UNIVERSIDAD ICESI

TALLER MATEMÁTICA FINANCIERA CON APLICACIÓN EN EXCEL

(Excel es una marca registrada de Microsoft Inc.)
Profesor: Félix Alvarez Sánchez

Convenciones:
VP o VA = Valor Presente, Valor Actual; VF = Valor Futuro; A = Alícuota (cuota fija);
i = tasa de interés periódica; n = número de periódos.

Observaciones:
Tal como se establece en los flujos de caja, a Excel deben ingresarse con signo positivo los valores
que representen ingresos, y con signo negativo, los que representen egresos (en representación
gráfica los ingresos se indican con flechas hacia arriba y los egresos con flechas hacia abajo).

Para los problemas que siguen, realice el cálculo con fórmulas y compárelos con los valores obtenidos
al emplear funciones financieras del Excel.

1. Valor Futuro de un monto actual (función VF)

Problema: Me conceden hoy un préstamo por $1.000.000, a una tasa del 2% mensual compuesto, para
ser cancelado en un solo pago dentro de 11 meses. ¿Cuál será el valor que deberé cancelar al finalizar
dicho plazo?

Fórmula de matemática financiera: VF = VP(1 + i )n

VF = 1.000.000(1+0,02)11
VF = 1.000.000(1,24337431) =

Aplicación de función Financiera VF:

i n VP VF
0.02 11 1,000,000

Solución suponiendo que el interés es simple:

¿Cuál será el valor que deberé cancelar al finalizar el plazo suponiendo que la tasa de interés es
del 2% mensual simple?

VF = VP(1 + i*t) = 1.000.000(1+0,02x11) =

2. Valor Presente de un monto futuro (función VA)

Problema: Dentro de 15 meses deberé cancelar una deuda de $2.500.000. Si la tasa que me cobran
es del 4,5% trimestral compuesto, ¿cuál será el valor que deberé pagar hoy para cancelar la deuda?
 Fórmula de matemática financiera: VP = VF/(1 + i )n
VP = 2.500.000/(1+0,045)5
VP = 2.500.000/(1,246181938) =

Aplicación función financiera de VP:

i n VP VF
4.5% 5 -2,500,000.00

Solución suponiendo que el interés es simple:

¿Cuál será el valor que deberé cancelar hoy suponiendo que la tasa de interés es del 4,5% trimestral simple?

VA = VF/(1 + i*t) = 2.500.000/(1+0,045 x 5) =

3. Tasa de interés (función TASA)

Problema: Se obtiene un préstamo por $1.000.000, debiéndose devolver $1.259.712 dentro de
18 meses. ¿Qué tasa de interés semestral cobra la entidad financiera?

Cálculo manual empleando fórmula de matemática financiera:

Se plantea: VF = VP(1 + i )n y se despeja i:

1.259.712 = 1.000.000(1+i)3
1.259.712/1.00.000 = (1+i)3
1,259712 = (1+i)3
(1+i)3 = 1.259712
(1+i) = 1,259712^(1/3)
1+ i = 1.080
i= 8.0% semestral

Aplicando función tinanciera TASA:

i n VP VF
3 $1,000,000.00 -1,259,712.00
semestral

4. Número de periodos con un monto único (función NPER)

Problema: Se hizo una inversión por $500.000, la cual ganó una tasa de interés del 4% trimestral,
recibiéndose al término del plazo $596.514. ¿Durante cuánto tiempo se mantuvo la inversión?

Cálculo manual empleando fórmula de matemática financiera:

Se plantea VF = VP(1 + i )n, y se despeja n, empleando logaritmos.

596.514 = 500.000(1+0,04)n
596.514/500.000 = (1+0,04)n
1,1930280 = (1+0,04)n
(1,04)n = 1.1930280
n* ln(1,04) = ln(1,193028)
n (0,039220713) = 0.176494613083
n= 4.5 trimestres

Aplicando función financiera NPER:

 i n VP F
4% -500,000.00 596,514.00

5. Flujos de caja mixtos (varios flujos de caja)

Usted debe realizar los siguientes pagos programados así: $100.000 hoy, $200.000 dentro de 6 meses,
$500.000 dentro de un año, y $400.000 dentro de año y medio. En lugar de hacer los pagos así, usted
le presenta varias alternativas de pago a su acreedor quien tiene una tasa de oportunidad del 10%
semestral:
a) Pagarle todo hoy
b) Pagarle todo en año y medio.
c) Pagarle todo dentro de un año.
¿Cuál será el valor que deberá pagar en cada caso?

Diagrama de flujos de caja

i= 10% periódica semestral

Semestres 0 1 2 3
Flujos $ 100,000 $ 200,000 $ 500,000 $ 400,000

A. Cálculo empleando fórmulas:

a) Valor presente:

b) Valor futuro dentro de año y medio

c) Valor futuro dentro de un año

VF =

B. Cálculo empleando Excel:

a) Cálculo del valor presente

Primera forma: Aplicando la función VNA + pago en cero
 VP =

b) Valor futuro dentro de año y medio

Se lleva el valor presente a VF dentro de año y medio
VF =

b) Valor futuro dentro de un año

Se lleva el valor presente a VF dentro de año
VF =

Otra forma para calcular el VP del literal a)

Segunda forma: aplicando factores financieros estándar (con función VNA):

VP = 100.000 + 200.000(P/F,10%,1) + 500.000(P/F,10%,2) + 400.000(P/F, 10%, 3)

(P/F,10%,1) 0.909091
(P/F,10%,2) 0.826446
(P/F,10%,3) 0.751315
Nota: los factores financieros se calculan con flujos de $1.

6. Valor presente de flujos diferidos: Función VNA

Calcular el valor presente de los siguientes flujos:

Año 0 1 2 3 4
Flujos ($) 33 33 33

Tasa = 14% anual

VP =
Nota: debe incluirse un "cero" en el periodo 1 al emplear la función VNA.