Finanzas para la Toma de Decisiones Comerciales 1

CASO PRÁCTICO UNIDAD 3

Finanzas para la Toma de Decisiones Comerciales

Aris Miguel Murgas Morón

Corporación Universitaria Asturias

Especialización En Gerencia De Proyectos

Docente Rafael Alfonso Urrego Berrio - Uniasturias

Bogotá, Colombia

19 de agosto del 2021

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ENUNCIADO – CASO PRÁCTICO 3

Cuestiones:

En tu análisis debes entregar la siguiente información:

Elabora la carta de acción planteada en el enunciado.

Ricardo Fernández, el director financiero de Jamones Hamm-Jamm ha estado

dándole vueltas a la reunión que mantuvo con el banco hace ya más de una semana.

Por supuesto antes de la reunión semanal del Comité de Dirección se ha sentado con

el Director General y le ha comentado tanto que el Banco del Cantábrico ha accedido

de buen grado a ampliar la póliza de crédito con la que se están financiando las

nuevas aperturas de tiendas y puntos de venta. También le ha transmitido la petición

del banco de los presupuestos de los nuevos puntos de venta previstos así como el

calendario de aperturas previsto. A Ricardo, el director financiero de Jamones Hamm-

Jamm no se le ha pasado por alto que el Director General no haya dado mayor

importancia a esta petición y simplemente haya comentado: “Papeles, siempre andan

pidiendo papeles.” En esa misma reunión ha aprovechado para trasmitirle su creciente

preocupación por el hecho de que las previsiones no se cumplen casi nunca y que

aunque si bien es verdad que las ventas han sido por lo general mayores a las

esperadas, también ha sucedido que los gastos y las inversiones han sobrepasado

trimestre a trimestre las cantidades previstas. El Director General le ha confesado que

ya hace tiempo que se ha dado cuenta de ello y que aunque no le gustaba, como las

ventas han ido evolucionando mejor que las previsiones no ha podido pararse a

analizar el asunto, entre otras cosas porque ha estado demasiado ocupado con las

nuevas aperturas y la puesta en funcionamiento de los nuevos sistemas e

instalaciones de producción y de logística para poder abastecer la creciente demanda.

De modo que no ha podido ocuparse del tema de las desviaciones de las previsiones,
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que pese a todo le siguen preocupando. De manera que el propio Director General le

propone a Ricardo que en próximo Comité de Dirección prepare una propuesta de

acción para investigar las causas y sobre todo establecer procedimientos para que las

previsiones sean más ajustadas a la realidad. El Director Financiero que lleva toda la

semana a vueltas con el asunto le confiesa que las previsiones con que hasta ahora

han funcionado no son del todo correctas por incompletas, inconexas y no del todo

organizadas. Y que es necesario plantearse en serio la implantación de un sistema de

presupuesto que abarque todas las áreas: puntos de venta, centros de producción y de

distribución y que permita hacer una mejor planificación y toma de decisiones dentro

de la empresa y en particular al propio Comité de Dirección y al Director General

mismo, de hecho Ricardo le propone aprovechar los sistemas de contabilidad de

costes y de contabilidad de la empresa y elaborar un presupuesto general de la

empresa de forma integrada desde cero prescindiendo por completo de los sistemas

en uso actualmente.

El Director General decide confiar en el Director Financiero y le da carta blanca

para elaborar una propuesta de acción.

Ricardo ya de vuelta en su despacho coge un papel y un lápiz como en los

tiempos de la facultad y empieza a hacer una lista de preguntas, esto siempre le ayudó

a pensar.

Al día siguiente tras haberlo pensado tranquilamente tiene las ideas claras,

como sucede muchas veces todo es más sencillo si se ve con algo de distancia. Las

respuestas a las preguntas que escribió ayer han sido la clave. Pide que no le pasen

ninguna llamada, despacha los asuntos de trámite y se sienta a escribir la propuesta

para el Comité de Dirección.

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1. ¿Por dónde empezar? ¿Qué cifras utilizaremos como base para elaborar el

resto del presupuesto? ¿Quién las debe proporcionar o elaborar? Y ¿por

qué?

R// En primer lugar, se analizaría las ventas y los ingresos que tiene la empresa ya que

a pesar de que ha tenido ventas la empresa, se ha identificado que la empresa registra gastos,

pero así mismo ha obtenido inversiones, pero con los datos que se tiene son necesarios para

pronosticar sus ventas y organizar su comercialización la inversión de sus productos.

¿Qué cifras utilizaremos como base para elaborar el resto del

presupuesto?

R// 1. Utilizaría inicialmente con unos indicadores de rentabilidad.

2. Revisaríamos cuales son los gatos y los ingresos mensuales.

3. Gastos fijos y variables.

4. Flujo de caja

¿Quién las debe proporcionar o elaborar?

R// El análisis se realizaría por áreas, ya que la división de los departamentos y

la organización de cada departamento sería la más factible para iniciar por área de

contabilidad, también se tiene en cuenta el área de compras y de marketing por último

el de producción.

¿Por qué?

R// Un proceso ordenado de elaboración del presupuesto, resultará menos

costoso en términos de dinero, horas de trabajo y en la reducción de los conflictos y la

confusión, requerirá menos revisión más adelante.

2. Porque habrá que empezar a hacer los cálculos por algún sitio.

 Marketing y ventas

 Producción
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 Contabilidad

 Compras

R// Primero se iniciaría por el departamento de contabilidad; ya que es la

encargada de establecer y analizar en qué nivel se encuentra la empresa, además

debe estimar los cobros previstos y donde se gastara para ajustar el balance de caja y

la financiación.

Segundo le correspondería al departamento de Marketing y venta; es necesario

identificar las cantidades y el volumen de ventas que tiene la empresa. Ya que para

ello es muy importante y es la utilidad principal de la venta y el servicio que presta la

empresa, así identificamos la segmentación y el área geográfica para oferta y la

demanda de los productos exclusivos que ofrece la empresa. Es de aclarar que en el

área del departamento de marketing y de venta se debe prever los volúmenes de venta

de cada producto o servicio, así como el precio de venta.

Tercero Departamento de producción; debe estimar los costes previstos para

producir el producto o servicio y el coste unitario de hacerlo. El jefe de producción

puede proveer trabajo durante la actividad de fabricación de forma que el flujo de

trabajo sea lo más uniforme posible. Cuarto Departamento de compras; Deberá

presupuestar unidades de compras y el dinero que costaran. Puede que produzca un

fallo en el suministro de un determinado proveedor que debería ser previsto, así como

las alternativas y sus costes. También tendrán que ser previstos y presupuestados los

salarios, los suministros, los alquileres, y otros elementos que implementa la empresa.

3. La necesidad recurrente de incrementar la financiación necesaria puede

estimarse de forma independiente o debe resultar de la integración de

todos presupuestos.
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R// En mi opinión la financiación debe ser de forma conjunta e integrante ya que

el que el presupuesta se analiza muy detalladamente para garantizar los resultados y

los objetivos que quiere alcanzar la empresa para llegar a su punto de equilibrio.

4. Los presupuestos individuales de los puntos de venta, que por otro lado

no se han venido haciendo, ¿podrían utilizarse para el presupuesto

general? Es más,

R// Son partes importantes dentro del presupuesto general ya que proporcionan

cifras reales de la operación, esto ayudaría a que los presupuestos que se elaboren

tengan un menor grado incertidumbre y se pueda dar confianza al banco con la

financiación solicitada.

5. ¿Tendría sentido empezar precisamente por ahí, por los presupuesto de

los puntos de venta?

R// Precisamente por su carácter interdependiente es necesario ir hacia

adelante y hacia atrás en los diferentes presupuestos para hacer los ajustes

necesarios para que el conjunto de todos los presupuestos sea coherente y permita la

viabilidad técnica, económica y financiera, es decir, que si cumplen las premisas y

supuestos de todos los presupuestos: se podrá fabricar y entregar, se podrá obtener

beneficios y se podrá cumplir todos los compromisos de pagos en las fechas y

cuantías previstas.

6. Y dentro de los puntos de venta, las previsiones de inversiones, consumos

y gastos y por descontado ventas, no son los mismos ni parecidos, los de

los puntos de ventas nuevas o recién abiertas que los de los que llevan ya

6 meses o un año. ¿Tiene sentido analizarlos por separado los de nueva

apertura de los ya consolidados?

R// Deben analizasen por separados dado a que los que llevan un tiempo de

operación tienden a estabilizar sus comportamientos de gastos como de ingreso por

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ventas, mientras que los que apenas se están abriendo no tienen comportamientos

estables más que los de la inversión realzada para el inicio de su operación. La

característica fundamental es que son analizados de forma individual como si fueran

una línea de negocio o departamento independiente

7. ¿Podría esto tener que ver con la petición del departamento de riesgos del

banco?

R// Si, ya que el presupuesto y el funcionamiento y estabilidad de la operación

no solo depende de lo que se estime al interior de la empresa, sino que existen

factores externos que pueden desestabilizar o incluso llevar a un punto de venta a que

no sea viable desde el punto de rentabilidad.

Análisis e interpretación del Caso Práctico Clase 6.

De acuerdo al tema anteriormente expuesto de la empresa Jamones Hamm-

Jamm, la cual es una fábrica de producción y casi autosuficiente, que a lo grado

inversión en tecnología de punta en su planta. Sus granjas son auto sostenibles, es

pionera en certificados de aprovechamiento de energía en su planta de producción de

jamones; todo esto gracias a las inversiones de sus socios y de los préstamos a los

bancos.

De acuerdo al análisis se evidencia que la empresa está presentando

inconvenientes con los gastos y las inversiones que han generado, lo cual ha reflejado

un aumento en las cantidades previstas sin olvidar los costes de la puesta en

funcionamiento de los nuevos sistemas e instalaciones de producción y de logística

para poder abastecer la creciente demanda.

Para obtener una imagen real de toda la compañía, y cumplir con la

documentación solicitada por el banco creo que se debe mejorar toda la parte
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documental donde se refleje el presupuesto general encaminado al cumplimiento de

los objetivos del sistema de gestión que ha planteado la fábrica.

Teniendo en cuenta su mapa de procesos, Ricardo deberá iniciar identificando

los objetivos generales y los objetivos específicos para cada área; logrando garantizar

la coordinación, integración y cooperación de los distintos departamentos y sus

estrategias para la consecución de los objetivos globales.

Por ser una fábrica de producción, Ricardo sugerirá elaborar el presupuesto de

abajo hacia arriba (bottom-up) para garantizar el proceso participativo de cada área y

establecer que sea flexible y su revisión sea inicialmente de manera mensual,

trimestral y anual hasta lograr su madurez.

Para la ejecución de su propuesta, Ricardo planteara la creación de un equipo

interdisciplinario y trazara la ruta de elaboración de los presupuestos individuales

desde la base de la compañía; iniciando desde sus puntos de venta, centro de

distribución, plantas de beneficio, granjas, planta de alimentos, departamentos de

apoyo administrativos, entre otros.

Los elementos de entrada para la elaboración de los presupuestos serán: los

comportamientos de los mercados (no todos los meses tienen el mismo

comportamiento de ventas), identificación de los costes variables y fijos dependiendo

de cada departamento, costes directos e indirectos.

Como los primeros presupuestos que se tendrán que elaborar son los de los

puntos de ventas, se deberán agrupar de acuerdo a su tiempo de servicio; no tendrán

los mismos costes un nuevo punto a un punto de 1 año.

Al finalizar el ejercicio de la elaboración del presupuesto maestro y los

presupuestos individuales, se anexara el balance y las cuentas de pérdidas y

ganancias al departamento de riesgos del banco para lograr ampliar las pólizas de

crédito necesarias para continuar con la operación.

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CONCLUSIÓN

Considero que se podrá generar una mejoría con la entidad financiera en la

medida en que las proyecciones de balances y flujos de caja estén debidamente

soportados con información confiable y oportuna.

Por último es importante tener en cuenta que las proyecciones deber ser

alcanzables y los presupuestos deben ser claros y específicos para poder obtener

excelentes resultados a lo planteado y de esta manera la empresa tendrá una

excelente rentabilidad y proyección.

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REFERENCIAS

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase6_pdf2.pdf

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas/clase6_pdf3.pdf