Emisora SHS Px $ W Retorno Esperado

América Móvil 3,235,000 15.77 $ 51,015,950.00 0.3567 0.0022

Elektra 25,000 797.42 $ 19,935,500.00 0.1394 -0.0067
Banorte 257,900 128.9 $ 33,243,310.00 0.2325 0.0106
Ienova 365,000 87.33 $ 31,875,450.00 0.2229 0.0074
Volara 525,000 13.22 $ 6,940,500.00 0.0485 0.0392

$ 143,010,710.00

PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

COVARIANZA
Medida que refleja el grado en que dos activos se mueven juntos respecto a sus propias medias durante un periodo de tie
En el análisis de portafolios estaremos enfocándonos en la covarianza de las tasas de retorno.
Covarianza positiva significa que las tasas de retorno para dos inversiones tienden a moverse en la misma dirección.
En contraste, un resultado de covarianza negativo indica que las tasas de retorno de dos inversiones tienden a moverse en
La magnitud de la covarianza dependerá de las varianzas de cada serie de retornos por inversión.

Para dos activos la fórmula de la covarianza se define como: Suma (Ri - Riprom) (Rj- Rjprom) /n
Activo acción Activo bono
Mes Rendimiento Rendimiento Ri-Riprom
Enero 0.0223 0.0177 0.0121
Febrero 0.0146 0.0200 0.0044
Marzo -0.0107 0.0150 -0.0209
Abril -0.0213 -0.0559 -0.0315
Mayo 0.0138 -0.0054 0.0036
Junio 0.0208 0.0095 0.0106
Julio -0.0382 0.0173 -0.0484
Agosto 0.0033 0.0374 -0.0069
Septiembre 0.0178 0.0084 0.0076
Octubre 0.0171 0.0151 0.0069
Noviembre 0.0468 -0.0219 0.0366
Diciembre 0.0363 0.0231 0.0261

Promedio 0.0102 0.0067

0.00014600694444
 HPY
0.0008
-0.0009
0.0025
-0.0017
-0.0019

-0.0012

urante un periodo de tiempo

misma dirección.
es tienden a moverse en direcciones diferentes.

Rj-Rjprom Cuadrado R_i Cuadrado R_j

0.0110 0.000133 0.000146 0.000121
0.0133 0.000058 0.000019 0.000177
0.0083 -0.000174 0.000438 0.000069
-0.0626 0.001973 0.000993 0.003918
-0.0121 -0.000043 0.000013 0.000146
0.0028 0.000030 0.000112 0.000008
0.0106 -0.000514 0.002344 0.000113
0.0307 -0.000212 0.000048 0.000943
0.0017 0.000013 0.000058 0.000003
0.0084 0.000058 0.000047 0.000071
-0.0286 -0.001046 0.001338 0.000817
0.0164 0.000428 0.000680 0.000269
0.000703 0.006236 0.006655
Covarianza 0.000064 Coeficiente de correlación rij= 0.10919359
10.92%
La interpretación de un número como 0.000064 es difícil de ralizar, ¿alta o baja?
Sabemos que la relación entre estos dos activos es positiva, pero no es posible ser más específico.
Para estandarizar el resultado de la covarianza utilizacmos el coeficiente de la correlación.
Estandarizando la covarianza entre el producto de las desviaciones estándar de cada activo resulta en el coefi
El valor de +1 indica una relación lineal positiva perfecta entre Ri y Rj es decir que el retorno de estos activos
Por el contrario un valor de -1 en el coeficiente de correlación indica una relación negativa perfecta entre los
La fórmula para el cálculo del coeficiente de correlación es:
𝜌
rij=Covij/σiσj
Coeficiente de correlación de los retornos, desviación estándar de i, desviación estándar de j

Covij = rij σi σj
 ible ser más específico.
de la correlación.
ar de cada activo resulta en el coeficiente de correlación, que varía desde -1 a 1
cir que el retorno de estos activos se mueven linealmente en el mismo sentido.
elación negativa perfecta entre los activos, es decir, se mueven en sentidos opuestos.

ción estándar de j
 BIMBO GRUPO MÉXICO Bimbo Grupo México
Fecha Precio Precio Rendimiento Rendimiento
7/31/2015 43.23 44.06 Agosto -0.003469813 -0.03654108
8/31/2015 43.08 42.45 Septiembre -0.006267409 -0.036042403
9/30/2015 42.81 40.92 Octubre 0.0948376548 -0.016617791
10/30/2015 46.87 40.24 Noviembre -0.021122253 -0.098161034
11/30/2015 45.88 36.29 Diciembre 0.0015257193 0.0137779002
12/31/2015 45.95 36.79 Enero 0.1025027203 -0.044033705
1/29/2016 50.66 35.17 Febrero 0.0165811291 0.0847313051
2/29/2016 51.5 38.15 Marzo -0.008349515 0.0917431193
3/31/2016 51.07 41.65 Abril 0.0270217349 0.0506602641
4/29/2016 52.45 43.76 Mayo 0.0373689228 -0.065585009
5/31/2016 54.41 40.89 Junio 0.0516449182 0.0538028858
6/30/2016 57.22 43.09 Julio -0.023243621 0.0501276398
7/29/2016 55.89 45.25
Promedio 0.0224191824 0.0039885077
 Rb-Rbprom Rm-Rmprom PROD Cuadrado dRb Cuadrado dRM
-0.025889 -0.04052959 0.00104927 0.00067024006 0.00164264751
-0.02868659 -0.04003091 0.00114835 0.00082292055 0.0016024738
0.07241847 -0.0206063 -0.00149228 0.00524443514 0.00042461954
-0.04354144 -0.10214954 0.00444774 0.0018958566 0.01043452883
-0.02089346 0.00978939 -0.00020453 0.0004365368 9.58322061E-05
0.08008354 -0.04802221 -0.00384579 0.00641337305 0.0023061329
-0.00583805 0.0807428 -0.00047138 3.4082866E-05 0.00651939933
-0.0307687 0.08775461 -0.0027001 0.00094671271 0.00770087185
0.00460255 0.04667176 0.00021481 2.1183489E-05 0.00217825284
0.01494974 -0.06957352 -0.00104011 0.00022349474 0.00484047425
0.02922574 0.04981438 0.00145586 0.00085414364 0.00248147226
-0.0456628 0.04613913 -0.00210684 0.00208509162 0.00212881951

Covarianza -0.00032227
Varianza 0.0017861883 0.00385050226
Desv. Stand 0.04226332095 0.0620524154

r -0.1228854684