Numeros Indice

 FUOC • P01/71075/00227 7 Índices y series
1. Números índices
1.1. Introducción
Comenzamos planteándonos el comportamiento de una variable (o de un

grupo de variables) con referencia a una determinada situación base. Así,
puede tener sentido comparar la natalidad durante años diferentes en la ciu-
dad de Terrassa o la evolución del nivel de vida en el Valle de Arán o, incluso,
referir el nivel cultural de todos los municipios del Maresme al nivel que pre-
senta la ciudad de Mataró.
A partir de un número índice podremos medir el cambio que experi-

menta la variable o el grupo de variables en el transcurso del tiempo o
a través del espacio, siempre referido a una situación base.
En este apartado sobre los números índices aprenderéis:
• Cómo se construyen los números índices simples.
• Cómo se construyen los números índices compuestos y las características

de los más utilizados.
• Cómo se construyen los índices de precios y de cantidades.
• Cómo se opera con los números índices.
• Cómo se elaboran otros índices económicos.
1.2. Índices simples
Cuando aquello que es objeto de indización son las observaciones di-

rectas de una variable que no exige ningún tipo de sintetización ana-
lítica (bodas, coches matriculados, libros editados, etc.), podemos
aplicar índices simples para comparar la observación del momento o lu-
gar (m) con la observación del momento o lugar base o de referencia (b)
de la siguiente manera:
m Xm m: momento para comparar

b = ------- ( 100 )
Xb b: momento base
es decir, interpretando el exceso respecto a 1 (100) como la tasa de aumento

de la variable, y el defecto respecto a la unidad como la tasa de disminución,
siempre de la situación m respecto a la situación b.
Para resolver un problema con números índices simples, una manera de ordenar los datos
que tengamos es completando la siguiente tabla:
Periodo Magnitud Índice (Base b)
1
1 X1 I b = (X1/Xb)100
2
2 X2 I b = (X2/Xb)100
. . .
. . .
b
b Xb I b = 100
. . .
. . .
m
m Xm I b = (Xm/Xb)100
Suponed que una empresa periodística presenta la serie de ingresos por publi-
cidad que vemos a continuación:
Año Millones de u.m.
1990 3.524,8
1991 3.733,6
1992 4.128,7
1993 3.865,5
1994 3.441,2
Volvemos a elaborar los índices de variación de los ingresos publicitarios de

esta empresa sobre la base del año 1990:
I 90 = 3.524,2
90
-------------------- = 1
3.524,8
Año Índice
I 92 = 3.733,6
91
-------------------- = 1,059
3.524,8
1990 100
= 4.128,7
92
I 90 -------------------- = 1,171 1991 105,9
3.524,8 1992 117,1
93 3.865,5 1993 109,7
I 90 = -------------------- = 1,097
3.524,8 1994 97,6
94 3.441,2
I 90 = -------------------- = 0,976
3.524,8
Los resultados permiten leer, igual que la serie original, pero de manera más
cómoda, que, con referencia a 1990, en 1991 los ingresos han aumentado un
5,9%; en 1992, un 17,1%; en 1993, un 9,7% y que, en 1994, representan un
2,4% menos de lo que eran en 1990.
Es necesario recordar que estas conclusiones siempre hacen referencia al año

1990 y que en ningún momento podemos interpretar, por ejemplo, que en
1992 hay un 11,2% más de ingresos (117,1 – 105,9) que en el año anterior. Si
quisiéramos referirnos a 1991, tendríamos que calcular el siguiente índice:
92 4.128,7
I 91 = -------------------- = 1,106
3.733,6
e interpretar un incremento de los ingresos del 10,6% en el año 1992 respecto

a los del año anterior.
Actividad
1.1. Las cifras siguientes corresponden a los miles de viajeros que han entrado por un
punto fronterizo en el transcurso del año pasado.
Mes Entradas
Enero 48,6
Febrero 50,1
Marzo 76,8
Abril 78,2
Mayo 108,3
Junio 117,0
Julio 233,6
Agosto 320,5
Septiembre 154,4
Octubre 90,4
Noviembre 64,4
Diciembre 68,0
Calculad sobre la base del mes de enero los índices mensuales de evolución de las entra-
das de viajeros.
¿Cuál ha sido la variación del mes de abril respecto a enero de este año? ¿Y la del mes de Un ejemplo de índice
abril respecto al mes de marzo? complejo
Para estudiar la evolución de la

Si fijásemos la media mensual de todo el año como base, ¿cuáles serían los índices de cada
conflictividad laboral, se deben
mes? Y ¿cómo tendríais que interpretar los resultados obtenidos? tener en cuenta conceptos tan
diferentes como huelgas, ma-
nifestaciones, todo tipo de rei-
vindicaciones, etc., y hay que
1.3. Índices complejos homogeneizarlos en un indica-
dor que lo recoja todo.
Cuando la magnitud que se debe indizar resulta de una síntesis de ob-

servaciones diferentes, tendremos que utilizar índices complejos o
compuestos.
Nos podemos encontrar con dos situaciones diferentes en lo que respecta

a los índices compuestos:
No ponderados: se considera que todas las magnitudes simples que

forman una compleja tienen la misma importancia relativa.
Índices
compuestos
Ponderados: cuando las magnitudes simples tienen importancias
relativas diferentes.
1) Si no ponderamos cada uno de los conceptos que integran esta magnitud

de síntesis, podemos elaborar diferentes índices complejos no ponderados a
partir de los índices simples de cada componente:
Componente Situación actual Situación base Índices simples
1 X1m X1b I1 = X1m/X1b

2 X2m X2b I2 = X2m/X2b
... ... ... ...
k Xkm Xkb Ik = Xkm/Xkb
Está muy extendido el uso de la media entre los índices simples:
k
∑ Ii
i=1
-----------
K
o un índice agregativo que acumule las observaciones de los componentes

por cada periodo (o lugar) observado:
k
∑ X im
i=1
-----------------
k
∑ X ib
i=1
El detalle siguiente corresponde a las cabezas de ganado sacrificadas en una

granja durante los meses de febrero y marzo:
Tipos Febrero Marzo
Gallinas 2.725 2.806

Conejos 342 350
Patos 271 263
Cerdos 846 877
Para obtener el índice de producción de la granja, podemos utilizar diferentes

criterios, com el de la media aritmética de los índices simples:
2.806 350 263 877

--------------- + ---------- + ---------- + ----------
2.725 342 271 846
------------------------------------------------------------------- = 1,0151
4
o calcular una agregación del ganado sacrificado durante los dos meses:
2.806 + 350 + 265 + 877

------------------------------------------------------------------ = 1,0268
2.725 + 342 + 271 + 846
Fijaos en la diferencia que presentan los resultados; si hubiésemos aplicado

más fórmulas, más resultados diferentes habrían salido. Éste es un problema
muy extendido en el cálculo de los índices: al obtenerse a partir de expresiones
diferentes, los cálculos finales son también diferentes. La cuestión es encon-
trar el índice adecuado para cada tipo de análisis.
Actividad
1.2. Una de las propiedades que tenemos que exigir a los índices y, en general, a cualquier
medida estadística, es que tenga capacidad descriptiva y un significado fácil de interpretar.
Entre los dos índices que acabamos de calcular para determinar la evolución del ganado
sacrificado en la granja, ¿cuál os parece que explica mejor la variación de la producción?
2) Otro problema que hasta ahora no hemos contemplado es la asignación

de pesos o ponderaciones a los diferentes componentes, de manera que hi-
ciésemos prevalecer los más relevantes y penalizásemos los menos significati-
vos. En el ejemplo que acabamos de resolver podemos preguntarnos si tiene la
misma importancia para la producción de la granja sacrificar una gallina o un
cerdo. Si la respuesta fuese negativa, tendríamos que asignar pesos o frecuen-
cias a aquellos componentes (por ejemplo, kilogramos por animal o algún otro
criterio) y calcular índices complejos ponderados.
Los dos índices que hemos presentado se muestran ahora con nuevas expre-
siones ponderadas, el de la media aritmética o índice de Sauerbeck:
X im
∑ --------
X
- wi
S bm = ---------------------
ib
∑ wi
y el índice agregativo o fórmula de Bradstreet y Dûtot:
∑ Xim w-i
BD bm = --------------------
∑ Xib w i
donde wi es el peso (ponderación) del i-ésimo componente.
El índice de Sauerbeck y la fórmula de Bradstreet y Dûtot
El índice de la media aritmética o de Sauerbeck presenta dos inconvenientes:
– El resultado reflejará la variación real sólo si coinciden los valores de las magnitudes
simples en el periodo base.
– Un cambio de periodo base obliga a rehacer todos los cálculos, ya que este índice no
tiene la propiedad de inversión, como veremos más adelante.
Utilizaremos este índice cuando las magnitudes se expresen con unidades de medida di-
ferentes y/o cuando no dispongamos de información de los factores que definen las pon-
deraciones de los índices simples correspondientes.
Respecto al índice agregativo es necesario decir que, siempre que las ponderaciones sean
constantes (que no dependan de m), este índice tiene la propiedad de inversión, la cual
implica que no tendremos que rehacer los cálculos si cambia el año base.
Generalmente, se utiliza para obtener índices de precios, ya que este índice compuesto
sólo puede ser elaborado cuando las magnitudes simples se expresan con las mismas uni-
dades y, por tanto, pueden ser agregadas.
Ejemplo
Para determinar la capacidad realmente ocupada en un garaje a pupilaje se dis-

pone de datos relativos a tres tipos de vehículos: turismos, motocicletas y fur-
gonetas, según información de finales de 1995 y de 1996.
Vehículos a pupilaje
Tipo de vehículo 1995 1996
Turismos 113 118

Motocicletas 22 21
Furgonetas 18 19
Asignando una ponderación subjetiva correspondiente a la superficie que

aproximadamente ocupa cada tipo de vehículo:
Tipo de vehículo Ponderación
Turismos 2
Motocicletas 0,5
Furgonetas 3,5
queremos calcular el índice de capacidad realmente ocupado en este garaje

en1996 con respecto a 1995:
 118 21
- × 2 +  ------ × 0,5 +  ------ × 3,5
19
96
 ---------
113 22 18
S 95 = --------------------------------------------------------------------------------------------- = 1,043
2 + 0,5 + 3,5
96 ( 118 × 2 ) + ( 21 × 0,5 ) + ( 19 × 3,5 )

BD 95 = ------------------------------------------------------------------------------------------- = 1,043
( 113 × 2 ) + ( 22 × 0,5 ) + ( 18 × 3,5 )
En ambos casos hay coincidencia en el resultado, como mínimo por lo que res-
pecta al cálculo hasta el tercer o el cuarto decimal (tengamos en cuenta que no
siempre será así); tenemos que interpretar, por tanto, que en el transcurso de
1996 la ocupación del garaje ha aumentado en un 4,3%.
1.4. Índices de precios
Un caso particular de aplicación de los índices complejos es

el cálculo de la variación de los precios de los productos. Los
índices de precios se basan normalmente en las fórmulas de
Sauerbeck o de Bradstreet-Dûtot:
P im
∑ -------
- wi
S bm
P ib
= -------------------- ∑ P im w-i
BD bm = -------------------
∑ w i ∑ P ib w i
donde pim identifica los precios unitarios de los productos en la

situación m, y pib los de la situación base b, mientras que wi co-
rresponde a la importancia que el producto tiene en el conjunto
de bienes y de servicios considerados, cuestión que con la fór-
mula de Bradstreet-Dûtot responde a la cantidad consumida o producida del pro-

Algunas ventajas
ducto (wi = qi) y que según el periodo considerado permite obtener diferentes e inconvenientes
expresiones: • Con respecto a la fórmula
de Laspeyres:
Ventaja: para calcularla, no es
Índice de Laspeyres (wi = qib) necesario saber las cantidades
consumidas en cada periodo;
únicamente son necesarias las
L bm = ∑
p im q ib cantidades del año base.
--------------------
-
∑ pib q ib Inconveniente: no tiene en
cuenta los posibles cambios de
demanda de los diferentes bie-
nes. Por tanto, es poco repre-
Índice de Paasche (wi = qim) sentativo cuando los periodos
están alejados del año base.
P bm = ∑
p im q im • Con respecto a la fórmula
---------------------
- de Paasche:
∑ pib q im Ventaja: tiene en cuenta la es-
tructura de consumo de cada
periodo.
Índice de Edgeworth (wi = qib + qim)
Inconveniente: hay grandes di-
ficultades para conseguir la in-
∑ pim ( q ib + q im -)
E bm = ---------------------------------------
formación a corto plazo sobre
las cantidades pedidas en cada
∑ pib ( q ib + q im ) periodo.
A las dos primeras fórmulas también se habría llegado si hubiésemos conside-

rado la expresión de Sauerbeck con ponderaciones wi equivalentes al valor de
las cantidades (wi = piqi) en diferentes periodos. Sería así:
p im
∑ -------
- p ib q ib
L bm
p ib
= --------------------------- ∑ pim q ib-
- = --------------------
∑ ib ib
p q ∑ pib q ib
p im
∑ -------
- p ib q im
P bm
p ib
= ----------------------------- ∑ pim q im-
= ---------------------
∑ ib im
p q ∑ pib q im
Evidentemente, todas estas expresiones dan resultados diferentes y, aunque se

aproximan bastante, ninguno responde al verdadero cambio observado. Algu-
na media entre Laspeyres y Paasche podría ser una solución mejor; es el caso
del índice de Sigdwick-Drobish:
L bm + P bm
SD bm = --------------------
2
o del llamado índice ideal de Fischer, que presenta la solución mas apropiada: Índice ideal
Irving Fischer, en The Making

of Indexs Numbers (Boston,
F bm = L bm × P bm 1927), denomina a su índice
ideal por la sencillez de su
cálculo.
Ejemplo
Supongamos que una fábrica saca al mercado cuatro tipos diferentes de lám-
paras fluorescentes con precios (u.m./unidad) y con cantidades vendidas (mi-
les de unidades) durante los años 1993 y 1996:
Lámparas fluorescentes
Tipo 1 Tipo 2 Tipo 3 Tipuo 4

1993 1996 1993 1996 1993 1996 1993 1996
Precio 200 208 248 275 320 340 500 560

Cantidad 11 11 21 22 16 18 30 34
Para calcular la variación de precios de la lámpara fluorescente durante el año

1996 con respecto al año 1993, podemos elaborar la siguiente tabla de trabajo
para el cómputo de los diferentes índices:
Tipos P93 P96 q93 q96
1 200 208 11 11
2 248 275 21 22
3 320 340 16 18
4 500 560 30 34
a partir de la cual se pueden calcular los siguientes índices:
= ∑
96 p 96 q 93 30.303
L 93 --------------------- = ------------------- = 1,1008
∑ p93 q 93 27.528
= ∑
96 p 96 q 96 33.498
P 93 --------------------- = ------------------- = 1,1013
∑ 93 96 30.416
p q
Según la fórmula de Laspeyres, los precios han subido en un 10,08%, mientras

que, según la expresión de Paasche, el aumento ha sido del 10,13%. Sin que
represente una diferencia de resultados importante, el hecho es que se da esta
diferencia cuando se parte de expresiones diferentes.
Por un lado, Laspeyres relaciona los ingresos que se habrían obtenido en el año
1993 vendiendo las lámparas a los precios de 1996 (Σp96 q93) con los derivados
de las ventas de 1993 al precio real de 1993 (Σp93 q93). En cambio, Paasche com-
para los ingresos obtenidos en 1996 (Σp96 q96) con los que se habrían conseguido
vendiendo las lámparas de este mismo año a los precios de 1993 (Σp93 q96).
Las dos expresiones relacionan cifras de ventas, pero con diferentes precios
de actualización; por tanto, es lógico pensar que los resultados tienen que
ser diferentes.
Otros índices menos utilizados, como es el caso de los de Edgeworth, Sigd-

wick-Drobish y Fischer, presentan valores intermedios:
= ∑
96 p 96 ( q 93 + q 96 ) 63.801
E 93 - = ------------------- = 1,1011
---------------------------------------
∑ 93 93 96
p ( q + q ) 51.944
96 96
96 L 93 + P 93 1,1008 + 1,1013
SD 93 - = -------------------------------------------- = 1,1011
= ----------------------
2 2
96 96 96
F 93 = L 93 × P 93 = 1,1008 × 1,1013 = 1,1010
Índice de Laspeyres,...
En la práctica, los índices de precios más utilizados se basan en las fórmu-
... más que ningún otro, per-
las de Laspeyres y de Paasche, y todavía más en aquél que en éste. El ín- mite conocer al momento la
dice de Laspeyres tiene el inconveniente de que presenta como factor de evolución de los precios y, por
tanto, hace que sea el más uti-
ponderación cantidades del año base que pueden quedar desfasadas en el lizado, sin que esto quiera de-
cir que sea el que traduce con
tiempo al modificarse los hábitos de consumo; pero, en cambio, presenta más fidelidad la evolución real
de los precios; no obstante,
una ventaja que no tiene el índice de Paasche, que es la inmediatez del ésta es una cuestión en la cual
resultado. Efectivamente, no hay que esperar a que finalice el año para no entraremos.
hacer encuestas de consumo y para determinar las cantidades producidas

o vendidas (qim) si queremos indizar los precios.
Esto implicaría un retraso muy importante a la hora de detectar las varia-

ciones de los precios. ¿De qué serviría conocer el índice de precios de cual-
quier producto medio año después de que éste tenga una variación? ¿Cómo
se pueden corregir las tasas altas de inflación si éstas se detectan unos me-
ses después de producirse? La eficacia de la política económica depende,
entre otras cuestiones, de la rapidez con que se actúa. ¿Os imagináis qué
sucedería si aplicaseis instrumentos antiinflacionistas en plena fase depre-
siva del ciclo económico?
Actividad
1.3. Supongamos que el aceite comestible comercializado por una cooperativa en los años
1992 y 1996 presenta los siguientes datos imaginarios relativos a precios (u.m./litro) y a
cantidades (toneladas):
Aceite comestible comercializado
Precios Precios
1992 1996 1992 1996
Oliva 524 692 344 346

Girasol 376 405 206 214
Soja 365 386 211 225
Maíz 354 402 42 40
Cacahuete 452 450 13 12
Calculad los índices de precios de Laspeyres y de Paasche del aceite de 1996 con respecto
al de 1992.
Encontraréis que los índices valen 1,196 y 1,194 respectivamente.

1.5. Índices de producción y de valor
Muchos índices económicos pueden ser tratados como índices de precios: bur-
sátiles, de alquileres, de salarios, etc., y, por tanto, constituyen casos particula-
res, aunque no es el caso de los índices de producción: productividad, índices
cuánticos de comercio exterior, índices industriales, etc.
Los índices de producción también tienen como punto de partida la

fórmula de Bradstreet-Dûtot, pero ahora la variable indicará cantidad
producida o vendida:
BD bm = ∑
q im w i
-------------------
-
∑ q ib w i
donde la ponderación wi corresponde a los precios de cada componente, en

la cual se distingue entre precios del año base (wi = pib) mediante de la fór-
mula cuántica de Laspeyres, y precios del año corriente (wi = pim) mediante
el índice cuántico de Paasche:
∑ q im pib-
L ( q ) bm = --------------------
∑ q ib pib
P ( q ) bm = ∑
q im p im
---------------------
-
∑ qib pim
La lista se puede alargar con otros indicadores, igual que lo hemos hecho para
los precios.
Ejemplo
Una industria comercializa tres tipos de cimientos. A continuación, se mues-

tran sus precios y producciones referidos a los últimos tres años:
Precio/tonelada 1993 1994 1995
Tipo A 212 215 214

Tipo B 308 311 314
Tipo C 326 326 342
Toneladas producidas 1993 1994 1995
Tipo A 62.300 66.500 79.000

Tipo B 126.600 129.200 130.000
Tipo C 104.800 121.600 183.400
Obtendremos los índices de producción de Laspeyres y de Paasche de cada uno

de los años con respecto a 1993:
Cimientos qi,93pi,93 qi,94pi,93 qi,95pi,93
Tipo A 13.207.600 14.098.000 16.748.000

Tipo B 38.992.800 39.793.600 40.040.000
Tipo C 34.164.800 39.641.600 59.788.400
Total 86.365.200 93.533.200 116.576.400
Cimientos qi,94pi,94 qi,93pi,94 qi,95pi,95 qi,93pi,95
Tipo A 14.297.500 13.394.500 16.906.000 33.332.200

Tipo B 40.181.200 39.372.600 40.820.000 39.752.400
Tipo C 39.641.600 34.164.800 62.722.800 35.841.600
Total 94.120.300 86.931.900 120.448.800 88.926.200
93
L 93 = 1
= ∑
94 q i,94 p i,93 93.533.200
L 93 - = ------------------------------- = 1,083
--------------------------
∑ i,93 i,93 86.365.200
q p
= ∑
95 q i,95 p i,93 116.576.400
L 93 - = ---------------------------------- = 1,350
--------------------------
∑ q i,93 pi,93 86.365.200
93
P 93 = 1
= ∑
94 q i,94 p i,94 94.120.300
P 93 - = ------------------------------- = 1,083
--------------------------
∑ q i,93 p i,94 86.365.200
= ∑
95 q i,95 p i,95 120.448.800
P 93 - = ---------------------------------- = 1,354
--------------------------
∑ i,93 i,95
q p 86.365.200
En el ámbito agregado microeconómico o macroeconómico, tienen especial

interés los índices de valor o de volumen: renta nacional, gastos brutos de
una actividad, masa salarial de un sector, etc.
La expresión del índice relaciona el valor agregado de una magnitud en dos

En una actividad
momentos o lugares diferentes: manufacturera...
... el numerador puede expre-

sar el valor de la producción
= ∑
p im q im
V bm ---------------------
- del año m y el denominador,
∑ pib q ib el valor del año b.
Ejemplo
Un organismo oficial presentaba la siguiente distribución de plantilla en 1990

y 1996:
Categoría 1990 1996
Personal subalterno 6 5
Personal administrativo 24 28
Jefes de sección 4 5
Jefes de negociado 2 3
con los siguientes sueldos medios por categorías:
Categoría 1990 1996
Personal subalterno 42.700 51.600

Personal administrativo 45.900 62.800
Jefes de sección 51.300 77.700
Jefes de negociado 68.000 85.100
Calcularemos el índice de valor de la masa salarial mensual pagada por este or-
ganismo en 1996 con respecto a 1990:
= ∑
96 p i,96 q i,96
V 90 --------------------------
- =
∑ i,90 q i,90
p
( 51.600 × 5 ) + ( 62.800 x 28 ) + ( 77.700 × 5 ) + ( 85.100 × 3 )

= ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ = 1,565
( 42.700 × 6 ) + ( 45.900 × 24 ) + ( 51.300 × 4 ) + ( 68.000 × 2 )
En este periodo –1990-1996–, el volumen de los salarios aumentó en un 56,5%.
Actividad
1.4. En una determinada comarca se han producido, durante los últimos cinco años, las
cantidades de cereales que vemos a continuación (en toneladas):
Cereal 1990 1991 1992 1993 1994
Maíz 3.200 3.600 3.200 3.400 4.000

Avena 80 90 90 80 100
Centeno 230 240 270 270 250
Cebada 110 140 140 140 140
Sabiendo que los precios (en miles de u.m./tonelada) a lo largo de estos años han sido los
siguientes:
Cereal 1990 1991 1992 1993 1994
Maíz 8 11 13 13 14
Avena 4 5 6 7 8
Centeno 7 9 9 8 9
Cebada 5 6 6 7 7
obtened el índice de valor de la producción de cereales de cada año sobre la base de

1990 = 100. Como resultado encontraréis los valores siguientes:
Año Índice
1990 100
1991 153,3
1992 161,7
1993 170,6
1994 213,8
1.6. Otros índices económicos

El IPC...
... es, en la actualidad, uno de

los indicadores de política eco-
Los organismos estadísticos oficiales (Instituto Nacional de Estadística –INE– nómica más conocidos a causa
e Instituto de Estadística de Cataluña) y también algunas instituciones eco- de las aplicaciones que tiene.
Entre otras cosas, se utiliza:
nómicas de carácter privado elaboran un gran número de índices económi- – Coyunturalmente, para es-
cos que son de uso general y de gran importancia en diferentes ámbitos de timar la evolución de la in-
flación.
la realidad económica. – Desde el punto de vista jurí-
dico, para la revisión de los
precios.
Así, por ejemplo, el INE elabora mensualmente el índice de precios al consu- – Socialmente, para establecer
el incremento salarial en los
mo (IPC), el cual es de gran trascendencia, ya que mide la inflación que expe- convenios colectivos.
rimenta la economía. Sobre este índice, entre otras cosas, se revisan los salarios
de los trabajadores.
Este índice es de Laspeyres, y las cantidades del periodo base o de referen-

cia son establecidas por un cesto de la compra estándar o típico de las fa-
milias españolas, que se determina mediante la encuesta de presupuestos
familiares que lleva a cabo regularmente el INE.
El inconveniente de este índice es que se mantiene constante la composición

del cesto de la compra típico, de manera que, a medida que nos alejamos en
el tiempo del periodo de referencia o base, aquel cesto va perdiendo la repre-
sentatividad de la estructura del consumo de las familias. Por este motivo, el
INE ha cambiado regularmente la base del IPC (1958,1968,1976,1983) hasta
la actualidad, en que tiene como base el año 1992.
El IPC se forma a partir de 8 índices independientes correspondientes a los di-

ferentes grupos en los que se ha estructurado la cesta de la compra: alimentos,
bebidas y tabaco; vestidos y calzado; vivienda; menaje y
servicios del hogar; servicios médicos y salud; transportes y
comunicaciones; ocio, cultura y enseñanza y otros gastos
de consumo (observad el primer gráfico de la página si-
guiente).
Podéis consultar, vía Internet, las estadísticas económicas

que ofrece el INE (observad el segundo gráfico de la pági-
na siguiente). También podréis encontrar otros índices
económicos, como el índice de producción industrial, el
índice de precios industriales, junto con otros datos esta-
dísticos de interés. El Servicio de Estudios de la Caixa faci-
lita por medio de Internet el acceso a su informe mensual, El IPC tiene en cuenta los ocho grupos
diferentes que estructuran el cesto de la compra.
en el que se realiza un seguimiento coyuntural de la economía atendiendo a
varios indicadores económicos.
http://www.ine.es
http://
lacaixa.datalab.es
Fuente: Servidor Web del INE: www. ine.es
Fuente: Servidor Web del INE: www. ine.es
El índice de producción industrial mide las variaciones de la oferta in-

dustrial dentro de la mayor parte de las ramas de este tipo de actividad.
También construye una serie específica para los bienes de equipamien-
to. Por otra parte, el índice de precios industriales mide la evolución
de los precios de los bienes de equipamiento, que es muy importante
para valorar la inversión realizada en un país.
Hay otros índices que son de uso común, como pueden ser los índices de
cotización bursátil. El más utilizado es el que se denomina IBEX35, cuya
evolución podréis seguir a diario, vía Internet, en la dirección de la Bolsa
de Madrid, (http://www.bolsamadrid.es). El IBEX35 es un índice diseñado

Otros índices bursátiles...
para servir de base subyacente a la contratación de productos derivados so-
... son el Dow Jones, que es
bre índices, opciones y futuros, y se compone de los 35 valores más líqui- el más antiguo (1-10-1928) y
dos contratados mediante el mercado continuo. Es un índice de precios que que calcula el precio medio
ponderado de los 30 valores
no se corrige por dividendos y que tiene una base de 3.000 el día 31 de di- más seguros cotizados, el
Nikkei-225, basado en las em-
ciembre de 1989. presas japonesas mejor clasifi-
cadas en la Bolsa de Tokio, el
Financial Times-Stock Exchange
1994 IBEX35 de la Bolsa de Londres, el DAX
de la de Frankfurt y el CAC
Mes Máximo Fecha Máximo Fecha Máximo Fecha de la de París.
Enero 3.980,53 31 3.621,23 5 3.980,53 10,10

Febrero 3.947,37 4 3.704,22 25 3.739,68 –6,05
Marzo 3.783,29 15 3.489,08 30 3.489,08 –6,70
Abril 3.589,51 12 3.344,87 20 3.520,73 0,91
Mayo 3.663,90 20 3.363,63 4 3.512,59 –0,23
Junio 3.509,43 6 3.166,45 21 3.200,71 –8,88
Julio 3.364,16 29 3.093,78 7 3.364,16 5,11
Agosto 3.469,17 8 3.228,89 22 3.337,01 –0,81
Septiembre 3.276,77 1 3.135,22 6 3.176,63 –4,81
Octubre 3.267,78 13 3.100,06 5 3.194,52 0,56
Noviembre 3.308,76 21 3.155,66 2 3.287,09 2,90
Diciembre 3.323,25 5 3.036,08 29 3.087,68 –6,07
1.7. Operaciones con índices
A menudo puede ser necesario operar y transformar unos resultados para ha-
cerlos más comprensibles o simplemente porque el análisis posterior lo exige.
Cambiar la base de una serie de índices sin tener que rehacer todos los cálcu-
los, encadenar una sucesión de indicadores o presentar en términos de evolu-
ción real un resultado son las operaciones más habituales. Veamos cómo y
cuándo se pueden hacer.
La reversibilidad permite invertir la base del índice, si éste admite la

inversión:
1
I bm = -----
I mb
No todas las fórmulas son reversibles, y antes de aplicar este criterio tenemos
que saber si el índice acepta la propiedad. Un índice de valor es perfectamen-
te reversible:
∑ pim q im- = ---------------------

V bm = --------------------- 1 - = -------
1-
∑ pib q im ---------------------
∑ pib q ib- Vm
b
∑ pim q im
pero no lo es, por ejemplo, el índice de precios de Laspeyres:
L bm = ∑
p im q ib 1 - ≠ ------1-
--------------------
- = --------------------
∑ pib q ib --------------------
∑ pib q ib- Lmb
∑ pim q ib
El cambio de base es posible si los índices poseen la propiedad de circula-

ridad:
I bm = I jm × Ibj
Esto permite situar en una nueva base j indicadores que estaban en una
base b:
I bm
I jm = -----
Ibj
Ejemplo
Un equipo formado por economistas y sociólogos trabaja con un indicador del

grado de equidad (g.e.) en la participación de los ingresos, donde intervienen
las siguientes variables:
X1 = % de población activa en paro,
X2 = % de familias con ingresos no procedentes del trabajo,
X3 = % de rentas inferiores a 800.000 u.m. anuales,
X4 = % de viviendas ocupadas por cada propietario,
indicador que tiene la expresión siguiente:
X1 + X3 1 1
g.e. = 3 -------------------
- – --- X 2 – --- X 4
2 4 5
Se define un índice que relacione aquel coeficiente entre un municipio y la ca-

pital de la comarca según:
g.e. ( M )
I CM = --------------------
g.e. ( C )
Comprobamos cómo el mencionado índice presenta las propiedades de inver-

sión y de circularidad:
X 1m + X 3m 1 1
3 -------------------------- - – --- X 2m – --- X 4m
2 4 5
I bm = ------------------------------------------------------------------------ =
X 1b + X 3b 1 1
3 ------------------------ – --- X 2b – --- X 4b
2 4 5
1 1
= ------------------------------------------------------------------------ = -----
X 1b + X 3b 1 1 I mb
3 ------------------------ – --- X 2b – --- X 4b
2 4 5
------------------------------------------------------------------------
X 1m + X 3m 1 1
3 --------------------------- – --- X 2m – --- X 4m
2 4 5
X 1m + X 3m 1 1
3 -------------------------- - – --- X 2m – --- X 4m
2 4 5
I bm = ------------------------------------------------------------------------ =
X 1b + X 3b 1 1
3 ------------------------ – --- X 2b – --- X 4b
2 4 5
X 1b + X 3b 1 X 1j + X 3j 1
3 ------------------------ – --- X 2b – 1 --- X 4b 3 ---------------------- – --- X 2j – 1 --- X 4j
2 4 5 2 4 5 - = Im × Ij
------------------------------------------------------------------- × ------------------------------------------------------------------ j m
X 1j + X 3j 1 X 1b + X 3b 1
1
3 ---------------------- – --- X 2j – --- X 4j 3 ------------------------ – --- X 2b – 1 --- X 4b
2 4 5 2 4 5
El encadenamiento de los índices es una extensión de la operación an-

terior cuando se cumple la propiedad circular; esto permite unir índices
consecutivos para obtener otro más largo:
I bb + 1 I bb ++ 12 …I mm –– 21 I mm – 1 = I bm
Si tuviésemos las tasas de variación mensual del paro, podríamos calcular el

índice anual de la siguiente manera:
I 01 I 12 …I 11
12
= I 012
Es necesario, sin embargo, recordar que el encadenamiento sólo es viable para

aquellos índices que cumplen la circularidad, característica, entre otras, que
no se da en las fórmulas de Laspeyres y de Paasche; se necesitarían operaciones
más complejas para poder conseguirlo, que se escapan del contenido de este
curso.
Actividades
1.5. Demostrad que los índices de precios de Laspeyres y de Paasche no son circulares y que,
por tanto, no admiten cambios de base ni encadenamientos de la manera que se ha descrito.
1.6. Los datos siguientes expresan la variación mensual de las altas registradas en una
compañía de seguros:
Mes Variación Mes Variación
Enero +6% Julio +1%

Febrero +2% Agosto +1%
Marzo +4% Septiembre +2%
Abril –1% Octubre –3%
Mayo +3% Noviembre +6%
Junio –2% Diciembre –4%
Calculad la variación anual que han experimentado las altas de esta compañía. Veréis
que os sale un 15,4%.
La deflación es una operación que permite expresar los índices de valor

o de volumen en términos reales o de poder adquisitivo del año base.
Esto se consigue dividiéndolos por el índice deflactor adecuado: precios
al consumo, precios industriales, cotización de la moneda, etc.
V bm
V bm (real) = -------
-
D bm
donde V bm (real) es el índice expresado en términos reales que mide

cambios de valor según el poder adquisitivo del año base, V bm es el índi-
ce de valor que en términos monetarios expresa variaciones en u.m. del
año corriente y D bm es el índice deflactor que utilizamos para pasar de
u.m. corrientes a u.m. constantes.
El deflactor utilizado dependerá del tipo de variable que queramos expresar en

La definición
términos reales. Cuando afecta al poder adquisitivo de los consumidores, se
Para poder analizar y comparar
utiliza el índice de precios al consumo o concepto equivalente al índice del unas series de índices de valor,
se debe tener en cuenta que es-
coste de la vida; cuando afecta al valor de la producción de las empresas, se tas series están sujetas a las fluc-
acostumbra a calcular el índice de precios al por mayor, etc. tuaciones del poder adquisitivo
de la moneda.
Con el objetivo de que las series
sean homogéneas y se puedan
Ejemplo establecer comparaciones des-
de el punto de vista real, hay
que deflactar la serie. Con esta
Las siguientes series corresponden a los beneficios distribuidos por una socie- transformación se elimina la
influencia de la depreciación
dad y al índice del coste de la vida, con referencia al año 1976: (o apreciación) de la unidad
monetaria del valor nominal de
la serie, y se obtiene una serie
Año Beneficios distribuidos Índice del coste de la vida (año 1976 = 100) en valores reales que permitirá
estudiar la evolución real de la
1980 2.634.125 170 magnitud analizada.
1981 3.046.829 180
1982 3.335.610 206
1983 3.886.184 219
1984 4.254.207 226
Se pide, siempre que la fórmula del índice del coste de la vida permita la transfe-
ribilidad, expresar la serie anterior referida al año 1980. Presentaremos también
los índices de beneficios referidos a 1980 en términos monetarios y en términos
reales:
Año Índice del coste de la vida (Año 1980 = 100)
1980 100,0 (170/170)

1981 105,8 (180/170)
1982 121,1 (206/170)
1983 128,8 (219/170)
1984 132,9 (226/170)
m
m I 76
I 80 = ------
80
para m = 80, 81, 82, 83, 84
I 76
Índices de beneficios (año 1980:100)
Índices de beneficios (año 1980 = 100)
Año Términos monetarios Términos reales
100 100
1980
(2.634.125/2.634.125) (100/100)
115,6 109,2
1981
(3.046.829/2.634.125) (115,6/105,8)
126,6 104,5
1982
(3.335.610/2.634.125) (126,6/121,1)
147,5 114,5
1983
(3.886.184/2.634.125) (147,5/128,8)
161,5 121,5
1984
(4.254.207/2.634.125) (161,5/132,9)
Actividad
1.7. Los ingresos medios anuales de una familia han sido:
Año Ingresos
1992 2.820.000
1993 2.880.000
1994 3.050.000
1995 3.230.000
Teniendo en cuenta que el índice de precios al consumo referido a 1987 fue para estos
mismos años de 150, 180, 205 y 220, calculad el índice real de variación de los ingresos
de esta familia en el periodo indicado y la cifra de ingresos en términos de poder adqui-
sitivo del año 1992. Tenéis que obtener los siguientes resultados:
Índice real
Año Salarios en u.m.
de salarios
1992 100,00 2.820.000

1993 85,11 2.400.000
1994 79,14 2.231.707
1995 78,09 2.202.273

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 FUOC • P01/71075/00227 7 Índices y series

Comenzamos planteándonos el comportamiento de una variable (o de un

A partir de un número índice podremos medir el cambio que experi-

En este apartado sobre los números índices aprenderéis:

• Cómo se construyen los números índices simples.

• Cómo se construyen los números índices compuestos y las características

• Cómo se construyen los índices de precios y de cantidades.

• Cómo se opera con los números índices.

• Cómo se elaboran otros índices económicos.

1.2. Índices simples

Cuando aquello que es objeto de indización son las observaciones di-

m Xm m: momento para comparar

es decir, interpretando el exceso respecto a 1 (100) como la tasa de aumento

Periodo Magnitud Índice (Base b)

Año Millones de u.m.

Volvemos a elaborar los índices de variación de los ingresos publicitarios de

Es necesario recordar que estas conclusiones siempre hacen referencia al año

e interpretar un incremento de los ingresos del 10,6% en el año 1992 respecto

Para estudiar la evolución de la

Cuando la magnitud que se debe indizar resulta de una síntesis de ob-

Nos podemos encontrar con dos situaciones diferentes en lo que respecta

No ponderados: se considera que todas las magnitudes simples que

1) Si no ponderamos cada uno de los conceptos que integran esta magnitud

Componente Situación actual Situación base Índices simples

1 X1m X1b I1 = X1m/X1b

Está muy extendido el uso de la media entre los índices simples:

o un índice agregativo que acumule las observaciones de los componentes

El detalle siguiente corresponde a las cabezas de ganado sacrificadas en una

Tipos Febrero Marzo

Gallinas 2.725 2.806

Para obtener el índice de producción de la granja, podemos utilizar diferentes

2.806 350 263 877

2.806 + 350 + 265 + 877

Fijaos en la diferencia que presentan los resultados; si hubiésemos aplicado

2) Otro problema que hasta ahora no hemos contemplado es la asignación

y el índice agregativo o fórmula de Bradstreet y Dûtot:

donde wi es el peso (ponderación) del i-ésimo componente.

El índice de Sauerbeck y la fórmula de Bradstreet y Dûtot

El índice de la media aritmética o de Sauerbeck presenta dos inconvenientes:

Para determinar la capacidad realmente ocupada en un garaje a pupilaje se dis-

Tipo de vehículo 1995 1996

Turismos 113 118

Asignando una ponderación subjetiva correspondiente a la superficie que

Tipo de vehículo Ponderación

queremos calcular el índice de capacidad realmente ocupado en este garaje

96 ( 118 × 2 ) + ( 21 × 0,5 ) + ( 19 × 3,5 )

1.4. Índices de precios

Un caso particular de aplicación de los índices complejos es

donde pim identifica los precios unitarios de los productos en la

mula de Bradstreet-Dûtot responde a la cantidad consumida o producida del pro-

A las dos primeras fórmulas también se habría llegado si hubiésemos conside-

Evidentemente, todas estas expresiones dan resultados diferentes y, aunque se

Irving Fischer, en The Making

Tipo 1 Tipo 2 Tipo 3 Tipuo 4

Precio 200 208 248 275 320 340 500 560

Para calcular la variación de precios de la lámpara fluorescente durante el año

Tipos P93 P96 q93 q96

a partir de la cual se pueden calcular los siguientes índices:

Según la fórmula de Laspeyres, los precios han subido en un 10,08%, mientras

Otros índices menos utilizados, como es el caso de los de Edgeworth, Sigd-

hacer encuestas de consumo y para determinar las cantidades producidas

Esto implicaría un retraso muy importante a la hora de detectar las varia-

Aceite comestible comercializado

Oliva 524 692 344 346