Administración financiera

Asignatura

Finanzas a mediano y largo plazo

Mapa Mental De Capital De Trabajo

Presentado Por:

María Alejandra Quezada Chávez ID 646265

Ibagué, Tolima, Colombia marzo 1 de 2022

 INTRODUCCIÓN

En este trabajo observaran un análisis vertical y horizontal de los estados financieros

de cada año calculado, como también encontraran el cálculo los indicadores de
liquidez, indicadores de rentabilidad, indicadores de endeudamiento, indicadores de
actividad, indicadores del Sistema Dupont teniendo sus respectivos análisis cada
indicador para saber cómo está la empresa de Productos Alimenticios Del Campo
S.A.
Conocemos el estado de la empresa, y analizamos su procedimiento, en cuanto sus
activos, pasivos y patrimonio. Además, también conocemos los costos, ingresos y
gastos que obtiene la empresa, y así desarrollar los eventos presentados.
 REFLEXIÓN

Respecto al trabajo realizado de la empresa Productos Alimenticios Del Campo S.A

obtuvimos una amplia claridad sobre el manejo de los indicadores financieros aplicando sus
fórmulas y análisis correspondientes de cada una de ellas, para obtener datos reales y un
mejor conocimiento sobre los análisis financieros, como también saberlos interpretar a la
hora de obtener la información o los resultados establecidos de una empresa para estar al
tanto de su situación financiera.

Por otro lado, reforzamos los cálculos del análisis vertical y horizontal, como también su
análisis correspondiente integrando los 2 años obtenidos del análisis financiero, para así tener
un mejor conocimiento de las evoluciones de la empresa de cada año y poderlo interpretar
profundamente para poder hacer planes a futuro. Para terminar los indicadores se realiza su
análisis interpretarlos en los estados financieros porque ellos son los que nos relevan el estado
real de una empresa y así poder tomar las mejores decisiones para la organización.
PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S A

Razón social: productos alimenticios del campo S A

Nombre comercial: Productos alimenticios del campo

Actividad económica: elaboración de productos lácteos

Sector al que pertenece: Primario

Tipo de sociedad: Sociedad anónima

CODIGO CIIU: 1040

 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A
BALACE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Expresado en miles de pesos colombianos)
AÑO 1-2
Periodos Año 1 Av% Año 2 AV% H ABS H REL %
ACTIVO
Efectivo $ 25.700 5,30% $ 56.692 7,75% $ 30.992 120,59%
Inversiones Temporales $ 360 0,07% $ 7.314 1,00% $ 6.954 1931,67%
Cuentas por cobrar $ 109.456 22,56% $ 162.308 22,20% $ 52.852 48,29%
Inventario de productos terminados $ 25.128 5,18% $ 39.334 5,38% $ 14.206 56,53%
Inventario de productos en proceso $ 12.766 2,63% $ 29.031 3,97% $ 16.265 127,41%
Inventario de materias primas $ 53.124 10,95% $ 72.087 9,86% $ 18.963 35,70%
Otros inventarios $ 33.878 6,98% $ 39.982 5,47% $ 6.104 18,02%
Otros activos corrientes $ 32.597 6,72% $ 66.975 9,16% $ 34.378 105,46%
Sub total Activo Corriente $ 293.009 60,40% $ 473.723 64,79% $ 180.714 61,68%
Terrenos, edificios y equipos $ 211.428 43,59% $ 282.825 38,68% $ 71.397 33,77%
Depreciación acumulada $ 48.005 9,90% $ 64.343 8,80% $ 16.338 34,03%
Sub total Activo Fijo $ 163.423 33,69% $ 218.482 29,88% $ 55.059 33,69%
Inversiones permanenntes $ 15.769 3,25% $ 23.689 3,24% $ 7.920 50,23%
Activo diferido $ 1.293 0,27% $ 409 0,06% $ (884) -68,37%
Otros activos $ 5.549 1,14% $ 8.452 1,16% $ 2.903 52,32%
Valorizaciones $ 6.047 1,25% $ 6.454 0,88% $ 407 6,73%
Total otros activos $ 28.658 5,91% $ 39.004 5,33% $ 10.346 36,10%
TOTAL ACTIVOS $ 485.090 100,00% $ 731.209 100,00% $ 246.119 50,74%
PASIVO
Obligaciones bancarias $ 157.268 42,47% $ 268.186 47,33% $ 110.918 70,53%
Porción corriente de obligaciones
Largo plazo $ 5.953 1,61% $ 11.093 1,96% $ 5.140 86,34%
Proveedores nacionales $ 89.512 24,17% $ 102.323 18,06% $ 12.811 14,31%
Impuestos de renta por pagar $ 3.735 1,01% $ 20.401 3,60% $ 16.666 446,21%
Otros pasivos corrientes $ 25.870 6,99% $ 32.479 5,73% $ 6.609 25,55%
Sub total Pasivos Corrientes $ 282.338 76,25% $ 434.482 76,68% $ 152.144 53,89%
Obligaciones bancarias a largo plazo $ 44.828 12,11% $ 56.071 9,90% $ 11.243 25,08%
Cesantias consolidadas $ 29.230 7,89% $ 52.041 9,18% $ 22.811 78,04%
Otros pasivos a largo plazo $ 13.900 3,75% $ 24.000 4,24% $ 10.100 72,66%
Total otros pasivos $ 87.958 23,75% $ 132.112 23,32% $ 44.154 50,20%
TOTAL PASIVOS $ 370.296 100,00% $ 566.594 100,00% $ 196.298 53,01%
PATRIMONIO
Capital pagado $ 25.500 22,21% $ 25.500 15,49% $ - 0,00%
Reservas $ 61.009 53,15% $ 80.187 48,71% $ 19.178 31,43%
Utilidades del ejercicio $ 22.238 19,37% $ 52.474 31,88% $ 30.236 135,97%
Valorizaciones $ 6.047 5,27% $ 6.454 3,92% $ 407 6,73%
TOTAL PATRIMONIO $ 114.794 100,00% $ 164.615 100,00% $ 49.821 43,40%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 485.090 $ 731.209
 PRODUCTOS ALIMENTICIOS DEL CAMPO S.A
ESTADO DE RESULTADO
POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE DICIEMBRE 2019
(Expresado en miles de pesos colombianos)
AÑO 1-2
Periodos AÑO 1 AV% AÑO 2 AV% AH ABS AH %
VENTAS NETAS $ 1.124.313 100,00% $ 1.942.971 100,00% $ 818.658 72,81%
Costo de ventas $ 812.876 72,30% $ 1.437.530 73,99% $ 624.654 76,84%
UTILIDAD BRUTA $ 311.437 27,70% $ 505.441 26,01% $ 194.004 62,29%
Gasto de venta y administración $ 263.780 23,46% $ 402.014 20,69% $ 138.234 52,41%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 47.657 4,24% $ 103.427 5,32% $ 55.770 117,02%
Otros ingresos $ 5.917 0,53% $ 7.924 0,41% $ 2.007 33,92%
Gasto financieros $ 15.236 1,36% $ 20.877 1,07% $ 5.641 37,02%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 38.338 3,41% $ 90.474 4,66% $ 52.136 135,99%
Provisión impuesto de renta $ 16.100 1,43% $ 38.000 1,96% $ 21.900 136,02%
UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT. $ 22.238 1,98% $ 52.474 2,70% $ 30.236 135,97%
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 22.238 $ 52.474

Indicadores de rentabilidad. Año 1. Año 2.

Margen bruto de utilidad. $ 27,70 $ 26,01
Margen operacional. $ 0,04 $ 0,05
Margen neto. $ 0,02 $ 0,027
Rentabilidad del activo total. $ 4,58 $ 7,176
Rendimiento del patrimonio. $ 19,37 $ 31,88

Indicadores deliquidez. Año 1. Año 2.

Razon corriente. $ 1,038 $ 1,09
Capital de trabajo $ 10.671 $ 39.241
% de capital de trabajo $ 0,60 $ 0,65
Prueba Ácida. $ 0,60 $ 0,68

Indicadores de endeudamiento. Año 1. Año 2.

Nivel de endeudamiento. $ 76,34 $ 77,49
Endeudamiento financiero. $ 17,98 $ 16,69
Impacto de la carga financiera. $ 1,36 $ 1,07
Cobertura de interes. $ 3,13 $ 4,95
Concentración del end. A corto plazo. $ 76,25 $ 76,68

Indicadores de actividad. Año 1. Año 2.

Rotación cartera. $ 10,27 $ 14,30
Periodo promedio de cobro. $ 35,53 $ 25,53
Rotacion de los inventarios T. $ 10,60 $ 12,42
Rotacion De los INV. De Mp.
Días de INV. De MP a mano
Rotación de INV. De prodoctos pro.
Días de INV. Prod. En proceso a mano
Rotación de INV. De produc. Termina.
Días de INV. De produc. Terminados
Rotación de los activos fijos. $ 6,88 $ 8,89
Rotación de activos operacionales.

Sistema Dupont. Año 1. Año 2.

Margen neto de utilidad $ 1,978 $ 2,70
Rotacion activos totales. $ 2,318 $ 2,66
ROA $ 4,58 $ 7,18
MAF $ 4,23 $ 4,44
ROE $ 19,37 $ 31,9
 Inventarios.
Año 1. Año 2.
$ 124.896 $ 180.434

Obligaciones financieras.
Año 1. Año 2.
$ 202.096 $ 324.257

Cuentas por cobrar promedio.

Año 1. Año 2.
$ 109.456 $ 135.882

1. Análisis vertical y análisis horizontal.

La empresa productos alimenticios del campo S.A en el año 1 cuenta con un activo

de $ 485.090 el cual esta su mayor participación se encuentra en el rubro de terrenos,

edificios y equipo con un 43,59% esto representa una alta adquisición de bienes para la

empresa ejercer su actividad comercial otro rubro relevante es cuentas por cobrar con un

22,56%, con este se evidencia que hay una cartera muy amplia en los clientes pero su retraso

es de corto plazo ya que no se evidencia la provisión de acuerdo con esto se podrá recuperar

de manera más rápida, por otro lado se observa que las inversiones ocupan una participación

importante en el activo ya que el rubro de las inversiones temporales esta con una

representación del 0,07% y la de las inversiones permanentes con un 3,25% esto quiere

decir que la empresa aparte de lucrarse con la actividad económica puede invertir y recibir

dividendos por otras actividades. Otro rubro importante es el de inventarios en materias

primas el cual está representado con un 10,95% dentro del activo. En el año 2 se cuenta con

un activo de $ 731.209 en el cual el mayor incremento fue en el efectivo ya que de un

5,30% paso a un 7,75 % según se puede analizar esto se debe hubo un mayor flujo de entrada

de dinero en las ventas pero también se aumentó la cuenta por cobrar 22,20% y también otro

rubro que observamos su incremento positivo es el de las inversiones temporales 1% y las

inversiones permanentes 3,24% de lo cual se deduce que aparte de la actividad comercial se

va percibir un ingreso por otras operaciones.

El pasivo en se evidencia en los dos años un crecimiento en el rubro de obligaciones

bancarias ya que se observa en el año 1 es de 42,47% (157.268) al año 2 con un 47,33%

(268.186) de esto se puede observar que la empresa a pasar de los periodos se fue necesario

sacar más dinero para poder seguir con la actividad pero se debería tomar una medida por
ejemplo con las inversiones para no tener tantas obligaciones también es muy notorio el

crecimiento de los proveedores nacionales ya que se inició con uno de 24,17% ( 89.512) a

año 2 con un 18.06,43% ( 102.323) con respecto a este rubro se evidencia que el aumento del

efectivo disponible no es suficiente para cubrir esta obligación. En el patrimonio se evidencia

un alto crecimiento en el rubro de reservas ya que en el año 1 inicio con un 53,15% (61.009)

al año 2 con un 48,71% (80.187) también se observa el aumento en utilidades del ejercicios

ya que en año 1 es de 19,37% (22.238) al año 2 pasa a 31.88% (52.474) analizando toda la

información se observa que no hay un buen asesoramiento financiero ya que si la utilidad y

las reservas aumentaron de esta manera tan significativa se debió bajar la obligación

financiera y la de los proveedores de una manera gradual para que el pasivo no fuera tan alto

en la empresa y así tenerla con mayor capacidad de liquides ya que referente a un banco o

un inversionista su pasivo es muy alto y su patrimonio también y esto no es lo debido .

2. Cálculo y análisis de los indicadores de liquidez.

Razón corriente.

Año 1.

Esto nos quiere decir, que por cada peso que se vende tenemos 1.03 para respaldar

las deudas de la empresa.

Año 2.

En este año nos dice, que por cada peso que se vende tenemos 1.09 para respaldar las

deudas de la empresa.

Prueba acida.

Año 1.

Esto nos dice que la empresa no tiene para cubrir su total de pasivo corriente, tiene

un 0.6 para cubrir la deuda, pero le hace falta un 0.4 para llegar a cubrirla en su totalidad.

Año 2.

Esto nos dice que la empresa no tiene para cubrir su total de pasivo corriente, tiene

un 0.6 para cubrir la deuda, pero le hace falta un 0.4 para llegar a cubrirla en su totalidad. Lo
cual dentro de estos dos periodos no ha aumentado su porcentaje para obtener un mayor

porcentaje para cubrir su pasivo.

Capital neto de trabajo. Año 1.

El capital de trabajo es de 10.671, lo cual nos indica que la empresa tiene para cubrir

la deuda, pero no invierten en pagar.

Año 2.

El capital de trabajo para este año es de 39.241, lo que indica que para este año subió

28.570 la empresa tiene un mayor porcentaje para cubrir el total de sus deudas.

3. Cálculo y análisis de los indicadores de rentabilidad.

Margen neto.

Año 1.

El margen neto es de 1.9%, diciéndonos que por cada 100 pesos de ventas le queda a

la empresa 1.9% de utilidad.

Año 2.

Es el porcentaje que le queda a la empresa de pagar sus costos y le queda un 2.7% de

utilidad neta.

El margen neto durante estos dos periodos ha sido ascendiente, lo cual significa que

ha tenido una mayor utilidad la empresa por las ventas realizadas.

Margen operacional.

Año 1.

Por cada peso que vende la empresa, genera 4.2% de utilidad operacional y el restante

se destina para costos de operación.

Año 2.

Por cada peso que vende la empresa, genera 5.3% de utilidad operacional y el restante

se destina para costos de operación.

 Margen bruto. Año 1.

Genera una utilidad bruta de 27.70.

Año 2.

Genera una utilidad bruta de 26.01, lo cual indica que baja un 1.7 de la utilidad del

año anterior.

Rentabilidad del activo total. Año 1.

La empresa genera una rentabilidad en los activos de 4.58.

Año 2.

La empresa por cada 100 pesos que invierte tiene la capacidad de obtener 7,17% de

rendimiento, lo cual durante estos dos periodos ha obtenido un mejor rendimiento.

Rendimiento del patrimonio. Año 1.

La rentabilidad del patrimonio de acciones genera 19,37%.

Año 2.

La rentabilidad del patrimonio de acciones genera un 31,88%. lo cual tiene una

diferencia entre estos dos periodos del 12,50. Lo cual indica que este año ha sido superior su

rentabilidad en la empresa.

4. Cálculo y análisis de los indicadores de endeudamiento.

Impacto carga financiera.

Año 1.

Para el año 1, se destina el 1.35% para cancelar los gastos financieros o los intereses

de las obligaciones financieras del periodo.

Año 2.

Para el año 2, se destina el 1.07% para cancelar los gastos financieros o los intereses

de las obligaciones financieras del periodo.

Se encuentra que en el año 2 se destina un menor porcentaje que en el año 1 para

cancelar los gastos financieros.

 Cobertura de intereses.

Año 1.

Genera suficiente utilidad operacional para cancelar sus intereses y gastos

financieros.

Año 2.

Genera suficiente utilidad operacional para cancelar sus intereses y gastos

financieros.

Durante estos dos periodos de la empresa dispone de una capacidad, en cuanto

utilidades suficiente para pagar sus intereses.

Nivel de endeudamiento. Año 1.

La empresa se finanza 76,34% con los terceros en su mayoría, más del 50% nos indica

que en su totalidad la empresa está endeudada.

Año 2.

La empresa se finanza 77,49 con los terceros en su mayoría, lo cual significa que

durante estos dos periodos la empresa no ha disminuido su nivel de endeudamiento.

Endeudamiento financiero. Año 1.

Las obligaciones con entidades financieras equivalen al 17,98% de las ventas del año.

Año 2.

Las obligaciones con entidades financieras equivalen al 16,69% de las ventas del año.

Concentración del endeudamiento a corto plazo. Año 1.

Las obligaciones de vencimiento de menos de un año representan el 76,25%.

Año 2.

Las obligaciones de vencimiento de menos de un año representan el 76,78%.

Lo cual se refiere que la empresa que prácticamente el 79% de las obligaciones que

tienen durante estos dos periodos son de menor a un año tiene la mayoría representada en

estas obligaciones.
 Año 1.

Cálculo y análisis de los indicadores de actividad.

5. Rotación de cartera.

Año 1.- Año 2.

Las cuentas por cobro promedio en el año 1 y 2 nos dice 8.27 veces de la cobranza de

la rotación de la cartera.

Rotación de activos fijos.

Año 1.

En un año los activos rotan 7 veces.

Año 2.

En un año los activos rotan 9 veces.

6. Cálculo y análisis de los indicadores del Sistema Dupont.

Año 1.

Margen neto: por cada peso que vende, obtiene 2 centavos de utilidad neta.

La rotación de activo: por cada peso invertido en los activos totales se genera 2.3

centavos de venta.

ROA: los activos dan una rentabilidad 4.58%, lo cual indica que por cada 100 pesos

del activo tenemos 4.58 pesos de rentabilidad.

MAF: por cada peso que tenemos de patrimonio tenemos 4.23 de deuda.

ROE: por cada 100 pesos tenemos 19.37 de rentabilidad.

Año 2.

Margen neto: por cada peso que vende, obtiene 2.7 centavos de utilidad neta.

Rotación de activos: por cada peso invertido en los activos totales se genera 2.6

centavos de venta.
 ROA: los activos dan una rentabilidad del 7.18% la cual indica que por cada 100

pesos de activo, tenemos 7.18 pesos de rentabilidad.

MAF: por cada peso que tenemos de patrimonio tenemos 4.44 de deuda.

ROE: por cada 100 pesos tenemos 31.9 de rentabilidad.

 CONCLUSIONES

• Con la realización de este trabajo obtuvimos un mejor cálculo y análisis vertical y

horizontal, ya que nos ayuda a interpretar los estados financieros para tener mejor
conocimiento de la empresa.
• Desarrollamos un mejor análisis en los índices financieros ya que son muy
importantes porque hacen parte del capital de la entidad. Por otro lado, nos ayuda a
tener facilidad de interpretación en los estos financieros ya que es muy importante
para nuestro desarrollo educativo.