FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE CARAZO

¨2022: VAMOS POR MÁS VICTORIAS EDUCATIVAS¨

ANUALIDADES

Una anualidad es una serie de pagos que cumple con las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos son de igual valor.
2. Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
3. a todos los pagos se les aplica la misma tasa de interés.
4. El número de pagos es igual al número de periodos.

Anualidad: es un conjunto de flujos de efectivo periódicos e iguales durante un lapso

determinado. Estos flujos de efectivo pueden ser entradas de rendimientos obtenidos por
inversiones o salidas de fondos invertidos para obtener rendimientos futuros.

Anualidad ordinaria o vencida es una anualidad en la que el flujo de efectivo ocurre al

final de cada periodo.

Anualidad anticipada: es aquella en la que el flujo de efectivo ocurre al inicio de cada

periodo. Una anualidad anticipada siempre será mayor que una anualidad ordinaria
equivalente, ya que el interés se capitalizará un periodo adicional.

 Cálculo del valor futuro de una anualidad ordinaria o vencida

Usted puede calcular el valor futuro de una anualidad ordinaria que paga un flujo de
efectivo anual FE, usando la siguiente ecuación:

VF = FE x (1+i)n -1
i

Como antes, i en esta ecuación representa la tasa de interés, FE flujo de efectivo y n

representa el número de pagos en la anualidad (o, de manera equivalente, el número de
años que dura la anualidad).

Ejemplo:
Fran desea determinar cuánto dinero tendrá al cabo de 5 años si cada año recibe anualidad
de C$ 1,000.00, la anualidad ordinaria paga el 7% de interés anual.

(1+ 0.07 ) 5−1

VF=1,000 x =C $ 5,750.74
0.07

 Cálculo del valor presente de una anualidad ordinaria o vencida

Usted puede calcular el valor presente de una anualidad ordinaria que paga un flujo de
efectivo anual FE, usando la siguiente ecuación:

( 1+i ) n
VP=FE∗(1− )
i

Msc. Rafael Serrano Calderón FINANZAS II

 FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE CARAZO
¨2022: VAMOS POR MÁS VICTORIAS EDUCATIVAS¨

FE 1
VP= ∗(1− )
i ( 1+i ) n

Como antes, i en esta ecuación representa la tasa de interés, y n representa el número de

pagos en la anualidad (o, de manera equivalente, el número de años que dura la anualidad)

Ejemplo:

Braden Company, una pequeña empresa fabricante de juguetes de plástico, desea

determinar el monto máximo que debería pagar para obtener una anualidad ordinaria
determinada. La anualidad consiste en flujos de efectivo de $700 al final de cada año
durante cinco años. La empresa requiere que la anualidad brinde un rendimiento mínimo
del 8%.

VP = 700 *(1 – (1+0.08)-5/0.08)) = C$ 2,794.90

VP=700/0.08*(1-(1/(1+0.08)n)= C$ 2,794.90

Problemas de Anualidades Vencidas

Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades ciertas ordinarias.
1. $2.000.000 semestrales durante 8 ½ años al 8%, capitalizable semestralmente.

Datos:
VF=?
A o FE = 2,000.00
r=8% 8/100=0.08
m=2
i=0.08/2=0.04
n=17

VF = 2.000 [(1 + 0, 04)17 -1] = 47.395,07 valor futuro

0,04
VP= 2.000 [1 – (1+ 0, 04)-17] = 24.331,34 valor presente
0,04

2. $4.000.000 anuales durante 6 años al 7,3%, capitalizable anualmente.

3. $200.000 mensuales durante 3 años 4 meses, al 8% con capitalización mensual.
4. Doña Regina recibe mensualmente por un alquiler de una casa la suma de C$ 15,000.00
los que deposita en una cuenta bancaria y necesita saber cuánto tendrá en la cuenta al final
de 6 meses si el banco le paga el 9% anual de interés capitalizable mensualmente.
5. ¿Cuál es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan: $14.000.00 de
cuota inicial; $1.600.00 mensual durante 2 años 6 meses, si se carga el 12% con
capitalización mensual?
6. Ramón deposita C$ 1,000.00 al final de cada año en un banco que paga el 6% de interés
capitalizable mensualmente. ¿Cuánto tendrá acumulado al final de 4 años?

Msc. Rafael Serrano Calderón FINANZAS II

 FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE CARAZO
¨2022: VAMOS POR MÁS VICTORIAS EDUCATIVAS¨

7. Un estudiante deposita en un banco la cantidad de C$ 30,000.00 al final de cada trimestre

y el banco le paga el 8% anual de interés capitalizable trimestralmente. Se desea saber:
a. ¿cuánto tendrá al final de 2 años?
b. ¿Cuánto ganará de intereses?
8. Un padre deposita a su hija la suma de $ 50,000.00 anualmente en una cuenta bancaria a
partir de los 15 años hasta que cumpla los 18 años, si el banco le paga el 10% de interés
capitalizable mensualmente. Calcular la suma que tendrá a disposición de ella a los 18 años
y cuanto ha ganado en intereses.
9. Una persona deposita $1´000.000 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de
interés, capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.

 Cálculo del valor futuro de una anualidad anticipada

La ecuación para calcular el valor futuro de una anualidad anticipada que hace pagos
anuales de FE por n años es la siguiente ecuación:

( 1+i ) n−1
VF=FE x x (1+i )
i

Como antes, i en esta ecuación representa la tasa de interés, y n representa el número de

pagos en la anualidad (o, de manera equivalente, el número de años que dura la anualidad)

Ejemplo:

Fran desea calcular el valor futuro de una anualidad anticipada, cada anualidad corresponde
un pago de C$ 1,000.00 durante 5 periodos a una tasa de interés compuesta del 7 %

VF = 1,000.00 x (1+0.07)5 – 1 / 0.07 x (1.07) = 6,153.29

 Obtención del valor presente de una anualidad anticipada

El valor presente de una anualidad ordinaria que paga un flujo anual FE se calcula
utilizando la siguiente ecuación:

FE 1
VP= x 1− x (1+i)
i ( 1+i ) n

Como antes, i en esta ecuación representa la tasa de interés, y n representa el número de

pagos en la anualidad (o, de manera equivalente, el número de años que dura la anualidad).

Msc. Rafael Serrano Calderón FINANZAS II

 FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE CARAZO
¨2022: VAMOS POR MÁS VICTORIAS EDUCATIVAS¨

Problemas de Anualidades Anticipadas

10. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 años de plazo, con pagos
de$3.00.000 mensuales por mes anticipado, si la tasa de interés es del 12% convertible
mensualmente.
11. Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad: (a) $400,000.00 de
contado; (b) $190,000.00 de contado y $50,000.00 semestrales, durante 2 ½ años (c)
$20,000.00 por trimestre anticipado durante 3 años y un pago de $250,000.00, al finalizar el
cuarto año. ¿Qué oferta debe escoger si la tasa de interés es del 8% anual?
12. ¿Cuál es el valor presente de una renta de $400.00 depositada a final de cada mes,
durante 2 años en una cuenta que gana el 3%, semestral?
13. Un inversionista adquiere un préstamo por el cual debe pagar durante 5 años la suma de
C$ 4,000.00 cada cuatrimestre acordado el 18% anual. Transcurrido 9 pagos desea cancelar
el saldo con un pago único, para realizar la cancelación total con el noveno pago. ¿Cuánto
es el pago único que debe realizar?
14. Una cooperativa agrícola solicita un préstamo con un plazo de 1.5 años, por ser sector
productivo se le concede una tasa del 15% anual capitalizable mensualmente, ellos se
comprometen a realizar pagos de C$ 4,000.00 cada mes. ¿Cuál es la cantidad que se le
puede prestar a este grupo de agricultores?

Amortización de préstamos

• Amortización del préstamo es la determinación de los pagos iguales y periódicos que son
necesarios para brindar a un prestamista un rendimiento de interés específico y para
reembolsar el principal del préstamo en un periodo determinado.
• El proceso de amortización del préstamo implica efectuar el cálculo de los pagos futuros
durante el plazo del préstamo, cuyo valor presente a la tasa de interés estipulada equivale al
monto del capital inicial prestado.
• El programa de amortización del préstamo es el programa de pagos iguales para
reembolsar un préstamo. Muestra la distribución de cada pago del préstamo al interés y al
principal.

Aplicaciones especiales del valor del dinero en el tiempo: Amortización de préstamos

• La siguiente ecuación calcula los pagos periódicos iguales del préstamo (FC) necesarios
para pagar al prestamista un rendimiento específico y reembolsar el principal del préstamo
(VP) en un periodo específico:

• Suponga que pide prestados $6,000 al 10% y acuerda realizar pagos anuales iguales a fin
de año, durante 4 años. Para calcular el monto de los pagos, el prestamista determina el
monto de una anualidad de 4 años descontada al 10% que tiene un valor presente de $6,000.

Msc. Rafael Serrano Calderón FINANZAS II