ACTIVIDAD 1

} X X+1 X+2 X+3

A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación
Resultado de ejercicio antes de impuestos -80000 -80000 90000 275000
– Ajustes por ingresos que no representan
-28000 -28000 -28000 -28000
cobros
+ Ajustes por gastos que no representan
1000 2000 1500 5000
pagos
+/– Cambios en el capital corriente -25000 -20000 -20000 -30000
Flujos netos de efectivo de las actividades
-132000 -126000 43500 222000
de explotación

B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión

– Pagos por inversiones -200000 -15000
+ Cobros por desinversión 20000 20000
Flujos netos de efectivo de las actividades
-200000 20000 -15000 20000
de inversión

C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación

– Pagos por reembolso de financiación -2000 -20000 -20000 -20000
+ Cobros por obtención de financiación 200000 12000 6000 0
Flujos netos de efectivo de las actividades
198000 -8000 -14000 -20000
de financiación
Aumento / disminución neto del efectivo o
-134000 -114000 14500 222000
equivalentes

Saldo de tesorería al comienzo del ejercicio 250000 116000 2000 16500

Saldo de tesorería al final del ejercicio 116000 2000 16500 238500
 Análisis horizontal del balance

BALANCE
Activo t+1 t Variación
Activo no corriente 640000 560000 14.3%
Activo corriente 940000 1160000 -19.0%
Total activo 1580000 1720000 -8.1%
Pasivo + patrimonio neto
Patrimonio neto 760000 860000 -11.6%
Pasivo no corriente 300000 220000 36.4%
Pasivo corriente 520000 640000 -18.8%
Total pasivo + patrimonio neto 1580000 1720000 -8.1%

RESULTADOS
1. Importe netro de la cifra de negocios 140000 155000 -9.7%
4. Aprovisionamientos -30000 -45000 -33.3%
6. Gastos de personal -55000 -60000 -8.3%
7. Otros gastos de explotación -15000 -16000 -6.3%
8. Amortización de inmovilizado -32000 -32000 0.0%
(A) Resultados de explotación (1-11) 8000 2000 300.0%
12. Ingresos financieros 500 600 -16.7%
13. Gastos financieros -550 -850 -35.3%
(B) Resultado financiero (12-16) -50 -250 -80.0%

(C) Resultados antes de impuestos (A+B) 7950 1750 354.3%

17. Impuestos de sociedades -1988 -438 353.9%
(D) Resultado del ejercicio 5962 1312 354.4%

Impuesto de sociedades de un 25%

 ACTIVIDAD 3

IMPORTES IMPORTES
RATIO t+1
SOLVENCIA SECTOR t+1 t

Endeudamiento
Por cada peso que se deba en total
(fondos
0.65 1.078947368 en el pasivo se posee 1,07 del 1
ajenos/patrimonio
patrimonio para cubrirlo
neto)

Por cada peso que se deba en total

Endeudamiento a
0.35 0.394736842 en el pasivo no coriinete se posee 0.255813953
largo plazo PNC/PN
0,39 del patrimonio para cubrirlo
Por cada peso que se deba en total
Endeudamiento a
0.3 0.684210526 en el pasivo no coriinete se posee 0.744186047
corto plazo PC/PN
0,68 del patrimonio para cubrirlo
IMPORTES
RATIO t+1
LIQUIDEZ SECTOR t
Por cada peso de pasivo corriente
Liquidez AC/PC 2.0 1.807692308 (menor a un año), se tienen 1,8 de 1.8125
activo líquido

Se posee un fondo de maniobra

Fondo de Maniobra capaz de soortar la operación, sin
420000 520000
AC-PC embargo debería realizarse inversión
de este
 RATIO
t

Por cada peso que se debe en el pasivo se

tiene de manera concreta 1 del patrimonio
para cubrirlo

Por cada peso que se deba en total en el

pasivo no coriinete se posee 0,25 del
patrimonio para cubrirlo
Por cada peso que se deba en total en el
pasivo no coriinete se posee 0,74 del
patrimonio para cubrirlo
RATIO
t

Por cada peso de pasivo corriente (menor

a un año), se tienen 1,8 de activo líquido

Se posee un fondo de maniobra capaz de

soortar la operación, sin embargo debería
realizarse inversión de este