ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE #3

1. Una empresa tiene una utilidad operativa de $ 600 millones, paga el 25% de
intereses de una deuda de $ 320 millones, de la cual abonó $ 50 millones. La
tasa de impuesto es del 35%. Las depreciaciones y amortizaciones del periodo
fueron de 32 millones. Se compró una maquina especial por valor de $ 40
millones.
En el año 1 se tienen cuentas por cobrar de $ 40 millones, inventarios de $ 20
millones y cuentas por pagar a proveedores de $ 20 millones; mientras que en
el año 2 se tenían $ 85, $ 45 y $ 80 millones respectivamente.
FCL = FCB - ∆KTNO - Reposición de activos fijos
FCB = Utilidad neta + Depreciación + Amortización + Intereses

2. Para una empresa se tiene la siguiente información:

Ventas $ 25.000 millones, Gastos financieros $ 4000 millones, Gastos operativos
$ 7.000 millones, la tasa de impuestos es del 25%, costos de venta por $ 8000
millones, la variación del KTNO es de $ 2.500 millones, además la depreciación
es de $2.000 millones y la amortización es de $ 1.500 millones. Esta empresa
quiere adquirir activos fijos por valor de $ 6.000 millones. ¿Cuál es el FLC?
3. Si en una empresa la utilidad neta es de $ 8.000 millones, esta no crecerá en
activos fijos, la reposición del capital de trabajo es de $ 3.000 millones, gastos
financieros de $ 1.500, la depreciación es de $ 3.000 y la amortización de $
2.000, ¿cuál será su FCL?
4. Si el flujo de caja bruto – FCB es de $ 15.000 millones, el FCL es de $ 5.000 y el
incremento del capital de trabajo neto operativo es de $ 3.500, ¿cuánto es el
crecimiento de los activos fijos?
5. Datos del ejercicio:

CONCEPTOS ACTUAL NUEVA SITUACION

Ventas de crédito 120 120
Rotación de CXC 6 5
CXC 20 24
 Variación CXC - 4
% Costos de ventas 50% 50%
Costos de ventas 60 60
Rotación CXP 8 5
CXP 1.5 2.4
Variación CXP - 0,9
Variación KTNO - 3.1
Gastos operativos 30 30
Depreciaciones 15 15
Tasa de impuestos 35% 35%
Amortización 0 0
Intereses - 8
Variación deuda - -30

6. Completar la siguiente tabla hallando el flujo de caja libre: