9.

18

Construir las tasas de cambio de las 3 variables (INC), (CONS) y (DUR).

Primero se generan los logaritmos naturales de cada una de las variables. Para después generar las
siguientes variables:

∆ x=(lninc−lninc (−1))∗100

∆ y =(lncons−lncons(−1))∗100

∆ z=(lndur−lndur(−1))∗100

Estimar ARDL modelo para:

y en x. Se ha escogido hacer un ARDL (1,0). En el siguiente modelo:

∆ y =β 0+ β1 ∆ x t + β 1 ∆ y t−1 +ϵ

ls y c x y(-1)

Se ha escogido este número de rezagas porque de ser más rezagos los estimadores de los
coeficientes no serían estadísticamente significativos. El segundo criterio es que para este modelo
los residuos no están correlacionados.

Dependent Variable: Y
Method: Least Squares
Date: 11/26/11 Time: 23:39
Sample (adjusted): 1952Q3 2006Q1
Included observations: 215 after adjustments

Coefficien
Variable t Std. Error t-Statistic Prob.  

C 0.316177 0.058157 5.436653 0.0000

X 0.339368 0.049745 6.822095 0.0000
Y(-1) 0.139994 0.062458 2.241417 0.0260

R-squared 0.236809     Mean dependent var 0.585132

Adjusted R-squared 0.229609     S.D. dependent var 0.721271
S.E. of regression 0.633073     Akaike info criterion 1.937394
Sum squared resid 84.96577     Schwarz criterion 1.984427
Log likelihood -205.2699     F-statistic 32.89060
Durbin-Watson stat 2.267412     Prob(F-statistic) 0.000000

Null Hypothesis: RESID06 has a unit root

Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=14)

t-Statistic   Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic -9.369757  0.0000

Test critical values: 1% level -3.461030
5% level -2.874932
10% level -2.573985

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Z en x. Se ha escogido hacer un ARDL (1, 1). Con el siguiente modelo:

∆ z= β1 ∆ x t + β 2 ∆ xt −1+ β3 ∆ z t −1 + ϵ

ls z x x(-1) z(-1)

El criterio para escoger los rezagos son los mismos que los de arriba: a partir de mayores rezagos
los estimadores dejan de ser significativos. Y con este modelo los residuos no están
autocorrelacionados. Se ha eliminado la pendiente pues no era significativa.

Dependent Variable: Z
Method: Least Squares
Date: 11/26/11 Time: 23:43
Sample (adjusted): 1952Q3 2006Q1
Included observations: 215 after adjustments

Coefficien
Variable t Std. Error t-Statistic Prob.  

X 1.219076 0.222125 5.488242 0.0000

X(-1) 1.051943 0.228477 4.604155 0.0000
Z(-1) -0.197498 0.067077 -2.944366 0.0036

R-squared 0.163637     Mean dependent var 1.024577

Adjusted R-squared 0.155747     S.D. dependent var 3.517048
S.E. of regression 3.231577     Akaike info criterion 5.197673
Sum squared resid 2213.936     Schwarz criterion 5.244705
Log likelihood -555.7499     Durbin-Watson stat 1.978533

Null Hypothesis: RESID07 has a unit root

Exogenous: None
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=14)
 t-Statistic   Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic -15.06027  0.0000

Test critical values: 1% level -2.575813
5% level -1.942317
10% level -1.615712

En cada caso encuentra estimadores para:

El peso de los rezagos para 8 trimestres

Es un modelo de rezagos geométrico ARDL(1,0), porque el peso de los rezagos empieza en el punto
δ 0 y después declina geométricamente a través del tiempo.

^
β 0= δ^0=¿0.339368

β 1=δ^0 θ^
^ s
1❑ = 0.339368*0.139994 = 0.04750

^
β 2 = 0.339368* (0.139994)2 = 0.0066

^
β 4 =¿0.00093

^
β 5=¿ 0.00013

^
β 6=¿ 1.82e-005

^
β 7=¿ 2.55e-006

El mayor peso se da en el primer rezago, el cual llega a ser de 0.33%, para después ir disminuir
drásticamente, en el segundo rezago el peso es de 0.047% y de ahí solamente declina el peso
llegando a ser insignificante.

El multiplicador total es 0.3946. Es decir el impacto total de los rezagos ante un cambio en 1% en el
crecimiento del ingreso es de 0.39% del cambio en el consumo.

Segundo ejercicio

^
β 0= δ^0=¿1.219076
 ^
β 1=θ^1 ^
β 0+ δ^1 = -0.197498 *1.219076 + 1.051943= 0. 81117

^
β 2=θ^1 ^
β 1+ θ^2 ^
β 0 + δ^2=¿-0.197498*0. 81117 = -0.1602

^
β 3=¿ 0.03163

^
β 4 =¿-0.0062

^
β 5=¿ 0.0012

^
β 6=¿ -0.00024

^
β 7=¿ 4.77e-005

El mayor peso de los rezagos se observa en el primer rezago, después los pesos van decreciendo
sugiriendo que un cambio en el crecimiento de los ingresos tiene su mayor efecto sobre el cambio
en la tasa de crecimiento del consumo duradero durante los dos primeros periodos. Hay un pequeño
efecto negativo en los rezagos 2, 5 y 7 después de los cuales los pesos son muy cercanos a cero.
Indicando que hay muy poco efecto en la tasa de crecimiento del consumo duradero después del
tercer trimestre.

La suma de los rezagos nos dice que el impacto total de un cambio en un punto porcentual de la tasa
de crecimiento del ingreso sobre la tasa de crecimiento en el consumo duradero será de 1.89%.