RSI

LA GUIA COMPLETA

JOHN HAYDEN
AGRADECIMIENTOS
En la preparación y redacción de este libro hubo mucha gente
quien contribuyó, inspiró y alentó mis esfuerzos para colocar estos
pensamientos en papel. Además hay son muchas las personas que han guiado
en mis esfuerzos por convertirme en un mejor comerciante. Particularmente me gustaria
expresar mi gratitud a mi esposa Valeriya Hayden por su paciencia y en
coraje, Christopher Castroviejo, cuya tutoría fue crucial en
mi comprensión del análisis del tiempo y el "panorama general", y Andrew
Cardwell, quien enseñó en sus seminarios de principios de la década de 1990 algunas de los conceptos mencionados
en este libro.

GRACIAS ESPECIALES
La creación de este manuscrito fue posible con la ayuda de tres indi
viduales. Me gustaría aprovechar esta oportunidad para agradecer a mi esposa, Valeriya.
Hayden, quien me ha apoyado de innumerables formas. También me gustaría
agradezco a Joe Schedlbauer, quien fue invaluable al criticar las ideas que este
el manuscrito abarca. Y finalmente, me gustaría agradecer a Edward Dob.
hijo. Su infalible aliento me ayudó a completar la redacción de este
libro completo sobre el RSI. Sin este estímulo, este
El manuscrito nunca habría nacido. Gracias .
. . '.-
. ...

Un libro sólo cobra "vida" cuando el lector se involucra con el

tema en cuestion. Me gustaría aprovechar esta oportunidad para decir "Gracias " a
a los lectores de este libro por tomarse su valioso tiempo para aprender más sobre
comprender verdaderamente el comportamiento de los precios.
Tabla de contenido

Tabla de contenido

Sección I - Preparación y comprensión - ¡La clave del éxito!

1. Resumen

2. RSI Math

3. Comportamiento de los precios

4. LA NATURALEZA REAL DEL MERCADO

5. Comportamiento de precios y RSI

6. Teoría básica del retroceso

7. Resumen de la sección I

Sección II - ¡Uso del RSI para operar!

1. Uso convencional de RSI

2. Uso profesional de RSI

3. Determinación de tendencias mediante RSI

4. La verdad sobre la divergencia

sesenta y cinco

5. Puntos de inversión de la discrepancia de momento

6. Dirección de la tendencia mediante la discrepancia del momento

Puntos de inversión

7. La relación entre el precio y los retrocesos del RSI 83

8. Niveles de precios de soporte y resistencia válidos

9. ¡Ayuda! ¡Un marco de tiempo más largo acaba de saltar en mi charco! 89

10. Conclusión
Tabla de contenido de Chartine
Cuadro 1 - Teoría básica del retroceso

Gráfico 2 - Teoría básica del retroceso - Gráfico de 3 minutos

Cuadro 3 - Balanceo de falla

Gráfico 4 - RSI vs RMI

Gráfico 5 - RSI vs RSI Morris Modificado

Gráfico 6 - Periodo RSI 14 vs. Periodo RSI 3

Gráfico 7 - RSI 14 Period vs. RSI StdDev

Gráfico 8 - Gráfico de 15 minutos de tendencia alcista del RSI

Gráfico 9 - Gráfico de I-minuto de tendencia alcista

Gráfico 10 – Grafico de tendencia alcista de 5 minutos

Gráfico 11 - Gráfico de 5 minutos de tendencia bajista

Gráfico 12 - Gráfico de tendencia alcista de 5 minutos con 40 negado

Gráfico 13 - El auge de Intel - ¿Dónde está el

¿Divergencia alcista?
sesenta y cinco
Cuadro 14 - La divergencia se convierte en apoyo o resistencia

Gráfico 15 - Divergencia de toros múltiples a largo plazo

Gráfico 16 - Divergencia alcista oculta

Gráfico 17 - Divergencia múltiple a largo plazo con estocástico

Gráfico 18 - Inversión ascendente de la discrepancia de momento

Gráfico 19 - Inversión de la discrepancia de momento hacia abajo

Gráfico 20 - Gráfico de negociación con precios (gráfico de negociación real)

"En el comercio, como en la vida, lo que a menudo parece obvio no es importante

y lo que no es obvio es importante. "- John Hayden

SECCIÓN I
PREPARACIÓN Y COMPRENSIÓN: ¡LA CLAVE DEL ÉXITO!
¡CAPÍTULO!
VISIÓN GENERAL
En los "viejos" días anteriores a las computadoras personales, los gráficos de barras y los valores de los indicadores tenían que
ser calculados y graficados a mano en gráficos de papel honestos. Fue durante
en este momento "temprano" en el que apareció por primera vez el índice de fuerza relativa o RSI.
En junio de 1978, Welles Wilder introdujo el Índice de fuerza relativa al comercio
ing community en un artículo para Commodities
Magazine. En su libro clásico, "New
Conceptos en Sistemas Técnicos de Negociación. Sr. Wilder proporcionó instrucciones paso a paso.
"El

ciones sobre el cálculo e interpretación del índice de fuerza relativa. Con el paso del tiempo
Se han desarrollado otros indicadores con nombres que suenan similares. La mayoría de
los comerciantes se refieren a este índice como el "RSI" en lugar del "Índice de fuerza relativa". Esta
ayuda a evitar confusiones con otros indicadores con nombres similares. Por ejemplo, Investor s
Business Daily publica sus "Rankings de fuerza relativa" y John Murphy promueve
sus "Gráficos de fuerza relativa". Ninguna de estas 'herramientas de fuerza relativa' está relacionada con
Índice de fuerza relativa de Welles Wilder o RSI, como lo llamaremos.
El índice de fuerza relativa (RSI) es uno de los oscil de impulso más populares
latores utilizados por los comerciantes. Es tan popular que todos los paquetes de software de gráficos y profes
El sistema de comercio internacional en cualquier parte del mundo lo tiene como uno de sus principales indicadores. No
solo este indicador está incluido en cada paquete de gráficos, pero no está fuera del ámbito de
posibilidad de que todos los sistemas tengan idénticas configuraciones originales por defecto.

John Hayden
Hay muchas razones por las que el índice de fuerza relativa rápidamente se volvió tan
popular entre los comerciantes. Cuando se trazó a mano junto con un gráfico de barras diario, proporcionó
información interpretativa sobre los máximos y mínimos del mercado, la formación de gráficos, la inversión del
mercado
sals, áreas de soporte / resistencia y divergencia de precio / indicador. Toda esta informacion
se incluyó en una fórmula fácil de calcular, así que, ¿qué es lo que no me gusta? En este momento,
ingrese a la computadora personal y traiga consigo la capacidad de manipular números en un abrir y cerrar de ojos
de un ojo. La computadora personal ha hecho que el proceso de toma de decisiones sea tan fácil
con gráficos instantáneos en tiempo real y superposiciones de indicadores que la mayoría de los comerciantes
simplemente no conocen
Dónde empezar.
Es tan simple comenzar a operar usando los valores predeterminados del sistema preestablecidos que
Los traders novatos a menudo comienzan a operar sin probar diferentes parámetros o sin educar
ellos mismos en la interpretación adecuada de un indicador debido al deseo de hacer
dinero rapido! Como resultado, el RSI es también uno de los elementos técnicos más utilizados de forma indebida.
indicadores!
Una vez entendido y aplicado correctamente, el índice de fuerza relativa tiene el
capacidad para indicar si los precios están en tendencia, cuando un mercado está sobrecomprado o sobrevendido,
y el mejor precio para entrar o salir de una operación. También puede indicar qué período de negociación es
más activo y proporciona información para determinar los niveles clave de precios de soporte y
resistencia. Sin embargo, para comprender completamente el índice de fuerza relativa, debemos
Primero comprenda cómo lo afecta el comportamiento de los precios.
El valor calculado para el RSI de Wilder oscila entre 0 y 100. Este valor
representa una relación entre las `` ganancias '' promedio del precio del período reciente y el promedio reciente
"Pérdidas" de precios de período de tiempo calculadas sobre un número de períodos de tiempo. En otras palabras,
compara la fortaleza interna de un valor o mercado. Un viaje a cualquier profesional
oficina comercial en el mundo revelará al menos uno o dos gráficos con este indicador siendo
trazado en al menos un monitor. Muchos comerciantes profesionales opinan que este
un indicador, de todos los indicadores ampliamente conocidos, es el más versátil y poderoso
indicador que está disponible.
Este libro intentará transmitir la información que un comerciante querría o
necesita saber sobre el índice de fuerza relativa. Hay un cuerpo considerable de infor
información que se ha recopilado sobre el RSI desde 1978, cuando el Sr.
motivado este indicador en su libro pionero. Si bien es imposible discutir todos los
el conocimiento que está disponible sobre el tema del RSI, cuando haya terminado de estudiar
Al leer este breve libro, sabrá cómo utilizarlo para determinar:

1.
La tendencia actual.
2.
Los mejores precios de entrada / salida para una operación.
3.
Niveles de precios en los que probablemente terminará el retroceso del mercado en contra de la tendencia.
4.
Teoría básica del retroceso de precios y reversión de la discrepancia de impulso
Puntos.
5.
¿Qué se entiende por el término "marco de tiempo"?
6.
Cómo determinar el "marco temporal" del mercado dominante.
7.
Cuando un "marco de tiempo" diferente está negando o dominando el presente
periodo de tiempo.
8.
Cómo determinar los objetivos de precios al alza o a la baja que tienen una alta probabilidad
capacidad de ser alcanzado.
Todo trader rentable ha aprendido que debe poseer su propia "ventaja"
que les permite extraer dinero del mercado con regularidad. Para que un comerciante
tener una "ventaja", debe tener una percepción precisa del mercado que también sea
único. La definición aplicada de un comerciante con una "ventaja" es un comerciante con una precisión
percepción del mercado que difiere de las percepciones de otros comerciantes. La estafa
El verso de este argumento es que si todos los demás comerciantes tienen o obtienen la misma percepción
del mercado, la "ventaja" comercial desaparecerá rápidamente. Incluir este pensamiento lo hace
es natural esperar que cualquier ventaja encontrada en el uso del RSI se haya
desapareció desde que el Sr. Wilder publicó su información original sobre el indicador en
1978.
Si bien esta expectativa podría ser cierta en un mundo comercial perfecto, no es el caso.
en el mundo caótico en el que vivimos. Los conceptos avanzados y en gran parte desconocidos
mencionados en este libro son tan efectivos hoy en 2004, como lo fueron en 1978 cuando "Nueva
Concepts " llegaron por primera vez a los estantes de libros.
De hecho, estos conceptos avanzados con algunos
Las modificaciones también se pueden aplicar de manera beneficiosa a otras índicas basadas en
momentum.
tors.
Si se les pregunta, muchos traders experimentados le dirán a un trader novato que es importante
céntrese en dominar verdaderamente un indicador. Es fundamental saber cuándo y por qué un indicador
está a punto de comportarse de cierta manera. Una vez que se domina realmente un indicador, el comerciante
capaz de aplicarle sus propias percepciones y reglas únicas. Muchos traders sin experiencia
quieren creer que han dominado un indicador simplemente porque conocen su
"reglas" comerciales particulares que rigen las entradas, salidas y paradas. La realidad es que ellos
"No sé" más que cualquier otro novato en el comercio. En consecuencia, no tienen "ventaja"
frente a otros comerciantes cuando se utiliza un indicador en particular, que es una de las razones principales
hijos que el 99% de todos los nuevos comerciantes pierden su dinero.

Espero que usted, como lector, se tome un tiempo para darse cuenta de cómo el RSI
funciones y vea los beneficios dramáticos que se pueden obtener usándolo de una manera más rentable
manera ciente. Una vez dominado, el índice de fuerza relativa proporciona información clave
decir cuándo el mercado está en tendencia y cuándo está sobrecomprado o sobrevendido. El RSI puede
también proporcionan niveles de precios estratégicos para entrar o salir de posiciones de mercado y dar información
sobre
cuando es mejor hacerse a un lado. En mi opinión, no hay otro indicador ampliamente conocido que
es tan eficaz y / o rentable!
Este libro se divide en dos secciones. En la Sección I, el enfoque está en desarrollar
el conocimiento básico del índice de fuerza relativa que es necesario utilizar con el
conceptos avanzados. Sin una comprensión profunda de los conceptos básicos que se
involucrado, el comerciante no tendrá el coraje ni la confianza para tomar consistentemente
acción cuando la acción del precio transmite una pista valiosa.
La sección II se centra en la integración del conocimiento básico del comportamiento de los precios,
teoría del retroceso y varios marcos de tiempo con la teoría RSI. También en la Sección II,
Aprenda a entrar y salir de operaciones de forma más rentable.
CAPITULO 2

RSl MATH
Es un hecho aceptado que la fórmula geométrica simple que declara resueltamente, "pi
(3.1416) multiplicado por 'd,' el diámetro de un círculo "da como resultado su circunferencia.
mula ha cambiado drásticamente el mundo en el que vivimos. La fórmula para calcular la
El índice de fuerza relativa también es relativamente simple. De alguna manera, esta fórmula para calcu
El índice de fuerza relativa ha cambiado profundamente el mundo comercial en el
pocos años desde su introducción.
En esta sección, discutiremos las matemáticas y quizás lo más importante, la lógica.
de las matemáticas que se utilizan para calcular el índice de fuerza relativa. El RSI de final único
El valor es el cálculo de la relación entre el aumento medio del precio y el promedio.
disminución del precio durante un período de tiempo predefinido. Es un impulso ponderado al frente
indicador, que le da la capacidad de responder rápidamente a los cambios de precio. Debido a su
construcción matemática, también se ve menos afectado por las fuertes oscilaciones de precios que se
producen
de vez en cuando en los mercados.
Hay dos ecuaciones que intervienen en la resolución de la fórmula. El primero
La ecuación del componente obtiene el valor inicial de fuerza relativa (RS), que es la relación de
el UP promedio se cierra al promedio DOWN cierra durante 'N' períodos representados en
la siguiente fórmula:
RS =

Promedio de cierres de 'N' días ARRIBA / Promedio de cierres de 'N' días ABAJO
El valor real del RSI se calcula indexando el indicador a 100 a través del
uso de la siguiente fórmula:
RSI =

100 - (100/1 + RS)

Esta segunda ecuación de componentes produce el valor RSI final. Para calcular el
primer valor del RSI, se requieren los datos de precios de los 'N' días anteriores. A partir de entonces,
todos
lo que se necesita son los datos del día anterior.
Al calcular el valor de RSI en los días siguientes, la 'suma de ganancia' en
precio en 'N' tiempo y la 'suma de pérdida' en precio en 'N' tiempo se multiplica por uno menos que
el período fijo de tiempo 'N'. Se suma la ganancia o pérdida de la siguiente barra subsiguiente y
el número resultante se divide por el período de tiempo fijo 'N'. Podemos ver esto en el
siguiente fórmula.
Dónde:
RSI 100 - (100/1 + [((Suma de la ganancia en el precio en intervalos pasados 'NI' · 'N-
=

I ') + Gana esta barra) /' N '/ ((Suma de la pérdida en el precio en' N- l 'intervalos pasados ·' NI )
'

+ Perder esta barra) / 'N']

RSl valor RSI inicial
=
I

'N' es la longitud de los intervalos de tiempo a los que se hace referencia en el pasado. Por ejemplo,
14 de las barras anteriores.
En otras palabras, 'N' es un intervalo de tiempo. Si la acción del precio que se traza es
donde cada día está representado por I bar, y si N 5, el valor RSI está mirando hacia atrás en el
=

últimos 5 días.
La Tabla # 1 (en la página siguiente) muestra los valores para calcular el RSI
donde N =

14 en un mercado hipotético.

TABLA 1 CALCULO RSI

Cabe señalar que se necesitan muchos más días de datos para suavizar el valor RSI.
Esta tabla es solo un ejemplo. Vea el punto número 2 en la lista a continuación.
Si desea ver las fórmulas de la hoja de cálculo de Excel sobre la construcción de este
hoja de cálculo, consulte el Apéndice A.
Hay algunos puntos principales para recordar sobre el cálculo del RSI:
1. La segunda fórmula cambia la estructura del RSI de un simple movimiento
promedio de las ganancias y / o pérdidas a un promedio móvil exponencial.
2. La segunda fórmula requiere al menos 10 veces 'N' intervalos de tiempo para estabilizar la
Valor RSI y es mejor tener 20 veces 'N'. En otras palabras, ifN =

14 días, entonces necesitamos 140 días de datos previos para que el valor RSI sea útil.
Esto supone que se utilizan datos diarios.
3. La segunda fórmula, debido a que es una media móvil exponencial, incorpora
todo el comportamiento anterior del precio en el valor RSI. Esto agrega más peso a la
comportamiento del precio de barra anterior.
4. A medida que los períodos de tiempo utilizados o "N" aumentan, el valor del RSI oscila con menos
vigor.
ously. A medida que 'N' se vuelve más pequeña, las oscilaciones del indicador se vuelven más
pronunciado.
En la siguiente página hay un ejemplo de cómo cambiar 'N' cambia el RSI

Tabla # 2 - RSI Look-back 3 periodos versus 14 periodos

Entonces, ¿qué podemos decir sobre el RSI en este momento?

1. El valor RSI oscila en un rango entre 0 y 100.
2. Pequeños cambios en el precio provocarán cambios mayores en el valor del RSI.
3. Cambiar el intervalo de tiempo de mirar hacia atrás 'N' provocará lo siguiente:
una. Los cambios de amplitud del RSI disminuyen cuando se aumenta 'N'.
B. Los cambios de amplitud del RSI aumentan cuando se reduce 'N'.
4. El RSI incluye la acción del precio anterior dentro de su valor. Esto requiere una gran
número de intervalos de tiempo previos para que el oscilador se estabilice.
Exploremos algunas de las características internas de la fuerza relativa en
dex. Para esta demostración, usaremos la primera fórmula del cálculo también conocida
como el 'RSI modificado de Morris', que demuestra ciertas características internas del
indicador. La tabla n. ° 3 es una hoja de cálculo que muestra las relaciones entre la ganancia
promedio y el promedio de pérdidas como una proporción. Las proporciones más importantes de la tabla
están en
impresión en negrita para enfatizar.

TABLA 3 TABLA DE RAZONES

El valor RSI se calcula en 50 si el valor del Promedio ascendente es igual al

valor para el promedio descendente (relación 1: 1 ). A medida que aumenta el promedio al alza en
comparación
al promedio descendente , el valor RSI aumenta constantemente de 50 a 100. Examen cuidadoso
nación de la Tabla # 3 revela que el valor RSI se comporta logarítmicamente.
A medida que el promedio al alza aumenta a infinidad y el promedio a la baja se mantiene estable
o disminuye a un nivel que se acerca a cero, la tasa de aumento que muestra el RSI
se ralentiza a un gateo. Echemos un vistazo más de cerca a estas proporciones. Cuando la relación es 2:
1, el
el promedio es el doble que el promedio descendente. En este caso, la fuerza relativa
El valor del índice es 66,67.

Es interesante notar que cuando la relación de ganancia versus pérdida cambia de 1: 1 a

2: 1, el cambio en el valor RSI es de 16,67 puntos. Cuando la proporción pasa de 2: 1 a 3: 1,
el valor del RSI solo aumenta otros 8,33 puntos. Para que el índice de fuerza relativa alcance
el nivel '80', se necesita una proporción de 4: 1. Este es un promedio ascendente que es cuatro veces
mayor
que el promedio descendente y es una condición que no ocurre con mucha frecuencia.
Mirando hacia atrás en la Tabla # 3 donde las razones se invierten, cuando el Down Aver
la edad se mueve de 1: 1 al doble del promedio ascendente (1: 2), el valor RSI disminuye al mismo
grado como un aumento de 2: 1. Este patrón continúa a lo largo de la Tabla 3 a medida que la razón de
pliegues.
Cuando la relación es 20: 1 y el promedio al alza es 20 veces el promedio a la baja, el
El valor del índice de fuerza relativa en este momento es solo 95,24. Esta es una condición de mercado
que
¡casi nunca ocurre cuando el período retrospectivo es de 14 compases!
Al estudiar cuidadosamente las relaciones de razón en la Tabla # 3, podemos obtener la
siguiente información sobre el índice de fuerza relativa:
1. Cuando el RSI está por encima de 50, el indicador nos dice que la ganancia promedio
supera la pérdida media.
2. Cuando el RSI está por debajo de 50, el indicador nos dice que la pérdida promedio
supera la ganancia media.
3. El RSI se comporta como una curva logarítmica.
4. Cada vez que la proporción supera 10: 1, el mercado ha experimentado una
fuerte movimiento hacia arriba.
5. Cada vez que la proporción supera 1:10, el mercado ha experimentado una
fuerte movimiento hacia abajo.
6. El mayor aumento o disminución en el valor RSI ocurre cuando la relación
cambia de 1: 1 al siguiente número entero (2: 1 o 1: 2).
7. El valor del RSI experimenta sus mayores cambios de valor a medida que oscila entre
entre los valores del índice de 40 y 60. En otras palabras, el RSI es más sensible
al cambio de precio cuando el RSI oscila entre 40 y 60.
Como veremos más adelante, estas observaciones son cruciales para comprender completamente la
interacción entre la actividad de precios y el RSI. No es suficiente entender que tu
debe tomar una determinada acción cada vez que el RSI hace esto y / o aquello. Es importante que
también comprende el "¡por qué!"
CAPÍTULO 3

COMPORTAMIENTO DEL PRECIO

Una discusión exhaustiva sobre el comportamiento de los precios merece su propio libro. Sin embargo, en
nuestro esfuerzo por comprender el índice de fuerza relativa, limitaremos nuestra discusión a la
características de comportamiento del precio que se relacionan con el comportamiento del RSI.
En esta sección, analizaremos el comportamiento de los precios. Desafortunadamente, cuando la mayoria
de los comerciantes que consideran el comportamiento de los precios , inmediatamente piensan en los
patrones de precios. Precio
El comportamiento provoca la creación de ciertos patrones de barra (precio) que son visibles en un precio.
gráfico. Así como la luna crea fuerzas de marea que crean mareas altas y bajas, el comportamiento de los
precios
ior crea patrones de precios. Podríamos trazar los niveles de marea alta y / o baja en un gráfico y
utilizar la información contenida en la carta para navegar o lanzar un barco. Sin embargo, simplemente
Ver la frecuencia de los niveles de marea alta y baja no explicará qué ha causado la
diferentes niveles de marea que se muestran en nuestro gráfico. Del mismo modo, un gráfico de precios
muestra varios
patrones que podrían utilizarse para generar beneficios. Pero sin entender el por qué de
cómo se crearon estos patrones, no podremos comerciar de manera tan rentable como
posiblemente podría. Este capítulo se centra en el 'por qué'. ¿Cuáles son las fuerzas que causan el toro
y mercados bajistas? Para utilizar de manera rentable el índice de fuerza relativa , debemos comprender
ciertos conceptos mínimos sobre el comportamiento de los precios.
El precio de cualquier contrato o valor de futuros de materias primas se basa en la
creencias del grupo más fuerte en el ámbito comercial. Mucha gente piensa que ellos
soportan la acción del precio, la mayoría no. Si la mayoría de los comerciantes realmente entendieran la
acción del precio,
la constante volatilidad hacia arriba y hacia abajo que vemos en el mercado decepcionaría en gran medida
pera. En su lugar, veríamos precios relativamente estables con una enorme uni-direc
movimientos de precios tradicionales sin contratendencia o retroceso.
COMERCIANTES DE MAÍZ
La mejor manera de explicar el comportamiento de los precios es usando un ejemplo con tres
hipoglucemias.
comerciantes de maíz teórico (Adam, Bob y Charlie) más todos los comerciantes dentro y fuera del piso.
El precio de un bushel de maíz o cualquier otro bien o valor es el precio que dos
los comerciantes aceptan en un instante, sin coacciones. Después de todo, si un comerciante tiene
un arma en la cabeza del otro comerciante, lo que lo obligó a vender el celemín de maíz a bajo precio, no
es un
comercio válido y no representa un precio válido. Si el comercio fue "forzado", el precio de
que el "comercio" no es una representación válida de lo que vale una fanega de maíz en la realidad
mundo y es información inútil para otros comerciantes.
Los comerciantes que acuerdan un precio establecido mutuamente proporcionan a otros comerciantes un
cierta cantidad de información. Esta información puede ser valiosa o no para algunos o
todos los demás comerciantes. Si solo hay una operación, lo único que los otros operadores pueden
determinar es que el precio que estos dos comerciantes creen que es justo es "x". ¿Deberían los dos
comerciantes
acordar unos minutos más tarde para hacer otra operación, entonces esta nueva información le dirá a
todos
los otros comerciantes que el precio ha cambiado hacia arriba, hacia abajo o ha permanecido igual. Desde
los comercios, los otros comerciantes de com no pueden decir nada más que el precio de com
ha cambiado. Tampoco es posible para ellos saber si el precio comercial se hizo libre de
fuerza. Si el precio comercial se realiza bajo coacción / fuerza / amenaza, entonces ese precio comercial
es
inválido. Por ejemplo, si asumimos que ambos comerciantes de maíz son comerciantes bien informados
y ninguno está bajo ninguna presión para comprar o vender maíz que no sea el deseo de
beneficio, entonces el precio al que se comercializa el maíz representa un precio válido. Si el
el comercio se realice debido a la fuerza o la coacción, el precio del comercio no es válido.
¿Por qué es importante esta información de precios? Porque en su nivel más simple, todos
lo que se necesita para hacer un mercado son dos comerciantes que acuerdan un precio de
intercambio. Mucha gente piensa que el mercado está determinando constantemente lo "mejor" o
precio más "exacto" para un producto o valor en particular. Esta vista típica es que
El precio es una representación precisa de toda la información conocida en el instante en que un
se hizo el comercio. El punto que trato de ilustrar es que el precio a menudo no es más
que un número con el que estén de acuerdo dos comerciantes y nada más. Me doy cuenta que esto es
opuesto
de lo que dicen muchos "expertos".
Hay muchos tipos de comerciantes. En este ejemplo, estamos usando com pero en
En realidad, estos tipos de comerciantes existen en todos los mercados. A continuación se enumeran
algunos posibles
clasificaciones:
1. Pequeño productor comercial : conocedor únicamente de su mercado local y su
granja.
2. Gran productor de materias primas : conocedor de su mercado nacional y del
condiciones agrícolas en la nación.

3. Gran Productor Internacional Diversificado de Com - conocedor de la

mercado internacional y las condiciones de crecimiento a nivel internacional.
4. Pequeño revendedor de comunicaciones: conocimiento íntimo sobre el mercado local
5. Revendedor de comunicaciones medianas : conocedor del mercado nacional.
6. Gran revendedor internacional: conocedor del mercado internacional.
7. Pequeños especuladores: capitalización limitada, capacidad limitada para soportar la pérdida de posiciones.
ciones.
8. Especulador medio: mejor capitalización con la capacidad de soportar pérdidas
posiciones mientras se espera la reversión del mercado.
9. Gran capitalización institucional significativa, mucho "poder intelectual" con el
capacidad para mantener grandes posiciones durante largos períodos de tiempo independientemente del movimiento
del precio
ment.
1 O. Large Speculator -Muchas mayúsculas, mucho "poder mental" con la habilidad
Posibilidad de mantener grandes posiciones durante largos períodos de tiempo independientemente del movimiento
de precios.
Hay muchos más "tipos" de comerciantes. La sabiduría convencional nos dice que
el precio es una representación precisa del mercado de las comunicaciones. Entonces, si nuestros dos operadores
comerciales son
pequeños productores de maíz y acuerdan un precio por una pequeña cantidad de
¿Su precio refleja el precio "justo" de las comunicaciones? ¿Crees que una gran internacional
Una empresa agrícola como Archer-Daniels-Midland cree que este es un precio "justo".
para com?
No estoy diciendo que el acuerdo de precios hecho por 2 pequeños productores de maíz no sea
importante porque lo es. Estoy diciendo que es importante darse cuenta de que sin ninguna
conocimiento de quién hizo un intercambio o si un intercambio se realizó sin fuerza o amenaza,
el precio de una operación no es más que un número. Este es también el número que cada
uno se alimenta en sus computadoras para que el software procese los números y muestre un
línea indicadora en la pantalla de una computadora.
Para aquellos de ustedes que creen que ADM u otras grandes empresas internacionales no
no me importan un comino estos dos comerciantes, puedo contarles sobre otros comerciantes que creen
que los dos agricultores locales tienen un conocimiento más íntimo de las condiciones de cultivo
ciones de com, y en consecuencia su "precio" es más válido.
Nuestros dos comerciantes de comunicaciones podrían ser cualquiera. Supongamos que el mercado acaba
abierto y tenemos a Adam ofreciendo comprar (pujando) com a las 219.00 y Bob, que es
ofreciendo (pidiendo) 220,50 por su com! Acuerdan 220,00, generando el primer comercio de
El dia. Transcurre un minuto y Charlie decide aceptar el precio de venta de Bob de 220,50.
Bob y Charlie, después de realizar sus negocios, ya no están interesados en más
vientos alisios. El aumento en el precio hace que algunos otros comerciantes en el pozo vean que el precio

está subiendo por lo que, en consecuencia, se lanzan a la acción, pujando por algo de com, presionando
precios hasta 225,00.
Adam, viendo la oportunidad de ganar dinero fácil, decide vender el com
contrato que compró a 220,00 y un segundo contrato que lo hizo corto en el mercado.
Este intercambio tiene lugar en 225,25. Al ver un intercambio en 225.25, Charlie reconsidera su
posición y decide que ahora sería un buen momento para aumentar su posición larga comprando
100 contratos. En su frenesí de compra, acepta continuamente el precio de pedido (u oferta).
En consecuencia, los comerciantes que deseaban vender sus contratos comerciales ven un comprador activo de
manera constante
aumentando el precio de oferta a 230,00.
Adam se da cuenta de que no puede mantener su posición corta en 225.25 porque no
no tiene el capital para cumplir con los requisitos de margen, decide comprar un contrato para
salga de su posición corta. Sin embargo, debido a la prisa de Charlie por comprar su gran posición, el
¡los vendedores han elevado su oferta a 235,00 y no aceptarán nada más bajo! Esto fuerza
¡Adam para pedir y recibir una pérdida de 10 centavos! En este momento, un comerciante independiente decide que
Estos precios no son razonables y decide vender uno y dos contratos a la vez para
establecer una posición corta tal como Adam había intentado antes. Sin embargo, tiene la
capitalización para mantener su posición hasta que los precios bajen y él reduzca su precio de venta a menos
de 235,00, que era el precio de venta de todos los demás vendedores de com.
Este operador fuera del piso baja su precio de venta a 234,50. A este precio, su oferta es
el mejor precio disponible para los compradores en el foso. Alcanzaron su precio de venta y sus pedidos.
se llenan inmediatamente. Como nuestro operador externo desea establecer una gran posición corta,
baja su oferta por debajo de los otros vendedores de la competencia nuevamente y su precio de venta se ve afectado
otra vez. Nuestro comerciante fuera del piso continúa bajando su oferta hasta que ya no tiene deseos de
vender, lo que hace que los vendedores de la competencia bajen sus ofertas.
Todo trader novato comprende este sencillo ejemplo de generación de precios. Qué
muchos comerciantes no se dan cuenta es que la actividad de precios no estaba transmitiendo más importancia
información sobre qué tan saludable iba a ser el cultivo de maíz actual en el otoño de lo que
pronosticaba el precio de las manzanas la próxima primavera. La información de precios estaba transmitiendo
la percepción de los comerciantes de com que el com sería más caro en el futuro. los
"por qué" sería más caro no tenía ninguna importancia.
Adam, con la primera posición corta, y nuestro operador externo percibieron que
los precios eran demasiado altos y deberían revertirse y bajar. Desafortunadamente, Adam entró
su posición corta demasiado pronto y se vio obligado a salir de su comercio con una pérdida. El precio
La decisión en la que Adam salió de su oficio perdedor no se tomó sin coacción. Adam tuvo que
salir de esta operación porque no pudo cumplir con la llamada de margen anticipada para mantener su
posición. Dado que este comercio se realizó bajo coacción, el precio más alto de 235,00 representaba

representativo de los componentes internos del mercado? ¿Representaba el valor real de com? No, representa
enviaron el valor que los vendedores percibieron en el instante de tiempo en el que se enfocaron.
Siempre que los vendedores estén de acuerdo en que el precio continuará más alto y se nieguen a bajar su
ofreciendo o pidiendo precios, está viendo un mercado que se ha vuelto histérico. Solo
porque com cotizaba a 235,00 mientras Charlie adquiría su puesto era irrelevante.
CAPÍTULO 4

LA VERDADERA NATURALEZA DEL MERCADO

¿Cuál es la verdadera naturaleza del mercado? El mercado simplemente consiste
de los comerciantes que se centran en una unidad de tiempo con todas las expectativas de que el precio de
mercado
la acción se moverá a su favor dentro de su unidad de tiempo establecida. Los comerciantes tienen
diferentes
niveles de capitalización, experiencia y tolerancia al riesgo. Dado que los comerciantes tienen diferentes
niveles de capitalización, también tienen diferentes horizontes de tiempo o "envolturas" de tiempo que
eligen centrarse en. Cuando el mercado se comporta de cierta manera dentro de esta "unidad
de tiempo, "el comerciante que se centra en esta" unidad de tiempo "emprenderá una determinada acción
o acciones.
La razón por la que los precios se mueven es por cómo los comerciantes perciben la realidad.
del mercado en una determinada unidad de tiempo según lo dictado por su capitalización,
experiencia y tolerancia al riesgo ". En todo el sentido de la palabra, la acción del mercado es una lucha
entre los comerciantes centrados en lo que hará el precio en 5 minutos frente a los que
solo importa dónde estará el mercado : en 5 días, 5 semanas o 5 meses. Complicar
importa un poco más, algunos de estos combatientes están usando el dinero de su alquiler mientras que
otros
tienen más capitalización que el Producto Nacional Bruto de muchos de los países del mundo.
¡intentos!
Generalmente, cuanto mayor sea la capitalización del comerciante, más tiempo estará
dispuestos a esperar a que los precios se muevan en su dirección. A medida que aumenta el nivel de
capitalización,
también aumenta la capacidad de soportar una acción de precio desfavorable. Muy bien capitalizado
Los traders tampoco pueden establecer grandes posiciones al mismo tiempo sin mover el mercado.
precio frente a su posición. Es por eso que deben comprar con debilidad y vender con stren.
Estos traders bien capitalizados generalmente "desvanecen" la tendencia de los traders que están
enfocados
en unidades de tiempo más cortas de las que se centran.

Entonces, ¿qué estoy diciendo aquí? El precio que está viendo en la pantalla de su computadora
no es más que un número. Podría ser el resultado de dos "fondos de cobertura de miles de millones de dólares"
acordar negociar 10,000 contratos a un precio, o podrían ser dos productores arando en el
'back 40 acres' accediendo a comerciar un lote a un precio. No lo sabes. El precio es
donde vienen los comerciantes con diferentes perspectivas de plazos y niveles de capitalización
juntos en un instante de tiempo acordando un precio determinado. En orden para entender
hacia dónde se dirigen los precios, es importante comprender cuál es la "perspectiva temporal"
la fuerza más fuerte, y luego ir con esa fuerza.
"La FUERZA es más tu amiga que la tendencia".
Intentar determinar hacia dónde se dirigen los precios utilizando solo un
gráfico o un gráfico de 5 minutos (o cualquier período de tiempo que desee o desee intercambiar) es mucho
como pararse en el pozo de negociación tratando de determinar qué comerciantes de piso están cumpliendo órdenes
para
los comerciantes con mejor conocimiento y / o capitalización. De muchas formas, usando solo una
El gráfico de barras trazado en una unidad de tiempo es una propuesta con pérdidas. Para convertirse en un gran
comerciante,
debe desarrollar la capacidad de ver gráficos de precios en diferentes unidades de tiempo, como mensualmente,
barras semanales, diarias, de 60 minutos, 30 minutos y 5 minutos. Necesitas tener la capacidad de
reconocer qué período de tiempo (o nivel de capitalización) está creando la acción del precio. Allí
son momentos en los que los operadores de suelo (como se muestra en un gráfico de barras de 50 segundos) están
creando todos los
volatilidad en el mercado. En otras ocasiones, serán los traders de 60 minutos los que
están dominando la acción. Mientras que en otras ocasiones, serán los traders semanales los que
fuerza dominante en el mercado.
El índice de fuerza relativa ayudará a identificar qué marco de tiempo está a cargo
porque transmite instantáneamente una gran cantidad de información de mercado que en su mayoría se ignora
por otros comerciantes. No estoy diciendo que el precio no sea importante en ningún momento o que
una categoría de comerciante está más informada que otro grupo de comerciantes. El precio es ex
tremendamente importante e incluso los fondos de cobertura grandes pueden arruinarse. Lo que estoy tratando de
enfatizar es que las dos partes opuestas de un comercio a menudo se centran en diferentes
marcos de tiempo y tienen niveles de capitalización totalmente diferentes.
La sabiduría comercial convencional dice que si Adam compra maíz a 220,00 de Bob
y los precios bajan a 2 19,00, Adam está molesto porque está perdiendo dinero. Adán podría
No le importa que el precio haya bajado a 2 19,00 o 209,00 porque está enfocado en un
marco de tiempo más largo! Si este fuera el caso, ambos comerciantes aún creen que obtuvieron una
precio y ambos comerciantes están contentos con sus posiciones en el mercado.
CAPITULO 5

PRECIO COMPORTAMIENTO Y EL RSI

Qué comportamiento del precio acompaña o complementa el índice de fuerza relativa
¿comportamiento? Como veremos, hay ciertas características de comportamiento del RSI que indican
ciertas cosas como reversiones del mercado, tendencias, debilitamiento de la tendencia. En muchos casos,
hay ciertos comportamientos de precios que coinciden con este comportamiento de RSI.
Cuando elegimos una determinada unidad de tiempo para crear un gráfico, hemos decidido
centrar nuestra atención en aquellos traders que también piensan que este plazo es importante
tant. Por ejemplo, si estamos viendo un gráfico de 5 minutos, nos centraremos en otros
traders que también piensan que un gráfico de 5 minutos es (o podría ser) importante. El término "plazo"
simplemente se refiere al intervalo de tiempo utilizado para crear las barras en el gráfico. Un comerciante con un
El marco de tiempo de 5 minutos está mirando un gráfico donde el intervalo de tiempo de cada barra es de 5 minutos.
Del mismo modo, un operador con un período de tiempo de 30 minutos construye gráficos con intervalos de barras de
30
minutos.
Hablemos de cómo se mueven los precios desde la perspectiva de los comerciantes que observan el
mercado de diferentes marcos de tiempo. Generalmente, los traders concentran el 90% de sus energías en
un período de tiempo. El otro 10% de su energía se gasta mirando la infinita variedad de
otras opciones de marco de tiempo que están disponibles. Un comerciante de 5 minutos también puede mirar un 30-
gráfico de minutos, gráfico de ticks y gráfico diario. Un comerciante de 60 minutos puede optar por observar
un gráfico de 10 minutos y un gráfico de 240 minutos. Es importante considerar que la combina
Las variaciones de intervalos de unidades de tiempo son infinitas.
En el siguiente ejemplo, usaremos gráficos de 5, 15, 60 y 240 minutos. Maíz
se ha movido lateralmente entre 210 y 230 durante los últimos tres días. Naturalmente, hay
son comerciantes que venden maíz cada vez que el precio se acerca a 230 y compran
se acerca a 210. En nuestro ejemplo, hoy el precio va a 230 y luego sigue más alto
230,50 haciendo un nuevo máximo de 3 días. Este nuevo máximo lo ven muy claramente los traders de 5 minutos
usando un gráfico de 5 minutos.

A medida que los precios suben por encima de 230 en un gráfico de 5, 15, 60 y 240 minutos, en los primeros 5
minutos de negociación, la barra actual está subiendo. Si estuviéramos mirando una vela japonesa
gráfico de barras, las velas serían todas blancas en todos los períodos de tiempo. Después de los primeros 5 minutos
por encima de 230, el precio sigue subiendo a 232. En el gráfico de 5 minutos, hay 2 barras
subiendo. En los gráficos de 15, 60 y 240 minutos, todavía tenemos solo una barra moviéndose
más alto. Si el precio en las próximas 3 horas sube a 240, veremos 36 barras en el 5
gráfico de minutos que refleja este ascenso más alto. Veremos 12 barras en el gráfico de I5 minutos, 3
barras en el gráfico de 60 minutos y solo la barra actual en el gráfico de 240 minutos.
Rara vez verá todas las barras en todos los gráficos moviéndose en el mismo
dirección. Por lo general, verá un rally seguido de un retroceso seguido de un nuevo rally
a nuevos máximos. Debido a las diferentes perspectivas temporales de los diferentes comerciantes, las diferencias
Los gráficos muestran la lucha entre los Bears y Bulls que se centran en sus propios
marcos de tiempo.
Cuando el precio se movió originalmente por encima de 230, podría haber llamado la atención.
de todos en todos los marcos de tiempo o solo la atención de los operadores a corto plazo de 5 minutos.
Por lo general, a los comerciantes con un período de tiempo más largo no les importa demasiado si el precio se
mueve por encima de un
máximo anterior en un gráfico de marco de tiempo más corto por uno o dos tics. Quieren ver un
ruptura más grande o ver cómo se comportan los precios después de la ruptura. En cualquier caso, como precio
se movió por encima de 230, los comerciantes de corto período de tiempo notaron la ruptura y comenzaron a ac
puja activamente por el com con los más ansiosos alcanzando el precio de oferta / demanda . Como más
y más comerciantes accedieron a la oferta y el número de compradores aumentó, el precio negociado de
com también se empuja más alto.
Este es un punto clave para entender : hay un límite en cuanto a la duración del corto plazo.
los comerciantes percibirán que el precio actual es "barato". Tan pronto como los comerciantes de 5 minutos
perciben que la última operación ya no es "barata", los operadores de 5 minutos dejarán de operar
pujando activamente por com. Es en este punto que los compradores ya no están dispuestos a comprar en el
precio de oferta / demanda. Esta realidad hace que uno o más vendedores acepten algo inferior a
la oferta y los precios empezarán a bajar. Lo único que salvará a los Bulls de 5 minutos
es si los comerciantes en el próximo período de tiempo más largo creen que los precios podrían estar listos para
repuntar
y empezar a comprar. Por ejemplo, los comerciantes de 5 minutos comenzaron a comprar porque los precios habían
se recuperó hasta un punto en el que habían "roto a través de la resistencia" y se estaban moviendo más alto.
Para que los comerciantes de un período de tiempo más largo también piensen que los precios se están moviendo más
alto, el 5-
los comerciantes de minutos deben impulsar los precios lo suficientemente altos como para convencerlos de su marco
de tiempo
perspectiva.
Si los Bulls en el próximo período de tiempo más largo, por ejemplo, operadores de 15 minutos, decidan
comprar debido a una fuga, entonces los Bulls de 5 minutos se guardan mientras que los de 5 minutos
Los osos están perdiendo dinero. Estos osos de 5 minutos ahora se ven obligados a cubrir su corto

posiciones a medida que los precios continúan subiendo. Este proceso de ondulación continúa mientras el
los comerciantes en cada perspectiva de un período de tiempo más largo ingresan al mercado en la misma dirección
ción.
Un repunte a corto plazo fracasará si los operadores a corto plazo empujan los precios al alza y
el próximo período más largo, los comerciantes deciden que los precios son "demasiado altos". Estos comerciantes
pueden
comenzar a acortar o atenuar el rally o no hacer nada, esperando comprar el retroceso. Porque
cuanto mayor es el período de tiempo, los operadores suelen estar mejor capitalizados y pueden comerciar más con
tratados, tienen la capacidad de detener este movimiento ascendente de precios. Si el plazo más largo
los comerciantes comienzan a vender seriamente en el rally, golpearán la oferta haciendo que las ofertas
decaer y detener de inmediato el aumento del precio del maíz. Esta actividad se revela mejor en
los gráficos de los vendedores tanto primarios como de períodos más cortos.
Una vez que estos operadores de plazos a largo plazo comienzan a acortar el rally, tienen en
efecto dibujó una línea en la arena. Le han contado a TODOS los traders de plazos más cortos
qué precio creen que es "demasiado alto". En este punto, la batalla de cuya percepción del
com el mercado es correcto ha comenzado. ¿Tienen los traders a corto plazo las
percepción de que los precios están subiendo en última instancia o que los comerciantes de plazos más largos
lo tienes bien?
Cuando el retroceso de un rally es superficial, indica una opinión más fuerte de la
traders de plazos más cortos frente a la opinión de los traders a largo plazo. Alternativamente, si
los traders de marco de tiempo más largo están de acuerdo con los traders de marco de tiempo más corto (que el
mercado
en última instancia, se dirige más alto), se mantienen a un lado en lugar de desvanecerse el rally anterior sabían
que los Bulls de 5 minutos se agotarán y los precios volverán a subir. Esto es cuando
buscan ingresar al mercado. Si el precio del maíz retrocede menos del 33% del anterior
rally, entonces podríamos decir que los Bulls de 5 minutos son más fuertes y / o los traders de 15 minutos
de acuerdo con la opinión sobre el marco temporal a corto plazo. ¿Deberían los Bears empujar el retroceso?
al 50% o más, los comerciantes de 5 minutos probablemente estén siendo dominados por un poder más
período de tiempo más largo. Si el retroceso es superior al 66%, los operadores en el
Un período de tiempo más corto que causó el movimiento de precios estaría en problemas.
En la siguiente sección, cubrimos el retroceso con más profundidad. El punto por ahora es
que son los traders de plazo más corto los que crearon el rally inicial y es el más largo
comerciantes de plazos que lo detienen o no logran impulsar los precios al alza. Estos comerciantes a corto plazo
solo oferte el precio más alto hasta cierto punto. Es en este punto que el profesional a corto plazo
los comerciantes comienzan a tomar sus ganancias. Lo único que puede salvar al novato a corto plazo
los comerciantes son los comerciantes en el siguiente período de tiempo más largo (15 minutos en este ejemplo)
decidiendo
que los precios tienen potencial para subir y hacer que suban el precio.

Es tan probable que los precios bajen como los operadores a largo plazo.
decide que los precios son demasiado altos y comienza a vender. Después de detener el rally vendiendo a su
fuerza y obligando a los precios a bajar, los comerciantes a largo plazo pueden decidir que los precios son bajos
lo suficiente para comenzar a comprar, lo que eventualmente empujará los precios a nuevos máximos. Esto
generalmente se hace
después de empujar los precios por debajo de los mínimos anteriores y aterrorizar a los comerciantes a corto plazo
permitiendo que los comerciantes a largo plazo desvanezcan una vez más a los comerciantes a corto plazo comprando
en la debilidad. A medida que estos comerciantes de diferentes marcos de tiempo luchan por determinar de quién es
la percepción
más correcto, los retrocesos y los rallies se revelan en los gráficos de barras y más
importante en el RSI. El índice de fuerza relativa revela cuándo el próximo más largo
Los comerciantes de período de tiempo están de acuerdo con los comerciantes de período de tiempo más corto y
cuando no están de acuerdo.
Si todos están de acuerdo en que los precios suben, los precios del mercado suben
fuertemente. En los días en que hay un acuerdo más fuerte, ¡hay un movimiento límite! En
En estos días, los precios se mueven en una sola dirección y compadecen al pobre comerciante que resulta ser
opuesto a este movimiento!
Debido a que hay tantos mercados diferentes y diferentes marcos de tiempo en estos
mercados, resulta extremadamente difcil describir una secuencia universal de barras que
indicar cuándo están cansados los traders a corto plazo. Cada mercado y período de tiempo es diferente
ent y tiene un aspecto diferente. Este es un tema que es muy complejo y está mucho más allá del
objetivos de este libro
Como comerciante, busca un determinado patrón, comportamiento del precio o indicador.
que vuelve a ocurrir en lo que parece ser una forma aleatoria. Cuando ocurre este patrón,
señala una reversión en el precio. Es posible que este patrón no ocurra en todas las reversiones de precios, pero
generalmente indica una reversión con un alto grado de probabilidad. Por ejemplo, al mirar
en un gráfico de 5 minutos del S&P 500 en efectivo, un patrón de precios que ocurre ocasionalmente solo
antes de que los precios retrocedan a la baja hay 2 líneas de retención de cinturón alcista con el cierre en el máximo
apareciendo dentro de un mitin. Una explicación rápida de las líneas de retención del cinturón alcista es que es un
formación de velas donde la apertura es también el mínimo y el cierre está en o muy cerca del
alto.
Las 2 líneas de retención del cinturón alcista funcionan siempre que los operadores del marco de tiempo de 5 minutos
están
dominante. Cuando entra en juego un período de tiempo más largo, este patrón falla. El mas largo
el período de tiempo puede ser de 7, 10, 15, 18 minutos o lo que sea. Esta lógica funciona hoy (2/2002),
pero probablemente no funcionará en el futuro porque las características del mercado son confusas.
constantemente cambiando. Como resultado, la característica de la vela deberá cambiarse o cambiarse.
es posible que deba cambiarse el número de líneas de sujeción del cinturón a las que se hizo referencia en el pasado.

Usted es el que mejor puede determinar qué comportamiento del precio le indicará cuando
un período de tiempo particular es dominante. Me doy cuenta de que esta tarea puede parecer abrumadora, pero es
no es tan difícil como parece inicialmente. ¿Quieres DISCOV _ barra er una relación o candelabro
barco que se produce en la parte superior o inferior del mercado. Está bien si este comportamiento no funciona en
todos
el tiempo porque la falla indicará que un marco de tiempo diferente se ha convertido en el
jugador dominante. ¿Cómo saber cuándo un período de tiempo en particular es dominante en un
rally o declive del mercado? Cuando el precio avanza o disminuye y el patrón se ve como
una escalera, por lo general indica que un período de tiempo es dominante.
Cree un gráfico con velas japonesas en el período de tiempo que prefiera,
imprima 30 páginas de gráficos, identifique las partes superiores e inferiores y comience a buscar velas
patrones. Mire las relaciones de las sombras, aperturas, altas, bajas y cerradas. Mantener
Tenga en cuenta que está buscando relaciones que ocurren con poca frecuencia. Cuando lo hacen
ocurren, por lo general indican una parte superior o inferior. No importa si fallan a veces, tú
están utilizando estos patrones junto con el análisis del RSI. El RSI es el principal
vehículo con el que vamos a comerciar. Utilizará estas relaciones como una ayuda para
identificar las partes superiores e inferiores.
CAPITULO 6

TEORÍA BÁSICA DEL RETROCESO

En el capítulo anterior, aprendimos que el nivel de capitalización de un comerciante en gran medida
determina el período de tiempo en el que concentran la mayor cantidad de energía. En nuestro
análisis, queremos saber qué marco de tiempo está en control o tiene el impulso y alinear
nuestro comercio con ese período de tiempo. Como comerciantes, queremos comerciar con el grupo que más
coincide estrechamente con nuestra propia capitalización y horizontes de tiempo. Sin embargo, siempre debemos
comercio en consonancia con el impulso más fuerte. Hay tres formas de lograr
esto: una comprensión profunda del movimiento de precios, los niveles de retroceso y el valor relativo
Índice de fuerza.
Una pregunta común sobre el período de tiempo es: "¿Qué se considera un período largo o
¿período de tiempo corto? ". Esta determinación es subjetiva para cada comerciante y se basa en gran medida
sobre su capitalización. El "marco de tiempo" generalmente preferido es el precio medio.
rango dentro de un intervalo fijo de tiempo traducido en dinero que cae dentro del toler de riesgo
ance del comerciante. En otras palabras, un comerciante subcapitalizado que tiene dificultades para cumplir
el requisito de margen para el S&P E-Mini puede ser cómodo con una pérdida de $ 200, que
corresponde al rango promedio de una barra de 5 minutos , pero sería devastado con un
Pérdida de $ 2,000, que corresponde al rango de una barra de dos o cuatro horas. Como resultado,
un operador descapitalizado concentrará la mayor parte de su energía en operar en un gráfico de 5 minutos.
El trader mejor capitalizado concentrará la mayor parte de su energía en operar durante un período de tiempo más
largo.
como las barras de 2 horas.
De ahora en adelante, usaré el S&P durante la duración del libro. Cuando
trading intradía, hay tres marcos temporales dominantes que tienen una influencia crucial: el gran
período de tiempo ( gráfico diario ), el período de tiempo intermedio (gráfico de 30 minutos) y el período corto
plazo del plazo (gráfico de 5 minutos). Generalmente, esto es cierto para todos los mercados. En el siguiente
ejemplos, usaré un gráfico de 5 minutos. Tenga en cuenta que los porcentajes se aplican a todos
mercados y plazos. Al operar con posiciones, los tres marcos temporales dominantes son
diario, semanal y mensual.

Para explicar completamente la teoría del retroceso se requeriría otro libro porque
es un tema muy complicado. Sin embargo, las siguientes explicaciones del retroceso básico
Los conceptos deberían ser suficientes para comprender el RSI.
Antes de discutir la teoría del retroceso, necesitamos discutir un matemático llamado
Leonardo Fibonacci de Pisa, quien vivió en el año 1202 d.C. Decidió investigar
qué tan rápido podrían reproducirse los conejos en circunstancias hipotéticas ideales. Él quería
determinar cuántas parejas de conejos tendría si colocara una pareja reproductora de 2
conejos de una semana en un campo. Las conejas conciben a un mes de edad con una gesta
período de un mes. Al cabo de dos meses, la hembra puede tener bebés. Para esto
problema, Fibonacci limitó el número de bebés hipotéticos que una hembra podría tener a dos
(una mujer, un hombre). Además, asumió que los conejos nunca morirían y que cada
hembra produciría dos conejos cada mes a partir del segundo mes en adelante para el
el próximo año.
Al final del mes # 1, los dos conejos se aparean y hay 1 par de conejos. A
al final del mes # 2, existe el par inicial y un nuevo par de conejitos, dando 2 pares
de conejos. Al final del mes # 3, la pareja inicial tiene otro par de bebés, dando 3
parejas de conejos. Al final del mes n . ° 4, nace otro par de conejitos con la inicial
par y un par de conejitos nacidos del primer par de bebés nacidos al final del
segundo mes dándonos 5 parejas de conejos. Si continúa con este ejercicio, verá que
la secuencia es: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, ... La fórmula para la secuencia es:
f (n) = f (nl) + f (n-2), si n> 2.
Esta secuencia de números (1, 1, 2,3, 5, 8, 13, 2 1,34, ..) se ve en la naturaleza cuando
uno examina el árbol genealógico de las abejas. El árbol genealógico de una abeja zángano macho tiene el
siguiente: uno de los padres (los machos de abejas zánganos son el resultado de los huevos no fertilizados de la
reina), 2
abuelos, 3 tatarabuelos, 5 tatarabuelos y 7 tatarabuelos
bisabuelos. Este ciclo también ocurre en otros fenómenos naturales.
Podemos ver que la secuencia numérica de Fibonacci ocurre en la naturaleza contando
el número de pétalos de una flor. Algunas flores tienen un número muy preciso de pétalos,
mientras que otros, si se promedian, tendrán el siguiente número de pétalos.
TABLA DE LA 4-8
En resumen, la secuencia de números de Fibonacci se descubrió más de
Hace 800 años. Las relaciones se basan en fenómenos naturales que
aparece en secuencia fija. La forma principal en que los comerciantes usan la serie no es el número
secuencia en sí, pero las proporciones que se crean cuando los números se dividen en un
anterior al número de Fibonacci. Los productos decimales de estos números se utilizan en
teoría del retroceso. Usando la teoría del retroceso, podemos entrar en una nueva posición o agregar
a una posición existente. Una vez que los precios rebotan, podemos utilizar el "precio rebotado" como parada
precio.

TEORIA BÁSICA DE RETROCESO

Al mirar un gráfico de precios, es evidente que los precios fluctúan hacia arriba y
abajo. Estas fluctuaciones parecen ocurrir al azar. A medida que te sientas más cómodo
trabajar con el concepto de que hay múltiples marcos de tiempo que se reflejan en cualquier gráfico,
esta aparente aleatoriedad se vuelve más comprensible. Sin embargo, es importante que
comprende cuando el precio vuelve sobre su movimiento anterior y encuentra soporte o resistencia en
14,6%, 23,7%, 38,2%, 50%, 61,8%, 76,3% o 85,4%, el mercado te está diciendo que
ha "descubierto" un número clave. Este es un número clave que debe recordar cuando
colocando su trailing stop.

Si el mercado se está recuperando, podemos esperar que en algún momento los Bulls se cansen
y los precios volverán sobre una parte de su rally anterior. Este retroceso será más de
5.5% y menos del 38.2% del movimiento, si la tendencia es fuertemente alcista. Si la tendencia es
moderadamente fuerte, el retroceso será del 38,2% al 50%. El retroceso será
entre 50,0% y 66,7% si la tendencia alcista corre peligro de fracasar. Si el retroceso
cae entre 66,7% y 85,4%, la tendencia tiene una alta probabilidad de fracasar.
Para nuestros propósitos, hay tres tipos de retroceso básico: superficial, yo
dium y profundo. Comprender la teoría básica del retroceso nos ayudará a identificar si
una tendencia es fuerte, moderada o débil por el porcentaje de su retroceso. Además de
retroceso básico del mercado, existen retrocesos complicados que involucran múltiples
marcos de tiempo que consisten en ciclos de tiempo más largos o más cortos. Estos complicados retrocesos
no se discutirá en este libro. Antes de utilizar la teoría del retroceso, debemos permitir la
precio para mover una cierta cantidad de puntos y tiempo. Por ejemplo, si estamos siguiendo un
rally en el S&P y estamos viendo un gráfico de 30 minutos, entonces queremos que el rally se mueva
más puntos y duran más que en un gráfico de 5 minutos antes de intentar utilizar el retroceso
teoría.
La pregunta que surge con mayor frecuencia es qué cantidad de movimiento de precios se
¿Se necesita antes de que la teoría del retroceso pueda utilizarse de forma eficaz? Hasta cierto punto, la respuesta
es subjetivo. Los precios retroceden a la baja después de la recuperación porque los operadores en el período de
tiempo que
comenzaron el rally están cansados y se han extendido demasiado en la prisa / empujar hacia arriba
precios. Queremos determinar qué cantidad de movimiento de precios para cada dominante
marco de tiempo (día, 30 min., 5 min.) indicaría que estos marcos de tiempo respectivos son
extendido demasiado. Solo estamos mirando el movimiento del precio en la cantidad de puntos, no
patrones de precios. Hay dos formas de lograr este objetivo.
Primer método: Determine el movimiento de precio promedio para el rally promedio /
disminución en el período de tiempo que estamos viendo. Esto se logra examinando en
menos los 100 mítines anteriores, y se hunde en el período de tiempo que se estudiará. Por
Observando el número de puntos antes de que ocurra un retroceso en promedio, podemos acumular
Juzgue con prudencia cuando un movimiento probablemente haya terminado y esté listo para comenzar un
retroceso. Para
Por ejemplo, si observamos que para los 100 repuntes anteriores, los precios en un gráfico de 5 minutos se movieron
un promedio de 7 puntos , entonces sabemos que después de que los precios de mercado se hayan movido 6 puntos, el
Los traders profesionales de 5 minutos normalmente buscarán obtener beneficios.
Segundo método: Calcule el rango de precio promedio para cada barra en un período más largo.
intervalo de tiempo y use un porcentaje de ese rango para indicar qué cantidad de precio se mueve
Se necesita ment antes de usar la teoría del retroceso. El período de tiempo más largo para usar es uno
donde "un intervalo de tiempo" en el marco de tiempo más largo consta de 13 intervalos de tiempo más cortos.

Imagínese mirando un gráfico de 30 minutos del efectivo S&P. Sabemos que hay
390 minutos en el día de negociación promedio o 13 barras de 30 minutos. Para utilizar el retroceso
teoría en un gráfico de 30 minutos, necesitamos saber cuándo los operadores de 30 minutos
probablemente
cansado. Podemos examinar muchos rallyes previos significativos en el gráfico de 30 minutos o podemos
tomar un rango promedio de alto y bajo en el próximo período de tiempo significativo más largo
multiplicado por un factor de 1 3. En este caso, sería un período de tiempo diario, ya que toma 13 barras
en el gráfico de 30 minutos para crear 1 barra en el gráfico diario.
Usando el rango promedio de 10 días del S&P para indicar cuándo los 30 minutos
Los traders que están cansados nos dirán cuándo deberíamos empezar a esperar un retroceso del
mercado. Si
estamos usando un gráfico de 5 minutos, podemos usar un gráfico de 65 minutos para calcular la barra l O
rango promedio. Es importante utilizar el rango promedio de barras donde consta cada barra
del número total de barras más pequeñas. Si tuviera que usar un rango promedio donde algunos de
las barras consistían en menos tiempo, entonces el promedio sería erróneo. Son 6 horas
y 30 minutos en cada sesión del día S&P. Si usamos barras de 60 minutos para determinar
la media de la barra l O, no debemos utilizar la última barra del día de negociación en el cálculo para
Determine el rango promedio ya que solo consta de 30 minutos. Es importante saber en
avanzar cuánto debe moverse cualquier repunte o declive antes de considerar el uso del retroceso
niveles.
Si está monitoreando el rango promedio de un período de tiempo más largo en tiempo real y
comienza a comprimirse, entonces un retroceso superficial probablemente será insignificante. Typi
Ciertamente, el rango promedio de un período de tiempo más largo no disminuirá. Sabiendo esto,
podemos
utilice el nivel de retroceso como una buena indicación de la fuerza de la tendencia. Si el mercado
encuentra
soporte con un retroceso superficial (menos del 38,2%), entonces los precios deberían sacar fácilmente
el máximo o mínimo anterior (si es un mercado bajista). Cuando el retroceso es profundo (50% a
61,8%), es una indicación de que el mercado está débil o debilitándose, y que la tendencia podría
estar terminando. Los precios encontrarán difícil superar el máximo anterior si el mercado se está
recuperando.
o bajo si el mercado está en declive. Los retrocesos de .618 a .854 muestran signos de extrema
debilidad del mercado y debe verse como una indicación de que la tendencia probablemente se
versing. Un retroceso profundo también nos dice que un período de tiempo más largo ha notado la
movimiento de precios anterior y fueron los traders de marco de tiempo más largo los que desvanecieron
el movimiento.
Antes de que comience el día de negociación, es importante examinar el gráfico diario para
consciente de los números clave que los operadores a largo plazo están observando. Aquí hay elementos
para
examinar en el gráfico diario o a largo plazo:
Examen de gráfico diario para determinar la tendencia principal .
1. ¿Cuáles son los principales números de soporte y resistencia utilizando rallies anteriores y
declina?
2. ¿Hubo un repunte o una caída al revés? ¿Cuál fue la mayor resistencia /
nivel de soporte?
3. ¿Cuál sería el precio de un 38%, 50% o 66% de retroceso de la mayoría
repunte reciente alto o baja baja?
4. ¿Cuál es el rango diario promedio de 10 días?
Examen de gráfico de 30 minutos para determinar la tendencia intermedia:
1. ¿El mercado está haciendo máximos y mínimos más altos indicando una tendencia alcista?
2. ¿El mercado está haciendo mínimos más bajos y máximos más bajos indicando una tendencia bajista?
3. ¿Hay un movimiento hacia arriba o hacia abajo que se acerque al 100% del promedio de 10 días?
rango diario?
una. Si es cierto, los comerciantes del marco de tiempo de 30 minutos probablemente estén agotados o
extendido demasiado.
B. Si el movimiento es menor al 100% del rango promedio diario, entonces
centrará nuestra atención en el próximo período de tiempo más pequeño.
Examen de gráfico de 5 minutos para determinar la tendencia a corto plazo.
1. ¿Se ha movido el precio el 40% del rango diario promedio de 10 días?
una. Si es cierto, sabemos que los operadores de 5 minutos probablemente estén cansados.
B. Si el gráfico de 5 minutos indica una entrada, bajaremos a un 1-
comportamiento del precio minuto para nuestro disparador.
La teoría básica del retroceso solo se aplica cuando el mercado tiene una tendencia alcista o
abajo. Si el mercado está operando entrecortadamente hacia los lados, no deberíamos utilizar la teoría del
retroceso.
Si el precio se ha movido un 40% del rango promedio de 10 días en un gráfico de 5 minutos, podemos
esperar que los traders de marco de tiempo más corto estén cansados y que un retroceso superficial sea
inminente. Si el retroceso no es superficial, es porque el marco de tiempo más largo
los comerciantes decidieron atenuar el rally. En un gráfico de 5 minutos, un rally de más del 50% de los
10-
El rango promedio diario es un gran movimiento y generalmente indica que una tendencia más fuerte
desarrollar. Sin embargo, un movimiento del 50% del rango de 10 días en un gráfico de 30 minutos es
solo un
movimiento moderado.
Suponiendo que tenemos una tendencia alcista sólida que supera el 50% de los 10 días diarios
rango promedio en un gráfico de período de tiempo más largo (30 minutos o diario) y ver un retroceso
de menos del 38% en el gráfico de 5 minutos de marco de tiempo más corto, entonces solo debemos
negociar en el
dirección de la tendencia intermedia.

TABLA 9

1.
En el retroceso D 1, los precios se desplomaron de 1023 a 981. Luego, los precios subieron a
D 1 a, que es un retroceso del 50%. Sabemos que la fuerza del mercado bajista es solo
moderado de este retroceso. Sabemos que el alto en el punto A no debe ser violado.
Lated si los Bears están a cargo.
2.
En este punto, no sabemos quién o qué plazo está a cargo. Dibujaremos
otro retroceso hacia arriba U 1. Sabemos que si los Bulls compran con un retroceso del 38%, entonces
probablemente estén a cargo. Esto es exactamente lo que sucede en 994 en el punto B. Podemos
tomar la diferencia entre 1 003 y 981 para obtener un objetivo al alza de 22 puntos que es
sumado a 994, lo que nos da un objetivo al alza de 1016.
3.
A medida que los precios suben a C en 1009, los Bulls encuentran resistencia. Esto coincide con
el 61 .8% de retroceso de D 1 y una brecha de ruptura a la baja. Al ver la caída
cerrar, pudimos dibujar otro retroceso U2 y vemos que los Bulls defendieron el
3 Nivel 1% y 50%. El rally del punto B al punto C es muy pequeño y no deberíamos usar
en este gráfico de 30 minutos.
4.
El repunte subsiguiente al punto E anuló totalmente la tendencia bajista, Dl, antes de encontrar
tering resistencia en 1032. Una vez más al dibujar nuestros niveles de retroceso, podemos ver que
los Bulls impidieron cualquier retroceso por debajo de 1 027 (14,6%) diciéndonos que la tendencia es
muy
fuerte.
5.
El rally de 1027 a 1040 es laborioso. Dibujamos otro retroceso U4. los
El comportamiento del precio es diferente al de los máximos anteriores en los puntos A y C y, hasta cierto
punto,
E. Observe la falta de sombras superiores en F. Al observar los retrocesos, podemos ver que en
punto G, los Bears pudieron cerrar por debajo del nivel del 38% y justo por encima del 50% como el
Los toros parecían estar de vacaciones. La tendencia se ha debilitado significativamente desde "Muy
Fuerte "a" Medio ". No es" Medio Fuerte "debido al cierre hacia abajo cerca del
50% de retroceso con un mínimo intrabarra inferior al 50%. En este punto, si los Bulls no logran
proteger y prevenir cualquier extensión de precio a la baja por debajo del punto G, el rally
probablemente habrá terminado. Además, el punto G es importante como un importante punto de
giro - aviso
los 2 mínimos más altos a cada lado.
6.
Los Bulls lograron subir los precios a 1039,85 en el punto H. Los precios hicieron una nueva
intra-barra alta en 1039.85 y no pudo cerrar por encima de su apertura. En este punto, sabíamos que
probablemente el mitin había terminado. Cuando los Bears pudieron cerrar el mercado por debajo del
punto
G y reduciendo la brecha de ruptura, los Bears fueron la fuerza dominante. Si fueramos
negociando en un marco de tiempo más pequeño, deberíamos haber sido cortos. Sin embargo, en los 30
minutos
período de tiempo, no es evidente que el mercado haya cambiado. Debemos esperar a ver cómo
se desarrolla el comportamiento de los precios. Dibuja otro retroceso, U5, desde el mínimo de 981 hasta
el 1040
alto. A partir de este retroceso, podemos identificar un apoyo importante dentro del contexto de un
período de tiempo más largo

7.
A medida que los precios caen por debajo del punto G, comenzamos a dibujar nuestro nuevo retroceso
más bajo D2.
Cuando los precios establecen un nuevo mínimo en 1026, sabíamos que los Bulls estarían apuntando
la brecha de ruptura y si no logran cerrar por encima de ese nivel, el mercado
colapsar una vez más. Sabemos esto porque no hubo ningún otro retroceso significativo.
niveles cercanos. El soporte a largo plazo más cercano en U 5 fue 1017. Esto indica que el
el mínimo de 1026 fue sólo un mínimo temporal.
8.
Mientras los Bulls se apresuraban a cerrar la brecha de ruptura en el área 1036, el mercado
cerrado por encima del nivel de retroceso del 61%. La última zona de resistencia significativa para el
Bulls estaba al 85%, que los Bulls no pudieron alcanzar. A partir de esta información, sabemos
que los Bears probablemente alcanzarán el objetivo 1017 y posiblemente ) OlO.
9.
Cuando los precios cayeron por debajo del punto I en 1026, era posible que estuviéramos en el
comienzo de un importante mercado bajista si los Bulls no defendían el soporte en 1017 (38% compra
retroceso), o 1010 (50%). Los precios continuaron cayendo encontrando un soporte temporal en 1017
y finalmente deteniéndose en 101 1. Dibujando nuestro nuevo retroceso D3, podemos ver que
nuestro 38% de retroceso de venta estaría en 1021. En la siguiente barra, los Bulls suben los precios a
1019 antes de cerrar justo fuera del mínimo intrabarra. Durante los siguientes 3 compases, los Bulls no
pueden
para cerrar por encima del nivel de retroceso de venta del 14,6%. En este punto, sabemos que el pico de
1019 no fue más que un rally alcista en un período de tiempo menor a 30 minutos. Nosotros
Sepa que la tendencia bajista es "muy fuerte" sin un cierre por encima del 14,6% de retroceso.
Además, sabemos que el mercado bajista se volvería importante ya que el nivel 1010 era el
50% de retroceso del rally anterior. Si los Bulls iban a comprar, AHORA era el
hora. El hecho de que abandonaron el barco era demasiado obvio por la gran vela negra
que cerró bajo 101 1. Cuando los precios cerraron por debajo de 1011, supimos que los Bears estaban
dominante y empujaría los precios hacia un objetivo de 993 calculado por [1019- (1 03 7-
1011)]. Este precio estaba lo suficientemente cerca del nivel de retroceso del 61% del toro anterior.
rally que confirmó que los precios llegarían a 990 antes de encontrar apoyo.
10.
Los precios alcanzaron un mínimo de 991 en el punto M. Luego, se mantuvieron en el retroceso del
14,6%.
nivel antes de vender una vez más. El cierre por encima de la línea de retroceso del 14,6% es
ignorado porque está muy cerca de ese nivel. Una vez más podemos proyectar el nuevo mínimo a
968 de [996- (1019-991)]. Price, una vez más, da en el blanco. El mínimo en el punto M (991)
fue significativo ya que muchos comerciantes comenzaron a pensar que tal vez un doble fondo era la
forma
En g. Sin embargo, al usar la teoría básica del retroceso, podríamos decir que el mercado bajista
La tendencia seguía siendo "muy fuerte". ¿Por qué alguien pensaría siquiera en comprarlo?
11.
Los precios rompieron un soporte importante en 981, deteniendo a todos los operadores largos.
que pensó que se estaba formando un doble fondo y encontró apoyo en 970. Aquí es donde
pronosticar el bajo utilizando la teoría del retroceso. La siguiente barra vio a los Bulls comprando el
mercado empujando los precios de nuevo por encima de 981 retrocediendo el 50% de la caída anterior en
una barra. A

En este punto, dibujaríamos nuestros niveles de retroceso, D5, y debido a que también podría ser un
baja significativa, trazaríamos un nivel de retroceso D6. Los precios subieron a 1002 después de que
repuntó por encima de 986, que fue el 61,8% de retroceso para D5. En este momento, sabíamos que
la tendencia bajista había cambiado de "muy fuerte a la baja" a "débil". Aquí comenzamos a
centrar nuestra atención en el nivel de retroceso D6.
12.
Los precios subieron hasta el punto P en 1002 antes de encontrar resistencia. Este precio fue
justo por encima del nivel de retroceso de 31,8% de D6 y el nivel de 61,8%. De nuestro análisis,
sabemos que existe una muy buena posibilidad de que los Bears en un período de tiempo superior a 30-
los minutos se estaban quedando cortos una vez más, al igual que los Bulls deberían haber defendido 10
17,
1010 y 1003. Mire el gráfico y compare la acción del precio en los puntos P y R versus
punto K. En cualquier caso, una vez que vemos el cierre a la baja, trazamos el nivel de retroceso U5. En
la siguiente barra, los precios colapsan al punto Q en 987 donde encontramos alcistas que empujan los
precios
más alto como lo indica la formación de 'martillo'. El 50% del nivel de repetición de la prueba de U5 fue
986.
Podemos determinar el objetivo alcista de 1002 desde [1002-987) +987].
13.
Los precios subieron hasta el punto R en 1005, que era el nivel de repetición del 50% de las principales
declive D6. Es en este punto que los Bears deben evitar que los Bulls impulsen los precios.
más alto y deberían comenzar a acertar en la oferta en su prisa por quedarse cortos.

CUADRO 2 DESCRIPCION

1.
En el punto A, podemos ver que el máximo es 1000 justo antes de hacer un triángulo, que
no es visible en el gráfico de 30 minutos. La acción del precio sale de la congestión para hacer un
nuevo bajo. Este movimiento de 1000 a 979 se muestra en un gráfico de 30 minutos con la misma
obviedad
como en un gráfico de 3 minutos. Con el bajo precio de 979, podemos saber que muchas órdenes de venta
estaban descansando poco menos de 980 y que los comerciantes de piso los estaban disparando. Qué
que suceda a continuación en un período de tiempo más corto, nos dirá qué hacer.
2.
Los Bulls suben los precios al punto C, que es un retroceso de 6 1.8% desde el punto A al
punto B. Sabemos que la tendencia bajista es de "medio débil" a "débil". La indecisión
proviene de la línea de onda alta hecha en C. Esto normalmente es una indicación de que hay una cima,
lo que haría que el mercado bajista sea "débil" en lugar de "medio débil". ¿Compramos?
vender o esperar? Esperaría a ver qué sucede a continuación cuando se produzca el retroceso del 61,8%.
dentro de 3 bares. Si los Bulls encuentran soporte en o por encima del nivel de prueba de 3 1.8%,
compramos.
De lo contrario, colocamos en corto el mercado en el próximo rally. Los precios fmd sostienen en el
punto D en
987,75. 3 El soporte de 1 .8% está en 987,25. Una orden de compra a 988,25 o mejor podría haber
ingresado debido a la - baja de 2 barras anteriores. Sin embargo, la apuesta más segura sería
han tenido que esperar o utilizar un marco de tiempo menor para el análisis. Podemos calcular la ventaja
objetivo en 1001 de [(992.25 - 979.0) + 987.75].
3.
Los precios suben hasta 995,5 en el punto E, haciendo un doble techo en un gráfico de 1 minuto donde
encuentran resistencia. Los precios se corrigen hasta 990,75 en el punto F donde ingresamos
en un largo comercio. Una orden de compra debería haberse colocado en 991,5, que era un 50%
retroceso del punto D al punto E y un doble fondo en un período de tiempo menor. Nuestra parada
habría estado justo por debajo del nivel de retroceso del 61,8% en 990,5. En el punto F, sabemos
que la caída del oso del punto A al punto B probablemente haya terminado ya que los precios han
retrocedido más
de 61,8%. Esto hace que la tendencia bajista en el período de tiempo más largo sea "débil". Lo sabemos
el rally alcista actual es "fuerte" según lo medido por el punto B al punto E. También sabemos que
el punto de oscilación en el punto E es significativo porque hay 2 máximos más bajos a cada lado de
punto E. También sabemos que con los precios de cierre de los Bulls en 995.5, negaron un menor
punto de giro que los Bears habían alcanzado antes en 994,5. Por lo tanto, podemos descansar tranquilos
en
colocando nuestra orden de límite en 991: 5. Podemos predecir que el repunte alcista debería llevar los
precios a
1007.25 basado en [(995.5-979.0) +990.75]
4.
Los precios suben hasta el punto G en 997,5 antes de encontrar más resistencia. Una vez
nuevamente, dibujamos niveles de retroceso y vemos que los osos no pueden presionar los precios
más bajo que el nivel de repetición de prueba de 3 1 .8%, por lo que sabemos que la tendencia alcista
sigue siendo fuerte.
5.
Cuando el mercado sube al punto H, sabemos que los Bulls están en problemas. Nosotros
sé esto por varias razones. Lo primero y más importante es que los precios se consoliden en
punto G durante 5 barras antes de romper el patrón de consolidación. Si los toros están firmemente
a cargo, como nos dice la teoría básica del retroceso, el mercado debería cerrar la barra cerca de la
alto. En segundo lugar, podemos ver que en el punto A el máximo fue 1000; tenemos un techo doble y
debería encontrar resistencia allí. En tercer lugar, la razón por la que el suelo no lo empujó más alto fue
porque probablemente hubo muchas órdenes de compra y el piso se volvería neto corto.
Si el piso pensó que t pri . ce s finalmente se negociaría por encima de 1000, ¿por qué querrían
generar una gran cantidad de órdenes de compra haciéndolas cortas? Sería mejor para ellos
establecer posiciones largas importantes y activar las órdenes de compra, lo que les permite establecer
lish shorts o ponte plano. En cualquier caso, con el cierre en el punto H o 995.5, debemos sentarnos
firmes y
mira lo que nos dice la siguiente barra.
6.
La siguiente barra es negra con el precio de cierre por debajo de la apertura y por debajo del cierre.
del punto H. Es en este punto que tenemos que decidir si tomar ganancias o mover nuestra
detener el pedido hasta el punto de equilibrio? El curso de acción más seguro en este caso es tomar
nuestras ganancias
y busca otra oportunidad. Si es así, nuestro comercio hizo 5,50 puntos.

Como el rally al punto H creó un nuevo máximo, debemos volver a dibujar nuestro retroceso
niveles desde el punto F al punto H. Podemos ver que el nivel de retroceso del 50% está dentro del
parte inferior del patrón de consolidación. Si el piso quiere asustar a los comerciantes novatos y
hacer que se vendan, tendrán que sacar esos mínimos. Sabemos que para la tendencia alcista
permanecen intactos, el retroceso no debe exceder el 61,8%, que corresponde a 994. Si
salimos de nuestra posición o si queremos agregar a nuestra posición larga, debemos colocar nuestro
orden limitada para comprar en 994. La pregunta es, "¿Dónde colocamos nuestra parada?" Generalmente,
yo
como una parada I-point, pero ¿dónde está el soporte? Sabemos que el punto C estaba en
992.25. Mientras tanto
como los Bulls mantienen los precios por encima de 991,5, que es el 38,2% del punto B al punto H, más
tiempo
la tendencia al alza de término sigue siendo "muy fuerte". Colocaría la orden de suspensión en 993
porque
todo lo demás está demasiado lejos.
8.
Después de hacer un mínimo en 993.5 en el Punto I, podemos volver a calcular el objetivo al alza para
1014 de [(999.5-979.0) +993.5]. Los precios suben hasta el punto J, alcanzando un máximo en 1005 antes
encontrando resistencia. ¿Recuerda los niveles objetivo al alza? Tenemos objetivos
en 1001, 1007,25 y 1014. A medida que los precios subieran hasta 1001, moveríamos nuestro stop
a 996,25, que es el nivel de repetición de prueba del 61,8%. Si los precios alcanzan nuestro objetivo
alcista de 1007,25,
habría tomado nuestras ganancias. Sin embargo, ese no fue el caso ya que 1005.0 en el punto J fue
La altura. Podemos decir que los precios chocan contra la resistencia. La pregunta es "¿De dónde salimos
de nuestro
¿comercio? "Sabemos que el nivel de nueva prueba del 38,2% en el movimiento del punto I al punto J es
1000,5.
Dado que se gana mucho dinero aguantando una posición ganadora, no podemos salir hasta
hay pruebas de que la fuerza de la tendencia ha cambiado. Después de hacer el alto en el punto J y
cerrando el bar, lo que en sí mismo es una mala señal. Los precios se venden por segundo día. los
el mínimo de esta segunda barra se convierte en el mínimo del tercer día haciendo un doble fondo en un
marco de tiempo más pequeño. El cierre del tercer día está cerca del máximo diario. Es aquí donde
nosotros
Puede identificar claramente el soporte en el gráfico de tres minutos: los mínimos de las dos últimas
barras. Nosotros
somos capaces de mover nuestra orden de detención justo por debajo de estos mínimos en
1002.25. Saldríamos del
opere con una orden stop en 1002, lo que nos da una ganancia de 8 puntos, si los Bulls no defienden
1002.25.
Al resumir la teoría básica del retroceso, el nivel del retroceso es un
fuerte indicación de la fuerza de la tendencia. La teoría del retroceso categoriza la psi
solidez biológica de los Bulls frente a los Bears utilizando los ratios de Fibonacci. Para
Por ejemplo, un retroceso inferior al 38,2% es una fuerte indicación de fuerte
creencias alcistas. Antes de que podamos usar la teoría del retroceso, debemos tener un movimiento
válido
más alto o más bajo. La forma más sencilla es medir o determinar un movimiento válido es utilizar
el rango promedio en un período de tiempo que es 13 veces más largo que el período de tiempo que
estamos
usando. Podemos usar este rango promedio o algún porcentaje fijo de ese rango, para
díganos cuándo es probable que los comerciantes a corto plazo se estén cansando y los precios deberían
recordar. Dicho de otra manera, solo podemos aplicar la teoría del retroceso después de que los precios
hayan
se movió lo suficiente donde los comerciantes en los períodos de tiempo más pequeños probablemente
estén cansados.
Una vez que los precios se han recuperado o han disminuido hasta donde estos períodos de tiempo más
cortos se negocian
Las personas están sobreextendidas, podemos aplicar la teoría básica del retroceso. Esto nos ayuda a
disuadir
niveles de precios de la mina que podemos usar para ingresar o agregar a nuestras posiciones y niveles
donde
podríamos querer salir de nuestras posiciones. Utilizamos la contratendencia para decirnos qué
deberiamos. Usaremos estos niveles de retroceso como números clave para nuestra parada.
colocaciones. Una comprensión profunda de la teoría básica del retroceso nos ayudará
tremendamente en el uso de puntos de inversión de discrepancia de impulso.
CAPÍTULO 7

RESUMEN DE LA SECCIÓN I
Los conceptos principales de esta sección son:
1. Los precios reflejan las percepciones de todos los comerciantes que compran y / o compran
activamente
venta.
2. El precio actual puede reflejar la realidad o puede reflejar un engaño masivo.
3. No hay forma de saber a partir del precio qué tipo de comerciante está haciendo una oferta para
comprar o
ofreciendo vender.
4. A veces, el pequeño productor tiene una mejor idea del precio del maíz que un
gran institución , a veces no.
5. El mercado se compone de traders de capitalización marginal a muy bien capitalizados.
6. Cuanto mejor se capitalice un comerciante, más contratos debe negociar para
para obtener un rendimiento adecuado de su inversión.
7. Dado que los comerciantes con mayor capitalización deben negociar más contratos, se ven obligados
para mirar el panorama "grande", es decir, un período de tiempo más largo.
8. Para que las grandes instituciones eviten muchos deslizamientos, deben adoptar
estrategias comerciales que desvanecen el movimiento actual.
9. La verdadera batalla en el mercado es entre comerciantes de diferentes creencias y
perspectivas de tiempo.
10. La única diferencia universal en las creencias es cuál es el período de tiempo más
ventajoso para comerciar. Sin embargo, cuanto mayor es la capitalización, más tiempo
este marco de tiempo debe ser.
1 1. La lucha más grande es qué marco de tiempo tiene la información más precisa
sobre eventos futuros.
12. No existe una "realidad" del mercado : los precios pueden comportarse y se comportarán en el
manera más inesperada.
13. El precio en sí no es más que un número con la única apariencia de realidad.
siendo que un comprador y un vendedor han acordado un precio en un instante.
Uno o ambos de estos comerciantes podrían haber estado bajo coacción al hacer el
transacción.
14. Para comerciar de manera efectiva, debemos identificar no solo qué fuerza (Bulls o
Bears) son más fuertes, pero también qué marco de tiempo es el marco de tiempo dominante. Si
este período de tiempo dominante requiere más capitalización de la que tenemos, debemos
tener una estrategia comercial alternativa que nos permita ingresar al comercio o
quedarse a un lado.
15. Uno de los mejores indicadores "listos para usar" que revela el marco temporal dominante
es el índice de fuerza relativa.
16. Al examinar la acción del precio en el período de tiempo que prefiera, puede ver
que existen ciertos patrones de precios (no patrones de barras como triángulos, banderines,
etc) que se repiten de forma semi-aleatoria y solo ocasionalmente fallan.
17. Como veremos, cuando combinamos estos patrones de precios con un entendimiento
de la teoría del retroceso y el análisis RSI, podemos tener una alta probabilidad de
creando beneficios comerciales.
18. Los números de Fibonacci, cuando se dividen en números de Fibonacci anteriores,
generar productos decimales (o proporciones) que se acercan rápidamente al equilibrio. Estos
las proporciones se utilizan en la teoría del retroceso.
19. La teoría del retroceso nos dice la fuerza de la tendencia actual, indica los precios
donde podemos ingresar o agregar a una posición, y una vez que el pico / valle anterior
se excede, estos niveles de retroceso pueden usarse para nuestra ubicación de parada.
SECCION II
UTILIZAR LA TEORÍA DEL RETRACCIÓN PARA COMERCIAR
¡CAPÍTULO!
USOS CONVENCIONALES DEL ÍNDICE DE FUERZA RELATIVA
Antes de continuar, aquí hay una breve revisión de la literatura publicada sobre
cómo utilizar convencionalmente el índice de fuerza relativa. Esta información es importante
porque sirve para resaltar las razones por las que tanta gente no gana dinero en
comercio. Dado que la mayor parte de la literatura publicada tiene poco valor, nos sirve para mostrarnos
qué NO hacer o en qué creer. En esta sección, mis comentarios están sangrados.
Cuando Welles Wilder introdujo el RSI, recomendó usar un período de 14
retrospectiva cuando se utilizan datos diarios. El RSI es en realidad un indicador de impulso que sigue
la actividad del precio de un valor subyacente. Debido a la estructura de la fórmula, el
El valor RSI está contenido entre un valor mínimo de 0 y un valor máximo de 100.
La fórmula RSI se desarrolló hace casi 30 años. Como resultado, ciertas creencias han
desarrollado a lo largo de los años en cuanto a cómo utilizar mejor este indicador versátil. Welles Wilder
describió algunas de estas creencias en su trabajo original y diferentes comerciantes a través de sus
La experiencia colectiva con el indicador ha desarrollado otras creencias. Hay 9 básicos
creencias sobre la mejor forma de utilizar el RSI:
1. Indicación de tops y bottoms
2. Divergencia
3. Cambios de falla
4. Niveles de soporte y resistencia
5. Fuentes de gráficos RSI
6. Altman modificado - RSI suavizado
7. RSI modificado de Morris
8. Modificación del período retrospectivo
9. Modificación de la fuente de datos utilizada
1. Indicación de tops y bottoms
En muchos casos, el valor RSI "tope" en el rango por encima de 70 y "abajo
out "en el rango por debajo de 30. Los máximos y mínimos del RSI a menudo preceden a los precios
máximos y
fondos. El RSI comienza a producir altibajos antes de que se vuelvan obvios
en un gráfico de precios. Muchos traders usan el nivel 30 como zona de compra y el nivel 70 como
una zona de venta. Algunos comerciantes han modificado estos valores para hacer que la zona de compra
sea 20
y la zona de venta 80.
En los últimos años, este concepto se ha ampliado. Este método genera
una señal de compra o venta solo cuando el RSI abandona la zona. En otras palabras, si el
RSI es 73 el lunes, 71 el martes y 68 el miércoles, el miércoles es ahora
una indicación bajista, que nos dice que vayamos cortos en la apertura del jueves. Si el RSI en el
la última barra está por debajo de 30, obtendríamos una indicación para comprar cuando la barra actual
cierra con el RSI subiendo por encima de 30. Esta es ahora una señal alcista para hacer largas
la apertura de la siguiente barra.
Los niveles superior e inferior recomendados por Wilder son 70 y 30. Sin embargo,
existe información publicada que aconseja modificar estos niveles de RSI si el
el precio tiende a subir o bajar. Si bien algunos comerciantes consideran un valor RSI de
70 una señal de venta, el número se revisaría a 80 si los precios estuvieran en una tendencia alcista.
Si los precios tienen una tendencia a la baja, la zona de compra cambiaría de un RSI
valor de 30 a 20.
JH: Basar una metodología de negociación en este principio solo conducirá a
pérdidas.
2. Divergencia
Este es el uso más popular del RSI. La divergencia bajista ocurre cuando el
El valor del RSI no logra alcanzar un nuevo máximo ya que el precio lo está haciendo un nuevo
máximo. Un alcista
La divergencia ocurre cuando se realiza un nuevo mínimo en el precio mientras que el valor del RSI no es
haciendo un nuevo mínimo. La acción del precio se aparta de la acción del RSI. Cuando
siempre que la acción del precio tenga una tendencia al alza y los valores del RSI tengan una tendencia a
la baja, usted está
viendo una "divergencia bajista". Siempre que vea precios con una tendencia a la baja y
si los valores del RSI tienen una tendencia al alza, está viendo una "divergencia alcista".

Cuando se encuentra una divergencia en un gráfico, la creencia aceptada es que

la reversión del precio es inminente. La literatura publicada también afirma que la mayoría de _
La divergencia poderosa ocurre cuando han transcurrido muchos períodos de tiempo o barras.
El número de período de tiempo para estas fuertes divergencias es de 30 a 90
barras.
JH: Ir en largo cuando aparece una divergencia alcista es
¡una cierta manera de obtener pequeñas ganancias y generar grandes pérdidas!
3. Cambios de falla
Este concepto es en realidad parte de la divergencia. Un cambio de falla ocurre cuando
hay una divergencia bajista o alcista. Al mirar el Cuadro n. ° 3, puede
ver más fácilmente un swing de falla. A medida que el precio alcanza un nuevo mínimo, el RSI no logra
haga un nuevo mínimo para que se forme una divergencia alcista. Al día siguiente, los precios suben
haciendo que el valor del RSI también se recupere. Cuando el valor RSI excede su anterior
pico, se llama un "cambio de falla". Por lo general, indica que los precios continuarán
para moverse más alto. Un swing de falla con una divergencia bajista es del mismo tipo
formación sólo el RSI se mueve más bajo que el mínimo anterior. Esto es un fracaso
girar hacia abajo. Se cree que la oscilación de la falla "confirma" que una reversión del mercado
es válida.
JH: Una oscilación fallida solo confirma que la divergencia es real.
ir mucho tiempo hasta que ocurra una oscilación de falla después de que una divergencia haga su
La apariencia es una forma segura de obtener pequeñas ganancias y generar grandes
¡pérdidas!

GRAFICO 3

4. Niveles de soporte y resistencia

El gráfico RSI se puede utilizar para ver más claramente los niveles de soporte y resistencia. En
Además, muchos traders utilizan el nivel 50 como soporte y / o resistencia. Cuando el
El RSI sube de menos de 50 a más de 50, se considera una confirmación alcista.
Cuando el RSI cruza de más de 50 a menos de 50, esto se ve como una desventaja bajista.
firmación.
JH: Vale la pena notar cuando el RSI cruza 50, pero este no debería ser nuestro
enfoque principal durante el comercio! Sabemos que el RSI cruza el nivel 50 cuando
la relación de los promedios de días de subida a bajada se invierte.
5. Formaciones de gráficos RSI
Hay muchas ocasiones en las que los valores del RSI forman triángulos, banderines, dobles tapas
y fondos, o patrones de cabeza y hombros que no son visibles en un gráfico de precios.
El RSI se presta al uso de líneas de tendencia y soporte y resistencia horizontal.
líneas tance en el gráfico. La validez de estas líneas es la misma que la de un precio.
gráfico.
JH: ¡Esto es absolutamente cierto! El patrón más común es el triángulo.
formación, que a menudo indica un movimiento explosivo pendiente. Sin embargo,
¡A menudo hay una fuga falsa antes del movimiento real!
6. RSI modificado por Altman (comúnmente llamado RMI)
Roger Altman modificó la fórmula RSI para reflejar más un aspecto de impulso.
Creía que el RSI oscilaba de manera inconsistente entre sobrecompra y sobrecompra.
niveles vendidos. Mientras que el RSI calcula el cambio en la ganancia / pérdida "barra a barra", el Sr.
Altman modificó la fórmula para calcular el cambio desde la barra "n-ésima" en el
pasado (donde n es mayor que 1). Esta modificación se conoce como RMI o
Índice de momento relativo. A algunos comerciantes les gusta porque suaviza el zigzag
aparición del RSI. Esto frustra el propósito de usar el RSI para obtener un
indicación temprana de comportamientos importantes de los precios, ya que introduce un retraso en el
cálculo. Cuando quiero suavizar el RSI, me gusta usar una constante de suavizado
de3 con un período retrospectivo de l 4. La literatura recomienda usar 7, 9, 14 o
25 como constante de suavizado.
JH: No usaremos este método para crear reglas comerciales. Hay un
mucho que se puede hacer con este concepto y podría ser una buena idea
explore algunas variaciones una vez que comprenda los conceptos de este libro.
Al usar una constante de suavizado, estamos introduciendo un desfase de tiempo en nuestro
análisis, que no queremos para los propósitos de este libro. Sin embargo,
una vez que aprendemos acerca de los puntos de inversión de la discrepancia de impulso, RMI
se puede utilizar como jilter. Aplicando una constante de suavizado de 3, muchos
de las distinciones más "jine", como una divergencia Bear de 2 períodos
sería eliminado. La aparición de un Momentum Discrep
El punto de reversión o divergencia tendrá un significado adicional y
validez con el RML Una vez que haya dominado el RSI, vuelva a
RMI y compare su rendimiento en tiempo real con el RSI. I
sospecha que te puede gustar lo que te apetece.

GRAFICO 4

7. RSI modificado de Morris

Este derivado del Wilder RSI se introdujo en la edición de bonificación de 1998 de
Revista de acciones y materias primas . La fórmula de Wilder usa un exponencial
media móvil en la segunda barra después del período retrospectivo. El Morris RSI
continúa calculando la ganancia y la pérdida promedio en las últimas "n" barras, pero
calcula el indicador con una media móvil simple. Cambiar el cálculo
De esta manera, aumenta la volatilidad y genera más señales de compra y venta.
porque cruza los niveles 70 y 30 con mayor frecuencia.
'
JH: Para los propósitos de este libro, no usaremos este RSI modificado.
Quizás el mejor uso de esta fórmula modificada es la detección de
señales. Como se ha eliminado el componente suavizante del RSI,
la línea de señal será mucho más `` irregular '' generando más oculta
señales de divergencia y puntos de inversión de discrepancia de momento y
simple divergencia alcista y bajista

GRAFICO 5

8. Modificación del período retroactivo

Al modificar el período retroactivo utilizado en el cálculo del RSI, es posible
hacen que el RSI sea más o menos volátil. Disminuir el período retroactivo aumenta
la volatilidad del RSI mientras aumenta el período retroactivo reduce la volatilidad. Como
la volatilidad cambia, el RSI "el rango" del valor superior e inferior también cambia.
Algunos comerciantes cambian el período retrospectivo, lo que hace que el RSI oscile dentro de un
cierta banda. Si el comerciante desea que el valor del RSI sea muy sensible al precio
cambiar, entonces quieren usar un período de retrospectiva más corto. Muchos traders usan un 9
y un período retrospectivo de 25 barras más un período retrospectivo de 14 períodos.
JH: La razón común para hacer esto es obtener una perspectiva de una diferencia
período de tiempo ent. Esto se logra mejor usando un estilo de 14 períodos
respalde el RSI en gráficos que usan diferentes unidades de tiempo.

GRAFICO 6

Cuadro 6 Comentarios:
Este gráfico ilustra lo fácil que puede ser la mirada hacia atrás de la barra RSI 3 (panel central).
conducido a niveles de sobrecompra o sobreventa.
9.
Modificación de la fuente de datos
Los comerciantes también han utilizado la fórmula RSI utilizando el cambio en la apertura, alta o baja
precio en lugar del precio de cierre en el cálculo. Una alternativa al uso del cierre.
precio es aplicar una fórmula que manipule el precio de cierta manera y aplicando la
Fórmula RSI a este número sintético. Algunas de las modificaciones de precio son para determinar
el promedio de HighILow, Open / Close, Open Yesterday / Close Today o cualquier otro
I

variación de rango.
Uno de los enfoques más novedosos es determinar la desviación estándar del cierre
durante los últimos 10 días y base el RSI en cómo cambia la desviación estándar
cada día. Esta variación es una forma alternativa de medir la fuerza del mercado.
JH: Me gusta este concepto. Es una forma alternativa y muy eficaz de
medir la fuerza del mercado. Sin embargo, debido a que el propósito de este libro
es obtener una comprensión profunda del RSI, no se discutirá
más lejos. Una vez que comprenda los conceptos incluidos en este libro, tome
algo de tiempo para jugar con esta idea. Como verá en el Cuadro n. ° 7 a continuación,
siempre que el valor modificado del RSI exceda de 70, la fuerza interna de
el mercado está sobrecargado. Para usar este indicador, es más fácil pensar
que cuando el valor es superior a 70, el "Duracell Bunny" no tiene energía
izquierda para empujar los precios hacia arriba o hacia abajo. Para que "Duracell Bunny" empuje
precios, debe retirarse a menos de 40 para recargar sus baterías!

GRAFICO 7

Resumen de la literatura publicada

Desafortunadamente, si un comerciante confiaba en estas metodologías comúnmente aceptadas para
comerciar con el índice de fuerza relativa, probablemente perdería todo su dinero.
Las formas más poderosas de usar el RSI ni siquiera se describen en la literatura publicada.
ture
CAPITULO 2

USO PROFESIONAL DE RSI

Como se discutió en la sección anterior, estas son las nueve metanfetaminas ampliamente conocidas
ods para usar el RSI:
1. Indicación de tops y bottoms
2. Divergencia
3. Cambios de falla
4. Niveles de soporte y resistencia
5. Formaciones de gráficos RSI
6. Altman modificado - RSI suavizado
7. RSI modificado de Morris
8. Modificación del período retrospectivo
9. Modificación de la fuente de datos
Al comienzo de este libro, mencioné que usaríamos el RSI para
identificar:
1. La tendencia actual , si la hay.
2. Mejores precios para entrar o salir de una operación.
3. Niveles de precios para probable retroceso.
4. El marco temporal dominante.
5. Cuando un marco de tiempo más largo está negando o dominando el marco de tiempo actual.
6. Precio de objetivos que tengan una alta probabilidad de éxito.
Entiendo que muchos comerciantes que están leyendo este libro probablemente estén
fusionados, especialmente si han estudiado los usos "convencionales" del RSI. La confusión
viene porque te estoy diciendo que usar el RSI como indicador de máximos y mínimos
"como se describe" es incorrecto. He dicho que usar el RSI para el reconocimiento de divergencias y

La entrada de órdenes generará pérdidas y eso usando el RSI para indicar un alcista o bajista
El sesgo cuando el Rsi está por encima o por debajo del nivel 50 generará más pérdidas. Estos
declaraciones van en contra de las ideas comerciales "convencionales" que se asocian con el inter
pretación del RSI.
Para utilizar cualquier indicador correctamente, un comerciante debe comprenderlo a fondo.
Una vez que se entiende el indicador, se debe aceptar tal como es. "Es lo que es." Para
Por ejemplo, no importa que "todos" digan que los máximos se encuentran en los 70 y los mínimos
ocurren a los 30, si esto ocurre raramente. Muchos comerciantes cuando usan un indicador quedan
atrapados en
una trampa de pensar "podría haber, debería haberlo hecho". Comerciantes que utilizan RSI convencional
el conocimiento a menudo se frustra porque creen que el mercado "debería" haber hecho
esto porque el RSI está haciendo "eso".
Las 10 mentiras de RSI que creen los comerciantes :
1. Una divergencia bajista es una indicación de que una tendencia alcista está a punto de terminar
2. Una divergencia alcista es una indicación de que una tendencia bajista está a punto de terminar.
3. El RSI generalmente "alcanzará un máximo" en algún lugar alrededor del nivel 70. En esto
punto, queremos empezar a pensar en acortarnos o al menos salir de largo
vientos alisios.
4. Que el RSI generalmente "tocará fondo" en algún lugar alrededor del nivel 30. A
En este punto, queremos empezar a pensar en alargar o al menos salir
operaciones cortas.
5. Siempre que el RSI esté por encima de 50, es una indicación alcista. Si no es mucho, busque un
excusa para hacer mucho tiempo.
6. Siempre que el RSI esté por debajo de 50, es una indicación bajista. Si no es corto, busque un
razón para quedarse corto.
7. Un swing de falla es un evento significativo.
8. El RSI no puede indicar la dirección de la tendencia, porque es solo un impulso.
indicador.
9. El RSI no puede indicar cambios de tendencia, porque es solo un impulso.
indicador.
10. No es posible utilizar el RSI para establecer objetivos de precios.
En esta sección, usaremos todo lo que se cubrió en la Sección I para comenzar.
utilizando el RSI para generar beneficios de forma constante. La cantidad de ganancias y la consistencia.
de las ganancias dependen de la calidad de su análisis y de su
recursos. Si está interesado, he escrito un libro dedicado a las mejores formas de
aumente sus recursos psicológicos. Se titula Las 21 verdades irrefutables de
Comercio. Al final de este libro, la calidad de su análisis habrá mejorado.

significativamente y podrá determinar lo siguiente sin mirar las barras

en un precio chaI1:
1. La tendencia actual.
2. Cuando la tendencia actual probablemente retroceda.
3. Cuando el retroceso actual ya no es un retroceso sino una inversión de tendencia
sal.
4. El mejor momento y precio para entrar o salir de una operación.
S. Números de soporte y resistencia para una colocación precisa de la parada.
6. Objetivos de precio de alta probabilidad que ayuden a establecer parámetros de riesgo / recompensa.
7. Cuando un período de tiempo más largo o los comerciantes con más capitalización hayan ingresado
mercado.
CAPÍTULO 3

DETERMINACIÓN DE TENDENCIA VING RSI

La eterna pregunta de los comerciantes de "¿Cuál es la tendencia?" se responde fácilmente cuando
un comerciante sabe cómo interpretar el RSI. Se supone que una tendencia es fácil de describir, pero
para muchos comerciantes es muy difícil de identificar en tiempo real. Las tendencias ascendentes se
definen como
los precios alcanzan máximos más altos y los mínimos o valles de retroceso también son más altos. A
La tendencia bajista es la inversa.
Al igual que una tendencia alcista, una tendencia bajista o una acción de precio lateral es visible en un
precio
gráfico, el mismo comportamiento se puede ver en el gráfico RSI. Puede ver ejemplos de gráficos de
el RSI haciendo un techo más alto, retrocediendo para hacer un mínimo que no exceda el anterior
mínimo, seguido de un rally a un nuevo máximo que establece el patrón de una tendencia alcista.
Hay muchas veces que el RSI mostrará una tendencia alcista o bajista que es
no es obvio en el gráfico de precios. La tabla de abajo a la izquierda ilustrará este concepto. Eso
es una porción de un gráfico de IS minutos del E-Mini S&P el 13 de mayo de 2002. Podemos ver que
el RSI está alcanzando máximos y mínimos más altos. Mirando las barras de precios, es fácil
ver que los precios están subiendo. Sin embargo, no es tan fácil ver los retrocesos del mercado.
Claramente, el mercado tiende al alza.

TABLA 8 Y 9

El uso de este concepto identificará la tendencia utilizando el RSI en un marco de tiempo que es
más corto que el que estás estudiando. En el gráfico de I5 minutos a la izquierda, el precio es
tendencia al alza, pero realizar una operación basada en este gráfico de I 5 minutos utilizando el RSI sería
difícil porque no hay un lugar claro para comprar a menos que esté utilizando una estrategia de ruptura.
Uno de los problemas con las estrategias de fuga es que a menudo experimentan considerables
deslizamiento de precios. Nuestro objetivo es ingresar a nuestras operaciones en órdenes limitadas cuando
el mercado retrocede.
algo del movimiento anterior. En este ejemplo, si fuéramos comerciantes con un período de tiempo de 1
minuto
usando el gráfico de I5 minutos para la confirmación, podríamos encontrar múltiples puntos de entrada
en el gráfico de 1 minuto a la derecha. El gráfico de I5 minutos de la izquierda sirve como tendencia.
herramienta de confirmación.
Existe una mejor forma de utilizar el RSI. En el capítulo matemático de la Sección 1,
discutimos cómo la relación entre el promedio al alza y el promedio a la baja afecta la
Valor RSI. El RSI se comporta como una función logarítmica. Esto provoca los cambios más grandes
en el valor del RSI para que ocurra cuando el promedio al alza / a la baja se mantiene en el rango de
relaciones
interpolación 1: 2 a 2: 1. Este rango de relaciones corresponde a valores RSI de 33,33 a 66,67.
¿Reconoces el número de Fibonacci? Es en esta banda de valores donde vemos la
mayor movimiento del valor del RSI frente al cambio de precio. Es por eso que el convencional
El conocimiento establece que los máximos ocurren típicamente alrededor de un valor RSI de 70 y los
mínimos ocurren alrededor de 30.

Mirando cualquier gráfico con el RSI, podemos ver varias veces cuando los máximos fueron
alrededor de 70 y los fondos fueron alrededor de 30. Dentro de esa imagen general del gráfico, el precio
el comportamiento puede haber tenido una tendencia hacia arriba, hacia abajo, hacia los lados o alguna
combinación. Muy bien
El hecho establecido es que los mercados pueden volverse muy emocionales haciendo que los precios
excedan un
nivel "justo" antes de volver sobre el terreno. El RSI también empujará demasiado alto o demasiado bajo
antes de retrac
En g.
El gráfico n. ° 10 muestra un mercado con tendencia alcista dominado por 5-
comerciantes de minutos. El precio y el RSI se están moviendo constantemente al alza. Los retrocesos son
claramente visible tanto en el RSI como en el precio. El valor RSI supera fácilmente el nivel 70
y se mantiene muy por encima del nivel 30. Un examen más detenido revela que el RSI se mantiene
por encima de 40 una vez que comienza la tendencia.

GRAFICO 10

El gráfico n. ° II muestra un mercado que ha comenzado a tener una tendencia a la baja siendo dominado
por
Operadores de 5 minutos. El gráfico muestra que el RSI a menudo cae por debajo del RSI vl; llue de 30 y
que no supera el nivel 70 en los mítines. Un examen más detenido de la tabla revela
que el RSI no está superando el nivel 60 y, a veces, tiene dificultades para moverse
por encima de 40. Este es un gran indicio de que el mercado está bajando mucho.

GRAFICO 11

Este gráfico revela una observación interesante. En un mercado de tendencia alcista (Gráfico
10), el valor RSI no cae por debajo del nivel 33.33 y a menudo se mantiene por encima del nivel 40
mientras que rutinariamente excede el nivel 70. En las tendencias bajistas (Gráfico 11), el RSI no va
por encima del nivel de 66,67 y a menudo se mantiene por debajo de 60 mientras que habitualmente va
por debajo de 33,33
nivel. En este punto, podemos hacer una observación general de que en una tendencia alcista 33,33 es
soporte y 66,66 es resistencia en una tendencia bajista.
Volviendo a consultar la Tabla de proporción # 3 en la página 10, una vez que la proporción de subida /
bajada sube
a 4: 1 o I: 4, el aumento o disminución incremental del valor RSI se ha reducido rápidamente
arrugado. Podemos observar que la mayoría del movimiento RSI caerá dentro de estos límites. Se
encuentra una resistencia matemática significativa a un valor RSI de 80
y se encuentra un apoyo significativo a un valor de 20. Esto no es exactamente lo que todos
¡alguien más dice!
Como podemos ver en una tendencia alcista, el soporte es 33,33 - no 20. En una tendencia bajista, resis
tance es 66.67 - no 80. Combinando todo y sabiendo que los precios y el RSI
puede volverse "histérico", podemos proponer las siguientes reglas:
Regla 1
1. En las tendencias alcistas, el RSI encontrará soporte en 33,33 y resistencia en 80.
2. En las tendencias bajistas, el RSI encontrará resistencia en 66.67 y soporte en 20.
La regla n. ° 1 se ilustra en los gráficos n. ° 10 y 11.
Un examen cuidadoso de miles de gráficos revela que el apoyo en una tendencia alcista
el mercado está más cerca de 40 que de 33 y la resistencia en un mercado de tendencia bajista está más
cerca de 60
de 67. Sin embargo, estos niveles solo son válidos cuando la mayoría de los comerciantes en el mercado
Ketplace todos se centran en el mismo período de tiempo. Si hay comerciantes centrados en un
diferentes períodos de tiempo, pueden hacer que estos niveles significativos se nieguen
momentáneamente
sin destruir la tendencia.
Usando las reglas de rango 80/40 y 60/20, podemos identificar instantáneamente la tendencia
la mayoría del tiempo. Si el RSI se mantiene dentro de los rangos 80/40, sabemos que el
la tendencia está al alza, y la mayoría de los "otros" comerciantes también están mirando este mismo
tiempo
cuadro. Si el RSI se mantiene dentro de los rangos 60/20, sabemos que los Bears están en
control y la tendencia es a la baja. El solo hecho de comprender esta regla nos permite
¡determine la tendencia sin mirar un gráfico de precios! Luego, agregando nuestro conocimiento de
teoría básica del retroceso, podemos confirmar el comportamiento del RSI observando la profundidad de
los retrocesos en las barras de precios. ¿Deberían los comerciantes en un período de tiempo más largo
interesarse en
nuestro período de tiempo, entonces los niveles de RSI no serán respetados y podemos esperar ver
profundos
retrocesos. El RSI y el "comportamiento" de los precios nos dirán si la tendencia anterior sigue vigente
o si la tendencia ha cambiado con toda probabilidad. Antes de que podamos discutir el comportamiento
de este precio,
primero debemos entender algunos conceptos más de RSI. En el Cuadro n. ° 4, el nivel 40 no
demostraron ser un apoyo, ya que fue negado por un período de tiempo más largo, pero el mercado alcista
todavía estaba
intacto.
Regla n. ° 1 : modificada
1. En una tendencia alcista, el RSI encuentra resistencia en 80 y soporte en 40.
2. En una tendencia bajista, el RSI encuentra resistencia en 60 y soporte en 20.

GRAFICO 12
CAPÍTULO 4

LA VERDAD SOBRE LA DIVERGENCIA

Una de las primeras cosas que todo trader aprende al principio de su carrera es la
concepto de divergencia. Siempre que se discute la divergencia, parece que la mayoría de
Los ejemplos utilizados para ilustrar el concepto utilizan el índice de fuerza relativa. Divergencia
ocurre en cualquier indicador basado en el impulso y ocurre cuando el precio y un indicador son
haciendo cosas diferentes, es decir, el precio se mueve más alto y el indicador se mueve a la baja o
viceversa. Estos tipos de divergencia se clasifican como divergencia simple. Existen
también ejemplos de divergencias múltiples a largo plazo y divergencias ocultas.

GRÁFICO # 13 - EL SURGIMIENTO DE INTEL - ¿DÓNDE ESTÁ LA DIVERGENCIA ALCISTA?

No se preocupe por lo que es un MDRP por ahora. Enfóquese en encontrar el Bullish

Divergencia en este gráfico alcista. ¡No hay ninguno! Veremos que solo ocurren en
mercados bajistas, no mercados alcistas!

Primero. ¿Qué está haciendo el comportamiento del precio justo antes de que
se produzca una divergencia alcista?
en un gráfico? El precio está bajando. A medida que más comerciantes se dan cuenta de que el precio se
dirige
más bajo, están intentando quedarse cortos o salir de sus largos vendiendo. La mayoría
de estas órdenes están "en el mercado", y los corredores y comerciantes de piso continúan
para reducir sus ofertas de compra, ya que la mayor parte del flujo de pedidos es "en el mar
"En otras palabras, los vendedores están golpeando el precio de oferta de los compradores, lo que
comerciantes de piso que están comprando para bajar continuamente su oferta. Cada vez que un nuevo
se ejecuta el comercio, el precio de la oferta cae.
Segundo. El RSI refleja con mucha precisión el cambio en la ganancia promedio o
pérdida por un período de tiempo. A medida que los precios continúan cayendo, muy a menudo
comienzan a bajar
acelerar más bajo. Esta aceleración se refleja en el RSI. El valor RSI cae
por debajo de 40, por debajo de 33,33, luego por debajo de 30. En este punto de nuestro estudio anterior
de
las proporciones, sabemos que la proporción de pérdida promedio a ganancia promedio es mala
extendido. A medida que el RSI se mueve hacia abajo, se encuentra con un aumento matemático
resistencia. Recuerda que el RSI es una línea logarítmica y para que se mueva
más bajo cuando está por debajo del nivel 30 es mucho más difícil que cuando estaba en
50.
Tercera. A medida que los precios sigan cayendo, sucederán una o dos cosas. Cuanto mas
los comerciantes perspicaces en el marco de tiempo existente se dan cuenta de que los precios se están
volviendo
extendido demasiado. Estos son los comerciantes que se quedaron cortos al principio del declive. Ellos
comienzan a comprar para salir de sus posiciones y ayudar a frenar la caída. Como la zambullida
ralentiza, los comerciantes algo menos perceptivos también se dan cuenta de que los precios son
demasiado altos
tendieron y también comienzan a salir, lo que típicamente detiene el declive. Concurrir
Actualmente, los comerciantes en un marco de tiempo más largo pueden haberse dado cuenta de que los
precios son demasiado bajos.
e intervenir con sus órdenes de compra. Tan pronto como se detenga la caída y comiencen los precios
para recuperarse, incluso los traders tontos (pero no orgullosos) se dan cuenta de que la caída ha
terminado y
empezar a comprar que impulsen los precios al alza.
¿Cuál fue la causa de que los precios se aceleraran a la baja en primer lugar? los
la respuesta a esta pregunta es simple; no había compradores en el mercado. Para que el
vender órdenes "en el mercado" para ser ejecutadas, alguien tenía que estar dispuesto a comprar. Si hay
muchos
vender pedidos y no compradores, entonces los precios solo pueden bajar. Si no hay venta ni compra
pedidos que ingresen al pozo, los precios se estancarán.
En cualquier caso, los precios dejan de bajar y comienzan a recuperarse en algún momento. Como un aire
la burbuja se expande en tamaño a medida que asciende en líquido, el RSI se expande hacia arriba a
medida que se mueve hacia arriba
desde su estado extremadamente comprimido en el nivel 30 o inferior. Esto está ordenado porque

de su fórmula matemática. A medida que los precios suban, habrá comerciantes que comenzarán a pensar
que
los precios son "demasiado" altos y comienzan a venderse; empujando los precios a la baja, creando así
nuevos mínimos.
Porque el RSI usa una relación de ganancia promedio a pérdida promedio durante "N" períodos
con el tiempo, se verá obligado a bajar, pero a un ritmo menor que el anterior.
En consecuencia, veremos un nuevo precio bajo, pero el valor RSI no verá un valor más bajo.
que su mínimo anterior. Esta es una divergencia entre el precio y el RSI. En algún momento,
los Bulls dominarán a los Bears y el mercado verá otro rally. Porque el
El valor RSI está tan comprimido que comenzará a aumentar más su aceleración. Como el RSI
sube de niveles por debajo de 30 a 40, comienza a aumentar gradualmente más que el
el precio aumenta, dando la ilusión de un nuevo mínimo.
La pregunta importante es: "¿El RSI subió por encima del nivel de 66,7 o más?
generalmente el nivel 60? "Si no, la tendencia sigue bajando. Déjame preguntarte," ¿Cuándo
¿La divergencia alcista hace su aparición en el gráfico RSI? "La respuesta es sólo cuando
los precios han ido bajando. Si la divergencia se considera dentro del contexto de la tendencia, ¿qué
Cuál es la tendencia existente cuando vemos una divergencia alcista? ¡Una tendencia bajista! Que
podemos
utilizar como una indicación de que la tendencia está a la baja? Sabemos que estamos en una tendencia
bajista cuando
ver una divergencia alcista. Esta es la razón por la que en el gráfico de Intel anterior no hay Bullish Diver
gences : ¡ el mercado tiene una tendencia al alza , NO a la baja!
Me doy cuenta de que la literatura comercial publicada establece que una divergencia alcista es una
indicación de que los precios están a punto de recuperarse. La "implicación" es que una divergencia
alcista es
una indicación de que una tendencia alcista está a punto de comenzar. Como ahora se está dando cuenta,
un alcista
la divergencia solo aparece cuando la tendencia existente es a la baja. Si la tendencia es claramente a la
baja,
¿Por qué estamos pensando en comprar? ¿No sería más prudente buscar un
lugar para quedarse corto?
Una divergencia alcista significa que la tendencia existente es bajista y los Bears están
exhausto. Deberíamos esperar un repunte para vender. Si tenemos posiciones cortas, entonces
debemos salir de algunos o todos los cortos, ¡pero no retroceder para volvernos largos! Los precios deben
repuntar o retroceder hasta cierto punto antes de caer a nuevos mínimos.
A la inversa, cuando vemos una divergencia bajista, la tendencia es alcista y deberíamos
Probablemente espere un retroceso para bajar los precios porque los Bulls están agotados. Es
Es hora de que empecemos a buscar una razón para comprar.
Una simple divergencia significa que los precios han encontrado suficiente resistencia.
que ellos necesitan tiempo para consolidar su anterior movimiento. Una vez que esto
haya ocurrido. precios
reanudará su marcha hacia abajo o hacia arriba .
El precio que generó la divergencia a menudo se convierte en un número clave que se utiliza para
Identificar soporte o resistencia temporal. Una vez que se niega este precio, se convierte en un
resistencia o punto de soporte y se puede utilizar para un precio de parada.

GRÁFICO 14-PRECIO DE DIVERGENCIA CONVERTIRSE EN RESISTENCIA O SOPORTE FUTUROS

Este gráfico contiene 2 divergencias alcistas y una divergencia bajista. El precio

donde se hizo la divergencia se convirtió en soporte / resistencia futuro. Recuérdalo
el apoyo, una vez negado, a menudo se convierte en resistencia y viceversa.
La fuerza de una formación de divergencia se puede determinar observando la
número de barras de tiempo que han transcurrido entre los picos y valles del RSI que son
creando la divergencia. Esto se llama fuerza de divergencia y es un método que se utiliza
para clasificar la divergencia como fuerte o débil. Generalmente, si el número de intervalos de tiempo es
menor
que 4, entonces hay fuerza en la divergencia y un retroceso inmediato debe
ocurrir. A medida que aumenta el número de intervalos de tiempo, la probabilidad de un retroceso de
pliegues. En el Gráfico # 14, desde el punto C hasta el punto A hay 6 barras. Esto se llama un período de
6

Divergencia bajista y no es muy potente. En el gráfico Intel # 13, el intervalo es indi

cated por 'N'p.
A medida que aumenta el intervalo de tiempo entre los picos y valles del RSI, la probabilidad
También aumenta la posibilidad de ver múltiples divergencias . Ocurren múltiples divergencias bajistas
cuando hay repuntes de precios sucesivamente más altos mientras que el RSI tiene sucesivos aumentos
más bajos
rally máximos. Aquí está la paradoja de las divergencias; la simple divergencia proporciona una fuerte
indicación de que la tendencia anterior se reanudará tan pronto como se complete el retroceso.
Pero, múltiples divergencias a largo plazo aumentan la probabilidad de que la tendencia anterior haya
terminó. Este concepto se ilustra a continuación en el Cuadro n. ° 15.

GRÁFICO # 15 DIVERGENCIA ALCISTA MÚLTIPLE A LARGO PLAZO

-

En el gráfico n. ° 15, hay tres divergencias alcistas en las que el precio ha

tres mínimos consecutivos más bajos, mientras que el RSI hizo tres mínimos consecutivos más
altos. Estos
las divergencias alcistas más altas se clasificarían como múltiples divergencias alcistas a largo plazo.
Indican que existe una probabilidad cada vez mayor de que se produzca un cambio de tendencia

Las señales de divergencia más poderosas se denominan divergencias ocultas . Son

denomina divergencias ocultas porque no son obvias para el comerciante inexperto. Estos
las divergencias no ocurren en la parte inferior o superior de la tabla RSI como su más común
primos. Aparecen después de que el RSI se haya recuperado (divergencia oculta alcista) o después
el RSI ha caído desde su máximo (divergencia oculta bajista). Divergencia oculta
ocurre típicamente en los rangos de 40 a 60. Cuando ocurre una divergencia oculta, se clasifica
como la divergencia más fuerte posible. El mercado hará exactamente lo que su nombre indica.
Una divergencia alcista oculta es una indicación muy fuerte de que los precios están a punto de
reunión. Dicho de otra manera, una divergencia alcista oculta que aparece en un mercado bajista es una
fuerte indicio de que la tendencia está a punto de revertirse. gráfico n . ° 16 muestra una tendencia
\ El

alcista oculta
divergencia. También puede ver una divergencia de osos ocultos de 3p en la Tabla # 13 de Intel.

GRAFICO 16

En el gráfico n. ° 1 6, observe que una divergencia alcista oculta apareció por debajo del nivel 30
después de una divergencia alcista simple de 9 períodos. Inmediatamente después de formar el patrón, los
precios
tuvo un rally bajista significativo. Nótese que los Bears detuvieron el avance cuando el RSI
valor se acercó a 60.
Construyendo un gráfico que combine un RSI de 9 períodos y una Indica estocástica de 9 períodos
tor (lento) es un método que se puede utilizar para identificar fuertes divergencias múltiples que indican
fuertes retrocesos en contra de la tendencia o posibles cambios de tendencia. El patrón exacto que
nosotros
están buscando son tres o más divergencias simultáneas a largo plazo en el RSI y
Gráficos estocásticos. Cuando esto ocurre, no solo sale de su posición sino que invierte la posición.
ciones tomando una posición más pequeña de lo normal 1 o 2 tics por encima del máximo o mínimo del
segundo pico o valle.

GRAFICO 17

En el RSI, tenemos múltiples divergencias alcistas de mediano plazo en: 1 (contra el

punto de referencia) y 3 (utilizando 4 como punto de referencia). Tenemos múltiples a largo plazo
divergencias en: 2, 3 y 5 todas contra el punto de referencia. El punto n. ° 4 no es a largo plazo
divergencia múltiple ya que no está por debajo del # 3 ni por encima del punto de referencia. En el lento
Estocástico, tenemos divergencias alcistas de mediano plazo en 1 (contra el punto de referencia),
2 (usando 1 como punto de referencia) y 3 (usando 2 como punto de referencia. Tenemos múltiples
divergencias a largo plazo en 2, 4 y 5 (todas contra el punto de referencia). El punto # 3 no es un
La divergencia alcista a largo plazo por la misma razón no lo fue el # 4 en el RSI.

Yo añadido algo de información a este respecto MDRPDOWNsignals tabla.

Discutiremos estas señales en la siguiente sección. Lo que es digno de mención es que
fueron capaces de proyectar objetivos negativos que finalmente se alcanzaron. Todo este tiempo
no vimos ninguna divergencia bajista y el RSI se mantuvo por debajo de 60. Marqué
el gráfico que muestra cuándo los Bulls pudieron tomar el control cuando pudieron
para empujar el RSI por encima de 60. Además, tome nota de la señal alcista semi-oculta en
23 de mayo de 2002 alrededor de las 11:30. Podemos ver como el precio que coincide con el
El punto de divergencia a menudo se convierte en soporte o resistencia futuros, que se utilizarán
Ful con nuestra colocación de parada.

Fin de la tabla # 17 Notas.

Como en la vida, existen excepciones a todas las reglas. Con la excepción de tres o
más divergencias bajista-abrumadoras a largo plazo y divergencias ocultas, la aparición de
una simple divergencia es una indicación muy fuerte de que la tendencia es opuesta a lo que
el nombre implica. Cuando se encuentra una simple divergencia, la única estrategia comercial que
puede emplearse es salir de parte (o de la totalidad) de la posición comercial. Una vez que los precios
comienzan a
retroceda la tendencia anterior y se ve un movimiento o retroceso en contra de la tendencia, el precio
que coincide con el pico o mínimo del RSI se convierte en un precio clave. Este precio a menudo
demuestran ser un soporte / resistencia temporal una vez que la tendencia anterior se reafirma.
Una vez que el precio ha negado este soporte temporal, esta zona de precios se puede utilizar como un
detener.
Regla # 3:
Una tendencia alcista se indica cuando:
1. Los valores RSI permanecen en un rango de 80/40
2. El gráfico muestra una divergencia bajista simple
3. Se observan divergencias alcistas ocultas
Una tendencia bajista se indica cuando:
1. Los valores RSI permanecen en un rango de 60/20
2. El gráfico muestra una simple divergencia alcista.
3. Se observa una divergencia bajista oculta
CAPITULO 5
PUNTOS DE INVERSIÓN DE DISCREPANCIA DE IMPULSO
El RSI se comporta a veces de una manera que indica que los precios han retrocedido parte
de su movimiento anterior demasiado rápido. Cuando esto ocurre, los traders de plazos más cortos
se han extendido demasiado en el retroceso. Si los precios en un gráfico de 5 minutos fueran
repuntando en una fuerte tendencia alcista y los operadores de 5 minutos se volvieron demasiado
extendidos, los precios
comience a volver sobre algunos de los movimientos anteriores en un trazo en contra de la tendencia
hacia el lado bajista.
Sin embargo, a medida que los precios bajaran, se extenderían demasiado debido al 1-
comerciantes de marco de tiempo de minutos. Dado que el RSI es un indicador basado en el impulso muy
sensible,
tiene la capacidad de detectar estos retrocesos histéricos sobreextendidos.
Cuando el retroceso del RSI excede el pico o mínimo anterior y el precio ha
no excedió su pico o mínimo anterior, esto se llama Discrepancia de Momentum Re
Punto versal. Andrew Cardwell descubrió este patrón y ha enseñado a muchos comerciantes
cómo reconocer e implementar este patrón en su estrategia comercial general.
MOMENTUM DlSCREPANCY REVERSAL Up - ¡MDRP PARA LOS TOROS!
Este patrón solo ocurre cuando los Bulls están empujando los precios al alza en una tendencia alcista.
tendencia. Ocasionalmente, los precios volverán sobre parte del repunte anterior, mientras se mantienen
por encima de un
a través de precio anterior. El RSI retrocede simultáneamente más allá de un mínimo RSI anterior
donde el precio que coincide con este mínimo del RSI es más bajo que el precio actual. Esta
es una Inversión de Discrepancia de Momentum Up (MDRP UP). Descrito de otra manera, un
La inversión ascendente de la discrepancia de momento (MDRP UP) ocurre cuando el valor RSI es menor
que un mínimo RSI anterior, y el precio es más alto. Hasta que el RSI "se conecte", la formación
es un MDRP UP "tentativo". Una vez que el RSI se ha enganchado al alza, la formación es una
"bloqueado" MDRP UP. El precio que coincide con este mínimo es un precio significativo.
El cuadro n. ° 18 ilustra este concepto:

Este es un gráfico de 3 minutos del E-Mini S&P 500 del 26 de junio de 2002. Al principio del
día de negociación, el mercado era bajista porque el valor del RSI estaba por debajo de 40. Hubo un
Se encontró un pequeño rally y resistencia en el valor RSI 40. Normalmente, esta es una buena
indicación de que el mercado está a punto de ser golpeado. En este caso, el mercado hizo un 3
período de divergencia alcista a las 8:39. Cuando el mercado de efectivo abrió a las 9:30, los Bulls
hicieron
una pequeña brecha de apertura empuja los precios al alza, negando el nivel de RSI 60. En este punto,
nosotros
Sepa que la tendencia probablemente ha cambiado a ARRIBA. Recibimos confirmación de esto cuando
el RSI retrocede hacia abajo y encuentra soporte en 60 (# 1 en el gráfico RSI y la barra "Ref"
en el gráfico de precios). El repunte subsiguiente encontró precios en el punto "A" antes de retroceder a la
baja.
al punto "B" en el gráfico de precios. En este punto, vemos que el valor RSI es menor en el punto
"B" que en el punto "A", pero el precio es más alto. Esta formación es un Momentum Discrep
Ancy Reversal Up (MDRP UP).
Podemos calcular la fuerza determinando el número de barras que preceden
punto "B" En este caso, es un MDRP UP de 8 períodos, que es una señal de intensidad media.
Como la indicación de fuerza de una señal de divergencia, el Momentum Discrep más fuerte
Las señales del punto de reversión de ancy tienen de 2 a 4 períodos de duración. Una señal de intensidad
media es 5
a 15 períodos de tiempo y una señal débil es cualquier cosa durante 16 períodos de tiempo. También
podemos
calcular el objetivo al alza obteniendo la diferencia entre los puntos "B" y "Ref"
y sumando la diferencia al punto "A"
(956,00 - 953,75) + 963,0 965,25
=

La siguiente pregunta que surge es ¿hacia dónde llegamos? Debemos considerar nuestro
relación riesgo / recompensa que idealmente queremos que sea un mínimo de 1: 3. Desde el cierre de la
barra
"B" fue 956.0 y nuestro objetivo alcista es 965.25, nuestro beneficio potencial es 9.25 puntos. A
mantener nuestra relación riesgo / recompensa, no debemos arriesgar más de 3,0 puntos. Mi preferencia
es no arriesgar más de un punto en una operación de S&P de 3 minutos. Necesitamos encontrar un punto
para
salga del comercio en caso de que falle la reversión de la discrepancia de impulso. Cuidadoso
El examen del gráfico muestra que el máximo de la barra "Ref" era 955,25 y el mínimo
de las barras "1" y "B" eran 955,00. Esto sería un doble fondo en un marco de tiempo.
que sea menor a 3 minutos. Podemos suponer que los Bulls probablemente protegerán
955,00, por lo que nuestra parada se puede colocar en 954,75. Dado que estamos negociando en un
tiempo de 3 minutos
ventana, las probabilidades de usar una orden limitada, que es el método preferido, para ingresar al
comercio
no son muy buenos debido al doble fondo. Debido a esto, debemos ingresar un
orden de "compra en el mercado", que nos llevará en largo en aproximadamente 956,00 con un stop
colocado
en 954,75.
Podríamos haber entrado una barra antes en la barra "1" porque con el cierre de la barra
"1", teníamos un MDRP UP que se puede ver observando cuidadosamente el gráfico RSI. Ver
¿Cómo cambia la inclinación hacia abajo justo antes del mínimo final? Si hubiéramos observado esto,
podríamos haber ingresado una orden de límite de compra en 955.25 con un stop en 954.75. los
La razón por la que el mínimo se hizo en la barra "1" fue porque los comerciantes en un marco de tiempo
más pequeño
vio el máximo en 955,25, que era la resistencia en ese momento. Cuando ese punto estaba bien
cerrada, debería convertirse en soporte. Los comerciantes en el período de tiempo más pequeño
ingresaron a su compra
pedidos al 955.25. Con el cierre por encima del cierre anterior en la barra "C", la formación es una
"bloqueado" MDRPUP. Podemos mover nuestra parada a 955,75, que es una marca por debajo del cierre.
de956.00.
En este punto, somos largos y queremos maximizar nuestras ganancias en esta operación. los
El objetivo al alza para esta operación es 965,25. Los precios suben a un máximo de 964,5 cerrando en el
máximo
de la barra, que es un signo alcista. En la siguiente barra, los precios colapsan y el máximo es el mismo.
como el abierto, que es un signo muy bajista. Los precios estaban dentro de 0,75 puntos de nuestro
objetivo.
Con el colapso de los precios, tenemos una divergencia bajista, haciendo dos divergencias a medio plazo
gences. No tenemos una divergencia bajista a largo plazo ya que el RSI en (# 4) no está por encima
(# 2) y por debajo del pico RSI.
Dado que los precios deben cerrar en o por encima del objetivo para confinar el mercado alcista,
deberíamos estar
algo nervioso por ver alguna vez un beneficio. Los Bears empujan los precios a un mínimo de
956,75 antes de que los Bulls comiencen a comprar de nuevo. Nuestra parada todavía está en 955,75 y
todavía estamos
largo el mercado. A medida que los Bulls comienzan a impulsar los precios al alza, comenzamos a seguir
nuestro stop
más alto. ¿Por qué no seguimos nuestra parada antes? Cuando entramos en el comercio, todas las
indicaciones
eran que los precios se encaminaban hacia arriba. Una vez que comenzamos a rastrear nuestra parada
protectora, el
aumenta la probabilidad de ser detenido en un retroceso menor. Así que esperamos el
Primer retroceso menor antes de mover nuestra parada inicial.
La razón por la que comenzamos a utilizar un trailing stop es porque los precios deberían tener
¡alcanzó nuestro objetivo y no lo hizo! Con el cierre de la barra "D", tenemos la confIrmación de que el
Los alcistas van a hacer subir los precios. Cómo sabemos esto? "D" es la primera barra desde
el mínimo de 956,75 donde los Bulls lograron cerrar una barra de 3 minutos por encima del máximo de la
barra anterior. Después del cierre de "D", podemos mover nuestra parada de 955,75 a 956,50,
que es una marca por debajo del mínimo. Esto no es mucho, pero todo ayuda. Los toros
una vez más, los precios suben antes de vacilar y volver a "E". La siguiente barra después de "E" ve
los Bulls cierran el listón por encima del máximo de la barra "E", lo que confirma la validez de los Bulls
intenciones y el punto bajo de "E". Podemos mover nuestra parada de 956,50 a 958,75.
Los Bulls recuperan los precios hasta nuestro precio objetivo de 965,25. El precio lo toca
antes de cerrar debajo de él en la barra "F." Con toda probabilidad, nuestra orden de límite de venta de
956,25
no se han llenado. Sin embargo, tres barras más tarde en la barra "G", los Bulls extienden los precios a
solo
por encima de 965,25 antes de cerrar la barra por debajo. Con la barra "H", finalmente logramos nuestro
objetivo al alza de 965,25! Con la barra "G" empujando los precios justo por encima de 965,25,
podríamos haber
salió de nuestro comercio con una orden de "vender 965,25 o mejor". Si nuestra posición tuviera solo un
lote, ese
es lo que deberíamos haber hecho. Si nuestro puesto tuviera varios contratos, deberíamos haber
salimos del 50% de nuestras operaciones y mantuvimos el resto de la posición en caso de que la
operación se convirtiera en una
gran ganador.
Suponiendo que tuviéramos múltiples posiciones, estaríamos largos con el cierre de barra
"H." Necesitamos mover nuestro trailing stop justo por debajo del último swing mínimo en la barra "G".
El nivel de precio de la parada es 962,75. Naturalmente, los Bulls encuentran resistencia después de la
siguiente barra después de "H." Tuvimos una idea de que no habría resistencia a este nivel porque
había una sombra superior bastante grande en "H." Los precios retroceden a la baja en las siguientes dos
barras
haciendo un mínimo en "I" antes de recuperarse de nuevo. Con la segunda barra después de "I", podemos
movernos
nuestra parada de 962,75 a 966,00.
La pregunta que surge naturalmente es "¿De dónde salimos de nuestra posición restante?"
Anteriormente, discutimos que las líneas de tendencia en el gráfico RSI son tan fuertes como las líneas de
tendencia en

el gráfico de precios. El problema de dibujar líneas de tendencia en gráficos de precios es que su lugar
El ment es en gran parte subjetivo. Pida a 100 analistas técnicos que tracen líneas de tendencia en el
mismo
gráfico y obtendrá 100 líneas de tendencia diferentes. Al usar el RSI, líneas de tendencia muy precisas
Puede ser dibujado. Podemos dibujar una línea de tendencia válida siempre que podamos identificar un
Momentum
Punto de inversión de discrepancia. En el gráfico n. ° 18, tenemos la línea de tendencia inferior, que es
basado en el cierre de la barra "Ref" y el cierre de la barra "B". Después de dibujar este
línea de tendencia, podemos dibujar una línea de tendencia paralela y colocarla en el cierre más alto entre
las
barra de referencia y final del patrón de punto de inversión de discrepancia de momento. Usted puede
vea esta barra en la Gráfica # 18. Discutiremos las líneas de tendencia basadas en puntos RSI y MRDP en
página 80.
Cuando los precios subieron a la línea de tendencia superior en la barra "K" , deberíamos haber salido de
nuestra
posición restante. ¿Debería haber mantenido un contrato "por si acaso" los precios continuaban
su trayectoria de cohete, debería haber salido del último contrato cuando el punto bajo del swing
"I" fue negado 2 barras después de "I". Debería haberse hecho más hincapié en
salir del resto de la posición cuando se negó la línea de tendencia superior porque
también estaban viendo una divergencia a largo plazo muy bajista en el RSI y múltiples
soportar divergencias en el indicador estocástico que no se muestra.
Fin de los comentarios del Cuadro # 18.

MOMENTUM DISCREPANCY REVERSAL DOWN - ¡MDRP DOWN PARA LOS OSOS!

Una inversión de la discrepancia de momento hacia abajo (MDRP DOWN) es la
verso de un MDRP UP. Sin embargo, lo describiré de una manera ligeramente diferente para ayudar a
claridad. A medida que bajan los precios, habrá bares ocasionales) que cierran más alto que el
barra anterior provocando que el RSI genere varios picos más bajos. A medida que más comerciantes se
vuelven
convencido de que los precios seguirán cayendo, la caída de los precios se ralentiza. antes de dar marcha
atrás
más alto en un rally en contra de la tendencia. Después de todo, si todo el mundo ha vendido, ¿quién
seguirá ganando?
los compradores reducen las ofertas? Si no se alcanzan las ofertas, los precios no pueden bajar. En
cualquier
En este caso, a medida que los precios comienzan a subir, también lo hace el RSI. Para cada caso, donde
hubo un
cerrar más alto que la barra anterior en la caída anterior a la baja, el RSI también
se reunió. Esto le da al RSI la apariencia de una línea irregular con pendiente descendente. Si usted
recuerde, los picos y valles más bajos sucesivos indican un mercado bajista.
El RSI se recupera cuando los precios comienzan su retroceso en contra de la tendencia al alza. Como el
RSI se recupera, el valor de RSI supera uno de estos picos anteriores de RSI y, en caso de que el precio
que creó el pico RSI anterior sea más bajo que el precio actual, estamos viendo un
MDRP "tentativo" ABAJO. Una vez que el precio cae y engancha al RSI formando un
pico en el indicador RSI, tenemos un MDRP "bloqueado" ABAJO. Esto bloqueado en MDRP
DOWN nos da un precio significativo que coincide con el pico. El gráfico n. ° 19 ilustra
este principio.

TABLA 19

Este gráfico es el contrato de futuros de bonos del tesoro a 30 años de septiembre de 2002. los
Los bonos se recuperaron para hacer un cierre alto de 101 "27, poco antes de las 10:50. Como estaba
haciendo un
cierre alto, el RSI estaba generando múltiples divergencias bajistas a corto plazo y una
divergencia bajista a largo plazo. Una divergencia bajista indicó que la tendencia estaba al alza, pero
las múltiples divergencias bajistas nos dijeron que la tendencia estaba en peligro de fracasar. Con el
cierre de 10 1 " 1 7 al mediodía, el RSI negó el nivel de soporte en 40, lo que indica que el
la tendencia alcista estaba "probablemente terminada". El siguiente repunte a un cierre de 101 "24
mientras el RSI
se mantuvo por debajo de 60 generó una reversión de la discrepancia de impulso hacia abajo con una
desventaja
objetivo de 101 "16. Las matemáticas para este cálculo son:
Dado que un MDRP DOWN solo ocurre en un mercado bajista, ya sabemos
que la tendencia es a la baja. El MDRP DOWN tiene un período de 19, lo que hace que sea un
señal débil. Intentar ingresar al mercado con una orden limitada no habría funcionado

porque después de cerrar en el máximo, los precios se abrieron a la baja abriendo la siguiente barra en el
mínimo de
la barra anterior. Por esta razón, se requería una orden de mercado. Para el intra más corto
período de tiempo del día, las órdenes de mercado deben usarse cuando se negocia con Momentum
Discrepancy
Puntos de inversión. A medida que el período de tiempo se expande a 30 minutos y barras diarias, limitar
las órdenes
debe utilizarse para la entrada al mercado.
Los precios cayeron en las siguientes dos barras hasta la barra "e". El cierre en C fue lOlA 15, que
estaba por debajo de nuestro objetivo a la baja, lo que nos permitió salir de nuestra operación y confirmar
la tendencia bajista.
La siguiente barra cerró en lOlA 18 y luego el mercado cayó por 2 barras, cerró sin cambios
la siguiente barra y se recuperó para hacer una divergencia alcista oculta. Esta formación debería tener
ha sido una indicación muy alcista, pero la siguiente barra cerró por debajo del precio de divergencia
dando '
nos da una pista valiosa sobre la seriedad de los Bears en cuanto a bajar los precios. Es
Es importante recordar que cuando se niega inmediatamente un comportamiento de precio "probable",
el mercado acaba de proporcionar una información muy valiosa.
Este fracaso de una divergencia alcista oculta plantea un punto interesante. Cuando un
fuerte indicación de que se supone que algo va a ocurrir (en este caso, los precios iban a "repuntar")
y el mercado hace lo contrario de lo que "debería", un período de tiempo más largo ha entrado en el
juego. En efecto, estás viendo y sintiendo la fuerza de un período de tiempo más largo.
Los osos empujaron los precios a la baja a 101 A08 antes de permitir que los precios subieran durante
dos barras antes de empujar los precios a un nuevo cierre mínimo en 101 A07, lo que hace un período
alcista de 4 períodos
divergencia. Entrando en el cierre del día de negociación, los Bulls lograron subir los precios a
un cierre de lOlA 12. Un operador que mantuvo posiciones durante la noche podría haberse quedado
corto en el
cierre, ya que los precios registraron un MDRP ABAJO con un objetivo a la baja de 101A02.
Cuando el mercado abrió a la mañana siguiente, se abrió a la baja. Los toros corrieron
precios para cerrar la brecha y casi generó otro MDRP ABAJO (habría
Ha sido un MDRP DOWN si el período retrospectivo era 9 en lugar de 14) antes de vender el
mercado para empujar los precios a la baja hasta un cierre bajo de 100A24. El objetivo a la baja del
segundo MDRP DOWN se ha cumplido. Los precios subieron hasta que el RSI encontró resistencia en
60 con un cierre de 101A04.
En este momento, teníamos un MDRP DOWN a largo plazo que nos daba un objetivo a la baja de
100A20. Ingresar una orden de límite para 101 A04 nos habría dejado cortos y nuestra parada
han estado un tic por encima del máximo en 101 A07. La acción del precio procedió a hacer un oculto
divergencia bajista, seguida inmediatamente por una divergencia alcista oculta, y otra
divergencia bajista oculta. Esto es muy inusual: es un testimonio de la lucha que se
entre los Bulls y los Bears, que los Bears ganaron ya que fueron los últimos en hacer
un patrón significativo. Los precios se desplomaron a 100A15. El RSI hizo un mínimo de 22,94 antes
haciendo una divergencia alcista con el cierre de 1 OOA 15.
Notas al final del cuadro n . ° 19.
ARRASTRE DE DUNAS DE ARBOL BASADO EN PUNTOS DE INVERSIÓN DE DISCREPANCIA DE IMPULSO
Si observa los gráficos n. ° 18 y n. ° 19, puede ver que las líneas de tendencia se pueden dibujar en
función
en los puntos de inversión de discrepancia de momento y RSI. En el Cuadro n. ° 18, usamos el
línea de tendencia paralela superior como nuestro punto de salida. Como se mencionó antes, hay muchos
métodos
ologías utilizadas para dibujar líneas de tendencia. Tomando nuestro conocimiento de Momentum
Discrepancy
Puntos de inversión, entonces podemos dibujar líneas de tendencia muy precisas y significativas.
En un mundo ideal, una línea de tendencia representa un piso (soporte) o un techo.
(resistencia) que los precios solo se anularán cuando la tendencia haya cambiado realmente. los
La razón por la que muchos comerciantes desconfían de ingresar a una operación basada en una línea de
tendencia es porque
no saben cómo trazar líneas de tendencia estadísticamente significativas. Cuando una línea de tendencia
es
dibujado usando el RSI en unión con un punto de inversión de discrepancia de momento, el
La "confiabilidad" de la línea de tendencia aumenta significativamente.
Para trazar una línea de tendencia ascendente, buscaríamos un MDRP UP "bloqueado". Entonces nosotros
trazaría la línea de tendencia desde el cierre del punto de referencia (a la izquierda) hasta el cierre
del MDRP UP (a la derecha) y extienda la línea hacia la derecha.
Como regla general, solo nos preocupa dónde está el cercano en relación
a la línea de tendencia. Esto significa que si los precios están cayendo hacia una línea de tendencia
ascendente,
Espere que los Bulls defiendan la línea de tendencia evitando que los Bears cierren la barra por debajo
la línea de tendencia. Si los osos cierran la barra por debajo de la línea de tendencia alcista, la tendencia
está en
peligro. Si la barra va por debajo de la línea de tendencia con el cierre por encima de ella, lo haríamos
No considere que la tendencia alcista esté en peligro de fracasar.
A medida que aumenta el período de tiempo de un gráfico, el significado de "N" se cierra bajo el
la línea de tendencia ascendente aumenta. Si hemos elaborado una línea de tendencia ascendente basada
en un MDRP UP y
el objetivo alcista no se ha alcanzado, los Bears cierran el precio por debajo de esta línea en un 5-
El gráfico de minutos es considerablemente menos significativo que si la línea de tendencia se dibujara en
un día
gráfico. La analogía es la misma para la confiabilidad de un MDRP UP o MDRP DOWN;
un período de tiempo más largo tiene más poder e importancia.
Cuando se genera un punto de inversión de discrepancia de momento "bloqueado",
Se puede dibujar una línea de tendencia utilizando los puntos de cierre correlacionados. ¿Debería negarse
esta línea?
mediante un precio de cierre, se da una indicación anticipada de que NO se alcanzará el precio objetivo.
Cuando esto ocurre, podemos salir de la operación o mover el stop de protección.
CAPÍTULO 6

DIRECCIÓN DE LA TENDENCIA UTILIZANDO MOMENTUM

PUNTOS DE INVERSIÓN DE DISCREPANCIA
Cuando se forma una reversión de la discrepancia de momento hacia abajo (MDRP DOWN),
Sepa que la tendencia anterior ha sido a la baja. También sabemos que los precios son actualmente
experimentando un retroceso más alto, si la tendencia anterior era válida, entonces la contratendencia
el retroceso debería terminar y la tendencia dominante debería reafirmarse. Momentum Dis
Crepancia Las reversiones hacia abajo solo ocurren en tendencias bajistas y Discrepancia de impulso Re
Versals Up solo ocurren en tendencias alcistas. Cuando vemos uno de estos patrones de inversión,
Conozca instantáneamente la probable dirección de la tendencia.
DETERMINACIÓN DE LOS NIVELES OBJETIVO
Cuando vemos un punto de reversión de discrepancia de momento, podemos disuadir fácilmente
minar el objetivo alcista o bajista que deberían alcanzar los precios. De hecho, los precios deben alcanzar
el
objetivo si la tendencia anterior sigue intacta. Estos precios objetivo son números significativos .
Si el precio objetivo NO se excede sobre una base de ac / osi1'Jg, entonces el mercado nos está diciendo
que la tendencia actual ha terminado.
Al ver un MDRP UP, el objetivo alcista se puede determinar obteniendo
la diferencia de precio que coincide con el mínimo anterior del RSI y el precio actual.
Esta diferencia se suma al alto precio de cierre intermedio que nos da el objetivo al alza.
El proceso es el mismo para determinar los objetivos a la baja. Para determinar un
objetivo al alza, obtenga el precio que coincida con los dos valles del RSI y agréguelo al
cierre más alto entre estos dos canales. Para determinar el objetivo a la baja, obtenga el
precio de cierre que coincide con los dos picos del RSI y reste esta diferencia de la
cierre más bajo entre estos dos picos. Estos conceptos fueron ilustrados y previamente
discutido en las notas para los Cuadros # 1 7, # 1 8 y # 19.
LAS SEÑALES DE INVERSIÓN MÁS PODEROSAS
Las señales de inversión más poderosas ocurren cuando múltiples marcos de tiempo con simul
Las señales de inversión instantánea apuntan en la misma dirección. Si un gráfico de 5 minutos muestra
un Mo
Reversión de discrepancia de mentum hacia arriba, y un gráfico de 30 minutos tiene simultáneamente una
tenta
Inversión positiva de la discrepancia de la cantidad de movimiento hacia arriba, tenemos una indicación
muy fuerte de que la
El próximo movimiento será explosivo. La señal del punto de inversión de la discrepancia de momento
se vuelve más significativo a medida que aumenta la duración del período de tiempo.
La segunda señal de punto de inversión de discrepancia de momento más potente oc
curs cuando el intervalo de tiempo entre los picos o valles es inferior a 5 barras. Sin embargo,
incluso los intervalos de tiempo prolongados pueden resultar en movimientos poderosos. Normalmente, si
el intervalo de tiempo es
más de 5 barras, nos gustaría ver un retroceso de precios inferior al 38,2%. Esta
proporciona una muy buena indicación de que tendremos un buen movimiento ascendente y que el
objetivo
se logrará el precio. A medida que el nivel de retroceso se vuelve más profundo y el período de tiempo
aumenta, es menos probable que se alcance el precio objetivo.
De los muchos usos del RSI, MDRP Up o Down Reversals son los más
potente y rentable. Las señales de inversión nos dicen la dirección de la tendencia, AHORA es
el tiempo para entrar en la operación y el precio objetivo para que sepamos por dónde salir de la
operación. Por
tomando nota del precio correspondiente del "bloqueado" MDRP UP o MDRP DOWN,
tenemos un precio clave con el que trabajar. También tenemos otro precio clave cuando calculamos
el nivel objetivo al alza o al alza.
Regla # 4
Una tendencia alcista se indica cuando:
1. RSI está en el rango 80/40
2. El gráfico muestra una simple divergencia bajista
3. El gráfico muestra una divergencia alcista oculta
4. El gráfico muestra Inversión ascendente de la discrepancia de momento
Una tendencia bajista se indica cuando:
1. RSI está en el rango 60/20
2. El gráfico muestra divergencias alcistas simples.
3. El gráfico muestra una divergencia bajista oculta
4. El gráfico muestra la inversión de la discrepancia de momento hacia abajo.

CAPÍTULO 7
LA RELACIÓN ENTRE PRECIO Y RETRAZOS RSI
Como se discutió anteriormente, los movimientos de retroceso son el resultado de que los operadores se
vuelven
demasiado emocional y empujando los precios demasiado altos o demasiado bajos. Cuando se dan cuenta
de que
los precios han sido empujados a "niveles histéricos", comienza un movimiento en contra de la tendencia
donde
los precios retroceden y vuelven sobre algunos de los movimientos anteriores. El porcentaje que cotiza
volver sobre un movimiento anterior depende de la fuerza de la tendencia anterior, que es
determinada por la percepción de los comerciantes dominantes.
Sabemos que los retrocesos superficiales son inferiores al 33%. Retrocesos superficiales
son una buena indicación de que los precios deberían subir más en el mismo grado que el anterior.
moverse. También sabemos que los comerciantes de plazos más largos ignoran o están de acuerdo con
la acción del precio, ya que el movimiento en contra de la tendencia fue inferior al 33% de la tendencia
anterior.
Si un retroceso de un rally en un gráfico de 5 minutos está alcanzando el retroceso del 33%
nivel, y SI los Bulls de 5 minutos están a cargo Y los traders de plazo más largo (digamos
los operadores de 1 5 minutos) están dormidos o de acuerdo con el rally anterior, entonces deberíamos ver
los precios retroceden al alza ahora. El objetivo al alza está a la misma distancia que el rally inicial
cuando se calcula a partir del nivel de retroceso del 33%. Esto se ilustró en la página 26 en
Tabla # 9 de la Sección I.
Podemos utilizar una línea de razonamiento similar con algunas modificaciones al observar
Comportamiento RSI. A menudo, el RSI mostrará un retroceso superficial, medio o profundo más
claramente que un gráfico de precios. No podemos establecer un objetivo al alza o a la baja
objetivos utilizando la teoría de retroceso RSI como podemos con la teoría de retroceso de precios. Para
Por ejemplo, si el RSI sube de 35 a 75, que es un movimiento de 40 puntos RSI. Si el RSI
retrocede 13 puntos hasta un valor de 62, sabemos que el retroceso es superficial. Debería haber
ningún otro período de tiempo en desacuerdo, el RSI debería subir para superar su máximo anterior.
A diferencia del precio, no podemos sumar 40 a 62 para obtener el RSI objetivo alcista de 102 porque el
RSI se comporta como una función logarítmica con un valor máximo de 100.

Al intentar combinar la teoría del retroceso de precios con el retroceso del RSI
teoría, encontramos algunas dificultades porque el RSI puede extenderse más fácilmente
en sí mismo que el precio. Esta sobreextensión crea formaciones de inversión como MDRP UP
y MDRP ABAJO. Veamos lo que sucede normalmente cuando el RSI no es demasiado alto.
tenderse a sí mismo.
Porque el RSI es muy sensible al movimiento del precio especialmente en los 40
a la zona 60, normalmente volverá sobre un porcentaje mayor de su movimiento anterior que el precio. En
En otras palabras, si el precio está retrocediendo un 33%, el RSI a menudo retrocederá entre un 50 y un
60%.

Reglas # 5 Reglas generales de retrocesos - Combinadas

-

Queremos ver un retroceso de precio superficial coincidiendo con un MDRP UP o

MDRP ABAJO. Esto proporciona dos fuertes indicios de que la tendencia original volverá a aparecer.
afirmarse a sí mismo con un retroceso superficial y un Punto de Reversión de Discrepancia de
Momentum.
Sin embargo, a medida que aumenta la profundidad del retroceso de precios, el mercado nos dice que
los comerciantes en un marco de tiempo más largo creen que la tendencia anterior fue falsa, lo que da
ellos una oportunidad para desvanecerlo. ¿Debería haber un MDRP UP o MDRP "tentativo"?
DOWN concurrente con un retroceso medio o profundo, debemos ser cautelosos.
A medida que el porcentaje de retroceso del precio se vuelve más profundo, la probabilidad de lograr
El nivel objetivo obtenido de MDRP UP o MDRP DOWN comienza a disminuir.
Sin embargo, considerando cómo se interrelacionan los diferentes períodos de tiempo, hay muchas veces,
incluso con un retroceso profundo, que un MDRP UP o MDRP DOWN superará fácilmente
su nivel objetivo al alza o a la baja.
CAPÍTULO 8
IDENTIFICACIÓN DE SOPORTE Y NIVELES DE PRECIO RESISTENTES
Sabemos que estos son los 5 números clave en orden de importancia:
1. El precio en el que se realiza un punto de inversión de discrepancia de impulso
2. El precio objetivo al alza o a la baja de una reversión de la discrepancia de impulso
Punto
3. El precio donde se invierte un retroceso básico (páginas 18-20)
4. El precio donde ocurre una divergencia (usando el hombro derecho)
Ahora tenemos la capacidad de identificar con precisión niveles de precios importantes, que al
nos baja para establecer nuestros niveles de parada. En caso de que se vean afectados, la tendencia
probablemente se haya revertido.
o se debilitó tanto que los precios están a punto de estancarse. En cualquier caso, deberíamos
ya no estar en el comercio.
El conocimiento convencional establece que la tabla RSI es útil para revelar ciertos
comportamientos de precios que no se ven tan fácilmente en un gráfico de precios. Esto es absolutamente
cierto una vez
¡Entiendes los números clave! En este punto, debe tener un conocimiento profundo
ing del RSI y ser capaz de identificar estos importantes niveles de soporte y resistencia.
El número más importante es el precio del punto de reversión de la discrepancia de impulso.
Dado que el RSI se calcula sobre el precio de cierre de una barra, las paradas se pueden colocar más
ajustadas que
usando el precio bajo o alto. Cuando realizo trading intradía, me gusta colocar paradas a 2 o 3 ticks de
distancia.
de estos precios clave. Dado que la aplicación de gráficos que utilizo me permite ingresar
texto directamente en el gráfico, ingreso los números clave directamente debajo de los patrones RSI.
Esto hace que sea muy fácil identificar los números clave y sus ubicaciones.

GRÁFICO # 20 - TABLA COMERCIAL CON PRECIOS EN RSI

Notas para la tabla n. ° 20:
Este es un gráfico que yo utilizo en el comercio. La única modificación que hice reemplazando el
Candelabros con barras para facilitar la impresión. Desde que utilizo TradeStation ™ Charting por
Omega Research y Epsilon Charting, tengo la capacidad de escribir el precio justo por encima del
pico o valle en el RSI más cualquier comentario que pueda tener. Yo uso el siguiente color
esquema:
1. Gris para divergencia de oso o toro.
2. Verde para MDRP UP
3. Rojo para MDRP ABAJO
4. Negro por precio normal
I también entran en los niveles objetivo como T = "n" y cualquier mayor punto de oscilación de 1 como
"s2", "s3" y así sucesivamente dependiendo de la fuerza. Los colores utilizados en las líneas de tendencia
son los
lo mismo que arriba.

En el extremo izquierdo del gráfico hay una divergencia bajista en 1172,18 que nos dice que el
La tendencia del mercado fue ARRIBA. Los precios cayeron a 1142,07 el 25 de marzo, que estaba por
debajo del soporte.
nivel a 40 RSI. En este punto, no estábamos seguros de si la tendencia había cambiado definitivamente,
ya que
podría haber sido nada más que los Osos de 130 minutos y los comerciantes de plazos más pequeños
volverse demasiado pesimista empujando los precios a la baja antes de un período de tiempo superior a
130 minutos
utes comienza a comprar. No tenemos que esperar mucho a que los precios suban a 1 1 50,19 creando una
MDRP ABAJO. Sabemos que los Bears se han reafirmado una vez más en
este punto. Confirman su fortaleza cerrando precios por debajo del objetivo a la baja de
1138,17 a 1134,85 ¡solo 3 compases después! Después de estudiar el RSI hasta este punto, debería estar
capaz de colocar un trozo de papel sobre la acción del precio y decirlo todo mediante el gráfico RSI
originalmente nos propusimos lograr como se describe en la página 4 en la Sección I.
Finalice las notas del gráfico n. ° 20.
CAPÍTULO 9
¡AYUDA! A plazo más largo saltó Mi CHARCO!
Sabemos que el mercado está formado por comerciantes que se centran en la mayoría de
sus energías en diferentes períodos de tiempo principalmente debido a su nivel de capitalización.
A veces, diferentes marcos de tiempo serán la razón del impulso de los precios subyacentes.
El concepto de negociación en diferentes marcos de tiempo es un concepto muy difícil de comprender por
completo.
mantenerse y está considerablemente más allá del alcance de este libro. A los efectos de este libro,
todo lo que necesitamos entender es cuándo se ha tomado el marco de tiempo en el que nos estamos
enfocando
terminado (de forma permanente o temporal) en un período de tiempo diferente.
Esto es fácil de determinar utilizando puntos de inversión de discrepancia de momento y
divergencia. Por ejemplo, si vemos que los precios caen constantemente en un S&P de 30 minutos
gráfico. Luego, vemos un pequeño repunte en contra de la tendencia de menos del 32% antes del mercado
una vez
vuelve a caer a nuevos mínimos. A este descenso le sigue otro repunte en contra de la tendencia. Esta vez
el movimiento en contra de la tendencia se recupera casi un 50% en el gráfico de precios y un 105% en el
gráfico de RSI
dándonos un MDRP DOWN. Una vez más, los precios eventualmente caen y exceden el objetivo
bajo. Este es un buen ejemplo de un mercado bajista sólido que está controlado principalmente por los 30-
comerciantes de minutos de acuerdo con comerciantes a corto y largo plazo , es decir, precios y RSI
realizar como se esperaba.
Sin embargo, ¿qué sucede si los operadores de 450 minutos deciden que el movimiento hacia abajo
deberían desaparecer porque piensan que los precios están subiendo sin dejar que los 30 minutos
los comerciantes saben? Estos comerciantes comienzan a comprar sobre la base de la debilidad para
reducir el deslizamiento. Esto significa
que veremos la formación de múltiples divergencias alcistas. Más importante aún, el
mercado va a ser incapaz de alcanzar los mínimos específicos creados por cualquier futura MDRP
ABAJO!
Sin saber que son los traders de 450 minutos los que están desvaneciendo nuestro oso de 30 minutos
partido, debemos como comerciantes de 30 minutos reconocer las pistas. Hay simples y múltiples
divergencias y objetivos MDRP DOWN fallidos. Al reconocer las pistas, podemos salga de nuestras
posiciones cortas o apriete nuestras paradas hasta que nos detengamos fuera de nuestra posición
ciones. Cuando los traders del período de 30 minutos estén nuevamente a cargo, podemos volver a
ingresar
el mercado en la dirección del gráfico de 30 minutos.
Si estamos interesados en alinear nuestra posición comercial con los comerciantes dominantes,
Debe examinar varios marcos de tiempo hasta que encontremos un marco de tiempo donde el
comportamiento del precio
se vuelve cristalino. En nuestro ejemplo, una vez que miramos un gráfico de 450 minutos, podríamos
descubrir que la razón por la que los operadores de 450 minutos se desvanecieron en el mercado bajista
de 30 minutos fue
porque hubo un MDRP UP o tal vez incluso una divergencia bajista a largo plazo en el
¡Gráfico de 450 minutos!
En resumen, sabemos que los comerciantes de plazos más largos han decidido ingresar al
juego cuando lo que debería estar funcionando falla. El mercado está indicando algo signifi
No puedo cuando hay una "expectativa de alta probabilidad" que falla. Debes estar pagando
atención en todo momento. También podemos identificar cuándo los comerciantes de marcos de tiempo
más cortos tienen
elegido para jugar porque son ellos los que crean el MDRP UP y MDRP DOWN
formaciones. También son la razón por la que los niveles 60 y 40 se superan ligeramente en
un mercado bajista o alcista, respectivamente.
CAPÍTULO 10

CONCLUSIÓN
Ahora tenemos un modelo funcional de cómo se comportan y se relacionan el precio y el RSI. Nosotros
También han discutido por qué hay diferentes comerciantes de marco temporal y cómo estos
comerciantes
se interrelacionan entre sí. Hemos estudiado la teoría básica del retroceso, los diferentes
tipos de divergencias y sus significados y puntos de inversión de discrepancia de momento.
Para usar todo con éxito, es necesario que el comerciante tenga un conocimiento profundo
ing de los principios subyacentes. La base de este modelo de trabajo es la matemática
ics del cálculo del RSI y ratios de Fibonacci. Las matemáticas nos dicen que hay una
cierta zona donde el RSI es más cómodo. Es en esta zona que muy leve
los cambios en el precio se magnifican fácilmente y los valores del RSI donde los cambios de precio
apenas se mueven
el valor RSI. La secuencia numérica de Fibonacci nos permite identificar el porcentaje
niveles de retroceso que nos ayudarán a identificar la fuerza o debilidad de un anterior
tendencia.
La naturaleza real del mercado es aquella en la que dos comerciantes pueden ponerse de acuerdo
sobre un precio y este precio puede ser válido o inválido dependiendo de si un comerciante
fue "obligado" a comerciar. En este caso, la información que transmite el "precio comercial" es
sin valor. Aprendimos que debido a los diferentes niveles de capitalización de los comerciantes, no
todos los comerciantes se centran en el mismo intervalo de tiempo. También conocemos a ese simple
buceador
gences son una buena manera de determinar rápidamente la tendencia y cuando vemos una divergencia,
deberíamos empezar a buscar un lugar para atenuar el próximo movimiento contra la tendencia.
A menudo, el lugar o el precio para atenuar este movimiento de retroceso es cuando vemos un
MDRP DOWN o MDRP UP en el RSI que coincide con una baja a media
retroceso en el precio. Una vez que tenemos un MDRP "tentativo" ARRIBA o MDRP ABAJO,
puede determinar el precio objetivo al alza o a la baja. Una vez que este MDRP ABAJO o ARRIBA
se "bloquea", tenemos un precio de soporte o resistencia válido que podemos utilizar
para nuestra colocación de la parada. Utilizando el precio al alza o a la baja objetivo, tenemos un lugar
para
tomar con confianza algunas o todas nuestras ganancias.
Si no se alcanza el precio objetivo, es probable que la tendencia esté a punto de terminar. Un temprano
indicación de que el precio objetivo está en peligro es la negación de una línea de tendencia
correspondiente
sobre una base de cierre por una o más barras dependiendo del marco de tiempo que se esté
utilizando. Nosotros
También sabemos que podemos determinar cuándo están presentes los comerciantes a largo plazo.
porque no se alcanza el nivel objetivo y / o comenzamos a ver buzos de señales múltiples
gences. También podemos detectar traders a corto plazo porque normalmente crean el MDRP
Formaciones ARRIBA y MDRP ABAJO y hacen que los 40 niveles de soporte y 60 de resistencia se
ocasionalmente se superará en los mercados alcistas y bajistas. Identificando los precios que crean
los patrones de RSI, podemos utilizar esos niveles de precios como paradas que nos permiten capturar
beneficios adicionales.

TABLA DETERMINACION DE TENDENCIAS

TABLA DE TENDENCIA EN PELIGRO

APENDICE B

Este breve artículo fue escrito para mis clientes y amigos en la primavera de 2000. Eso
se incluye aquí para ayudar a aquellos que estén interesados en comprender cómo el RSI puede ser
incorporado en una estrategia comercial general. Lo he modificado para eliminar cualquier redun.
dancy con la mayor parte de este libro.
Creo que es un indicador válido que funcionará en todos los mercados y en todos los tiempos.
marcos. El RSI se puede utilizar para:
1. Análisis de tendencias
2. Determinación de los objetivos de precios
Después de leer y estudiar el material de este libro, debería tener una
mediante la comprensión del RSI. En este punto ampliaremos nuestro examen de algunos
otros indicadores basados en el impulso.
Los osciladores derivados del impulso son muy populares entre los comerciantes de futuros y tienen
volverse cada vez más popular entre los comerciantes de acciones.
El primer indicador de impulso mide el cambio en el precio de cierre durante
'N' unidades de tiempo. Este indicador se conoce como el indicador de momento y significa
asegura el cambio absoluto en el precio calculando
(Precio actual) - (Precio 'N' períodos de tiempo)
El segundo indicador de impulso se llama indicador de tasa de cambio, que
mide el cambio relativo por la fórmula,
(Precio actual) / (Precio 'N' períodos de tiempo)
El tercer oscilador derivado del impulso es el indicador estocástico desarrollado por
George Lane. Este indicador mide la relación entre el precio de cierre y
el precio alto y bajo para el período de tiempo considerado. La formula es
[(Precio de cierre actual: el mínimo más bajo 'N' de períodos de tiempo) / (El más alto 'N'
Períodos de tiempo Hace - Mínimo Bajo 'N' Períodos de tiempo Hace)] 100 *

Esta fórmula es más complicada que la simple fórmula del indicador de momento.
El cuarto oscilador derivado del impulso es el índice de fuerza relativa (RSI),
que hemos descrito en profundidad.
Con los primeros tres osciladores, Momentum, Rate of Change y Stochastic, un
El problema principal ocurre cuando los grandes movimientos de precios se eliminan del cálculo
durante el período de tiempo considerado. Esto hace que el indicador oscile más
con frecuencia y con una amplitud mayor de la que debería.
Por ejemplo, aquí hay un gráfico del contrato de plata de marzo de 2000 donde miramos
en dos días consecutivos para los indicadores Tasa de cambio y Momentum.

A principios de octubre, Silver tenía un gran avance de un día (A) en C l. Cuando el 9-

período se calcula la tasa de cambio o el indicador de momento, el cálculo se basa
sobre el precio de cierre en (CIa) con el precio de cierre actual en (CI). El día siguiente
(C2), muestra un precio de cierre que apenas cambia de (CI). Sin embargo, cuando el
Los cálculos se rehacen usando el precio de cierre de (A) y el precio de cierre de (C2), el
gran movimiento hacia arriba se cae y el valor de la Tasa de cambio y el Momentum
El indicador hace un gran movimiento medido por (E) mientras que el precio en (CI & C2)
apenas cambiado! Este problema también se puede observar junto con el plumón grande.
mover (B).

Observe lo que sucede cuando cambiamos el período de retroceso a 10 días. Estoy

Mediamente, notamos que los grandes movimientos en (A) y (B) todavía están incluidos en la mirada
espalda que se calcula en el segundo día.
Como se muestra en el gráfico, la cantidad que cambió el oscilador (E) y (F) es
mucho menos cuando el período de retrospectiva se extiende a 10 días porque el oscilador para
ambos días está mirando el precio antes de la gran movida. Los osciladores siguen cayendo
en (F), donde en la mirada retrospectiva de 9 días, los osciladores en realidad aumentaron de valor. Es
¡Es interesante que el precio de la plata en realidad bajó una décima de centavo en este día! Este es
un problema importante cuando se utilizan estos osciladores de impulso simples.

Debido a su construcción, el RSI amortigua o suaviza estas distorsiones.

Aquí están los mismos gráficos con un período retrospectivo de 9 y 10 días del RSI.
La distancia vertical que se mueve el valor RSI (E 1 frente a E2) y (F 1 frente a F2) permanece
básicamente lo mismo si los movimientos grandes están incluidos o no. Esto nos permite
dar más importancia a los valores reales del RSI. El índice de fuerza relativa es
siempre contenido dentro de un rango vertical que va de 0 a 100. Esto nos ahorra el
problemas de referirse constantemente a los valores pasados de los indicadores al determinar la
sobrecompra o
niveles de sobreventa. Este problema se produce porque los valores típicos de los indicadores de impulso
son
no contenido dentro de un rango vertical predefinido.
Cuando se habla del RSI, la mayoría de los libros sobre análisis técnico suelen utilizar una mirada de 14
días.
período de retroceso para su cálculo. Cabe señalar que un período de retrospectiva más largo hace
una oscilación RSI menos sensible. Cuando se utiliza un período retrospectivo más pequeño, la amplitud
de la oscilación aumenta. Prefiero usar un período retrospectivo de 14 días o períodos de tiempo.
Esta revisión funciona mejor en todos los marcos de tiempo y es la mitad del ciclo lunar para los datos
diarios.

Para los marcos de tiempo intradiarios, algunos operadores utilizan una mirada retrospectiva de 9
períodos. En oro,
plata, petróleo crudo y los mercados financieros, un período retrospectivo de 25 días funciona bien.
Parece haber un ciclo de 50 días en estos mercados y una mirada retrospectiva de 25 días es la mitad del
duración del ciclo. Es importante darse cuenta de que la fórmula del índice de fuerza relativa requiere
al menos 90 períodos de tiempo de datos para proporcionar resultados válidos. De lo contrario, la fórmula
no
producir resultados precisos para el análisis de tendencias. Cuando miro los gráficos diarios, prefiero
tener en
al menos 200 días de datos para confiar en la validez de los datos RSI.
Un hecho importante para recordar es que cualquier oscilador, incluido el RSI,
convertirse en sobrecompra (mercado alcista) o sobreventa (mercado bajista) en una tendencia fuerte
mercado. En consecuencia, el indicador de impulso u oscilador permanecerá sobrevendido o
sobrecomprado durante bastante tiempo.
DETE RMININ G EL RSI GAMA
Un mercado con tendencia alcista generalmente encontrará soporte en el valor RSI 40 con effec
resistencia positiva en el RSI valor 80. Un mercado de tendencia bajista encontrará resistencia en RSI
valor 60 con soporte efectivo en el valor RSI 20. A menudo, una indicación primaria de que el
La tendencia ha cambiado de bajista a un posible mercado alcista que se produce cuando el RSI que
Respetado profundamente los rallyes de nivel 60 hasta un valor RSI de 70 o más. Cuando el inevi
Si se produce una caída de la mesa, el RSI respetará el valor 40 del RSI antes de recuperarse nuevamente.
En un rango de 80/40 (mercado alcista), verá que el RSI alcanza máximos más altos y
fondos más altos, lo cual es una indicación clásica de un mercado alcista. Del mismo modo, en un rango
de 60/20
(mercado bajista), verá el RSI haciendo mínimos más bajos y máximos más bajos. Reconociendo esto
El comportamiento del RSI es muy útil cuando se mira un gráfico de futuros o acciones. Inspeccionando
el
rango en el que se mueve el RSI proporciona la primera pista que indica la dirección de la tendencia.
El RSI encuentra resistencia o soporte en máximos y / o mínimos anteriores en los valores del RSI
ellos mismos. Los puntos de resistencia antiguos pueden convertirse en nuevos puntos de resistencia y, si
se rompen,
convertirse en un nuevo nivel de soporte tras un retroceso. Los niveles de soporte antiguos pueden
resultar ser
soporte efectivo nuevamente y, si se rompe, demuestra ser una resistencia efectiva.

Aquí hay un gráfico de yenes japoneses a más largo plazo:

En (A) hay una pequeña divergencia bajista que indica que la tendencia alcista anterior es
a punto de tomar un desvío. Los precios bajan a (B) donde el mercado encuentra soporte en el RSI
40 nivel. El repunte a (C) es el primer indicio de que podría estar llegando un cambio de tendencia, ya
que el RSI
El nivel 60 demuestra ser una resistencia eficaz. La caída de los precios a (D) viola la
línea de soporte anterior en 40. En este punto, se hace evidente que lo que debería haber
El soporte ha fallado. El valor de RSI 60 fue una resistencia efectiva en (C) y estos dos
elementos combinados apuntan al hecho de que la tendencia probablemente ha cambiado. El precio
se recupera un poco después de (D) antes de flaquear y caer a un nuevo mínimo. Sin embargo, el RSI
el valor no logra hacer un nuevo mínimo. En cambio, ¡hace una divergencia alcista! En este punto,
nosotros
¡Puedo decir con seguridad que el mercado alcista anterior ha muerto! Nuestra opinión se refuerza con
el nivel RSI de 60 en (C) resulta ser resistencia y el nivel 40 no proporciona
soporte en la caída de (C) a (D) más una divergencia alcista. El punto donde el
Los alcistas se entusiasmaron con la divergencia alcista, es donde deberíamos buscar un lugar
para ser corto!
La subida a (E) respeta el nivel RSI 60 antes de caer a (F). sin embargo, el
RSI encuentra algo de apoyo en (F). Esto indica que los Bulls podrían estar preparándose para
precios de recuperación. Cuando el rally flaquea en (G), podemos asumir con seguridad que el mercado
bajista está
todavía en efecto. El mínimo en (H) no fue seguido por una divergencia alcista, que es menor
indicio de que podría estar llegando un cambio de tendencia. Esto fue confirmado hasta cierto punto en
(I) cuando el RSI logró subir por encima de 60 a 64,93 antes de retroceder. Nuestro suspi
Los ciones se volvieron más válidos a medida que la disminución a (1) encontró soporte en el nivel RSI
40. Esta
fue similar al RSI que encontró resistencia en el nivel 60 en (C). El mitin a (K) violó
el nivel de resistencia RSI 60. La caída en (L) que encontró soporte en el nivel RSI 60
confirmó que estábamos de vuelta en un mercado alcista. De hecho, justo cuando buscábamos un
lugar para acortar el mercado antes de (E), ahora deberíamos buscar un lugar para obtener
mucho antes de (L). Recuerde, el RSI tiende a encontrar soporte (L) en niveles de resistencia anteriores.
(C, E, G, H) en un mercado alcista.
En cualquier caso, el rally a (M) encontró resistencia en el nivel RSI 80. El posterior
el descenso a (N) encontró soporte en el nivel RSI 60. Tenga en cuenta que esta es la segunda vez que
el nivel RSI 60 ha actuado como soporte. Este comportamiento del RSI indica que estamos en
un mercado alcista fuerte. Esto sería similar al nivel RSI 40 actuando como resistencia en un
mercado bajista. De hecho, después de la caída del oso a (D), el mercado se recuperó un poco
encontrando resis
tancia en el nivel 40 seis días después (una divergencia alcista de seis períodos).
Tras el repunte de (N), hubo una divergencia bajista en (0), seguida de
otra divergencia unos días después. La caída de los precios a (P) fue seguida por una
advirtiendo que la tendencia podría estar cambiando, que llegó en (Q) cuando el RSI encontró resis
tancia en el nivel 60 con una pequeña divergencia bajista que llevó a una caída a (R). los
El explosivo rally a (S) proporcionó una fuerte indicación de que el mercado alcista todavía estaba vivo y
bien.
Es interesante notar que (S) es una divergencia bajista a largo plazo contra (0).
El primer indicio del RSI de que el mercado alcista del yen ha terminado será el nivel 60.
actuando como resistencia seguida por una violación del nivel 40 - o el precio negando el 40
nivel de soporte sin encontrar primero resistencia en el nivel 60
DETERMINACIÓN DE LOS NIVELES DE SOPORTE Y RESISTENCIA
Es importante buscar niveles de soporte y resistencia tanto en el precio como en el RSI.
gráficos. Miro el gráfico RSI para determinar a qué precio y a qué nivel el RSI
encontró resistencia y apoyo efectivos. En un mercado de tendencia alcista, los gráficos revelan que
Los niveles de soporte actuales fueron los niveles de resistencia anteriores en el gráfico de precios y RSI
durante
días y semanas anteriores. En un mercado de tendencia bajista, los gráficos revelan que el precio o
Los valores RSI eventualmente violarán los niveles de soporte anteriores. Como resultado, estos antiguos
Los niveles de soporte se transformaron en niveles de resistencia actuales por la tendencia a la baja.
comportamiento del mercado.

BUSCANDO UNA DIVERGENCIA

Una pista muy significativa de que la tendencia está cambiando ocurre cuando se produce una
divergencia.
regalo. Una posible divergencia alcista ocurre cuando el precio alcanza un nuevo mínimo, pero el
El oscilador de impulso tampoco logra hacer un nuevo mínimo. Se convierte en una divergencia alcista
válida
cuando el precio sube desde el mínimo y el oscilador también sube. Un posible bajista
La divergencia ocurre cuando el precio alcanza un nuevo máximo, pero el RSI no logra un nuevo
máximo.
Se convierte en una divergencia bajista válida cuando el precio baja.
Insinué esto en la sección anterior. Lo que voy a decir a continuación sorprenderá
comerciantes tradicionales. Siempre que veo una divergencia bajista, inmediatamente empiezo a pensar
que estamos en un mercado BULL. Siempre que veo una divergencia alcista, empiezo a pensar que
¡Estamos en un mercado OSO! Sé que esto va en contra de lo que dicen los libros de texto.
Recuerde, como traders, queremos detectar el momento en que el mercado podría cambiar su
dirección. El punto importante es que en la mayoría de los casos, mi afirmación es muy cierta.
Encontrará divergencias bajistas repetidas solo en un mercado con tendencia alcista. Simi
Por lo general, las divergencias alcistas solo ocurrirán repetidamente en un mercado bajista. Si encuentra
esto
difícil de aceptar, busque un gráfico (semanal, diario) del yen japonés y comience a buscar
lo que hizo el RSI desde el 7 de julio de 1995 al 7 de julio de 1998. Será difícil encontrar un
divergencia bajista en el gráfico diario y no hay divergencia bajista en el semanario
¡gráfico! Detectar una divergencia es una de mis herramientas favoritas.
El siguiente gráfico muestra cómo los precios de las acciones y los precios de futuros se comportan de la
misma manera.
Observe cómo los niveles de RSI 80/40 fueron respetados por múltiples divergencias bajistas, pero no
divergencias alcistas! La acción de CISCO experimentó múltiples divergencias bajistas y
el precio siguió subiendo. ¡La divergencia bajista generalmente ocurre en un MERCADO AL TORO!

Piense en una divergencia como un desvío. La tendencia general se reanudará una vez que
el precio supera esta resistencia temporal o área de soporte. Las divergencias son siempre
asociado con indicadores basados en el impulso y, por lo general, aparece en el mes
mentum alto o bajo. Por ejemplo, cuando un mercado alcista está sobrecomprado, habrá
una corrección. Antes de la corrección, habrá una pérdida de impulso del mercado.
Cuando ocurre una divergencia bajista, el mercado le dice que está sobrecomprado
o demasiado extendido. Cuando esto ocurre, es posible que desee obtener beneficios parciales de su
posición larga, porque los precios podrían estar preparándose para tomar un desvío! Recuérdalo
la divergencia bajista que se produce durante el mercado alcista no le está diciendo que obtenga
¡pequeño!

Una divergencia tarda un cierto número de días en formarse. La fuerza de un

la divergencia se basa en la duración del período de tiempo de formación. Calcula el
período de divergencia de la siguiente manera: los precios del gráfico de acciones de Cisco anteriores han sido
avanzando hasta finales de abril (A), haciendo un cierre alto en 'x'. El precio y el RSI son
ambos haciendo nuevos máximos (A). Durante los próximos 8 días, tanto el precio como el RSI caen con
ninguno va más alto que el valor anterior en 'x'. Tras este declive, tanto
el precio y el RSI invierten la dirección y se recuperan durante cuatro días. Al cierre de la cuarta
día de este corto rally, el precio es más alto que 12 días antes en 'x'. Pero,
el RSI aún es más bajo que su pico anterior. En consecuencia, puede haber 12 días
divergencia durante la 2ª semana de mayo.

En este momento, es una posible o 'divergencia tentativa' porque para convertirse en un

"bloqueado en la divergencia", el precio tiene que bajar. Es la caída del precio lo que evitará que
El valor de RSI excede 'x', y "enganchará" el RSI o bajará el valor de RSI,
haciendo real la divergencia. Es importante recordar que hasta que el valor RSI realmente
cae por debajo de su valor anterior, esto sigue siendo una 'divergencia tentativa' porque el RSI
el valor podría exceder el valor 'x' si los precios continúan negando la divergencia. Esta
significa que debemos esperar un día o un período de tiempo para confirmar una divergencia válida
según la definición.
Nuestro siguiente ejemplo (B) muestra una divergencia de 4 períodos. La duración de un buceador
la gencia es importante. Una divergencia de dos a seis días generalmente indica que un desvío en el precio
es más probable que un período más largo. Un período de divergencia más largo de semanas e incluso
meses, si se utilizan gráficos diarios, suele ser menos indicativo de que se avecina un desvío de
precios. los
la divergencia más poderosa ocurre durante una divergencia de 2 o 3 períodos. En general
En el contexto de las aplicaciones de RSI como herramienta de negociación, las señales de divergencia
son relativamente menores.
Disfruto usando la divergencia para detectar cuál es la tendencia general. La divergencia es muy útil en
decidir dónde obtener ganancias parciales en múltiples posiciones de contrato.
USANDO PROMEDIOS MÓVILES
Otra herramienta que utilizo para indicar tendencias son las medias móviles. Este es el stan
Dard herramienta de caballo de batalla utilizada por la mayoría de los comerciantes técnicos. Las medias
móviles son valiosas
porque eliminan la volatilidad de la serie de datos. Por ejemplo, calcular un
La media móvil basada en el RSI elimina efectivamente la volatilidad del cálculo del RSI.
lación y produce una señal más suave. De hecho, la tendencia se puede confirmar calculando un
Media móvil simple de 9 períodos (SMA) y media móvil ponderada de 45 períodos
(WMA) en el RSI y precio. Cuando el:
1.
El precio de 9 períodos está por encima del precio de 45 períodos, y
el período de 9 en el RSI está por encima del período de 45 en el RSI, la tendencia es alcista .
2.
El precio de 9 períodos está por debajo del precio de 45 períodos, y
el período de 9 en el RSI está por debajo del período de 45 en el RSI, la tendencia es a la baja.
3.
El período 9 en el precio está por encima del período 45 en el precio, y
el período de 9 en el RSI está por debajo del período de 45 en el RSI la tendencia es
de lado a arriba.
4.
El precio de 9 períodos está por debajo del precio de 45 períodos, y
el período de 9 en el RSI está por encima del período de 45 en el RSI la tendencia es
de lado a abajo.

Dado que el RSI es más volátil que el precio, el promedio móvil simple de 9 períodos
(SMA) del RSI cruzará su respectiva media móvil ponderada de 45 períodos (WMA)
antes de que el promedio móvil de 9 períodos (SMA) en el precio cruce su respectivo período de 45
media móvil (WMA). Pongo más énfasis en las medias móviles basadas en
precio que los basados en RSI. Permaneciendo consciente de cuáles son las medias móviles
hacer lo ayudará a mantenerse enfocado en la tendencia general. Cuando hablo con otro
trader, a menudo diré que la media móvil del precio es positiva. Esto implica que el
La SMA de 9 períodos a corto plazo está por encima de la WMA de 45 períodos a más largo plazo. Los
movimientos más grandes
ocurren con frecuencia cuando ambas medias móviles se mueven en la misma dirección.
Un pensamiento más sobre las medias móviles. Encontrará que el período ponderado de 45
El promedio móvil (WMA) demostrará ser soporte o resistencia en el precio y el RSI.
Por ejemplo, a menudo verá un retroceso del mercado alcista a su respectivo período ponderado de 45
media móvil en precio y / o RSI. Cuando esto se observa, es otro signo de lo que
la tendencia en realidad lo es.

A continuación, se muestra un ejemplo del bono del Tesoro del Tesoro de EE. UU. A 30 años:

Al observar este gráfico, es obvio que la tendencia había bajado desde la

principios de 1999. Sin embargo, aplicando las reglas discutidas anteriormente, podemos ver el
siguiente. En (1) con el cierre en: 124 "14, el precio encontró resistencia en el período de 45
media móvil (la línea roja). Además, observe que el promedio móvil de 9 períodos (el verde
línea) en el RSI cruzó por debajo de la media móvil de 45 períodos reanudando la tendencia bajista.
En el punto (2) (122 "09), la tendencia cambió a" de lado a abajo ", lo que nos impide
buscando un lugar para hacer mucho tiempo. En cambio, nos obligó a buscar un lugar para acortarnos.
Esto se hizo evidente en el punto (3) (120 "04), donde la tendencia volvió a" bajar ".
La tendencia cambió de nuevo a 'de lado a arriba' en el punto (4) (114 "20). Después del repunte a (A),
muchos comerciantes empezaron a creer que el precio seguiría subiendo. En (A), varios
ocurrieron cosas. Primero, la tendencia fue alcista, ya que la media móvil del precio y el RSI
fueron positivos. En segundo lugar, el RSI no pudo superar el nivel de resistencia del RSI 60.
En tercer lugar, el precio no puede distanciarse de la media móvil del precio de 45 períodos.
Esto indica que la dirección probable del precio permanecería hacia abajo. Además, el
El declive a principios de agosto mostró que el RSI rompió el posible soporte en 40, lo que indica
probables precios más bajos.
En (6) (111 "03), la tendencia volvió a bajar. Entre los puntos 5 (114" 26)
y 6 (111 "03), la media móvil fue positiva y negativa un par de veces.
Sin embargo, observe que el RSI continuó respetando el nivel de resistencia de 60 y el
La media móvil sobre precio siguió siendo negativa. Luego, en el punto (6) (111 "03),
la tendencia retomó su tendencia a la baja. En el punto (7) (103 "19), la tendencia brevemente
fue 'de lado a abajo. 'Este fue un movimiento en falso porque el RSI estaba encontrando
resistencia en el nivel RSI 40. El hecho de que el nivel RSI 40 hubiera actuado como soporte
a finales de agosto también fue significativo Recuerde que en un mercado bajista, lo que era
El soporte a menudo se convertirá en resistencia en un repunte posterior. Esto estaba significando
la probabilidad de un gran movimiento a la baja en el precio.
En conclusión, las preguntas que me hago a la hora de determinar tendencia son:
1. ¿Qué es el rango RSI?
2. ¿Ha habido un cambio de rango?
3. ¿El mercado está respetando sus anteriores áreas de soporte y resistencia?
4. ¿El mercado está violando las áreas de soporte y resistencia y revirtiendo sus
roles?
5. ¿Los precios han roto líneas de tendencia importantes en el gráfico de precios o RSI?
6. ¿Qué tipo de divergencia está presente?
7. ¿Qué me muestran mis promedios móviles?
Esta lista de verificación rápida es cómo puedo determinar con precisión y rapidez la tendencia. Mi libro
Las 21 verdades irrefutables del comercio una guía para comerciantes para desarrollar una mente para ganar
:

(McGraw-Hill, 2000) proporciona metodologías de análisis técnico más profundas para disuadir
tendencia mía, cuándo entrar y salir de un comercio y las características psicológicas que
los comerciantes exitosos poseen. Puede solicitar este libro en Traders Press, Inc., PO Box
6206, Greenville, SC 29606 - http: // www .traderspress.com - 800-927-8222 - 864-298-
0222 - fax 864-298-0221.

APENDICE C

EJEMPLO DE GRAFICOS DE PLAZOS MAS LARGOS.