MATEMATICA FINANCIERA

La matemática financiera es una ciencia: que deriva de la matemática aplicada,

y se encuentra dentro del área de las finanzas, que estudia, es decir analiza,
valora y calcula, el valor del dinero en el tiempo.

Los pasos básicos para entender las matemáticas financieras o de finanzas,

son:

1) Comprensión de lectura, es decir, entender la operación financiera

2) Aplicar el concepto del valor del dinero en el tiempo; régimen financiera
a utilizar y/o factor de actualización o capitalización a ser aplicado.
3) Desarrollar la matemática o algebra básico, factorización, despejes de
fórmulas, etc.
4) Utilizar correctamente la calculadora o computadora
5) Comprender lo calculado o realizado

La ingeniería económica o análisis económico en la ingeniería es un conjunto

de técnicas u herramientas para la toma de decisiones de índole económico en
el ámbito industrial, siempre con base en el valor del dinero a través del tiempo.
Es decir la matemática financiera en una herramienta indispensable para la
ingeniería económica. Estas decisiones pueden estar referidas a:

a) Reemplazo de equipo solo con análisis de costos.

b) Reemplazo de equipo mediante de ingresos e impuestos.
c) Toma de decisiones económicas bajo riesgos..
d) Creación de fábricas totalmente nuevas

Por qué cambia el valor del dinero a través del tiempo

El valor del dinero cambia con el tiempo, por las siguientes 3 razones:

1) Inflación, es decir, la pérdida del poder adquirido del dinero con el paso
del tiempo. Esto se ocasiona por el incremento en el nivel general de los
precios de la canasta familiar.
En términos generales se puede afirmar, cuando existe inflación, con la
misma cantidad de dinero hoy se podrán adquirir mayor cantidad de
bienes y servicios que dentro de un año.

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 2) Riesgo, más vale tener asegurado 1.000$ hoy, y no la promesa de
recibir el dinero dentro de un año. Por asumir este riesgo el poseedor del
dinero solo estará dispuesto a entregarlo en préstamo si se le reconoce
una compensación o recompensa adicional por asumir el riesgo de
recibir el capital un tiempo después.
3) Costo de oportunidad o falta de disponibilidad. Ya que el dinero tiene la
capacidad de generar más dinero. Es decir, sí yo dispongo de 100.000$
los puedo invertir y obtener mayor cantidad de dinero un año después.

OPERACIONES FINANCIERAS
Una operación financiera es todo intercambio pactado de disponibilidades
monetarias entre sujetos económicos en diferentes momentos del tiempo. Los
valores de los capitales intercambiados deben ser equivalente en cada
momento del tiempo.

También se puede definir como toda aquella acción que produzca, por
desplazamiento en el tiempo una variación cuantitativa de capital. Se dice
entonces que dicho capital está sometido a un régimen financiera, como ser:

Régimen financiera del interés simple, régimen financiera del interés

compuesto, etc.

Clasificación de las operaciones financieras

 Ciertas, cuya realización está sujeta solamente al transcurso del tiempo.

 Contingentes o actuariales, cuya realización está sujeta a que se
realicen determinados hechos de azar o eventos aleatorios.
 Por su duración, menor o mayor a un año se denominan de corto o
largo plazo.
 Simples, si solo si desea determinar la variación cuantitativa de un
capital.
 Compleja, si se estudia la transformación de una sucesión de capitales
en otro u otros, por desplazamiento en el tiempo de sus elementos, Ej:
Renta Financieras

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Diagrama de flujo: Es una representación gráfica de una operación
financiera, está formada por una línea recta horizontal que representa el
tiempo que dura una operación financiera y cada número es el eje indica el
final del periodo correspondiente.

El número “cero” indica el momento en que se inicia la operación financiera.

EL número “ n ” única el final de la operación en caso que la duración sea
finita o limitada. El “ ∞ ” infinito indica que la operación financiera es de
plazo ilimitado o perpetuo.

Asimismo en el diagrama de flujo se puede representar y visualizar la

evolución del capital, los intereses correspondientes a cada periodo y de
toda la operación.

Fecha focal.: Es el punto de la línea del tiempo donde se va a equilibrar la

ecuación de valor, llamado también ecuación de equilibrio financiera, y hay
tantas fechas focales como puntos tiene la recta horizontal. Generalmente
se toma como fecha focal el inicio o bien el pazo final de la operación
financiera.

Variables que intervienen en una operación financiera

El capital, monto, interés, la tasa de interés y el pazo (tiempo)

El capital (
C0 ), es una cantidad, importe o masa de dinero localizado al
inicio (tiempo “cero”) de una operación financiera, conocido también con los
siguientes nombres:

 Capital
 Principal
 Valor actual
 Valor presente
 Capital liquido
 Precio del documento

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  Valor de contado
 Inversión inicial
 Capital inicial

El monto (
C n ), Es el valor del dinero en el futuro, o bien, el valor final de la
operación. Es el capital más el interés o la rentabilidad generada, se lo llama
también:

 Monto
 Valor final
 Montante
 Capital futuro
 Capital acumulada.
 Saldo al final del periodo
 Valor nominal

El tiempo ( n ), Es el plazo o periodo dentro del cual se enmarca la operación

financiera. Se lo representa mediante diferente parámetros de tiempo, como
ser:: años, semestres, trimestres, bimestres, meses,días, etc.

Interés ( I ) , Es el precio, costo del dinero o valor monetario que se paga por
hacer uso de un capital ajeno. Cuando se trata de una operación de préstamos,
recibe el nombre de interés. Pero, si se refiere a otra operación financiera, se lo
llama también:

 Utilidad
 Rendimiento
 Rentabilidad
 Ganancia
 Retorno

Tasa de interés ( i ) , Es el precio o costo del dinero que se paga por utilizar un
capital ajeno, pero, expresado no en valor monetario, sino más bien en valores
porcentuales o relativos, conocido también con los siguientes nombres:

 Tasa de interés

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  Tasa de rendimiento
 Tasa de rentabilidad
 Tasa de utilidad
 Tasa de retorno

Es importante recordar que la matemática financiera está dedicada al análisis,

valoración y cálculo del valor del dinero en el tiempo, donde el dinero es
considerado como un bien más en la economía, cuya característica principal es
que es perfectamente intercambiable por otros de su misma especie.

Régimen financiera a interés simple : Cuando una operación financiera

se realiza o pacta a interés simple, significa que los intereses producidos al
final de cada periodo de capitalización se retiran, quedando de esa forma el
capital inicial constante hasta la fecha en que haya sido convenido su
reembolso.

Diagrama de flujo y variable financiera: Representando, en el diagrama de

flujo, las variables más relevantes a utilizar, en una operación financiera,
tenemos:

C0 = Capital inicial
C n = Monto o valor final
i = Tasa de interés
I = Interés

I (0,n )
= Interés de toda la operación

I n = I (n−1 ,n) = Interés del periodo n−1 y n

n = Plazo de la operación financiera

En términos generales: El monto (o valor final) está formado por la suma del
capital inicial y el interés.

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 C n=C 0 +I (0 , n)
(1)

Además, el interés total de la operación, se obtiene como la suma de los

intereses de cada periodo, es decir:

p=n
I ( 0, n )= ∑ I ( p−1 ; p )=I ( 0,1)+I ( 1,2)+. .. . .. .. . .+I ( n−1; n)
p=1 (2)

En el interés simple; los intereses se calculan de la siguiente manera:

C( 0, n )=C 0 .i.n
(4)

Donde, el interés que produce un capital es directamente proporcional a dicho

capital, como así también al tiempo por el cual e4sta colocado dicho capital.

Asimismo, de acuerdo a la definición de interés simple, los intereses no se

capitalizan, y se calculan sobre el capital inicial:

I ( 0,1)=I (1,2 )=. .. . .. .. . .=I ( n−1 , n)=C 0 .i

(3)

Es decir los intereses de cada periodo son consistentes e iguales.

El valor final o monto, se obtiene reemplazando (4) en (1)

C n=C 0 +I (0 , n)=C 0 +C 0 . i. n
C n=C 0 (1+i . n) (5)
Marcha progresiva del interés simple

La marcha progresiva representa en un cuadro, se tiene:

Periodo Capital inicial Interés periódico Monto o valor final

p C0 I( p−1;p) Cp
1 C0 I (0,1)=C0 .i C1 =C 0 +I (0,1)=C 0 +iC 0 =C0 (1+i)
2 C0 I ( 0,2)=I ( 0,1)=C 0 . i C2 =C 1 +I ( 1,2)=C0 +I ( 0,2)=C1 (1+2i)

⋮ ⋮ ⋮ ⋮

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 p C0 I( p−1;p)=I ( p−2;p−1)=…=I(0,1) C p=C p−1 +I ( p−1; p)=C 0 +I ( 0 , p)
=C 0 +C 0 .i . p=C 0 (1+ip)
=C 0 .i
⋮ ⋮ ⋮ ⋮
n C0 I(n−1;n)=I (n−2;n−1)=…=I (0,1) C n=C n−1 +I ( n−1 ;n )=C 0 +I (0 , n)
=C 0 .i. =C 0 +C 0 .i . n=C 0 (1+i .n )

Año civil y año comercial

Es importante mencionar que la tasa de interés simple se puede dividir o

multiplicar por algún factor numérico para cambiarle el periodo de tiempo, con
la finalidad que “la tasa de interés i y el plazo n estén siempre expresados en
la misma unidad de tiempo”.

Un año comercial = 360 días

Un año civil = 365 días o 366 días ( año bisiesto)
Un año = 2 semestre = 3 cuatrimestre = 4 trimestre= 6 bimestre = 12 meses
= ? semanas = ? quincenas
Tiempo necesario para que un capital se convierta en múltiplo de sí
mismo

Si:
C n=K⋅C0

Y además C n=C 0 (1+i⋅n)

Igualando ambas ecuaciones:
C0 ( 1+i⋅n )=K⋅C 0
k −1
1+i⋅n=K ⇒ despejandon=
i
Dónde: K= múltiplo del capítal
K =2, el capítal se duplica
K =3, el capítal se triplica
K =5, el capítal se quintuplica
⋯
⋯
etc.

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Tasa de interés necesaria para que un capital se convierta en múltiplo de
sí mismo:

Si:
C n=K⋅C0

C n=C 0 (1+i⋅n)
Igualando ambas ecuaciones:
C0 (1+i⋅n )=K⋅C 0
k−1
1+i⋅n=K ⇒ despejandoi=
n
Tasa media de interés (i)
Es la tasa a la que deberían haberse colocado un grupo de capitales de tal
manera que al final del periodo produzcan un monto igual a la suma de los
montos producidos por cada uno de ellos.
C1 +C2 + .. .. . .+ Cn )(1+i⋅n )=C 1 ( 1+i 1⋅n )+C2 (1+ i2⋅n )+ .. .. . .+ Cn ( 1+ i n⋅n )
t=n t=n
∑ C t ( 1+ i⋅n)=∑ C t (1+it⋅n )
t=1 t=1

Desarrollando
p p p p
∑ C t + i⋅n ∑ Ct =∑ C t +n ∑ C t⋅it
t=1 t =1 t=1 t=1

Simplificado y despejado i , se tiene

p
∑ C t⋅it
ī = t =1p
∑ Ct
t=1

Variación de la tasa de interés:

Si sucesivamente se aplicaran las tasas

i 1 ,i2 ,... ...,in para los periodos de

tiempo
s 1 , s 2 , .. .. . . ,sn , el monto o valor final resultante será:
C n=C 0 [ 1+i 1⋅s 1 +i 2 s 2 +. .. .. .+i n⋅s n ]

[ ]
n
C n=C 0 1+ ∑ it⋅s t
t =1

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