Cementos Argos

Presentación Corporativa
Diciembre 2020

Imagina todo lo que podemos construir juntos

 Multinacional, productora de materiales de
construcción, con énfasis en consolidación de
crecimiento y creación de valor

El mejor footprint Generación de valor a Propuesta de valor

1 en Américas 2 través de la eficiencia:
Programa BEST y RESET
3 segmentada para
diferenciación en mercados

Experiencia exitosa desplegando una Posición financiera saludable, con el

4 estrategia de expansión disciplinada 5 objetivo de reducir apalancamiento y
ganar flexibilidad

2
El mejor footprint
en las Américas
 Footprint interconectado para maximizar la
generación de valor
▪ Sinergias logísticas
▪ Balance entre economías emergentes y desarrolladas
▪ Mercados con alto potencial de crecimiento
▪ Correlación negativa de ciclos económicos

Ingresos por región* EBITDA Operativo Ingresos por producto*

por región**

USA
23M TM 16 M M3
Colombia
Capacidad instalada Capacidad instalada
Caribe y Centroamérica cemento concreto

*Cifras al 4T20
**EBITDA 12 M con NIIF 16
Nuestro Footprint Regional USA

42% 9.6 M TM
Capacidad cemento
74% 11.3 M m3
Capacidad concreto

13 Plantas de +265 Plantas

cemento de concreto
Regional Colombia

8.6 M TM 3.8 M m3
38% Capacidad cemento 22% Capacidad concreto
9 Moliendas 28 Puertos y
terminales
1er productor de cemento, concreto y agregados

Regional Caribe y Centroamérica

+2.200 Camiones 1.600 Vagones
mezcladores de tren
4.7 M TM 0.9 M m3
20% Capacidad cemento 5% Capacidad concreto

*LTM figures
Regional USA: Consolidación de activos integrados y estrategias de eficiencia mejoran la rentabilidad

Ingresos 2020 EBITDA 2020* Margen EBITDA* 2020

USD 1,454 M USD 257 M 17.7%

Ubicación estratégica cerca a centros de crecimiento de la demanda

Liderazgo, con participaciones de mercado relevantes

Foco en centros urbanos en negocio de concreto

Red privilegiada e interconectada:

1.600 vagones de tren 20% ventas de cemento a operaciones de RMX

Potencial de Importación:
8 Puertos 4.5 M Tons capacidad

Generación de valor a través de la innovación

Plantas de cemento
Plantas de concreto
16% ingresos generados por productos de innovación en 2020
Moliendas de clínker Capacidad 9.6M MT 11.3M M3
Puertos/Terminales Instalada Cemento Concreto *EBITDA y Margen EBITDA bajo NIIF 16, excluye USD 20 M que Argos USA
aceptó pagar como parte del DPA con el DOJ de Estados Unidos

Comercial Infraestructura Residencial

Proyectos de bodegas, centros Planes a nivel estatal Fundamentos macroeconómicos
logísticos y data centers soportan materializándose positivos y bajas tasas de interés
una buena dinámica en el soportan crecimiento del mercado
Evidentes necesidades de
segmento 6
infraestructura
Colombia: Cobertura nacional ofrece fuerte ventaja competitiva para capturar crecimiento de
infraestructura y vivienda
Ingresos 2020 EBITDA* 2020 Margen EBITDA 2020
7 Plantas de cemento COP 1,987 MM COP 401,004 MM 20.2%
46 Plantas de concreto
1 Puerto
Líderes, con amplia cobertura territorial y más de 80 años de experiencia

Jugador multiplanta, con presencia regional y la mejor red de interconexión logística

+11,000 clientes segmento masivo

Presencia en 750 municipios (67% del total del territorio)

+5,000 ferreterías confían en nosotros

Propuesta de valor diferenciada para segmento masivo e industrial

Eficiencia y competitividad
Ahorros de USD 33 M en 2020 a través de RESET
Capacidad instalada 58% de ingresos generados por productos innovadores en 2020
Plantas de cemento
Plantas de concreto
8.7M TM 3.8M M3
Puertos/Terminales Cemento Concreto
*EBITDA operativo y Margen EBITDA bajo NIIF 16

Programas de infraestructura Subsidios gubernamentales buscan impulsar Reducción en las importaciones y

impulsan las ventas en el ventas de vivienda y se alcanza niveles récord las condiciones fuertes de
segmento más fuerte de Argos de ventas durante 2020 demanda apoyan la recuperación
7
de precios
Región Caribe y Centroamérica: Presencia en mercados diversificados ofrece flexibilidad

Ingresos 2020 EBITDA 2020* Margen EBITDA 2020

USD 447 M USD 117 M 26.1%

Modelo de negocio a la medida de cada mercado

Trading e integración vertical a través del mar Caribe

Sinergias de transporte mediante red de puertos, terminales y

moliendas interconectadas
8 puertos y terminales
Capacidad instalada Flexibilidad logística
4.7M TM 0.9M M3 Abastecimiento a la Región desde planta en Cartagena
Cemento Concreto Regional con mayor ROCE
Plantas de cemento
Plantas de concreto
Moliendas de clínker
Puertos/Terminales *EBITDA y Margen EBITDA bajo NIIF 16

Nuevo modelo de operación en Puerto Rico:

Momento positivo del mercado, especialmente en
Honduras, República Dominicana, Haití y Puerto Rico
Debido al crecimiento de la demanda por el alto nivel de la
autoconstrucción, asociado con niveles récord de remesas en la
región
Combinar la capacidad de distribución desde la terminal marítima
en San Juan y el procesamiento en la Planta Dorado, con un nuevo
sistema de mezclado y empacado para la producción de cemento
ensacado, con el fin de asegurar la sostenibilidad de las
operaciones, servir mejor al mercado y fortalecer la proyección del
país como eje logístico y exportador del Caribe 8
Generación de valor a
través de la eficiencia:
Programas BEST y RESET
 En 2016 implementamos el programa de eficiencia BEST buscando un Argos más ágil,
ligero y líder en costos

Transformación Combustibles Reducción de activos no

operacional alternativos estratégicos
Optimizar red de activos para concentrar Reducir el consumo de materiales fósiles y aportar
producción en las plantas más eficientes. a la reducción de emisiones de carbono, y mejorar
Desinversiones:
costo energético por tonelada. ▪ Negocio de bloques y clústers de concreto en
▪ Transformación productiva de plantas de Estados Unidos
cemento en Sabanagrande y San Gil, de
6.2% 2.8M TM 10.7%
sustitución combustibles De residuos uso de materias primas ▪ 20% de la participación en Argos Panamá
planta de concreto en Mamonal y hornos fósiles por alternativos en coprocesados alternativas en
▪ Portafolio de acciones de Bancolombia,
2020 producción de cemento
húmedos en Cartagena. Se avanza en la Cartón de Colombia y Omya Andina
transformación de planta Cairo y se apagó Energía renovable: Inauguración de granja solar en
▪ Activos de autogeneración eléctrica en
un horno Toluviejo. Honduras (PIA) cubriendo 20% del requerimiento
Colombia
eléctrico de la planta.
▪ Activos inmobiliarios en Panamá y Estados
Unidos.
Relación clínker Sinergias
cemento administrativas
Fabricación y comercialización de cemento Economías de escala para integrar y estandarizar
USD 658M
Valor de desinversiones
verde, adicionando arcillas activadas procesos que contribuyan en la eficiencia del uso
llevadas a cabo desde 2016
térmicamente. de recursos.
▪ Inicio de operaciones del centro de servicios Objetivo Pre-Covid 19
-38% -30% compartidos: SUMMA
▪ Mejorar resultado operativo del negocio
Emisiones Consumo energía ▪ Redimensionamiento de estructura en
de CO2 eléctrica Colombia, Panamá y Honduras. ▪ Optimizar CAPEX y WK
▪ Redimensionamiento de la estructura ▪ Ejecutar fase 2 de Plan de Desinversiones
Waste-to-energy Ash: uso de cenizas (resultado corporativa promoviendo autonomía de las
operaciones: pasamos de 9 vicepresidencias a 6 Reducir endeudamiento a 3.2 veces
de la incineración de residuos sólidos domésticos)
como material alternativo para producir clínker. (3 vicepresidencias regionales y 3 corporativas)
10
▪ Fase de pruebas en Newberry, USA.
 RESET
Principales logros en el 2020
Salud y
Seguridad
• Implementación exitosa de
protocolos de salud y
bioseguridad para proteger a
todos los actores de nuestra
cadena de suministro
• En todos los países operación
de forma segura con niveles
mínimos de casos positivos
incluso durante los meses
pico de la pandemia
Liquidez
• Generación de flujo de caja
libre por COP 1 billón en 2020
y posición de caja saludable de
COP 621 mil millones a
diciembre
• USD 115 millones de ahorros
capturados en el periodo abril-
diciembre, superando la meta
inicial
Excelencia
Operacional
• Nivel de adopción de
plataforma Argos One
continúa aumentando en todas
las regiones
• Implementación de gemelos
digitales proporciona
resultados prometedores en su
etapa inicial, se espera ahorro
anual de USD 13 millones a
partir de 2022
Propuesta de valor
segmentada para
diferenciación en
mercados
Propuesta de valor diferenciada
Valor agregado para nuestros clientes

Aliado del cliente

+ Marca Referente
+ Red logística privilegiada e integrada

Segmento industrial Segmento masivo

Experiencia y trayectoria Cercanía al cliente
+80 años de trayectoria Foco permanente en nuestros clientes

Conocimiento técnico Transferencia de conocimiento

Participación en proyectos emblemáticos en Formación constante a nuestros clientes y Proveedores
América
Servicio a la medida Accesibilidad
Productos y procesos a la medida Presencia en +16 países, 13 estados en USA y
+750 municipios en Colombia
Productos innovadores
Calidad
Cemento Verde, Suelo Cemento, Concreto Avanzado, Portafolio de productos de alta calidad y
entre otros valor agregado
Respaldo y confianza Reputación
Expertos técnicos con conocimiento de DJSI y Merco Colombia respaldan nuestra
vanguardia en proyectos de alta complejidad trayectoria, responsabilidad y compromiso
13
 Argos, a la vanguardia de la
revolución digital.

...contribuyendo a mejorar la
v productividad de nuestros clientes

▪ Autoservicio de inicio a fin

▪ Pedidos en línea
▪ Seguimiento a entrega de órdenes
▪ Reportes de calidad en línea
▪ Transacciones e información histórica
▪ Pagos en línea

14
Experiencia exitosa
desplegando una
estrategia de
consolidación
Estrategia de crecimiento disciplinada
Impulsando el crecimiento del EBITDA y la generación de valor

Ingresos (COP miles de millones)

9375 9000
8597 8586 8418
7912

5817 2,348 2,322

4968
4380

2,503 2,364

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2019 2020

USD M 2,437 2,656 2,833 2,881 2,790 2,892 2,848 2,856 2,438 Q3 Q4
Nota: Cifras 2010-2013 en COLGAAP, cifras 2014-2020 en NIIF

EBITDA* (COP miles de millones)

2000 26.5%
1672 1684
1519 1481 1486 1536 24.5%
1500
22.5%
479 448
978 968 20.5%
1000 791
19.7% 18.5%
19.2% 19.4%
18.71% 16.5%
500 18.1% 17.7% 442 479
16.6% 17.2%
16.4% 14.5%
0 12.5%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2019 2020
USD M 385 447 524 484 553 547 482 469 456 Q3 Q4
*EBITDA operativo sin adopción de NIIF 16 hasta el año 2019
*EBITDA operativo 2020 con adopción de NIIF 16 : excluye USD 20 M que Argos USA aceptó pagar como parte del DPA con el DOJ de Estados Unidos en16
el 4T20
 Trayectoria en la implementación de una exitosa y
disciplinada estrategia de crecimiento
WV, USA – Heidelberg (2016)
USD 660M
Plantas de cemento 2.2 M TM
Terminales 8

Florida, USA – Vulcan Cement (2014) USA – Lafarge (2011)

USD 720M USD 760M
Plantas de cemento 1.6 M TM Plantas de cemento 2
Moliendas 1.9 M TM Moliendas 1
Concreteras 3.3 M m3 Concreteras 79 plantas
Puertos y
Puertos 2 6
terminales
Bloques 109 M unidades / año

Puerto Rico
2015: USD18.3M 2017: USD 8M
(60% participación) (60% participación)
Planta de cemento
Puerto
0.6 M TM
Honduras – Lafarge (2013)
€231 M
(53% participación)
Planta de cemento 1.0 M TM
Molienda 0.3 M m3

French Guiana – Lafarge (2014)

€50M
USA (100% participación)
Colombia Molienda 0.2 M TM
Concesión portuaria
Caribe y Centroamérica
Posición financiera
saludable, con el
objetivo de reducir
apalancamiento y
ganar flexibilidad
Estructura de deuda flexible y acceso a fuentes de recursos

Match entre monedas y generación de EBITDA con un

Vida media de la deuda extendida para obtener flexibilidad
costo competitivo de deuda
500
450
400
USD 350
39% Costo de deuda: 300

COP ▪ 5.7% COP 250

78.6
341.91
351.08
61% ▪ 3.4% USD 200
150
0.06 80.00
100 195.9 0.08
122.4 0.07
50 5.61 113.1 116.7
87.4 72.8 0.07 88.3 90.8
61.6 46.2 53.7
35.3 36.7
0
Estructura de deuda por tipo de moneda 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2038 2042
(Diciembre 2020)
Bonos Bancos
Perfil de la deuda en USD millones a diciembre 2020

Acceso a diversas fuentes de flexibilidad financiera

Acceso al Mercado de capitales colombiano Bancos nacionales e internacionales
▪ Emisor reconocido y recurrente Portafolio de acciones provee flexibilidad adicional
▪ Dos tipos de acciones (CEMARGOS y PFCEMARGOS) ▪ Grupo Sura: 6% (acciones ordinarias)
19
Ejecución de nuestro plan para reducir apalancamiento

Deuda neta / (EBITDA + Dividendos Recibidos) EBITDA / Gastos financieros

6.00x 5.90x

4.97x
4.64x 4.54x
4.20x 4.42x 4.37x 4.17x 4.25x 4.35x
4.14x 3.96x 4.11x 4.00x 4.08x
3.90x 3.80x 4.00x 3.74x
3.80x 3.81x
3.16x 4.02x
3.50x 3.65x 3.80x
3.70x 3.29x 3.38x 3.55x 3.64x
1.90x 3.26x 3.32x 3.29x 3.22x 3.38x 3.39x
3.00x

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20

Nota: El incremento en el indicador DN/EBITDA al cierre del 2020 se debe a afectaciones no recurrentes del EBITDA, ocasionadas por la inclusión de un pago
acordado con el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DPA por sus siglas en Inglés), y porque el ingreso ocasionado por una venta de activos no
estratégicos en Estados Unidos realizada a finales del 2019 ya no se incluye en el calculo del EBITDA 12 meses

▪ Desinversión de activos no estratégicos

3.2x Deuda neta/ EBITDA ▪ Optimización de CAPEX
▪ Optimización de capital de trabajo
▪ Aumento de EBITDA
20
Información
de Contacto
Equipo de RI
Indira Díaz
indira.diaz@argos.com.co
Daniel Zapata
dzapatat@argos.com.co

Página Web Inversionistas

ir.argos.co

This recognition, called Reconocimiento Emisores – IR is given

by the Colombian Stock Exchange, Bolsa de Valores de Colombia
S.A. It is not a recognition that certifies the quality of
registered stock , nor does it guarantee the solvency of the
issuer.