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Financiera en
Logística
Victor Javier Jiménez Carabalí,Ph.D.
victor.jimenez@correounivalle.edu.co
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Presentación del Curso
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¿Finanzas? ¿Para qué?
• Definición: Finanzas es el estudio de cómo las personas asignan
recursos escasos a través del tiempo.
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¿Finanzas? ¿Para qué?
• Dos de las principales características de las decisiones financieras son que
los costos y beneficios resultantes de ellas:
– Se distribuyen a lo largo del tiempo.
– No son conocidos anticipadamente con certeza.
• Algunos ejemplos de las decisiones financieras de las familias y empresas
son:
– Consumo y ahorro (qué parte del patrimonio actual destinar)
– Inversiones (cómo invertir el dinero ahorrado)
– Financiamiento (cuándo y cómo utilizar dinero ajeno para consumo e
inversión).
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¿Finanzas? ¿Para qué?
• Algunos ejemplos de las decisiones financieras de las familias y empresas
son:
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Gestión Financiera en
Logistica
7
Gestión
Financiera
en
Logistica
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Elementos del entorno
económico
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Elementos del entorno Económico
• El sistema financeiro Colombiano
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El sistema financiero
• Para implementar sus decisiones financieras, las personas utilizan los
“Sistemas Financieros”.
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El sistema financiero
• Las funciones económicas del sistema financiero son:
• Acceso al sistema de pagos: facilitar transferencias de recursos.
• Captación y concentración de recursos
• Transformación de riesgos
• Transformación de plazos
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El Sistema Financiero
• Los mercados financieros se caracterizan por la presencia de
problemas de información asimétrica pues los potenciales
deudores conocen mejor los riesgos y retornos de sus proyectos
de inversión que los potenciales acreedores.
• Dicha asimetría conlleva a dos problemáticas:
• Selección adversa
• Riesgo moral
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El sistema financeiro Colombiano
• El sistema financiero colombiano está conformado por los
establecimientos de crédito (EC), las entidades de servicios
financieros (ESF) y otras entidades financieras, las cuales, en su
mayoría, se han agrupado mediante la figura de los
conglomerados financeiros.
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El sistema financeiro Colombiano:
Establecimientos de crédito.
• La principal función de los establecimientos de crédito es la de
canalizar recursos de los agentes superavitarios de la economía
hacia los deficitarios, mediante la captación de fondos del
público en moneda legal, para su posterior colocación por
medio de préstamos y otras operaciones activas.
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El sistema financeiro Colombiano:
Establecimientos de crédito.
Bancos
Corporaciones Financiamiento
Financieras Industrial
Establecimientos de
crédito
Compañías de Comercialización de
financiamiento bienes o servicios e
tradicional e Leasing leasing
Financieras
Cooperativas
(terceros) Ahorro y
Financieras
crédito (socios).
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El sistema financeiro Colombiano: sociedades
de servicios financieros
• El papel de este grupo de entidades es el de prestar asesoría
financiera especializada en la administración de recursos.
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El sistema financeiro Colombiano: sociedades
de servicios financieros
Sociedades fiduciarias
Sociedades de servicios
financeiros.
Sociedades de intermediación
cambiaria
y de servicios financieros especiales
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Conglomerados financeiros
• En su forma de funcionamiento el sistema financiero
colombiano ha venido evolucionando de un esquema de banca
especializada hacia uno más cercano a la multibanca.
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Fuente: Dinero, Enero 2018.
20
Fuente: Dinero, Enero 2
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Fuente: Dinero, Enero 2018.
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Red de Seguridad del Sistema Financiero
colombiano
Fuente: Banrepub.
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Indicadores Económicos en Colombia
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Indicadores Económicos en Colombia:
Unidad de Valor Real
𝑡/𝑑
𝑈𝑉𝑅 = 𝑈𝑉𝑅15 (1 + 𝑖)
𝑈𝑉𝑅15 = UVR en el dia 15 del mês
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Indicadores Económicos en Colombia: IPC
• El índice de precios al consumidor (IPC) mide la evolución del
costo promedio de una canasta de bienes y servicios
representativa del consumo final de los hogares, expresado en
relación con un período base. La variación porcentual del IPC
entre dos periodos de tiempo representa la inflación observada
en dicho lapso. El cálculo del IPC para Colombia se hace
mensualmente en el Departamento Administrativo Nacional de
Estadística (DANE).
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Indicadores Económicos en Colombia: IPC
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Indicadores Económicos en Colombia:
DTF
• DTF son las iniciales de Depósito a Término Fijo, y es un
indicador que calcula semanalmente el Banco de la República
promediando las tasas de interés que están pagando los
bancos, las corporaciones financieras, las corporaciones de
ahorro y vivienda y las compañías de financiamiento comercial,
a los clientes que tienen CDT’s (Certificados de Depósito a
Término) a 90 días.
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Indicadores Económicos en Colombia: PIB
• Es el total de bienes y servicios producidos en un país durante
un período de tiempo determinado. Incluye la producción
generada por nacionales residentes en el país y por extranjeros
residentes en el país, y excluye la producción de nacionales
residentes en el exterior.
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Indicadores Económicos en Colombia: PIB
• Fuente: dane 2020
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Tasa de cambio y devaluación
http://www.dinero.com/opinion/columnistas/articulo/la-danza-del-petroleo-y-la-trm-por-gregorio-gandini/243153
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Indicadores Económicos en Colombia:
Tasa Interbancaria
• La TIB (Tasa interbancaria a un día) hace referencia a una tasa de
interés a la cual los intermediarios financiero se prestan fondos
entre sí por un día (préstamos overnight). El plazo efectivo de
los préstamos es de un día pero puede variar si el préstamo se
hace en fines de semana o si existen días festivos.
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PREMISA
El crecimiento de una sociedad depende en gran parte de la
producción de más y mejores bienes y servicios; y dado que los
recursos suelen ser inferiores a las necesidades, se precisa aplicar
procesos racionales de utilización de los factores que garanticen
el mejor aprovechamiento de los mismos.
.
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PROCESO DE DESARROLLO
Objetivos de
Potencial endógeno desarrollo.
•Recursos físicos. •Creación de empresas
Proyectos de
Acciones de
inversión (Objetivos
políticas Diseño de lineamientos
estratégicos y específicos )
programas
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Desarrollo: Desigualdad en Colombia
“Pese al crecimiento económico, Colombia sigue siendo uno de los países más
inequitativos del mundo”
Fuente: https://unperiodico.unal.edu.co/pages/detail/pese-al-crecimiento-economico-colombia-sigue-siendo-uno-de-los-paises-mas-inequitativos-del-mundo/
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Desarrollo-Crecimiento-Proyectos
Plan
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ANÁLISIS DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
1. Estudio de mercado (demanda, oferta, precio, sector, estrategias)
2. Estudio técnico (posibilidad de hacer producto o servicio
deseado)
3. Análisis económico (determinación de méritos económicos del
proyecto)
4. Análisis financiero (identificación de fuentes de recursos )
5. Análisis sensorial (aspectos legales, éticos y morales)
6. Análisis administrativo (estructura organizacional)
7. Análisis social -ambiental (incidencia del proyecto en
comunidad)
8. Análisis intangibles (aspectos no cuantificables pero influyentes)
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ANÁLISIS Y GESTIÓN
FINANCIERA DE CADENAS DE
SUMINISTRO
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La logística desde la
creación de valor
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Objeto de estudio - Redes de Suministro
Planta Mercados
Transporte 1 Transporte
Transporte
A
1 Almacenamiento Centro
Distribución 1
Planta
2 B
Almacenamiento Centro C
2
Planta Distribución 2
3
D
Almacenamiento
Centro
3 Distribución 3 E
Planta
Suministro Materias 4
Primas
Logística de Entrada Logística de Salida
Flujos Financieros
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El Objetivo Financiero Fundamental
Aumento de Valor
económico de la
empresa =
Aumento de la
riqueza de sus
Objetivo Optimización de
propietarios
prioritario de factores críticos
accionista de éxito
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Algunas decisiones de importancia en
logística
• Decisiones sobre transporte
• Decisiones sobre almacenamiento
• Decisiones sobre equipos para manejo de materiales
• Decisiones sobre compras y proveedores (condiciones
comerciales)
• Decisiones sobre distribución – clientes
• Decisiones sobre sistemas de información (ERP)
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Decisiones Financieras Fundamentales
Decisiones de Decisiones de
Inversión (o de Financiación (o de
Presupuesto de Capital) Estructura de Capital)
Decisiones de
Operación (o de
Capital del Trabajo)
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Decisiones Financieras Fundamentales
• Decisiones de Inversión: Se relacionan y afectan los activos de
la empresa. En su análisis, participan todas las otras áreas
funcionales de la empresa. La decisión más importante de este
grupo corresponde al tamaño de la empresa.
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Decisiones Financieras Fundamentales
• ” Decisiones de Inversión:”
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Decisiones Financieras Fundamentales
• Decisiones de Financiación: Corresponde a la consecución
adecuada de fondos para la adquisición de los diferentes activos. La
decisión más importante en esta área corresponde a la
determinación de la estructura financiera.
• Ej crowfunding
• ““El objetivo principal del Decreto 1357 de 2018, que regula el
crowdfunding, es beneficiar a los emprendedores que cuentan con un
proyecto productivo formal, es decir, quienes ya cuentan con una
empresa constituida y requieren el capital para sacarlo adelante” “El
crowdfunding ha surgido en los últimos años como una alternativa de
financiamiento eficiente. Es una excelente solución para empresas pequeñas y
medianas (pymes) que puedan tener dificultades para adquirir fuentes de
créditos formales.”
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Decisiones Financieras Fundamentales
• Ej. Factoring.
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Decisiones Financieras Fundamentales
Nuevas
inversiones Liquidación
de
Política de Inversión
inversiones
Inversión
base
Precio Volumen
Política de Financiación
Costos
variables
Rentabilidad Costos
operacional fijos
Gastos
Dividendos
financieros
Política de Operaciones
Utilidades
retenidas
Capital Deuda
Fondos
Riqueza (valor)
potenciales al accionista
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Drivers de creación de valor al accionista
Crecimiento de los
ingresos
Reducción de costos
de operación
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GESTÍÓN DE COSTOS EN LA
CADENA DE SUMINISTROS
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• Entre las ventajas competitivas de una cadena de suministros
actualmente se encuentran el valor agregado que se le de a sus
productos y el costo
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Gestión de costos en la cadena de
suministros: Según la encuesta nacional de
logística 2018
,
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• El proceso generalizado de reducción de barreras arancelarias y
apertura económica para el intercambio comercial de
mercancías ha convertido al costo logístico en una variable
determinante para medir la competitividad de un país. En
consecuencia, diversos gobiernos y el sector privado a nivel
global se han esforzado por medir los costos logísticos de sus
sectores y apuestas productivas, con el propósito de lograr
eficiencias que permitan contar con precios más competitivos
para sus bienes.
, Fuente: Andi 2018
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• En el 2018 en Colombia, el 69,1 % de las empresas calcularon
su costo logístico; al analizar este indicador por actividad
económica y tamaños de empresa, los datos obtenidos fueron
los siguientes:
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Costo logístico
•:
58
Costo logístico
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• Del total de empresas que miden su costo logístico, el promedio
nacional reportado para este indicador como porcentaje de las
ventas llega al 13,5%
• Costo logístico/Ingresos
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• El costo logístico está compuesto principalmente por el costo de
• almacenamiento, con un 46,5 % de participación; y el costo de
transporte, con 35,2 %. Estos dos rubros representan el 81,7 %
del costo logístico total
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Costo logístico
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Costo logístico
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Costo logístico
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Costo Logístico
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• La reducción de los costos aumenta la rentabilidad y permite
ofrecer menores precios al cliente.
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Gestíón de costos en la cadena de
suministros
• La gestión contable utiliza términos incompletos para la
medición de los costos de los procesos logísticos o de la
cadena, pues no desagrega cada actividad ni tiene en cuenta los
enlaces de la CS.
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¿Qué sistema de costeo tiene
vuestra empresa?........
LOS SISTEMAS DE COSTEO (OBJETIVOS)
Los sistemas de costos han adoptado diferentes enfoques, según
los requerimientos y recursos disponibles a lo largo del tiempo.
Pero ciertos objetivos se mantienen en esa evolución:
• analizar la eficiencia,
• proporcionar información para fijar precios,
• valorizar los stocks y contribuir a la determinación del resultado
del ejercicio,
• brindar información para decisiones estratégicas.
TIPOS DE SISTEMAS DE COSTEO
Sistemas tradicionales
de costos
+
Project Top Down Gross Bottom Up Gross Top Down Micro Bottom Up Micro
Management Costing Costing Costing Costing
Atribución directa
Producción
Base unitaria
Productos
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
Tasas
departamentalesCostos
indirectos
Método de
Grupo del distribución Grupo del
departament departament
oA oB
Base unitaria Base unitaria
Productos Productos
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• Las tasas en toda la planta y departamentales se han usado
durante decenios y aún lo siguen siendo en muchas
organizaciones; sin embargo, en algunos ambientes no trabajan
bien y pueden causar distorsiones en el costo de productos.
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• Para entender el promedio considere los siguiente:
• Considere el costo de la cuenta de un restaurante para cuatro
colegas que se reúnen en forma mensual para discutir los
desarrollos de negocios. Cada persona ordena en forma
separada platos principales, postres y bebidas. La cuenta del
restaurante para la última reunión es la siguiente:
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• Cuando los costos se promedian entre las cuatro personas, tanto Ana
como Jhon se someten a una sobreestimación de costos, Eva se somete a
una subestimación de costos y Ema recibe (por coincidencia) costos
exactos
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• Subestimación del costo de un producto: un producto
consume un alto nivel de recursos, pero se reporta que tiene un
costo bajo por unidad (la cena de Eva).
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• El uso de tasas, ya sea en toda la planta o departamentales, supone
que el consumo de recursos de costos indirectos en que incurre un
producto nada más está relacionado con las unidades producidas.
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
..
CUANDO UN SISEMA DE COSTEO
TRADICIONAL PUEDE ESTAR FALLANDO
• Existen entonces bases que no dependen de las unidades producidas –bases de costo no unitarias
de actividades-. El empleo exclusivo de bases de actividades unitarias para distribuir los costos
indirectos de base no unitaria puede crear distorsiones en los costos de los productos.
..
COSTEO BASADO EN
ACTIVIDADES
TIPOS DE SISTEMAS DE COSTEO
Mano
Otros costos de
Materiales de
Manufactura
Obra
MD MOD
CIF
COSTEO ABC: OBJETIVOS
Inductor de
# Mts cuadrados # Horas # P´c # Horas Máquina # KW hr
Recursos
Procesar Ordenes Visitar Clientes Operar Equipo
Actividades Ensamblar Inspeccionar
Recibir reclamos
Producto Lotes
Numero de
Nro. de Clientes # KW HR
Inductor de órdenes
actividades Cantidad de
Nro. de reclamos Nro. de Lotes
productos
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