FACULTAD DE INGENIERÍA QUÍMICA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA QUÍMICA

“Flujo de caja”

CURSO:
Economía de proyectos y Análisis de costos

CICLO/SECCIÓN: VIII/A
UNIDAD: II

INTEGRANTES:

- Avalos Chávez Estefany (Coordinador 1)

- Julián Alfaro Jimena (Coordinador 2)

- Quiroz Capristan Melanie

- Sánchez Alfaro Néstor

- Sifuentes García Rodrigo

SEMESTRE: 2022-NIV
DOCENTE:
Ing. Percy Danilo Aguilar Rojas

FECHA PROGRAMADA DE PRESENTACIÓN:

28/03/2022
FECHA DE PRESENTACIÓN EN LA WEB:
28/03/2022
 Índice

1. Introducción 3
2. Cálculos de flujo de caja 4
2.1 Ejercicio N°1 4
2.2 Ejercicio N°2 4
2.3 Ejercicio N°3 5
2.4 Ejercicio N°4 6
2.5 Ejercicio N°5 7
2.6 Ejercicio N°6 7
2.7 Ejercicio N°7 7
2.8 Ejercicio N°8 7
2.9 Ejercicio N°9 7
2.10 Ejercicio N°10 7
2.11 Ejercicio N°11 10
2.12 Ejercicio N°12 11
2.13 Ejercicio N°13 13
2.14 Ejercicio N°14 13
2.15 Ejercicio N°15 14
2.16 Ejercicio N°16 15
2.17 Ejercicio N°17 16
2.18 Ejercicio N°18 17
2.19 Ejercicio N°19 18
2.20 Ejercicio N°20 19
2.21 Ejercicio N°21 20
3. Referencias Bibliográficas 21
 1. Introducción

Los profundos cambios estructurales de los negocios han modificado la

naturaleza de la competencia en las grandes, pequeñas o microempresas lo que
prioriza la necesidad de organizar, controlar y manejar dichas organizaciones
(Rodríguez, s.f.).

El flujo de caja es la acumulación de activos en un determinado periodo, lo que

viene hacer un importante indicador de liquidez. El flujo de caja puede ser utilizado
para analizar la viabilidad de proyectos de inversión y para medir rentabilidad (Ancho,
2019).

Hoy, más que nunca, la tenencia de información del día a día sobre inventarios,
flujos de efectivo o caja, ventas, vendedores, cartera, proveedores, etcétera
determinará la diferencia entre las posibilidades de éxito o un inminente fracaso de la
empresa. Si la empresa carece de sistemas de información y análisis sobre sus
clientes, de operaciones internas y de desempeño de sus productos y de sus
trabajadores, las decisiones se tomarán con base en las sensaciones, con todas las
consecuencias y riesgos que esto trae consigo (Rodríguez, s.f.).
 2. Cálculos de flujo de caja

2.1 Ejercicio N°1

Una empresa importante acaba de adquirir un equipo de computación

comprometiéndose a hacer siete pagos mensuales de $.80000 cada uno; costo del
dinero 15%TEA. ¿Cuál es el valor al contado del referido equipo?
Solución
Abonos: $80000
N = 4.5 años
i = 0.15TEA

TEM =(( 1+TEA ) )−1

1
12

TEM =0.011715
El valor al contado correspondiente al valor actual en los próximos siete mensuales
serán:

[ 1−(1+i)−n ]
A=R
i
A=S /534654,50

2.2 Ejercicio N°2

En un proyecto se invierten $.2000000 y al final de un año el proyecto devuelve en

total $.2500000:
a) Represente gráficamente esta transacción.
b) ¿Cuál es el interés que se obtuvo en este proyecto?
c) ¿Cuál es la tasa de interés que se gana en este proyecto?
Solución:

La gráfica muestra una inversión inicial del proyecto y su valor futuro al cabo de los 12
meses. Para el cálculo del interés ganado que se obtuve, restamos el valor futuro del
valor presente:
I=F-P
I = $2500000 - $2000000
I = $500000
Para el cálculo de la tasa de interés:
Con interés simple se tiene:

i=
( 2500000
2000000
−1 )
−1
12
i=0.020833 ( 100 )
i=2.08 %M
Con interés compuesto se tiene:

i= (√ 2500000
12

2000000 )
−1

i=1.88 % EM

2.3 Ejercicio N°3

Juan deposita en una cuenta de ahorros $.3500000 hoy y, al cabo de seis meses,
hace un retiro de la totalidad de la cuenta igual a $.4150000:
a) Represente gráficamente esta transacción.
b) ¿Cuál es el interés que obtuvo en la cuenta de ahorros?
c) ¿Cuál es la tasa de interés que gana en la cuenta de ahorros?
Solución:
a) en 6 meses
F = $4150000
n = 6 meses Valor del proyecto
en el futuro
0 1 3 4 5 6

P = $3500000
Valor
presente

b) El interés en el proyecto:
I =F−P
I =$ 650000
 c)
Tasa simple

i=
( 3500000 )
4150000
−1
× 100
6
i=3.0952 % al mes

Tasa de interés compuesto

i= (√(
6 4150000
3500000 )
−1 ×100 )
i=2.8798 % al mes

2.4 Ejercicio N°4

Pedro acude a un prestamista que trabaja con un interés del 20% anual para hacer un
préstamo de $.6500000 con vencimiento a un año. Represente gráficamente esta
transacción y diga cuanto debe pagar Pedro al finalizar el año.
Solución:

n = 1 año
F = $4150000

0 1 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

P = $3500000
Valor
presente
i = 0.20

Lo que Pedro debe pagar depende del interés:

Interés simple
F=3500000 ( 1+ 0.20/12 )
F=$ 7800000

Interés compuesto
F=3500000 ( 1+ 0.20 )12
F=$ 7800000
El monto o valor futuro que Pedro pagará en 1 año con un interés del 20% será
$ 7800000

2.5 Ejercicio N°5

¿Qué le recomendaría usted a un inversionista que se encuentra ante la opción de

elegir una de las siguientes alternativas? a. Comprar hoy una bodega por $35.500.000,
con la posibilidad de venderla por $65.000.000 dentro de 2,5 años. b. Prestar este
dinero a una tasa de interés del 2,30% mensual.
Datos
Tiempo: 2,5 años 30 meses
Valor futuro (M) 65000000 $
Capital (C) 35500000 $
Tasa de interés (i) 2,3% al mes

Solución
A) Conociendo la fórmula del interés: I =M – C, se obtiene:
I = 65000000 – 35500000 =29500000 $
Además de la ecuación I = cin, se despeja i:

I
i=
cn
i=2,8 % al mes

B) Para este segundo caso se utiliza de igual forma, la fórmula de la tasa de

interés simple:
I =c∗i∗n
I =24495000 $
Respuesta
Se recomienda seguir la primera alternativa ya que es la que ofrece una mayor
tasa de interés y por ende mayor utilidades.

2.6 Ejercicio N°6

Si el rendimiento del dinero es del 35% anual, ¿qué oferta es más conveniente para la
venta de un terreno? a. $16.000.000 de contado, b. $2.000.000 hoy y el saldo en dos
pagarés: uno de $5.100.000 a 90 días y otro de $11.000.000 a 180 días.
Datos
DATOS Tiempo en dias (t)
 1ra cuota $
(C1) 2.000.000,00 1
2da cuota $
(C2) 5.100.000,00 90
3ra cuota $
(C3) 11.000.000,00 180
Interés (I) 0,35
Total 360

Solución

Calculamos el precio del terreno, con interés simple se tiene:

C2 C3
P = C1+ +
1+ I∗t 1+ I∗t
P = 16051357,3 $
Respuesta:
Como se observa, el valor del precio que presenta la opción B es mayor que el precio
de la opción A, Por lo tanto, la mejor oferta para la venta del terreno es la b.

2.7 Ejercicio N°7

Se invirtieron $2.000.000 y a los 3 años se recibieron $3.600.000. ¿Qué tasa trimestral

arrojó la operación financiera?
Datos
Capital final (Ci) $ 200.000,00
Capital inicial (Cf) $ 360.000,00
Trimestres (t) 12

(Cf /Ci)−1
I= t

Solución
Calculamos el interés simple:
 I simple: 6,67%
Calculamos el interés compuesto:

I=
√
t Cf
Ci
−1

I compuesto: 5,02%
Respuesta:
Como se observa, la tasa trimestral para es el interés simpe y compuesto es, 6.667 %
y 5.02 % respectivamente.

2.8 Ejercicio N°8

Hace 8 meses disponía de $3.850.000 y tenía las siguientes alternativas de inversión:

A. Comprar un inventario de ropa por este valor, que a precio de hoy vale $4.750.000;
B. Invertirlos en una entidad que me paga el 2,8%. Después de consultarlo me decidí
por la primera alternativa. ¿Fue acertada la decisión?

Datos
Capital inicial (Ci) $ 3.850.000,00
Capital final (Cf) ?
Interés (I) 2,8%
Tiempo en meses
(t) 8

Solución
Calculamos el capital final, con interés simple:
Cf = Ci∗(1+ I∗t)
Cf = 4712400

Calculamos el capital final, con interés compuesto:

Cf = Ci∗( 1+ I )t

cf =4801817,46
Respuesta
Considerando interés simple, es mejor la alternativa A, sí fue acertada la decisión.
Considerando interés compuesto, es mejor la alternativa B, no fue errada la decisión.
2.9 Ejercicio N°9

Se estima que dentro de 4 meses deberá adquirirse una máquina cuyo precio será de
S/. 25,000. ¿Cuánto deberá depositarse en un banco el primer día de cada mes al 5%
TEM a fin de comprar la máquina con los ahorros capitalizados?
Solución:

25000 ( 0.05 )
Ra= =5 524.09 soles mensuales
( 1+0.05 ) ( ( 1+0.05 )4 −1 )

2.10 Ejercicio N°10

Establecer las siguientes equivalencias:

a. Una tasa efectiva trimestral equivalente al 7% trimestral anticipada.

7% TA → ET

Para resolver el problema, debemos pasar la tasa que nos dan, que se
encuentra efectiva trimestral anticipada, a efectiva trimestral vencida. Entonces:

ia 0.07
i= = =0.075268 ( 100 % )=7.52 % ET
( 1−ia ) 1−0.07

b. Una tasa anticipada mensual equivalente al 13% efectivo semestral.

13% ES → MA

Para resolver el problema, debemos primero convertir la tasa que nos dan, que
se encuentra efectiva semestral vencida, a efectiva mensual vencida, para
después pasarla a efectiva mensual anticipada. Entonces:
2
12
i=( 1+0.13 ) −1=0.020578 EM

020578
EMA= =0.020163 ( 100 % )=2.01%
1+ 0.020578

c. Una tasa nominal ATV equivalente al 24% AMV.

24% NMV → NTV

Para resolver el problema, debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se
encuentra nominal mensual vencida, a efectiva mensual vencida, des pués
convertirla a efectiva trimestral vencida, para finalmente pasarla a nominal
trimestral vencida. Entonces:
 0.24
j=24 % NMV = =0.02 EM
12
12
4
i=( 1+0.02 ) −1=0.061208 ( 4 ) ( 100 % ) =24.48 % NTV

d. Una tasa nominal AMV equivalente al 12% efectivo trimestral.

12% ET → NMV

Para resolver el problema, debemos primero convertir la tasa que nos dan, que
se encuentra efectiva trimestral vencida, a efectiva mensual vencida, para
después pasarla a nominal mensual vencida. Entonces:
4
12
i=( 1+0.12 ) −1=0.038498 ( 12 ) ( 100 % ) =46.19 % NMV

e. Una tasa ATA equivalente al 25% efectivo anual.

25% EA → NTA

Para resolver el problema, debemos primero convertir la tasa que nos dan, que
se encuentra efectiva anual vencida, a efectiva trimestral vencida, para
después pasarla a efectiva trimestral anticipada y finalmente pasarla a nomi nal
trimestral anticipada. Entonces:
1
4
i=( 1+0.25 ) −1=0.057371 ET

0.057371
ETA= =0.0542583 ( 4 )( 100 % )=21.70 % NTA
1+0.057371

f. Una tasa efectiva anual equivalente al 25% anual anticipada.

25% EAA → EA
Para resolver el problema, debemos pasar la tasa que nos dan, que se encuen
tra efectiva anual anticipada, a efectiva anual vencida. Entonces:

0.25
i= =0.333 ( 100 % )=33.33 %EA
1−0.25

g. Una tasa anual anticipada equivalente al 36% anual vencida.

36% EA → EAA

Para resolver el problema, debemos pasar la tasa que nos dan, que se encuen
tra efectiva anual vencida, a efectiva anual anticipada. Entonces:
 0.36
i= =0.2647 ( 100 % )=26.47 % EAA
1+0.36

h. Una tasa anual anticipada equivalente al 22,5% AMA.

22,5% NMA → EAA

Para resolver el problema, debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se
encuentra nominal mensual anticipada, a efectiva mensual anticipada, des
pués pasarla a efectiva mensual vencida, para convertirla a efectiva anual
vencida, y finalmente pasarla a efectiva anual anticipada. Entonces:

0.225
j= =0.01875 EMA
12

0.01875
EM = =0.0191 EM
1−0.01875
12
1
i=( 1+0.0191 ) −1=0.255 EA

0.255
i= =0.2031 ( 100 % )=20.31%
1+0.255

i. Una tasa mensual anticipada equivalente al 41,12% efectivo anual.

41,12% EA → EMA

Para resolver el problema, debemos primero convertir la tasa que nos dan, que
se encuentra efectiva anual vencida, a efectiva mensual vencida, para después
pasarla a efectiva mensual anticipada. Entonces:
1
12
i=( 1+0.4112 ) −1=0.029119 EA

0.029119
i= =0.0282 ( 100 % )=2.82 %
1+0.029119

j. Una tasa nominal AMV equivalente a tasa nominal del 36% mes anticipado.

36% NMA → NMV

Para resolver el problema, debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se
 encuentra nominal mensual anticipada, a efectiva mensual anticipada, después
pasarla a efectiva mensual vencida y finalmente pasarla a nominal mensual
vencida. Entonces:

2.36
j= =0.03 EMA
12

0.03
=0.030927 ( 12 ) ( 100 % ) =37.11% NMV
1−0.03

2.11 Ejercicio N°11

Se quieren invertir cinco millones a dos años. Las tasas de interés que se ofrecen en
el mercado son las siguientes:

a. 23,8% NSA → EA

Debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se encuentra nominal
semestre anticipada, a efectiva semestral anticipada, después pasarla a
efectiva semestral vencida, y finalmente a efectiva anual vencida:

0.238
j= =0.119 ESA
2

0.119
=0.135073 ES
1−0.119
2
1
i=( 1+0.135073 ) −1=0.2883 ( 100 % )=28.83 %

Calculamos el valor a futuro

2
F=5 000 000 ( 1+ 0.2883 ) =8 299 775.98 dolares

b. 26% NTV → EA

Debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se encuentra nominal tri
mes tral vencida, a efectiva trimestral vencida, para convertirla a efectiva anual
vencida:

0.26
j= =0.065 ESA
4

4
1
i=( 1+0.065 ) −1=0.2864 ( 100 % )=28.64 %
Calculamos el valor a futuro

F=5 000 000 ( 1+ 0.2864 )2=8274 978.35 dolares

c. 25,5% NMV → EA
 Debemos primero pasar la tasa que nos dan, que se encuentra nominal mes
vencido, a efectiva mensual vencida, para convertirla a efectiva anual vencida:

0.255
j= =0.02125 ESA
12

12
1
i=( 1+0.02125 ) −1=0.28701 ( 100 % )=28.70 %

Calculamos el valor a futuro

F=5 000 000 ( 1+ 0.28701 )2=8 281845 dolares

d. 28,7% EA

Como la tasa se encuentra efectiva anual vencida, calculamos el valor fu turo:

2
F=5 000 000 ( 1+ 0.287 ) =8 281 084.81 dolares

Observando las anteriores conversiones y cálculos, la tasa más favorable y el mayor

valor futuro son los de la alternativa a.

2.12 Ejercicio N°12

Determine:
a. Cuánto tiempo se necesita para triplicar un capital al 30% ATV.

0.30
j= =0.075 ET
4

n=
log ( 3PP ) =15.19trimestres
log (1+0.075)

b. Cuánto tiempo se requiere para que $80.000 se conviertan en $200.000, al

30% AMV.
 0.30
j= =0.025 ET
12

n=
log ( 200000
80 000 )
=37.10 meses
log (1+0.025)

c. Cuánto tiempo se necesita para que $800.000 se tripliquen al 20% ATA.

0.20
j= =0.05 ETA
4

0.05
=0.05263 ET
1−0.05

n=
log ( 200000
80 000 )
=21.41trimestres
log (1+0.05263)

d. Cuánto tiempo se necesita para duplicar un capital al 30% AMV.

0.30
j= =0.025 ET
12

n=
log ( 2PP ) =28.07 meses
log (1+0.025)

e. Cuánto tiempo se necesita para duplicar un capital al 30% AMV.

( )
1
2P
i= 2.5
−1=0.3195 ( 100 % ) =31.95 % EA
P

f. Cuánto tiempo se necesita para duplicar un capital al 30% AMV.

2 años = 24 meses

i= ( )
2 P 41
P
−1=0.1892 ( 2 ) (100 % )=37.84 % NM
 g. A qué tasa nominal convertible mensualmente se duplica un capital en dos
años.

2 años = 24 meses

( )
1
2P
i= 24
−1=0.029302 (12 ) ( 100 % )=35.16 % NM
P

2.13 Ejercicio N°13

Hallar el valor final de un documento de valor inicial $5.000.000 en un plazo de tres

años y 6 meses si el interés es el 34% ATV (ATV: Tasa anual, capitalización trimestral
vencido).
Solución:

F=?

0 1 2 3 4 14 trimestres
P = 5 000 000

Convertir el tiempo de la tasa de interés por trimestre a anual

i = 34% ATV
i = 0,34/4
i = 0,085 ET
Pasar la tasa nominal capitalizada por trimestre vencido a tasa efectiva vencida,
utilizando la siguiente formula
F = P(1 + i)n
donde
n = 3 años 6 meses
n = 14 trimestres
entonces
F = 5 000 000(1 + 0,085)14
F = $ 15 667 017,87

2.14 Ejercicio N°14

La corporación financiera Consaca recibe una letra de cambio por valor nominal de
$900.000 con vencimiento en 10 meses y un interés del 35% NMV (NMV: Tasa
Nominal, Mes Vencido). A los cuatro meses Consaca vende la letra a la corporación
financiera Damolienda que cobra el 4% mensual por la transacción. ¿Cuánto recibe la
corporación Consaca por la letra? ¿Cuánto le cuesta tener que vender la letra?
Solución:

0 1 2 3 4 10 meses
P = 900 000 i = 4% M i = 35% NM

Como la tasa es nominal vencida, debemos expresarla en forma efectiva vencida

i = 35% NMV
i = 0,35/12
i = 0,029166667
Luego se calcula el valor futuro de la letra al tiempo y tasa pactados inicialmente
F = P(1 + i)n
F = 900 000(1 + 0,0291667)10
F = $ 1 199 774
Como la letra se vende 6 meses antes de vencer, por lo tanto, la compra es una
inversión de la cual se conoce el valor futuro, el tiempo y la tasa de interés, por lo
tanto, se necesita determinar cuánto se invertirá exactamente
P = F(1 + i)-n
P = 1 199 774(1 + 0,04)-6
P = $ 948 199
Ese valor es lo que paga Damolienda y recibe Consaca, pero si se calcula el valor de
la letra a los 4 meses de emitida, se tiene
F = 900 000(1 + 0,0291667)4
F = $ 1 009 684
En conclusión, Consaca vende por $ 948 199 una letra que vale en ese momento $ 1
009 684; por lo tanto, restando devuelve en total $ 61 485.

2.15 Ejercicio N°15

Hoy se invierten $1.234.560 en un negocio que al cabo de 7 meses retorna

$1.474.560. Expresar la rentabilidad de este negocio como EA (EA: Tasa efectiva
anual), EM (EM: Tasa efectiva mensual) y efectiva semanal. Asuma que un año tiene
52 semanas.
Solución:
 F = 1 474 560

0 1 2 3 4
7 meses
P = 1 234 560

Para resolver el ejercicio debemos primero convertir el tiempo al período de la tasa de

rentabilidad que preguntan, para luego utilizar la fórmula de la tasa. Entonces:
n = 7 meses
n = 7/12
n = 0,583333 años
Rentabilidad en EA (Tasa efectiva anual):

i=
0.583333

√ 1 474 560 = 0,355993 (100) = 35,59% EA

1 234 560
-1

Rentabilidad en EM (Tasa efectiva mensual):

n = 7 meses

i=
√
7 1 474 560 = 0,025702 (100) = 2,57% EM
1 234 560
-1

Rentabilidad efectiva semanal ESm:

n = 7(52)/12
n = 30,333333 semanas

i=
30,33333 3

√ 1 474 560 = 0,005873 (100) = 0,58% ESm

1 234 560
-1

2.16 Ejercicio N°16

Un equipo de sonido se adquiere pagando $300.000 el día 1 de marzo, $250.000 el

día 1 de junio, $400.000 el día 1 de septiembre y $500.000 el día 1 de diciembre de un
mismo año. Suponiendo una tasa de financiación del 45% efectivo anual, determine
cual sería el valor del equipo si se pagara de contado el día 1 de marzo, el día 1 de
junio, el día 1 de septiembre y el día 1 de diciembre.
Solución:

Mar 01 Jun 01 Sep 01 Dic 01

$300 000 $250 000 $400 000 $500 000

Para resolver el ejercicio debemos primero señalar la fecha focal para cada
pregunta, convertir el tiempo al período de la tasa de financiación que dan, para luego
llevar a esa fecha focal los diferentes pagos, ya sea con valor presente o valor futuro,
dependiendo cada caso, y sumarlos para determinar el valor de contado del equipo de
sonido en esa fecha focal. Entonces:

Mar 01 Jun 01 Sep 01 Dic 01

$300 000 $250 000 $400 000 $500 000
P = 300 000 + 250 000(1 + 0,45)- 90/360 + 400 000(1 + 0,45)-180/360 + 500 000(1 + 0,45)-
270/360

P = $ 1 238 398,94

Mar 01 Jun 01 Sep 01 Dic 01

$300 000 $250 000 $400 000 $500 000

P = 300 000(1 + 0,45)90/360 + 250 000 + 400 000(1 + 0,45)-90/360 + 500 000(1 + 0,45)-180/360

P = $ 1 358 947,17

Mar 01 Jun 01 Sep 01 Dic 01

$300 000 $250 000 $400 000 $500 000
P = 300 000(1 + 0,45)180/360 + 250 000(1 + 0,45)90/360 + 400 000 + 500 000(1 + 0,45)-90/360

P = $ 1 491 229,80

Mar 01 Jun 01 Sep 01 Dic 01

$300 000 $250 000 $400 000 $500 000
P = 300 000(1 + 0,45)270/360 + 250 000(1 + 0,45)180/360 + 400 000(1 + 0,45)90/360+ 500 000

P = $ 1 636 389,09

2.17 Ejercicio N°17

M es un proyecto de inversión en el que usted invierte hoy $3.206.250 y a los 8 meses

obtiene $3.680.731,38. Considerando una inflación del 8,56% efectiva anual,
determine cuál es la rentabilidad real de M.
Solución:
Primero, se convierte el tiempo al periodo de la tasa anual de financiación:

8 meses = 0.666667

Segundo, se calcula la tasa de interés:

i=
√
0.666667 3680731.38
3206250
−1=0.23 x 100=23 %EA

Finalmente, se calcula la rentabilidad real de M:

0.23−0.0856
i r= =0.133014 x 100=13.3 %EA
(1+ 0.0856)

Respuesta: La rentabilidad real de M es 13.3%EA

2.18 Ejercicio N°18

Considerando una inflación del 18,5%, ¿cuál debe ser la rentabilidad total para que la
rentabilidad real sea el 27%?
Solución:

A partir de la fórmula de la rentabilidad real, se despeja la rentabilidad total, quedando:

i=i r ( 1+f )+ f

Donde:

i r=¿
27.00%
f =¿
18.50%
 Entonces:

i=27 %∗(1+18.50 % ) +18.50 % ¿

i=50.495 %EA

Respuesta: La rentabilidad total para que la rentabilidad real sea el 27% es de

50.495%EA

2.19 Ejercicio N°19

Usted estaba muy satisfecho porque la empresa obtuvo una rentabilidad total del
38,9% durante el año que acabo de terminar, pero un amigo aguafiestas le dice que su
verdadera rentabilidad fue 13,3%. ¿Qué inflación estará considerando su amigo?

Solución:

A partir de la fórmula de rentabilidad real se despeja algebraicamente la inflación

ir Rentabilidad Real 0.133

i Rentabilidad total 0.389
f Inflación ?

1−f
i r=
1+ f
i r ( 1+ f ) =1−f
i r +i r f =i−f
i r f + f =i−i r
f ( i r + 1 )=i−i r
i−i r
f=
1+ ir

Calculamos la inflación:

0.133
f =0.389−
( 1+0.133 ) x 100

f =22.59 %EA
 Respuesta: La inflación que considera su amigo es 22.59%EA

2.20 Ejercicio N°20

Hoy se adquiere un vehículo que vale 50 millones; se cancela el 30%, y el saldo se

debe pagar en 3 cuotas de 10, 15 y 20 millones dentro de 6, 9 y 12 meses
respectivamente. ¿Qué tasa de interés efectiva anual cobra el concesionario?

Solución:

Datos:

Meses Años
6 0.5
9 0.75
12 1

−0.5 −0.75 −1
f =35−10 (1+i ) −15 ( 1+ i ) −20 ( 1+i ) =0

Utilizamos el método de ensayo y error:

Primer ensayo:

i1= 0.36

Reemplazando en la ecuación:

F = -0.191505

Segundo ensayo
 i2= 0.37

Reemplazando en la ecuación

F= 0.0124531

Se toma los resultados obtenidos ya que representan diferente signo y colocamos de

la siguiente forma para interpolar:

Tasa  Función

0.36  -0.191505

i 0

0.37  0.012453

Al interpolar obtenemos un valor para la tasa de interés anual:

i= 36.938943 %EA

Respuesta: La tasa de interés efectiva anual es 36.93%EA

2.21 Ejercicio N°21

El municipio de Neiva recibe un préstamo en dólares con una tasa de interés del 7%
efectivo anual y un año de plazo. En el momento del desembolso un dólar vale $1.987
y se estima una devaluación del 9% anual. Al final del año debe pagar $2.000 millones
para cancelar el crédito. Determine la cantidad prestada en dólares.
Solución:

F = 2 000 millones

0 1 2 3 4
12 meses
¿P = U$?

Primero hallar el valor del dólar estimando la devaluación en el momento de cancelar

la deuda, o sea, un año después, con el fin de calcular el valor total en dólares con que
se canceló el crédito, para después traer a valor presente a la tasa de interés prestada
y determinar la cantidad prestada en dólares. Entonces:

Valor del dólar hoy: 1 987

Devaluación: 9%

Valor dólar a 1 año: 1 987 * 1,09 = 2 165,83

Cantidad cancelada en pesos: 2 000 millones

Cantidad cancelada en dólares: 2 000 000 / 2 165,83 = $923 433,51

Calculamos la cantidad prestada (valor presente) en dólares:

P = 923 433,51(1 + 0,07)-1 = U$ 863 021,97

3. Referencias Bibliográficas

Ancho Gómez, R. (2019). El flujo de caja como herramienta financiera para la toma de
decisiones de la empresa Jp Pallets S.A.C en Huachipa, 2018. [Tesis de
pregrado, Universidad Peruana de las Américas].
http://repositorio.ulasamericas.edu.pe/bitstream/handle/upa/646/TRABAJO
%20INVESTIGACION%20DE%20ROXANA%20ANCHO%20GOMEZ.pdf?
sequence=1&isAllowed=y

Rodríguez Rocha J. (s.f.) Flujo de caja Herramienta clave para la toma de decisiones
en la microempresa. https://dialnet.unirioja.es/descarga/articulo/4780127.pdf