realizarse obligatoriamente a través del
mercado bursátil, excepto si en la transacción participan como comprador y vendedor dos
entes del sector público. En este caso las operaciones deberán registrarse de manera
informativa y gratuita en un registro que para el efecto deberán mantener las bolsas de
valores. La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. normará el contenido y
funcionamiento de dicho registro informativo.
El ente rector de las finanzas públicas podrá realizar intermediación de bonos del Estado
con el público en general, a través de la bolsa de valores para lo cual la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera. establecerá las normas de carácter general respectivas.
a) Las instituciones financieras del sector público, el ente rector de las finanzas públicas, el
Banco Central del Ecuador, las instituciones no financieras del sector público que de
conformidad con la ley estén obligadas a calificar a un funcionario o empleado para que
realice operaciones bursátiles y aquellas que en consideración al volumen de sus
transacciones sean expresamente autorizadas por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, podrán realizar operaciones bursátiles por medio de Casas de
Valores o a través de funcionarios o empleados calificados para el efecto por las bolsas de
valores, quienes actuarán exclusivamente a nombre de las mismas o de otras instituciones
del sector público, de conformidad con las normas previstas en esta Ley.
b) Las demás entidades del sector público que no se encuentren dentro de aquellas
previstas en el literal anterior, podrán efectuar sus operaciones bursátiles por intermedio de
funcionarios o empleados de otras instituciones del sector público, debidamente calificados
para el efecto por las bolsas de valores o por intermedio de Casas de Valores.
Nota:
Debido a la reforma establecida por el D.E. 854 (R.O. 253, 16-I-2008) al Art. 16 del
Estatuto del Régimen Jurídico Administrativo de la Función Ejecutiva, la denominación
del Ministerio de Economía y Finanzas fue sustituida por la de Ministerio de Finanzas.
Art. 40.- (Derogado por el Art. 20 del la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Art. 41.- Reglamento especial.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena
de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014; y por el lit. d) del num. 13 de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- La Junta de
Regulación del Mercado de Valores dictará el reglamento especial, que contendrá las
normas, procedimientos y requisitos, que las entidades del sector público deberán cumplir,
para acogerse a los procesos previstos en esta Ley. No tendrán más limitaciones que las que
de modo expreso determinen las leyes especiales que las rijan.
Para efectos de la aplicación de la presente Ley, las entidades del sector público no se
sujetarán a las disposiciones de la Ley de Contratación Pública, ni requerirán de los
informes del Procurador General del Estado, ni del Contralor General del Estado; sin
embargo, estos funcionarios serán informados, por parte del Superintendente de
Compañías, de todas las operaciones que sean de su conocimiento.
Nota:
La Ley de Contratación Pública quedó expresamente derogada por la Disposición
Derogatoria Primera de la Ley Orgánica del Sistema Nacional de Contratación Pública
(Ley s/n, R.O. 395-S, 4-VIII-2008).
Art. 42.- De las prohibiciones para los funcionarios o empleados de las instituciones del
sector público.- (Sustituido por el Art. 21 del la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Los
funcionarios o empleados de las instituciones del sector público debidamente calificados
por las bolsas de valores para realizar operaciones bursátiles, no podrán efectuar
operaciones a nombre de terceros, a menos que se trate de la ejecución de disposiciones
legalmente impartidas por otra institución del sector público, o la intermediación de bonos
del Estado con el público en general, que serán efectuadas por el ente rector de las finanzas
públicas.
Título IX
DE LA AUTORREGULACIÓN
Art. 43.- Del concepto y alcance.- (Reformado por el Art. 22 y por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014).- Se entiende por autorregulación, la facultad que tienen las bolsas
de valores y las asociaciones gremiales formadas por los entes creados al amparo de esta
Ley y debidamente reconocidos por la Junta de Regulación del Mercado de Valores, para
dictar sus reglamentos y demás normas internas, así como para ejercer el control de sus
miembros e imponer las sanciones dentro del ámbito de su competencia.
Los miembros del máximo órgano administrativo de las bolsas de valores y de las
asociaciones gremiales formadas por los entes creados al amparo de esta Ley, así como sus
representantes legales serán responsables de velar por la estricta observancia de las normas
de autorregulación.
Las sanciones que contemplan los entes autorreguladores deberán observar los criterios de
gradación, contenidos en esta Ley y guardar concordancia con las sanciones administrativas
previstas en la misma.
Título X
(Sustituido por el Art. 24 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Capítulo I
DE LAS BOLSAS DE VALORES
Art. 44.- Objeto y naturaleza.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
Las bolsas de valores son sociedades anónimas, cuyo objeto social único es brindar los
servicios y mecanismos requeridos para la negociación de valores.
Podrán realizar las demás actividades conexas que sean necesarias para el adecuado
desarrollo del mercado de valores, las mismas que serán previamente autorizadas por la
Política y Regulación Monetaria y Financiera, mediante norma de carácter general.
Art. 45.- Constitución y autorización de funcionamiento.- (Reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las bolsas de valores deben constituirse y obtener
la autorización de funcionamiento ante la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, observando los requisitos y procedimientos determinados en las normas que emita
la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera que contemplen, por lo menos,
criterios de capital mínimo, objeto exclusivo y sistemas tecnológicos.
El capital mínimo de las bolsas de valores será fijado por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera en función de su objeto social, las actividades autorizadas y las
condiciones del mercado, el cual deberá ser suscrito y pagado en su totalidad.
Las bolsas de valores deben mantener los parámetros, índices, relaciones, capital,
patrimonio mínimo y demás normas de solvencia y prudencia financiera que determine la
Junta de , tomando en consideración el desarrollo del mercado de valores.
Los grupos financieros y las entidades vinculadas de manera directa o indirecta a estos, no
podrán ser accionistas de las bolsas de valores ni formar parte de su Directorio.
Las acciones en que se encuentra dividido el capital social de una bolsa de valores, deben
inscribirse en el Catastro Público del Mercado de Valores y ser negociadas bursátilmente.
Para la integración del Directorio deberán tomarse en cuenta al menos las siguientes
disposiciones:
3. Alternabilidad de los miembros del directorio, los cuales podrán ser reelegidos por una
sola vez consecutiva;
4. En caso de existir conflictos de interés de uno o algunos directores, con los asuntos
sometidos a consideración del Directorio, estos directores deberán eximirse de tratar o votar
sobre estos temas; y,
5. Que los miembros de los directorios y las personas que efectivamente vayan a dirigir las
actividades y las operaciones del mercado, tengan una reconocida honorabilidad
empresarial o profesional y cuenten con conocimientos y experiencia adecuados en
materias relacionadas con el mercado de valores.
Quien sea miembro del directorio de las bolsas de valores no deberá encontrarse incurso en
ninguno de los impedimentos detallados en el artículo 7 de esta Ley, para ser miembro de la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, excepto los relativos a la propiedad,
administración o vinculación con las entidades inscritas en el Catastro Público del Mercado
de Valores contenidas en los numerales 8 y 9 de ese artículo.
Art. 48.- Obligaciones de las bolsas de valores.- Las bolsas de valores deben cumplir las
siguientes obligaciones:
4. Brindar a los intermediarios autorizados, a través del Sistema Único Bursátil SIUB, el
mecanismo para la negociación bursátil de los valores e instrumentos financieros;
11. Inscribir y registrar emisores y valores para la negociación en bolsa de valores, así
como suspender o cancelar su inscripción;
12. Sancionar a las personas jurídicas y personas naturales sometidas a su control, por
transgresiones a las normas de autorregulación; y,
13. Las demás que de acuerdo a esta Ley, en uso de sus atribuciones, disponga la Junta de
Regulación del Mercado de Valores.
Vencido este término y, siempre que el emisor o intermediario no hubiesen presentado los
descargos correspondientes, o éstos no sean satisfactorios a criterio de la bolsa, ésta
procederá a cancelar la inscripción del respectivo valor y del emisor, de ser el caso.
Capítulo II
REGISTRO ESPECIAL BURSÁTIL (REB)
(Agregado por el Art. 25 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art...- Objeto.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 2 y 3
del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Con el fin de
desarrollar el mercado de valores y ampliar el número de emisores y valores que se
negocien en mercados regulados, se crea dentro del mercado bursátil el Registro Especial
Bursátil REB como un segmento permanente del mercado bursátil en el cual se negociarán
únicamente valores de las empresas pertenecientes al sector económico de pequeñas y/o
medianas empresas y de las organizaciones de la economía popular y solidaria que por sus
características específicas, necesidades de política económica y el nivel de desarrollo de
estos valores y/o sus emisores ameriten la necesidad de negociarse en un mercado
específico y especializado para esos valores, y siempre que se observe la regulación
diferenciada establecida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera y se
cuente con la autorización de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Art…- Prohibición de Negociación de valores inscritos en el REB.- (Reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los valores inscritos en el REB no podrán ser
negociados en otros segmentos bursátiles, excepto aquellos valores que la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera expresamente lo autorice, en atención a
requerimientos de la política económica pública o la política pública del mercado de
valores.
Título XI
SISTEMA ÚNICO BURSÁTIL (SIUB)
(Sustituido por el Art. 26 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art…- Objeto.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 1, 2
y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Con el fin de
disponer de un mercado bursátil único en nuestro país que sea ordenado, integrado,
transparente, equitativo y competitivo y que observe la aplicación de buenas prácticas
corporativas entre las bolsas de valores, se establece la existencia de un sistema único
bursátil, que tiene por objeto, permitir a través de una plataforma informática la
negociación de valores e instrumentos financieros inscritos en el Catastro Público del
Mercado de Valores y en las bolsas de valores, incluso aquellos que se negocien en el REB.
Nota:
Mediante el Art. 26 de la Ley s/n, publicada en el Suplemento del Registro Oficial 249 de
20 de mayo de 2014, se sustituyó el Título XI "De la Garantía de Ejecución" y sus
respectivos Arts. 52, 53, 54 y 55, por el presente Título.
Título XII
DE LAS CASAS DE VALORES
Capítulo I
DISPOSICIONES GENERALES
(Agregado por el Art. 27 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art. 56.- De su naturaleza y requisitos de operación.- (Sustituido por el Art. 28 de la Ley
s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, nums. 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-
2014).- Casa de valores es la compañía anónima autorizada y controlada por la
Superintendencia de Compañías para ejercer la intermediación de valores, cuyo objeto
social único es la realización de las actividades previstas en esta Ley. El capital mínimo
será fijado por la Junta de Regulación del Mercado de Valores en función de su objeto
social, las actividades autorizadas y las condiciones del mercado, el cual deberá ser suscrito
y pagado en numerario en su totalidad.
Las casas de valores deberán cumplir los parámetros, índices, relaciones y demás normas
de solvencia y prudencia financiera y controles que determine la Junta de Regulación del
Mercado de Valores, tomando en consideración el desarrollo del mercado de valores y la
situación económica del país. El incumplimiento de estas disposiciones reglamentarias será
comunicado por las casas de valores a la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, dentro del término de cinco días de ocurrido el hecho y, deberá ser subsanado en
el plazo y la forma que determine dicho organismo de control.
Sus funciones de intermediación de valores se regirán por las normas establecidas para los
contratos de comisión mercantil en lo que fuere aplicable, sin perjuicio de lo dispuesto en
esta Ley.
Art. 57.- Intermediación y responsabilidad de las casas de valores.- (Reformado por la
Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art.
93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, nums. 1 y 11 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-
2014).- Toda orden para efectuar una operación bursátil se entenderá respecto de la casa de
valores y de los comitentes, efectuada sobre la base que éstos quedan sujetos a los
reglamentos de la bolsa respectiva.
Las casas de valores podrán suscribir contratos con los inversionistas institucionales para
que bajo el amparo y responsabilidad de éstas, puedan realizar operaciones directas en
bolsa. La Junta de Regulación del Mercado de Valores expedirá las normas especiales para
estos contratos.
Las casas de valores que actúen en la compra o venta de valores, quedan obligadas a pagar
el precio de la compra o efectuar la entrega de los valores vendidos, sin que puedan oponer
la excepción de falta de provisión. Serán responsables de la identidad y capacidad legal de
las personas que contrataren por su intermedio, de la existencia e integridad de los valores
que negocien y de la autenticidad del último endoso, cuando procediere; sin embargo, no
serán responsables ni asumirán responsabilidad respecto de la solvencia del emisor. No
podrán utilizar dineros de sus comitentes para cumplir obligaciones pendientes o propias, o
de otros comitentes, ni podrán compensar las sumas que recibieron para comprar ni el
precio que se les entregare por los valores vendidos, con las cantidades que les adeude el
cliente comprador o vendedor.
Art. 58.- De las facultades de las casas de valores.- (Reformado por la Disposición
General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la
Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num.
2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-Las casas de
valores tendrán las siguientes facultades:
2. (Sustituido por el lit. a del Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Administrar portafolios de valores o dineros de
terceros para invertirlos en instrumentos del Mercado de Valores de acuerdo con las
instrucciones de sus comitentes. Se considera portafolio de terceros a un conjunto de
valores administrados para uno o varios comitentes, de acuerdo con los límites que para el
efecto determine la Junta de Regulación Política y Regulación Monetaria y Financiera;
4. Realizar operaciones de underwriting con personas jurídicas del sector público, del
sector privado y con fondos colectivos;
5. (Sustituido por el lit. b del Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Dar asesoría,
información y prestar servicios de consultoría en materia de negociación y estructuración
de portafolios de valores, a personas naturales y/o jurídicas del sector privado y a
instituciones del sector público, de conformidad con esta Ley;
8. Ser accionista o miembro de instituciones reguladas por esta Ley, con excepción de otras
casas de valores, administradoras de fondos y fideicomisos, compañías calificadoras de
riesgo, auditores externos, del grupo empresarial o financiero al que pertenece la casa de
valores y sus empresas vinculadas;
10. Realizar operaciones de reporto bursátil de acuerdo con las normas que expedirá la
Junta de Regulación del Mercado de Valores;
11. Realizar actividades de “market - maker” (hacedor del mercado), con acciones
inscritas en bolsa bajo las condiciones establecidas por la Junta de Regulación del Mercado
de Valores, entre las que deberán constar patrimonio mínimo, endeudamiento, posición,
entre otros;
12. Las demás actividades que autorice la Junta de Regulación del Mercado de Valores, en
consideración de un adecuado desarrollo del mercado de valores en base al carácter
complementario que éstas tengan en relación con su actividad principal; y,
13. (Agregado por el lit. d del Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Celebrar
convenios de corresponsalía con intermediarios de valores de otros países, para que, bajo la
responsabilidad de la casa de valores local, tomen órdenes de compra o venta de valores,
transados en mercados públicos e informados, por cuenta y riesgo de sus comitentes;
14. (Agregado por el lit. d del Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Celebrar convenios de referimiento con
intermediarios de valores de otros países, para que sus clientes puedan realizar órdenes de
compra o venta de valores, transados en mercados públicos e informados, por cuenta y
riesgo de sus clientes. Para esta actividad la casa de valores deberá suscribir contratos de
referimiento con el intermediario respectivo y con sus clientes y cumplir con los demás
requisitos que establezca la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera mediante
normas de carácter general; y,
15. (Agregado por el lit. d del Art. 29 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las demás actividades que autorice la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, en consideración de un adecuado desarrollo
del mercado de valores en base al carácter complementario que éstas tengan en relación con
su actividad principal.
6. Entregar el dinero de las ventas y los valores de las compras a sus comitentes en un plazo
máximo de cuarenta y ocho horas, desde la compensación y liquidación de cada operación;
7. Mantener los activos del portafolio propio y del portafolio de terceros administrados por
ésta, separados entre sí y de su propio patrimonio;
8. Responder a los titulares de los portafolios administrados por los perjuicios o pérdidas
que ella o cualquiera de sus empleados, funcionarios o personas que le presten servicios, les
causare como consecuencia de infracciones a esta Ley o sus normas complementarias por
dolo, o culpa, y en general por el incumplimiento de sus obligaciones, sin perjuicio de la
responsabilidad administrativa, civil o penal que corresponda a las personas implicadas; y,
4. Realizar actos o efectuar operaciones ficticias o que tengan por objeto manipular o fijar
artificialmente precios o cotizaciones;
8. Adquirir valores que se les ordenó vender, así como vender de los suyos a quien les
ordenó adquirir, sin autorización expresa del cliente. Esta autorización deberá constar en
documento escrito;
9. Realizar las actividades asignadas en la presente Ley a las administradoras de fondos y
fideicomisos;
10. Realizar operaciones de “market - maker” (hacedor del mercado), con acciones
emitidas por empresas vinculadas con la casa de valores o cualquier otra compañía
relacionada por gestión, propiedad o administración;
12. (Agregado por el Art. 31 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Poner a nombre de la
casa de valores los valores de sus comitentes y de los portafolios administrados de terceros,
salvo autorización expresa, documentada del comitente.
Capítulo II
BANCA DE INVERSIÓN
(Agregado por el Art. 32 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art …- Concepto.- Es aquella actividad especializada orientada a la búsqueda de opciones
de inversión y financiamiento a través del mercado de valores, efectuada por entes
dedicados especialmente a esta actividad.
Solamente podrán realizar actividades de banca de inversión las casas de valores y el Banco
del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.
Art...- Constitución y Autorización de funcionamiento.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, nums. 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero;
R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las casas de valores que deseen especializarse en la búsqueda
de opciones de financiamiento a través del mercado de valores podrán utilizar
adicionalmente la expresión Banca de Inversión.
Adicionalmente a las obligaciones previstas para las casas de valores, la banca de inversión
tendrá las siguientes obligaciones:
1. Realizar operaciones de hacedor del mercado (market maker), con acciones emitidas por
empresas vinculadas a la banca de inversión o cualquier otra compañía relacionada por
gestión, propiedad o administración; y,
2. Las casas de valores que realicen las actividades de banca de inversión no podrán captar
depósitos ni dar préstamos, ni en general, efectuar operaciones exclusivas de las
instituciones que efectúan intermediación financiera.
Título XIII
DE LOS DEPÓSITOS CENTRALIZADOS DE COMPENSACIÓN Y
LIQUIDACIÓN DE VALORES
Capítulo I
DISPOSICIONES GENERALES
(Agregado por el Art. 33 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art. 60.- De la naturaleza, autorización y requisitos de operación.- (Reformado por el
Art. 15 de la Ley s/n, R.O. 498-3S, 31-XII-2008; y, Sustituido por el Art. 34 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima,
nums. 1, 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
Depósitos Centralizados de Compensación y Liquidación de Valores serán las instituciones
públicas o las compañías anónimas, que sean autorizadas por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros para recibir en depósito valores inscritos en el Catastro
Público del Mercado de Valores, encargarse de su custodia y conservación y brindar los
servicios de liquidación y de registro de transferencias y, operar como cámara de
compensación de valores.
En el caso de las compañías anónimas el capital mínimo será fijado por la Junta de Política
y Regulación Monetaria y Financiera en función de su objeto social, las actividades
autorizadas y las condiciones del mercado, el cual deberá ser suscrito y pagado en
numerario en su totalidad. El capital pagado que estará dividido en acciones nominativas
podrá pertenecer a las bolsas de valores, las casas de valores, las entidades del sector
público legalmente autorizadas para ello, los emisores inscritos en el Catastro Público del
Mercado de Valores y otras personas autorizadas por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Los límites de participación accionaria en estas sociedades serán establecidos por la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera mediante norma de carácter general, para
cuya expedición deberá considerar la participación consolidada de empresas vinculadas.
Art. 61.- Autorización de funcionamiento.- (Reformado por la Disposición Reformatoria
Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-
IX-2014).- La Superintendencia de Compañías autorizará el funcionamiento de un depósito
centralizado, procediendo a su inscripción y a la de sus reglamentos en el Catastro Público
del Mercado de Valores, en cuanto verifique que se ha constituido cumpliendo los
requisitos establecidos en el artículo anterior y, que tiene las facilidades, mecanismos,
reglamentos y procedimientos que garanticen su funcionamiento, de acuerdo a lo dispuesto
en esta Ley.
Art. 62.- De las operaciones autorizadas.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- Los depósitos centralizados de compensación y liquidación de valores están
autorizados para realizar las siguientes operaciones:
b) Llevar a nombre de los emisores los registros de acciones, obligaciones y otros valores,
los libros de acciones y accionistas de las sociedades que inscriban sus acciones en la bolsa
y, efectuar el registro de transferencias, así como la liquidación y compensación de los
valores depositados que se negocien en bolsa y en el mercado extrabursátil;
c) Los entes partícipes del mercado de valores informarán al Depósito los nombres y
apellidos o denominaciones o razones sociales según corresponda, de las personas a las que
pertenezcan los valores depositados. El depósito procederá a abrir una cuenta a nombre de
cada depositante. Cada una de estas cuentas se subdividirá, a su vez, en tantas cuentas y
subcuentas como comitentes declare y clase, serie y emisor de títulos valores deposite
respectivamente; reportará además, sus montos y características generales y entregará
constancia de la existencia de dichas cuentas de acuerdo a las disposiciones que para el
efecto expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores, mediante norma de carácter
general;
d) Presentar a aceptación o a pago los valores que le sean entregados para el efecto y
levantar protestos por falta de aceptación o de pago de los valores, particularizando en acto
pertinente de conformidad con las disposiciones legales aplicables; estos protestos tendrán
el mismo valor y eficacia que los protestos judiciales o notariales;
e) Podrá unificar los títulos del mismo género y emisión que reciba de sus depositantes, en
un título que represente la totalidad de esos valores depositados. El fraccionamiento y las
transferencias futuras se registrarán mediante el sistema de anotación de cuenta. El sistema
de anotación en cuenta con cargo al título unificado implica el registro o inscripción
computarizada de los valores, sin que sea necesario la emisión física de los mismos,
particular que será comunicado inmediatamente al emisor, de ser el caso;
f) (Sustituido por el lit. a del Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Efectuar la desmaterialización de los valores
inscritos en el Catastro Público del mercado de valores mediante su anotación en cuenta. El
sistema de anotación en cuenta implica el registro o inscripción contable de los valores, sin
que sea necesaria la emisión física de éstos;
g) (Agregado por el lit. b del Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) Mantener cuentas en otros depósitos de
compensación y liquidación de valores del país o de terceros países, previa autorización de
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros;
h) (Agregado por el lit. b del Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Actuar como
agente pagador de emisiones desmaterializadas autorizadas por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros;
i) (Agregado por el lit. b del Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 y 3 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Prestar los servicios de agencia
numeradora bajo las normas que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera y la supervisión de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros; y,
j) (Agregado por el lit. b del Art. 35 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014 y, reformado por
la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Otras actividades conexas que autorice la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Para el cumplimiento de sus fines, podrán realizar todas aquellas actividades que directa o
indirectamente permitan la ejecución de las operaciones autorizadas.
Art. 63.- Del contrato de depósito.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014; y reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El contrato de
depósito de valores, que ha de constar por escrito en formatos aprobados por la
Superintendencia de Compañías, se perfecciona por la entrega real de los títulos o de los
registros electrónicos en caso de valores en cuentas, acompañados de los actos circulatorios
correspondientes de conformidad con lo previsto en los artículos 233 y 234 de esta Ley.
Para el efecto, la Junta de Regulación del Mercado de Valores, emitirá normas de carácter
general que establecerán los códigos de seguridad que deberán contener los registros
electrónicos contentivos de los valores en cuenta. Podrán actuar como depositantes directos
las bolsas de valores, las casas de valores, las instituciones del sistema financiero, los
emisores inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores, los inversionistas
institucionales y las demás personas que determine la Junta de Regulación del Mercado de
Valores, mediante norma de carácter general. El depositante, sin necesidad de estipulación
expresa, garantizará la autenticidad, integridad y titularidad de los valores. A partir de la
entrega, es responsabilidad del depósito en cumplimiento de su deber de custodia y
conservación de los valores, el garantizar la autenticidad de los actos de transferencia,
gravamen o limitación que inscriba en los registros a su cargo.
Art. 64.- Titularidad de los valores.- Para los fines de toda operación con valores en
custodia en un depósito centralizado de compensación y liquidación de valores, se reputará
como titular o propietario a quien aparezca inscrito como tal en los registros del depósito.
Art. 65.- Ejercicio de los derechos patrimoniales.- El depósito centralizado de
compensación y liquidación de valores ejercerá en representación de los depositantes los
derechos patrimoniales inherentes a los valores que se hallen a su custodia; por lo tanto,
cobrarán intereses, dividendos, reajustes y el principal de los mismos, cuando sea del caso.
Se prohíbe a los depósitos centralizados ejercer los derechos extra patrimoniales, como
intervenir en juntas generales de accionistas u obligacionistas, impugnar acuerdos sociales
u otros, ni siquiera en ejercicio de mandatos conferidos para el efecto.
Art. 66.- Registros contables.- Los depósitos centralizados deberán llevar registros
contables de los depósitos que se regirán por los principios de prioridad de inscripción y de
tracto sucesivo.
Los depósitos centralizados comunicarán a los emisores de los valores depositados todas las
inscripciones que practiquen, al día hábil siguiente.
En virtud del principio de prioridad, una vez producida cualquier inscripción no podrá
practicarse ninguna otra respecto de los mismos valores que obedezca a un hecho
producido con anterioridad en lo que resulte opuesta o incompatible con la anterior. Así
mismo, el acto que acceda primeramente al registro será preferente sobre los que accedan
con posterioridad, debiendo el Depósito Centralizado practicar las operaciones
correspondientes según el orden de presentación.
En todos los casos en que las leyes exijan la presentación de títulos, bastará el certificado
conferido por el depósito centralizado de compensación y liquidación de valores.
Art. 69.- Tarifas.- (Sustituido por el lit. f) del num. 13 de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-
2017).- Los Depósitos Centralizados de Compensación y Liquidación de Valores
establecerán los cargos o tarifas que cobrarán a los usuarios de sus servicios. Tales cargos o
tarifas, como sus modificaciones, serán comunicadas a la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros, y en ningún caso podrán superar los límites establecidos por la propia
Superintendencia.
Art. 70.- Responsabilidad del depósito.- La omisión de las inscripciones, las inexactitudes
y retrasos en las mismas, la disposición arbitraria de los efectos depositados y, en general,
las infracciones de los deberes legales y reglamentarios relativos al depósito,
compensación, liquidación y registro, darán derecho a los perjudicados a reclamar al
Depósito Centralizado la indemnización de los daños sufridos, excepto el caso de culpa
exclusiva del usuario de los servicios.
1. Ejercer derecho alguno sobre los valores registrados en él, o disponer de tales valores;
Una vez recibidos los valores a depósito, su circulación y las transferencias de dominio
futuras que operen sobre dichos valores desmaterializados se efectuarán mediante el
sistema de anotaciones en cuenta, al tenor de las disposiciones de esta Ley.
Art...- Transferencia de valores.- (Agregado por el Art. 36 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-
V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La transferencia de los
valores representados por anotaciones en cuenta tendrá lugar por registro contable. La
inscripción a favor del adquirente producirá los mismos efectos que la tradición de los
títulos.
Para los valores, sea que consten de títulos o de anotaciones en cuenta, que se hallan
depositados en un depósito de compensación y liquidación de valores, la transferencia se
perfeccionará con la anotación en el registro del depósito en virtud de orden emitida
mediante comunicación escrita o electrónica dada por el depositante directo debidamente
autorizado o su titular, de conformidad con las normas de carácter general que dictará la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera
Art...- Gravámenes y limitaciones.- (Agregado por el Art. 36 de la Ley s/n, R.O. 249-S,
20-V-2014).- Se registrarán en la cuenta correspondiente los gravámenes reales y de
limitaciones al dominio.
Este registro equivale al desplazamiento posesorio del título para efectos de la constitución
de prenda comercial ordinaria.
Art. 73.- Liquidación del depósito.- En caso de disolución y liquidación del depósito,
corresponderá a la Superintendencia de Compañías designar a la o a las personas que
desempeñarán las funciones de liquidador, pudiendo encargársele al mismo Depósito. La
Superintendencia determinará si los valores depositados serán administrados
temporalmente por el depósito en cuestión o por la persona que aquélla designe. En ningún
caso dichos valores formarán parte del patrimonio en liquidación.
Capitulo II
DE LA COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN
(Agregado por el Art. 37 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art...- Compensación y liquidación de operaciones.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- Se denomina compensación de valores de las operaciones bursátiles
al proceso mediante el cual los depósitos, luego de recibir la información de las bolsas de
valores, confirman a través de los depositantes directos la identidad de los titulares de las
subcuentas, y su disponibilidad de valores y de fondos; y por liquidación al
perfeccionamiento de la entrega de los fondos y valores a los depositantes directos y a los
titulares de las subcuentas.
Esta garantía operará cuando al momento de compensar y liquidar las operaciones, los
recursos, los valores, o ambos, resultaren insuficientes.
Art...- Constitución de la garantía.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, nums. 2 y 14 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-
2014).- Los intermediarios autorizados por cada bolsa de valores mantendrán una garantía
individual, previamente al inicio de sus operaciones, de acuerdo a las disposiciones de
carácter general que determine la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
La Junta de Regulación del Mercado de Valores establecerá los parámetros que apliquen
los depósitos de compensación y liquidación de valores, conjuntamente, para que éstos
determinen las garantías que deberán mantener los intermediarios de valores para realizar
sus operaciones en el mercado de valores, así como para la fijación de límites a los montos
de las operaciones que puedan realizar los intermediarios en el mercado de valores en
función de dichas garantías.
Título XIV
DE LOS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
Capítulo I
INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES
Art. 74.- De los inversionistas institucionales.- (Reformado por el Art. 38 y por la
Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art.
93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- Para efectos de esta Ley, se entenderá por
inversionistas institucionales, a las instituciones del sistema financiero públicas o privadas,
a las mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda, a las cooperativas de ahorro y crédito
que realicen intermediación financiera con el público, a las compañías de seguros y
reaseguros, a las corporaciones de garantía y retrogarantía, a las sociedades administradoras
de fondos y fideicomisos y, toda otra persona jurídica y entidades que la Junta de
Regulación del Mercado de Valores señale como tal, mediante norma de carácter general,
en atención a que el giro principal de aquéllas sea la realización de inversiones en valores u
otros bienes y que el volumen de las transacciones u otras características permita calificar
de significativa su participación en el mercado.
Capítulo II
DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Art. 75.- Fondos de inversión: definición y objeto.- (Reformado por el Art. 39 de la Ley
s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Fondo de inversión es el patrimonio común, integrado por
aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y, las asociaciones de
empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos
que esta Ley permite, correspondiendo la gestión del mismo a una compañía
administradora de fondos y fideicomisos.
Los aportes quedarán expresados, para el caso de los fondos administrados, en unidades de
participación, de igual valor y características, teniendo el carácter de no negociables. En el
caso de los fondos colectivos, los aportes se expresarán en cuotas, que son valores
negociables.
Cuando en este título se haga referencia a los fondos, sin precisar si se trata de fondos
administrados o colectivos, se entenderá que la remisión se aplica a ambos tipos.
Art. 76.- Clases de fondos.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena de la
Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Los fondos de inversión, se clasifican en:
a) (Reformado por el Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Fondos administrados
son aquellos que admiten la incorporación, en cualquier momento de aportantes, así como
el retiro de uno o varios, por lo que el monto del patrimonio y el valor de sus respectivas
unidades es variable. En este caso, la administradora actuará por cuenta y riesgo de sus
aportantes o partícipes.
c) (Agregado por el Art. 40 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Fondos cotizados: Son aquellos fondos que no
podrán invertir en proyectos, sino exclusivamente en valores admitidos a cotización
bursátil. Estos fondos podrán replicar la misma composición de un índice bursátil. La Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera establecerá las normas para la constitución
de los fondos cotizados y la negociación y registro de sus cuotas, que constituyen valores
negociables en el mercado de valores.
Conforme a los tipos de fondos antes mencionados, se podrán organizar distintas clases de
fondos para inversiones específicas, tales como educacionales, de vivienda, de pensiones,
de cesantía y otros que autorice la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Art. 77.- De los fondos internacionales.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- Estos fondos pueden ser de tres clases:
Las inversiones de los fondos de inversión constituidos con aportes de residentes en el país
en moneda extranjera, se regirán por las normas de carácter general que para el efecto
expida el Directorio del Banco Central del Ecuador.
En todo caso, los fondos que hayan sido constituidos en el exterior y que capten recursos de
residentes en el Ecuador, deberán hacerlo por intermedio de una administradora de fondos
constituida en el Ecuador, para lo cual deberán firmar el respectivo convenio de
representación, con responsabilidad fiduciaria y sujetarse a los requisitos de información
que requiera la Superintendencia de Compañías.
l) Normas sobre el derecho de rescate anticipado voluntario de las unidades de los fondos
administrados y los casos de excepción en que procede tal rescate en los fondos colectivos;
m) (Reformado por el Art. 41 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Indicación por parte
de las administradoras de Fondos y Fideicomisos de que las publicaciones informativas
para los aportantes serán remitidas a la Superintendencia de Compañías y Valores para ser
publicadas en su página web; y,
La colocación primaria de las cuotas de los fondos colectivos se realizará a través de oferta
pública.
Ninguna administradora podrá efectuar la venta de las unidades o colocación de las cuotas
de sus fondos, sin que el respectivo fondo se haya inscrito previamente en el Catastro
Público del Mercado de Valores.
Las transferencias de las cuotas de participación de los fondos colectivos dentro del
mercado secundario, cuando estuvieren representadas en un título, se realizarán en los
mismos términos señalados en el artículo 188 de la Ley de Compañías para las
transferencias de acciones y deberán inscribirse en el Registro que llevará la administradora
o el depósito centralizado de compensación y liquidación. Cuando dichas cuotas constaren
únicamente en anotación en cuenta su transferencia se regirá a las normas previstas en esta
Ley para tales casos.
Para la determinación del valor del patrimonio neto del fondo, la Junta de Regulación del
Mercado de Valores, deberá tener en consideración el valor de mercado o liquidación de las
inversiones que lo componen, para lo cual deberá referirse básicamente a las cotizaciones
de los valores que se transen en mercados públicos, a los precios de adquisición de las
inversiones y a los demás valores referenciales del valor de mercado que aquél determine.
Las inversiones ocasionales en valores que realicen los fondos colectivos deberán
valorizarse de acuerdo a las mismas normas dispuestas para las inversiones de los fondos
administrados y, las adicionales que señale la Junta de Regulación del Mercado de Valores,
en razón de las características específicas de sus inversiones, pudiendo eximirlas de la
actualización diaria por un período no superior a un año, según el tipo de inversiones que
éstos mantengan.
Art. 83.- Aportes, beneficios y retiros de aportes de fondos administrados.- (Reformado
por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por
el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- La calidad de partícipe de un fondo
administrado, se adquiere en el momento en que la sociedad recibe el aporte del
inversionista, el cual podrá efectuarse en numerario, cheque efectivizado o transferencia.
Los aportes a un fondo administrado quedarán expresados en unidades, todas de igual valor
y características y, cuyo número se determinará de acuerdo con el valor vigente de la
unidad al momento de recepción del aporte. Se considerarán activos de fácil liquidación
para todos los efectos legales y se podrán representar por certificados nominativos o por los
mecanismos e instrumentos sustitutivos que autorice la Junta de Regulación del Mercado de
Valores.
Art. 84.- De los beneficios de los fondos administrados.- El único beneficio que la
inversión en un fondo administrado podrá reportar a los partícipes, será el incremento que
se produzca en el valor de la unidad, como consecuencia de las variaciones experimentadas
por el patrimonio del fondo. El valor que perciban los partícipes en el rescate de unidades,
será el que resulte de la diferencia entre el valor de adquisición y el de rescate.
Art. 85.- De los rescates.- Los partícipes podrán en cualquier tiempo, rescatar total o
parcialmente sus unidades del fondo administrado, de acuerdo con lo establecido en el
reglamento interno.
El plazo para la colocación y suscripción de las cuotas que emita un fondo colectivo no
podrá exceder de un año desde su inscripción en el Catastro Público del Mercado de
Valores.
Previo a su colocación las cuotas de un fondo colectivo deberán registrarse en una bolsa de
valores del país, manteniéndose vigente dicho registro, hasta el término de su liquidación,
con el objeto de asegurar a los titulares de las mismas un adecuado y permanente mercado
secundario.
Art. 87.- Inversiones de los fondos.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- Sin perjuicio que la Junta de Regulación del Mercado de Valores, establezca
mediante norma de carácter general los requerimientos de liquidez, riesgo e información
financiera de los mercados y valores en los que se invertirán los recursos de los fondos, las
administradoras los invertirán, conforme a los objetivos fijados en sus reglamentos internos
y podrán componerse de los siguientes valores y activos:
e) Otros valores o contratos que autorice la Junta de Regulación del Mercado de Valores, en
razón de su negociación en mercados públicos e informados.
3. (Sustituido por el lit. g) del num. 13 de la Ley s/n, R.O. 986-S, 18-IV-2017).- Bienes
raíces ubicados en territorio nacional.
La Junta de Regulación del Mercado de Valores podrá requerir a los fondos, mediante
norma de carácter general, la utilización en su denominación de términos específicos que
permitan identificar el objeto principal del fondo, en relación al tipo de inversiones que
pretenda realizar.
Art. 88.- Límites a la inversión de los fondos.- La inversión en instrumentos o valores
emitidos, aceptados, avalados o garantizados por una misma entidad, no podrá exceder del
veinte por ciento del activo total de un fondo y la inversión en instrumentos o valores
emitidos, aceptados, avalados o garantizados por empresas vinculadas no podrá exceder del
treinta por ciento del patrimonio de cada fondo.
Se exceptúan de estos límites las inversiones en valores emitidos por el Banco Central del
Ecuador y el Ministerio de Economía y Finanzas.
Las disposiciones de los incisos primero y segundo de este artículo, no se aplicarán para el
caso de que las inversiones del fondo tengan por finalidad invertir en bienes inmuebles
situados en el país o acciones de compañías que desarrollen proyectos productivos
específicos.
Nota:
Debido a la reforma establecida por el D.E. 854 (R.O. 253, 16-I-2008) al Art. 16 del
Estatuto del Régimen Jurídico Administrativo de la Función Ejecutiva, la denominación
del Ministerio de Economía y Finanzas fue sustituida por la de Ministerio de Finanzas.
Art. 89.- De las inversiones en acciones.- (Reformado por la Disposición Reformatoria
Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-
IX-2014).- En el caso de inversiones en acciones de sociedades anónimas inscritas en el
Catastro Público del Mercado de Valores, el fondo no podrá poseer más del quince por
ciento de las acciones suscritas y pagadas por una misma sociedad; y, el conjunto de
inversiones en valores emitidos o garantizados por una misma sociedad de este tipo, no
podrá exceder del quince por ciento del activo total de dicha emisora.
Para el caso de los fondos administrados, si como producto de las operaciones de un fondo
administrado, se excedieren los límites previstos en esta Ley y sus normas
complementarias, la administradora deberá informar por escrito a la Superintendencia de
Compañías dentro de los dos días hábiles siguientes y, dispondrá de un plazo de quince días
para regularizar su situación. En caso de existir motivo justificado para dicho
incumplimiento, la Superintendencia de Compañías podrá prorrogarlo hasta por un plazo
máximo de cuarenta y cinco días.
Los pasivos exigibles que mantenga un fondo administrado, serán de aquéllos que autorice
la Superintendencia de Compañías, en razón de los compromisos adquiridos con
proveedores de servicios a cargo del fondo, los propios de las operaciones con los valores
en que éste invierte y las obligaciones por remuneraciones de su administradora.
La cuantía y tipo de pasivos exigibles que pueda asumir un fondo colectivo deberán
establecerse en su reglamento interno.
Art. 93.- Del procedimiento de inversión.- (Reformado por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014).- Además de las normas previstas en esta Ley para mercado
primario y secundario y, las que expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores,
para el efecto, las inversiones de los fondos deberán sujetar se a las siguientes reglas:
c) Las transacciones de los demás valores y bienes del fondo deberán ajustarse a los precios
que habitualmente prevalecen en el mercado, en caso de existir una referencia y, a falta de
ésta, deberán fundamentarse en estudios de valorización económica de esas inversiones.
Art. 94.- Asambleas y comité de vigilancia de los aportantes de los fondos colectivos.-
(Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-Los aportantes de fondos
colectivos se reunirán en asambleas generales, de carácter ordinario o extraordinario.
Las asambleas generales ordinarias se celebrarán una vez al año, dentro del período y con
las formalidades que determine la Junta de Regulación del Mercado de Valores, para
decidir sobre las siguientes materias:
b) Elegir anualmente a los miembros del comité de vigilancia del fondo, así como aprobar
su presupuesto de operación;
En todo caso, para que la comunidad de partícipes pueda en primera como en segunda
convocatoria, resolver la sustitución de su administradora, requerirá del voto favorable de
titulares de más del cincuenta por ciento de las cuotas en circulación.
Art. 96.- Del comité de vigilancia del fondo colectivo.- El comité de vigilancia del fondo
colectivo estará compuesto por lo menos por tres miembros, elegidos por los aportantes, no
relacionados a la administradora. No podrán ser elegidos como miembros del mencionado
comité los aportantes que pertenezcan a empresas vinculadas a la administradora.
Capítulo III
DE LAS SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS Y FIDEICOMISOS
Art. 97.- Del objeto y constitución.- Las administradoras de fondos y fideicomisos deben
constituirse bajo la especie de compañías o sociedades anónimas. Su objeto social está
limitado a:
Las administradoras o sus empresas vinculadas no podrán tener en su conjunto más del
treinta por ciento de inversión en las cuotas de fondos colectivos.
Art. 100.- De las entidades autorizadas.- (Reformado por el Art. 45 de la Ley s/n, R.O.
249-S, 20-V-2014).- Las entidades del sector público podrán actuar como fiduciarios de
conformidad con lo previsto en sus propias leyes.
Art. 101.- Inhabilidades de los administradores.- Los socios o directores de la
administradora no podrán estar incursos en algunas de las inhabilidades señaladas en los
numerales 1) al 5), del artículo 7 de esta Ley.
Art. 102.- Responsabilidades de la administradora de fondos y fideicomisos.- La
administradora estará obligada a proporcionar a los fondos, los servicios administrativos
que éstos requieran, tales como la cobranza de sus ingresos y rentabilidad, presentación de
informes periódicos que demuestren su estado y comportamiento actual y, en general, la
provisión de un servicio técnico para la buena administración del fondo.
Los títulos o documentos representativos de los valores y demás activos en los que se
inviertan los recursos del fondo, deberán ser entregados por la administradora a un depósito
centralizado de compensación y liquidación de valores o a una entidad bancaria autorizada
a prestar servicios de custodia. Para este último caso la entidad bancaria no podrá estar
vinculada a la administradora de fondos y fideicomisos.
Art. 105.- De las prohibiciones a las administradoras de fondos y fideicomisos.
e) Traspasar valores de su propiedad o de su propia emisión entre los distintos fondos que
administre;
f) Dar o tomar dinero a cualquier título a, o de los fondos que administre o entregar éstos en
garantía;
c) (Agregado por el lit. b del Art. 46 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Invertir los
recursos de los fideicomisos, en los fondos de inversión que administra;
d) (Agregado por el lit. b del Art. 46 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Constituir un
fideicomiso mercantil en el que se designe como beneficiario principal o sustituto, directa o
indirectamente, así como en virtud de una cesión de derechos y en general por ningún
medio que los ponga en dicha situación, a la propia fiduciaria, sus administradores,
representantes legales, sus accionistas o de sus empresas vinculadas;
e) (Agregado por el lit. b del Art. 46 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Suscribir
negocios fiduciarios que permitan o pueden devenir en contratos simulados, so pena del
establecimiento de responsabilidades civiles, administrativas o penales a que hubiere lugar;
y,
f) (Agregado por el lit. b del Art. 46 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera normará los requisitos y condiciones para la cesión de derechos fiduciarios.
b) Los impedidos de ejercer el comercio y quienes hayan sido condenados por delitos
contra la propiedad, las personas, o la fe pública, mientras esté pendiente la pena, así como
los sancionados con inhabilitación por la Superintendencia de Compañías;
c) Los que hubieren sido declarados en quiebra o insolventes aunque hubieren sido
rehabilitados;
f) Quienes hubieren sido condenados por delitos, mientras esté pendiente la pena; y,
g) Quienes por cualquier otra causa estén incapacitados.
Art. 107.- Responsabilidades del comité de inversiones.- (Reformado por la Disposición
General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la
Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-El comité de inversiones tendrá bajo su responsabilidad,
la de definir las políticas de inversiones de los fondos y supervisar su cumplimiento además
de aquellas que determine el estatuto de la sociedad administradora de fondos y
fideicomisos.
Título XV
DEL FIDEICOMISO MERCANTIL Y ENCARGO FIDUCIARIO
Art. 109.- Del contrato de fideicomiso mercantil.- Por el contrato de fideicomiso
mercantil una o más personas llamadas constituyentes o fideicomitentes transfieren, de
manera temporal e irrevocable, la propiedad de bienes muebles o inmuebles corporales o
incorporales, que existen o se espera que existan, a un patrimonio autónomo, dotado de
personalidad jurídica para que la sociedad administradora de fondos y fideicomisos, que es
su fiduciaria y en tal calidad su representante legal, cumpla con las finalidades específicas
instituidas en el contrato de constitución, bien en favor del propio constituyente o de un
tercero llamado beneficiario.
El patrimonio autónomo (fideicomiso mercantil), no es, ni podrá ser considerado como una
sociedad civil o mercantil, sino únicamente como una ficción jurídica capaz de ejercer
derechos y contraer obligaciones a través del fiduciario, en atención a las instrucciones
señaladas en el contrato.
Art. 110.- Naturaleza y vigencia del contrato.- (Reformado por el Art. 47 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014).- El contrato de fideicomiso mercantil deberá otorgarse mediante
escritura pública.
Se entiende en todos los casos por restitución la transferencia de dominio que haga el
fiduciario a favor del mismo constituyente, del bien aportado a título de fideicomiso
mercantil, en las mismas condiciones en las que fueron transferidos inicialmente.
Las constancias documentales sobre los derechos personales derivados del contrato de
fideicomiso mercantil no constituyen valores.
Art. 114.- Encargo fiduciario.- Llámase encargo fiduciario al contrato escrito y expreso
por el cual una persona llamada constituyente instruye a otra llamada fiduciario, para que
de manera irrevocable, con carácter temporal y por cuenta de aquél, cumpla diversas
finalidades, tales como de gestión, inversión, tenencia o guarda, enajenación, disposición en
favor del propio constituyente o de un tercero llamado beneficiario.
Cuando por un encargo fiduciario se hayan entregado bienes al fiduciario, éste se obliga a
mantenerlos separados de sus bienes propios así como de los fideicomisos mercantiles o de
los encargos fiduciarios que mantenga por su actividad, aplicando los criterios relativos a la
tenencia y administración diligente de bienes de terceros.
Son aplicables a los encargos fiduciarios el artículo 1464 del Código Civil y los artículos
2035, 2045, 2046, 2047, 2048, 2050, 2052, 2054, 2064, 2066, 2067, numerales 1, 2, 5, 6 y
7, 2072, 2073, 2074 del Título XXVII del Código Civil referentes al mandato y las normas
de la Comisión Mercantil previstas en el Código de Comercio y, en cuanto unas y otras
sean compatibles con la naturaleza propia de estos negocios y no se opongan a las reglas
especiales previstas en la presente Ley.
Las instituciones del sector público que actúen en tal calidad, se sujetarán al reglamento
especial que para el efecto expedirá la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Cuando un tercero distinto del constituyente se adhiere y acepta las disposiciones previstas
en un contrato de fideicomiso mercantil o de encargos fiduciarios se lo denominará
constituyente adherente. Cabe la adhesión en los contratos en los que se haya establecido
esa posibilidad.
Las entidades del sector público únicamente pueden adherirse a contratos de fideicomisos
mercantiles cuyos constituyentes sean también entidades del sector público.
Cada fideicomiso mercantil como patrimonio autónomo que es, estará integrado por los
bienes, derechos, créditos, obligaciones y contingentes que sean transferidos en fideicomiso
mercantil o que sean consecuencia del cumplimiento de la finalidad establecida por el
constituyente. Consecuentemente, el patrimonio del fideicomiso mercantil garantiza las
obligaciones y responsabilidades que el fiduciario contraiga por cuenta del fideicomiso
mercantil para el cumplimiento de las finalidades previstas en el contrato.
Por ello y dado a que el patrimonio autónomo tiene personalidad jurídica, quienes tengan
créditos a favor o con ocasión de actos o contratos celebrados con un fiduciario que actuó
por cuenta de un fideicomiso mercantil, sólo podrán perseguir los bienes del fideicomiso
mercantil del cual se trate mas no los bienes propios del fiduciario.
b) Una declaración juramentada del constituyente de que los dineros o bienes transferidos
tienen procedencia legítima; que el contrato no adolece de causa u objeto ilícito y, que no
irroga perjuicios a acreedores del constituyente o a terceros;
e) Las remuneraciones a las que tenga derecho el fiduciario por la aceptación y desempeño
de su gestión;
f) La denominación del patrimonio autónomo que surge como efecto propio del contrato;
h) Las causales de sustitución del fiduciario y el procedimiento que se adoptará para tal
efecto; e,
i) Las condiciones generales o específicas para el manejo, entrega de los bienes, frutos,
rendimientos y liquidación del fideicomiso mercantil.
c) (Agregado por el Art. 51 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los demás requisitos que establezca la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera.
e) La posibilidad de que quien debe cumplir la gestión encomendada sea otra persona
diferente al fiduciario, sustituyéndose así como obligado, salvo que por la naturaleza del
contrato se imponga la necesidad de hacerlo en personas especializadas en determinadas
materias; y,
f) Las que conceden facultades al fiduciario para alterar unilateralmente el contenido de una
o algunas cláusulas, como aquellas que permitan reajustar unilateralmente las prestaciones
que correspondan a las partes contratantes.
Art... (Agregado por el Art. 53 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014; y, reformado por el num. 2 del Art. 195 de la Ley
s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- Las instituciones del sistema financiero solamente podrán
aceptar la calidad de beneficiarias en fideicomisos mercantiles de garantía que respalden las
siguientes operaciones crediticias:
1. Créditos de vivienda;
4. De inversión pública;
8. (Agregado por el num. 1 del Art. 195 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).-
Operaciones de crédito o de cualquier otro tipo destinadas al financiamiento de vehículos.
Cualquier estipulación contractual cuyo objeto o efecto sea eludir o burlar el cumplimiento
de lo dispuesto en este artículo, se entenderá no escrita.
Capítulo I
CUESTIONES PROCESALES
Art. 121.- Inembargabilidad.- (Sustituido por el Art. 52 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-
2014).- Los bienes del fideicomiso mercantil no pueden ser embargados ni sujetos a
ninguna medida precautelatoria o preventiva por los acreedores del constituyente, ni por los
del beneficiario, salvo pacto en contrario previsto en el contrato. En ningún caso dichos
bienes podrán ser embargados ni objeto de medidas precautelatorias o preventivas por los
acreedores del fiduciario. Los acreedores del constituyente o del beneficiario podrán ejercer
las acciones sobre los derechos o beneficios que a estos les correspondan en atención a los
efectos propios del contrato de fideicomiso mercantil.
Art. 122.- Garantía general de prenda de acreedores del fideicomiso mercantil.- Los
bienes transferidos al patrimonio autónomo respaldan todas las obligaciones contraídas por
el fideicomiso mercantil para el cumplimiento de las finalidades establecidas por el
constituyente y podrán, en consecuencia, ser embargados y objeto de medidas
precautelatorias o preventivas por parte de los acreedores del fideicomiso mercantil. Los
acreedores del beneficiario podrán perseguir los derechos y beneficios que a éste le
correspondan en atención a los efectos propios del contrato de fideicomiso mercantil.
Art. 123.- Acciones por contratos fraudulentos.- El contrato de fideicomiso mercantil
otorgado en fraude de terceros por el constituyente, o en acuerdo fraudulento de éste con el
fiduciario, podrá ser impugnado judicialmente por los interesados, mediante las
correspondientes acciones de nulidad, simulación o cualquiera otra prevista en la ley, según
el caso; sin perjuicio de la acción y responsabilidad penal a la que hubiere lugar.
Art. 124.- Juez competente.- Se aplicarán las normas de competencia previstas en la ley
para los juicios en que las sociedades administradoras de fondos y fideicomisos intervengan
como actoras en representación de fideicomisos mercantiles o como demandadas.
Para la solución de los conflictos y pretensiones entre el constituyente, los constituyentes
adherentes, el fiduciario y el beneficiario, derivados de los contratos de fideicomiso
mercantil, las partes podrán acogerse a los mecanismos alternativos de solución de
conflictos previstos en la Ley de Arbitraje y Mediación.
Capítulo II
DE LAS OBLIGACIONES Y DERECHOS DE LAS PARTES, DE LA
SUSTITUCIÓN FIDUCIARIA, DE LA RENUNCIA Y DE LA TERMINACIÓN DEL
FIDEICOMISO MERCANTIL
Art. 125.- De las obligaciones de medio y no de resultado.- No obstante las obligaciones
señaladas precedentemente, así como las que se prevean en el contrato de fideicomiso
mercantil y en el de encargo fiduciario, el fiduciario no garantiza con su actuación que los
resultados y finalidades pretendidas por el constituyente efectivamente se cumplan.
d) Ejercer las acciones de responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar, en contra del
fiduciario por dolo, culpa leve en el desempeño de su gestión.
Art. 127.- Derechos del beneficiario.- Son derechos del beneficiario del fideicomiso
mercantil:
d) Ejercer las acciones de responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar, en contra del
fiduciario por dolo, culpa grave o culpa leve en el desempeño de su gestión;
e) Impugnar los actos de disposición de bienes del fideicomiso mercantil realizados por el
fiduciario en contra de las instrucciones y finalidades del fideicomiso mercantil, dentro de
los términos establecidos en la ley; y,
f) Solicitar la sustitución del fiduciario, por las causales previstas en el contrato, así como
en los casos de dolo o culpa leve en los que haya incurrido el fiduciario, conforme conste
de sentencia ejecutoriada o laudo arbitral y, en el caso de disolución o liquidación de la
sociedad administradora de fondos y fideicomisos.
Art. 128.- De la rendición de cuentas.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- La rendición de cuentas es indelegable a terceras personas u órganos del
fideicomiso, por lo que corresponde al fiduciario rendir las cuentas comprobadas de sus
actuaciones. Es a la sociedad administradora de fondos y fideicomisos a quien le compete
demostrar su cumplimiento en la labor ejecutada, de acuerdo con lo dispuesto en el contrato
constitutivo y las normas de carácter general que determine la Junta de Regulación del
Mercado de Valores.
Art. 129.- Diferencia entre rendición comprobada de cuentas y los simples informes.-
En la rendición comprobada de cuentas, el fiduciario debe justificar, argumentar y
demostrar, con certeza, a través de los medios pertinentes, el cumplimiento de la labor
encomendada en el contrato constitutivo y en la ley.
A menos que hubiere acuerdo entre las partes, el fiduciario para renunciar requerirá
autorización previa del Superintendente de Compañías quien en atención a las
disposiciones del contrato podrá resolver la entrega física de los bienes del patrimonio
autónomo al constituyente o a quien tenga derecho a ellos o al fiduciario sustituto previsto
en el contrato, al que designe el beneficiario o al que el Superintendente de Compañías
designe, según el caso.
Art. 132.- Remuneración del fiduciario.- La actuación de la sociedad administradora de
fondos y fideicomisos será siempre remunerada y constará en el contrato de fideicomiso
mercantil.
Art. 133.- Sustitución de la sociedad administradora de fondos y fideicomisos.-
(Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- En caso de que el fiduciario
sea sustituido por las causales previstas en el contrato o en la ley, los bienes que conforman
el fideicomiso mercantil deberán ser entregados físicamente al sustituto en los mismos
términos determinados en el contrato de constitución.
La Junta de Regulación del Mercado de Valores, dictará por resolución de carácter general
las normas reglamentarias relativas a la sustitución fiduciaria.
Art. 134.- Terminación del fideicomiso mercantil.- Son causas de terminación del
fideicomiso mercantil o del encargo fiduciario, además de las previstas en el contrato
constitutivo, las siguientes:
g) La resciliación del contrato de fideicomiso mercantil, siempre que no afecte los derechos
del constituyente, de los constituyentes adherentes, del beneficiario, de acreedores del
fideicomiso mercantil o de terceros; y,
Para todos los efectos consiguientes, la responsabilidad del fiduciario en relación con el
fideicomiso que administra se regirá por las normas del Código Tributario.
Título XVI
DE LA TITULARIZACIÓN
Art. 138.- De la titularización.- Es el proceso mediante el cual se emiten valores
susceptibles de ser colocados y negociados libremente en el mercado bursátil, emitidos con
cargo a un patrimonio autónomo.
Agente de Manejo será una sociedad administradora de fondos y fideicomisos que tenga a
su cargo, además de las funciones consagradas en el contrato de fideicomiso mercantil, las
siguientes:
a) Obtener las autorizaciones que se requieran para procesos de titularización en los cuales
los valores a emitirse vayan a ser colocados mediante oferta pública, conforme con las
disposiciones de la presente Ley;
d) Colocar los valores emitidos, mediante oferta pública, conforme con las disposiciones de
la presente Ley;
Las funciones señaladas en los literales a), b) y c) son indelegables. La delegación de las
funciones restantes deberán indicarse expresamente en el contrato de fideicomiso mercantil.
El agente de manejo será siempre responsable de todas las actuaciones de terceros que
desempeñen las funciones así delegadas.
Comité de Vigilancia, estará compuesto por lo menos por tres miembros, elegidos por los
tenedores de títulos, no relacionados al agente de manejo. No podrán ser elegidos como
miembros del mencionado comité los tenedores de títulos que pertenezcan a empresas
vinculadas al agente de manejo.
Art. 140.- Mecanismos para titularizar.- (Sustituido por el Art. 55 de la Ley s/n, R.O.
249-S, 20-V-2014).- Los procesos de titularización deberán llevarse a cabo a través de
fideicomisos mercantiles. El agente de manejo podrá fijar un punto de equilibrio financiero,
cuyas características deberán constar en el Reglamento de Gestión, que de alcanzarse,
determinará el inicio del proceso de titularización correspondiente.
Art. 141.- Del patrimonio independiente o autónomo.- Cualquiera sea el patrimonio de
propósito exclusivo que se utilice para desarrollar un proceso de titularización, los activos o
derechos sobre flujos transferidos por el originador integrarán un patrimonio independiente,
que contará con su propio balance, distinto de los patrimonios individuales del originador,
del agente de manejo o de los inversionistas.
Los activos que integren el patrimonio de propósito exclusivo no pueden ser embargados ni
sujetos de ninguna medida precautelatoria o preventiva por los acreedores del originador,
del agente de manejo o de los inversionistas. Los acreedores de los inversionistas podrán
perseguir los derechos y beneficios que a éstos les corresponda respecto de los valores en
los que hayan invertido.
Adicionalmente, no podrá pesar sobre tales bienes ni sobre los flujos que generen, ninguna
clase de gravámenes, limitaciones al dominio, prohibiciones de enajenar, condiciones
suspensivas o resolutorias, ni deben estar pendientes de pago, impuesto, tasa o contribución
alguna.
3. Cartera de crédito;
4. Inmuebles;
a) Valores de contenido crediticio: Por los cuales los inversionistas adquieren el derecho
a percibir la restitución del capital invertido más el rendimiento financiero correspondiente,
con los recursos provenientes del fideicomiso mercantil y según los términos y condiciones
de los valores emitidos. Los activos que integran el patrimonio de propósito exclusivo
respaldan el pasivo adquirido con los inversionistas, correspondiendo al agente de manejo
adoptar las medidas necesarias para obtener el recaudo de los flujos requeridos para la
atención oportuna de las obligaciones contenidas en los valores emitidos;
b) Valores de participación: Por los cuales los inversionistas adquieren una alícuota en el
patrimonio de propósito exclusivo, a prorrata de su inversión, con lo cual participa de los
resultados, sea utilidades, sea pérdidas, que arroje dicho patrimonio respecto del proceso de
titularización; y,
c) Valores mixtos: Por los cuales los inversionistas adquieren valores que combinan las
características de valores de contenido crediticio y valores de participación, según los
términos y condiciones de cada proceso de titularización.
Cualquiera sea el tipo de valores emitidos, éstos podrán ser redimidos anticipadamente, en
forma total por parte del agente de manejo, en los casos expresamente contemplados en el
reglamento de gestión del respectivo proceso de titularización cuando éste prevea la
posibilidad de que por circunstancias económicas o financieras se ponga en riesgo la
generación proyectada del flujo futuro de fondos o de derechos de contenido económico
Sin embargo, en caso de que el proceso de titularización arroje pérdidas causadas por dolo
o culpa leve en las actuaciones del agente de manejo, declarados como tales por juez
competente en sentencia ejecutoriada, los inversionistas, podrán ejercer las acciones
estipuladas en las disposiciones legales pertinentes con el objeto de obtener las
indemnizaciones que hubiere lugar.
Los valores que se emitan como consecuencia del proceso de titularización podrán estar
representados por títulos o por anotaciones en cuenta. Cuando se emitan títulos, estos
podrán representar uno o más valores.
Art. 149.- De la periodicidad de la información.- (Reformado por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014).- La Junta de Regulación del Mercado de Valores, dictará las
normas de carácter general respecto del contenido y periodicidad de la información que el
agente de manejo deberá poner a disposición de la Superintendencia de Compañías y de los
inversionistas.
Art. 150.- De los mecanismos de garantía.- (Reformado por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014).- Atendiendo las características propias de cada proceso de
titularización, el agente de manejo o el originador de ser el caso, deberá constituir al menos
uno de los mecanismos de garantía señalados a continuación:
Exceso de flujo de fondos.- Consiste en que el flujo de fondos generado por los activos
titularizados sea superior a los derechos reconocidos en los valores emitidos, a fin de que
ese diferencial se lo destine a un depósito de garantía, de tal manera que de producirse
desviaciones o distorsiones en el flujo, el agente de manejo proceda a liquidar total o
parcialmente el depósito, según corresponda, a fin de obtener los recursos necesarios y con
ellos cumplir con los derechos reconocidos en favor de los inversionistas.
Sustitución de activos.- Consiste en sustituir los activos que han producido desviaciones o
distorsiones en el flujo, a fin de incorporar al patrimonio de propósito exclusivo, en lugar
de los activos que han producido dichas desviaciones o distorsiones, otros activos de
iguales o mejores características. Los activos sustitutos serán provistos por el originador,
debiéndosele transferir a cambio, los activos sustituidos.
Contratos de apertura de crédito.- A través de los cuales se disponga, por cuenta del
originador y a favor del patrimonio de propósito exclusivo, de líneas de crédito para atender
necesidades de liquidez de dicho patrimonio, las cuales deberán ser atendidas por una
institución del sistema financiero a solicitud del agente de manejo, quien en representación
del patrimonio de propósito exclusivo tomará la decisión de reconstituir el flujo con base en
el crédito.
Cuando se emita la calificación de riesgo, ésta deberá indicar los factores que se tuvieron en
cuenta para otorgarla y adicionalmente deberá referirse a la legalidad y forma de
transferencia de los activos al patrimonio autónomo. En ningún caso la calificación de
riesgos considerará la solvencia del originador o del agente de manejo o de cualquier
tercero.
Para los procesos de titularización de derechos de cobro sobre ventas futuras esperadas, se
deberá contar también con una calificación de riesgo del originador de conformidad con la
norma de carácter general que expida la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera.
Art. 152.- Del Comité de Vigilancia y del Agente Pagador.- (Reformado por el Art. 59 y
por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por
el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- Será atribución del Comité de Vigilancia
comprobar que el agente de manejo cumpla en relación al respectivo patrimonio lo
dispuesto en esta Ley, normas complementarias y su reglamento interno, pudiendo
convocar a asamblea extraordinaria de tenedores cuando lo considere necesario.
b) Los ingresos que perciba el patrimonio de propósito exclusivo están sujetos a tributación
en él, de conformidad con la naturaleza propia de tales rentas y el régimen tributario
ordinario aplicables a ella.
Art...- Disposiciones comunes para procesos de titularización.- (Agregado por el Art. 61
de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Además del cumplimiento de las normas generales
antes enunciadas, el agente de manejo cumplirá con las normas especiales contenidas a
continuación:
2.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Emitir, con cargo al
patrimonio autónomo de propósito exclusivo, valores hasta por el monto que fije la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera mediante disposición de carácter general;
3.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Constituir los mecanismos
de garantía previstos en esta Ley, en los porcentajes de cobertura que mediante normas de
carácter general determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera;
4.- Los activos o bienes a titularizar deberán estar libre de gravámenes, limitaciones de
dominio, prohibiciones de enajenar o condiciones resolutorias, y no deberán tener
pendientes de pago los impuestos, tasas y contribuciones;
5.- Determinación del punto de equilibrio en los procesos que fuera aplicable;
6.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Determinación de los
índices de desviación y/o de siniestralidad y/o los que determine la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera; y,
7.- Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014). Los demás requisitos que
determine la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
En caso que el Originador forme parte del sector público o sea una empresa pública, en
subsidio de constituir los mecanismos de garantía establecidos en esta ley, podrá
beneficiarse del otorgamiento de garantías soberanas concedidas por el Estado, de
conformidad con lo previsto en el Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas y
en la Ley Orgánica de Empresas Públicas, respectivamente.
Art...- Clases de Titularizaciones.- (Agregado por el Art. 61 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-
V-2014).- Se podrán efectuar titularizaciones de las siguientes clases:
Título XVII
EMISIÓN DE OBLIGACIONES
Art. 160.- Definición.- (Sustituido por el Art. 62 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y,
reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Obligaciones son valores de
contenido crediticio representativos de deuda a cargo del emisor que podrán ser emitidos
por personas jurídicas de derecho público o privado, sucursales de compañías extranjeras
domiciliadas en el Ecuador, y por quienes establezca la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, con los requisitos que también sean establecidos por la misma en
cada caso.
La emisión de valores consistentes en obligaciones podrá ser de largo o corto plazo. En este
último caso se tratará de papeles comerciales. Los bancos privados no podrán emitir
obligaciones de corto plazo.
Se entenderá que son obligaciones de largo plazo, cuando éste sea superior a trescientos
sesenta días contados desde su emisión hasta su vencimiento.
Podrán emitirse también obligaciones sindicadas efectuadas por más de un Emisor en un
solo proceso de oferta pública, de conformidad con lo dispuesto en esta ley y las
disposiciones de carácter general que dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera para ese efecto.
Art. 161.- Requisito de calificación de riesgo.- (Reformado por la Disposición General
Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n
R.O. 249-S, 20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Toda emisión de
obligaciones requerirá de calificación de riesgo, efectuada por compañías calificadoras de
riesgo inscritas en el Catastro Público del Mercado de Valores. Durante el tiempo de
vigencia de la emisión, el emisor deberá mantener la calificación actualizada de
conformidad con las normas que para el efecto expida la Junta de Regulación del Mercado
de Valores.
Art. 162.- De la garantía.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena de la
Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Toda emisión estará amparada por garantía general y además podrá contar con garantía
específica. Las garantías específicas podrán asegurar el pago del capital, de los intereses
parcial o totalmente, o de ambos.
Por garantía general se entiende la totalidad de los activos no gravados del emisor que no
estén afectados por una garantía específica de conformidad con las normas que para el
efecto determine la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Por garantía específica se entiende aquella de carácter real o personal, que garantiza
obligaciones para asegurar el pago del capital, de los intereses o de ambos.
La Junta de Regulación del Mercado de Valores, regulará los montos máximos de emisión
de obligaciones en relación con el tipo de garantías y determinará qué otro tipo de garantías
pueden ser aceptadas.
Art… Garantía de las obligaciones sindicadas.- (Agregado por el Art. 63 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014).- Para el caso de emisiones de obligaciones sindicadas, se
requerirá de garantía general y específica que respalden la emisión. Las garantías
específicas de todos los emisores que forman parte del proceso de sindicación, serán
solidarias.
l) El trámite de solución de controversias que, en caso de ser judicial, será en la vía verbal
sumaria. Si, por el contrario, se ha estipulado la solución arbitral, deberá constar la
correspondiente cláusula compromisoria conforme a la Ley de Arbitraje y Mediación; y,
3. La información que debe difundirse en el prospecto para la oferta pública debe incluir
además de aquella solicitada a las compañías nacionales en lo que fuera aplicable, aquella
que tenga relación con la casa matriz y su apoderado en el Ecuador;
6. Las demás condiciones que mediante norma de carácter general determine la Junta de
Regulación del Mercado de Valores.
Este representante contará con todas las facultades y deberes que le otorga esta Ley y sus
normas, con las otorgadas e impuestas en el contrato de emisión o por la asamblea de
obligacionistas.
Las relaciones entre los obligacionistas y su representante se regirán por las normas de esta
Ley y por las que expida la Junta de Regulación del Mercado de Valores, procurando su
especialización en la materia. Los honorarios de este representante correrán a cargo de la
emisora.
Art. 166.- De la información que debe requerir el representante de obligacionistas.- El
representante de los obligacionistas podrá solicitar del emisor los informes que sean
necesarios para una adecuada protección de los intereses de sus representados.
Por otra parte, el emisor estará obligado a entregar a dicha representante la información
pública que proporciona a la Superintendencia de Compañías, en la misma forma y
periodicidad. También la compañía emisora deberá informarle de toda situación que
implique el incumplimiento de las condiciones del contrato de emisión, tan pronto como
ello ocurra.
Art. 167.- De las obligaciones del representante de obligacionistas.- Serán obligaciones
especiales de los representantes de los obligacionistas las siguientes:
a) Verificar el cumplimiento por parte del emisor, de las cláusulas, términos y demás
obligaciones contraídas en el contrato de emisión;
b) Informar respecto del cumplimiento de cláusulas y obligaciones por parte del emisor a
los obligacionistas y a la Superintendencia de Compañías, con la periodicidad que ésta
señale;
e) Acordar con el emisor las reformas específicas al contrato de emisión que hubiera
autorizado la junta de obligacionistas;
d) Autorizar modificaciones al contrato de emisión propuestas por el emisor, con los dos
tercios de los votos pertenecientes a los instrumentos de la emisión correspondiente y, que
no fueran de aquellas en que el representante de obligacionistas tiene facultades propias.
Los acuerdos legalmente adoptados serán de aceptación obligatoria para todos los
obligacionistas de esa emisión o clase.
Art. 169.- De las convocatorias a asamblea de obligacionistas.- Se podrá convocar a las
asambleas de los obligacionistas, en los siguientes casos:
c) Cuando lo soliciten obligacionistas que reúnan, a lo menos, el veinte por ciento del valor
nominal de las obligaciones en circulación de la respectiva clase o emisión; y,
En todo caso, para que la comunidad de obligacionistas pueda, en primera como en segunda
convocatoria, resolver la sustitución de su representante, requerirá del voto favorable de los
titulares de más del cincuenta por ciento de las obligaciones en circulación.
Para efectuar esta oferta pública se requerirá solamente de una circular de oferta pública
que contendrá información legal, económica y financiera actualizada del emisor; monto de
la emisión, modalidades y características de la misma; lugar y fecha de pago del capital y
sus intereses; menciones que deberán tener los títulos a emitir; obligaciones adicionales de
información y restricciones a las que se someterá el emisor, establecidas en el contrato de
emisión; y, derechos, deberes y responsabilidades de los tenedores de papel comercial. La
Junta de Regulación del Mercado de Valores, mediante norma de carácter general
determinará las relaciones entre el monto de emisión y la garantía.
Para la colocación de estos valores se deberá contar con una calificación de riesgo,
realizada por compañías calificadoras de riesgo inscritas en el Catastro Público del
Mercado de Valores.
Art. 175.- Del reembolso.- La emisora deberá cubrir el importe de las obligaciones en el
plazo, lugar y condiciones que consten en la escritura de emisión.
Título XVIII
DE LAS CALIFICADORAS DE RIESGO
Art. 176.- Del objeto y constitución.- (Reformado por el Art. 66 de la Ley s/n, R.O. 249-
S, 20-V-2014; y, por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 2 y 3 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las calificadoras de riesgo
son sociedades anónimas o de responsabilidad limitada autorizadas y controladas por la
Superintendencia de Compañías, que tienen por objeto principal la calificación del riesgo
de los valores y emisores. Estas sociedades podrán efectuar, además, las actividades
complementarias con su objeto principal.
2. Explotar su tecnología;
3. Las demás actividades que autorice la Junta de Regulación del Mercado de Valores, en
consideración del desarrollo del mercado de valores; y,
4. (Agregado por el Art. 67 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Realizar la evaluación de riesgos específicos de
administradoras de fondos y fideicomisos, fiduciarios públicos, casas de valores, bolsas de
valores, tales como riesgos operativos o tecnológicos, de gestión, estructura organizacional,
gestión de riesgos en la administración, condición financiera y viabilidad del negocio, entre
otros. Esta evaluación será obligatoria para la autorización de funcionamiento así como
para la prestación de sus servicios de conformidad con las normas de carácter general que
dicte la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art. 178.- De las prohibiciones de las calificadoras de riesgo.- (Reformado por Art. 68 de
la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Las calificadoras de riesgo tendrán las siguientes
prohibiciones:
1. Dar asesoría para realizar una determinada emisión de acciones o cualquier tipo de valor;
4. Realizar las actividades expresamente asignadas a los otros entes que regula la presente
Ley o la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.
Ninguna compañía calificadora de riesgos podrá efectuar calificaciones de riesgo por más
de tres años consecutivos respecto de un mismo sujeto de calificación.
Art. 179.- De la independencia de otras entidades del mercado.- Las instituciones del
sistema financiero así como las reguladas por esta Ley o sus empresas vinculadas, no
podrán tener directa ni indirectamente acciones ni participaciones sociales en el capital de
estas sociedades.
Art. 180.- Del comité de calificación.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).- La Junta de Regulación del Mercado de Valores, dictará las normas de
carácter general que establezcan la constitución y funcionamiento del comité de
calificación de las entidades calificadoras y los requisitos de idoneidad y capacidad,
obligaciones a que deberán sujetarse los socios, administradores, miembros del comité de
calificación y las demás personas a quienes se les encomiende la dirección de una
calificación de riesgo, manteniendo en todo momento independencia frente a los sujetos de
calificación.
El comité de calificación estará constituido por al menos tres miembros titulares y tres
suplentes; pero siempre deberá ser número impar.
Toda información que reciban las calificadoras, excepto aquella que se considere como
información pública, deberá mantenerse como reservada y confidencial. La obtención de la
información por parte de las calificadoras o su entrega a éstas no se considerará falta al
sigilo bancario o bursátil.
Título XIX
DE LA CALIFICACIÓN DE RIESGO
Art. 185.- Del concepto.- Se entenderá por calificación de riesgo, la actividad que realicen
entidades especializadas, denominadas calificadoras de riesgo, mediante la cual den a
conocer al mercado y público en general su opinión sobre la solvencia y probabilidad de
pago que tiene el emisor para cumplir con los compromisos provenientes de sus valores de
oferta pública.
Art. 186.- De los sujetos y valores objeto de la calificación.- (Reformado por el Art. 16 de
la Ley s/n, R.O. 498-3S, 31-XII-2008; y por la Disposición General Décima Novena de la
Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Son sujetos de calificación de riesgo todos los valores materia de colocación o negociación
en el mercado; excepto facturas comerciales negociables, aquellos emitidos, avalados,
aceptados o garantizados por el Banco Central del Ecuador, el Ministerio de Economía y
Finanzas, así como las acciones de sociedades anónimas y demás valores patrimoniales.
Para el caso de valores de giro ordinario del negocio, emitidos, avalados, aceptados o
garantizados por instituciones del sistema financiero y de papel comercial, deberá
calificarse al emisor en base a su posicionamiento de corto y largo plazo, sin perjuicio de
los requisitos adicionales que determine la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Los valores derivados de una titularización deberán contar con calificación de riesgo,
tomando en cuenta las normas establecidas en esta Ley y las normas de carácter general que
determine la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Nota:
Debido a la reforma establecida por el D.E. 854 (R.O. 253, 16-I-2008) al Art. 16 del
Estatuto del Régimen Jurídico Administrativo de la Función Ejecutiva, la denominación
del Ministerio de Economía y Finanzas fue sustituida por la de Ministerio de Finanzas.
Art. 187.- De la calificación de riesgo.- (Reformado por el Art. 69 de la Ley s/n, R.O. 249-
S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 1, 2 y
3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La
Superintendencia de Compañías podrá designar un calificador de riesgo distinto a fin de
que efectúe la calificación de los valores en forma adicional. El costo de dicha calificación
estará a cargo del emisor.
Los ingresos obtenidos por calificación de riesgo que provengan de un mismo cliente o sus
empresas vinculadas no podrán exceder al veinticinco por ciento de los ingresos anuales de
la sociedad calificadora.
Los emisores de valores sujetos a calificación de riesgo, así como aquellos que por decisión
voluntaria sean objeto de calificación, deberán previamente a su negociación, publicar
dicha calificación en la página web de la Superintendencia de Compañías Valores y
Seguros, de acuerdo a la norma general expedida por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Las calificadoras deberán inscribir en el Catastro Público del Mercado de Valores, sus
sistemas, procedimientos y categorías de calificación en forma previa a su aplicación y
conforme a los requisitos que establezca la Junta de Regulación del Mercado de Valores,
mediante normas de carácter general.
a) Los empleados y funcionarios del Banco Central del Ecuador, de las Superintendencias
de Compañías y de Bancos y Seguros, miembros del Directorio del Banco Central del
Ecuador, de la Junta Bancaria, Junta de Regulación del Mercado de Valores y, de cualquier
otra entidad de control. Tampoco podrán conformar el comité de calificación los directores
y administradores de las bolsas de valores, los socios o administradores de otras
calificadoras de riesgo así como los miembros de sus comités de calificación, los socios,
administradores y operadores de las casas de valores, de las sociedades administradoras de
fondos y fideicomisos, de instituciones del sistema financiero o de cualquier otra entidad
que por ley tenga objeto exclusivo;
d) Las personas naturales que posean valores emitidos por el emisor, su matriz o subsidiaria
en forma directa o en conjunto con otras personas por montos superiores a trece mil ciento
cuarenta y cuatro 50/100 (13.144,50) dólares de los Estados Unidos de América;
e) Las personas jurídicas que por sí mismas o en conjunto con otras, posean valores
emitidos por el emisor o sus empresas vinculadas más del cinco por ciento del activo
circulante del emisor o más de ciento cinco mil ciento cincuenta y seis (105.156) dólares de
los Estados Unidos de América. Esta inhabilidad se extenderá a aquellas personas que
tengan compromisos u opciones de compra o venta sobre dichos valores;
f) Quienes tengan o hayan tenido durante los últimos seis meses una relación profesional o
de negocios significativa con el emisor, sus subsidiarias o entidades de sus empresas
vinculadas, dicha relación será calificada por la Junta de Regulación del Mercado de
Valores, mediante resolución de carácter general;
h) Aquellas personas que la Junta de Regulación del Mercado de Valores, determine por
normas de carácter general en atención a los vínculos que tengan con el emisor que
pudieran comprometer significativamente su capacidad para expresar opiniones
independientes sobre el riesgo de los valores o de la información de la emisora.
Título XX
DE LAS EMPRESAS VINCULADAS
Art. 191.- Concepto.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de
Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).- Para
efectos de esta Ley se considera empresas vinculadas al conjunto de entidades que, aunque
jurídicamente independientes, presentan vínculos de tal naturaleza en su propiedad,
administración, responsabilidad crediticia o resultados que hacen presumir que la actuación
económica y financiera de estas empresas está guiada por los intereses comunes, o que
existen riesgos financieros comunes en los créditos que se les otorgan o respecto de los
valores que emitan.
Se considera que hay acuerdo de actuación conjunta, cuando entre dos o más personas
existe una convención, expresa o tácita, para participar con similar interés en la gestión de
la sociedad o para controlarla.
La Superintendencia de Compañías determinará si entre dos o más personas existe acuerdo
en actuación conjunta en consideración a las relaciones de representación, de parentesco, de
participación simultánea en otras sociedades y la frecuencia de su votación coincidente en
la elección de directores o designación de administradores y en los acuerdos de juntas de
accionistas.
Art. 193.- De las sociedades matriz, afiliada y subsidiaria.- (Reformado por la
Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art.
93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014).-Sin perjuicio de las normas que sobre esta
materia dicte la Junta de Regulación del Mercado de Valores, se entenderá por:
Sociedad matriz como aquella persona jurídica que hace las veces de cabeza de grupo de
sus empresas.
Sociedad subsidiaria como aquella que posee personería jurídica propia y en la cual otra
sociedad, que será su matriz, tenga una participación directa o indirecta, superior al
cincuenta por ciento del capital de la compañía receptora de la inversión.
Sociedad afiliada como aquella persona jurídica que posee en otra, denominada subsidiaria,
directa o indirectamente entre el veinte y el cincuenta por ciento del capital de aquella, sin
controlarla. También se denomina sociedad afiliada aquella que ejerce en la subsidiaria una
influencia en su gestión, por la presencia de accionistas, directores, administradores,
funcionarios o empleados comunes.
Título XXI
DE LA AUDITORÍA EXTERNA
Art. 194.- Del concepto.- (Reformado por el Art. 72 y por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014; y por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, nums. 1 y 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Se entenderá por auditoría
externa la actividad que realicen personas jurídicas, que, especializadas en esta área, den a
conocer su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros para representar la
situación financiera y los resultados de las operaciones de la entidad auditada. También
estas entidades podrán expresar sus recomendaciones respecto de los procedimientos
contables y del sistema de control interno que mantiene el sujeto auditado.
Las instituciones reguladas por esta Ley, así como los emisores de valores inscritos en el
Catastro Público del Mercado de Valores estarán obligados a llevar auditoría externa.
Dicha auditoría deberá efectuarse por lo menos anualmente de acuerdo con las normas que
para el efecto dicte la Junta de Regulación del Mercado de Valores.
Para el control de las operaciones, que realicen las entidades públicas, en aplicación de esta
Ley, podrán contratarse firmas auditoras externas, previa autorización de la Contraloría
General del Estado, cuando las entidades estén sometidas a su control. Para tal efecto se
aplicarán las disposiciones previstas en esta Ley, en lo que no se opongan a las leyes de
control pertinentes.
Se exceptúan del cumplimiento de esta obligación a los representantes de los
obligacionistas, emisores de facturas comerciales negociables, las asociaciones gremiales
formadas por los entes creados al amparo de esta ley, y otros que determine la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera, mediante disposición de carácter general, en
función de las necesidades del mercado.
Ninguna persona jurídica podrá efectuar auditoría externa por más de tres años
consecutivos respecto de un mismo sujeto de auditoría.
Art. 195.- De la inscripción, suspensión y cancelación del Registro.- (Sustituido por el
Art. 73 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, nums. 1, 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las personas jurídicas que realicen auditorías
externas en entidades reguladas por esta Ley deberán estar inscritas en el Catastro Público
del Mercado de Valores. La inscripción en el Registro requerirá el cumplimiento de los
requisitos y obligaciones señalados en las normas de carácter general que establezca la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Sin perjuicio de lo anterior no serán hábiles para efectuar una auditoría externa
determinada:
a) Los miembros del Directorio del Banco Central del Ecuador, Junta Bancaria y Junta de
Regulación del Mercado de Valores; los empleados y funcionarios del Banco Central del
Ecuador, de las Superintendencias de Compañías y de Bancos y Seguros y, de cualquier
otra entidad supervisora del mercado de capitales. Tampoco lo serán los miembros de las
bolsas de valores y los socios, administradores u operadores de las casas de valores o de
bancos o sociedades financieras o de cualquier otra entidad que por ley tenga objeto
exclusivo;
d) Las personas naturales que posean valores emitidos por la entidad auditada, el conjunto
de sus empresas vinculadas, en forma directa o en el conjunto con otras, por montos
superiores a diez mil quinientos quince 60/100 (10.515,60) dólares de los Estados Unidos
de América. Esta inhabilidad se extenderá a aquellas personas que tengan compromisos u
opciones de compra o venta sobre dichos valores;
e) Las personas jurídicas que posean valores emitidos por la entidad auditada, el conjunto
de sus empresas vinculadas, por sí mismas o en conjunto con otras, por más del cinco por
ciento del activo corriente del emisor o más de treinta y nueve mil cuatrocientos treinta y
tres 50/100 (39.433,50) dólares de los Estados Unidos de América, la que fuere mayor. Esta
inhabilidad se extenderá a aquellas personas que tengan compromisos u opciones de
compra o venta sobre dichos valores;
f) Quienes tengan o hayan tenido durante el último año, una significativa relación de
negocios con la entidad auditada, sus subsidiarias o entidades de sus empresas vinculadas,
excepto por las que hayan ejercido auditoría externa, servicios de consultoría y otros
servicios profesionales;
h) Aquellas personas que la Junta de Regulación del Mercado de Valores, determine por
normas de carácter general, en atención a los vínculos que tengan con la entidad auditada y
que pudieran comprometer su capacidad para expresar opiniones independientes sobre su
trabajo de auditoría externa.
Art. 198.- Responsabilidad de los auditores.- Las sociedades auditoras externas y el
personal a su cargo que efectúe trabajos de auditoría externa para entidades reguladas por
esta Ley y que requieran de dicha auditoría, responderán hasta de la culpa leve por los
perjuicios que causaren a los accionistas o socios de la entidad auditada y a terceros con
ocasión de sus actuaciones, informes y dictámenes.
Art. 199.- De la información de las firmas auditoras.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- Las sociedades de auditoría externa y el personal a su cargo que
efectúe trabajos de auditoría externa estarán facultados para examinar todos los libros,
registros, documentos y antecedentes de la entidad auditada, incluso los de sus subsidiarias,
debiendo éstas y aquéllas otorgarles todas las facilidades necesarias para el desempeño de
su labor.
a) Examinar si los diversos tipos de operaciones realizadas por la sociedad están reflejadas
razonablemente en su contabilidad y estados financieros;
c) Efectuar revisiones para que los estados financieros se preparen de acuerdo a los
principios de contabilidad generalmente aceptados y a las resoluciones dictadas por la
Superintendencia de Compañías o la Junta de Regulación del Mercado de Valores.;
a) Emitir sus informes cumpliendo con las normas de auditoría de general aceptación y con
las instrucciones o normas que les imparta la Superintendencia de Compañías;
c) Mantener durante un período no inferior a siete años, contados desde la fecha del
respectivo dictamen, todos los antecedentes que les sirvieron de base para emitir su
opinión; y,
d) Toda opinión, certificación, dictamen o informe, escrito o verbal, debe ser veraz y
expresado en forma clara, precisa, objetiva y completa.
Título XXII
DE LA RESPONSABILIDAD, DE LAS INFRACCIONES Y DE LAS SANCIONES
Art. 203.- Responsabilidades.-(Reformado por la Disposición General Décima Novena de
la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014).- Quienes infrinjan esta Ley, sus reglamentos y normas complementarias, las
resoluciones que dicte la Junta de Regulación del Mercado de Valores y, en general, las
normas que regulan el mercado de valores, tendrán responsabilidades civiles,
administrativas o penales, dentro de los casos y en conformidad con las disposiciones de
este Título.
Art. 204.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Sexta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Art. 205.- Responsabilidad civil.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena
de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014).- Las personas naturales y jurídicas que, por infracciones de esta Ley, de sus
reglamentos y otras normas complementarias y de las demás disposiciones que regulan el
mercado de valores, ocasionen daños a terceros serán solidariamente responsables y
deberán indemnizar los perjuicios causados, en conformidad con el derecho común. Esta
responsabilidad civil es independiente frente a las sanciones administrativas o penales a que
hubiere lugar.
Nota:
Por Disposición Derogatoria de la Constitución de la República del Ecuador (R.O. 449,
20-X-2008), se abroga la Constitución Política de la República del Ecuador (R.O. 1, 11-
VIII-1998), y toda norma que se oponga al nuevo marco constitucional.
Art. 206.- Infracciones administrativas.- (Reformado por la Disposición General Décima
Novena de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S,
20-V-2014).-Las transgresiones a esta Ley, a sus reglamentos y otras normas y resoluciones
complementarias y a las demás disposiciones que regulan el mercado de valores, incluidos
los estatutos de las entidades sometidas a la aplicación de esta Ley, son en general
infracciones administrativas que serán sancionadas por la Superintendencia de Compañías,
en conformidad con esta Ley y con las resoluciones que expida la Junta de Regulación del
Mercado de Valores.
Art. 207.- Infracciones administrativas en particular.- (Reformado por el Art. 76 de la
Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- En particular se considerarán como infracciones
administrativas los actos siguientes:
1. Efectuar una oferta pública de valores sin cumplir los requisitos establecidos;
3. (Sustituido por el lit. b del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No divulgar
en forma simétrica, oportuna, veraz, completa y suficiente la información que se determina
en la presente Ley y en sus normas complementarias;
5. Negociar valores sin cumplir las normas establecidas por la ley, los reglamentos y demás
normas del mercado y, en especial sin someterse al procedimiento de aviso de adquisición,
cuando éste es requerido;
6. No observar las normas de autorregulación aprobadas por las bolsas de valores o por las
asociaciones gremiales que formen las entidades creadas al amparo de esta Ley;
7. No ejecutar las instrucciones recibidas por parte de los contratantes o comitentes para
efectuar operaciones en el mercado de valores;
9. No cumplir el representante de obligacionistas con los deberes que le impone la ley, los
reglamentos y las resoluciones de la asamblea de obligacionistas;
10. Infringir las normas legales y reglamentarias que rigen para la calificación de riesgo;
11. No observar las normas que regulan las actividades de los depósitos centralizados de
valores;
12. Transgredir las normas legales y reglamentarias relativas a las empresas vinculadas;
13. Emitir informes de auditoría externa sin ceñirse a las normas legales y reglamentarias y
a los principios que regulan estos procesos;
14. Publicitar o difundir por cualquier medio, propaganda que pueda inducir al público a
errores o confusión sobre los emisores o sobre valores en particular;
16. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, (Reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- No informar y sancionar, por parte de las bolsas
de valores, o las asociaciones gremiales formadas por los entes creados al amparo de esta
Ley, a la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros, de cualquier incumplimiento
de las normas de autorregulación, en forma inmediata a su conocimiento, o de las sanciones
impuestas por transgresión a las normas de autorregulación;
17. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No restituir
la garantía en el proceso de compensación y liquidación, cuando ésta hubiere sido
ejecutada;
18. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Ejercer actividades o desempeñar cargos sin
haber obtenido previamente la autorización e inscripción correspondiente en el Catastro
Público del Mercado de Valores;
19. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No llevar la
contabilidad según las normas y principios aplicables, o llevarla de forma que contenga
vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o
las operaciones;
20. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Violar las
normas relacionadas con la separación patrimonial entre los activos propios y los de
terceros, o dar a los activos de terceros un uso diferente del permitido;
21. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Disminuir,
aumentar, estabilizar o mantener artificialmente el precio, la oferta o la demanda, de
determinado valor;
22. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No revelar
en forma oportuna un potencial conflicto de interés, acorde a las normas previstas en esta
Ley y sus normas complementarias;
23. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No cumplir
el emisor con las condiciones de la emisión;
24. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No observar
los entes regulados por esta Ley las disposiciones de los reglamentos y manuales internos
que rigen su actividad en el mercado de valores;
25. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No remitir a
la Superintendencia de Compañías y Valores cualquier información que ésta requiera en
cumplimiento de esta Ley y sus normas complementarias, o que sea requerida de manera
específica para ejercer su labor de control;
26. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Efectuar
avalúos de bienes raíces y bienes muebles que no reflejen el valor del mercado;
27. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- En
compañías intervenidas, celebrar actos o contratos sin contar con el visto bueno del
interventor;
28. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Realizar
actividades de corresponsalía o referimiento sin estar legalmente autorizado; y,
29. (Agregado por el lit. d del Art. 76 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- No entregar
información requerida por las calificadoras o los representantes de obligacionistas en los
términos previstos por esta ley y sus normas complementarias, de forma veraz, completa y
oportuna.
Art...- Criterios para la gradación de las sanciones.- (Agregado por el Art. 77 de la Ley
s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014)
La Superintendencia de Compañías Valores y Seguros impondrá las sanciones
administrativas con atención a los siguientes criterios, los cuales deben estar reflejados en
los informes técnicos correspondientes:
2. Las infracciones graves, que son aquellas que ponen en serio peligro o lesionan
gravemente los intereses de los partícipes en el mercado o de terceros, se sancionarán
alternativa o simultáneamente con:
2.1. Multa de trece a doscientos ocho salarios básicos unificados. En el caso de que la
infracción tenga relación con una transacción en el mercado de valores, la multa será de
hasta el veinte por ciento del valor de la transacción, sin que esta multa supere el monto de
doscientos ocho salarios básicos unificados, además de la devolución de la comisión
indebidamente percibida, de ser el caso.
2.2. (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Inhabilitación temporal
hasta por cuatro años para ser funcionario o miembro de la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera o la Superintendencia de Compañías y Valores, para ser director,
administrador, auditor o funcionario de las entidades que participan en el mercado de
valores, representante de los tenedores de obligaciones, de valores provenientes de procesos
de titularización, de partícipes de fondos de inversión o miembro del comité de vigilancia y
del comité de inversiones.
2.3. (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Suspensión temporal hasta
por un año, de la autorización de funcionamiento para participar en el mercado de valores,
la misma que implica la suspensión de la inscripción en el Catastro Público del Mercado de
Valores por igual período.
3. Las infracciones muy graves, que son aquellas que ponen en gravísimo peligro o lesionan
enormemente los intereses de los partícipes en el mercado o de terceros, atentando contra el
objeto de esta Ley definido en el Art. 1, se sancionarán alternativa o simultáneamente con:
3.1. Multa de doscientos nueve hasta cuatrocientos dieciocho salarios básicos unificados.
En el caso de que la infracción tenga relación con una transacción en el mercado de valores,
la multa será de hasta el 50% del valor de la transacción, sin que este supere el monto de
cuatrocientos dieciocho salarios básicos unificados, además de la devolución de la comisión
indebidamente percibida, de ser el caso.
3.3. (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Inhabilitación temporal
hasta por diez años para ser funcionario o miembro en la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, en la Superintendencia de Compañías y Valores, director,
administrador, representante legal, auditor, funcionario o empleado de las entidades que
participan en el mercado de valores, representante de los tenedores de bonos, miembro del
comité de vigilancia y del comité de inversiones.
3.5. (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Cancelación de la
autorización de funcionamiento para participar en el mercado de valores, lo cual implica la
disolución automática de la compañía infractora y su cancelación de la inscripción en el
Catastro Público del Mercado de Valores.
Estas sanciones se aplicarán a las entidades y a las personas naturales, según sea su
participación en la infracción correspondiente. Si se tratare de decisiones adoptadas por
organismos colegiados, las sanciones se aplicarán a los miembros que hubieren contribuido
con su voto a la aprobación de tales decisiones.
Art...- Sanciones aplicables a las auditoras externas.- (Agregado por el Art. 79 de la Ley
s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
En el evento comprobado de que existan deficiencias en el proceso de auditoría, podrán
imponerse las siguientes sanciones de acuerdo a la gravedad de la falta:
El procedimiento para la sustanciación del recurso de revisión será establecido por la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art…- Caducidad de las facultades de la Superintendencia de Compañías Valores y
Seguros.- (Agregado por el Art. 83 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por
la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) La facultad que corresponde a la Superintendencia
de Compañías Valores y Seguros para determinar responsabilidad administrativa de
conformidad con esta Ley, sobre los partícipes del mercado, caducará en siete (7) años
contados desde la fecha en que se hubieren cometido las infracciones.
Art…- Declaratoria de la caducidad.- (Agregado por el Art. 83 de la Ley s/n, R.O. 249-S,
20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- En todos los casos,
la caducidad será declarada de oficio o a petición de parte por el o la Superintendente de
Compañías Valores y Seguros o por Tribunales de lo Contencioso Administrativo, según se
hubieren presentado el reclamo con acción o como excepción.
Art…- Prescripción del cobro de obligaciones.- (Agregado por el Art. 83 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima,
num. 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) Las
obligaciones nacidas en responsabilidades civiles culposas de que trata esta Ley prescribirá
en diez (10) años contados desde que esta responsabilidad se haya ejecutoriado y será
declarada por el o la Superintendente de Compañías Valores y Seguros de oficio o a
petición de parte o por los Tribunales de lo Contencioso Administrativo.
Art. 211.- (Derogado por el Art. 81 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Art. 212.- Presunción de delitos.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena
de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014).- Si al momento de investigar y aplicar las sanciones administrativas, la
Superintendencia de Compañías o la Junta de Regulación del Mercado de Valores,
encontraren indicios de haberse cometido uno o más de los delitos contra el mercado de
valores, u otros tipificados en el Código Penal o en otras leyes penales, pondrá de
inmediato el hecho en conocimiento del Ministerio Público.
Art. 213.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Sexta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Art. 214.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Sexta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Art. 215.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Sexta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Art. 216.- Presunción de quiebra fraudulenta.- Para los efectos previstos en el Código
Penal, se presumirá fraudulenta la quiebra de cualquier compañía intermediaria en el
mercado de valores, que se produzca como consecuencia de las pérdidas sufridas en
operaciones ejecutadas por cuenta propia siempre que tales pérdidas le impidan cumplir las
que ejecutare por cuenta de sus comitentes.
Art. 217.- (Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Sexta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Art. 218.- Destino de las multas.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena
de la Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-
2014).-Las multas que se impongan por las infracciones que se sancionan en este Título
serán recaudadas por la Superintendencia de Compañías y formarán un fondo administrado
por la propia Superintendencia y destinado a la promoción del mercado de valores y a la
capacitación técnica y profesional de los funcionarios, empleados y operadores de las
entidades reguladas por esta Ley. La Junta de Regulación del Mercado de Valores,
reglamentará la administración de este fondo.
Título XXIII
TRIBUTACIÓN
Art. 219.- Tributación.- De acuerdo con el artículo 98 de la Ley de Régimen Tributario
Interno, los fondos de inversión se considerarán sociedades para efectos impositivos.
Las ganancias o utilidades, sean cuales fueren las fuentes de que provengan, que
distribuyan los fondos de inversión a sus respectivos partícipes, estarán exoneradas del
pago del impuesto a la renta.
Art. 220.- De la exoneración del impuesto de registro.- Las inscripciones que deban
hacerse por los actos contemplados en esta Ley incluyendo la constitución de garantías,
están exentas del impuesto de registro y sus adicionales.
Art. 221.- De las planillas por inscripción en el Registro Mercantil y de la Propiedad.-
Los derechos y todo tipo de gastos o cobros que hagan los registradores mercantiles o de la
propiedad, por la inscripción de los actos que contengan constitución de compañías,
fideicomisos mercantiles, fondos de inversión, aumentos de capital y constitución de
garantías y transferencias de bienes a patrimonios independientes o autónomos,
contemplados en esta Ley, sumados todos aquellos, en ningún caso serán superiores al cero,
veinte y cinco por mil de la cuantía del acto o contrato ni superiores a setecientos ochenta y
ocho 67/100 (788,67) dólares de los Estados Unidos de América.
Cuando los indicados funcionarios se negaren sin causa legal o retardaren el otorgamiento o
la inscripción de dichos documentos o pretendieren recaudar valores mayores a los fijados,
serán sancionados con la destitución del cargo por el órgano competente, a pedido del
Superintendente de Compañías.
Art. 222.- De los derechos e inscripción de emisores de valores en el Catastro Público
del Mercado de Valores.- (Reformado por la Disposición General Décima Novena de la
Ley de Mercado de Valores agregada por el Art. 93 de la Ley s/n R.O. 249-S, 20-V-2014; y
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las emisiones de valores efectuadas por los
emisores inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores, deberán inscribirse en el
mencionado Registro a cargo de la Superintendencia de Compañías.
Los derechos que por tales inscripciones se cobren en el Catastro Público del Mercado de
Valores, serán fijados mediante resolución de carácter general por la Junta de Regulación
del Mercado de Valores, de conformidad con las atribuciones constantes en esta Ley.
Título …
CONFLICTOS DE INTERÉS
(Agregado por el Art. 84 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014)
Art...- Conflictos de interés.- El conflicto de interés es la situación en la que un
participante del mercado de Valores, en razón de su actividad, encuentre en contraposición
sus intereses o los de sus vinculados, con los de sus clientes, contratantes o cualquier
persona con la que de alguna manera mantenga una relación jurídica o comercial.
Entre otras, se considera que existe conflicto de interés cuando un participante del mercado
de valores debe escoger por su propia decisión entre la utilidad propia y la de su cliente o
contratante; la utilidad de un tercero vinculado y la de un cliente o contratante; la utilidad
de un cliente o contratante en detrimento de otros; la utilidad de una línea del negocio en
menoscabo de otra; la utilidad de una operación y la transparencia del mercado.
1.- Dar a sus clientes, contratantes o cualquier persona con la que de alguna manera
mantengan una relación jurídica o comercial y a sus líneas de negocios, un tratamiento
justo y equitativo, frente a la presencia de un conflicto de interés. De no ser posible este
tratamiento, deben abstenerse de realizar la operación o la prestación del servicio;
2.- Advertir a los clientes o a quien corresponda, sobre los conflictos de interés que se
podrían presentar en el desarrollo de la actividad;
3.- Evitar la polifuncionalidad del personal de la empresa en áreas que puedan ocasionar
conflicto de interés;
4.- Mantener un registro de las personas autorizadas a actuar a nombre del participante y de
las personas con la que éste tiene vínculos de consanguinidad hasta el segundo grado y de
afinidad hasta el primer grado;
5.- Abstenerse de adquirir valores para sí mismo o para sus empresas vinculadas, cuando
los clientes los hayan solicitado en condiciones idénticas o mejores;
6.- Abstenerse de ofrecer a un cliente, contratantes o cualquier persona con la que de alguna
manera mantenga una relación jurídica o comercial, ventajas, incentivos, compensaciones o
indemnizaciones de cualquier tipo, en perjuicio de otros o de la transparencia del mercado;
y,
7.- Evitar actuar anticipadamente por cuenta propia o de sus empresas vinculadas, o inducir
la actuación de un cliente, cuando el precio pueda verse afectado por una orden de otro de
sus clientes.
Art...- Independencia de la administración.- (Reformado por la Disposición Reformatoria
Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-
IX-2014).- No podrán ser representantes legales, directores, administradores de una casa de
valores o de una administradora de fondos y fideicomisos, quienes ejerzan funciones en
otras entidades del grupo económico al que pertenezca la casa de valores o la
administradora de fondos y fideicomisos.
Título…
INTERVENCIÓN DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS VALORES Y
SEGUROS A LOS ENTES DEL MERCADO
(Agregado por el Art. 84 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) )
Art...- Intervención.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num.
3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Es facultad de
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros declarar la intervención de las
entidades reguladas por esta Ley, con la finalidad de precautelar los intereses de los
inversionistas, socios o accionistas, y terceros, sin perjuicio del establecimiento de las
responsabilidades administrativas a que hubiere lugar.
2.- Cuando existan irregularidades que pudieren ocasionar perjuicios a los clientes,
inversionistas, socios o accionistas, comitentes, partícipes, constituyentes, beneficiarios de
fideicomisos, originadores o terceros, sea que tales irregularidades hayan sido detectadas de
oficio o a consecuencia de una denuncia;
4.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Si la Superintendencia de
Compañías Valores y Seguros requiere información a un ente regulado por esta Ley, y este
no remitiere la información requerida en los términos solicitados;
5.- Si existieran indicios de que un ente regulado por esta Ley, realiza actividades que sean
privativas de las instituciones del sistema financiero o no correspondan a su objeto social,
en el caso de compañías, o a su finalidad en el caso de negocios fiduciarios o fondos
comunes. En estos últimos casos se intervendrá a la administradora de fondos y
fideicomisos o casa de valores, según corresponda;
6.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Si la Superintendencia de
Compañías Valores y Seguros presumiera problemas o peligro de liquidez o de solvencia
de los participantes;
7.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Si la Superintendencia de
Compañías Valores y Seguros presumiera problemas de índole financiero o legal, de los
accionistas mayoritarios que controlan la entidad, que puedan afectar el normal
desenvolvimiento de la actividad;
8.- Cuando la administradora de fondos y fideicomisos reincida en los incumplimientos
respecto de los límites de inversión de los fondos de inversión; y,
9.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las demás que determine la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.
Art...- Facultades del interventor.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-
La actuación del interventor se concretará a propiciar la corrección de las irregularidades
que determinaron su designación o las que detectare durante el proceso, procurar el
mantenimiento del patrimonio de la compañía o de los patrimonios que ésta administra y
evitar que se ocasionen perjuicios a los inversionistas, socios, accionistas o terceros.
Las facultades del interventor estarán orientadas a supervisar y autorizar todas las
actuaciones, contratos y operaciones que realice la entidad intervenida.
Las operaciones, contratos y demás documentos que, requiriendo el visto bueno y firma del
interventor o interventores designados por el titular de la Superintendencia de Compañías
Valores y Seguros, no los tuvieren, carecerán de validez para la compañía intervenida, pero
él o los representantes legales, administradores o personeros que los hubieren autorizado,
serán personal y pecuniariamente responsables, en los términos del artículo 17 de la Ley de
Compañías.
Art...- Registro de interventores.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima
Séptima, nums. 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-
2014).- El titular de la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros, podrá designar
entre el personal de su dependencia o fuera de ella, uno o más interventores, cuyas
funciones y demás aspectos relacionados con el proceso de intervención, serán
determinadas mediante disposición de carácter general por la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera.
Título XXIV
DISPOSICIONES GENERALES
Primera.- (Agregada por el Art. 85 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las instituciones regidas por esta Ley brindan
servicios especializados de interés general, por lo que sólo podrán realizar aquellas
actividades autorizadas por Ley o expresamente autorizadas por la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera.
Segunda.- De las denominaciones y expresiones exclusivas.- (Sustituido por el Art. 86 de
la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, Reenumerado por el lit. a del Art. 91 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014).- Solamente las personas naturales o jurídicas autorizadas según
esta Ley, podrán utilizar las denominaciones: "casa de valores", "operador de valores",
"banca de inversión", "bolsa de valores", "registro especial bursátil", "Sistema Único
Bursátil", "administradoras de fondos y fideicomisos" y, "calificadora de riesgo"; y las
expresiones: "fondos administrados", "fondos colectivos", "fondos cotizados", "fiducia",
"fideicomiso mercantil", "titularización", y las demás específicas utilizadas en la presente
Ley y sus normas complementarias.
No podrán usarse expresiones que, por una semejanza fonética o semántica induzcan a
confusión con las anteriores. La Superintendencia de Compañías calificará la semejanza.
Tercera.- De los reglamentos de operación.- (Reenumerado por el lit. b del Art. 91 y
reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93, de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).- Las casas de valores, las
bolsas de valores, las administradoras de fondos y fideicomisos, los depósitos centralizados
de valores y las calificadoras de riesgo deben contar con un Reglamento de Operaciones de
acuerdo a las normas de carácter general que para el efecto expida la Junta de Regulación
del Mercado de Valores.
Cuarta.- Comisiones.- (Sustituido por el Art. 87 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014;
reenumerado por el lit. c del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario
y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014 La Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera establecerá los parámetros que deberán observar las instituciones reguladas por
esta Ley para la fijación de comisiones, honorarios o tarifas que cobren a sus clientes o
comitentes.
Quinta.- Del sigilo bursátil.- (Reformado por el Art. 88 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-
2014; reenumerado por el lit. d del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y,
reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Prohíbese a los intermediarios del
mercado de valores y a los depósitos centralizados de compensación y liquidación de
valores divulgar los nombres de sus comitentes, salvo en el caso de una auditoría,
inspección o fiscalización de sus operaciones por parte de las Superintendencias de
Compañías o de Bancos y Seguros o de la respectiva bolsa, o en virtud de una providencia
judicial expedida dentro del juicio, o por autorización expresa del comitente.
Toda persona que con motivo de su trabajo, empleo, cargo, puesto, desempeño de su
profesión o relación de negocios en el sector público o privado, tenga acceso a información
reservada o confidencial, que de acuerdo con esta Ley no pueda ser revelada, está obligada
a mantener la reserva o confidencialidad de la información aún cuando su relación laboral,
desempeño de su profesión o relación de negocios haya cesado.
Sexta.- De la publicidad.- (Reenumerado por el lit. e del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S,
20-V-2014).- La publicidad, propaganda o difusión que por cualquier medio hagan los
emisores, intermediarios de valores, bolsas de valores y otras instituciones reguladas por
esta Ley, no podrán contener declaraciones, alusiones o representaciones que puedan
inducir a error, equívocos, o confusión al público sobre los valores de oferta pública o sus
emisores.
Art. 228.- (Derogado por el Art. 89 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014).-
Séptima.- De las inversiones obligatorias de las compañías de seguros.- (Reenumerado
por el lit. f del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Con excepción de las inversiones obligatorias en
valores emitidos por entidades y organismos del sector público, las inversiones que realicen
las compañías de seguros en instrumentos inscritos en el Catastro Público del Mercado de
Valores y en al menos una de las bolsas de valores del país, deberán ser efectuadas en éstas.
Octava.- Del recurso administrativo.- (Reformado por el Art. 90 de la Ley s/n, R.O. 249-
S, 20-V-2014; reenumerado por el lit. g del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y
reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La resolución del recurso de revisión
de la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros, causará ejecutoria en el ámbito
administrativo y podrá ser impugnada ante el tribunal distrital de lo contencioso
administrativo, de conformidad con la ley.
Novena.- De las normas de prudencia.- (Reenumerado por el lit. h del Art. 91 y
reformado por la Disposición General Décima Novena de la Ley de Mercado de Valores
agregada por el Art. 93 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, reformado por la
Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las bolsas de valores, las casas de valores, las
administradoras de fondos de inversión y fideicomisos, los fondos de inversión, los
depósitos centralizados de compensación y liquidación de valores, las calificadoras de
riesgo, así como las sociedades de auditoría externa que participen en el mercado y se
encuentren registradas en el Catastro Público del Mercado de Valores, deberán observar los
parámetros, índices, relaciones, normas de prudencia y control que determine la Junta de
Regulación del Mercado de Valores.
Décima.- De las facilidades que deben prestar los entes regulados por esta Ley para el
control y fiscalización.- (Reenumerado por el lit. i del Art. 91 de la Ley s/n, R.O. 249-S,
20-V-2014).- Todas las entidades sujetas a la presente Ley, deberán prestar las facilidades
necesarias para que la Superintendencia de Compañías, pueda ejercer sus atribuciones de
control y supervisión.
Décimo Primera.- De las características de los valores.- (Reenumerado por el lit. j del Art.
91 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y, sustituido por el num. 1 de la Disposición
Reformatoria Décima Tercera del Código s/n, R.O. 506-S, 22-V-2015).- Los valores a que
se refiere el artículo 2 de esta Ley, tienen el carácter de títulos valor, en consecuencia,
incorporan un derecho literal y autónomo que se ejercita por su portador legitimado según
la ley, constituyen títulos ejecutivos para los efectos previstos en el Código Orgánico
General de Procesos. Se presume, salvo prueba en contrario, su autenticidad así como la
licitud de su causa y la provisión de fondos.
En caso de ser creada, esta bolsa se constituirá como una persona jurídica de derecho
público con autonomía administrativa adscrita al ministerio encargado de las finanzas.
Nota:
La Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014 sustituyo en todo el texto la denominación "Junta de
Regulación del Mercado de Valores" por "Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera".
Vigésima.- Del cobro por cesión de derechos.- (Agregada por el Art. 93 de la Ley s/n,
R.O. 249-S, 20-V-2014).- En el caso de anotación marginal de la cesión de hipotecas o de
cualquier otra garantía real que asegure un derecho o crédito, los correspondientes registros,
estén o no a cargo de los distintos Municipios, y sus correspondientes registradores, no
podrán cobrar en concepto de aranceles, derechos, tasas o tarifas, incluyendo cualquier tipo
de costo adicional por gastos generales, más del 0.5% de una remuneración básica
unificada y, cuando se trate de varias anotaciones marginales derivadas de cesiones de más
de un crédito celebradas en una misma fecha entre el mismo cedente y el mismo cesionario,
los correspondientes registros, estén o no a cargo de los distintos Municipios, y sus
correspondientes registradores, no podrán cobrar en concepto de aranceles, derechos, tasas
o tarifas, incluyendo cualquier tipo de costo adicional por gastos generales, más de 20
remuneraciones básicas unificadas.
Vigésima Primera.- (Agregada por el Art. 93 de la Ley s/n, R.O. 249-S, 20-V-2014; y,
reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014) ).-La Superintendencia de Compañías
Valores y Seguros semestralmente hará una evaluación a las calificadoras de riesgo, la cual
se publicará en la página web institucional.
Siempre que existan dos calificaciones de riesgo con una significante variación respecto de
una misma emisión, la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros tendrá la
obligación de auditar ambas calificaciones.
Título XXV
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Se establece la
obligatoriedad de que, los valores que se encuentren inscritos en el Catastro Público del
Mercado de Valores deban ser depositados en un depósito centralizado de compensación y
liquidación de valores por un período no inferior a dos años a partir de su autorización de
funcionamiento.
SEGUNDA.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Séptima, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los ingresos
obtenidos por auditoría externa que provengan de un mismo cliente o empresas vinculadas
al que pertenezca éste, no podrán exceder al 20% de los ingresos anuales de la firma
auditora, desde el segundo año de inscrita en el Catastro Público del Mercado de Valores.
De igual manera los ingresos obtenidos por calificación de riesgo que provengan de un
mismo cliente no podrán exceder al 25% de los ingresos anuales de la sociedad calificadora
luego de que hayan transcurrido dos años de la vigencia de la presente Ley.
Título XXVI
DISPOSICIÓN FINAL
En la codificación no se incluyen los artículos 237, 238 y 239 de la Ley vigente, cuyas
disposiciones reforman y derogan varias leyes, al haber cumplido su finalidad. Las referidas
derogatorias y reformas, constan en el Registro Oficial No. 367, de 23 de julio de 1998.
Las disposiciones de esta Ley, sus reformas y derogatorias, están en vigencia desde las
fechas de las correspondientes publicaciones en el Registro Oficial.
LEY S/N
(R.O. 249-S, 20-V-2014)
DISPOSICIÓN TRANSITORIA PRIMERA.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera se
integrará dentro de los treinta días siguientes a la publicación de esta Ley en el Registro
Oficial. Las Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores y sus reformas
serán de aplicación obligatoria por los participantes del Mercado de Valores, en lo que no
se oponga a esta Ley.
DISPOSICIÓN TRANSITORIA SEGUNDA.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 2 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014).- La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, en un
plazo de hasta 180 días, deberá ratificar las normas expedidas por el Consejo Nacional de
Valores en lo que no se oponga a esta reforma, y expedir las normas necesarias para la
aplicación de la reforma a la Ley de Mercado de Valores.
DISPOSICIÓN TRANSITORIA TERCERA.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, nums. 2 y 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero;
R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las bolsas de valores actualmente constituidas en el país
podrán seguir funcionando pero deberán ajustar su estructura a su nueva naturaleza de
sociedades anónimas, con las características establecidas en esta Ley. Para este efecto la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera emitirá la resolución necesaria que
viabilice esa transición en el plazo de noventa días contados a partir de la expedición de la
resolución indicada. La autorización de funcionamiento a las sociedades anónimas Bolsas
de Valores se otorgará por parte de la Superintendencia de Compañías Valores y Seguros
sólo en el caso de que se verifique que cumplen con todos los requisitos establecidos en
esta ley y sus normas complementarias, y de manera especial que previamente al inicio de
sus operaciones cuenten con un sistema único que integre transaccionalmente a todas las
bolsas de valores, los intermediarios de valores y la autoridad de control.
Los límites para la participación accionarial contemplados en esta Ley para las bolsas de
valores, no se aplicarán hasta que estas se hayan constituido como sociedades anónimas. En
caso de que hubieren transcurrido noventa días desde la expedición de la resolución
indicada en el inciso anterior y no se hubiere constituido ninguna sociedad anónima bolsa
de valores, se podrá constituir una bolsa pública.
Así mismo, una vez autorizada su constitución como sociedades anónimas, cada Bolsa de
Valores deberá convocar a junta general para nombrar a los miembros de sus Directorios.
DISPOSICIÓN TRANSITORIA CUARTA.- (Reformado por la Disposición
Reformatoria Décima Séptima, num. 3 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O.
332-2S, 12-IX-2014; y, por la Disposición Reformatoria Quinta de la Ley s/n, R.O. 986-S,
18-IV-2017).- Se autoriza la transformación de las bolsas de valores actualmente existentes
en el país de corporaciones civiles a sociedades anónimas, para tal efecto, las cuotas
patrimoniales de propiedad de sus miembros serán el equivalente de sus aportes en acciones
a la compañía anónima bolsa de valores, acorde a los criterios de valoración que establezca
la asamblea general de cada bolsa de valores, para lo cual deberán aplicar las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
1.- Para fines de la determinación y liquidación del Impuesto a la Renta, estarán exonerados
las ganancias de capital obtenidas por personas naturales y sociedades, distribuidos por
fideicomisos mercantiles de inversión, fondos de inversión y fondos complementarios,
siempre que la inversión realizada sea en valores de renta variable, negociados en bolsa de
valores legalmente constituidas en el país o en el Registro Especial Bursátil (REB). De
igual manera, estarán exoneradas las ganancias de capital obtenidas por personas naturales
o sociedades, por las inversiones en acciones que se efectúen a través de las bolsas de
valores del país o en el Registro Especial Bursátil (REB). Esta exención no aplicará en el
caso de compraventas realizadas entre partes relacionadas o con sociedades domiciliadas en
paraísos fiscales o regímenes fiscales preferentes. La inobservancia de esta disposición será
sancionada conforme lo previsto en la ley.
2.- Para el cálculo del anticipo de impuesto a la renta, en el caso de empresas del sector no
financiero, en la parte correspondiente al patrimonio no se considerará el monto
correspondiente a aumentos de capital efectuados por suscripción pública de acciones a
través del mercado bursátil o del Registro Especial Bursátil del país, realizados en el mismo
ejercicio económico que se declara. Esta disposición no será aplicable en caso de que las
acciones sean adquiridas por el mismo emisor o sus partes relacionadas o personas
domiciliadas en paraísos fiscales o regímenes fiscales preferentes.
3.- Con el propósito de determinar la base imponible sujeta a Impuesto a la Renta, las
empresas del sector no financiero que dentro del giro de su negocio hayan aceptado, en un
mismo ejercicio económico facturas comerciales negociables, en la forma y plazos
establecidos en la norma correspondiente, y que las mismas hayan sido negociadas a través
de las Bolsas de Valores del país y del Registro Especial Bursátil (REB), tendrán derecho a
la deducción del 0.5% adicional del monto total de facturas negociadas durante un mismo
ejercicio económico. Esta deducción adicional no tendrá efecto si existen facturas
negociadas, directa o indirectamente, con partes relacionadas o personas domiciliadas en
paraísos fiscales o regímenes fiscales preferentes. Tampoco se beneficiarán de esta
deducción los aceptantes que incurran en mora en el pago de las facturas comerciales
negociables. Las Bolsas de Valores legalmente constituidas en el país mensualmente
informarán a la Administración Tributaria un detalle de las negociaciones en forma, plazo y
cumplimiento que por efecto de este mecanismo se han realizado. Para tal efecto la
Administración Tributaria normará la forma y esquema de entrega de esta información.
4.- Con el propósito de determinar la base imponible sujeta a Impuesto a la Renta, las
empresas del sector no financiero tendrán derecho a la deducción del 50% adicional de los
costos y gastos incurridos en la emisión de deuda y/o que actúen como originadores en
proceso de titularización de activos, conforme lo establezca el reglamento correspondiente,
colocados a través de las Bolsas de Valores del país o en el Registro Especial Bursátil
(REB), siempre y cuando no hayan sido colocados, directa o indirectamente, en partes
relacionadas o en personas domiciliadas en paraísos fiscales o regímenes fiscales
preferentes. En ningún caso, esta deducción adicional, podrá superar un valor equivalente a
cinco (5) fracciones básicas desgravadas.
5.- Tendrán tarifa 0% del Impuesto al Valor Agregado las comisiones por concepto de
servicios bursátiles, definidas por resolución del Servicio de Rentas Internas, prestados por
Bolsas de Valores, Casa de Valores, Depósitos en Compensación y Liquidación, y
Administradores de Fondos y Fideicomisos, en este último caso, en la administración de
fondos de inversión y fideicomisos de titularización y de inversión que participen en el
mercado de valores.
DISPOSICIÓN TRANSITORIA DÉCIMA SÉPTIMA: Los fideicomisos de garantía
vigentes a la fecha de publicación de esta ley en el Registro Oficial, y que no se ajusten a lo
dispuesto en el artículo 53 de esta ley, no podrán adquirir, sustituir ni recibir más aportes de
activos de ninguna especie, ni incrementar su patrimonio, y permanecerán vigentes
solamente por el plazo para el cual fueron originalmente constituidos.
2.- Ley No. 6, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 32 de 27 de marzo de
1997.
3.- Ley No. 107, publicada en el Registro Oficial No. 367 de 23 de julio de 1998.
4.- Ley No. 124, publicada en el Registro Oficial No. 379 de 8 de agosto de 1998.
5.- Ley No. 98-12, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 20 de 7 de
septiembre de 1998.
6.- Ley No. 99-24, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 181 de 30 de abril
de 1999.
7.- Ley No. 99-34, publicada en el Registro Oficial No. 224 de 1 de julio de 1999.
8.- Ley No. 2000-4, publicada en el Registro Oficial No. 34 de 13 de marzo del 2000.
9.- Decreto Ley No. 2000-1, publicado en el Suplemento del Registro Oficial No. 144 de 18
de agosto del 2000.
10.- Ley No. 2001-55, publicada en el Registro Oficial No. 465 de 30 de noviembre del
2001.
11.- Ley No. 2002-61, publicada en el Registro Oficial No. 511 de 7 de febrero del 2002.
Numeración Numeración
Anterior Actual
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 9
10 10
11 11
12 12
13 13
14 14
15 15
16 16
17 17
18 18
19 19
20 20
21 21
22 22
23 23
24 24
25 25
26 26
27 27
28 28
29 29
30 30
31 31
32 32
33 33
34 34
35 35
36 36
37 37
38 38
39 39
40 40
41 41
42 42
43 43
44 44
45 45
46 46
47 47
48 48
49 49
50 50
51 51
52 52
53 53
54 54
55 55
56 56
57 57
58 58
59 59
60 60
61 61
62 62
63 63
64 64
65 65
66 66
67 67
68 68
69 69
70 70
71 71
72 72
73 73
74 74
75 75
76 76
77 77
78 78
79 79
80 80
81 81
82 82
83 83
84 84
85 85
86 86
87 87
88 88
89 89
90 90
91 91
92 92
93 93
94 94
95 95
96 96
97 97
98 98
99 99
100 100
101 101
102 102
103 103
104 104
105 105
106 106
107 107
108 108
109 109
110 110
111 111
112 112
113 113
114 114
115 115
116 116
117 117
118 118
119 119
120 120
121 121
122 122
123 123
124 124
125 125
126 126
127 127
128 128
129 129
130 130
131 131
132 132
133 133
134 134
135 135
136 136
137 137
138 138
139 139
140 140
141 141
142 142
143 143
144 144
145 145
146 146
147 147
148 148
149 149
150 150
151 151
152 152
153 153
154 154
155 155
156 156
157 157
158 158
159 159
160 160
161 161
162 162
163 163
164 164
165 165
166 166
167 167
168 168
169 169
170 170
171 171
172 172
173 173
174 174
175 175
176 176
177 177
178 178
179 179
180 180
181 181
182 182
183 183
184 184
185 185
186 186
187 187
188 188
189 189
190 190
191 191
192 192
193 193
194 194
195 195
196 196
197 197
198 198
199 199
200 200
201 201
202 202
203 203
204 204
205 205
206 206
207 207
208 208
209 209
210 210
211 211
212 212
213 213
214 214
215 215
216 216
217 217
218 218
219 223
220 224
221 225
222 226
223 227
224 228
225 229
226 230
227 231
228 232
229 233
230 234
231 235
232 236
233 219*
234 220
235 221
236 222
237 -
238 -
239 -
D.T. 1ra. -
D.T. 2da. -
D.T. 3ra. -
D.T. 4ta. D.T. 1ra.
D.T. 5ta. -
D.T. 6ta. D.T. 2da.
D.T. 7ma. -
D.T. 8va. -
D.T. 9na. -
D.F. D.F.
* El Título XXIV, por sistematización se reubica antes del Título XXIII de las
Disposiciones Generales.
2.- Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera (Tercer Suplemento del Registro
Oficial 498, 31-XII-2008)
3.- Código Orgánico Integral Penal (Suplemento del Registro Oficial, 10-II-2014)
4.- Ley Orgánica para el Fortalecimiento y Optimización del Sector Societario y Bursátil
(Suplemento del Registro Oficial 249, 20-V-2014).
5.- Código Orgánico Monetario y Financiero (Segundo Suplemento del Registro Oficial
332, 12-IX-2014)
6.- Código Orgánico General de Procesos (Suplemento del Registro Oficial 509, 22-V-
2015).
7.- Ley Orgánico para la Reestructuración de las Deudas de la Banca Pública (Suplemento
del Registro Oficial 986, 18-IV-2017).
LIBRO III
H. CONGRESO NACIONAL
Los textos en los que se hace referencia a "sucres" o "moneda nacional", han sido
reemplazados por "moneda de curso legal", puesto que el Art. 1 de la Ley para la
Transformación Económica del Ecuador manda que a partir de la vigencia de dicha ley,
circularán en adelante dólares de los Estados Unidos de América, que no constituye
moneda nacional sino moneda de curso legal o de circulación legal, criterio compartido y
recogido por el H. Congreso Nacional y que ha sido incorporado, por ejemplo, en las
siguientes disposiciones: Art. 42 de la Ley para la Transformación Económica del Ecuador,
que sustituye el texto del Art. 449 del Código de Comercio; en el Art. 20 de la Ley de
Empresas Unipersonales de Responsabilidad Limitada, publicada en el Registro Oficial No.
196 del 26 de enero del 2006; en el Art. 71 de la Ley de Educación Superior, publicada en
el Registro Oficial No. 77 del 15 de mayo del 2000; en el primer inciso del Art. 24 de la
Ley Orgánica de la Corporación Financiera Nacional, sustituido por el Art. 13 de la Ley
2005-17, Reformatoria a la Ley en referencia, publicada en el Registro Oficial No. 143, del
11 de noviembre del 2005; y, en el segundo inciso del Art. 24 de la Ley para Reprimir el
Lavado de Activos, publicada en el Registro Oficial No. 127 del 18 de octubre del 2005,
entre otras.
Conforme dispone el Art. 12 de la Ley para la Transformación Económica del Ecuador, las
referencias y valores en unidades de valor constante se sustituyen por su equivalente en
2,6289 dólares de los Estados Unidos de América por cada UVC; con similar antecedente
no se incluye el inciso sexto del Art. 14 que decía: "El valor de los UVC se liquidará en los
términos previstos en la Ley de Régimen Monetario".
El inciso final del Art. 12 de la Ley para la Transformación Económica del Ecuador,
dispone que cada salario mínimo vital general tiene un valor fijo e invariable equivalente a
cuatro dólares de los Estados Unidos de América, por lo cual, en el primer inciso del Art.
76 se sustituye el texto: "diez a mil salarios mínimos vitales generales" por "cuarenta a
cuatro mil dólares de los Estados Unidos de América", y, en el primer inciso del Art. 77 se
reemplaza "dos a doscientos salarios mínimos vitales", por "ocho a ochocientos dólares de
los Estados Unidos de América".
No se incluye el quinto inciso del Art. 14, en razón de que fue declarado inconstitucional
por el fondo y suspendidos todos sus efectos, mediante Resolución del Tribunal
Constitucional No. 211-98-TC, publicada en el Registro Oficial No. 7 del 19 de agosto de
1998; y, con igual antecedente no se incluye el segundo inciso del Art. 67.
No se agrega el literal h) del Art. 25, que fue derogado por lo dispuesto en el literal g) del
Art. 100 de la Ley para la Transformación Económica del Ecuador.
En el literal a) del Art. 23 se sustituye la referencia de "Tesorería General del Estado" por
"Tesorería General de la Nación", para guardar concordancia con lo dispuesto en el literal
e) del Art. 73 de la Ley de Contratación Pública, codificación publicada en el Registro
Oficial No. 272 del 22 de febrero del 2001, y, en el Art. 268 de la Ley de Seguridad Social,
publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 465 del 30 de noviembre del 2001; y,
en el literal g) se reemplaza el texto: "a la Junta Monetaria" por "al Directorio del Banco
Central del Ecuador", conforme consta en la Disposición General de la Ley Reformatoria a
la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, publicada en el Suplemento del Registro
Oficial No. 20 del 7 de septiembre de 1998, que ha sido declarada con el carácter de
orgánica.
En el segundo inciso del Art. 33, el segundo inciso del Art. 38 y el inciso final del Art. 58
se reemplaza el texto: "el juez penal competente" por "del fiscal o de la policía judicial",
para guardar concordancia con las disposiciones contenidas en el Código de Procedimiento
Penal vigente, publicado en el Suplemento del Registro Oficial No. 360 del 13 de enero del
2000.
Por sistematización en el Art. 45, se agregan literales a los motivos por los cuales termina la
responsabilidad de una empresa de seguros.
En el texto inicial del Art. 52, se sustituye el texto: "en la Ley de Compañías" por "la Junta
Bancaria", puesto que la fusión y escisión de las entidades sujetas al control de la
Superintendencia de Bancos y Seguros se someterán a las normas que para el efecto dicte la
Junta Bancaria, conforme dispone el Art. 207 de la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero, codificación publicada en el Registro Oficial No. 250 del 23 de enero
del 2001.
No se incluye el Art. 79, correspondiente al Capítulo III subtitulado "Reformas", del Título
III, puesto que la reforma al numeral 19 del Art. 55 de la Ley de Régimen Tributario
Interno, ya fue incorporada en la codificación publicada en el Suplemento del Registro
Oficial No. 463 del 17 de noviembre del 2004, por lo que, en igual sentido, en el texto del
Título III, "Disposiciones Generales, Reformas, Derogatorias y Transitorias" no se incluye
la referencia a las "Reformas".
El artículo final, se redacta en pretérito haciendo referencia a que esta Ley está vigente
desde su publicación en el Registro Oficial No. 290 del 3 de abril del año 1998; además
que, en adelante, rige la nueva numeración del articulado correspondiente a esta
codificación.
H. CONGRESO NACIONAL
Resuelve:
Título I
DEL ÁMBITO DE LA LEY
Art. 1.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Esta Ley regula la
constitución, organización, actividades, funcionamiento y extinción de las personas
jurídicas y las operaciones y actividades de las personas naturales que integran el sistema
de seguro privado; las cuales se someterán a las leyes de la República y a la vigilancia y
control de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Art. 2.- Integran el sistema de seguro privado:
Las empresas de seguros son: de seguros generales, de seguros de vida y las que operaban
al 3 de abril de 1998 en conjunto en las dos actividades. Las empresas de seguros que se
constituyeron a partir del 3 de abril de 1998, sólo podrán operar en seguros generales o
en seguros de vida.
Nota:
El texto resaltado en negritas, fue declarado inconstitucional mediante Sentencia No. 005-
18-SIN-CC (Corte Constitucional, 25-IV-2018).
Las de seguros generales.- Son aquellas que aseguren los riesgos causados por afecciones,
pérdidas o daños de la salud, de los bienes o del patrimonio y los riesgos de fianza o
garantías.
Las de seguros de vida.- Son aquellas que cubren los riesgos de las personas o que
garanticen a éstas dentro o al término de un plazo, un capital o una renta periódica para el
asegurado y sus beneficiarios. Las empresas de seguros de vida, tendrán objeto exclusivo y
deberán constituirse con capital, administración y contabilidad propias. Las empresas de
seguros que operen conjuntamente en los ramos de seguros generales y en el ramo de
seguros de vida, continuarán manteniendo contabilidades separadas.
Art. 4.- Son compañías de reaseguros las compañías anónimas constituidas en el territorio
nacional y las sucursales de empresas extranjeras establecidas en el país de conformidad
con la ley; y cuyo objeto es el de otorgar coberturas a una o más empresas de seguros por
los riesgos que éstas hayan asumido, así como el realizar operaciones de retrocesión.
Las compañías de reaseguros se sujetarán a las disposiciones de esta Ley, relativas a las
empresas de seguros, en lo que les fuere aplicable.
Art. 5.- Los intermediarios de reaseguros, son personas jurídicas, cuya única actividad es la
de gestionar y colocar reaseguros y retrocesiones para una o varias empresas de seguros o
compañías de reaseguros.
Art. 6.- Son peritos de seguros:
a) Los agentes de seguros, personas naturales que a nombre de una empresa de seguros se
dedican a gestionar y obtener contratos de seguros, se regirán por el contrato de trabajo
suscrito entre las partes y no podrán prestar tales servicios en más de una entidad
aseguradora por clase de seguros; y, los agentes de seguros, personas naturales que a
nombre de una o varias empresas de seguros se dedican a obtener contratos de seguros, se
regirán por el contrato mercantil de agenciamientos suscrito entre las partes;
b) Las agencias asesoras productoras de seguros, personas jurídicas con organización cuya
única actividad es la de gestionar y obtener contratos de seguros para una o varias empresas
de seguros o de medicina prepagada autorizada a operar en el país.
Las empresas de seguros serán solidariamente responsables por los actos ordenados o
ejecutados por los agentes de seguros y las agencias asesoras productoras de seguros dentro
de las facultades contenidas en los respectivos contratos.
Art. 8.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los asesores productores de
seguros, intermediarios de reaseguros y peritos de seguros, deben tener intachables
antecedentes, poseer los conocimientos necesarios por cada rama de seguros, para el
correcto desempeño de sus funciones, obtener, mantener su credencial y registro ante la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Título II
DE LA CONSTITUCIÓN, ORGANIZACIÓN, ACTIVIDADES Y
FUNCIONAMIENTO
Capítulo I
DEL SISTEMA DE SEGURO PRIVADO
Sección I
DE LA CONSTITUCIÓN Y AUTORIZACIÓN
Art. 9.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las personas jurídicas que
integran el sistema de seguro privado, para su constitución, organización y funcionamiento
se sujetarán a las disposiciones de esta Ley, al Código de Comercio, a la Ley de
Compañías, en forma supletoria, y a las normas que para el efecto dicte la Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros.
Las personas naturales que integran el sistema de seguro privado, para ejercer las
actividades previstas en esta Ley, requieren de la autorización previa de la
Superintendencia de Compañías, Valores, y Seguros, la que se conferirá de acuerdo a las
normas que expida el Superintendente de Compañías, Valores y Seguros para el ejercicio
de dichas actividades.
Art. 10.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros, en un plazo no mayor de sesenta días, admitirá o rechazará
las solicitudes presentadas para la constitución o establecimiento de las personas jurídicas
que integran el sistema de seguro privado, en base a los informes técnico, económico y
legal de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, los que se elaborarán en
función de los estudios de factibilidad y demás documentos presentados por los promotores
o fundadores. En dichos informes se evaluará la solvencia, probidad y responsabilidad de
los promotores, fundadores o solicitantes.
Una vez cumplidos los requisitos legales y efectuadas las investigaciones correspondientes,
el Superintendente de Compañías, Valores y Seguros aprobará, mediante resolución, la
constitución de la compañía, en un plazo no mayor de sesenta días, dispondrá su inscripción
en el registro mercantil de su domicilio principal y extenderá el certificado de autorización,
que estará a la vista del público.
Art. 11.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El certificado de
autorización no habilita, por sí solo, a las empresas de seguros para asumir riesgos y otorgar
coberturas, a cuyo efecto deben obtener del Superintendente de Compañías, Valores y
Seguros, un certificado específico para cada ramo, de acuerdo a las normas que al respecto
expida la Superintendencia de Compañías y Seguros y Seguros. Para otorgar el referido
certificado, el Superintendente de Compañías, Valores y Seguros exigirá que a la
documentación pertinente, se agregue, el o los respectivos contratos de reaseguros.
Art. 12.- La empresa de seguros, deberá iniciar sus operaciones en el transcurso de seis
meses, contados a partir de la fecha de otorgamiento del certificado de autorización; caso
contrario éste quedará sin valor y efecto, y ello será causal de liquidación de la sociedad.
Art. 13.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las personas jurídicas que
integran el sistema de seguro privado, podrán abrir sucursales y agencias en el país y en el
exterior. El establecimiento de sucursales y agencias en el exterior requerirá de autorización
previa del Superintendente de Comapñías, Valores y Seguros.
Sección II
DEL CAPITAL Y RESERVA LEGAL
Art. 14.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 4 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El capital pagado mínimo legal para la constitución
de las compañías que conforman el sistema de seguros, será el siguiente:
a) De seguros, será de USD 8´000.000 (ocho millones de dólares de los Estados Unidos de
América).
b)De reaseguros, será de trece millones de dólares de los estados Unidos de América (USD
$ 13´000.000,00). En el caso de las compañías que operen en seguros y reaseguros, el
capital será de trece millones de dólares de los Estados Unidos de América (USD $ 13
´000.000,00);
Sección III
DEL GOBIERNO Y ADMINISTRACIÓN
Art. 16.- El directorio de las empresas de seguros y compañías de reaseguros, estará
integrado siempre por un número impar, no menor de cinco ni mayor de quince vocales
principales, elegidos o reelegidos por la junta general de accionistas, la que también
designará igual número de vocales suplentes, por igual período.
Art. 17.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las designaciones de
vocales de directorio, administradores y funcionarios tanto de la oficina principal como de
las sucursales y agencias y cualquier cambio que se haga con dichas dignidades, deberán
ser comunicadas al Superintendente de Compañías, Valores y Seguros en el término de
ocho días.
e) Los que hayan sido sancionados con la separación por causas graves de una entidad del
sistema de seguro privado o instituciones del sistema financiero; y,
Una empresa extranjera, previo a obtener la autorización a que se refiere este artículo,
deberá cumplir con los requisitos que para el efecto establezca la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.
Las entidades extranjeras autorizadas para operar en el país, deberán expresar el capital y
reservas constituidos para sus negocios en el Ecuador.
Capítulo II
DE LAS NORMAS DE PRUDENCIA TÉCNICA FINANCIERA
Sección I
DE LAS RESERVAS TÉCNICAS
Art. 21.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las empresas de seguros y
compañías de reaseguros deberán constituir mensualmente las siguientes reservas técnicas:
a) Reservas de riesgos en curso; b) Reservas matemáticas; c) Reservas para obligaciones
pendientes; d) Reservas para desviación de siniestralidad y eventos catastróficos.
1. Transporte marítimo: al monto equivalente de las primas retenidas, en los dos últimos
meses a la fecha de cálculo de la reserva; y,
1. Para los siniestros liquidados por pagar, por el valor de la respectiva liquidación;
3. Para los siniestros ocurridos y no reportados; de acuerdo a las normas que para el efecto
expida la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros; y,
4. Para los vencimientos de capitales, de rentas y beneficios de los asegurados en los
seguros de vida, por el valor garantizado.
Las reservas técnicas señaladas en los literales b) y d) se constituirán por una sola vez al 31
de diciembre de cada ejercicio económico.
Sección II
DE LA SOLVENCIA
Art. 22.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 6 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las compañías de seguros y reaseguros deberán
mantener, en todo tiempo, los requerimientos de solvencia generales o por ramos que
regule la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, considerando lo siguiente:
c)Patrimonio técnico; y,
d) Inversiones obligatorias.
Las reservas técnicas deberán cubrir la totalidad de los riesgos asumidos por las compañías
de seguros y compañías de reaseguros.
La Junta podrá crear otro tipo de reservas técnicas y/o modificar las existentes y su fórmula
de cálculo en función de la dinámica propia del desarrollo del negocio de seguros.
Las exigencias del régimen de patrimonio técnico que establecen en este capítulo, deberán
cumplirse adicionalmente de las disposiciones relativas a capitales mínimos establecidos en
la ley, y demás normativa expedida por la Junta de Política y Regulación Monetaria y
Financiera al respecto.
En ningún caso las inversiones en instrumentos financieros emitidos por instituciones del
sistema financiero podrán superar el 10% del total de instrumentos de inversión; la Junta
definirá los porcentajes máximos de las demás inversiones.
Art. 24.- (Derogado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 8 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- .
Capítulo III
DE LAS PÓLIZAS Y TARIFAS
Art. 25.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 9 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros determinará las cláusulas que obligatoriamente contendrán las pólizas, así como las
cláusulas prohibidas, las cuales carecerán de efectos y se tendrán por no escritas en caso de
existir. Las tarifas de primas y notas técnicas requerirán autorización previa de la
Superintendencia. Copias de las pólizas, tarifas y notas serán remitidas a la
Superintendencia, por lo menos treinta días antes de su utilización, para fines de
verificación, control y sanción.
c) Encontrarse redactada de manera clara, de modo que sea de fácil comprensión para el
asegurado;
e) Figurar las coberturas básicas y las exclusiones con caracteres destacados en la póliza;
g) Incluir una cláusula en la que conste la opción de las partes de someter a decisión arbitral
o mediación las diferencias que se originen en el contrato o póliza de seguros; y,
i) (Agregado por el num. 32 del Art. 7 de la Ley s/n, R.O. 150-2S, 29-XII-2017).-Señalar
que todo reembolso de seguros se realizará mediante transferencia electrónica de fondos o
cualquier otro medio de pago electrónico.
Cuando las condiciones generales de las pólizas o de sus cláusulas especiales difieran de las
normas establecidas en la legislación sobre el contrato de seguros, prevalecerán estas
últimas sobre aquellas.
Las empresas de seguros procederán en los casos de pólizas emitidas con anterioridad y que
hayan sido sujetas a observaciones por parte de la Superintendencia de Compañías, Valores
y Seguros a notificar a los asegurados de tales enmiendas.
Capítulo IV
DE LOS REASEGUROS
Art. 27.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las empresas de seguros
deberán sujetarse para la contratación de los reaseguros a principios de solvencia y
prudencia financieras, así como también a principios de seguridad y oportunidad.
Las empresas de seguros deberán contratar los reaseguros con empresas reaseguradoras en
forma directa o a través de intermediarias de reaseguros autorizadas a operar en el país o
registradas en la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, según sea el caso.
Las entidades del sistema de seguro privado conservarán los comprobantes contables y los
documentos de respaldo respectivos, por un período no menor a seis años, contados a partir
de la fecha de cierre del ejercicio correspondiente.
Las empresas de seguros están obligadas a conservar los duplicados de las pólizas
expedidas y sus anexos, por lo menos hasta tres años después de la fecha de su
vencimiento, excepto las pólizas de seguro marítimo que se conservarán por lo menos seis
años.
Las alteraciones que se realicen en las reproducciones o impresiones serán reprimidas con
arreglo a las disposiciones del Código Penal.
Las empresas de seguros deberán publicar dentro de los dos meses posteriores al cierre del
ejercicio económico anual, en por lo menos uno de los principales periódicos de mayor
circulación nacional, los estados financieros auditados y los principales índices financieros
y técnicos correspondientes al año inmediatamente anterior, de acuerdo a las normas que
para el efecto dicte la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
Art. 30.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).-Sin perjuicio del
cumplimiento de otras obligaciones legales y estatutarias, el representante legal de la
entidad controlada estará obligado a poner de inmediato en conocimiento del directorio o
del organismo que haga sus veces toda comunicación de la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros que contenga observaciones o recomendaciones respecto de
la marcha de los negocios, dejando constancia de ello en el acta de la sesión que será
firmada por todos los directores y administradores que hayan concurrido a la misma, en la
que constará además la resolución adoptada por el directorio, copia de la cual se remitirá a
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros dentro de los ocho días siguientes.
Art. 31.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros editará por lo menos en forma trimestral boletines que
contengan la situación financiera de las empresas de seguros correspondiente al trimestre
anterior, para distribuirlos al público. Este boletín deberá contener, por lo menos,
información sobre la estructura financiera, margen de solvencia e indicadores de
rentabilidad y eficiencia.
Las personas naturales que presten sus servicios como asesores productores de seguros,
inspectoras de riesgo, ajustadoras de siniestros e intermediarias de seguros deberá ejercer su
actividad bajo criterios de seriedad, veracidad, eficiencia y efectividad.
Capítulo VI
DE LOS AUDITORES EXTERNOS
Art. 32.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, reformado
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 12 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las compañías de seguros, reaseguros están
obligadas a contratar auditores externos así como firmas calificadoras de riesgo que
deberán ser personas jurídicas las cuales se sujetarán a las normas de calificación y emisión
de informes que expida la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.
La auditoría externa para las demás personas naturales o jurídicas que integran el sistema
de seguro privado deberá observar las normas que expida la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.
Capítulo VII
DE LAS LIMITACIONES, PROHIBICIONES Y SANCIONES
Art. 33.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las personas naturales o
jurídicas que no cumplan las disposiciones de esta Ley o no formen parte del sistema de
seguro privado, no podrán realizar las operaciones determinadas en esta Ley, ni usar en
anuncios, membretes de cartas, circulares o prospectos, un nombre, razón social o
expresión que indique o sugiera que corresponda a una entidad del sistema de seguro
privado ni utilizar en el lugar en que despachan sus negocios indicación o letrero del que
puede inferirse que tal lugar es la oficina de una entidad del sistema de seguro privado.
La colocación de un seguro por parte de los asesores productores de seguros, bajo un plan
distinto a lo ofrecido, con engaño para el asegurado; la cesión de corretajes a favor del
asegurado, el ofrecimiento de beneficios que la póliza no garantiza o la exageración de
éstos; el hacerse pasar por asesores productores de seguros o por intermediarios de
reaseguros o como representante de una entidad de seguros sin serlo; el agenciamiento de
pólizas de entidades de seguros no establecidas en el país; y, en general, todo acto de
fraude, dará lugar para que el Superintendente de Compañías, Valores y Seguros cancele la
respectiva credencial, sin perjuicio de las acciones legales a que hubiere lugar.
a) A la entidad controlada:
1) Amonestación.
2) Multa.
1) Amonestación.
2) Multa.
3) Remoción.
Estas infracciones serán sancionadas de conformidad con el artículo anterior, sin perjuicio
de la aplicación de las penas previstas en el Código Penal.
Art. 39.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Si el Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros, al verificar la legalidad del aumento de capital de una
entidad controlada y la procedencia de los fondos utilizados para el pago del mismo,
estableciere que existieron infracciones a la ley, mediante resolución dejará insubsistente
total o parcialmente dicho aumento y ordenará que la resolución que expida, se inscriba en
el registro mercantil y se publique en el Registro Oficial.
Art. 40.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 14 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las multas que imponga la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros en ningún caso serán menores a treinta (30) salarios básicos
unificados, ni superiores al 5% de las ventas que reporte la entidad infractora, con
excepción de las que se impongan a los empleados o funcionarios, las que no podrán ser
menores a tres salarios básicos unificados del trabajador en general.
En ningún caso una persona puede ser sancionada administrativamente dos (2) veces por el
mismo ente, por la misma causa, sin perjuicio de las acciones penales que fueran
pertinentes.
Capítulo VIII
DEL RECLAMO ADMINISTRATIVO
Art. 42.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Primera a la Ley General de Seguros
de la Ley s/n, R.O. 395-S, 4-VIII-2008, por la Disposición Reformatoria Primera de la Ley
s/n, R.O. 100-2S, 14-X-2013; y, sustituido por la Disposición Reformatoria Décima Sexta,
num. 15 del Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las
compañías de seguros y reaseguros tienen la obligación de pagar el seguro contratado o la
parte correspondiente a la pérdida debidamente comprobada, según sea el caso, dentro del
plazo de treinta (30) días siguientes de presentada la reclamación por parte del asegurado o
beneficiario, acompañando los documentos determinados en la póliza.
Las compañías de seguros y reaseguros podrán objetar por escrito y motivadamente, dentro
del plazo antes mencionado el pago total o parcial del siniestro, no obstante si el asegurado
o el beneficiario se allanan a las objeciones, de la compañías de seguros, ésta pagará
inmediatamente la indemnización acordada.
En sede judicial, el asegurado cuyo reclamo haya sido negado podrá demandar a la
aseguradora ante la justicia ordinaria o recurrir a los procedimientos alternativos de
solución de controversias estipulados en el contrato de seguro. La aseguradora, por su parte,
podrá demandar la revocatoria o anulación de la resolución que le obligó al pago de la
indemnización, en jurisdicción contencioso administrativa, solamente cuando haya honrado
la obligación de pago. En caso de haberse revocado o anulado la resolución, para obtener la
restitución de la indemnización pagada, la aseguradora deberá necesariamente también
demandar al asegurado o beneficiario que la haya cobrado, quien intervendrá como parte en
el juicio.
Capítulo IX
DE LA REGULARIZACIÓN Y LA INTERVENCIÓN
(Reformado por la Disposición Reformatoria Décima sexta del Código Orgánico
Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014)
Art. 43.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La empresa de seguros,
dentro de su actividad, está facultada, previa autorización del Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros, para otorgar mediante la emisión de pólizas, por cuenta de
terceros, a favor de personas naturales o jurídicas, de derecho público o privado, fianzas o
garantías cuyo otorgamiento no esté prohibido por ley.
El afianzado podrá ceder en favor de la empresa de seguros sus derechos para el cobro de
valores por el anticipo a recibir, así como por las liquidaciones por planillas a emitirse por
los trabajos realizados tanto del contrato garantizado como de otros a los que tuviere
derecho.
También podrá convenir que en caso de que los beneficiarios del sector público ordenen la
renovación de las garantías, las primas correspondientes sean pagadas por éstos con cargo a
los valores que tengan retenidos a sus contratistas.
La empresa de seguros podrá convenir que el pago de la prima por la emisión o renovación
de la póliza, lo realice el solicitante, el afianzado o el asegurado.
El recibo o factura de prima, debidamente certificado por la empresa de seguros, constituye
título ejecutivo.
Art. 44.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El afianzado está obligado a
mantener en vigencia la póliza, de acuerdo a las disposiciones legales o contractuales a las
que accede, hasta el total cumplimiento de las obligaciones garantizadas.
En ningún caso la empresa de seguros podrá obligarse a más de lo que deba el afianzado.
De igual manera, el riesgo asegurado deberá constar en forma clara y determinada sin que
pueda extenderse la cobertura a otras obligaciones que por ley o contrato tenga el
afianzado.
En las fianzas por anticipos, la suma asegurada se reducirá a medida que se los vaya
devengando.
Para el cobro de la fianza, el asegurado deberá proceder de acuerdo con lo que la ley, la
obligación principal y la póliza establezcan en lo pertinente a notificación y trámite. Se
adjuntarán los documentos que acrediten el incumplimiento en lo que se refiera a la
obligación afianzada, así como a la naturaleza y monto del reclamo.
De igual forma, la empresa de seguros podrá también solicitar dicha inscripción, en el caso
de mora de obligaciones por parte del contratista.
En caso que la ley, reglamentos o contratos lo permitan, podrá la empresa de seguros gozar
de los beneficios de excusión u orden.
Art. 45.- La responsabilidad de la empresa de seguros termina:
a) Por la suscripción del acta que declare extinguidas las obligaciones del afianzado o
contratista; o por el vencimiento del plazo previsto en el contrato principal;
La empresa de seguros podrá oponer como excepciones todas aquellas que por ley y los
contratos pueda plantear el afianzado.
Art. 47.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El asegurador tendrá acción
contra el afianzado para el reembolso de lo que haya pagado por él, con intereses y gastos,
aún cuando dicho pago haya sido ignorado o rechazado por éste. Para este efecto la póliza
en la que conste haberse efectuado el pago o el recibo de indemnización, constituirá título
ejecutivo.
Capítulo X
DE LA CESIÓN Y FUSIÓN
Sección I
DE LA CESIÓN TOTAL DE NEGOCIOS
Art. 48.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las empresas de seguros,
con aprobación previa del Superintendente de Compañías, Valores y Seguros, podrán ceder
la totalidad de sus negocios a otra u otras empresas de seguros autorizadas para trabajar en
el país en el mismo ramo o ramos de los seguros objeto de la cesión; siempre que se hayan
pagado las reclamaciones presentadas ante la cedente por los asegurados o beneficiarios o
que la o las cesionarias se comprometan expresamente asumir dichos pagos.
En ningún caso las condiciones en que se realice la cesión podrán gravar ni modificar los
derechos de los asegurados ni sus garantías.
Sección II
DE LA CESIÓN PARCIAL DE NEGOCIOS
Art. 51.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las empresas de seguros
podrán ceder parcialmente su cartera a otra u otras empresas de seguros autorizadas a
operar en el país, en el o los ramos materia de la cesión; en cuyo caso no requerirán de
autorización del Superintendente de Compañías, Valores y Seguros.
Sección III
DE LA FUSIÓN
Art. 52.- (Reformado por la disposición reformatoria primera de la Ley 2001-55, R.O. 465-
S, 30-XI-2001; y, por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, nums. 1 y 2 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La fusión entre empresas de
seguros o entre compañías de reaseguros, debe ser aprobada por la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros y regirse para su perfeccionamiento por el procedimiento
determinado por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera. Se observarán
los mismos requisitos que se exigen para la cesión total de negocios, en cuanto sean
aplicables, cuidando que los intereses de los asegurados o reasegurados queden
perfectamente garantizados.
Capítulo XI
DE LA REGULARIZACIÓN
Art. 53.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las empresas de seguros y
compañías de reaseguros están obligadas a informar a la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros las deficiencias del capital mínimo legal, o de inversiones con las cuales
debe respaldar sus reservas técnicas y el margen de solvencia, establecido en el artículo 22
de esta Ley, tan pronto ello sea detectado y comunicar dentro de los cinco días hábiles
siguientes las medidas que hubiere adoptado o adoptará para su solución, las mismas que
deberán encontrarse dentro del plan de regularización más adelante descrito.
1. La reducción del capital a menos del mínimo legal, deberá ser cubierta en un plazo no
superior a noventa días y cuyo aumento deberá ser pagado en dinero en efectivo; y,
2. En caso de producirse un déficit en las inversiones con los cuales la empresa de seguros
debe respaldar sus reservas técnicas y margen de solvencia, deberá adoptar las medidas
tendientes a solucionarlo, tales como la contratación de reaseguros, la cesión de cartera, la
sustitución de las inversiones o el aumento de capital.
En los casos de déficit, tanto del capital como de inversiones que respaldan las reservas
técnicas y el margen de solvencia, el Superintendente de Compañías, Valores y Seguros
podrá mientras estos no se superen, disponer la suspensión de la emisión de nuevas pólizas,
la cesión de toda o parte de la cartera de seguros o adoptar ambas medidas.
Capítulo XII
DE LAS LIQUIDACIONES
Sección I
DE LA VOLUNTARIA
Art. 54.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La entidad controlada que
no quisiere continuar sus negocios en el país, podrá por resolución de la junta general o de
la casa matriz en el caso de sucursales de empresas extranjeras, solicitar su liquidación
voluntaria al Superintendente de Compañías, Valores y Seguros enviándole copia auténtica
de dicha resolución.
Sección II
DE LA FORZOSA
Art. 55.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El Superintendente de
Compañías Valores y Seguros dispondrá la liquidación forzosa, cuando una entidad
controlada incurra en una o más de las siguientes causales:
b) Que se hace cargo de la liquidación con las facultades que la ley le confiere y ordenará la
prohibición de enajenar los bienes de la entidad, la misma que se inscribirá en los
respectivos registros de la propiedad y mercantil, dejando sin efecto las prohibiciones y
embargos que constaren inscritos, a no ser que los mismos se originen en títulos
hipotecarios, en acciones hipotecarias o laborales. En caso de suspenderse la liquidación,
recobrarán vigencia las medidas precautelatorias anteriormente registradas;
d) Que no podrá celebrar nuevos contratos de seguros o de reaseguros, en los que sean
aplicables;
e) Que los deudores de la entidad en liquidación, no podrán hacer pagos ni entregas sino al
Superintendente de Compañías, Valores y Seguros o a su delegado, bajo pena de nulidad;
c) Si dentro de los sesenta días anteriores a la fecha de declaración del estado de liquidación
forzosa, hubiere pagado a un acreedor antes del vencimiento de la obligación;
3. Notificar a las personas que puedan tener reclamaciones contra la entidad en proceso de
liquidación, para que presenten la prueba de sus créditos y señalen domicilio, en el plazo de
sesenta días a partir de la notificación, la que se hará mediante tres publicaciones en un
periódico de circulación nacional, entre las cuales deberá mediar al menos diez días.
Los reclamos presentados luego del plazo señalado se sustentarán ante la justicia ordinaria
en juicio verbal sumario.
En virtud del estado de liquidación, son exigibles las obligaciones de plazo no vencido que
haya contraído la entidad y desde ese momento ninguna de las obligaciones devengará
intereses de cualquier clase.
En relación a las operaciones pasivas vinculadas, no serán exigibles sino luego de pagados
todos los demás acreedores, determinados en el artículo 62. Será ineficaz toda decisión
administrativa o judicial que vulnere este principio.
Art. 61.- Los recursos que se interpongan ante el Tribunal Distrital de lo Contencioso
Administrativo, no interrumpirán la ejecución o cumplimiento de la resolución
administrativa de la que se recurre, ni restará competencia a la autoridad de control para
continuar actuando conforme a derecho. Estos recursos sólo podrán interponerse dentro de
los sesenta días contados a partir de la fecha de expedición de la resolución de liquidación.
Nota:
El Código Orgánico de la Función Judicial (R.O. 544-S, 9-III-2009) modificó la estructura
orgánica de la Función Judicial, transfiriendo las competencias de los tribunales
distritales de lo contencioso administrativo a las salas de lo contencioso administrativo de
las Cortes Provinciales, sin embargo, éstos seguirán en funciones hasta que el Consejo de
la Judicatura integre las salas.
Sección III
DISPOSICIONES COMUNES A LAS LIQUIDACIONES VOLUNTARIAS Y
FORZOSAS
Art. 62.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 22 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014; y por la Disposición Reformatoria Primera del
Código s/n, R.O. 506-S, 22-V-2015).-En toda liquidación los pagos se sujetarán al siguiente
orden de preferencia:
3. Los valores que se adeuden a los trabajadores por salarios, sueldos, indemnizaciones,
fondos de reserva y pensiones jubilares con cargo al empleador, hasta por el monto de las
liquidaciones que se practiquen en los términos del Código del Trabajo, y las obligaciones
para con el Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social derivadas de las relaciones laborales;
4. Los valores pagados por la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondeo de Liquidez y
Fondo del Seguro Privado; y,
Durante la liquidación, sea esta voluntaria o forzosa, no se contratarán nuevos seguros y los
que estuvieren en vigor, continuarán según las cláusulas de las respectivas pólizas, hasta su
vencimiento o hasta que el asegurado, el Superintendente de Bancos y Seguros o el
liquidador, según el caso, soliciten su resolución, salvo para los seguros de vida.
Cuando los asegurados con pólizas de seguros de vida, no deseen resolver sus contratos, el
Superintendente de Bancos y Seguros, podrá transferirlos a la empresa de seguros
establecida en el país que él designe, mediante la entrega de los correspondientes valores de
rescate.
Título III
DISPOSICIONES GENERALES, DEROGATORIAS Y TRANSITORIAS
Capítulo I
DISPOSICIONES GENERALES
Art. 66.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Se prohíbe celebrar en
territorio ecuatoriano los siguientes contratos de seguros con empresas de seguros no
establecidas legalmente en el país:
c) Seguro de casco de naves marítimas o aéreas, cuando éstos se hallen bajo matrícula
ecuatoriana;
e) Seguros de los demás ramos contra riesgos que puedan ocurrir en territorio ecuatoriano.
En el caso que ninguna empresa de seguros autorizada para operar en el país pueda asumir
determinado riesgo, el interesado previa autorización del Superintendente de Compañías,
Valores y Seguros, podrá contratar el seguro sobre ese riesgo en el exterior.
Art. 67.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num.1; y, sustituido
por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 3 del Código Orgánico Monetario y
Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los fondos para atender los gastos del órgano de
control del área de seguros privados y los aportes al Fondo de Seguros Privados se
obtendrán de la contribución del 3,5% sobre el valor de las primas netas de seguros
directos, las que podrán aumentarse hasta el 5%, por resolución de la Junta de Política y
Regulación Monetaria y Financiera y a petición del titular de éste órgano de control,
conforme a las atribuciones constantes en la ley para la aprobación del presupuesto del
organismo de control. Las empresas de seguros actuarán como agentes de retención de esta
contribución.
Art. 68.- La empresa de seguros que hubiere pagado una indemnización por el valor total
de los bienes asegurados, adquiere la propiedad de los mismos sobre los cuales versa el
contrato de seguro.
En los casos de pérdida parcial, los bienes siniestrados pasarán a propiedad de la empresa
de seguros, cuando éstos hayan sido reemplazados, a menos que renuncie a este derecho.
La revisión solo tendrá lugar si el acto administrativo impugnado hubiere sido dictado con
evidente error de hecho o de derecho que aparezca de los documentos que figuren en el
expediente o de disposiciones legales expresas; o, cuando, con posterioridad, aparecieren
documentos de valor trascendental ignorados al expedirse el acto o resolución que se trate.
Art. 71.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros podrá solicitar al Superintendente de Compañías
proporcione datos relacionados con cualquier entidad sujeta a la vigilancia y control de
ésta. Igualmente el Superintendente de Compañías, podrá solicitar al Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros, le proporcione datos e informes relacionados con cualquier
entidad del sistema de seguro privado. Se especificará en la solicitud las causas que la
motivan.
Estos datos e informes se considerarán reservados y las personas que los conozcan
quedarán sujetas a las prohibiciones y sanciones mencionadas en la Ley de Compañías y en
la presente Ley, según el caso.
Art. 72.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La certificación del
Superintendente de Compañías, Valores y Seguros, respecto a la existencia legal de quienes
integran el sistema de seguro privado y de quienes ostentan la representación legal,
constituirá prueba suficiente y plena de tales hechos ante cualesquiera autoridad judicial o
administrativa.
Art. 73.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del Código
Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- El Superintendente de
Compañías, Valores y Seguros podrá intervenir como parte personalmente o podrá delegar
la representación en cualquier juicio que se promoviere por infracciones de la presente Ley.
Art. 74.- Para la contratación de seguros, todas las instituciones y entidades del sector
público se sujetarán a concurso de ofertas entre empresas de seguros constituidas y
establecidas legalmente en el país.
Art. 75.- Las condiciones de las pólizas y las tarifas serán el resultado del régimen de libre
competencia del mercado de seguros.
Capítulo II
DE LAS INFRACCIONES Y LAS PENAS
(Derogado por la Disposición Derogatoria Décimo Cuarta del Código Orgánico
Integral Penal; R.O. 180-S, 10-II-2014).
Capítulo III
DEROGATORIAS
Art. 79.- Deróganse las disposiciones legales y reglamentarias que se opongan a la presente
Ley, y especialmente las siguientes:
2. Ley No. 155 C.L.P., promulgada en el Registro Oficial No. 216 de 21 de julio de 1969 y
su reforma constante en el artículo 3 de la Ley No. 80, promulgada en el Registro Oficial
No. 479 de 13 de julio de 1990;
3. Decreto No. 763, promulgado en el Registro Oficial No. 181 de 28 de septiembre de
1976; y, Decreto No. 593 de 26 de julio de 1976, promulgado en el Registro Oficial No.
147 de 11 de agosto de 1976;
4. Artículo primero del Decreto 1554, promulgado en el Registro Oficial No. 373 de 6 de
julio de 1997;
5. Artículo 31 de la Ley No. 121, promulgada en el Registro Oficial, Suplemento No. 453
de 17 de marzo de 1983;
6. Numeral sexto del artículo 171 del Decreto Ley No. 02, promulgado en el Registro
Oficial, Suplemento No. 930 de 7 de mayo de 1992;
Capítulo IV
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA.- El sistema de cálculo para las reservas de riesgos en curso está en vigencia
desde el 1 de enero de 1998.
SEGUNDA.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Los reclamos
administrativos presentados ante la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros con
anterioridad a la vigencia de esta Ley, se tramitarán con el proceso vigente a la fecha de su
presentación.
TERCERA.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- La Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros dictará las normas que sean necesarias para la aplicación
de esta Ley y los códigos de cuentas e instructivos para el sistema de seguro privado.
CUARTA.- (Reformado por la Disposición Reformatoria Décima Sexta, num. 1 del
Código Orgánico Monetario y Financiero; R.O. 332-2S, 12-IX-2014).- Las resoluciones y
disposiciones administrativas dictadas por la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, que no se hubieren derogado expresamente, se mantendrán vigentes y serán
aplicados en todo lo que no se oponga a esta Ley y hasta que la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros dicte las nuevas normas.
ARTÍCULO FINAL.- La presente Ley tiene el carácter de especial, prevalecerá sobre
otras leyes especiales y generales que se le opongan y rige desde la fecha de su
promulgación en el Registro Oficial.
2.- Ley No. 74, publicada en el Registro Oficial No. 290 de 3 de abril de 1998;
5.- Ley No. 98-12, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 20 de 7 de
septiembre de 1998;
6.- Ley No. 2000-4, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 34 de 13 de marzo
de 2000;
7.- Ley No. 2000-10, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 48 de 31 de
marzo del 2000;
9.- Ley No. 2001-55, publicada en el Suplemento del Registro Oficial No. 465 de 30 de
noviembre del 2001.
2.- Ley Orgánica del Sistema Nacional de Contratación Pública (Suplemento del Registro
Oficial 395, 4-VIII-2008)
3.- Ley Orgánica Reformatoria de la Ley Orgánica del Sistema Nacional de Contratación
Pública (Segundo Suplemento del Registro Oficial 100, 14-X-2013)
4.- Código Orgánico Integral Penal ( Suplemento del Registro Oficial No. 180, 10-II-2014)
5.- Ley Orgánica para el Fortalecimiento y Optimización del Sector Societario y Bursátil
(Suplemento del Registro Oficial 249, 20-V-2014).
6.- Código Orgánico Monetario y Financiero (Segundo Suplemento del Registro Oficial
332, 12-IX-2014).
1.- Código Orgánico Monetario y Financiero (Segundo Suplemento del Registro Oficial
332, 12-IX-2014)
2.- Ley Orgánica Reformatoria del Código Orgánico Integral Penal (Tercer Suplemento del
Registro Oficial 598, 30-IX-2015)
3.- Ley Orgánica de Prevención Integral del Fenómeno Socioeconómico de las Drogas y de
Regulación y Control del Uso de Sustancias Catalogadas Sujetas a Fiscalización
(Suplemento del Registro Oficial 615, 26-X-2015)
5.- Código Orgánico General de Procesos (Suplemento del Registro Oficial 506, 22-V-
2015)
6.- Ley Orgánica de Prevención (Segundo Suplemento del Registro Oficial 802, 21-VII-
2016)
7.- Ley Orgánica de Cultura (Sexto Suplemento del Registro Oficial 913, 30-XII-2016).
8.- Ley Orgánica para la Eficiencia en la Contratación Pública (Segundo Suplemento del
Registro Oficial 966, 20-III-2017).
9.- Ley Orgánica para la Restauración de las Deudas de la Banca Pública (Suplemento del
Registro Oficial 986, 18-IV-2017).
10.- Código Orgánico Administrativo (Segundo Suplemento del Registro Oficial 31, 7-VII-
2017).
11.- Ley Orgánica para la Reactivación de la Economía (Segundo Suplemento del Registro
Oficial 150, 29-XII-2017)
12.- Sentencia No. 005-18-SIN-CC (Edición Constitucional del Registro Oficial 57, 24-
VII-2018)
13.- Ley Orgánica para el Fomento Productivo (Suplemento del Registro Oficial 309, 21-
VIII-2018).
14.- Ley Orgánica de Eficiencia Energética (Suplemento del Registro Oficial 449, 19-III-
2019)
16.- Ley Orgánica de Emprendimiento e Innovación (Suplemento del Registro Oficial 151,
28-II-2020).
18.- Sentencia 24-18-IN/21 (Edición Constitucional del Registro Oficial 231, 04-XI-2021).
19.- Ley Orgánica Para el Desarrollo Económico y Sostenibilidad Fiscal Tras la Pandemia
COVID-19 (Tercer Suplemento del Registro Oficial 587, 29-XI-2021).