Finanzas internacionales

Lina fernanda castilla moreno

Estudiante

Wilson Guacari Villalba

Tutor

Administración de Empresas

Cartagena junio de 2020

1. Explique cuáles son los principales derivados financieros que se negocian
de cuerdo a la característica del mercado financiero en Colombia.

Los derivados son instrumentos financieros diseñados sobre un subyacente

y cuyo precio dependerá del precio del mismo. En términos generales, un
derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una
fecha futura específica y a un precio definido. Los activos subyacentes, sobre
los que se crea el derivado, pueden ser acciones, títulos de renta fija, divisas,
tasas de interés, índices bursátiles, materias primas y energía, entre otros.

Los derivados se clasifican en 2 categorías:

 Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores,

inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo
Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema
creadores de mercado).

 No estandarizados: Negociados fuera de Bolsa - OTC (Over the

Counter), existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la
medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.

Características de los derivados financieros

Las características generales de los derivados financieros son las siguientes:

 Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo

subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos,
metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos
de interés, etc.
 Se liquidará en una fecha futura.
 Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o
extrabursátiles ("OTC")
Dependiendo del tipo de contrato

 Operación de permuta financiera («Swaps»)

 Contratos de futuros,
 Forwards
 Opciones
 "Americana" (ejecutable durante toda la duración del contrato)
 "Europea" (ejecutable solo al vencimiento)
 Warrants.
 Swaption
Dependiendo de la complejidad del contrato

 Intercambio / Futuro / Opción "convencional" ("plain vanilla")

 Intercambio / Futuro / Opción "exótica" ("bermuda", "asian")

Dependiendo del lugar de contratación y negociación

 Mercados organizados (MM.OO.) o Mercado Bursátil, este tipo de mercado

se distingue porque contratos son estandarizados en plazo, vencimientos,
clases de activos, tamaño del contrato y liquidación del contrato, por lo
tanto, implica que existirán derivados sobre subyacentes que el mercado
haya autorizado, los vencimientos y los precios de ejercicio son los mismos
para todos los participantes. La transparencia de precios es mayor. Por otra
parte, son negociados en mercados físicamente localizados con
instalaciones y servicios para la negociación de productos.
 Over The Counter o "OTC", o Mercado Extrabursátil, son contratos hechos
a la medida de las partes que contratan el derivado. Son negociados en
mostrador, por lo tanto, no existe un lugar físico específico para la
negociación, en el cual se pactan las operaciones directamente entre
compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que
disminuya el riesgo de crédito.
Dependiendo del subyacente

 Financieros
o Sobre tipo de interés
o Sobre acciones
o Sobre divisas
o Sobre valores gubernamentales
o Sobre riesgo crediticio
 No financieros

 Sobre recursos básicos / "commodities (activos físicos)", materias

primas

 Metales
 Cereales
 Cítricos
 Energía (petróleo, gas, electricidad...)
 Otros
 Otros más:
o Sobre condiciones climáticas
o Sobre índices generales de precios e inflación
Dependiendo de la finalidad

 De negociación o especulativa con el precio del subyacente.

 De cobertura. Uno de los usos de los derivados es como herramienta para
disminuir los riesgos, tomando la posición opuesta en un mercado de
futuros contra el activo subyacente.
 De arbitraje

2. Realice un análisis de cómo han incidido la diferencia entre el gobierno

chino y estadounidense en las finanzas globales.

América Latina se convirtió en un espectador ansioso de la guerra comercial

entre Estados Unidos y China, que impacta de forma despareja en la región:
muchos ya la sufren, algunos la aprovechan.

Las señales de que la escalada arancelaria entre los dos gigantes de la

economía mundial se extenderá en el tiempo son cada vez más claras.

El presidente chino, Xi Jinping, llamó a su país a prepararse para "una serie de

situaciones difíciles" ante el contexto internacional cada vez más complejo.

El fenómeno parece mucho más amplio que problemas puntuales como las
restricciones impuestas por EE.UU. al gigante tecnológico chino Huawei.

De hecho, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió el jueves que el pulso

entre ambos países puede "poner en peligro la recuperación" del crecimiento
económico global para este año.

 Mayor riesgo, dólar más caro

Cuando la guerra comercial entre EE.UU. y China asomaba unos meses atrás,
la expectativa de muchos latinoamericanos era que la región se
beneficiara vendiéndole a ambos gigantes lo que ellos dejaran de comprarse
entre sí.

Pero la perspectiva de una pugna comercial prolongada que disminuya el

crecimiento mundial ha traído otras consecuencias menos auspiciosas para
América Latina.

La guerra (comercial) como factor generador de incertidumbre para la

economía global acaba salpicando muy fuertemente a la región, en particular a
los países más vulnerables", dice Monica de Bolle, investigadora principal del
Instituto Peterson para la Economía Internacional y directora de estudios
latinoamericanos en la Universidad Johns Hopkins.
Es algo que se ha reiterado en los últimos meses, al ritmo de la escalada entre
EE.UU. y China.
"Los inversores en general están más cautelosos", explica de Bolle a BBC
Mundo. "La tentación de sacar dinero de esos países termina siendo mayor,
cambiar la moneda local en que esos recursos están invertidos… y comprar
dólares".

 Caen precios de materias primas

Latinoamérica se benefició en años recientes del boom económico de China,

vendiendo a buenos precios materias primas que el gigante asiático devoraba
de forma insaciable.
Pero la perspectiva de un enfriamiento de la economía china ya provoca un
efecto inverso.

Los precios de productos como la soja argentina, el cobre chileno o los

minerales peruanos se desplomaron en los últimos días o semanas, lo que
reduce las ganancias exportadoras y la recaudación de los gobiernos.

Esto también ha disminuye el beneficio potencial de una mayor colocación en

China de productos como la soja argentina o brasileña, después que el país
asiático gravara el año pasado la importación de la soja estadounidense.
"Por causa de la guerra comercial no hubo grandes ganancias exportando
hacia China o a EE.UU.", dice Welber Barral, exsecretario brasileño de
Comercio Exterior, a BBC Mundo.

La mayoría de los países de América Latina reflejan lo mismo: no hubo gran

desvío de comercio a favor de exportaciones latinoamericanas