Parcial - Escenario 4 Fecha de entrega 20 de sep en 23:55 Puntos 75 Preguntas 13. ponible 17 de sep en 0:00- 20 de sep en 23:55 —_Limite de tiempo 90 minutos, Intentos permitidos 2 Instrucciones Apreciado estudiante, presenta tus examenes. como SERGIO EL ELEFANTE, quien con honestidad, usa su sabiduria para mejorar cada dia. Lee detenidamente las siguientes indicaciones y minimiza inconvenientes: 1. Tienes dos ir 7. Solo recurrir al segundo telus frearig Gn ess0 de un prebna 2 Shrespendiee anode kwinenme = Scher rectesne y tnee 8 Stuemredieliy rable mas con el ctro, el examen na —_respuestas. abertas, Ferd habiltado nuevamente, ealheadas aut 3.Cuondo estés 1 exaluacion, evita ginas sone foresaw puede —_presentacion del xamen, ecasionar al i By a Eresrun caso explicendo la shu pérdida de unin edjunianda ”seinpre imagen 4, Acegirate de tener b Soporte Tecnologeo puede’ brinda a intemet, cierra cualquier Unt respuesta lo antes posible sumirel anche del {Pro utlices internet mow icar b solucién de_t mente durante las 24 5, Debes empezar a, responder el idamos evitar el use de 105 0 tabletas para le ws actindades p.m Sillegad las Enviado, EF mismo se ‘cerrardy no podaorcal 6.E! tiempo maimno que tienes para a resoWver cade oe del) ch abierto, {Confiamos en que siges, paso. paso, en el camino hacia la excelencia académics! Das tu palabra de que reslizarSs esta actividad asumiendo de corazén nuestro PACTO DE HONOR? |\wHistorial de intentos Intento Hora Puntaje MAS RECIENTE intento 18 minutos 65 de 75 © Las respuestas correctas estaran disponibles del 20 de sep en 23:55 al 21 de sep en 23:55. Puntaje para este intento: 65 de 75 Entregado el 19 de sep en 22:21 Este intento tuvo una duracién de 18 minutos. Pregunta 1 5/5 pts A una empresa inversora norteamericana que tiene una TIO del 12% anual, se le presents el siguiente flujo de inversién de un proyecto potencial en pesos colombianos, si un délar hoy cuesta 3 220 pesos colombianos, y se estima una depreciacién del peso respecto al délar del 4% anual, determine que decisién se toma respecto al proyecto presentado. INVERSION INICIAL 50 000 000 ~ INGRESOS ANUALES DE 15 000 000 DURANTE 5 ANOS. No se invierte en el proyecto. Pregunta 2 0/5 pts El valor presente neto (VPN) o valor actual neto es uno de los principales métodos de decisién financiera cuando se trata de proyectos deinversién. Esta herramienta permite tomar los flujos de caja futuros, es decir, los flujos de caja que se han proyectado de acuerdo con el horizonte de inversién y expresarlos a precios del momento 0. El momento cero es cuando se realiza la inversién inicial, a partir del cual el proyecto empieza su operacién (genera ingresos, costos y gastos). La empresa POLI desea invertir en la compra de una camioneta para el reparto de sus mercancias que vale $30,000.00 millones, para trabajarla durante 4 afios con rendimientos anuales de $7.000.000, al final del cuarto afio se vende por $15.000.000 y el costo de oportunidad de los recursos es el 15%. Por lo cual le solicitan a usted como gerente finanicero que evalue mediante la herramienta de VPN si el negocio planteado se debe realizar. ultado de Se debe realizar el negocio puesto que el VPN da un resultado de $1.438.583, es decir que esta generando valor. VPN que el VPN da un resultado de VPN da un r valor. Pregunta 3 5/5 ptsPara el valor presente neto, el inversionista tiene en cuenta en conjunto el desembolso inicial del proyecto (inversién inicial) y los flujos (netos) del proyecto. Para esta segunda herramienta se tomaran, de manera separada, los valores presentes tanto del flujo de caja neto como de la inversién inicial. Como inversionista le plantean el siguiente flujo de caja de un proyecto que tiene una TIO del 11 %. Teniendo en cuenta la relacién beneficio costo del proyecto, zqué decisién tomaria? Tabla. Flujo de caja Fuente: Elaborneién propia Fuente: Elaboracién propia No Invierto porque RB at Es Indiferente inverti Invierto porque la RBC es 1,8. Invierto porque la RBC es 1,36. Pregunta 4 5/5pts Un inversionista cuenta con USD 100.000 para invertir, le han realizado las siguientes propuestas, identifique cual es la mas conveniente para él acorde al nivel de inversién que posee y a su tasa de oportunidad de! 14% Empresa AlInv. Inicial 100 O00/Afio1 30 OOO/Afio2 40 OOO/ANO3 45 O00/AA04 51 000/ Empresa B/Inv, Inicial 90 OOO/Afio1 27 OOO/Afio2 36 OOD/AAO3 41 O00/AAo4 46 000/ Empresa Ciiny. Inicial 80 OOO/Afio1 24 OOO/AAi02 34 OOO/Afo3 38O00/Afi04 41 000/ Empresa D/Inv. Inicial 70 O0O/Afio1 20 O00/Afio2 30 OOO/Ai03 35 O00/Afi04 38 000/ Empresa A. Es indiferente, cu: quier empresa es Pregunta 5 5/5 pts La empresa El Desvare, se dedica a producir partes electrénicas. De acuerdo con un andlisis realizado, el ROI es del 10% efectivo anual. La empresa desea comprar una maquina que le ayudara a fabricar algunas piezas, la cual tiene un costo de \$50 000; Para su instalacién los costos son de \$5 000 y para ponerla en marcha el capital de trabajo necesario es de \$15 000. En adelante se estima requerir \$1 000 adiciones de capital y la vida util de la maquina es de 4 afios, durante los que requerira mantenimiento en los dos tiltimos afios por \$6 000. Los gastos de operacién de la maquina son en el primer afio de \$29 000, en el segundo de \$32 000, en el tercero de $35 000 y en el cuarto de \$41 000. La empresa realiza la depreciacién en linea recta. La tasa de impuestos es del 34 % y los ingresos que generar la nueva maquina se estiman asi: para el primer afio \$50 000, para el segundo \$55 000, para el tercero \$68 000 y para el cuarto \$75 000. Los estados financieros elaborados por el asistente financiero, para que usted los interprete, sonTabla 1, Estados financieros ESTADO DE RESULTADOS EMPRESA EL DESVARE ‘foo [ Aiot | Aor | Afo3 | Ato Tngresos 50,000 | 55.000 | 68.000 | 75.000 [Gastos Operacionales 23.000_| 32.000__| 35.000 | 41.000 [Gasto mantenimiento 6.000 6.000) lbepreciacién ias00_| izs00 | 12so0_| 12.500 lutilided Operational 8.00 | 10500 [14500 | 15.500 FLUJO DE CAJA EMPRESA EL DESVARE Afioo Ao __—Aio2__—Afio3__—_ Ato [uitided Operational 2500 [10500 | 14500 | 15.500 limpuestos (245) 357 | 4930 | 5.270 luo aswo_| 6530 [9570 | 10.200 lbepreciacién 2500 | 12500 [12500 | 12.500 [+/) capital de Trabajo) 15.000 |- 3.000 |- 1.000 1.000 |- 3.000 [nent 55:00 Juuso vecamusre |- 70.000 | 20.000 | 18430 | 21070 | 23.730 Fuente: Elaboracién propia De acuerdo con los datos, des rentable para la empresa adquirir la maquina? La inversién es rentable desde el tercer afio de la puesta en marcha del proyecto, debido a que en este periodo se recupera el valor total de la inversion inicial y en adelante genera beneficios econémicos para la empresa La inversién no es rentable para la empresa dado que el costo de los recursos supera la rentabilidad promedio anual que genera el proyecto. La inversion es indiferente para la empresa, porque al revisar los flujos generados en los afios de vida de la maquina frent no genera utilidad, pero tampoco produce pérdida. a la inversién inicialLa inversion es viable para la empresa, dada la utilidad operacional generada y los flujos futuros que resultan en un valor presente neto positivo para la empresa Pregunta 6 5/5 pts Utiizar las herramientas financieras para la valoracin de un proyecto. Altener excedente de liquidez, la empresa "EL FUTURO ES HOY’ tiene un capital de $100 millones de pesos para diversificar sus inversiones, cierta alealdia le propone un proyecto consistente en dar cobertura a un corregimiento de municipio; este proyecto se plantea desarrollar en el periodo de gobierno (4 afios) y los flujos que la alcaldia le propone son los siguientes: Primer afio: $56.500.000 millones Segundo afio: $49.300.000 millones Tercer afio: $40.100,000 millones Cuarto afio: $23.600.000 millones Sila tasa esperada es del 20% por su inversidn, y de acuerdo con el criterio del valor presente neto, el proyecto da como resultado:Se acepta ya que el calculo del valor presente neto es $15.906.635.80 Se rechaza ya que el calculo del valor presente neto es (-$ es $25.836.173.87 Se acepta ya ue el cdlculo del valor del pre Pregunta 7 5/5 pts Utilizar las herramientas de decision financiera Al tener excedente de liquidez, la empresa "EL FUTURO ES HOY’ tiene un capital de $100 millones de pesos para diversificar sus inversiones, cierta alealdia le propone un proyecto consistente en dar cobertura a un corregimiento de municipio; este proyecto se plantea desarrollar en el period de gobierno (4 afios) y los flujos que la alcaldia le propone son los siguientes: Primer afio: $56.500.000 millones Segundo afio: $49.300,000 millones Tercer ajo: $40.100.000 millones Cuarto afio: $30.600.000 millones Sila tasa esperada es del 25% por su inversion, bajo el criterio del B/C el proyecto es considerado:BIC es de 0.97 el proyecto no es viable BIC de 1.10 el proyecto es viable BIC es de 0,94 el proyecto no es viable BIC de 1.03 el proyecto es viable Pregunta 8 5/5 pts La Tasa interna de retomno (TIR), se puede definir como: Tasa que determina el costo de los recursos invertidos en el proyecto segiin los periodos de los flujos de caja. Tasa promedio de rentabilidad anual del proyecto durante el horizonte de inversion estimado. ‘Tasa promedio que permite estimar el tiempo que el inversionista se demoraré en recuperar su inversion. Tasa que determina los ingresos y beneficios del proyecto, asi como los egresos por concepto de la inversién inicial Pregunta 9 5/5 ptsDe Ia siguiente informacién financiera, es posible afirmar: ‘Tabla, Informacién financiers “binneenor comieuaon——Tanenak UnesinsoT totes Danian esis Powers Ssonas meses seam — sns7 fu REET See SS ATE satan bees (eenrennecn caw Somas soos snenes soomes saazas EN ARCCKCONUTS ERR ARS RT aoa STS eA [foto deopomnds fm Fare Elance propia El proyecto es viable en razén a que a que la R B/C es mayor a 1; sin ‘embargo, la TIR no es la esperada El proyecto no es viable debido a que el retorno de la inversién deberia estar més cerca al costo de oportunidad. El proyecto genera valor a los inversionistas, dado que la TIR es superior al costo de oportunidad. El proyecto no es viable dado que la utilidad después de impuestos no genera la suficiente caja Pregunta 10 5/5 ptsLa Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de interés a la cual se genera un valor presente neto de 0, es decir, iguala la inversién inicial con los flujos de caja del proyecto. Como inversionista le plantean el siguiente flujo de caja de un proyecto que tiene una Tasa Interna de Oportunidad (TIO) del 10 %. Teniendo en cuenta la TIR, 2qué decisién tomaria? Tabla. Flujo de eaia (oom 7 7 J 7 " [iow | Sam] aware | mmm [eon | wamame [mas Fuente: Elaborseion props Es Indiferente invert Invierto porque la TIR es mayor a la TIO. Invierto porque la TIR es menor a la TIO. No Invier Pregunta 11 0/5 pts Le empresa Ohm S.A. quiere abrir una linea de negocios dentro de su empresa de bienestar. Desean abrir una linea de productos de cursos en linea, Una vez la Gerencia Financiera hizo sus proyecciones obtuvieron el siguiente resultado de los FCL proyectados: Tndeoecumts 2%,Seguin las siguientes opciones seleccione la respuesta correcta con respecto al cdlculo de la TIR y su andlisis con respecto a la viabilidad del proyect TIR del proyecto es 23.70%. La empresa no deberia seguir adelante con el proyecto dado que la TIR es mayor a la tasa de descuento. TIR del proyecto es 24.10%. La empresa no deberia seguir adelante con el proyecto dado que la TIR es mayor a la tasa de descuento. TIR del proyecto es 24.10%. La empresa deberla seguir adelante con el proyecto dado que la TIR es mayor a la tasa de descuento. TIR del proyecto es 23.70%. La empresa deberia seguir adelante con el proyecto dado que la TIR es mayor a la tasa de descuento, Pregunta 12 10/10 pts De las siguientes opciones seleccione cual o cudles son considerados pasivos financieros con costo que deben ser considerados para el cdlculo del CCPP? Obligaciones Financieras a Corto Plazo Emisién de Titulos Valor Cuentas de Deudores Comerciales Pasivos LaboralesPregunta 13, 10/10 pts La compajiia de puertas de seguridad “Hard Door’ esta evaluando un proyecto nuevo de inversién para instalar un negocio de venta de comida chatarra, por lo tanto, la tasa de descuento que debe aplicar es: Unicamente debe revisar la tasa de financiacién bancaria EI CAPM de la empresa actual. EI WACC que se compone del CAPM y de la tasa de financiacién bancaria. Tasa de rentabilidad del sector al que pertenece el nuevo negocio. Tasa de rentabilidad de la empresa actual Puntaje del examen: 65 de 75