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La Importancia De Las Herramientas De La Matemática Financiera En La Toma De

Decisiones

Matematica Financiera

Presentado Por:

Mary Shiseth Riveros Palma

Roberto Padilla Herazo

Mateo Osorio Ramírez

Jose Luis Diaz Cardenas

Profesor

Jhon Jairo Hernandez Villamizar

Fundación Universitaria Del Area Andina

Facultad De Ciencias Administrativas, Económicas Y Financieras

Finanzas Y Negocios Internacionales

Modalidad Virtual (Eje 2 )

2022
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INTRODUCCIÓN

La matemática financiera es el conjunto de herramientas y técnicas cuantitativas de

análisis, evaluación, comparación, proyección e información económica de alternativas de

inversión, con relación a los hechos económicos de toda organización que busca identificar

propuestas, presupuestos y decisiones financieras al momento de identificar oportunidades o

riesgos con criterios y condiciones para el otorgamiento y disposición de recursos

económicos que financien los proyectos presentes o futuros de toda organización en busca de

ser competitivas en el mercado.

A lo largo de este trabajo se dará respuesta a algunos interrogantes que permitirán

conocer el contexto y el fin de la matemática financiera como una herramienta fundamental

en la toma de decisiones de la organización planteada en este informe. Cabe destacar que esta

situación aplica directamente a cualquier contexto empresarial y tiene como objetivo llevar a

cabo un análisis cuantitativo sobre la viabilidad económica de los proyectos de inversión o

financiación que se ejecutan en la compañía.

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1. Realice la presentación de la propuesta de una empresa para trabajar en ella,

justificando por qué fue seleccionada y exponiendo una breve reseña sobre la

misma.

Jaime Gilinski, propietario y presidente del Grupo Gilinski, uno de los conglomerados

de empresas más grandes de Colombia que comprende varias empresas como Servibanca,

Publicaciones Semana, entre otros, presenta su propuesta de adquirir la mayor parte de la

compañía de alimentos GRUPO NUTRESA, reconocida por ser una empresa líder en

alimentos procesados en Colombia en unidades de negocio como cárnicos, galletas,

chocolates, cafés, helados y pastas. a través de una OPA (Oferta Pública de Adquisición) con

el fin de obtener hasta el 50,4%, de sus acciones.

La propuesta que recibieron los dueños del Grupo Nutresa es la compra entre el

50,1% y el 62,625% de las acciones de la empresa, a un precio de $29.879 cada una.

De esta manera podemos observar que el interesado en adquirir el grupo nutresa

demuestra un gran interés de abarcar casi el 60% de las acciones, marca, trayectoria,

inversión y posicionamiento en el mercado que como resultado obtendrá el mayor porcentaje

de ganancias por dicha actividad económica.

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2. Cómo realiza la empresa el proceso de toma de decisiones. Indique los pasos que

siguen al momento de desarrollar dicho proceso y explíquelos.

Todas las decisiones del grupo van en cabeza de sus accionistas y junta directiva

dónde según organigrama está integrada por 8 miembros, lo sigue su presidente principal y

los demás departamentos.

El principal objetivo es el aseguramiento de las capacidades de la organización

encaminadas en garantizar un crecimiento sostenible y rentable. (Sacado de Estructura del

grupo)-Grupo Nutresa. Toda decisión genera una acción que entra a dar valor a la

organización donde todos los departamentos se entrelazan aportando movimiento en el

proceso, dicho de otra manera el grupo Nutresa acuña el concepto de gobierno corporativo

cuyo propósito es el desarrollo de políticas de dirección que impactarán de forma positiva al

desarrollo de la organización.

Toda decisión genera una acción en toda la estructura de la organización generando

valor en donde las dependencias se entrelazan aportando movimiento en el proceso.

Evidenciando la trayectoria del grupo Gilinski en la que ha creado diversas compañías

muy reconocidas a nivel nacional y estratégicamente han adquirido e invertido en compañías

para aumentar su patrimonio, en ese trayecto hemos podido evidenciar que no tienen

problema por que los negocios tengan diversas actividades muy diferentes unas de otras, su

principal objetivo es ser socios mayoritarios para tener el control de las compañías y de este

modo tener el mayor peso sobre las decisiones que se tomen en ellas.

En el caso de nutresa se podría deducir que han seguido de cerca el crecimiento de la

compañía que cuenta con 8 unidades de negocio que llegan a más de 70 países teniendo la

oportunidad de seguir creciendo ellos como grupo Gelinski fuera del territorio nacional al ser

socios mayoritarios de esta compañía, si sumamos el hecho de que Nutresa vende más de
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USD 50 millones en cada una de sus 18 marcas y ha tenido un crecimiento rentable que se

evidencia en sus estados financieros; es una excelente empresa para invertir y convertirse en

socio mayoritario.

Por tal motivo la OPA del Grupo Gilinski que inicialmente hicieron hacia Sura quien

es la empresa accionista del grupo Nutresa que más porcentaje tiene en el momento cerró con

más de 64 millones de acciones, equivalentes al 13,8 % de Sura y aun asi posterior a eso

dieron 2.078 aceptaciones por más de 54 millones de acciones, lo que sumaria un total de

118.925.444 papeles, que equivalen al 25,42 % de las acciones de Sura (pulzo, economía)que

habría sido el total adquirido por Gelinski para así dar el primer paso hacia la OPA ya

directamente con el grupo Nutresa.En la primera inversión por acciones de Nutresa el grupo

Gilinski hizo la siguiente inversión: “En números netos, fueron 126’798.985 acciones,

pagadas a 7,709 dólares cada acción se pagó a 30.791,04 pesos, para un total aproximado de

3,9 billones de pesos.” (información sacada de revista pulzo); lo que les adjudicaría el 27,68

% de las acciones de Nutresa, posterior a esto proponen una segunda OPA ya que en la

primera no lograron su objetivo presentándola de la siguiente forma “esta vez se ofrecen

10,48 dólares por cada acción, y se busca entre un 18,3 % y un 22,88 % de las acciones. El

precio del dólar de este lunes, cada título se pagaría a 41.853,4 pesos, pero el precio real se

calcula con base en la TRM del día de la adjudicación.

De ser aceptada su segunda oferta, Gilinski se quedaría con mínimo un 45,98 % y

máximo 50,56 % de la propiedad.(información sacada de revista pulzo) y de esta forma

alcanzarían su objetivo de ser socio mayoritario de grupo Nutresa.

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3. Tiene la empresa claridad respecto a las herramientas que ofrece la matemática

financiera para tomar decisiones asertivas. De ser la respuesta positiva, cuáles

son las herramientas más comunes utilizadas por la empresa.

Las matemáticas financieras estudian el valor del dinero en el tiempo y se entiende

que esta definición la tiene clara el grupo Gilinski pues en estos pocos meses desde la primera

OPA que realizaron hemos evidenciado cómo el valor de las acciones de Nutresa a

incrementado y adicionalmente como revisando los informes financieros que tienen en su

página nos demuestran ser una empresa con un crecimiento rentable.

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Revisando la información anterior y otros informes financieros en la página de la

compañía. Nutresa se deducirá que el grupo Gilinski puedo haber revisado :

● El Ebitda de la compañía
● La Tasa interna de retorno (TIR)l margen ebitda
● El VAN (Valor Actual Neto) de la compañía
● Las tablas de amortización
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4. La aplicación que está realizando la empresa de herramientas financieras está

dando los resultados esperados. De ser negativa la respuesta, identifique por qué

la empresa no hace uso de las herramientas financieras.

Si las negociaciones continúan y el grupo Gilinski logra su objetivo podríamos decir

que si han funcionado las herramientas financieras que han utilizado para lograr tener el

porcentaje más alto de acciones de una compañía que proyecta un excelente rendimiento.

5. Qué podría aportar usted para que la empresa conozca y aplique las

herramientas que ofrece la matemáticas financiera en pro de la toma de

decisiones. Describa cómo realizará dicho aporte, explicando los mecanismos

que utilizará para dicha labor, y de qué forma eso podrá verse reflejado en

resultados positivos para la empresa.

Se recomienda que ya concretada la inversión, debería hacerse un análisis de la tasa

de interés efectiva para poder evaluar en realidad cuánto se está obteniendo por la inversión

realizada.

La tasa de interés efectiva se enfoca en el monto sobre el cual está colocado el capital

e incluye gastos relacionados con una operación financiera específica, tales como intereses,

comisiones e impuestos. (generamas.com/definiciones)

Formula : r = (1 + i/n)^n - 1

En esta fórmula, r representa la tasa de interés efectiva, i representa la tasa de interés

declarada y n representa la cantidad de períodos de capitalización por año.

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Adicionalmente debido al tema socioeconómico que se está viviendo en el país también sería

bueno analizar la Tasa de interés real para evaluar si la inflación afectaría en algo la utilidad y

rentabilidad de la inversión.

La Tasa de interés real es el rendimiento neto que obtenemos en la cesión de una

cantidad de capital o dinero, una vez hemos tenido en cuenta los efectos y las correcciones en

la inflación.

Irving Fisher fue un economista estadounidense, en los inicios del siglo XX, Fisher

propuso una ecuación que relacionaba las tasas de interés con la inflación:

r = ((ie + 1) / (π + 1)) – 1

Dónde:

r = tasa de interés real

ie = tasa de interés efectiva

π = inflación

Se le conoce como la ecuación de Fisher y sirve para determinar la ganancia de una

inversión descontando la inflación.(economipedia.com/definiciones)

Hacer el análisis de estas dos tasas podrían salvar al grupo Gilinski de continuar con

una inversión que no generaría ganancias como se tenía proyectado e idear estrategias

evaluando cómo podrían recuperar la inversión que hicieron en un principio y sacar provecho

antes de perder dinero.

Otras de las herramientas que esta empresa podría usar es el adecuado estudio

financiero tanto de los estados financieros de la empresa como la administración de los

recursos obtenidos durante cada periodo en el mercado. Además de intervenir en el estudio y

elaboración del presupuesto anual para la organización, promoviendo la exportación de las

mercancías y generando una balanza de pagos positiva para el país.

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6. Depurar y consolidar la información e ilustrar sus ideas con representaciones

gráficas.
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EBITDA POR PRODUCTO

De esta manera podemos observar que durante tres periodos consecutivos los tres

productos principales con mayores ventas en la empresa fueron los productos cárnicos, las

galletas y los chocolates teniendo una participación de casi el 47% en las ventas.

DETALLE DE LA ACCIÓN (Variación del 21 de febrero al 01 de marzo,decreciente)

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CONCLUSIONES

La aplicabilidad de las matemáticas financieras en las empresas es muy importante

porque brinda las herramientas necesarias para la toma de decisiones en pro de generar mayor

rentabilidad y crecimiento a las mismas. En el caso del GRUPO NUTRESA, es una empresa

que ha utilizado de manera efectiva dichas herramientas y su resultado se observa en el

incremento que han tenido sus acciones porque es garantía de inversión, es un ejemplo a

seguir sobre todo por aquellas empresas que actualmente no han sabido implementar dichas

herramientas y por tal motivo se estancan o generan pérdidas que terminan en el cierre total.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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https://www.eleconomista.es/diccionario-de-economia/oferta-publica-de-adquisicion-opa

Comisión Nacional Del Mercado De Valores. Tomado de:

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Origen del grupo Gilinski, sus negocios y más de los que quieren comprar

nutresa, Enero 18 de 2022. Tomado de:

https://www.pulzo.com/economia/donde-es-grupo-gilinski-sus-negocios-quien-es-jaime-gilin

ski-jefe-PP1150676

Grupo Nutresa, Resultados trimestrales.Tomado de:

https://gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2

021-4

Portafolio, Que gana el grupo Gilinski tras finalizar las ops de nutresa y sura -

Enero 13 de 2022. Tomado de:

https://www.portafolio.co/negocios/empresas/grupo-gilinski-compra-27-69-de-nutresa-y-el-2

5-42-de-sura-560484

Portafolio, Terceras opas de Gilinski se haran en medio de asambleas - Marzo 1

de 2022.Tomado de:

https://www.portafolio.co/negocios/empresas/terceras-opas-de-gilinski-se-haran-en-medio-de

-asambleas-562416

Bvc. Tomado de: https://www.bvc.com.co/nueva/

Rankia Matematicas financieras: definición, fórmulas y ejemplos - Francisco Leon 25

de mayo de 2022: Tomado de:

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https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3513617-matematicas-financieras-definicion-formula

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Tasa de interes efectiva, Tomado de:

https://generamas.com/definiciones/tasa-de-interes-efectiva/

Hoy Finanzas. com,matemáticas financieras ejercicios. Tomdo de:

https://hoyfinanzas.com/matematica-financiera/