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Capítulo 8 - Normas mundiales de contabilidad y auditoría 265

entre los PCGA estadounidenses y las NIIF para que la SEC elimine el requisito de -
conciliación. Este memorando de entendimiento es esencialmente su propia hoja de ruta,
que contiene una lista de tareas e hitos para lograr la equivalencia entre los dos conjuntos de -
normas. En 2007, la SEC eliminó el requisito de conciliación para las empresas que utilizan
las NIIF. La decisión de la SEC indica la confianza en la calidad y aplicación de las NIIF y en
el proceso de convergencia entre el FASB y el IASB. El memorando de entendimiento entre el
FASB y el IASB se actualizó en 2008, estableciendo los principales objetivos de
convergencia que deben alcanzarse para 2011.
La SEC está estudiando actualmente la posibilidad de permitir, o incluso exigir, que
las empresas estadounidenses utilicen las NIIF. Los que se oponen a la idea se preguntan si
las NIIF basadas en principios serían viables en el entorno litigioso de Estados Unidos. Los
opositores creen que los intereses de Estados Unidos están mejor servidos si se mantienen
los PCGA de Estados Unidos para las empresas estadounidenses y se continúa con el
esfuerzo de convergencia de los PCGA de Estados Unidos y las NIIF. Les preocupa que las
normas de contabilidad no sean "made in America". Sin embargo, los defensores sostienen
que un único conjunto de normas mundiales de alta calidad es el objetivo correcto.
Argumentan que las NIIF seguirán mejorando con el tiempo y que es poco probable que el
proceso de convergencia -ya largo, difícil y costoso- consiga eliminar por completo las
diferencias entre los PCGA estadounidenses y las NIIF. Una propuesta de la SEC
publicada en 2008 podría conducir a la transición obligatoria a las NIIF por parte de los
registrantes estadounidenses. (La fecha de inicio propuesta originalmente, 2014, se cambió
posteriormente a 2015).

UNIÓN EUROPEA (UE)

El Tratado de Roma estableció la Comunidad Económica Europea (CEE, posteriormente
llamada Comunidad Europea) en 1957, con el objetivo de armonizar los sistemas
jurídicos y económicos de sus Estados miembros. La CEE fue absorbida por la
Unión Europea (UE) cuando ésta nació en 1993, como resultado del Tratado de
Maastricht (1992). En la actualidad, la UE cuenta con 27 países miembros (Alemania,
Austria, Bélgica, Bulgaria, Chipre, Dinamarca, Eslovaquia, Eslovenia, España,
Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, Irlanda, Italia, Letonia, Lituania,
Luxemburgo, Malta, Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido, República Checa y
Rumanía). A diferencia del IASB, que no tiene autoridad para exigir la aplicación de sus
normas contables, la Comisión Europea (CE, órgano de gobierno de la UE) tiene plenos
poderes para hacer cumplir sus directivas contables en todos los Estados miembros.
Uno de los objetivos de la UE es lograr la integración de los mercados financieros
europeos. Para ello, la CE ha introducido directivas y emprendido importantes iniciativas
para lograr un mercado único para:
• obtención de capital a escala de la UE
• establecer un marco jurídico común para los mercados integrados de valores y
derivados
• lograr un conjunto único de normas contables para las empresas que cotizan en bolsa
 La CE se embarcó en un importante programa de armonización del derecho de
sociedades poco después de su creación. 21 Las directivas de la CE cubren ahora todos
los aspectos del derecho de sociedades. Varias tienen un
21
Las directivas de la UE se convierten en legislación de los Estados miembros a través de un complejo y largo
proceso. Los trabajos preliminares conducen a la publicación de un proyecto de directiva (es decir, un proyecto de
exposición) por parte de la UE. Cuando un proyecto de directiva es ampliamente aceptable (tras las audiencias y
otros procedimientos de evaluación), se presenta a los Estados miembros para su ratificación tras la aprobación
del Consejo Europeo. Una vez que la UE adopta una directiva, cada Estado miembro la adopta y la aplica. Las
directivas son vinculantes para los Estados miembros, pero el método de aplicación se deja a la discreción de las
autoridades nacionales.
266 Capítulo 8 - Normas mundiales de contabilidad y auditoría

que tienen una relación directa con la contabilidad. Muchos observadores consideran que
las Directivas Cuarta, Séptima y Octava son las más importantes desde el punto de vista
histórico y sustantivo.

Cuarta, Séptima y Octava Directivas

La Cuarta Directiva de la UE, publicada en 1978, es el conjunto más amplio y completo
de normas contables en el marco de la UE. Deben cumplirla tanto las empresas
públicas como las privadas que cumplan ciertos criterios de tamaño mínimo. Los
requisitos de la Cuarta Directiva se aplican a las cuentas individuales de las empresas e
incluyen normas de formato para los estados financieros, requisitos de divulgación y
normas de valoración. La imagen fiel es el requisito primordial y se aplica a las notas a
pie de página, al igual que a los estados financieros. La Cuarta Directiva también exige
que los estados financieros sean auditados. Su objetivo es garantizar que las empresas
europeas divulguen información comparable y equivalente en sus estados financieros .
La Séptima Directiva, publicada en 1983, aborda la cuestión de los estados financieros
consolidados. En aquel momento, los estados financieros consolidados eran la excepción y
no la norma. Eran la norma en Irlanda, los Países Bajos y el Reino Unido, y Alemania
exigía la consolidación de las filiales alemanas (únicamente). En el resto de Europa, los
estados financieros consolidados eran poco frecuentes. La Séptima Directiva exige la
consolidación para los grupos de empresas que superan un determinado tamaño, especifica
la información en las notas y el informe de gestión y exige una auditoría. Debido a la
novedad de las consolidaciones como requisito legal, los Estados miembros dispusieron de
un amplio margen de maniobra y muchas opciones para incorporar la Séptima Directiva a
sus legislaciones nacionales sobre sociedades.
La Octava Directiva, publicada en 1984, aborda diversos aspectos de las
cualificaciones de los profesionales autorizados a realizar auditorías (legales).
Básicamente, esta directiva establece las cualificaciones mínimas de los auditores. Abarca
los requisitos de educación y formación de los auditores y la independencia. La Octava
Directiva fue modificada sustancialmente en 2006 y ahora se denomina Directiva de
Auditoría Legal. La nueva directiva es una respuesta a los escándalos contables de
empresas europeas como Parmalat, la empresa italiana de productos lácteos, y Ahold, la
cadena de supermercados holandesa, así como a los escándalos contables
estadounidenses de WorldCom, Global Crossing y Enron, entre otros. Incluye requisitos
para el nombramiento y destitución de auditores, normas de auditoría, formación
profesional continua, rotación de auditores y supervisión pública. Exige que todas las
auditorías legales de la UE se atengan a las Normas Internacionales de Auditoría (que se
examinan más adelante). Entre sus disposiciones más importantes está la que exige que
cada Estado miembro establezca un organismo público de supervisión de la profesión de
auditoría y la creación del Grupo Europeo de Organismos de Supervisión de Auditores
(EGAOB) para coordinar sus actividades. El Recuadro 8-4 compara ciertas
características de la Directiva de Auditoría Legal con la Ley Sarbanes-Oxley de Estados
Unidos (véase el Capítulo 4).

Directiva sobre la transparencia

La Directiva de Transparencia de 2007 armonizó determinados requisitos de
información anual y provisional para las empresas que cotizan en bolsa. Entre las
disposiciones se encuentra el requisito de que el informe anual debe publicarse a más
tardar cuatro meses después del cierre del ejercicio y el informe semestral (financiero) debe
publicarse en los dos meses siguientes a la fecha del semestre. Ambos informes deben
contener una "declaración de responsabilidad" por la que el consejo de administración
confirma que los estados financieros ofrecen una imagen fiel. Un informe de gestión
 Capítulo 8 - Normas mundiales de contabilidad y auditoría 267
ANEXO 8-4 Comparación entre la Directiva de la UE sobre auditoría legal y la Ley
Emisión de la Directiva de la UE sobre auditoría legal Ley Sarbanes-Oxley de EE.UU.
Comités de Obligatorio para las empresas que
auditoría
cotizan en bolsa. Nombra o
destituye al auditor. Al menos un
miembro debe ser
independiente. Al menos un
miembro debe tener experiencia
financiera.
Controles internos
La empresa de auditoría debe
informar sobre los asuntos clave
que surjan de la auditoría,
Control público de especialmente las debilidades en
los auditores los controles internos.
Cada Estado miembro debe designar
un organismo de supervisión de los
auditores.
Rotación de la
empresa frente
a la de los socios
Rotación del socio auditor clave
Normas de cada siete años, con la opción del
auditoría Estado miembro de rotar la
empresa auditora.
Normas Internacionales de
Auditoría.
Sarbanes-Oxley de EE.UU.
Obligatorio para las empresas que
cotizan en bolsa. Nombra o
destituye al auditor. El comité debe
ser independiente.
Al menos un miembro debe tener
conocimientos financieros.
También requiere
procedimientos para las quejas
de los denunciantes.
Lo mismo. Los requisitos son
más detallados.
El Public Company Accounting
Oversight Board (PCAOB) supervisa
las auditorías de las empresas
públicas, establece normas de
auditoría, control de calidad,
ética e independencia de las
empresas de auditoría.
El socio auditor principal debe
rotar cada cinco años.
Normas del PCAOB.

El informe sobre los acontecimientos y transacciones importantes de la empresa, su

rendimiento y su situación financiera debe publicarse trimestralmente.

¿Han tenido éxito los esfuerzos de armonización de la UE?

La Cuarta y Séptima Directivas tuvieron un impacto dramático en la información
financiera en toda la UE, llevando la contabilidad en todos los estados miembros a un
nivel bueno y razonablemente uniforme. Armonizó la presentación de la cuenta de
pérdidas y ganancias (cuenta de resultados) y el balance, y añadió una información
complementaria mínima en las notas, en particular la revelación del impacto de la
normativa fiscal en los resultados comunicados. Aceleró el desarrollo de la
contabilidad en muchos países de la UE y también influyó en la contabilidad de los
países vecinos no pertenecientes a la UE.
Sin embargo, se ha debatido el éxito de los esfuerzos de armonización de la UE. Por
ejemplo, los Estados miembros no suelen eliminar sus normas contables cuando
adoptan las directivas de la UE. Por el contrario, adaptaron las nuevas normas a las ya
existentes. Otra cuestión es el grado de cumplimiento de las directivas por parte de los
Estados miembros. Por ello, algunos se preguntan si las directivas armonizaron la
contabilidad tanto como se pretendía cuando se publicaron. 22

Peter Walton, "European Harmonization", en International Finance and Accounting Handbook, ed. Frederick
22

D. S. Choi, 3ª ed. (Nueva York: John Wiley, 2003).

268 Capítulo 8 - Normas mundiales de contabilidad y auditoría

Karel van Hulle, antiguo jefe de la unidad de contabilidad y auditoría de la

Comisión Europea, describió algunas de las dificultades.

Hay que admitir que la comparabilidad lograda mediante el proceso de

armonización dista mucho de ser perfecta. En primer lugar, las Directivas
contables contienen principalmente normas mínimas. No abordan una serie de
cuestiones contables importantes. En segundo lugar, las disposiciones de las
Directivas no siempre son interpretadas de la misma manera por los Estados
miembros. El Comité de Contacto sobre las Directivas Contables ha abordado
una serie de cuestiones relativas a la interpretación de las Directivas.23 Otras
cuestiones han quedado sobre la mesa. Ha sido difícil llegar a una posición
consensuada sobre estas cuestiones porque el texto de las Directivas deja a
menudo mucho margen de interpretación y los Estados miembros no estaban
dispuestos a comprometerse en la interpretación. La redacción general de
algunas de las disposiciones de las Directivas contables ha sido una
razón importante para que la Comisión no haya llevado algunas de estas
cuestiones ante el Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas para que se
pronuncie definitivamente.24
El nuevo enfoque de la UE y la integración de los mercados
financieros europeos
En 1995, la CE adoptó un nuevo enfoque de la armonización contable, denominado Nueva
Estrategia Contable. La Comisión anunció que la UE debía actuar con rapidez para dar
una señal clara de que las empresas que deseen cotizar en los Estados Unidos y otros
mercados mundiales podrán permanecer en el marco contable de la UE. La CE también
subrayó que la UE debía reforzar su compromiso con el proceso internacional de
fijación de normas, que ofrece la solución más eficaz y rápida para los problemas de las
empresas que operan a escala internacional.
En 2000, la CE adoptó una nueva estrategia de información financiera. La piedra
angular de esta estrategia era una propuesta de reglamento para que todas las empresas de
la UE que cotizan en mercados regulados, incluidos los bancos, las compañías de
seguros y las PYMES (pequeñas y medianas empresas), elaboren sus cuentas
consolidadas de acuerdo con las NIIF. (Las PYMES que no cotizan en bolsa no están
incluidas, pero puede interesarles adoptar las NIIF voluntariamente, sobre todo si
buscan capital internacional). El Parlamento de la UE respaldó esta propuesta, y el
Consejo de la UE adoptó la legislación necesaria en 2002. 25
Este reglamento afecta a unas 7.000 empresas de la UE que cotizan en bolsa (frente
a las casi 300 que utilizaban las NIIF en 2001). Su objetivo es "fomentar el comercio
transfronterizo de servicios financieros y crear así un mercado plenamente integrado,
contribuyendo a que la información financiera sea más transparente y fácilmente
comparable."26
23
Comité de contacto de la Comisión Europea sobre las directivas contables, La armonización contable en la
Comunidad Europea: Problems of Applying the Fourth Directive on the Annual Accounts of Limited Companies
1Luxemburgo : Oficina de Publicaciones Oficiales de las Comunidades Europeas, 1990).
4
Karel van Hulle, "International Harmonisation of Accounting Principies: A European Perspective",
Wirtschaftsprüferlcammer-Mitteilungen, edición especial (junio de 1997): 44-50.
25
Reglamento (CE) nº 1606/2002. Los Estados miembros pueden ampliar este requisito a todas las empresas,
no sólo a las que cotizan en bolsa, incluidas las cuentas de las empresas individuales.
26
"Normas Internacionales de Contabilidad: Mandatory for Listed Companies by 2005", Single Market
News, nº 25 (marzo de 2001): 18-19.
 Capítulo 8 - Normas mundiales de contabilidad y auditoría 269

Para ser legalmente vinculantes, las NIIF deben ser adoptadas por la CE. El
reglamento incluye un "mecanismo de aprobación" de dos niveles y la creación del
Comité de Reglamentación Contable (ARC), un órgano de la UE con representantes de
los Estados miembros. El Grupo Consultivo Europeo en materia de Información
Financiera (EFRAG), una organización del sector privado formada por auditores,
preparadores, organismos nacionales de normalización y otros, se encarga primero de la
revisión técnica y el dictamen de las NIIF.27 A continuación, el Grupo de Revisión del
Asesoramiento en Materia de Normas, un organismo de la UE formado por expertos
independientes y representantes de los organismos nacionales de normalización, evalúa
si el asesoramiento del EFRAG en materia de aprobación es equilibrado y objetivo. A
continuación, el ARC recomienda la aprobación (o no) de la NIIF en función de su
compatibilidad con las directivas europeas y su utilidad para el bien público europeo.
La aprobación de la CE completa el proceso. Todo el proceso de aprobación suele durar
unos 10 meses. Hasta la fecha, todas las NIIF han sido aprobadas, con la excepción de una
"excepción" a la NIC 39. 28 La Cuarta y la Séptima Directivas también se modificaron
en 2003 para eliminar las incoherencias entre las antiguas directivas y las NIIF. Los
informes de auditoría se refieren a las NIIF "adoptadas por la Unión Europea".
Por último, se han producido avances destinados a reforzar la aplicación de las NIIF
en Europa. En 2003, el Comité de Reguladores Europeos de Valores adoptó la Norma 1
sobre Información Financiera. Esta norma contiene 21 principios destinados a
desarrollar y aplicar un enfoque común para la aplicación de las NIIF en toda la UE. 2"La
Norma 2 sobre Coordinación de la Información Financiera y Actividades de
Cumplimiento se publicó para proporcionar un marco de coordinación del cumplimiento
en la UE.30

ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES

DE VALORES (TOSCO)
La Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV) está formada por -
reguladores de valores de más de 100 países. Los objetivos de los organismos
miembros de la OICV son:
• Cooperar juntos para promover altos estándares de regulación con el fin de mantener
mercados justos, eficientes y sólidos
• Intercambiar información sobre sus respectivas experiencias para promover el
desarrollo de los mercados nacionales
• Unir sus esfuerzos para establecer normas y una vigilancia eficaz de las
transacciones internacionales de valores
• Proporcionar asistencia mutua para promover la integridad de los mercados mediante
una aplicación rigurosa de las normas y una ejecución eficaz contra las infracciones
En conjunto, los miembros de la OICV son responsables de la regulación de más
del 90% de los mercados de valores mundiales. Los mercados financieros son cada
vez más globales,
27
El sitio web del EFRAG es www.efrag.org.
28
Un carve-out es una excepción a una o varias disposiciones de una norma concreta. La CE ha aprobado la NIC
39 con la excepción de sus disposiciones sobre la contabilidad de coberturas. Esta excepción permite a l as
entidades utilizar la contabilidad de coberturas en circunstancias no permitidas por la NIC 39.
29
Norma nº 1 sobre información financiera: Aplicación de las normas sobre información financiera en Europa,
CESR 03-073 ( 12 de marzo de 2003). El CERV se creó en 2001 como grupo consultivo de la CE para la regulación
de los mercados de valores. Su sitio web es www.cesr-eu.org.
30
Norma nº 2 sobre la coordinación de la información financiera y las actividades de ejecución CESR 03-317c (abril de 2004).