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DEFINICIÓN DE ANUALIDAD

Una anualidad es un conjunto de pagos iguales o constantes a intervalos iguales de tiempo, que no
necesariamente son anuales. Las anualidades se simbolizan con la letra A.
Renta o Pago: Es un pago periódico que se efectúa de manera igual o constante.
Periodo de Renta: Es el tiempo que transcurre entre dos pagos periódicos consecutivos o
sucesivos. El periodo de renta puede ser anual, semestral, mensual, etc.
Plazo de una anualidad: Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer período de pago y el
final del último período de pago.

REQUISITOS PARA QUE EXISTA UNA ANUALIDAD

 Todos los pagos deben ser iguales o constantes.

 La totalidad de los pagos en un lapso de tiempo determinado deben ser
periódicos.
 Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie, a la misma tasa de interés, a
un valor equivalente, es decir, la anualidad debe tener un valor presente y un valor futuro
equivalente.
 El número de pagos debe ser igual al número de pagos.

CLASES DE ANUALIDADES

Vencidas: Son aquellas en la que los pagos se realizan al final de cada periodo, por ejemplo, el
salario mensual de un trabajador, compra de vehículos, electrodomésticos.

Anticipadas: Son aquellas en las que los pagos se realizan al inicio de cada periodo, por ejemplo,
el valor del canon de arrendamiento anticipado, pago cuotas electrodomésticos.

Diferidas: Es aquella en la que el primer pago se realiza a partir de un período de gracia, período
después de realizada la operación financiera.
Perpetua: Es aquella en la que no existe el último pago, o cuyo pago no tiene fin. No existe valor
futuro.

ANUALIDAD VENCIDA

El flujo de caja de la anualidad vencida donde P es el valor inicial de la obligación y A es el valor de

los pagos iguales y periódicos.

VALOR PRESENTE QUE DEPENDE DE UNA CUOTA

Valor Presente: es el valor, ubicado un período anterior a la fecha del primer pago, equivalente a
una serie de pagos iguales y periódicos. Es la suma de los valores presentes de todos los pagos.

P= A
[
( 1+i )n−1
i ( 1+i )
Excel: VA
n
]A : cuota

Ejemplo: Cuánto vale un PC de contado si se paga en 9 cuotas mensuales de 120.000 al 18% anual

A: 120.000 mensual plazo: 9 meses

Tasa: 18% anual

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18 %
tasa mensual= =1,5 % mensual
12

P=¿

P=120.000
[
( 1,015 )9 −1
0,015 ( 1,015 )
9
=¿1.003.262
]
Ejemplo: se compró un vehículo con una cuota inicial de 1.000.000 y 12 cuotas mensuales iguales
de $200.000. La agencia cobra el 2.5% mensual sobre saldos. Hallar el valor del vehículo.

Cuota inicial: 1.000.000 A= $ 200.000 n = 12 i= 2,5% mensual P=?

P=200.000
[
( 1+0.025 )12−1
0.025 ( 1+0.025 )
12
=$ 2.051.552 .92
]
El valor del vehículo será igual al valor presente de los 12 pagos iguales más la cuota inicial:
Vehículo = $ 3.051.552.92.

Es equivalente pagar hoy 3.051.552.92, que cancelar hoy una cuota inicial de 1.000.000 y 12
cuotas mensuales iguales de 200.000 al 2.5% mensual.

En Excel: VA (tasa; nper; pago; VF; tipo) = VA (2,5%; 12; -200000; 0)

En este caso no aplica VF, por lo tanto, se ingresa un valor de cero. El argumento Tipo que
aparece al final del paréntesis hace referencia a sí es una cuota anticipada o vencida. Si la cuota
es vencida se omite el valor tipo. Si es anticipada se ingresa el número 1.

Ejemplo: calcular el valor de contado de un activo que financiado se puede adquirir de la siguiente
manera: cuota inicial equivalente al 20% del valor de contado y 24 cuotas mensuales de $800.000,
con una tasa de interés del 3% mensual.

0.80 P=800.000
[ ( 1+0.03 )24 −1
0.03 ( 1+0.03 )24]=$ 16.935 .542.12

En Excel: = VA (3%;24;-800000;0) / 0.80

VALOR CUOTA O PAGO EN FUNCIÓN DEL VALOR PRESENTE

[( )]
n
i ( 1+ i )
A=P n
( 1+ i ) −1

Conocido P, i, n el valor entre [ ] se llama valor de recuperación de capital

Excel: PAGO
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Ejemplo: Halle la cuota trimestral de una lavadora que cuesta 1.800.000 a una

Tasa del 10% nominal a 18 meses

10 %
tasa trimestral= =2,5 % trimestral
4

18
plazo= =6 trimestres
3

[( )]
6
2,5 % ( 1,025 )
A=1.800.000 6
=326.790
( 1,025 ) −1

Ejemplo: Un lote de terreno cuesta 20.000.000, se propone comprarlo con una cuota inicial del 10%
y 12 cuotas mensuales al 2% mensual. Hallar el valor de las cuotas.

[( )]
12
0.02 ( 1+0.02 )
A=18.000.000 12
=$ 1.702 .072.74
( 1+ 0.02 ) −1

En Excel: PAGO

VALOR FUTURO DE UNA ANUALIDAD

Es el valor ubicado en la fecha del último pago, equivalente a toda la serie de pagos iguales y
periódicos.

F= A [ ( 1+ i )n −1
i ]
En Excel: VF

Ejemplo: Si ahorro cada bimestre 135.000 a una tasa del 20% nominal a 10 meses, halle el valor acumulado

20 %
tasa= =3,33 % bimestral
6

10
plazo= =5 bimestres
2

F=135.000 [
(1,0333 )5 −1
3,33 %
=721.477 ]
Ejemplo: Se depositan 12.000 cada fin de mes durante un año al 3% mensual. Hallar el valor
acumulado al final del año?
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F=12.000 [
(1+ 0.03 )12−1
0.03
=170.304 ]

VALOR DE LA CUOTA EN FUNCIÓN DEL VALOR FUTURO

A=F
[( i
( 1+i )n−1 )]
En Excel: PAGO

Ejemplo: Si dentro de 9 meses necesito de 1.000.000 a una tasa del 6% semestral, halle la cuota mensual

1
6
ip mensual=( 1+ 6 % ) −1=0,98 %

A=1.000.000
[( ( 0,98 %
9
1,0098 ) −1 )]
=106.826

Ejemplo: Cuánto se debe depositar al final de cada mes durante dos años al 2.5% mensual para
reunir $ 8.500.000.

A=8.500 .000
[( 0.025
( 1+0.025 )24−1 )]
=262.759