ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

Para el primer ejercicio la consigan fue: La empresa INDISTRIAS OLEAGINOSAS S.A.

registro ingresos anuales por Bs. 1.012.890.774,00 un costo de los ingresos igual a Bs.
802.713.117,00, y cuentas por pagar de Bs. 40.803.123,00. La empresa tenía una edad promedio
de inventario de 420 días, un periodo prom0edio de cobro de 150 días, y un periodo promedio
de pago de 360 días (las compras fueron de Bs. 40.803.123,00).

Por lo que se puede concluir que los recursos que debe depositar la empresa es de Bs.
1.299.682.194,41 para que esta pueda funcionar.

Ingreso Anuales 1.012.890.774,00

Costo de ingresos anuales - 802.713.117,00
Cuentas por pagar 40.803.123,00
PPI 420,00 días
PPC 150,00 días
PPP 360,00 días
Compras 40.803.123,00
Año 365,00 días

Ciclo de conversion del efectivo 210,00 días

Ciclo de operación 570,00 días

Inventarios 923.669.888,05
Cuentas por cobrar 416.256.482,47
Cuentas por pagar 40.244.176,11
RECURSOS INVERTIDOS 1.299.682.194,41

En el caso del ejercicio 2 la consigna fue: INDUSTRIAS OLEAGINOSAS S.A. tiene una
necesidad de financiamiento permanente de Bs. 15.000.000,00 en activos operativos y
necesidades de financiamiento estacional que varían entre Bs. 0 y Bs. 100.000.000,00; el
promedio es de Bs. 65.000.000. Si la empresa puede solicitar en préstamo fondos a corto plazo
al 6%, y fondos a largo plazo al 20% y, además, puede ganar el 4% sobre la inversión de
cualquier saldo excedente.
Necesidad de financiamiento permanente 15.000.000,00
Necesidad de financiamiento estacional - 100.000.000,00
Promedio 65.000.000,00
Tasa a corto plazo 6%
Tasa a largo plazo 20%
Puede ganar sobre la inversion 4%

Estrategia agresiva
Costos de financiamiento a corto plazo 3.900.000,00
Costo de financiamiento a largo plazo 3.000.000,00
Ganancias de saldos excedentes -
Costo total de la estrategia agresiva 6.900.000,00

Estrategia Conservadora
Costo de financiamiento a corto plazo -
Costo del financiamiento a largo plazo 23.000.000,00
Ganancias de saldos excedentes 1.400.000,00
Costo total de la estrategia Conservadora 21.600.000,00

De acuerdo a los datos obtenidos se observa si la empresa decide ir con una estrategia agresiva
con la que nos exponemos a mucho riesgo el costo total a invertir es de Bs. 7 450 000 y con la
estrategia conservadora con la que prevemos demás riesgos el costo total a invertir es de Bs. 15
850 000.

Continuando con el análisis del capital de trabajo, se calcula el punto óptimo de inventarios, el
promedio diario de inventarios y el punto de pedido.
Ventas 58.000,00 unidades anuales
CP u 120,00 $ por periodo
CM u 10,00 $
Dias de tardio 7,00 dias
1 año 365,00 dias

1. Calcule el punto optimo de inversion

‫ʹݔ ܦݔݑ ܲܥ‬

ܳൌ
‫ݑ ܯܥ‬

Q= 848,43

2. Determine el nivel promedio de inventarios DIARIO

NPID = 158,9041096

3. Determine el punto de pedido

pp = 1.112,33

Por lo que, se observa que cada pedido que se haga en el año debe ser de 895 unidades, se
necesita cada día un total de 159 unidades y cada vez que pida se tiene que hacer el pedido de
1.112,33 unidades. Para finalizar con la administración del capital de trabajo, se analiza la
situación en caso de emplear una política de relación.

Ventas a Credito 18.000,00 unidades Rotacion de cuentas por cobrar

PPC 154,00 Días Con el plan actual 2,56
CV u 110,00 $us Con el plan propuesto 2,13
PV u 220,00 $us
Deudas incobrables 6% de las ventas Inversion a cuentas por cobrar
Con el plan actual 987.857,98
Si ocurre una pelajacion politica Con el plan propuesto 1.598.658,87
PPC aumente a 180,00 Días Diferencia 610.800,89
Deudas incobrables 5% de las ventas Costo de la inversion marginal en CxC 56.357,85
Ventas a crédito 21.000,00 unidades Costo de las deudas incobrables marginales
Con el plan actual 237.600,00
Rendimiento 12% Con el plan propuesto 231.000,00
1 año 365,00 Días Diferencia 6.600,00
Contribucion adicional de las ventas de utilidades 210.000,00
UTILIDAD NETA DE LA DECISION 266.357,85

De acuerdo al análisis presentado anteriormente, se recomienda a la empresa que relaja e la

política de crédito ya que esta decisión le traerá un beneficio de Bs. 266.357,85.

CONCLUSIONES

 Administración de capital de trabajo: Se recomienda una revisión de la estructura

financiera que se maneja, ya que si se aplican políticas diferentes se puede conseguir
mayores rendimientos para la empresa.