VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

VF = VPx(1+i)^N
VP = VALOR PRESENTE
VF = VALOR FUTURO
N = TIEMPO
I = TASA DE INTERES Efectiva
Vencida
%
No corto circuito

1. Calcular el valor final de una inversión de 45.000.000 de pesos que se realiza en un fondo que renta el 13% EA
después de transcurridos 21 meses. VF = ?

i= 13%EA 21 meses

VP = 45000000

VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+13)^21

Forma 1: Cambiar N
Regla de 3
meses años
12 1
21 X
21/12 = 1,75 años
MANO
VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+0,13)^1,75
VF = 55731379,08

CALCULADORA FINANCIERA EXCEL

VDT Cálculo de valor futuro compuesto

Valor Presente (VP) 45.000.000,00

Tiempo (n) 1,75000

Tasa de interés (i) 13,000000000%

Valor Futuro (VF) $ 55.731.379,08

EXCEL Fx VF
VP 45000000
N 1.75
I 13%
VF $ 55,731,379.08

CALCULADORA FINANCIERA HP
FIN---VDT (TVM)
OJO: " 1 PAGO AÑO MODO FINAL"
AZUL INPUT
. -45000000 VA
1.75 N
13 %IA
VF? 55,731,379.08

2. Calcular el valor inicial de una inversión si después de transcurridos 9 semestres y a una tasa de interés del DTF + 8,
me retorna la suma de 36.000.000

7%EA----Cta
6,708964954%Cta

TT = 6,708964954 + 8
TT =14,708964954%Cta

14,708964954%Cta----ES
7,78099157%ES

MANO
VF = VPx(1+i)^N
36000000 = VPx(1+0,0778099157)^9
36000000 = VPx1,962815923
36000000 /1,962815923 = VP
VP= 18340996,51

CALCULADORA FINANCIERA

VDT Cálculo de valor presente compuesto

Valor Futuro (VF) 36.000.000,00

Tiempo (n) 9

Tasa de interés (i) 7,78099157%

Valor Presente (VP) $ 18.340.996,51

EXCEL Fx VA
VF 36000000
N 9
I 7.78099157%
VP $ 18,340,996.51

CALCULADORA FINANCIERA HP

. -36000000 VF
9N
7.78099157 %IA
VA? 18,340,996.51

3. A que tasa de interés EA se triplica un capital en 6 meses.

MANO
VF = VPx(1+i)^N
3 = 1x(1+i)^6 i= EM
3 = 1x(1+i)^1 I= ES
3 = 1x(1+i)^2 i=ET

3 = 1x(1+i)^0,5 i = EA
3/1 = (1+i)^0,5
3 = (1+i)^0,5
3^(1/0,5) - 1 = i
i=8
8 x 100
800%EA

CALCULADORA FINANCIERA

VDT Cálculo de la tasa de Interés compuesto

Valor Presente (VP) 1,00

Valor futuro (VF) 3,00

Tiempo (n) 0,50

Tasa de interés (i) 800,00000%

EXCEL Fx TASA
VP 1
VF 3
N 0.5
i 800%

CALCULADORA FINANCIERA HP

. -1 VA
3 VF
0.5 N
%IA? 800%

4. En cuantos meses 1.200.000 se convierten en 1.500.000 en una cuenta que ofrece una rentabilidad del IPC + 6, IPC =
4%ES----EA
8,16%EA
TT = 0,0816 + 0,06 + (0,0816x0,06)
TT = 0,146496
TT = 14,6496%EA
14,6496%EA----EM
1,14576698%EM

MANO
VF = VPx(1+i)^N
1500000 = 1200000x(1+0,0114576698)^N
1500000 / 1200000 = (1+0,0114576698)^N
1,25 = 1,0114576698^N
LOG 1,25 = Nx LOG 1,0114576698
LOG 1,25/ LOG 1,0114576698 = N
N =19,58 meses

CALCULADORA FINANCIERA

VDT Cálculo del Tiempo compuesto

Valor presente (VP) 1.200.000

Valor futuro (VF) 1.500.000

Tasa de interés (i) 1,14576698%

Tiempo (n) 19,5868

EXCEL Fx NPER
VP 1200000
VF 1500000
i 1.14576698%
N 19.5868340180376

CALCULADORA FINANCIERA HP

. -1200000 VA
1500000 VF
1.14576698 %IA
N? 19.58 MESES
ondo que renta el 13% EA

Forma 2: Cambiar i
Prohibido regla de 3
13%EA----EM
1,023684436%EM

MANO
VF = VPx(1+i)^N
VF = 45000000x(1+0,01023684436)^21
VF = 55731379,08

CALCULADORA FINANCIERA EXCEL

VDT Cálculo de valor futuro compuesto

Valor Presente (VP) 45.000.000,00

Tiempo (n) 21,00000

Tasa de interés (i) 1,023684436%

Valor Futuro (VF) $ 55.731.379,08

 EXCEL
VP 45000000
N 21
I 1.023684436%
VF $ 55,731,379.08

CALCULADORA FINANCIERA HP

STO SE GUARDA

. -45000000 VA RCL SE RESCATA

1.75 N
1.02368443 %IA
VF? 55,731,379.08

na tasa de interés del DTF + 8, DTF = 7% EA

na rentabilidad del IPC + 6, IPC = 4%ES.
MANEJO TRIBUTARIO DE LAS INVERSIONE
1.Una empresa invierte 80.000.000 de excedentes de tesorería en un fondo de inversión a un plazo de 10 trimestres
a una tasa de interés del 16%CS.
a. Calcular el valor final de la inversión.
b. Calcular el valor final de la inversión después de impuestos.(4%)
c. Calcular la rentabilidad EA de la inversión después de impuesto.
A. Semestre
VP= 80000000 1
N= 10 trimestres 5 semestres 10 trimestres 2,5 años X
i= 16%CS 8%ES 3,92304845%ET 16,64%EA
VF=? 117546246.14

B.
UTILIDAD= VF-VP
UTILIDAD = 117546246,14-80000000
UTILIDAD = 37546246,14

TX = UTILIDAD x TASA IMPOSITIVA

TX = 37546246,14 x 0,04
TX = 1501849,85

VF DESPUES TX = VF-TX
VF DESPUES TX = 117546246,14-1501849,85
VF DESPUES TX = 116044396,29

C.
VP= 80000000 año trimestre
VF= 116044396.29 1 4
N= 2.5 X 10
i =? 16,04159%EA
INVERSIONES
sión a un plazo de 10 trimestres

Trimestre
2
10
DTF
IPC
VALOR PRESENTE
VALOR FUTURO

VP
VF
N
I
 INVERSION EN MONEDA EXTRAN
1. Un inversionista paraguayo decide invertir la suma de 15.000.000 de guaranies en el Banco central de la India a un
interés del 12%EA. La tasa de cambio actual es de 3 guaranies por una rupia, se estima que para los próximos años los
en un 8% anual frente a las rupias.
A. Calcular el valor final en rupias.
B. Calcular el valor final en guaranies.
C. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión.
D. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión mediante tasas combinadas.
E. Calcular la rentabilidad real de la inversión suponiendo una inflación del 4% anual en Paraguay.

PASO 1: Convertir G a R
15000000 G
3 G/R
15000000/3
5000000 R
REGLA DE 3
PASO 2: Valor final en R año bimestre
VP = 5000000 1 6
N = 9 bimestres 1,5 años X 9
i = 12%EA
VF=?
A. 5926482,94 RUPIAS

PASO 3: Valor final tasa de cambio

VP= 3 3 ES LA TASA DE CAMBIO 1. N y i: anuales
N= 1,5 años 2.i .+ devaluacion
i = 8% anual .- revaluacion
VF=? 3. + de 8 decimales
3,36710677 G/R DEVALUACION

PASO 4: Valor final en guaranies

5926482,94 R
3,36710677 G/R MULTIPLICACION
B. G= 19955100,82 guaranies

PASO 5: Rentabilidad EA
VP= 15000000
VF= 19955100,82 15000000 21%
N = 1,5 años 19955100.82
i? 1.5
C. 20,96%EA

PASO 6: Rentabilidad EA tasas combinadas

 Tasa 1: 12%EA
Tasa 2: 8% anual (TC/100)=(T1/100)+(T2/100)+((T1/100)x(T2/100))
20%

TC = T1 + T2 +(T1 x T2) t1 y t2
TC = 0,12 + 0,08 +(0,12 x 0,08)
TC = 0,2096 ? 12 8
D. 20,96%EA TC T1 T2

PASO 7: Calcular la rentabilidad real

TR= TASA- INF
1 + INF 20.96 4 ?
TR =(0,2096-0,04)/1,04 TC T1 T2
TR =0,1630769
E. 16,30769%EA

TASA DE PARIDAD CAMBIARIA

TP =( Inf A - Inf B)/(1+Inf B)

EJEMPLO 1:
Pais A Brasil inf= 4,52%anual
Pais B Bolivia inf= 0,19% anual

TP = (0,0452-0,0019)/1,0019
TP = 0,043217886 OJO: + DE 8 DECIMALES

El real se debe DEVALUAR en un 4,3217886% anual frente al boliviano

EJEMPLO 2:
Pais A Costa Rica inf= 0,78%anual
Pais B Guatemala inf= 1,08% anual

TP= (0,0078-0,0108)/(1,0108)
TP= - 0,002967946

El colon se debe REVALUAR en un 0,2967946% anual frente al quetzal

2. Un inversionista chino decide invertir la suma de 24.000.000 de yuanes en el Banco estatal de Rusia a un plazo de 5 semestres y a
interés del 5%ES. La tasa de cambio actual es de 6 yuanes por un rublo, La inflación en china se estima en 3% anual y la inflación en Ru
se estima en un 9% anual. El gobierno ruso cobra un impuesto del 2% de las utilidades generadas en su pais mientras que el gobierno
cobra un impuesto del 1,5% en las utilidades obtenidas por inversiones realizadas en el extranjero.

A. Calcular el valor final en rublos despues de Tx

B. Calcular el valor final en yuanes despues de Tx
C. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión. (rentabilidad despues de Tx)
D. Calcular la rentabilidad efectiva anual de la inversión mediante tasas combinadas. (rentabilidad antes de Tx)
E. Calcular la rentabilidad real de la inversión.

1. Pasar Y a R
24000000 Y
6 Y/R
4000000 R

2. VF en R
VP= 4000000
N = 5 semestres
i= 5% ES
VF= 5105126,25 R

3. VF en R, despues TX
Utilidad= 5105126,25 - 4000000 = 1105126,25
Tx = 1105126,25 x 0,02 = 22102,525
VF en R despues Tx = 5105126,25 - 22102,525 = 5083023,725 R

4. TP cambiaria
TP= (0,03-0,09)/1,09
TP= -0,055045872
El Yuan se debe REVALUAR en 5,5045872% anual frente al Rublo

5. VF de la TC
VP= 6
N = 2,5 años
i = -5,5045872% anual
VF = 5,20808504 Y/R

6. VF en Y
5083023,725 R
5,20808504 Y/R
26472819,871 Y

7. VF en Y, despues Tx
Utilidad= 26472819,871 - 24000000 = 2472819,871
Tx = 2472819,871 x 0,015 = 37092,298
VF en Y despues Tx = 26472819,871 - 37092,298 = 26435727,522 Y despues Tx

8. Rentabilidad EA despues de Tx
VP = 24000000
VF = 26435727,522
N = 2,5 años
i?
3,9422%EA

9. Rentabilidad EA antes de Tx (tasa combinada)

Tasa 1 = 5%ES---EA = 10,25%EA ? 10.25 -5.5045872
Tasa 2 = -5,504587156% anual TC T1 T2
TC= 0,1025- 0,055045872 -(0,1025 x 0,055045872)
TC = 0,04181192 = 4,181192%EA (TC/100)=(T1/100)+(T2/100)+((T1/100)x(T2/100))

10. Tasa real 3.9422 3 ?

Tasa real = (0,039422-0,03)/1,03 TC T1 T2
TR = 0,0091472
0,91472%EA
DA EXTRANJERA
en el Banco central de la India a un plazo de 9 bimestres y a un
stima que para los próximos años los guaranies se devalúan

ual en Paraguay.
T1/100)x(T2/100))

divididas 100
EA

Rusia a un plazo de 5 semestres y a un

tima en 3% anual y la inflación en Rusia
en su pais mientras que el gobierno chino
d antes de Tx)
T1/100)x(T2/100))