Business Innova Sciences. Vol. 2, N.° 1 (2021) - Número Completo

BIS Business Innova Sciences
VOL. 2 N.º 1 NOVIEMBRE - FEBRERO 2021 / ISSN 2708-6992
REVISTA DE CIENCIAS EMPRESARIALES

EDITADA POR INNOVA SCIENTIFIC

EDITADA POR INNOVA SCIENTIFIC
Vol. 2 N.º 1 Noviembre - Febrero 2021 / ISSN 2708-6992
COMITÉ EDITORIAL
DIRECTOR: Dr. Samuel Isaías Acevedo Torres, PhD.
EDITOR ACADÉMICO: Dr. Israel Barrutia Barreto
EDITOR ASOCIADO: Dr. Lessner León
EDITOR DE CONTENIDO: Prof. César Custodio Incio
COMITÉ ASESOR
M.s.c Daniel Jiménez Montero. Universidad de Costa Rica, Costa Rica
Dra. Yajaira del C. Oviedo Graterol. Universidad APEC. República Dominicana
Dra. Nellys Marisol Castillo. Universidad Pedagógica Experimental Libertador Venezuela
Dr. Moisés Alejandro Banks Peña. Universidad APEC. República Dominicana
Dr. Andrés Felipe Astaíza Martínez. Universidad de Ibagué
EQUIPO TÉCNICO
ADMINISTRADOR OJS: Tec. Danny Mamani Romero
DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN: Andres Arana Julca
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2 INNOVA SCIENCES BUSINESS

EDITORIAL 5-7
ARTÍCULO DE INVESTIGACIÓN
Gestión humanista de la Administra- Humanistic management of Public
ción Pública para el fomento de la Administration for the promotion of
inteligencia emocional emotional intelligence
Autor: Luis Enmanuel Cáceres Barrutia 8-18
Optimización de portafolios de in- Optimization of investment portfo-
versión para compañías de seguros lio for insurance companies of Peru,
del Perú, ramo de vida ramo vida
Autor: Josué Ludwing De la Cruz Vilcas 19-38
Factores que influyen en el incre- Factors that influence the increa-
mento del consumo de cerveza ar- se in the consumption of artisanal
tesanal por parte de la población beer by the economically active po-
económicamente activa que reside pulation residing in modern Lima
en Lima moderna
Autor: Angello Fernando Gastello Teves, 39-52
Mario Antonio Merino Amez, Rafael Igor
Meza Escarcena, Jessica Karla Ramírez
Bogovich
INNOVA SCIENCES BUSINESS 3

ARTÍCULO DE REVISIÓN
El liderazgo innovador como método Innovative leadership as a method
para enfrentar los nuevos entornos to deal with the new VUCA environ-
VUCA ments
Autor: Carlos Daniel Rolin Díaz 53-66
ENSAYO
El desafío de una alfabetización The challenge of financial literacy
financiera
Autor: María Caridad Ramírez Marrero 67-75
ENSAYO
Hacia un comportamiento gerencial Towards effective management be-
eficaz havior
Autor: Ana María Barrutia Barreto 76-82

VOL. 2 N.º 1 NOVIEMBRE - FEBRERO 2021 ISSN 2708-6992
U
na idea que siempre ha Pública para el fomento de la
estado presente des- inteligencia emocional”, de Luis
de que nos trazamos el Enmanuel Cáceres Barrutia, ex-
proyecto de crear una revista, fue pone grosso modo un análisis en
desarrollar un espacio amplio que torno a los mecanismos que for-
nos permitiera no solo reflexionar talecen y sostienen el aparato ad-
EDITORIAL
sobre el acontecer científico, aca- ministrativo. Asimismo, desarro-
démico y social, sino también, y lla en este estudio un tema que
de forma permanente, contrastrar siempre será novedoso, además
lo que día a día ocurre en la socie- de innovador en los actuales es-
dad, desde el ámbito financiero, cenarios no solo en el ámbito de
económico y contable. la administración moderna, sino
en el campo de las inteligencias
En esta entrega de la revista emocionales que están presen-
Bussines Innova Sciences edita- tes en la actual gerencia.
da y publicada por el Centro de
Investigación Innova Scientific, El segundo artículo, “Optimiza-
reúne tres artículos de inves- ción de portafolios de inversión
tigación, uno de revisión y dos para compañías de seguros del
ensayos, respectivamente. Perú, ramo de vida” de Josué
Ludwing De la Cruz Vilcas, tuvo
El primer artículo, “Gestión hu- como objetivo analizar el porta-
manista de la Administración folio de inversiones del sector de

seguros, ramo de vida, en Perú, levantes que inciden en el con-

a fin de implementar una me- sumo de este producto.
todología para la estimación del
portafolio óptimo, considerando En el artículo de revisión, “El li-
los alcances normativos. derazgo innovador como mé-
todo para enfrentar los nuevos
EDITORIAL
El tercer artículo, “Factores que entornos VUCA”, de Carlos Da-

influyen en el incremento del niel Rollin Díaz, se señala que el
consumo de cerveza artesanal sector empresarial de la actuali-
por parte de la población econó- dad debe enfrentarse a los en-
micamente activa que reside en tornos VUCA, caracterizados por
Lima moderna” pertenece a los su volatilidad, incertidumbre,
autores Angello Fernando Gas- complejidad y ambigüedad, a
tello Teves, Mario Antonio Merino consecuencia de la globaliza-
Amez, Rafael Igor Meza Escarce- ción del mercado. Al respecto,
na y Jessica Karla Ramírez Bogo- cabe señalar que la globaliza-
vich. En él, los autores señalan los ción es considerada como un
factores que inciden en el consu- proceso ambivalente, puesto
mo de cerveza tipo artesanal en que es interpretado como un
Lima Metropolitana, además del obstáculo para la colocación de
análisis pormenorizado en torno una organización en el mercado
a los niveles de consumo, niveles y, a su vez, como una oportuni-
sociales, entre otros aspectos re- dad para aumentar su compe-

titividad, afianzando su posicio- Para cerrar, el ensayo “Hacia

namiento en el mercado. un comportamiento gerencial
eficaz”, de Ana María Barrutia
En la sección de ensayos nos Barreto. En él, la autora señala
acompañan las siguientes contri- los rasgos más destacados que
buciones: la primera de ellas es “El debe tener un gerente para ser
EDITORIAL
desafío de una alfabetización fi- eficaz. Por ello, se hace un com-
nanciera”, de la economista vene- pedio de los aspectos más so-
zolana María Caridad Ramírez. En bresalientes que todo gerente
este ensayo, la autora señala que debe poseer.
entender el mundo financiero es
crucial, ya que así las personas Queremos de manera espe-
pueden asumir más responsabi- cial agradecer a todos aquellos
lidades para su propia seguridad quienes han hecho posible este
financiera. Por esa razón, la edu- número. Seguiremos en esta ar-
cación financiera juega un papel dua pero necesaria búsqueda
fundamental cuando se trata de del conocimiento y del saber,
ayudar al individuo a administrar único reducto de la verdad y de
su dinero de manera inteligente. la razón científica.
Además, existe la necesidad de
estudiar una estrategia a nivel
Dr. Samuel Isaías Acevedo
nacional, para mejorar las finan-
Torres, PhD
zas personales.
Director Editorial

GESTIÓN HUMANISTA DE LA Humanistic management

ADMINISTRACIÓN PÚBLICA of public Administration for
PARA EL FOMENTO DE LA the promotion of emotional
INTELIGENCIA EMOCIONAL intelligence
ARTÍCULOS DE INVESTIGACIÓN
Luis Enmanuel Cáceres Barrutia1 RECIBIDO [03/12/2020]

lcbcaceres@gmail.com. ACEPTADO [12/01/2021]
ORCID: https://orcid.org/0000-0001-6120-8487 PUBLICADO [27/05/2021]
Pág. 08-18
RESUMEN estudio es el posmoderno, bajo un

enfoque cualitativo, enmarcado en
A nivel mundial, las organizaciones el método hermenéutico, con un tipo
enfrentan permanentemente la ne- de investigación descriptiva, utilizan-
cesidad de mejorar su desempeño do como técnica e instrumento de
laboral, para fortalecer la competi- registro de información, la encuesta
tividad y sostenerse de manera óp- operativa, mediante una entrevista
tima en el mercado. Para alcanzar semiestructurada, para luego apli-
altos niveles de calidad frente a los car la categorización, estructuración
retos de la globalización y ante la y triangulación como técnicas de
necesidad de responder de manera análisis de la información. En esta
efectiva a la sociedad en materia de investigación se pudo conocer que,
convivencia y sostenibilidad finan- en la búsqueda de la racionalidad y
ciera, social y humana, es funda- la burocracia eficaz de las organiza-
mental el manejo de las emociones ciones públicas modernas, se tien-
basadas en el humanismo con res- de a descuidar la base emocional
ponsabilidad, por ello, este estudio de las actividades administrativas.
tiene como propósito fundamental Además, existe una relación direc-
conocer la gestión humanista de la ta entra la inteligencia emocional
Administración Pública para el fo- y la satisfacción laboral, de modo
mento de la inteligencia emocional. que se reafirma la idea de que los
La estrategia metodológica o pa- constructos emocionales saludables
radigma en el cual se enmarca el y la inteligencia emocional de los
1
MBA, Universidad Inca Garcilaso de la Vega

empleados públicos contribuyen a with a type of descriptive research,

la satisfacción laboral y, por tanto, using the survey as a technique and
pueden utilizarse como indicadores instrument for recording information,
de desempeño para la calidad de los which was made operational. throu-
servicios públicos. gh a semi-structured interview, to
then apply categorization, structu-
ring and triangulation as information
PALABRAS CLAVE: analysis techniques. In this research
Gestión, Administración, Emociones, it was possible to know that, in the
Humanismo, Competitividad, Calidad, search for rationality and effective
Desempeño. bureaucracy of modern public or-
ganizations, the emotional base of
administrative activities tends to be
ABSTRACT neglected. In addition, there is a di-
rect relationship between emotional
At a global level, organizations cons- intelligence and job satisfaction,
tantly confront the need to improve thus reaffirming the idea that healthy
their work performance to streng- emotional constructs and emotional
then competitiveness and optimally intelligence of public employees
sustain themselves in the market, to contribute to job satisfaction and,
achieve high levels of quality, given therefore, can be used as an indi-
the challenges of globalization and cator performance for the quality of
the need to respond effectively to public services.
society in terms of coexistence and
financial, social and human sustai-
nability, the management of emo- KEYWORDS:
tions based on humanism with res- Management, Administration, Emo-
ponsibility is fundamental, which is tions, Humanism, Competitiveness,
why this study has as its fundamen- Quality, Performance.
tal purpose to know the humanistic
management of public administra-
tion for the promotion of emotional INTRODUCCIÓN
intelligence. The methodological
strategy or paradigm in which the Siguiendo a Immanuel Kant, Max
study is framed is the postmodern Weber, Mary Parker Follet y Elton
under a qualitative approach, fra- Mayo, los humanistas en gestión
med in the hermeneutical method, destacan la necesidad de equili-

brar el enfoque económico hacia la solo está interesado en maximizar

gestión de organizaciones con en- su utilidad inmediata. El hombre
foque humanista, en el que un ser económico, por lo tanto, solo se
humano no es objeto de intercam- involucra en encuentros transaccio-
bio económico, sino sujeto moral nales orientados a corto plazo con
de interacciones. En la perspectiva otros. Sus compromisos se basan

humanista, el objetivo principal de la en intereses, y otras personas son
organización debe ser incrementar un medio para lograr un fin. (Dierks-
el bien común y el bienestar social meier y Pirson 2008). No obstante,
(Alvehus y Jensen, 2015; Pirson, la perspectiva de la teoría darwinia-
2017); por lo tanto, los procesos de na renovada del ser humano apoya
gestión en las organizaciones em- una visión humanista que proporcio-
presariales, deben continuar, de tal na una comprensión humanista del
manera que se proteja el bienestar comportamiento.
de las personas a toda costa, inclui-
da su dignidad (Pirson, 2014; Pirson En este sentido, la visión humanista
et al., 2015). influye en las organizaciones em-
presariales, las estructuras de Go-
El humanismo asume que la natura- bierno, las formas de liderazgo y la
leza humana no es del todo un hecho cultura organizacional y de esta for-
que puede refinarse mediante la edu- ma ayuden a resolver las crisis ac-
cación y el aprendizaje. Además, el tuales. A pesar de la fuerte raciona-
componente ético sigue siendo una lidad y los llamamientos de cambio
piedra angular del humanismo, ya planificado y orden sistemático en
que atribuye derechos inalienables la gestión de la Administración Pú-
a todos, independientemente de la blica, gran parte de la actividad en
etnia, nacionalidad, condición social este ámbito sigue siendo aleatoria,
o género. El humanismo se dirige a basada en la experiencia intuitiva,
todos y es universal en su alcance. improvisada o espontánea (Shar-
kansky y Zalmanovitch, 2000).
Inicialmente, el economismo ve al
ser humano como una entidad fija, Es preciso destacar, que la ciencia
predeterminada por su función de de la Administración Pública y el arte
utilidad, que es estable. Este hom- de las políticas públicas extraen su
bre económico (Homo oeconomi- información del comportamiento y
cus) es absolutamente egoísta y las decisiones de las personas para

integrar la mente y el corazón. Mien- público, funcionarios públicos, ciu-

tras que la mente y el corazón con dadanos e, incluso, con políticos,
frecuencia pueden entrar en conflicto implica un conjunto complejo de
en aspiraciones, ambiciones, análisis sentimientos, emociones, inteligen-
e interpretaciones, ambos existen cia y otras habilidades que desafían
en las acciones diarias del gobierno los conservadores mecanismos de
y las agencias gubernamentales a gobierno de tipo racional.
cualquier nivel. La sabiduría del co-
razón tiene la ventaja de aportar un Dentro de este orden de ideas, la
nuevo tipo de conocimiento y talen- inteligencia emocional en la Admi-
to, que ha sido conceptualizado en nistración Pública se basa en una
escritos recientes sobre la gestión comprensión sistemática de las
como inteligencia emocional. Sin em- emociones y los sentimientos, por
bargo, con una excepción (Berman y un lado, y la inteligencia o razona-
West, 2008), la investigación ha des- miento racional, por el otro. Con-
cuidado en gran medida su significa- siste en las habilidades específicas
do y su impacto en la Administración de varios actores para comprender
Pública, las políticas públicas, las or- los sentimientos y emociones en su
ganizaciones del sector público y el entorno laboral inmediato, pero tam-
personal público. bién integra otras habilidades que
pueden producir individuos con ma-
Los factores emocionales no racio- yor inteligencia emocional. Cuando
nales son altamente influyentes en estos individuos se vuelven activos
el proceso de la actividad pública en el proceso de producir o consu-
y en la producción de resultados y mir bienes públicos, sus habilidades
desempeño en las agencias públi- y recursos emocionales se vuelven
cas; una vez que los organismos pú- muy valiosos e influyentes, y pue-
blicos y los servidores públicos sua- den afectar los resultados de las or-
vicen su enfoque, implica ser muy ganizaciones públicas.
conscientes de los sentimientos y
emociones del entorno. Esta noción La Administración pública inteligen-
es importante si se percibe desde te, por otro lado, refleja la capacidad
el punto de vista del funcionario pú- de comprender y resolver proble-
blico o desde el de los ciudadanos mas a partir del razonamiento sobre
como clientes. Tratar con organiza- relaciones abstractas de poder e in-
ciones del sector público, personal fluencia en las organizaciones (polí-

tica), acciones lógicas y organizadas Por lo tanto, la Administración Pú-

(orden burocrático y conocimiento blica emocionalmente inteligente
gerencial), el aprendizaje sistemáti- tiene la capacidad de comprender y
co de materiales específicos (formu- resolver situaciones que son signi-
lación de políticas) y capacidad de ficativas para grandes poblaciones
respuesta a las necesidades de las de ciudadanos y para cuestiones

partes interesadas (Rourke, 1992). de política bajo el control, la gestión
o la supervisión de los Gobiernos.
En ese sentido, la inteligencia Estas habilidades involucran va-
emocional es importante porque rios aspectos, tales como manejar
un grupo de empleados con ma- las respuestas emocionales de los
yor nivel emocional puede crear interesados en la esfera pública;
un enfoque innovador de la cul- comprender las emociones y los sig-
tura corporativa en la empresa, y nificados emocionales de los demás
asegurar que todo el grupo adopte (ciudadanos, clientes, empleados,
este enfoque. La inteligencia emo- etc.); evaluar las emociones en di-
cional se describe como un con- versas situaciones; usar la emoción
junto de habilidades que se refie- en decisiones basadas en la razón
ren en parte a cómo efectivamente y en la formulación de políticas; e
uno trata con las emociones tanto identificar emociones en rostros,
dentro de uno mismo como con los voces, posturas y otras formas de
demás (Salovey y Mayer, 1990). expresión humana durante las acti-
De modo que la inteligencia emo- vidades de gestión pública.
cional es una variable disposicio-
nal que comprende la capacidad Sin embargo, en el escenario de tra-
de participar en un procesamiento bajo se dan condiciones y circuns-
sofisticado de información sobre tancias que pueden originar frus-
las propias emociones y las de traciones y conflictos, afectando el
los demás, y la capacidad de uti- bienestar del individuo e impidiendo
lizar esta información para guiar que responda adecuadamente al lo-
el pensamiento y el comporta- gro de los objetivos de la institución.
miento (Mayer et al., 2000). La Ahora bien, en lo que se refiere a
inteligencia emocional permite a los organismos de la Administración
las personas manejar sus propias Pública del Municipio Callao se ha
emociones, dirigiéndolas hacia ac- venido suscitando una serie de de-
tividades y relaciones productivas. bilidades, dado que carecen de li-

neamientos gerenciales que puedan emociones, dado que son elemen-

promover la inteligencia emocional tos fundamentales para el buen
para hacer más efectiva su gestión funcionamiento de las empresas,
humanista. Esto se ha evidencia- ya que, para producir un cambio en
do en la falta de integración entre los procesos organizacionales, es
sus miembros, ya que desde hace necesario que inicialmente se origi-
mucho tiempo la convivencia en lo ne un proceso de aprendizaje orga-
que se refiere a lo comunicacional, nizacional y emocional, a través del
relaciones interpersonales, respeto, uso de la inteligencia emocional.
solidaridad, participación y motiva-
ción entre los empleados, aunque Por tanto, en el Municipio Callao,
no se han perdido completamente, los organismos de la Administración
han desmejorado muchísimo lo que Pública deben generar transforma-
hace que estas interrelaciones cada ciones en pro de su gestión, para dar
día se deterioren más y más, dada paso a una verdadera gestión hu-
algunas situaciones que se pre- manista, que permita que se tengan
sentan en su cotidianidad, como el organizaciones donde el recurso hu-
exceso de trabajo, el estrés e, inclu- mano se sienta bien recompensado,
sive, el extremo de dirigirse en tono se reconozca el cumplimiento de sus
de voz alto y lenguaje no adecuado funciones, se les motive y se les dé
en algunos momentos. participación en las tomas de deci-
siones que favorezcan a la empresa.
Se debe resaltar que los organis-
mos de la Administración Pública MATERIALES Y MÉTODOS
son establecimientos donde convi-
ven e interactúan diariamente nu- La perspectiva metodológica permi-
merosas cantidad de personas de te marcar los pasos que se deberán
distintas edades y que, en algunos seguir en la investigación, para dar
casos, poseen diversos intereses, respuesta a las interrogantes que
por ello, los directivos deben tener son objeto de estudio. Al hablar de
en claro que para realizar una bue- tipo de investigación, se hace refe-
na gestión, además de las tareas rencia al conjunto de características
específicas, se debe atender en for- diferenciales de una investigación
ma simultánea al proceso de comu- con respecto a otra por su naturale-
nicación, participación, solidaridad, za y por su metodología, y la técnica
motivación, relaciones humanas y a emplear en el proceso de la bús-

queda de la verdad. En tal sentido, HALLAZGOS

cabe destacar que la estrategia me-
todológica o paradigma en el cual se Mediante la realización del estudio
enmarca el estudio es el cualitativo, se pudo constatar que en las insti-
vinculado al enfoque fenomenológi- tuciones públicas se presentan una
co. La información será aportada por serie de debilidades en el ambiente

tres informantes, quienes colabora- laboral, las cuales se identifican a
rán y emitirán datos relevantes para través de la escasa comunicación
la realización de la investigación, los entre los miembros de la organi-
cuáles serán los funcionarios que zación, por lo tanto, lo que en un
laboran en los organismos públicos momento por muchos años fue una
del Municipio Callao. Se recolectó la comunicación buena y continua, se
información utilizando la técnica de perdió entre sus miembros y, por lo
observación participante, con la que tanto, el resultado, al dejar pasar las
se le realizó comparaciones o con- cosas y no mejorarlas, es que hoy
trastaciones a un mismo grupo en en día la comunicación es baja, con
diferentes momentos, luego se esta- diferencias, y solo limitada a lo es-
bleció claramente que las respuestas trictamente necesario, de manera
aportadas con los instrumentos di- general, muy parcializada y cerrada
señados en función del logro de los por la formación de islas o grupos en
propósitos tienen alto grado de fiabi- la institución.
lidad, por la uniformidad e invariabili-
dad acerca de los hallazgos obteni- Asimismo, los funcionarios muchas
dos, los cuales serán comparables veces no se identifican con la misión,
estableciendo las conclusiones perti- visión y valores de esta institución,
nentes. Posteriormente, para el pro- además de no participar en la con-
cesamiento de los datos, la informa- secución de los objetivos estratégi-
ción recolectada se clasificó y agrupó cos de la organización. De manera
dependiendo de sus características y que la institución debe comenzar a
posibilidades, para luego establecer trabajar en función de un proceso
la relación que existe entre los datos, integrador, planificado, sistemático
así como describirlos, interpretarlos y continuo, a través del cual logren
y teorizarlos, con la finalidad de dar sistematizar, operar e internalizar los
respuesta a las interrogantes plan- valores contenidos en su plataforma
teadas y cumplir con los propósitos ética de misión, visión, valores, có-
de la investigación. digo de ética, estrategias, con sus

actividades cotidianas, de manera simple indicio de tal negligencia es

que todos los procesos empresaria- la ausencia de un discurso serio en
les estén constantemente dentro del la teoría de la Administración Públi-
marco de la ética y los valores, con- ca y la escritura sobre sentimientos,
tribuyendo con el fomento del bien emociones e inteligencia emocional.
común en la empresa, propiciando Escritos recientes sobre cambios y
así, el desarrollo humano de todos reformas requeridos en el sector pú-
los colaboradores. blico (Hood y Peters, 2004; Pollitt y
Bouckaert, 2000), o sobre gestión y
Dentro de este contexto, es pre- administración de personal, han deja-
ciso agregar que un aspecto que do este campo casi intacto. Esta falta
está presentando debilidades es la de conocimiento y estudios empíri-
gestión del talento humano, ya que cos es extremadamente notable a la
en la institución no se planifican ni luz del creciente interés por los sen-
ejecutan estrategias para mantener timientos y la inteligencia emocional
actualizado y en formación conti- en la literatura sobre administración
nua a su personal, lo que repercute en general (Goleman, 1995; 1998;
de manera negativa, ya que no se Mayer, Roberts y Barsade, 2008;
promueve el desarrollo de compe- Mayer y Salovey, 1997; Salovey y
tencias, la aceptación e internaliza- Mayer, 1990). Una búsqueda en los
ción de la cultura organizacional, el principales motores de búsqueda de
compromiso, entre otros. Evidente- publicaciones científicas revela que,
mente, hay que prestar atención a con la excepción de Berman y West
este elemento, para lograr que el (2008), desde 1990 casi ningún es-
personal trabaje con dedicación, tudio ha abordado seriamente estos
responsabilidad y compromiso, con temas en relación con la teoría de las
la esperanza de recibir de las inver- organizaciones públicas. Sin embar-
siones, salarios, incentivos finan- go, durante esos mismos años, se
cieros y crecimiento profesional. publicaron 1100 artículos sobre el
tema en revistas establecidas y re-
A través del estudio se denota que, visadas por pares en administración
en la búsqueda de la racionalidad y general y psicología organizacional.
la burocracia eficaz de las organiza-
ciones públicas modernas, se tiende Como hallazgo, se tiene que existe
a descuidar la base emocional de una relación directa entre la inteligen-
las actividades administrativas. Un cia emocional y la satisfacción labo-

ral, de modo que se reafirma la idea De esta manera, mediante el mane-

de que los constructos emocionales jo de las emociones y la práctica del
saludables y la inteligencia emocio- humanismo, se debe elevar ética-
nal de los empleados públicos contri- mente a la empresa, pues mientras
buyen a la satisfacción laboral y, por haya una sincera y honesta volun-
tanto, pueden utilizarse como indica- tad de cambio continuamente ejer-

dores de desempeño para la calidad cida, se estará en el buen camino, a
de los servicios públicos. Este ha- pesar de las deficiencias que hagan
llazgo también está en línea con tra- todavía deudora a la empresa para
bajos recientes en la Administración con el hombre y la sociedad, dado
Pública, que apoyan la relación entre que puede resultar una herramien-
la satisfacción de los ciudadanos y ta útil para el futuro desarrollo de la
la medición del desempeño en las Administración Pública moderna en
agencias gubernamentales (Swindell nuestros tiempos.
y Kelly, 2000; Van Ryzin, 2007; Van
Ryzin et al., 2004).
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OPTIMIZACIÓN DE
PORTAFOLIOS DE
Optimization of investment
INVERSIÓN PARA portfolio for insurance companies
COMPAÑÍAS DE of Peru, ramo vida
SEGUROS DEL PERÚ,
RAMO DE VIDA
Josué Ludwing De la Cruz Vilcas1 RECIBIDO [18/11/2020]

ludwig.delacruzvilcas@gmail.com. ACEPTADO [06/01/2021]
Pág. 19-38
RESUMEN del portafolio de inversiones de las

empresas de seguros, ramo de vida;
La volatilidad financiera ha llevado mientras que la muestra estuvo
a que las empresas aseguradoras constituida por reportes elaborados
adopten mecanismos que minimi- por la SBS, Apeseg, así como la
cen el riesgo de sus inversiones, a base de consulta “Boletín estadís-
fin de obtener el rendimiento espe- tico de Seguros”, publicada por la
rado, a pesar de la incertidumbre SBS. La técnica de recolección de
del mercado. En ese marco, esta datos utilizada fue el análisis docu-
investigación tuvo como objetivo mental, y los instrumentos de aco-
analizar el portafolio de inversiones pio de información fueron las fichas
del sector de seguros, ramo de vida, bibliográficas y una guía de análisis
en Perú, a fin de implementar una de documentos. Se encontró que
metodología para la estimación del es oportuno utilizar como concepto
portafolio óptimo, considerando los de riesgo el VaR, en lugar de des-
alcances normativos. La investiga- viación estándar, así como aplicar la
ción fue de tipo descriptivo, enfoque metodología de cash flow mapping
cuantitativo, diseño no experimental (CFM) para compañías con renta
y transversal. La población estuvo fija, por lo cual se concluyó que para
constituida por todos los documen- la optimización de los portafolios de
tos relacionados con la composición inversión para compañías de segu-
1
Magíster En Finanzas/ Máster En Gestión Bancaria, ESAN / Pompeu fabra

ros, ramo de vida, del Perú, se debe the sample consisted of reports pre-
aplicar la metodología de cash flow pared by the SBS, APESEG, as well
mapping, utilizando como concepto as the query base “Insurance Statis-
de riesgo el VaR, a fin de obtener tical Bulletin”, published by the SBS.
un Ratio Sharpe Modificado que re- The data collection technique used
emplace la desviación estándar por was documentary analysis, and the

el VaR, para la medición del riesgo information gathering instruments
financiero. were bibliographic records and a do-
cument analysis guide. It was found
that it is appropriate to use VaR as a
PALABRAS CLAVE: risk concept, instead of standard de-
Riesgo, Rentabilidad, viation, as well as to apply the Cash
Rendimiento, Portafolio de Flow Mapping (CFM) methodology
Inversiones,Optimización. for companies with fixed income.
Therefore, it was concluded that for
the optimization of the portfolios of
ABSTRACT for life insurance companies in Peru,
the Cash Flow Mapping methodology
Financial volatility has led insurance must be applied, using VaR as a risk
companies to adopt mechanisms that concept, in order to obtain a Modi-
minimize the risk of their investments, fied Sharpe Ratio. that replaces the
in order to obtain the expected return standard deviation by the VaR, for the
despite market uncertainty. Within measurement of financial risk.
this framework, this research aimed
to analyze the investment portfolio
of the life insurance sector in Peru, KEYWORDS:
in order to implement a methodology RISK, PROFITABILITY, YIELD,
for estimating the optimal portfolio, INVESTMENT PORTFOLIO,
considering the regulatory scope. OPTIMIZATION.
The research was descriptive, quan-
titative approach, and non-experi-
mental and cross-sectional design. INTRODUCCIÓN
The population was made up of all
the documents related to the com- La globalización ha logrado integrar
position of the investment portfolio a diversos países, tanto económica
of life insurance companies; while como financieramente, conllevando

a que todos los mercados financieros servar el interés de los depositantes,

se consideren como un sistema es- asegurados y afiliados a los fondos
trechamente relacionado. Con ello, el de pensión.
desempeño de estos mercados, así
como las cotizaciones de cada instru- A partir de lo indicado, es necesario
mento (acciones, bonos, derivados, crear una metodología para la opti-
etc.), recae en plazas bursátiles cada mización del portafolio de inversión
vez más cohesionadas e interdepen- de las compañías de seguros, ramo
dientes unas de otras. de vida, en Perú, que sirva como he-
rramienta de análisis y para la toma
En este marco, prever el desenvol- de decisiones por parte del gestor de
vimiento de cada activo y anticipar inversiones al momento de evaluar
el precio de cada uno de ellos, iden- la asignación de activos. Es preciso
tificando la correlación existente, señalar que, en el contexto actual,
obliga a los inversores a desarrollar el planteamiento de esta metodolo-
e implementar modelos matemáti- gía adquiere mayor énfasis, puesto
cos cada vez más sofisticados, a que se ha incrementado el uso de
fin de identificar oportunidades de un portafolio de instrumentos clasifi-
inversión, sin necesidad de incu- cados como inversiones disponibles
rrir en riesgos innecesarios o que de venta (instrumentos para trading),
pudieran diluirse. Por ello, se hace debido al ingreso de primas en el se-
indispensable contar con las herra- guro denominado renta particular, lo
mientas y métodos de medición de que conlleva a un cambio en la estra-
los rendimientos, riesgos y pérdidas tegia de inversión de las compañías
a los que están expuestos el porta- de seguros, ramo de vida, en Perú.
folio de inversiones y los activos en Cabe señalar que la renta particular
general, buscando que aquellos se resulta atractiva para muchos agen-
ajusten rápidamente y reflejen medi- tes superavitarios (ahorristas), debi-
das acordes con los cambios cons- do tanto a la rentabilidad que ofrece
tantes en los que está inmerso el actualmente en el mercado asegura-
mundo financiero. Adicionalmente, dor, como a la flexibilidad con la que
en relación con la gestión del riesgo, fue creado el producto (permite res-
se debe señalar que dicha preocu- cate de la prima).
pación la comparten los agentes re-
gulatorios de cada país, ya que una En este marco, cabe señalar que,
de sus principales funciones es pre- desde décadas pasadas, se han

realizado estudios respecto a la INVERSIONES Y RIESGO FINAN-

composición óptima de inversiones, CIERO EN LAS COMPAÑÍAS DE
aplicación de diversas técnicas de SEGUROS
optimización, las cuales fueron eje-
cutadas especialmente en carteras Los seguros son acuerdos entre
compuestas por acciones (renta una persona natural (contratante)

variable) o cuya composición se con una compañía de seguros, con
simplifica a solo un instrumento, mu- la finalidad de hacer la cobertura de
chas veces obviando la moneda de un bien ante cualquier daño, obte-
origen de la compañía. No obstan- niendo una indemnización econó-
te, en Perú, para las empresas de mica, total o parcial, a cambio del
seguros ramo de vida, cuya cartera pago (periódico o único) a la ase-
está compuesta, principalmente, guradora, que realiza el contratan-
por bonos (renta fija), no se cuenta te, es decir, presta el servicio de
con estudios relacionados a la apli- transformación de riesgos (Mejía,
cación de un modelo que optimice 2011). Por su parte, Morón (2017)
el portafolio de inversiones y que señala que la existencia de los se-
incorpore las restricciones propias guros se debe al riesgo relevante,
de este sector. Adicionalmente, es lo que evidencia la preferencia de
preciso destacar que, actualmente, la población para evadir el riesgo.
el organismo regular peruano, Su- Debido a que las aseguradoras
perintendencia de Banca, Seguros deben indemnizar a sus clientes,
y AFP (SBS, 2016), ha establecido estas destinan el dinero obtenido
que las empresas de seguros loca- hacia inversiones que permitan
les deben proponer, ante el Comité aumentar su capital, a fin de poder
de Inversiones, un modelo interno pagar la indemnización en efectivo,
de optimización de portafolio. Con además de obtener rentabilidad
base en lo indicado, el objetivo ge- (Macias et al., 2018). Este capital
neral de esta investigación fue ana- aumenta a partir de las inversiones
lizar el portafolio de inversiones del que realizan las aseguradoras; sin
sector de seguros, ramo de vida, embargo, la volatilidad de los mer-
en Perú, a fin de implementar una cados financieros aumenta la incer-
metodología para la estimación del tidumbre de los gestores de inver-
portafolio óptimo, considerando los sión de las aseguradoras, quienes
alcances normativos. deben reducir el nivel de riesgo y

obtener el rendimiento esperado de gestión financiera, específica-

del capital (Chambi, 2019; Medina mente enfocados en la reducción
e Iturrioz, 2018). Consecuentemen- de riesgos, puesto que impiden
te, las empresas aseguradoras se realizar inversiones que conlleven
han orientado hacia la utilización pérdidas económicas (De Greiff,
de instrumentos y mecanismos 2018; Arriaga et al., 2019). Cabe
que permitan identificar y minimi- precisar que, usualmente, se eva-
zar los riesgos asociados al cambio lúa el desempeño financiero de un
constante del mercado, como los portafolio de inversión a partir de la
portafolios de inversión, los cuales rentabilidad obtenida por este; sin
deben ser estructurados y eva- embargo, este método de control
luados de forma continua a fin de resulta incompleto e ineficiente,
conseguir un menor porcentaje de puesto que no incluye la evaluación
pérdidas y aumentar la rentabilidad de riesgos (Banda y Gómez, 2009;
del capital (Quintero et al., 2017; Delgado y Durango, 2018).
Bericiarto et al., 2017).
Con base en su importancia en la
OPTIMIZACIÓN DE PORTAFOLIOS gestión de riesgos, los gestores se
DE INVERSIÓN han orientado a optimizar sus por-
tafolios, a fin de reducir los niveles
Los portafolios de inversión son de incertidumbre y mejorar su rendi-
instrumentos utilizados para admi- miento (Durango y Delgado, 2017).
nistrar los recursos de uno o más Al respecto, Blanco et al. (2017)
sujetos económicos respecto a la señalan que la optimización de las
realización de determinadas inver- carteras de inversión permite asig-
siones (Borge y Cervantes, 2012). nar adecuadamente los recursos, lo
Por su parte, de acuerdo con Ga- que aumenta la eficiencia del capital
llardo, citado por Morán (2017), el y garantiza la rentabilidad deseada.
portafolio o cartera de inversión es En este sentido, es indispensable
una selección de documentos que utilizar técnicas de optimización de
se cotizan en el marco bursátil y los portafolios de inversión, a fin de
en los que una persona o empresa encontrar la ruta de inversión ade-
deciden colocar o invertir su dinero. cuada y apoyar la toma de decisio-
Consecuentemente, los portafolios nes para obtener un rendimiento
se han convertido en instrumentos exitoso (Fernández et al., 2019).

METODOLOGÍA la Superintendencia de Mercado

de Valores (SMV); mientras que,
La investigación fue de tipo des- para aquellos instrumentos emitidos
criptivo, con enfoque cuantitativo y en el exterior, se tuvo como fuente
método deductivo, puesto que tuvo de datos la plataforma Bloomberg
como propósito analizar la compo- (Bloomberg Profesional ®).

sición del portafolio de inversiones
de las empresas de seguros, ramo La técnica de recolección de datos
de vida, en Perú y, con base en ello, fue el análisis documental, y los ins-
implementar una metodología para trumentos de acopio de información
la estimación del portafolio óptimo fueron las fichas bibliográficas, así
mediante la maximización de la ratio como una guía de análisis de docu-
de Sharpe; el diseño fue no experi- mentos. Por otro lado, para el proce-
mental y transversal. samiento de datos de la información
teórica conceptual relacionada con
La población estuvo constituida por los seguros de ramo vida y las inver-
todos los documentos relacionados siones de las empresas de seguros,
con la composición del portafolio de se utilizó gráficos con enfoque esta-
inversiones de las empresas de se- dístico descriptivo, que permitieran
guros, ramo de vida. Mientras que, comprender mejor los resultados de
la muestra estuvo constituida por los la investigación. En cuanto al proce-
reportes elaborados por entes espe- samiento de las teorías de portafolio
cializados del sector: SBS, Asocia- modernas y posmodernas, se tomó
ción Peruana de Empresas de Se- como técnica de análisis la trian-
guros (Apeseg); la base de consulta gulación de teorías y de métodos.
denominada Boletín estadístico de Finalmente, para la implementación
seguros, publicada periódicamente de una metodología de optimización
por la SBS; datos de cotización y de portafolio para empresas de se-
rendimiento de diversos instrumen- guros de ramo de vida, se utilizaron
tos representativos de deudas emiti- hojas de cálculo Excel que permi-
dos en el mercado local, de la base tieran realizar programaciones en
de datos disponible en el portal web el lenguaje informático Visual Basic
de la SBS, así como los instrumen- para Aplicaciones (VBA), a fin de
tos representativos de capital emi- ejecutar determinados cálculos/esti-
tidos en el mercado local de bases maciones, necesarios para lograr el
de datos disponibles en el portal de objeto de estudio.

RESULTADOS Etapa 1: Estimación del Valor Razo-

nable del portafolio
Para la optimización del portafolio
de inversión para las compañías de Determinar qué instrumentos deben
seguros de ramo de vida en Perú, se ser incluidos en el portafolio requie-
efectuaron ocho etapas: la primera re de la revisión de la estructura del
constó de la revisión de la estructu- portafolio de inversiones elegibles en
ra real del portafolio de inversiones términos agregados para el sector de
elegibles y la estructura según el seguros de ramo de vida, así como la
rubro contable; en la segunda se estructura de activos según su clasifi-
efectuó la estimación del riesgo en cación contable. Con base en ello, es
el que incurre el portafolio, conside- posible estimar el valor razonable del
rando la metodología del cash flow portafolio de inversiones.
mapping, principalmente; la tercera
etapa se enfocó en descomponer el a. Revisión de la estructura real del
riesgo (VaR Beta y VaR marginal); portafolio de inversiones elegibles
mientras que, en la cuarta etapa se
efectuó la relación riesgo/inversión, Se procedió a estimar el promedio
considerando el VaR marginal esti- de los últimos seis meses corres-
mado en la etapa anterior. Por otro pondientes a los montos invertidos
lado, en la quinta etapa se realizó según clase de activos y, a partir
la estimación de la rentabilidad es- de ello, se replicó la estructura de
perada de cada instrumento y, una inversión del portafolio. Se encon-
vez determinado el rendimiento y tró que la mayor parte de la cartera
riesgo del portafolio, en una sexta está compuesta por los instrumen-
etapa, se procedió a calcular un in- tos representativos de deudas, lo
dicador denominado Ratio Sharpe cual es propio de las empresas de
Modificado. Seguidamente, se defi- seguros de ramo de vida, pues tie-
nieron las restricciones de inversión, nen que cubrir los pasivos, que son
considerando la regulación local y, de largo plazo, con instrumentos de
finalmente, a través de una función determinadas características, como
Solver, en hoja Excel, se estimó el los bonos, los cuales deben clasi-
indicador que maximice el ratio de ficarse como instrumentos a venci-
Sharpe Modificado, modificando la miento. Es preciso tener en cuenta
asignación de inversión para cada las inversiones en instrumentos
activo del portafolio. representativos de capital, que son

clasificados como instrumentos dis- Etapa 2: Estimación del riesgo del

ponibles para la venta, así como las portafolio
inversiones inmobiliarias.
En esta etapa se consideraron las
b. Revisión de la estructura real del siguientes subetapas:
portafolio de inversiones según el

rubro contable a. Determinar el portafolio y definir
los factores de riesgo asociados a
Se procedió a estimar la estructura sus activos
de montos invertidos de los últimos
6 meses, a fin de determinar aque- El valor razonable del portafolio in-
llos instrumentos que representan cluye los instrumentos de renta fija,
un riesgo de mercado, como aque- los cuales tienen como factor de
llos clasificados como inversiones riesgo las tasas de interés y el tipo
disponibles para la venta, así como de cambio. Mientras que, respecto a
las inversiones a valor razonable los instrumentos representativos de
con cambio en resultados, los cua- capital (acciones y fondos mutuos),
les deben ser considerados para la contienen dos factores de riesgo:
optimización del portafolio. factor de riesgo de precio (cotizacio-
nes propias) y el tipo de cambio, tal
Adicionalmente, se incluyeron en el como se observa en la Tabla 1.
modelo de optimización de portafolio,
diversos instrumentos representati-
vos de deuda, que figuren en la lista
de la SBS (un total de 83), como bo-
nos globales, corporativos, subordi-
nados, indexados a la inflación, entre
otros; así como diversos instrumen-
tos de renta variable, constituidos
por instrumentos representativos de
capital y fondos mutuos abiertos.
Cabe aclarar que cada gestor de
inversiones considera el número de
instrumentos que, a su criterio, crea
pertinente, teniendo en cuenta las
restricciones de tiempo y costo.

Tabla 1.
Factores de riesgo en los portafolios de compañías de seguros ramo de vida
Factor de riesgo Instrumentos afectos
Tipo de cambio Bonos en USD, acciones en USD, fondos mutuos en USD.
Precio Fondos mutuos, acciones
Tasa de interés Bonos en sus distintos tipos (globales, subordinados,

indexados a la inflación)
b. Fijar los parámetros: horizonte de yos beneficios se reflejan, en mayor

riesgo y nivel de confianza medida, para instrumentos de renta
fija. Este método hace uso de los flu-
El horizonte de riesgo corresponde jos de caja de cada bono, el plazo de
a un año, ya que se busca relacio- pago de cupones, el nominal (tenien-
narlo con la naturaleza del portafolio do en cuenta si es un bono amorti-
(frecuencia de negociación) y el Plan zable o bullet), frecuencia de pago,
Anual de Inversiones que requiere unidad monetaria, fecha de emisión
la SBS (2016). En cuanto al nivel y vencimiento. De acuerdo con No-
de confianza, cabe precisar que la vales (2016), para la gestión de un
selección de este corresponde a la fondo de renta fija es conveniente
recomendación de la SBS y las su- hacer uso de modelos factoriales;
gerencias que realiza Solvencia II; y por ello, en una primera etapa, sobre
la elección refleja el nivel de aversión la base de la estructura temporal del
al riesgo que posee el inversor, es bono, se debe identificar los factores
decir, mientras el nivel de confianza que han de utilizarse.
sea a porcentaje mayor, se eviden-
ciará una actitud de mayor tolerancia Cabe señalar que la estructura
al riesgo (menos conservadora). temporal contempla un conjunto de
tasas de interés cupón cero a ven-
c. Estimar el mapping considerando cimiento estándar. En ese sentido,
los factores de riesgo se tomaron en cuenta las siguientes
curvas cupón cero (curvas base): las
El cash flow mapping, como indica que publica la SBS para instrumen-
Ostaszewski (2009), es un método tos de emisión local, como la curva
de proyección de flujos de caja, cu- cupón de bonos soberanos soles,

curva cupón cero bonos globales y cia base estimada para cada fecha
curva cupón cero bonos soberanos de pago (mediante la interpolación
soles ajustados por la inflación; las de tasas) (Ri), y los flujos de caja de
que publica el Financial Institutions cada bono (CF). Con estos datos,
a través de Bloomberg, como la y mediante la fórmula de valoriza-
curva cupón cero USD strips, que ción, se tendrá por objetivo estimar
permite valorizar instrumentos de el Z-Spread, que es el spread (dife-
renta fija emitidos en el exterior en rencial) constante que hace que el
dólares americanos. Estas curvas precio de un instrumento de deuda
cupón cero permiten determinar los iguale al valor presente de sus flujos
nodos que agruparán a los diversos de caja.
flujos de caja correspondientes a
todos los instrumentos de renta fija,
considerados en el portafolio de in-
versiones, gracias a la metodología Luego de conocer el precio del bono
cash flow mapping. y tener como referencia las curvas
bases para cada bono, mediante un
En síntesis, el método cash flow proceso de iteraciones (calculado
mapping considera los flujos de por el Solver de Excel) se estima un
pago del instrumento de manera in- spread que iguala el precio del bono
dependiente y, según la convención con el valor presente de los cupones,
con la que se encuentre el bono, se teniendo como factor de descuento:
consideran los días que faltan para
cobrar dichos flujos.
d. Reevaluar el portafolio para cada

realización de los factores de riesgo
En esta subetapa se debe armar la

cuponera de cada bono; para ello,
se toman en cuenta los datos res-
pecto al precio de cada instrumento
(Pi), que contiene el Vector Precios
de la SBS (instrumentos locales) o
Bloomberg (instrumentos emitidos
en el exterior); la curva de referen-

Además, se determinó que, para estimar el Z-Spread se debe hacer uso de

la programación presentada en la Figura 1:
Figura 1.
Programación de cálculo Z-Spread
Al aplicar la programación de cál- duración, volatilidad de los rendi-
culo Z-Spread, se ejecuta la reva- mientos del precio, valor presente.
lorización del instrumento; este pro-
ceso se repite para cada bono del e. Calcular VaR
portafolio.
En esta etapa se tiene por objetivo
Una vez obtenidos todos los flujos estimar el Valor en Riesgo (VaR) del
de caja estandarizados en los no- portafolio, por tanto, a todo el pro-
dos definidos, se toma la suma de ceso antes explicado se adicionó el
los flujos para cada nodo. De esta estudio de los activos de renta varia-
manera, se pasa de una estructura ble y del tipo de cambio. Esta sube-
de pagos en diferentes vencimien- tapa, a su vez, se constituyó por los
tos (flujo de bonos) a una estructura siguientes pasos:
estandarizada de flujos (cash flow
mapping), que respeta las carac- Estimación de los rendimientos
terísticas propias del bono original: para cada factor de riesgo (precios,

tasas de interés y tipo de cambio). La matriz de correlaciones de los

En este paso se calcularon los ren- factores de riesgo se halló mediante
dimientos, tanto para instrumentos la función +COEF.DE.CORREL del
de renta variable como para fondos programa Excel, la cual implicó el
mutuos, por medio del algoritmo ne- siguiente cálculo:
periano ln(P1/P2), ya que refleja la

volatilidad financiera. En cuanto a
la medición de los instrumentos de
renta fija, este se calculó a partir de
la diferencia de los rendimientos, es Mientras que, para construir la matriz
decir, el precio de mercado actual de varianza y covarianza para porta-
respecto a todos los flujos traídos a folios mixtos (renta fija y renta varia-
valor presente, tal como se plantea ble), se empleó la siguiente ecuación:
en la siguiente teoría:
Luego de obtener las matrices de

correlaciones y la matriz de varian-
zas y covarianza, se procedió a es-
timar el VaR. Para ello, en primer
Dicho de otro modo, para calcular lugar, se estimó el VaR individual
el rendimiento de un instrumento de por cada factor de riesgo mediante
renta fija se debe multiplicar las dife- la siguiente fórmula:
rencias de estas con la duración mo-
dificada, la cual se calcula tomando
en cuenta la duración de cada bono, Donde:
dividida entre la última tasa vigente,
con la cual se obtendrá la variación F: Factor que determina el nivel
del precio, que es lo que finalmente se de confianza del cálculo
desea para, posteriormente, elaborar S: Monto total de la inversión
la matriz de varianzas y covarianzas. σ: Desviación estándar de los
rendimientos del activo
Una vez obtenidos los rendimientos t: Horizonte de tiempo
para cada factor de riesgo, se pro-
cedió a estimar la matriz de corre- Luego de obtener la matriz de VaR
lación y matriz de varianza y cova- por instrumento o factor de riesgo,
rianza entre los factores de riesgo. y disponible la matriz de correlacio-

nes, se estimó el VaR del portafolio Los valores obtenidos deben ser
mediante la siguiente ecuación: interpretados como la cantidad
adicional de riesgo que una nueva
posición de inversión agrega al por-
tafolio total. En este sentido, el VaR
marginal permite a los gerentes de
Etapa 3: Determinación de la des- riesgo evaluar los efectos de sumar
composición del riesgo o restar posiciones de una cartera
de inversiones. Dado que el valor en
A partir de la estimación del VaR del riesgo se ve afectado por la correla-
portafolio y las matrices de varianza ción de las posiciones de inversión,
y covarianza, se estimará la pérdi- no es suficiente considerar el nivel
da máxima que corresponde a cada de VaR de una inversión individual
instrumento, incorporando en el de forma aislada, más bien, debe
cálculo todos aquellos efectos que, compararse con la cartera total para
en su conjunto, afectan al portafolio determinar qué contribución hace al
de inversiones. De este modo, el monto del VaR de la cartera.
resultado estimado para cada ins-
trumento estará en función al riesgo Etapa 4: Cálculo de la relación ries-
(volatilidad del mismo), y cómo este go/inversión
covaría con el resto del portafolio.
En esta etapa se estima la relación
Cabe señalar que en esta etapa se riesgo/inversión para cada instru-
estimó la beta para cada instrumen- mento de inversión; para lo cual se
to/factor de riesgo, de acuerdo con consideró el VaR marginal estima-
la siguiente ecuación: do anteriormente para cada instru-
mento, el cual se estandarizó por la
cantidad de unidades monetarias
que se tiene invertida en el portafo-
lio. De este modo, el resultado esti-
Es preciso indicar que la sumatoria
mado para cada instrumento estuvo
de todas las betas resulta igual a 1.
en función al riesgo (volatilidad) y
Seguidamente, una vez obtenidas
cómo este se covaría con el resto
las betas, se estimó el VaR marginal
del portafolio.
a partir de la siguiente fórmula:

Etapa 5: Estimación de la rentabili- Para fines de esta investigación, se

dad esperada de cada instrumento consideraron las letras del tesoro
peruano como activo libre de riesgo,
En esta etapa se estiman los rendi- publicada por el Ministerio de Eco-
mientos esperados para cada acti- nomía y Finanzas-MEF (2018). Este
vo. Cabe señalar que las tasas se resultado se divide respecto al ries-
expresan en términos anuales. Para go sujeto del portafolio.
las acciones y fondos mutuos, se
estimó la variación de precios por un Etapa 7: Definir las restricciones
periodo de un año, y se estimó un
promedio aritmético, mientras que, En esta etapa se definieron las res-
para los bonos, se estimó el prome- tricciones de inversión, con base en
dio anual de las tasas de interés de la estructura de los portafolios rea-
retorno por el periodo de un año. No les de las empresas de seguros de
obstante, se debe considerar que ramo de vida, asimismo, se planteó
los rendimientos también pueden considerar las restricciones regula-
ser modelados, como lo plantea la torias de inversión.
teoría de Black-Litterman, o pueden
estar sujetos a la opinión de analis- Etapa 8: Optimizar el portafolio
tas de mercado. Sin embargo, para
fines prácticos, se asumió que la Finalmente, la optimización del porta-
historia reflejará el futuro y, por ello, folio tendrá el objetivo de maximizar
se utilizó el promedio aritmético. el ratio de Sharpe, considerando las
restricciones de inversión definidas.
Etapa 6: Ratio de Sharpe Modificado
Simulación de optimización
Luego de haber definido la rentabi-
lidad de los instrumentos y el riesgo Con base en el objetivo de investi-
de cada uno de ellos, se debe esti- gación, se aplicó la optimización de
mar el ratio de Sharpe del portafolio. portafolio de inversiones, conside-
Este ratio fue definido como la dife- rando la actual estructura del porta-
rencia de rendimientos (prima) que folio de las empresas de seguros de
se obtiene al invertir en un portafo- ramo de vida, teniendo en conside-
lio riesgoso y en un activo libre de ración las restricciones regulatorias
riesgo (Treasuries), entre el riesgo y sin permitir ventas en corto.
total al que se expone la inversión.

Tabla 2.
Optimización del portafolio de inversiones de las empresas de seguros de
ramo de vida
Controles Actual Óptimo
Valor de mercado S/ 10 013 828 10 013 828
Rentabilidad 5.939 % 5.873 %
Riesgo 5.1205 % 4.7070 %
Ratio Sharpe
0.70 0.74
(Rendimiento/riesgo)
Como se puede observar en la Tabla 2, al maximizar el ratio, este pasó de

0.7 a 0.74, con nuevas asignaciones de activos.
Tabla 3.
Escenario 1
Montos de inversión
Instrumentos %
(miles de soles)
Acciones 174 798.02 1.746 %
Fondos mutuos 1 081 117.83 10.796 %
Bonos 8 757 826.03 87.457 %
Letras del tesoro 86.46 0.001 %
Total 10 013 828.35 100 %
En el escenario 1, presentado en la quedaron rezagadas, con un 19 %,

Tabla 3, se observa que de un total aproximadamente. Cabe resaltar
de S/ 8730 millones, prevaleció la que todos los activos están sujetos
participación de la renta fija respec- a riesgo de mercado y pueden ser
to a los demás instrumentos del por- negociados, ya que estarían clasifi-
tafolio, acumulando el 81 % de las cados como inversiones disponibles
inversiones. Mientras que, las inver- para la venta.
siones en acciones y fondos mutuos

Figura 2.
Distribución óptima: acciones a vencimiento
Seguidamente, se evaluó la cartera de inversiones en acciones y, de acuer-

do a los resultados obtenidos de la optimización de esta cartera, se distri-
buirían únicamente S/ 151 millones. Dentro de ella, serían las acciones de
Credicorp Ltd. las que mejor desempeño tendrían, abarcando el 84 % del
total, seguido de las acciones de Gilead Science Inc.
Figura 3.
Composición de fondos mutuos

En relación con la cartera de fondos CONCLUSIONES

mutuos que asciende a S/ 900 millo-
nes, en la Figura 4 se observó que De acuerdo con el análisis desarro-
la optimización dirige a invertir en llado en relación con la coyuntura
los fondos BBVA soles FMIV (25 %) y perspectivas del mercado de se-
y el Fondo Mutuo Credicorp Capital guros de ramo de vida, junto con el
Conservador Liquidez Soles FMIV marco legal regulatorio para la ges-
(20 %), principalmente. tión de inversiones, se evidenció que
el impacto de la Ley N.° 3042517 ha
Por otro lado, en relación con la car- modificado la estrategia de inver-
tera de renta fija que asciende a S/ sión de las compañías de seguros
7631 millones, se determinó que la de ramo de vida en el Perú, al exigir
optimización dirige a invertir en los crecientes montos de inversión en
bonos de la República del Perú, que instrumentos que, por su clasifica-
vencen en los años 2037, 2028 y ción contable (“inversiones dispo-
2042 (22 %); seguidos por los bonos nibles para la venta” e “inversiones
emitidos por Ecopetrol y Southern (5 a valor razonable con cambios en
%, respectivamente). resultados”), se encuentran afectas
al riesgo de mercado. En este con-
Finalmente, cabe precisar que los texto, toma relevancia la propuesta
resultados presentados corresponde la metodología de optimización
dieron a un universo acotado de del portafolio, desarrollada en esta
instrumentos, por lo que el gestor de investigación, como herramienta de
portafolio debe considerar aquellos análisis para la toma de decisiones
que mantiene en posición e incorpo- de inversión.
rar aquellos con posible buen des-
empeño, que considere oportuno; Con base en lo desarrollado por
asimismo, tal como la teoría de es- las distintas teorías posmodernas
timación de VaR lo indica, se debe de portafolio, se consideró oportu-
calibrar el nivel de significancia que no proponer/utilizar como concepto
define su aversión al riesgo, hori- de riesgo el Value at Risk (VaR), en
zonte de inversión y, finalmente, los lugar de la desviación estándar que
rendimientos esperados por cada correspondería a un enfoque bajo la
activo (Modelo Black Litterman). teoría moderna de portafolio.

Para el tratamiento de los instru- mativos regulatorios propios del sec-

mentos de renta fija se optó por tor de seguros ramo vida en el Perú.
aplicar la metodología de cash flow A partir de los resultados obtenidos,
mapping (CFM), ya que como herra- se concluyó que fue posible obtener
mienta de proyección de flujos de una mayor ratio de Sharpe Modifica-
caja es muy superior a métodos al- do (mayor ratio rendimiento/riesgo)

ternativos como “duration mapping” con asignaciones propuestas para
y “principal mapping”. Esto se debe estructurar el portafolio de inversio-
a que el CFM cuida principios impor- nes. Los instrumentos más ponde-
tantes de invarianza en la duración rados fueron acciones emitidas por
y volatilidad del instrumento. Esta Credicorp Ltd., Fondo Mutuo BBVA
metodología es propicia de aplicar, soles FMIV, renta fija y bonos emiti-
ya que se ha evidenciado que la dos por la República del Perú.
cartera de inversión de las compa-
ñías de seguros de ramo de vida en
el Perú está compuesta primordial- REFERENCIAS
mente por activos de renta fija (87 %
del total de inversiones disponibles Arriaga, R., Castro, J. y Sosa, M.
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tado como indicador guía para la cript=sci_arttext
optimización del portafolio, el Ratio
Sharpe Modificado, el cual reempla- Banda, H. y Gómez, D. (2009). Eva-
za la desviación estándar por el VaR luación de un portafolio de inversión
para la medición de la relación ren- institucional: el caso de los fondos
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Finalmente, una vez definida la me- http://revistainnovaciones.uanl.mx/
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FACTORES QUE INFLUYEN

EN EL INCREMENTO DEL
CONSUMO DE CERVEZA Factors that influence the
increase in the consumption
ARTESANAL POR PARTE of artisanal beer by the
DE LA POBLACIÓN economically active population
ECONÓMICAMENTE residing in modern Lima
ACTIVA QUE RESIDE
EN LIMA MODERNA
Angello Fernando Gastello Teves1 RECIBIDO [11/12/2020]

agastello@gmail.com. ACEPTADO [25/01/2021]
ORCID: 0000-0001-6844-970X PUBLICADO [27/02/2021]
Mario Antonio Merino Amez2 Pág. 39-52

m.merinoamez@gmail.com.
ORCID: 0000-0002-2358-4171
Rafael Igor Meza Escarcena3

rafael.meza.e@gmail.com.
ORCID: 0000-0001-5429-3644
Jessica Karla Ramírez Bogovich4

jessik.bogo@gmail.com.
ORCID: 0000-0001-7890-6011
RESUMEN do. Por ello, esta investigación tuvo

como objetivo explorar cuáles son
La producción de cerveza artesanal los principales factores que pueden
se ha incrementado exponencial- influir en el incremento del consumo
mente, debido a la demanda cre- de cerveza artesanal peruana en el
ciente de consumidores en Lima segmento de adultos económica-
Metropolitana. No obstante, los mente activos de 25 a 44 años que
factores que influyen en este rápido beben cerveza en los niveles so-
crecimiento no han sido estudia- cioeconómicos A y B, y que residen
dos a cabalidad, siendo esta falta en Lima moderna. La investigación
de información la que impide crear fue de tipo descriptiva, con enfoque
estrategias de marketing que po- cualitativo y diseño no experimental.
sicionen a una marca en el merca- La muestra estuvo conformada por
1
Licenciado en Marketing, Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas - UPC
2
3
4
Licenciada en Marketing, Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas - UPC

productores de cerveza artesanal ABSTRACT

que comercializan sus productos
en Lima Metropolitana, así como The production of craft beer has
consumidores de este producto. La increased exponentially, due to the
muestra fue de tipo mixta, puesto growing demand of consumers in
que incluyó a 6 representantes de Metropolitan Lima. However, the

marcas de cerveza artesanal co- factors that influence this rapid
mercializada en Lima Metropolitana, growth have not been fully studied,
y 25 consumidores, reclutados con and this lack of information prevents
el método de contacto por reco- the creation of marketing strategies
mendación en cadena. Se utilizaron that position a brand in the market.
como técnicas de recolección de Therefore, this research aimed to
datos la entrevista semiestructurada explore which are the main factors
y el focus group, y los instrumentos that may influence the increase in
utilizados fueron guías de preguntas the consumption of Peruvian craft
y un cuestionario filtro. Se encontró beer in the segment of economica-
que la variabilidad de sabores hace lly active adults aged 25 to 44 years
atractiva a las cervezas artesanales; who drink beer in socioeconomic le-
sin embargo, esto no suele conllevar vels A and B, and who reside in mo-
una recordación de marca; además, dern Lima. The research was des-
se resaltó que la accesibilidad de la criptive, qualitative approach and
marca es esencial para su consu- non-experimental design. The sam-
mo; por lo cual, se concluyó que la ple consisted of craft beer producers
accesibilidad es relevante para los who sell their products in Metropoli-
consumidores de cerveza artesanal; tan Lima, as well as consumers of
mientras que la extensión de línea this product. The sample was mixed,
no determina su consumo. since it included 6 representatives
of craft beer brands marketed in
Metropolitan Lima, and 25 consu-
PALABRAS CLAVE: mers, recruited using the chain re-
Comportamiento, Incremento de commendation contact method. The
Consumo, Factores de Consumo, semi-structured interview and the fo-
Accesibilidad, Extensión de Línea. cus group were used as data collec-
tion techniques, and the instruments
used were question guides and a
filter questionnaire. The variability

of flavors was found to make craft Así, en los últimos tres años la pro-
beers attractive; however, this does ducción artesanal se ha incremen-
not usually lead to brand recall; in tado considerablemente, llegando
addition, it was highlighted that the a existir en la actualidad alrededor
accessibility of the brand is essen- de 60 marcas de cerveza artesa-
tial for its consumption. Therefore, it nal (Inga, 2019). Al evidenciar este
was concluded that accessibility is crecimiento significativo, surgen in-
relevant for consumers of craft beer; terrogantes respecto al desarrollo
while the line extension does not de- exponencial de este mercado. Cabe
termine its consumption. resaltar que no existe información
exacta respecto a los factores que in-
fluyen en el comportamiento del con-
KEYWORDS: sumidor de cerveza artesanal, siendo
Behavior, Increase in Consumption, este aspecto esencial para que las
Consumption Factors, Accessibility, empresas de este rubro orienten sus
Line Extension. estrategias hacia el mantenimiento
de sus clientes, a fin de posicionarse
y perdurar en el mercado.
INTRODUCCIÓN
A partir de lo indicado, esta investi-
De acuerdo con Solís (2017), tradi- gación tuvo como objetivo general
cionalmente el Perú es un país que explorar cuáles son los principales
consume grandes cantidades de factores que pueden influir en el in-
cerveza, y las empresas que cons- cremento del consumo de cerveza
tituyen este sector económico son, artesanal peruana en el segmento
principalmente, las que elaboran de adultos económicamente activos
cerveza industrial, la cual se obtiene de 25 a 44 años, que beben cerveza
a partir de la utilización de químicos en los niveles socioeconómicos A y
y preservantes. Sin embargo, en la B, y que residen en Lima moderna.
actualidad, el comportamiento de
los consumidores se ha enfocado en En este marco, y para fines de esta
el consumo de productos más natu- investigación, se revisó el estudio de
rales, orgánicos y saludables, lo que Segura (2019), el cual se enfocó en
ha dado paso a un mercado que aún analizar el consumo de cerveza ar-
se encuentra en crecimiento, como tesanal y su aporte en la economía
es el de la cerveza artesanal. de los bares del Puerto Santa Ana,

encontrando que los consumidores evaluar, adquirir y desechar algún

de este producto buscan adquirirlo producto o servicio, de acuerdo
por su amplia variedad y sabor dife- con la satisfacción de sus intere-
rente a la cerveza industrial. Adicio- ses (Santos, 2019). Este proceso
nalmente, se tomó en cuenta un artí- comienza con una necesidad que
culo de Quispe y Quintanilla (2018), se desea satisfacer, lo que conlleva

quienes centraron su investigación a que el consumidor se encamine
en conocer las barreras que impiden hacia la búsqueda del producto que
que los emprendedores de cerve- desea y que satisfaga su necesidad
za artesanal incrementen su oferta (Jordán et al., 2018; Moreno y Cal-
de producción, con la finalidad de derón, 2017). Puesto que el consu-
brindar elementos de marketing que midor indaga acerca del producto
puedan influenciar en el comporta- que desea adquirir, puede estable-
miento del consumidor de cerveza cerse que su comportamiento de
industrial, y orientarlo al consumo compra no es monolítico (Mercado
de cerveza artesanal. En este mar- et al., 2019). En este sentido, el con-
co, se revisó también el estudio de sumidor toma una decisión de com-
Barbery et al. (2018), quienes con- pra, principalmente, con base en la
trastaron las diferencias del merca- maximización de los beneficios; no
do de cervezas industriales y artesa- obstante, cabe resaltar que en esta
nales a través del marketing, a fin de decisión también influencia la moti-
identificar los procesos de decisión vación por adquirir el producto (Can-
de compra y perfiles de consumo en cino et al., 2020).
cada mercado. Finalmente, se tomó
en cuenta la investigación de Weill En ese aspecto, Sacoto et al. (2018)
(2020), quien realizó un estudio res- indican que el comportamiento del
pecto a la motivación interpretativa consumidor integra conceptos psi-
sobre el comportamiento del consu- cológicos, como atención selectiva,
midor de cerveza artesanal tirada. percepción y memoria, lo que evi-
dencia la subjetividad de los consu-
COMPORTAMIENTO midores para adquirir determinado
DEL CONSUMIDOR producto o utilizar algún servicio.
Consecuentemente, se puede esta-
Este comportamiento hace refe- blecer que la evaluación del compor-
rencia a la conducta que los con- tamiento del consumidor es esencial
sumidores manifiestan al indagar, para el sector empresarial, puesto

que permite desarrollar estrategias deben estar orientadas a satisfacer

de marketing para llegar a más per- las necesidades de los clientes, que
sonas, aumentando su rentabilidad son los agentes principales para
y competitividad (Beltrán, 2017). aumentar el valor de una empresa
(Céspedes, 2017).
MARKETING ESTRATÉGICO Y
FACTORES DE CONSUMO En este marco, es preciso tener en
cuenta que cada vez resulta más
El marketing estratégico es una dis- complejo satisfacer las necesidades
ciplina encargada de crear y evaluar de los clientes, puesto que su com-
estrategias que puedan ser utiliza- portamiento se ve influenciado por
das por una empresa para que esta diversos factores (Raposo, 2018); en
aumente su valor ante los clientes, ese sentido, Costa et al. (2017) sos-
con base en el aprovechamiento tienen que los factores de consumo
eficiente de los recursos y com- que afectan el comportamiento del
petencias del capital humano que consumidor se clasifican en dos as-
conforman la empresa. Consecuen- pectos: internos, como personalidad,
temente, las decisiones y acciones emociones, percepciones, aprendiza-
en torno a la ejecución de estas es- je, motivación, entre otros; y externos,
trategias repercuten en la relación como los aspectos demográficos,
comercial que tiene una entidad con el estatus social, la cultura, grupos
los clientes. A partir de lo indicado, de referencia, entre otros. El conoci-
la importancia del marketing estraté- miento de estos resulta crucial para
gico radica en que es una discipli- los encargados de marketing de una
na que permite alcanzar una posi- organización, puesto que el entendi-
ción sostenible, además de aportar miento de los factores de consumo
ventajas competitivas a cualquier que repercuten en el comportamiento
empresa (Zamarreño, 2019). Por del consumidor permite crear estrate-
su parte, Sukier et al. (2018) mani- gias más eficaces, y comunicarlas de
fiestan que el marketing estratégico manera efectiva a su público objetivo
es un conjunto de acciones coor- (Buil et al., 2012; Martínez, 2016).
dinadas, que son impulsadas por
el mercado; por lo tanto, este se METODOLOGÍA
influencia por los factores de con-
sumo. Entonces, las estrategias de La investigación tuvo como propósito
marketing que aplique una empresa explotar aquellos factores que pue-

den influir en el incremento del con- Es preciso señalar que los segmen-
sumo de cerveza artesanal peruana tos de personas comprendidas en el
en el segmento de adultos económi- estudio se rigieron por dos variables:
camente activos; por lo cual, fue de nivel socioeconómico (NSE) y edad.
tipo descriptivo, enfoque cualitativo, y Se decidió unificar y utilizar un solo
diseño no experimental y transversal. rango de edad de 25 a 44 años, pero

la muestra de participantes se divi-
La población estuvo conformada por dió en dos focus group, de acuerdo
los productores cerveza artesanal a la NSE de los participantes. En
peruana que comercializan sus pro- cuanto a las técnicas de recolec-
ductos en Lima Metropolitana, así ción de datos, se utilizó la entrevista
como por quienes la consumen. Por semiestructurada y el focus group;
otro lado, se utilizó la estrategia de mientras que los instrumentos de
muestreo mixta, la cual incluyó una acopio de información usados fue-
muestra de expertos y otra orientada ron una guía de preguntas, una guía
a la investigación cualitativa. Para la de focus group semiestructurada y
selección de la primera muestra se- un cuestionario filtro.
ñalada, primero se realizó un mapeo
de las marcas y los productos que RESULTADOS
se ofrecen en Lima Metropolitana,
que consistió en visitar las páginas El procesamiento de información
web de las tiendas virtuales espe- de los datos cualitativos se realizó
cializadas en venta de cerveza arte- de acuerdo a las dos variables de
sanal, además de visitar supermer- investigación: extensión de la línea
cados y tiendas gourmet en Lima y accesibilidad para adquirir el pro-
Moderna; seguidamente, se contac- ducto. Cabe señalar que lo indicado
tó a diferentes marcas de cervezas por los productores fue contrastado
artesanales, logrando concretar una con la percepción de los consumido-
entrevista con seis representantes. res de cerveza artesanal.
La muestra de consumidores fue
seleccionada mediante el método a. Productores
de contacto por recomendación en
cadena, por lo que estuvo conforma- En primer lugar, se buscó entre-
da por 25 participantes, divididos en vistar a pequeños productores de
cinco focus group de cinco partici- cerveza artesanal, a fin de determi-
pantes cada uno. nar los factores que consideran in-

fluyentes en el comportamiento del tante que el consumidor conozca

consumidor de sus productos. Lo toda la clasificación de estilos, pero
señalado por los productores arte- sí que sepa cuál le gusta, es decir,
sanales entrevistados se contrastó que vaya entendiendo las diferen-
con la opinión de un representante cias entre los diversos estilos.
de cervecería con mayor presencia
en puntos de ventas (Renzo Betto- Mientras que, Stephan Farfán, re-
chi) y el representante de una nueva presentante de la cervecería Oveja
marca en el mercado nacional (Juan Negra, indicó que
Manuel Gonzáles).
Al primero que va a tomar una cerve-
Variable: extensión de línea aplicada za artesanal, que va a entrar a este
por los productores mundo de la cerveza artesanal, posi-
blemente le llame mucho la atención
que le digas “oye, este tiene chicha”,
Juan Mayorga, representante de la
“este tiene maracuyá”, “este tiene fre-
Cervecería del Valle Sagrado, indicó sa”, “este tiene quinua”, es probable
que considera que un consumidor de que le jale, le llame la atención tam-
cerveza en Lima preferiría una cerve- bién esas cosas, pero básicamente a
za artesanal, puesto que presentan los que empiezan a tomar artesanal.
gran variedad de cervezas artesana- [Además,] para alguien que recién
les, destacando lo siguiente: empieza a tomar cerveza artesanal
mucho llama la atención el diseño de
[…]no estamos basados en un solo una buena etiqueta, y los paladares
estilo, como el pilsner o el american que ya consumen cervezas artesa-
light lager [o] como la mayoría de nales, lo que les llama la atención es
cervezas que se producen normal- la variedad, qué cosas nuevas hay, el
mente, trabajamos con los estilos consumidor de la artesanal para mí
belgas alemanes, ingleses america- es un consumidor que es fiel a la arte-
nos, fusiones de estilos, y entonces sanal, no a la marca “xxx”.
hay una gran variedad.
En este marco, Renzo Bettocchi, re-
Por su parte, Alan Scheinder, representante de Trade de Global Na-
presentante de Nuevo Mundo Cer- tura-Cervecería Candelaria, indicó
vecería, señaló que cada vez más que los estilos son:
personas se interesan por consumir
diversos tipos de cerveza artesanal; La magia de la cerveza artesanal, que
además, agregó que no es impor- te permite tener mucha diversidad y
siempre nosotros, uno de nuestros

puntos fuertes es la innovación, por Mientras más a la mano tengas el

eso siempre queremos seguir inno- producto, va a incrementar el con-
vando, sacar nuevas ediciones espe- sumo y eso es una clave del éxito
ciales, sacar unas cuatro nuevas. No que también ha tenido “Candelaria”.
significa que todas se van a quedar Ahora vamos a ver la planta, nos
en el mercado, pero eso es parte de permite tener volúmenes de produc-

la magia de la cerveza artesanal. ción que los demás no tienen, en-
tonces, nos permite entrar a todos
A partir de lo indicado, se pudo obser- los supermercados, nos permite en-
trar al mercado con la pierna en alto,
var que los consumidores disfrutan de
y decirles tranquilos que nosotros
la variedad de las cervezas artesana-
no vamos a quebrar stock, porque
les, y escogen determinada cerveza tú sabes que el quiebre de stock es
de acuerdo a la sensación de satisfac- un tema muy delicado en cervezas
ción que provoca en su paladar. artesanales, entonces a más acce-
sible el producto, vas a incrementar
Variable: accesibilidad para adquirir la demanda, de todas maneras.
el producto
b. Focus group
Respecto a la accesibilidad del pro-
ducto, Stephan Farfán, represen- Luego de haber realizado las entre-
tante de la cervecería Oveja Negra, vistas a los productores, se llevaron
comentó que: a cabo cinco focus group, de cinco
participantes cada uno, a fin de va-
[La cerveza artesanal se ofrece en] lidar la hipótesis de investigación,
HORECAS, básicamente y canal planteando la posibilidad de debate
moderno en algunos casos, en algu- en cada participante.
nos distritos, no está en todos lados.
Hay mucho mercado por entrar, hay
Variable: extensión de línea
bastantes puertas que tocar, pero
somos microempresas, la mayoría
de los casos pequeñas, como esta • ¿Qué te llamó más la atención de
donde estamos haciendo […] cre- la cerveza artesanal?
ciendo poco a poco.
Al realizar esta pregunta, los partici-
Por su parte, Renzo Bettochi, repre- pantes de cada focus group dieron
sentante de Trade de Global Natu- respuestas diferentes. Algunos entre-
ra-Cervecería Candelaria, indicó vistados resaltaron los diseños de las
respecto al factor accesibilidad que: etiquetas; asimismo, señalaron que

todas las cervezas tienen un mismo o tiendas por conveniencia, es muy

envase. Por otro lado, los participan- difícil hallarlas. Asimismo, los partici-
tes destacaron el sabor y el cuerpo pantes señalaron que mientras más
de la cerveza como características se encuentre el producto en diferen-
principales. Otros mencionaron ca- tes puntos de venta, se incrementa-
racterísticas como el estilo frutado y ría el consumo. Adicionalmente, es-
que, en algunos casos, las cervezas tos indicaron que el precio varía de
artesanales son más amargas y con acuerdo al lugar donde la encuentre
mayor grado de alcohol.
• ¿Relacionan la cerveza artesanal a
• ¿Qué haría que compre una cer- algún momento específico u ocasión?
veza artesanal? ¿Qué llamaría más
su atención? Los participantes relacionaron el
consumo de cerveza artesanal a una
Respecto a esta pregunta, los parti- reunión social o a una comida; ade-
cipantes mencionaron que la presen- más, indicaron que consumirían el
tación y el diseño de la etiqueta son producto en lugares especializados,
muy llamativas y de su agrado, aun- como restaurantes o bares; mientras
que consideraron que los diseños son que la cerveza industrial, por presión
demasiado “cargados” y no permiten de grupo, es la primera opción de
apreciar el nombre de la marca. compra en eventos sociales.
Variable: accesibilidad al punto de venta DISCUSIÓN
• ¿Consideras que las cervezas ar- Los participantes mencionaron que

tesanales son accesibles? la primera vez que consumieron una
cerveza artesanal fue en algún bar
Al formular esta pregunta se obtu- especializado o por recomendación
vieron respuestas generales. Por un o sugerencia de algún amigo en al-
lado, un grupo de participantes ma- guna reunión social; por lo cual, se
nifestó que son accesibles, ya que encontró que los consumidores de
se encuentran en supermercados cerveza artesanal no relacionan este
como Wong o Vivanda. Sin embar- producto con un consumo frecuente,
go, otros indicaron que existe dificul- como sí lo hacen con la cerveza in-
tad para encontrar el producto, de- dustrial. Este resultado se asemeja
bido a que, si lo buscan en bodegas a lo encontrado por Segura (2019),

quien determinó que la cerveza ar- no logra el impacto deseado en el

tesanal es generalmente consumida aumento de consumidores, puesto
como acompañamiento de alguna que solo el 20 % de la población
comida o eventos sociales menores, peruana utiliza estos medios para
a diferencia de las cervezas indus- informarse de estos productos.
triales, las cuales son consumidas Mientras que, Barbery et al. (2018)
en eventos sociales de gran escala. indicaron que la publicidad por me-
dio de redes sociales y la vía pú-
A su vez, los consumidores de cerveza blica son herramientas que pueden
artesanal indicaron que no recuerdan utilizar las marcas nacionales para
la marca de las cervezas que consu- generar la recordación de marca de
mieron, lo que puede deberse a que la cervezas artesanales.
presentación de la cerveza artesanal
en algunos casos se sirve en copa o En la información recabada se en-
en chopp y, además, por el poco co- contró que los participantes del fo-
nocimiento sobre estilos y marcas de cus group consideraron que la cer-
cerveza artesanal (no hay recorda- veza artesanal no es un producto
ción de marca). Algunos participantes de consumo masivo, ya que está
asociaron ello a que no se evidencian dirigido a un segmento específico,
anuncios publicitarios respecto a la que busca consumir una cerveza de
cerveza artesanal, mientras que otros calidad distinta a la industrial, ya sea
indicaron que solo han visto anuncios por su cuerpo, presentación, por el
de esta en las redes sociales. Dentro grado de alcohol o de amargor; para
de este hallazgo, los participantes aso- ellos, el precio va relacionado al pro-
cian a que, si hubiera más publicidad ducto, y lo asocian a un segmento
sobre las características o atributos específico. Este resultado se ase-
del producto, este podría ganar más meja parcialmente a lo indicado por
adeptos dentro del mercado. Weill (2020), quien encontró que la
cerveza artesanal es conceptualiza-
Esto se relaciona con lo señalado da como un signo de singularidad,
por Quispe y Quintanilla (2018), puesto que la innovación de sabores
quienes precisaron que el uso de las y nuevas experiencias se asocian a
redes sociales como instrumentos un segmento social específico.
para realizar promoción y publici-
dad, por parte de los emprendedo- Adicionalmente, se encontró que el
res peruanos de cerveza artesanal, precio es correcto, debido a que es

percibido como un producto que se identificaron que los principales facto-

diferencia de los demás. En este res de incremento de consumo son la
sentido, los participantes del nivel publicidad del producto, la informa-
socioeconómico B manifestaron que ción, el precio en el caso del segmen-
el precio es un hecho que influye en to B por la relación calidad-precio, y la
el consumo de la cerveza, puesto presencia del producto en más puntos
que las artesanales son más caras de venta. Entonces, el consumo de
en comparación a una industrial, por cerveza artesanal depende de la in-
ello, consideran que, si el precio del formación que obtenga el consumidor
producto fuera más asequible, qui- del producto para que pueda ubicarla
zás podrían consumirlo con mayor y recordarla.
fluidez. Al respecto, se pudo obser-
var que el consumidor del nivel so- CONCLUSIONES
cioeconómico B desconoce que la
cerveza artesanal no tiene aditivos y A partir de los resultados obtenidos,
que son cervezas más puras, o que se concluyó que, pesar de la exten-
el costo de la mano de obra de este sión de línea que realizan las marcas
producto es mayor que el de las cer- de cerveza, los consumidores no
vezas industriales. En cambio, los recordaban con certeza las marcas
participantes del nivel socioeconómi- consumidas y mucho menos el estilo
co A consideraron que el precio es el de cerveza al que pertenecían. Por lo
adecuado porque se considera el va- cual, no se validó la variable en men-
lor agregado que posee el producto. ción como un factor que incremente
el consumo de cerveza artesanal.
En adición, los participantes de nivel
A también indicaron que el precio En cuanto a la variable accesibili-
puede variar considerablemente en- dad, se encontró que para los par-
tre un supermercado y un bar o res- ticipantes sí es relevante la presen-
taurante; sin embargo, no sería un cia del producto en más puntos de
problema pagarlo si es que fuera el venta, ya que esto podría ayudar a
caso de querer consumirlo o adqui- que se incremente el consumo. En
rirlo en cualquiera de estos puntos adición a lo mencionado, al realizar
de venta. el mapeo inicial de las marcas, se
pudo corroborar que son muy po-
Finalmente, luego de haber realizado cas las que se comercializan en los
lo cinco focus group, los entrevistados supermercados, lo que refuerza de

alguna manera la falta de presencia Páez, J. (2020). Comparación del

mencionada por los asistentes a los comportamiento del consumidor en
focus group. Por lo expuesto, se de- tiendas de descuento duro y gran-
terminó que la accesibilidad es un des superficies. Revista Espacios,
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EL LIDERAZGO INNOVADOR
Innovative leadership as a
COMO MÉTODO PARA
method to deal with the new
ENFRENTAR LOS NUEVOS VUCA environments
ENTORNOS VUCA
Carlos Daniel Rolin Díaz1
RECIBIDO [04/01/2020]
carlosrolindiaz@gmail.com. ACEPTADO [11/02/2021]
Pág. 53-66
RESUMEN secuentemente, aumentar su com-

petitividad. A partir de lo indicado,
En la actualidad, el sector empresa- el objetivo de esta investigación fue
rial debe enfrentarse a los entornos establecer un nuevo paradigma de
VUCA, caracterizados por su vola- liderazgo en el sector empresarial,
tilidad, incertidumbre, complejidad ya que se requiere transformar a las
y ambigüedad, como consecuencia organizaciones en empresas que
de la globalización del mercado. Al puedan adaptarse a los entornos
respecto, cabe señalar que la glo- VUCA, y que permitan su crecimien-
balización es considerada como un to económico. Uno de estos nuevos
proceso ambivalente, puesto que paradigmas es el liderazgo innova-
es interpretada como un obstáculo dor, el cual se enfoca en la optimi-
para la colocación de una organiza- zación de la comunicación interna
ción en el mercado y, a su vez, como de una organización, puesto que el
una oportunidad para aumentar su intercambio de información permite
competitividad, afianzando su po- crear y construir estrategias compe-
sicionamiento en el mercado. Con- titivas que, al ser evaluadas y efec-
secuentemente, las organizaciones tuadas, mejorarán el desempeño de
han evidenciado que no pueden la organización y, por ende, conduci-
evitar estos entornos VUCA, por lo rán hacia el éxito de la misma.
que se han orientado hacia la bús-
queda de mecanismos que permitan
enfrentar los nuevos desafíos del
mercado, a fin de mantener y, con-
1
Licenciado en Administración, Universidad César Vallejo.

environments and that allow their

PALABRAS CLAVE: economic growth. One of these new
Competitividad, Entornos VUCA, paradigms is innovative leadership,
Globalización, Nuevo Paradigma which focuses on optimizing the in-
de Liderazgo, Liderazgo Innovador. ternal communication of an organi-
zation, since the exchange of infor-
mation allows creating and building
ABSTRACT competitive strategies that, when

evaluated and carried out, will impro-
Today’s business sector must face ve the performance of the organiza-
the VUCA environments, characte- tion. organization and, therefore, will
rized by their volatility, uncertainty, lead to the success of the pampering.
complexity and ambiguity, as a con-
sequence of the globalization of the
market. In this regard, it should be KEYWORDS:
noted that globalization is conside- Competitiveness, VUCA Environ-
red an ambivalent process, since it is ments, Globalization, New Leaders-
interpreted as an obstacle to placing hip Paradigm, Innovative Leadership
an organization in the market and,
in turn, as an opportunity to increa-
se its competitiveness, consolidating INTRODUCCIÓN
its position in the market. market.
Consequently, the organizations En el panorama empresarial actual,
have shown that they cannot avoid es fundamental implementar estra-
these VUCA environments, which is tegias sólidas, ya que es la manera
why they have oriented themselves sostenible en que las organizacio-
towards the search for mechanisms nes crean valor; sin embargo, las
that will face the new challenges of empresas enfrentan una continua
the market, in order to maintain and, inestabilidad y crisis económica,
consequently, increase their compe- que deben ser superadas por nue-
titiveness. Based on the above, the vos ideales y una gestión de trans-
objective of this research is to esta- formación liderada por un individuo
blish a new leadership paradigm in que tenga la capacidad de crear
the business sector, since it is neces- un entorno óptimo, para reunir los
sary to transform organizations into factores favorables, así como las
companies that can adapt to VUCA condiciones financieras y recursos

humanos necesarios, los cuales son todos los miembros de la organiza-

requisitos previos esenciales para ción deben ser receptivos y tener las
el nacimiento de la innovación. De habilidades y la motivación necesa-
tal manera, es fundamental que se rias para participar en el proceso de
efectúe un liderazgo eficaz para el cambio, y las organizaciones deben
crecimiento, el cambio y la renova- empoderar a sus empleados para
ción de una organización, donde realizar cambios a nivel local.
debe prevalecer el equilibrio entre la
cultura, la planeación estratégica, la A partir de lo indicado, se puede
visión, la misión, el clima y la toma sostener que existe la necesidad de
de decisiones, a fin de obtener re- establecer un nuevo paradigma de
sultados positivos. liderazgo en el sector empresarial,
puesto que se requiere transformar a
Es de hacer notar que la complejidad las organizaciones y convertirlas en
del contexto en las organizaciones empresas que puedan adaptarse a
y los ambientes de incertidumbre, la volatilidad del mercado y enfrentar
producto de los cambios acelerados eficientemente los cambios del mer-
en el mercado globalizado (Kimball, cado, lo cual afianzará su competiti-
2019), reclama el establecimiento vidad y, a su vez, incidirá favorable-
de estrategias que permitan garan- mente en su crecimiento económico.
tizar el desarrollo óptimo de sus po-
tencialidades y su posicionamiento LIDERAZGO EN EL NUEVO CON-
en el mercado de manera inmediata, TEXTO EMPRESARIAL
de tal forma que, al cambiar la natu-
raleza de competencia, sobrevivan En la actualidad, los mercados se
aquellas empresas que fueron lo ven influenciados por los efectos de
suficientemente flexibles para res- la globalización, el cual es un pro-
ponder a estas demandas de cons- ceso de integración que conlleva
tante cambio en sus entornos, y que múltiples beneficios, como la fácil
tienen la capacidad de redirigir, en- adquisición de tecnología moderna,
focar y explotar sus recursos de ma- accesibilidad a bienes y servicios del
nera efectiva, apropiada y más rápi- mercado global, acceso a las nue-
da que la competencia. Por lo tanto, vas ideas del mercado, mejora de
si se quieren dominar las demandas la eficiencia organización, acceso a
de cambio y los cambios implemen- nuevas fuentes de financiamiento,
tados para que sean sostenibles, entre otros; sin embargo, esta tam-

bién es conceptualizada como el físicas y expandirse hacia un públi-

proceso que conlleva a las calami- co mayor al local. A partir de esta
dades empresariales (Meller, 2001), problemática, las organizaciones se
puesto que produce múltiples cam- han visto en la necesidad de utilizar
bios en el mercado, lo cual impacta mecanismos continuos y dinámicos,
significativamente en una organiza- como la innovación, siendo esta una
ción si es que esta no se encuentra capacidad determinante para el po-
preparada para la adversidad. sicionamiento o desaparición de una

organización (Canizales, 2020).
Entonces, la globalización se ha
convertido en un proceso que de- En este marco, es preciso señalar la
manda la adquisición de determi- importancia del liderazgo efectuado
nadas aptitudes organizacionales, en una organización, para mantener
para que estas puedan incremen- su competitividad. Como se ha seña-
tar su competitividad, para lo cual lado, en la actualidad, las demandas
implementan estrategias que me- del mercado globalizado cambiante
joren su productividad y optimicen han conllevado a que las empresas
sus procesos (Bernal y Rodríguez, adopten un liderazgo que se adapte
2019; Leyva et al., 2018). Al res- a la volatilidad del mercado, siendo
pecto, el Banco Mundial, citado por este el liderazgo innovador. Grosso
Acosta et al. (2019), resalta que la modo, este tipo de liderazgo em-
competitividad es un aspecto que plea prácticas que permiten crear
debe ser tomado en cuenta por toda estrategias competitivas, tomando
organización, ya que se relaciona de en cuenta los potenciales de cada
forma proporcional con el crecimien- miembro de la organización, así
to económico, ya que, a mayor com- como del equipo en sí, orientándo-
petitividad, esta generará mayor in- se hacia la creación de una cultura
versión, mayor comercio y obtendrá innovadora capaz de enfrentarse y
mayores oportunidades en el merca- adaptarse ante cualquier escenario
do globalizado. Sin embargo, cabe adverso (Jiménez et al., 2019).
resaltar que, fundamentalmente, los
conflictos empresariales surgen por PRINCIPIOS DEL LIDERAZGO
la alta competitividad del mercado INNOVADOR
globalizado, ya que, en este, todas
las organizaciones tienen la opor- Actualmente, los líderes organiza-
tunidad de traspasar las fronteras cionales deben interactuar con nue-

vas condiciones del entorno global, nueva realidad, reconociendo el valor

tales como los continuos cambios individual de cada miembro de la or-
del mercado, la revolución tecnoló- ganización, así como sus capacida-
gica, las habilidades de las nuevas des (Madrigal, 2013), con la finalidad
generaciones, la creciente compleji- conducirlos hacia una cultura innova-
dad para satisfacer las demandas de dora. Esto se realiza a partir de los
los clientes, entre otros. Este nuevo siguientes principios de liderazgo:
contexto empresarial conduce a que
los líderes desarrollen su capacidad Establecer políticas que faciliten el
de innovación para direccionar a la intercambio de información
organización a adaptarse a los cam-
bios del entorno, lo que conduce a De acuerdo con Morrison (2011), si
equilibrar la gestión actual con la del los recursos humanos de una orga-
futuro (Haro et al., 2017; Utamchan- nización se encuentran en un grupo
dani, 2018). En este marco, la trans- que haya establecido normas para
formación de las organizaciones expresar sus opiniones y sugeren-
refleja una revolución empresarial cias, será más probable que estos se
donde la innovación se ha conver- expresen a causa del respeto y con-
tido en un factor determinante en el fianza establecida entre los miem-
éxito empresarial (Cascio y Aguinis, bros del equipo que integra. Este
2008), ya que permite obtener ma- aspecto influye en el intercambio
yores ganancias, además de ace- de información entre los miembros
lerar el crecimiento organizacional. de una organización, puesto que
Entonces, los líderes deben imple- las políticas para expresar, motiva a
mentar ideas innovadoras para que compartir ideas y conocimientos. Al
una organización sea más eficiente respecto, Pedraja et al. (2020) afirma
en la realidad actual, superando que una comunicación eficaz, a partir
barreras y generando una cultura in- de la confianza entre los miembros
novadora ante la volatilidad del mer- de un equipo, conduce a la mejora de
cado (Amabile et al., 1996), lo cual la creatividad y, por ende, potencia el
solo se alcanza desarrollando habili- desempeño de la organización.
dades creativas (De la Pinta, 2019).
En este marco, el líder debe rom-

per con el paradigma tradicional de
liderazgo, y basar sus acciones en la

Diseñar equipos estratégicamente depende de la interacción con indi-

cohesionados viduos externos, ya que estos tie-
nen ideales creativos diferentes, los
Los equipos de trabajo, según Ba- cuales permiten refrescar la crea-
yona y Heredia (2012), son concep- tividad. Por ello, los líderes deben
tualizados como grupos de, mínimo, promover redes de intercambio de
dos personas, que interactúan diná- información con equipos externos,
micamente y de manera interdepen- a fin de aumentar la conciencia de

diente, puesto que cada uno cumple los miembros de un equipo respec-
una función específica y, a su vez, to a los conocimientos especializa-
cohesionan sus acciones hacia un dos de otros. Esto influye en la vi-
objetivo organizacional concreto. sión del equipo, ya que se generan
Con base en lo indicado, se pue- ideas creativas e innovadoras, con
de afirmar que la conformación de base en la creación de redes. Cabe
equipos de trabajo es un mecanis- resaltar que las redes sociales se
mo esencial para alcanzar el éxito han convertido en una herramienta
organizacional (Rojas et al., 2018), fundamental para el intercambio de
puesto que proporcionan una base información, influyendo significativa-
adecuada para la generación de re- mente en la generación de innova-
sultados innovadores en el entorno ción (Cummings, 2004).
empresarial actual, que es altamente
competitivo (Drazin et al., 1999; Ra- Manifestar apoyo a los miembros de
mírez y Ampudia, 2018). Es preciso su equipo
señalar que los líderes innovadores
evitan realizar cambios constantes El apoyo del líder a los miembros
en la composición de un equipo, ya de su equipo es fundamental para
que ello influye negativamente en su promover iniciativas, además de
cohesión (Bakker et al., 2006). generar confianza en momentos
de cambio. En este marco, Funes
Promover la interacción de los (2018) indica que el apoyo del líder
miembros del equipo con personas posibilita que las tareas sean lleva-
externas das a cabo y, a su vez, comparte con
los miembros de su equipo la res-
Si bien es cierto, la innovación re- ponsabilidad respecto a las decisio-
quiere de la interacción interna de nes tomadas. Adicionalmente, cabe
los miembros de un equipo, también agregar que el apoyo a las iniciati-

vas innovadoras permite mejorar el y el crecimiento organizacional.

proceso de enseñanza-aprendizaje Sin embargo, en la actualidad, los
entre los miembros de la organi- nuevos líderes se han orientado
zación (Poma, 2020); por ello, el hacia la búsqueda de estrategias
líder debe comunicar las lecciones que motiven a los miembros de la
aprendidas, a fin de promover el organización hacia el alcance de
aprendizaje social. los objetivos de la misma, es decir,
se han enfocado en la gestión del
Mostrar apoyo organizacional desempeño (Torres, 2018). Este
tipo de gestión puede efectuarse
Una característica particular de los de manera formal e informal, siendo
líderes innovadores es que estos fo- el líder innovador quien utiliza esta
mentan el apoyo universal entre los herramienta para mejorar al capital
miembros de la organización, por lo humano y promover el intercambio
cual, facilitan la comunicación as- de información (Aguinis et al., 2013).
cendente entre líderes y miembros
del equipo para que, consecuen- LIDERAZGO EN EL ENTORNO
temente, se facilite el apoyo entre VUCA
gerentes y empleados. Al respec-
to, Morales et al. (2018) destaca la El entorno VUCA hace referencia a
teoría del intercambio social, la cual la volatilidad, incertidumbre, comple-
indica que los miembros de una or- jidad y ambigüedad que se evidencia
ganización retribuyen el trato que se en la nueva normalidad; sin embar-
les brinda a partir de la percepción go, incluso en este contexto de im-
de apoyo que distinguen por parte predecibles cambios, existen tenden-
de la empresa, lo que incide en el cias subyacentes importantes que
desarrollo de una cultura organiza- dan forma al futuro. En este marco,
cional innovadora. de acuerdo con Sarkar (2016), el tér-
mino VUCA se ha convertido en una
Utilizar la gestión del desempeño de frase común hoy en día, producto de
manera eficaz los rápidos cambios que se están
originando en los frentes políticos,
Tradicionalmente, los líderes organi- económicos, sociales y tecnológicos,
zacionales se han orientado hacia la los cuales conllevan a que aumente
evaluación del desempeño, a partir el VUCA en el mundo organizativo.
de factores como la productividad

Cabe señalar, que las empresas el modelo VUCA como marco para
enfrentan cambios inevitables que remodelar el liderazgo.
reflejan cada vez más la situación
inestable y rápidamente cambiante Con base en lo señalado, se eviden-
del mundo de los negocios, el cual cia que los líderes deben aprender
se describe como un nuevo entorno a construir o gestionar el futuro en
VUCA que requiere del talento hu- medio de la volatilidad, incertidum-
mano y despliegue de las habilidades bre, complejidad y ambigüedad. Es

de liderazgo. Ciertamente, el entorno por ello que, el líder, en la nueva era
empresarial de VUCA requiere que los empresarial, debe tener visión, com-
líderes posean habilidades de pensa- prensión, claridad y agilidad, ya que
miento más complejos y adaptables la volatilidad cede ante la visión, la in-
mediante capacitación en el trabajo, certidumbre cede a la comprensión,
entrenamiento y tutoría, ya que estas la complejidad cede ante la claridad y
habilidades no han cambiado mucho la ambigüedad cede ante la agilidad;
y, como resultado, los líderes organi- adicionalmente, la volatilidad propor-
zacionales no estarían desarrollándo- ciona una oportunidad de ganancia;
se lo suficientemente rápido o de la mientras que la incertidumbre es una
manera correcta, para mantenerse al oportunidad, por lo que simplificar la
día con la nueva era del mundo de los complejidad informática es una gran
negocios. Por consiguiente, la identi- oportunidad, y la ambigüedad es se-
ficación y el desarrollo de competen- mejante a la oportunidad.
cias de liderazgo es esencial para el
crecimiento sostenido de organizacio- En tal sentido, Millar et al. (2016)
nes, cualquiera que sea el sector o la enfatiza los desafíos y recomen-
industria a la que pertenezcan (Kan- daciones para que los gerentes y
yangale y Pearse, 2014). líderes se manejen con éxito en el
impredecible y desafiante ambien-
Cabe resaltar que los líderes alrede- te de negocios actual, precisando
dor del mundo se enfrentan a desa- que estos deben hacer hincapié en
fíos que abarcan todos los ámbitos la resiliencia para enfrentarse hacia
de un negocio. De hecho, las orga- los entornos VUCA, con base en la
nizaciones se deben posicionar para actualización de las capacidades y
tener éxito en el turbulento entorno ventajas organizativas de los recur-
empresarial actual, mediante el de- sos y fluidez de la organización.
sarrollo de líderes ágiles, aplicando

Cabe señalar que la primera cualidad contrarse en un entorno VUCA, el

de un líder en un entorno VUCA debe cual incluye los siguientes factores:
ser la flexibilidad y la resiliencia, que
es la capacidad de recargar a través a. Volatilidad
de la fluidez organizacional y de re-
cursos, como si estuviera trabajando Producto de la globalización, la vo-
en una nueva empresa en lugar de latilidad se ha convertido en una ca-
una empresa madura; mientras que, racterística de los mercados financie-
la segunda cualidad hace referencia ros. Hace referencia a la medida de
a construir experiencias compartidas la velocidad del mercado y el ajuste
a través de las perspectivas compar- de las organizaciones hacia los cam-
tidas, generando confianza y visión bios imprevisibles de este (Chambi,
compartida con todas las partes inte- 2017). En este sentido, la volatilidad
resadas. Finalmente, la tercera cuali- se relaciona con la inestabilidad que
dad del líder en un entorno VUCA es experimentan las organizaciones por
la creación de nuevas habilidades y la variación de los mercados, lo cual
herramientas para responder a los desencadena eventos inesperados y
nuevos sistemas de pensamiento re- de gran magnitud en la organización
queridos en la organización, además (Horney et al., 2010).
de inspirar a otros a ver el cambio
como la norma, no como algo único, b. Incertidumbre
ya que este sucederá todo el tiempo
y en diferentes formas. En síntesis, la La incertidumbre en el marco empre-
dinámica de las organizaciones que sarial, se conceptualiza como la im-
enfrentan la confusión de VUCA re- posibilidad de predecir situaciones,
quiere una nueva forma de pensar y por lo que representa turbulencias
tomar decisiones, por lo cual, se debe en determinado contexto (Pandit et
promover una transformación en las al., 2019). Actualmente, las organi-
organizaciones y sus líderes, es decir, zaciones gestionan la incertidumbre
un nuevo paradigma de liderazgo. por medio de la comunicación estra-
tégica, ya que la falta de información
FACTORES QUE INTERVIENEN incapacita predecir los problemas
EN LA NUEVA ERA EMPRESARIAL que pueden derivar en el mercado,
conduciendo al fracaso organizacio-
Como se ha señalado, la nueva era nal (Martínez et al., 2017).
empresarial se caracteriza por en-

c. Complejidad de emergencia, convirtiéndose, a su

vez, en la oportunidad de desarrollar
Toda organización, en esencia, se las capacidades y habilidades de los
caracteriza por su complejidad, pues- miembros de una organización.
to que su estructura integra múltiples
factores, puesto que su desarrollo Estos factores del entorno VUCA,
depende de la gestión efectuada por que intervienen en el mundo empre-
los departamentos y jefaturas, quie- sarial actual, pueden ser enfrenta-

nes interactúan de forma dinámica dos mediante el liderazgo innovador,
y cohesionada para desarrollar de puesto que el líder, a partir del desa-
manera eficiente sus actividades y rrollo de confianza organizacional,
cumplir con los objetivos organiza- conducirá a que los miembros de la
cionales (Corado y Galeros, 2017). organización compartan información
Entonces, la complejidad hace refe- para enfrentar los escenarios voláti-
rencia a la interacción entre los múl- les, complejos, ambiguos e inciertos
tiples actores de una organización, del mercado, lo que permitirá, a su
quienes deben desenvolverse de vez, construir estrategias innovado-
forma cohesionada en los diversos ras que permitan enfrentar la adver-
escenarios a los que se deba enfren- sidad del mercado globalizado.
tar la organización, a fin de afrontar
eficientemente los cambios del mer- CONCLUSIONES
cado globalizado (Codreanu, 2016).
El nuevo escenario del sector em-
d. Ambigüedad presarial se enmarca en los efectos
de la globalización, proceso que
Se refiere al desconocimiento de conlleva a que las organizaciones
las organizaciones respecto a la adopten nuevos métodos que per-
causa de determinada situación, y mitan mantener su competitividad
la repercusión que esta tendrá en en el mercado respecto a otras em-
la empresa, siendo este aspecto lo presas semejantes. En este marco,
que impide realizar un pronóstico cabe resaltar que, actualmente, las
efectivo. No obstante, este factor del organizaciones se mueven en torno
entorno VUCA es conceptualizado a la volatilidad, incertidumbre, com-
como una oportunidad para generar plejidad y ambigüedad del entorno
ideas novedosas, que permitan con- empresarial, es decir, se desarrollan
trarrestar los efectos de la situación en los entornos VUCA.

La complejidad de estos entornos ha tados financieros y en la competiti-

traído como consecuencia que las em- vidad empresarial: una revisión de
presas adopten un nuevo estilo de li- la literatura. I+D Revista de Investi-
derazgo, el cual debe ser adaptable al gación, 13(1), 125-134. https://www.
nuevo entorno empresarial y, a su vez, udi.edu.co/revistainvestigaciones/
permitir cubrir las demandas del mer- index.php/ID/article/view/204
cado. Debido a ello, surge el liderazgo
innovador, el cual se fundamenta en la Aguinis, H., Gottfredson, R. & Joo, H.
creación y construcción de estrategias (2013). Best-practice recommenda-
competitivas a partir del intercambio tions for defining, identifiying and hand-
de información, siendo este el factor ling outliers. Organizational Research
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chas ocasiones, el fluctuante en- sessing the work environment for crea-
torno VUCA ha sido considerado tivity. Academy of Management Jour-
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EL DESAFÍO DE UNA
ALFABETIZACIÓN The challenge of financial literacy
FINANCIERA
María Caridad Ramírez Marrero1 RECIBIDO [28/12/2020]

cmariarm17@gmail.com. ACEPTADO [29/01/2021]
Pág. 67-75
ENSAYO
RESUMEN portante a la solidez y eficiencia del
sistema financiero y al desempeño
Entender el mundo financiero es cru- de la economía del país; en conse-
cial, ya que así las personas pueden cuencia, este se orientará hacia la
asumir más responsabilidades para libertad económica.
su propia seguridad financiera. Por
esa razón, la educación financiera
juega un papel fundamental cuando PALABRAS CLAVE:
se trata de ayudar al individuo a ad- Alfabetización, Sistema Financiero,
ministrar su dinero de manera inteli- Estrategia, Instituciones
gente. Además, existe la necesidad Financieras, Economía.
de estudiar una estrategia a nivel
nacional, para mejorar las finanzas
personales, ya que, actualmente, la ABSTRACT
población está siendo económica-
mente desfavorecida, en particular The financial world is crucial as
porque carecen de conocimientos people take more responsibility for
financieros y de acceso a institucio- their own financial security. For that
nes financieras convencionales. Por reason, financial education plays a
lo tanto, el propósito de este ensa- critical role in helping the individual
yo es describir la importancia de la manage their money wisely. In addi-
alfabetización financiera, dado que tion, there is a need to study a stra-
un buen conocimiento en educación tegy at the national level to improve
financiera hará una contribución im- personal finances, since the popula-
1
Economista, Magíster en Investigación Educativa. Universidad Rómulo Gallegos, Venezuela.

tion is currently being economically cias llevaron a una creciente com-

disadvantaged, in particular, becau- plejidad en la gestión financiera y
se they lack financial knowledge el endurecimiento de las decisiones
and access to conventional financial financieras en las últimas décadas.
institutions. Therefore, the purpose También, durante la última década,
of this document is to describe the la estabilidad de la economía mun-
importance of financial literacy given dial disminuyó y la recesión provocó
that a good knowledge in financial un aumento de la inflación y el des-
education will make an important empleo, así como la reducción de
contribution to the soundness and los ingresos de las comunidades.
efficiency of the financial system
ENSAYO
and the performance of the country’s Se debe notar que la complejidad de

economy and consequently they will las decisiones financieras y la rece-
guide the path to economic freedom. sión económica han amenazado la
calidad de vida de las personas y
el bienestar financiero. Además, ha
KEYWORDS: causado preocupaciones económi-
Literacy, Financial System, cas, en especial, las relacionadas
Strategy, Financial Institutions, con salud, deudas, ingresos y pro-
Economics. moción profesional en el mundo.
Estas preocupaciones tienen efectos
nocivos sobre salud física y psico-
INTRODUCCIÓN lógica, reduciendo la confianza y la
productividad en el lugar de trabajo,
Desde principios hasta mediados aumentando el absentismo, retrasos,
del siglo XX, generalmente el vo- falta de concentración, etc. (Godfrey,
lumen de operaciones era menor y 2006; Van Praag et al., 2003). Por lo
las decisiones financieras, simples tanto, una mayor educación finan-
y fáciles. Con el advenimiento de la ciera tiene un impacto positivo en la
Revolución Industrial y el creciente vida personal y empresarial de las
volumen y variedad de productos, el personas, porque ayuda a reducir las
tamaño y la diversidad del comercio presiones sociales y psicológicas, a
mundial aumentó gradualmente, de- la vez que incrementa el bienestar de
sarrollando comunicaciones en red, la familia en la vida personal.
las ventas se estaban facilitando y el
gasto se disparó. Tales circunstan-

El conocimiento financiero reduce La educación en cualquier lugar y

el estrés, las enfermedades, las dis- en todas partes promete, entre otras
putas financieras, el abuso de los cosas, facilitar el proceso de sociali-
niños y los conflictos entre las fa- zación, mejorar las habilidades para
milias. Las personas que crecieron la colocación ocupacional, otorgar
en familias con mayor conocimiento estatus, provocar un cambio de ac-
financiero y bienestar están menos titud y mejorar el bienestar general
deprimidas, muestran un comporta- de los educandos (Kumar, 2011). La
miento menos agresivo y antisocial, prosperidad de los individuos se eng-
y tienen más confianza en sí mis- loba en esos nobles objetivos o pro-
mas (Fox et al., 2005). En el entorno mesas de la educación. De hecho, la
ENSAYO
laboral, una mayor educación finan- educación se identifica como clave
ciera tiene como resultado una ma- para la capacidad de escapar de la
yor eficiencia y productividad, y ayu- pobreza (Ajakaiye y Adeyeye, 2001).
dará a los empleados a comprender Anyawu (2010) postuló que el traba-
mejor los beneficios ofrecidos por la jo es el activo más importante de los
organización, alcanzando su satis- pobres; por tanto, educarlos tenderá
facción (Brennan, 1998). a reducir la pobreza. Sin embargo, la
tasa cada vez mayor y la naturaleza
Según Kim (2007), un alto nivel de aparentemente indómita de la pobre-
conocimientos financieros reduce el za en el mundo hacen que se cues-
estrés emocional y la ansiedad en el tione la relevancia de la educación
lugar de trabajo. Por otro lado, Ber- tradicional para abordar esta difícil
nheim y Garrett (2013) mencionan situación. Los errores financieros son
que las organizaciones fortalecen los que generan pobreza en la ma-
su gestión de recursos humanos y yoría de los casos, y estos errores
promueven la vida privada y laboral son causados en gran parte por la
de sus empleados, aumentando el ignorancia o el analfabetismo finan-
conocimiento de estos en el campo ciero, alimentado por malos hábitos
financiero. Según Vitt et al. (2000), o malos consejos. La creación de in-
la mayor ventaja de la educación tervenciones de educación financiera
financiera es reducir los problemas es una respuesta obvia y de sentido
financieros de los empleados y alen- común a la mayor complejidad del
tarlos a ser responsables de su pro- mundo financiero.
pio financiamiento, lo que aumenta-
rá la eficiencia de la organización.

Desafortunadamente, a pesar de la normas necesarias para el desem-

importancia de la educación finan- peño de las funciones financieras.
ciera, los estudios han demostrado En efecto, el conocimiento financie-
que esta capacidad entre las perso- ro involucra conceptos, principios y
nas del mundo, especialmente en herramientas tecnológicas que son
los países en desarrollo y subde- esenciales para ser inteligentes con
sarrollados, no es perfecta, y barre- el dinero, porque una de las habili-
ras como la complejidad de la vida dades esenciales que las personas
financiera, la existencia de muchas deben adquirir para funcionar en
opciones a la hora de tomar deci- nuestra sociedad es la capacidad de
siones y no tener suficiente tiempo lidiar con el dinero (Hira, 1997).
ENSAYO
y dinero para aprender sobre temas

de finanzas personales, causa una Es preciso acotar que, la alfabetiza-
baja alfabetización financiera de las ción financiera significa ser compe-
personas (Vitt et al., 2000). tente para comprender cómo fun-
ciona el dinero, cómo administrar
Hoy en día, la educación financie- los ingresos y gastos, cómo y dón-
ra se está convirtiendo en un bien de invertir, administrar los riesgos
esencial para la humanidad, una financieros de manera efectiva y, lo
materia prima básica indispensable más importante, evitar problemas
para el desarrollo e, incluso, para financieros. Según Wachira y Kihiu
la mera supervivencia (Unesco, (2012), la educación financiera si-
1997). Por lo tanto, brindar educa- gue siendo un problema importante
ción financiera a las personas de 5 en todo el mundo. Mejorar la edu-
a 25 años es importante para de- cación financiera puede beneficiar a
sarrollar una buena alfabetización todos los niveles de generaciones,
financiera. Por otro lado, Garman y independientemente de la edad, el
Forgue (2000) describieron que la género, los ingresos, el nivel de edu-
comprensión de los principios y la cación, la raza o los antecedentes fa-
terminología del conocimiento finan- miliares. Ayuda a los consumidores a
ciero es necesaria para una gestión tomar decisiones acertadas, día a día
exitosa de los problemas financieros y durante toda su vida. Por lo tanto,
personales. Asimismo, Jacob et al. lo que se pretende es describir cómo
(2000) consideraron el conocimiento la alfabetización financiera puede
financiero personal como la idea de ser el sendero para lograr la libertad
las condiciones, prácticas, reglas y económica, porque lo que falta no es

información, sino la capacidad de in- e industria materiales de recursos;

terpretar la información. sitios web de asociaciones y otras
investigaciones y programas ma-
MATERIALES Y MÉTODOS teriales. El estudio no pretende ser
una revisión exhaustiva de toda in-
La elección metodológica permite vestigación realizada sobre educa-
establecer una estrategia de inves- ción financiera, sino más bien una
tigación apropiada para los proble- evaluación y análisis de una com-
mas que necesitan ser resueltos, binación representativa de estudios
para los propósitos y objetivos asu- durante la última década. Tras la
midos a través de la investigación. revisión de la literatura, el artículo
ENSAYO
La estrategia metodológica emplea- extrae conclusiones sobre la impor-
da se enmarca bajo una investiga- tancia de una definición conceptual
ción documental que, según Sierra singular de la educación financiera
(1992), “parte del análisis de docu- y métodos de medición consistentes
mentos, entendiendo a este como para ese concepto. Termina con un
toda realización humana que, como desafío a los investigadores.
prueba de su acción, puede revelar
los conocimientos, las formas de RESULTADOS Y DISCUSIÓN
pensar y de vivir de un grupo, o so-
ciedad en un determinado contexto La educación financiera connota
histórico-geográfico” (p. 64). En tal la capacidad de emitir juicios infor-
sentido, la investigación documen- mados y de tomar decisiones efec-
tal es aquella apoyada en fuentes tivas con respecto al uso y manejo
bibliográficas relacionadas con el del dinero, incluida la capacidad de
tema investigado, es decir, son sus- equilibrar una cuenta bancaria, pre-
tentadas mediante las informacio- parar presupuestos, ahorrar para el
nes recopiladas de los objetivos que futuro y aprender estrategias para
se desean plantear. La explicación administrar o evitar deudas (Marco-
de la alfabetización financiera se lin y Abraham, 2006). Según Fields
basó en estudios de investigación, y Pfeffermann (2003), escapar de la
conocimientos de expertos y pro- pobreza depende fundamentalmen-
gramas de intervención. En total, se te de la disponibilidad y el tipo de
examinaron más de cien recursos, oportunidades accesibles a los po-
incluidos artículos de revistas aca- bres. Solo las personas con conoci-
démicas y profesionales; gobierno mientos financieros son las que ven,

reconocen y aprovechan las oportu- festación de la pobreza está casi en

nidades financieras para mejorar su todos los hogares. El analfabetismo
bienestar. Kiyosaki (2003), Adelaja financiero no solo causa pobreza
(2012) y Ben-Caleb et al. (2019) opi- individual, sino que puede contribuir
naron consensualmente que la dife- a un declive económico a gran es-
rencia entre las personas extraordi- cala, que afecta a muchas personas
nariamente ricas y las que luchan (Long, 2011).
por llegar a fin de mes es a menudo
solo una cuestión de conocimiento. Los beneficios de la alfabetización
Por lo tanto, concluyeron que no es financiera podrían tener un efecto
el dinero lo que hace rica a la gente, cosmopolita. El aumento del conoci-
ENSAYO
sino la inteligencia financiera. miento financiero de las personas ten-

drá un impacto positivo en sus com-
La falta de educación financiera portamientos financieros personales;
también se ha asociado con una impacto en la comunidad y facilitar
mala planificación financiera, un el funcionamiento eficaz del sistema
bajo nivel de vida, una disminución financiero de la nación y del mundo
del bienestar psicológico y físico, y (Central Bank of Nigeria, 2012).
una mayor dependencia del apoyo
del gobierno. No es muy difícil es- Resulta importante destacar que la
capar de la pobreza por defecto, ni inteligencia financiera es el camino
la libertad financiera puede lograrse hacia la libertad financiera y permi-
por accidente. Se requiere planifica- te a las personas vivir su vida diaria
ción y para una buena planificación con dignidad y hacer lo que quieren
financiera se requiere un cierto co- hacer, en lugar de hacer lo que tie-
nocimiento financiero mínimo. En nen que hacer todo el tiempo de sus
opinión de Lusardi y Mitchell (2014), vidas. Si bien la pobreza se debe a
“la gente no planifica porque no es varios factores, la educación finan-
sofisticada financieramente. La pla- ciera es la más fácil de eliminar.
nificación requiere hacer cálculos, Por lo tanto, corresponde a todas
muchos de los cuales son facilita- las partes interesadas, individuos,
dos por la educación financiera” (p. padres, maestros, gobierno, orga-
52). Por lo tanto, no se puede me- nismos corporativos, sociedades
nospreciar el valor de la inteligencia civiles y organizaciones no guberna-
financiera, especialmente en los mentales, encontrar formas de equi-
países en desarrollo, donde la mani- par a las personas, especialmente a

las que todavía están en la escuela, fican su futuro. Tener la capacidad

con conocimientos financieros ade- de manejar positivamente los asun-
cuados, dado que, si un gran núme- tos financieros y tomar decisiones
ro de personas están capacitadas acertadas sobre el dinero son habi-
para aprender, practicar y enseñar lidades esenciales para la vida. La
inteligencia financiera, la pobreza educación financiera puede ayudar
puede reducirse significativamente, a cualquier persona, independiente-
si no eliminarse. mente de su edad, sexo, educación o
ingresos, a ser capaz de aprovechar
CONCLUSIONES al máximo el dinero, comprender la
protección y los derechos financie-
ENSAYO
El entorno en el que se inserta la so- ros de los consumidores, administrar
ciedad requiere de autosuficiencia y los riesgos financieros y evitar pro-
responsabilidad de una manera más blemas financieros. Por lo tanto, es
precisa, y la educación financiera necesario implementar estrategias
es un componente esencial para sólidas mediante el establecimiento
tener una edad adulta más exitosa. de un instituto que se centre princi-
En este contexto, el dominio de las palmente en la educación financiera
habilidades de finanzas personales como estrategia vital, fomentar los
juega un papel central en las acti- conocimientos financieros, el apren-
tudes y la formación responsable dizaje permanente, el monitoreo y
del conocimiento, al considerar las la evaluación de la educación finan-
finanzas personales. ciera, utilizando la hoja de ruta, una
solución de política generalizada,
El desconocimiento de cómo admi- mapeo y evidencia comparable de
nistrar el dinero hace que un gran conocimientos financieros.
número de personas tengan proble-
mas, como exceso de deudas, falta En síntesis, el poseer conocimientos
de liquidez o flujo de caja, ahorros financieros, permite planificar las fu-
improductivos, entre otros que oca- turas decisiones de gasto, porque la
sionan escasez económica. Es por única forma posible de eliminar este
ello que, cada vez más, se hace fenómeno es mejorar la conciencia
necesario y vital para las personas, financiera a través de la educación,
adquirir conocimientos financieros no solo en escuelas, sino también
para producir cambios significativos en clases abiertas al público y dirigi-
en la forma en que piensan y plani- das principalmente a los niños, para

que conquisten los conocimientos Bernheim, D. & Daniel, G. (2003).

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HACIA UN
COMPORTAMIENTO Towards effective management
behavior
GERENCIAL EFICAZ
Ana María Barrutia Barreto1 RECIBIDO [08/01/2021]

amaba148@gmail.com. ACEPTADO [10/02/2021]
Pág. 76-82
ENSAYO
RESUMEN
PALABRAS CLAVE:
Un aspecto determinante del que no Gerencia, Planificación,
se dispone mucho material es el re- Liderazgo, Comunicación,
lacionado con qué tan eficaz puede Evaluación
llegar a ser un gerente dentro de una
organización. Rasgos como eficien-
cia, efectividad, habilidades, cono- ABSTRACT
cimientos o destrezas son el común
denominador de los conceptos e An determining aspect of which
ideas que han girado en torno a la fi- there is not much material is how
gura del gerente; no obstante, existe effective a manager can be within
una multiplicidad de conceptos que, an organization. Traits such as effi-
si bien están presentes en las diná- ciency, effectiveness, skills, knowle-
micas gerenciales, también en la ac- dge, skills are the common denomi-
tualidad juegan un papel importante, nator of the concepts or ideas that
además de decisivo en las responsa- have revolved around the figure of
bilidades que tiene un gerente dentro the manager, however, there is a
de una organización. Aspectos como multiplicity of concepts that, althou-
clima organizacional, comunicación, gh they are present in managerial
líderazgo, planificación y evaluación, dynamics, Also today they play an
logran una suerte de sinergia con el important role, in addition to being
perfil del gerente en la sociedad con- decisive in the responsibilities that
temporánea. a manager has within an organiza-
1
Licenciada en Relaciones Industriales, Magíster en Administración. Universidad San Martín de Porres.

tion, aspects such as: organizational ¿Qué es el comportamiento geren-

climate, communication, leadership, cial eficaz?
planning and evaluation achieve a
kind of synergy with the manager’s Queda claro que el comportamiento
profile in the contemporary society. de un gerente en una determinada
organización empresarial es lo
que llega a incidir en los demás
KEYWORDS: comportamientos. El éxito o el fracaso
Management, Planning, va a depender de lo que haga o decida
Leadership, Communication, el gerente; aunque esto parezca
Evaluation absurdo, muchas de las decisiones
ENSAYO
que se toman a destajo o de forma
accidentada, pueden llegar a afectar
Hasta hace unas cuantas décadas el funcionamiento de la empresa, pero
atrás, el gerente tenía responsa- también al clima organizacional, sus
bilidades, las cuales consistían, proyecciones, metas y objetivos, lo
principalmente, en gerenciar, ade- que podría más adelante poner en alto
más de llevar a cabo otras funcio- riesgo el funcionamiento, así como
nes inherentes a sus labores como otros aspectos de la organización.
gerente; sin embargo, a raíz de los
profundos cambios que la sociedad En ese sentido, para que un
ha venido experimentando, estas comportamiento sea del todo eficaz,
funciones se han diversificado, este debe estar bien sustentado no
generando importante avances no solo desde el comportamiento como tal,
solo en la administración sino en sino que el gerente también debe tener
otros campos. Un ejemplo claro de competencias, entendidas estas como
ello es el comportamiento gerencial maneras de actuar correctamente para
que, en la actualidad, forma parte darle solución a problemas reales de una
de estas nuevas y emergentes fa- forma no solo efectiva, sino éticamente
cetas que un gerente debe tener responsable (Chávez et al., 2014), lo
para lograr no solo los objetivos tra- que ciertamente determinará qué tanta
zados, sino de incidir de forma po- eficacia posee un gerente a la hora de
sitiva en sus trabajadores, así como resolver un asunto concerniente a sus
en su contexto de acción. labores, pero también a sus habilidades.

En los últimos años, el comportamien- las metas fijadas por la organiza-

to de un gerente ha venido modificán- ción. El propósito de la comunica-
dose, generando en su conjunto una ción, señala Quiñonez (2018) “es
serie de efectos en los demás inte- transmitir las propias creencias,
grantes y, por supuesto, en la organi- ideas, pensamientos o necesidades
zación en general. Las empresas de con claridad a fin de llegar a un con-
hoy requieren y demandan profesio- senso o una solución mutuamente
nales no solo con elevados y recono- aceptable (p. 41).
cidos conocimientos en el área, sino
que también se requiere una amplia Un gerente debe saber comunicarse
gama de habilidades, aparte de un con los demás miembros de la orga-
ENSAYO
gran compromiso y lealtad con las or- nización, pero también debe hacerse
ganizaciones (Naranjo, 2015). comprender por estos. La comunica-
ción no es solo el ejercicio de decir
No obstante, para que un compor- algo, sino que consiste en la com-
tamiento eficaz se logre manifestar prensión de los otros, por lo que esta
como tal, este debe contar con ele- no solo se basa en la direccionalidad
mentos clave como, por ejemplo: la de un discurso, sino que constituye
comunicación y el liderazgo, el cli- una de las piezas claves de la orga-
ma organizacional, la planificación nización, de la planificación y de las
y la evaluación. políticas organizativas. De allí que el
comportamiento, para que sea del
COMUNICACIÓN todo eficaz, debe estar acompañado
de procesos de comunicación efec-
La comunicación no solo es la capa- tiva, lo que hace de la organización
cidad para trasmitir una idea acerca un escenario no solo dinámico, sino
de algo, es también saber transmi- también participativo y democrático.
tirla a los otros de una manera no
solo sencilla, sino que logre los ob- LÍDERAZGO
jetivos esperados. La comunicación
no es solo decir, sino también saber Otro de los aspectos necesarios y
hacerse entender. Desde las dimen- que llega a ser clave es la figura del
siones comunicativas, esta ciencia líder. Ser líder no es solo conducir o
tiene una importancia mayor, puesto guíar, sino también formar y educar.
que a partir de la comunicación se Un líder no es aquel que solamente
darán los objetivos y se alcanzarán coordina, sino alguien que también

genera y permite la existencia de go, su papel y desempeño no son

cambios necesarios dentro de una actividades aisladas o que ocurren
organización. El líder es una figura al margen de la realidad, ni mucho
clave en las organizaciones, por lo menos del colectivo, sino que es el
que no solo se debe centrar en la resultado de un proceso sinérgico y
conducción en general, sino asumir neural de la organización.
los retos que se les ponen delante,
de allí que una de las habilidades La época actual, así como la so-
que debe tener un líder dentro de ciedad globalizada, exigen no solo
una organización es saber orientar , cambios en sus estructuras orga-
pero para ello debe conocer a quie- nizacionales, sino también recla-
ENSAYO
nes dirige o guía, por lo que “no se man y exigen nuevos patrones de
puede guiar a quien no se conoce comportamiento, por lo que la figu-
y para ello el líder debe desplegar ra del líder se hace cada vez más
una intensa labor para conocer a su indispensable. Esta figura debe ser
gente y guiarla para el camino más en su totalidad alguien que combine
adecuado”( Naranjo, 2015, p. 123). organización con planificación, así
como un espíritu visionario hacia los
El conocimiento es lo que le dará al nuevos y emergentes escenarios.
líder la plena confianza para llevar En ese sentido, señala Becerra (
a cabo acciones en conjunto con 2010) que:
los demás miembros de la organi-
zación, por lo que este debe tener Los nuevos líderes dentro de una or-
un conocimiento amplio acerca del ganización deben mostrar directrices
funcionamiento de la organización, organizacionales y gerenciales inno-
vadoras, más específicamente, es-
así como sobre los efectos de su
trategias para adaptarse a las situa-
comportamiento, el cual puede in-
ciones de cambio, y una visión que,
cidir en el resto de los miembros compartida con todos los actores,
de la empresa. Las capacidades y conduzca a que estos actúen por ini-
competencias, así como las habili- ciativa propia, favoreciendo las trans-
dades para poder conducir, ayudan formaciones necesarias que requiere
a lograr que las metas se cumplan. la organización en pro de mantener
su vigencia en el mercado (p. 31).
El líder es pieza clave en toda orga-
nización, puesto que su presencia El líder no es solo una necesidad, tal
determinará qué tan efectiva es una y como ha sido señalado, sino que
organización o empresa; sin embar- se ha vuelto indispensable dentro de

las organizaciones, por lo tanto, su nizacional va a ejercer influencia en

desempeño debe estar caracteriza- el desempeño del gerente, así como
do, fundamentalmente, por acciones en el de los trabajadores, puesto
que permitan el fortalecimiento de que el clima organizacional no solo
la empresa. Por otro lado, un líder se ha hecho medular sino que, ade-
debe ser alguien con competencias, más, forma parte de los cambios
así como con habilidades y asertivi- necesarios que se necesitan. De un
dad, puesto que esto permite mos- buen clima organizacional va a de-
trar de forma amplia su potencial pender que la empresa logre avan-
humano, generando procesos de zar en el tiempo, así como evaluar
cambio en el resto de los miembros. qué aspectos debe mejorar o si, por
ENSAYO
el contrario, debe continuar con las

CLIMA ORGANIZACIONAL metas ya trazadas.
Se entiende por clima organizacio- No obstante, si un clima organizacio-

nal la percepción que los miembros nal es débil o poco afectivo, tanto los
de una empresa se forman acercan objetivos como las metas no se darán
de la organización. Esta percepción en el tiempo acordado, lo que debilita-
llega a incidir no solo de forma di- rá seguramente los lineamientos pla-
recta sino también indirecta, tanto nificados y, por supuesto, hará poco
en el desempeño como en las acti- afectivo el desempeño de quienes lle-
vidades que estos llevan a cabo. “El van las riendas de una empresa.
clima organizacional es una cuali-
dad del ambiente laboral percibido En este sentido, el clima organiza-
y experimentado por los miembros cional se hace pieza medular no solo
de la organización” (Chirinos et al., como ambiente o estructura que cier-
2018, p. 45). tamente satisface las necesidades
de sus miembros, sino que permite
El clima organizacional es un tema que las decisiones que se tomen, así
que ha cobrado cierta notoriedad como las metas planteadas, se lo-
en los últimos años, así como im- gren en el tiempo esperado; por otro
portancia y, por supuesto, relevan- lado, permitirá que el desempeño de
cia, siendo crucial, puesto que de sus líderes sea un hecho más que un
ello depende tanto el éxito como el cúmulo de objetivos.
fracaso de una organización empre-
sarial. Por otro lado, el clima orga-

PLANIFICACIÓN mirar de cerca cuáles son las po-

tencialidades de una organización,
La planificación no solo es esencial sus debilidades y sus fortalezas.
dentro de una empresa, sino que En este sentido, la planficación se
esta forma parte de las dinámicas or- vuelve en un arco que por un lado,
ganizacionales de gran importancia, establece los mecanismo de acción
constituyendo una pieza clave para de un gerente y, por el otro, genera
el desempeño efectivo del gerente importantes procesos de cambio en
en el logro y la consolidación no so- la organización.
lamente de las metas trazadas, sino
también de los objetivos propuestos EVALUACIÓN
ENSAYO
en un determimnado plan operativo.
La planificación, en este sentido, for- Constituye una pieza clave en el des-
ma parte de la dinámica empresarial, empeño del gerente, lo que también
por lo que se cree que sin una debida va a ser determinante en la eficiencia
y oportuna planificación, sería impo- de este, puesto que la evaluación
sible lograr tales propósitos, por lo en el campo gerencial forma par-
que la planificación se ha vuelto en te de los procesos que miden cuán
una pieza clave para llevar a cabo eficiente ha sido tal desempeño. Por
una correcta y adecuada gestión en otro lado, la evaluación contribuye a
términos empresariales. mejorar los objetivos logrados, así
como las metas y las tareas dentro
La planificación es una herramien- de una empresa. No obstante, exis-
ta importante, puesto que permite ten dos dimensiones para determinar
establecer lapsos de trabajo, con- qué tan eficiente o qué tan garante
juntamente con las estrategias que puede ser aquel que lidera una orga-
servirán de cimiento para el logro de nización. A tales efectos, existen dos
los objetivos de la organización, Asi- concepciones para medir hasta qué
mismo, la planificación puede prever punto alguien es eficiente o cumple
los eventuales cambios que podrían con los estándares exigidos. Por un
causar daños a la organización, así lado, se habla de eficiencia y, por el
como desestabilizar los planes y otro, de grado de efectividad. Se dice
proyectos de la empresa. que un gerente es eficiente cuando
este obtiene no solo productos, sino
Por otro lado, puede servir de puen- también resultados compatibles. Un
te para la evaluación, o también para ejemplo claro es que, aquel gerente

que pregona que está cumpliendo empresas aseguradores. CICAG,

con su trabajo, pero en la práctica 12(2), 178-196. https://dialnet.unirio-
este demanda más productos, no ja.es/descarga/articulo/6430951.pdf
necesariamente está siendo más
eficiente, pues el hecho de que em- Chirinos, Y., Meriño, V. y Martínez
plee tantos recursos para el logro de de Meriño, C. (2018). El clima or-
objetivos no hace que el gerente sea ganizacional en el emprendimien-
más eficiente. En cuanto a la efectivi- to sostenible. Revista Escuela de
dad, esta concepción es importante Administración de Negocios, (84).
porque pone en evidencia qué tan https://doi.org/10.21158/01208160.
efectivo ha sido su desempeño como n84.2018.1916
ENSAYO
gerente, además de tener y poseer

asertividad en sus decisiones. Naranjo, R. (2015). Habilidades
gerenciales en los líderes de las
No solo la época reclama un gerente medianas empresas de Colom-
eficaz en términos administrativos, bia. Pensamiento y Gestión, (38),
también lo exige la sociedad en su 119-146. https://www.redalyc.org/
conjunto. De allí que sea pertinente pdf/646/64639792008.pdf
la capacitación y la voluntad cons-
tante de una gerente, cuyo sentido Quiñonez, F. (2018). La comunica-
no solo está enfocado en la organi- ción efectiva. Un enfoque de la ge-
zación, sino también en la dinámica rencia moderna para la participación
cultural administrativa. ciudadana. [tesis de especializa-
ción, Universidad de Carabobo, Bar-
bula, Venezuela]. Repositorio Insti-
REFERENCIAS tucional. http://mriuc.bc.uc.edu.ve/
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Business Innova Sciences. Vol. 2, N.° 1 (2021) - Número Completo

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