Simulación de Sistemas 1

Laboratorio Montecarlo en la
2 evaluación de un Proyecto
de Inversión

OBJETIVOS
Al culminar la presente práctica, el alumno estará capacitado para:
 Elaborar modelos de simulación de sistemas que permitan evaluar la rentabilidad de un
proyecto de inversión utilizando el Excel.
 Analizar y evaluar alternativas de proyectos de inversión en base a índices de rentabilidad
económica y financiera.

 RECURSOS

Uso del software Excel

 DURACIÓN DE LA PRÁCTICA

Una sesión (2 horas).

 MARCO TEÓRICO

Revisar textos de ingeniería económica.

 ACTIVIDADES DE LA PRÁCTICA

 Utilizar el Excel para diseñar e implementar modelos simulación de proyectos de

inversión e interactuar con dichos modelos para analizar la factibilidad económico-
financiera del proyecto.

Caso 1: Sistema Evaluación de un proyecto de inversión

Descripción:
Evaluar la factibilidad económica de la adición de un nuevo producto a la línea de PROTAC cuyo
monto de inversión inicial es de 150 000 dólares. Los datos relevantes para dicha evaluación se
muestran en la tabla siguiente, así mismo se presenta el flujo de efectivo para un horizonte de vida de

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Simulación de Sistemas 2

4 años. La decisión final deberá tomarse en base al Valor Actual Neto (VAN), asumiendo que todos
los datos son DETERMINÍSTICOS.

Tomando en cuenta el resultado del VAN, la decisión sería adicionar el nuevo producto a la línea de
PROTAC, ya que se obtuvo un VAN mayor que cero.

NUEVO ESCENARIO
Ahora vamos a asumir una demanda de comportamiento ALEATORIO. Dicho comportamiento y de
acuerdo, a los análisis estadísticos es UNIFORME entre 8 y 13 unidades. La tabla siguiente muestra
el nuevo análisis.

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En vista de que las tablas están ensambladas en Excel y la generación de las demandas se hicieron
en base la siguiente fórmula:
Xi = 8 + (13 – 8)*Aleatorio()
Donde la función aleatorio() genera diferentes valores aleatorios entre 0 y 1, podemos notar que cada
vez que presionamos la tecla de función F9 se generan nuevos valores para las demandas y por lo
tanto se tiene un nuevo valor para el VPN, inclusive algunos valores son negativos.
Ahora la toma de decisiones debe de hacerse en base al promedio de una gran cantidad de valores
simulados (por ejemplo 100).
La siguiente tabla muestra la estadística descriptiva de los 100 valores.

También podemos obtener su histograma.

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Simulación de Sistemas 4

Finalmente podemos concluir en lo siguiente:

 EJERCICIOS PROPUESTOS

Ejercicio 1.- Considere la plantilla excel del caso 1 anterior, rediseñe dicha plantilla de tal
manera que se obtenga el VAN considerando también como aleatorias las siguientes
variables:
- Precio de Venta: Unif(30000,45000) dólares.
- Costo de capital: Norm(9,2) %.
- Costo fijo: Unif(15000,25000) dólares.
Se pide:
a) La tabla Excel del flujo de efectivo.
b) Muestra de 300 resultados simulados para el VAN.
c) El histograma y reporte estadístico respectivos.
d) El intervalo de confianza para 95% de probabilidad.
e) La probabilidad de que el VAN sea negativo.
f) El diagnóstico respectivo.

Ejercicio 2.- Ud. Maneja el proyecto de un nuevo teléfono inteligente por lo que deberá
adicionar a la empresa IAQP una nueva línea de producción: Los costos de puesta en
marcha para el nuevo teléfono CHARACAT S7 (que incluye compra de equipos de
automatización, capacitación de empleados, etc.) están estimados en $200 000. El nuevo
producto será vendido a un precio que se comporta de forma normal con media de $200 y
desviación estándar de $50 por unidad. Los costos fijos están estimados en $20 000 al año,
mientras que el costo variable tiene una distribución uniforme entre 70% y 80% de los
ingresos totales de cada año. La vida útil contable sobre las nuevas instalaciones será de 5
años y la depreciación de $15 000 por año durante los próximos 5 años. No se considera
valor de salvamento. El CPPC (Costo promedio ponderado de capital o costo de
oportunidad) es de 15% y el impuesto a la renta es de 30%.

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Simulación de Sistemas 5

Ante la incertidumbre de iniciar la producción o no Ud. deberá utilizar el método de la TIR

(Tasa Interna de Rendimiento) para evaluar si implementa el proyecto o no, pero además
deberá utilizar el método de Montecarlo para tomar una decisión más certera analizando
más de un escenario (200 iteraciones). Para esto la demanda será uniforme entre 1 000 a 3
000 unidades por año. Se pide:
a) Calcular la TIR promedio de 200 iteraciones.
b) El histograma y reporte estadístico respectivos.
c) Determinar y comentar el intervalo de confianza al 95% para la TIR.
d) La probabilidad de que la TIR sea menor que el Costo de Capital.
e) Interprete los datos y sugiera una acción a seguir.

 GLOSARIO

Ninguno.

 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 Simulación de Sistemas Discretos, Jaime Barceló. ISDEFE, Madrid 1996

 Discrete - Event System Simulation, J. Banks / J. Carson,II, Prentice – Hall
Inc.1984. Segunda edición.
 Investigación de Operaciones, Wayne L. Winston, Grupo Editorial Ibero
América 1994. Primera edición.
 Simulación de Sistemas, Gordon, Prentice – Hall Inc.1980. Segunda edición
 Técnicas de Simulación en Computadoras, Taylor, John Wiley & Son, 1966.
Primera edición.
 Simulation Modeling & Analysis, Averill M. Law / David Kelton, McGraw-Hill
1997

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