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Si dejamos que la capitalización se presente con más frecuencia cada vez, los periodos de capitalización
se acortan. Entonces, el valor de m, es decir, el número de periodos de composición por periodo de
pago, aumenta.
Conforme m se aproxima al infinito, la tasa de interés efectiva debe expresarse de otra forma.
i = er − 1
Con la ecuación i = er − 1 se calcula la tasa de interés efectiva continua, cuando los periodos de i y r son
los mismos. Como ejemplo, si la tasa anual nominal r = 15% anual, la tasa de interés efectiva continua
anual es i% = e0.15 − 1 = 16.183%.
Para una mayor comodidad se ha realizado una tabla que resume las tasas nominales según el periodo
solicitado.
En algunas actividades de negocios, los flujos de efectivo se presentan durante el día. Ejemplos de
costos son los costos de energía y agua, costos de inventario y costos de mano de obra. Un modelo
realista de estas actividades consiste en incrementar la frecuencia de los flujos de efectivo para que se
tornen continuos.
En tales casos se efectúa un análisis económico para un flujo de efectivo continuo (también denominado
flujo continuo de fondos) y para la composición continua de intereses antes estudiada. Entonces, es
necesario derivar expresiones diversas para los factores. De hecho, las diferencias económicas para los
flujos de efectivo continuos, relativos al flujo de efectivo discreto y a los supuestos de composición
discreta, normalmente no son muy grandes. En consecuencia, muchos estudios de ingeniería económica
no exigen al analista que utilice estas formas matemáticas para llevar a cabo la evaluación apropiada de
un proyecto y tomar una decisión.