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MatemáticasActuarialesyOperacionesdeSeguros Sandoya2007
MatemáticasActuarialesyOperacionesdeSeguros Sandoya2007
Y OPERACIONES DE SEGUROS
F. SANDOYA
i
ii ÍNDICE GENERAL
Anexos 229
vi ÍNDICE GENERAL
Índice de figuras
vii
viii ÍNDICE DE FIGURAS
Índice de cuadros
ix
x ÍNDICE DE CUADROS
Agradecimientos
A la Ing. Eva Mera, profesora del ICM, quien revisó todo el texto
e hizo muchas sugerencias pertinentes; como resultado de esto el libro
resultó mucho mejor.
15
16
Prólogo
17
18
1.1. Introducción
Antes que nada, conviene hacer una revisión sobre como aparecieron
los seguros en la sociedad, y como fue abordado este tema en sus inicios,
ası́ como su evolución en el tiempo.
Históricamente, los seguros se perfilan como tales a partir de la Baja
Edad Media como consecuencia del creciente tráfico marino, que en esa
época se constituyó en el principal medio de transporte de productos
y personas entre lugares distantes. Como es fácil suponer, la tecnologı́a
usada en la fabricación de barcos en esa época era todavı́a muy inci-
piente, ası́ como también eran prácticamente inexistentes los sistemas
de comunicación, los sistemas de seguridad y los métodos de predicción
del tiempo, por lo cual con cierta regularidad estas embarcaciones sufrı́an
naufragios, robos, motines y otros tipos de siniestros, que hacı́an que se
pierda parcial o totalmente la embarcación con toda la carga, incluyendo
la pérdida de vidas humanas, y por supuesto de bienes. Para paliar esta
situación entonces aparecieron una especie de seguros para cubrir las
posibles pérdidas, y es justamente en las ciudades marı́timas italianas,
en las cuales el tráfico marino era intenso, donde nacen estos seguros,
que caen en el campo de lo que hoy denominamos Seguros no Vida,
luego estos se extendieron rápidamente por toda Europa, sobretodo por
los paı́ses mediterráneos, y se empezó asimismo a legislar sobre el tema,
en particular, cabe mencionar una de las leyes más antiguas del mundo
que a su vez constituye la normativa de seguros más antigua de España:
que son las Ordenanzas de seguros marı́timos de Barcelona de 1432.
Los Seguros de vida aparecieron un poco más tarde, con la incorpo-
ración de las técnicas estadı́sticas desarrolladas en la época, y es ası́ que
19
20 La esperanza matemática de la utilidad
Caso 1: La utilidad es cóncava (i.e. U 00 (r) < 0): La utilidad crece menos
que proporcionalmente.
Caso 2: La utilidad es convexa (i.e. U 00 (r) > 0): La utilidad crece más
que proporcionalmente.
Caso 3: La utilidad es lineal (i.e. U 00 (r) = 0): La utilidad crece de
manera proporcional.
DEMOSTRACIÓN
U (r) = ar + b
¡ ¢
U (r − p) = E U (r − ξ)
24 Indemnización, prima pura, prima bruta
a(r − p) + b = E(ar − aξ + b)
ar − ap + b = ar − aE(ξ) + b
Y ası́: P = E(ξ)
Es decir en este caso el pago de la prima mostrarı́a al propietario
indiferente entre obtener el seguro y no asegurarse.
Con lo que queda demostrado el teorema 1.1. ¥
π = P (1 + ρ) + c; ρ > 0, c > 0
¡ ¢
UA (r) = E UA (rA + π − ξ)
Donde:
Los Seguros y la teorı́a de la utilidad 25
Ası́:
¡ ¢
UA (rA ) = E UA (rA + π − ξ) ≤ UA (rA + π − µ) ⇒ π≥µ
Solución
√
U (r) = r
¡ ¢
U (r − P ) = E U (r − ξ)
√ ¡p ¢
r−P = E r−ξ
Z 20 √
r−ξ
= dξ
0 20
1 ¯20
¯
= − (r − ξ)3/2 ¯
30 0
√ r3/2
r−P =
30
Solución
¡ ¢
U (r − P ) = E U (r − ξ)
−e−r+P1 = E(−e−r+ξ )
= −e−r+0 (1 − P ) − e−r+1 P
= −e−r (1 − P + P e)
eP 1 = 1−P +P e
P1 = ln(1 − P + P e)
Solución
¡ ¢
U (r − P ) = E U (r − ξ)
−e−r+P2 = E(−e−r+ξ )
= −e−r+0 P − e−r+1 (1 − P )
¡ ¢
= −e−r P + e(1 − P )
eP 2 = P +e−e P
P2 = ln(P + e − e P )
Solución
¡ ¢
U (r − P ) = E U (r − ξ)
−e−r+P3 = E(−e−r+ξ )
= −e−r (0,5) − e−r+1 (0,5)
eP3 = 0,5(1 + e)
µ ¶
1+e
P3 = ln
2
Problema 1.5 Una persona tiene función de utilidad U (r), cuya regla
de correspondencia se muestra abajo, y dispone de una cantidad de re-
cursos de 6 u.m. Ade-más se conoce que está expuesto a perder parte
o todos sus recursos disponibles, siendo ξ la variable aleatoria que re-
presenta la pérdida y cuya distribución F (x) es conocida, y mostrada a
continuación. Cuánto está dispuesto a pagar la persona por una póliza
que le cubra la posible pérdida aleatoria?
r ;0 ≤ r ≤ 2
U (r) = r
1+ ;r ≥ 2
2
0 ;x < 0
0,5 ;0 ≤ x < 2
F (x) = 0,6 ;x = 2
0,6 + (x − 2)0,1 ; 2 < x ≤ 6
1 ;x > 6
Solución
U (6 − P ) = E(U (6 − ξ))
6−P ;0 ≤ 6 − P ≤ 2
U (6 − P ) =
1+ 6−P ;6 − P ≥ 2
2
6 − ξ ;4 ≤ ξ ≤ 6
E(U (6 − ξ)) = E
4 − ξ ;0 ≤ ξ ≤ 4
µ ¶2 µ ¶ Z 4µ ¶
0 2 ξ
= 4− 0, 5 + 4 − 0, 1 + 4− 0, 1 dξ +
2 2 2 2
Z 6
+ (6 − ξ) 0, 1 dξ
4
¯4 ¯6
ξ2 ¯ ξ 2 ¯
= 2 + 0,3 + 0,4 ξ − 0,1¯¯ + 0,6 ξ − 0,1¯¯
4 2 2 4
= 2 + 0,3 + 0,8 − 0,3 + 1,2 − 1
= 3
Luego:
P =2
Capı́tulo 2
Distribuciones de
supervivencia y tablas de
mortalidad
29
30 Variables aleatorias y distribuciones
i) ∀A ⊆ Ω : P (A) ≥ 0
ii) P (Ω) = 1
iii) Si Ai es una colección numerable de eventos disjuntos:
à ∞ ! ∞
[ X
P Ai = P (Ai )
i=1 i=1
p(y) = P (Y = y)
lı́m F (y) = 0
y→−∞
lı́m F (y) = 1
y→+∞
F es una función continua, monótona creciente.
Teorema 2.1
V ar(Y ) = E(x2 ) − E 2 (x)
DEMOSTRACIÓN
S(x) = 1 − F (x),
2.3.1. Propiedades
S(0) = 1
lı́m S(x) = 0
x→∞
i) t px = 1 − t qx
S(x + t)
iv) t px =
S(x)
DEMOSTRACIÓN
¡ ¢
t/n qx = P t < T (x) ≤ t + n
¡ ¢ ¡ ¢
= P T (x) ≤ t + n − P T (x) ≤ t
= t+n qx − t qx
Ası́:
¡ ¢ ¡ ¢
P K(x) = k = P k ≤ T (x) < k + 1
= t px − k+1 px
= k+1 qx − k qx
También:
¡ ¢
P K(x) = k = k px qx+k ; k = 0, 1, 2, . . .
¡ ¢
λ → β l0 , S(x)
⇒ lx = l0 S(x)
¡ ¢
→ n dx = l0 S(x) − S(x + n)
= lx − lx+n
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 37
F (x + ∆x) − F (x)
P (x < ξ ≤ x + ∆x | ξ > x) =
1 − F (x)
Y si ∆x es suficientemente pequeño:
F 0 (x)∆x f (x)∆x
P (x < ξ ≤ x + ∆x | ξ > x) ' =
1 − F (x) 1 − F (x)
Es decir, la probabilidad de que un individuo de edad x fallezca en el
instante ∆x posterior es proporcional a la duración de ese instante con
el coeficiente de proporcionalidad siguiente:
f (x)
1 − F (x)
A esta expresión se le denomina la fuerza de la mortalidad y se la
representa con µx , y es en definitiva una medida de la intensidad de la
mortalidad a la edad x, para los individuos que han alcanzado esa edad.
Entonces:
f (x)
µx =
1 − F (x)
S 0 (x)
= −
S(x)
d ¡ ¢
= − ln S(x)
dx
d ¡ ¢
= − ln (lx )
dx
i) µx ≥ 0 ∀x ∈ R
S 0 (x) l0
ii) µx = − =− x
S(x) lx
38 Modelos de sobrevivencia/quiebra y tablas de mortalidad
R x+n Rn
iii) n px = e− x µx dx
= e− 0 µx+t dt
Z n
iv) n qx = t px µx+t dt
0
DEMOSTRACIÓN
¡ ¢
−d ln S(x) = µx dx
Z x+n Z x+n
¡ ¢
− d ln S(x) = µx dx
x x
µ ¶ Z x+n
S(x + n)
⇒ ln = − µx dx
S(x) x
Z x+n
⇒ ln n px = − µx dx
x
R x+n
− µx dx
∴ n px = e x ¥
DEMOSTRACIÓN
lx0
− = µx
lx
Z x+n Z x+n
⇒ d lx = − lx µx dx
x x
Z x+n
lx+n − lx = − ly µy dy
x
Z n
lx − lx+n = + lx+t µx+t dt
0
diviendo para lx :
Z n
⇒n qx = t px µx+t dt ¥
0
Rx lx0
f (x) F 0 (x) −S 0 (x) µ x e− 0 µt dt
−
l0
Z x Rx lx
F (x) f (t) dt 1 − S(x) 1 − e− 0 µt dt
1−
0 l0
Z +∞ Rx lx
S(x) f (t) dt 1 − F (x) e− 0 µt dt
x l0
OBSERVACIONES
Z 1
Si n = 1 ∴ qx = t px µx+t dt
0
Z n+m
n/m qx = t px µx+t dt
n
Rx
x p0 = S(x) = e− 0 µt dt
d0 = l0 q0 l1 = l0 − d0
d1 = l1 q1 l2 = l1 − d1 = l0 − (d0 + d1 )
.. ..
. .
x−1
X
dx = lx qx lx = l0 − di
i−0
donde:
lx es el número de sobrevivientes a la edad x
dx es el número de fallecimientos a la edad x
qx es la probabilidad de fallecimiento a la edad x
1
µx = (ln lx−1 − ln lx+1 )
2
DEMOSTRACIÓN
Rn
n px = e− 0 µx+t dt
Si n = 1:
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 41
R1
px = e− 0 µx+t dt
Z 1
ln px = − µx+t dt
0
Z 1
µx+t dt ' µx+1/2
0
luego:
ln px = −µx+1/2
Z 1
−(ln px−1 + ln px ) = − µx+t dt (2.1)
−1
Z 1
µx+t dt ' 2µx = − ln px−1 − ln px
−1
1¡ ¢
µx ' − ln px−1 + ln px
2
1¡ ¢
' ln lx−1 − ln lx+1 ¥
2
En el Anexo 1 se muestra el gráfico para lx y µx en la población
ecuatoriana.
ex = E(K)
w−(x+1)
X
= kP (K = k)
k=0
w−(x+1)
X
= k+1 px
k=0
e̊x = E(T )
Z w−x
= t t px µx+t dt
0
OBSERVACIONES
La aproximación del caso continuo por el discreto resulta en la si-
guiente fórmula
1
e̊x ∼ ex +
2
1
τ px = τ qx =
2
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 43
Teorema 2.5 Z 1
Lx = lx+t dt
0
DEMOSTRACIÓN
Z 1
t(lx+t )(µx+t ) dt = años vividos por aquellos que mueren entre las
0
edades x y x + 1; y lx+1 = años vividos por aquellos que sobreviven
a la edad x + 1.
d lx = −lx µx dt
d lx+t = −lx+t µx+t dt
Z 1
⇒ Lx = − t dlx+t + lx+1
0
u = t dv = d lx+t
du = dt v = lx+t
¯1 Z 1
¯
Lx = −t lx+1 ¯ + lx+t dt + lx+1
0 0
Z 1
= −lx+1 + lx+t dt + lx+1
0
Z 1
= lx+t dt ¥
0
44 Hipótesis para edades no enteras
lx − lx+1
mx =
Lx
Z x+1
lt µt dt
x
= Z 1
lx+t dt
0
Z 1
lx+t µx+t dt
0
mx = Z 1
lx+t dt
0
lx+t = (1 − t) lx + t lx+1
De esta manera la hipótesis de distribución uniforme implica que lx+t
se calcula por medio de interpolación lineal entre los valores lx y lx+1 .
El siguiente teorema indica las principales implicaciones de esta hipó-
tesis entre las funciones biométricas.
i) lx+t = lx − t dx
ii) t qx = t qx
iii) t px = 1 − t qx
y qx
iv) y qx+t =
1 − t qx
qx
v) µx+t =
1 − t qx
vi) t px µx+t = qx
DEMOSTRACIÓN
DEMOSTRACIÓN
lx+t
t qx = 1−
lx
(1 − t) lx + t lx+1
= 1−
lx
lx+1
t qx = 1−1+t−t ¥
lx
i) t qx = 1 − e−t µx
ii) t px = 1 − e−t µx
v) px = (t px )1/t
1 1 1
= (1 − t) +t
lx+t lx lx+1
lx lx+1
i) lx+t =
t lx + (1 − t)lx+1
t qx
ii) t qx =
1 − (1 − t) qx
y qx
iii) y qx+t =
1 − (1 − y − t) qx
qx
iv) µx+t =
1 − (1 − t) qx
px qx
v) t px µx+t =
(1 − (1 − t) qx )2
lx lx+1
lx+t =
t lx + (1 − t) lx+1
0
lx+t
Sabiendo que µx+t = −
lx+t
0 lx lx+1 (lx − lx+1 )
lx+t = −¡ ¢2
t lx + (1 − t) lx+1
lx = a + bx;
l0 = a + b · 0 = a
lw = 0 = lx = a + bw
b l0
De donde w = − =−
a b
Ası́, la función que determina el número de sobrevivientes esperado
bajo la ley de Moivre es:
µ ¶
x
lx = l0 1 − ; 0≤x≤w
w
3
A lo largo de este texto se usarán, indistintamente, los sı́mbolos w y ∞ para
representar al infinito actuarial
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 49
n px 1 − n µx
x
S(x) 1− w
w−x
e̊x 2
l0
dx =
w
Es decir, las defunciones anuales son iguales para todos los años. La
linealidad de la función de supervivencia hace evidente este hecho.
En el Cuadro 2.2 se muestran las funciones biométricas bajo la ley
de Moivre.
En las Figuras 2.1 y 2.2 se muestra la forma que tienen las funciones
y lx y µx bajo la ley de Moivre para el parámetro w = 100 y l0 = 100000.
µ0x
= −h
µx
µ ¶
d 1 1
= −h
dx µx µx
50 Algunas leyes de mortalidad importantes
Μx Fuerza de Mortalidad
2.5
1.5
0.5
edad
20 40 60 80 100
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 51
µ ¶
1
Z d Z
µx
= −h dx
1
µ
µx ¶
1
ln = −hx + c
µx
ln µx = hx − c
µx = ehx e−c
µx = β(e)hx
i.e. si se cumple la ley de Gompertz, la fuerza de mortalidad crece
geométricamente:
Rx
⇒ lx = l0 e− 0 µy dy
¯x
hy ¯
− βeh ¯
= l0 e 0
−β ehx β
lx = l0 e h eh
β l0
Si eh = c, δ = e− h , k =
δ
β
cx −1
lx = l0 e− h δ
cx −1
= l0 δ
lx+t
t px =
lx
x+t
k δc
=
k δ cx
x+t x
= δ c −c
x (ct −1)
t px = δc
52 Algunas leyes de mortalidad importantes
x −1
lx l0 δ c ; 0 ≤ x < +∞, δ < 1, c>1
x ¡ x ¢
dx l0 δ c −1 1 − δ c (c−1)
µx − ln δ · ln c · cx
x (cn −1)
n px δc
x −1
S(x) δc
Z +∞
x (ct −1)
e̊x δc dt
0
µx = A + BC x
Rx
lx = l0 e− 0 µy dy
Rx
A+BC y dy
= l0 e− 0
Rx Rx y
= l0 e− 0 A dy e− 0 BC dy
Rx y
= l0 e−Ax e− 0 BC dy
x
= l0 e−Ax δ c −1
x
lx = l0 S x δ c −1
Donde S = e−A
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 53
Fuerza de Mortalidad
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
edad
10 20 30 40 50
54 Algunas leyes de mortalidad importantes
x −1
lx l0 S x δ c ;0 ≤ x < +∞, δ, S < 1, c>1
x ¡ x ¢
dx l0 S x δ c −1 1 − Sδ c (c−1)
µx − ln S − ln δ · ln c · cx
x (cn −1)
n px S n δc
x −1
S(x) S x δc
Z +∞
x (ct −1)
e̊x S t δc dt
0
x t
Ası́ t px = S t δ c (c −1)
En el Cuadro 2.4 se muestran las principales leyes biométricas bajo
esta ley.
En las Figuras 2.5 y 2.6 se muestra la forma que tienen las funciones
lx y µx bajo la primera ley de Makeham para los parámetros l0 = 100000,
δ = 0,9, S = 0,9, c = 1,1:
µx = A + Hx + BC x
x −1
lx = l0 S1x S2x δ c
Figura 2.5: Forma que tiene la función lx bajo la primera ley de Makeham
Figura 2.6: Forma que tiene la función µx bajo la primera ley de Ma-
keham
Fuerza de Mortalidad
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
edad
10 20 30 40 50
56 Algunas leyes de mortalidad importantes
Figura 2.7: Forma que tiene la función lx bajo la segunda ley de Ma-
keham
Figura 2.8: Forma que tiene la función µx bajo la segunda ley de Ma-
keham
Μx Fuerza de Mortalidad
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
edad
20 40 60 80 100
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 57
1
S 0 (x) −
µx = − = − 100x
S(x) 1−
100
1
=
100 − x
2) F (x)
Solución
S(x) = 1 − F (x)
F (x) = 1 − S(x)
µ ¶
x
= 1− 1−
100
x
F (x) =
100
3) f (x)
Solución
d(F (x)) 1
f (x) = =
dx 100
Z 40
1
P (10 < x < 40) = dx
10 100
40 10 3
= − =
100 100 10
58 Problemas resueltos
Solución
f (x)
µx =
1 − F (x)
S 0 (x)
= −
S(x)
1
= 100
x
1−
100
1
µ25 = 100 = 0,013
25
1−
100
Solución
Solución
R 20 ¡ 1
¢
− + 1 dt
10 p10 = e 10 100−t 120−t
µ = 100 − t w = 120 − t
dµ = −dt dw = −dt
R 20 1
R 20 1
dt− dt
10 p10 = −e 10 100−t 10 120−t
R 20 1 1
R 20
= −e− 10 u (−du)− 10 u (−dw)
¯20 ¯20
ln(u)¯ −ln(w)¯
= e 10
¯20
10
¯20
ln(100−t) −ln(120−t)¯
¯
= e 10 10
= 0,888
Solución
lx + lx+1 lx − lx+1
Lx = mx =
2 Lx
lx+1
qx = 1 −
lx
lx − lx+1
=
lx
= 0,200
lx+1
0,200 = 1 −
lx
lx+1
= 1 − 0,200
lx
lx+1 = 0,8 lx
60 Problemas resueltos
2(lx − lx+1 )
mx =
lx + lx+1
2(lx − 0,8 lx )
=
lx + 0,8 lx
2 lx − 1,6 lx
=
lx + 0,8 lx
0,4
=
1,8
mx = 0,222
∂(t qx )
1) = t px (µx − µx+1 )
∂x
Solución
∂(t qx )
= t px(µx − µx+1 )
∂x µ ¶
∂(1 − t px ) ∂ S(x + t)
= 1−
∂x ∂x S(x)
µ 0 ¶
∂(1 − t px ) S (x + t)S(x) − S(x + t)S 0 (x)
= −
∂x S(x)2
S 0 (x + t)S(x) S(x + t)S 0 (x)
= − +
S(x)2 S(x)2
S 0 (x + t) S(x + t)S 0 (x)
= − +
S(x) S(x)S(x)
∂(t qx )
= −µx+t t px − t px µx ⇒ ES FALSA
∂x
µ ¶
x 2
Problema 2.7 Si S(x) = 1 − para 0 ≤ x ≤ 100. Se pide
100
calcular F (75), f (75), µ25 .
Solución
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 61
S(x) = 1 − F (x)
F (x) = 1 − S(x)
µ ¶
100 − x 2
= 1−
100
µ ¶
100 − 75 2
F (75) = 1 −
100
15
=
16
µ ¶µ ¶
0 100 − x 1
F (x) = 2
100 100
µ ¶
100 − x
= 2
1002
µ ¶
100 − 75
f (75) = 2
10000
1
=
200
f (x)
µx =
1 − F (x)
1
µ25 = 200 = 0,08
15
1−
16
955
Problema 2.8 Si l25 = 1000, l28 = 955, q25 = 0,010, p27 = . Se
975
pide obtener el valor de q26 .
Solución
l26
q25 = 1 −
l25
l26
0,010 = 1 −
l25
l26 = (1 − 0,010) × l25
= 990
15
⇒ q26 =
990
Solución
Z x
2t
F (x) = dt
0 6400
Z x
2
= t dt
6400 0
¯
1 t2 ¯¯x
=
3200 2 ¯0
1 x2
=
3200 2
S(x) = 1 − F (x)
x2
= 1−
6400
S(40) − S(60)
20 q40 =
S(40)
3600
1−
= 1− 6400
1600
1−
6400
20
20 q40 =
48
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 63
20 7
20 P40 = 1− =
48 12
Solución
La densidad de la variable tiempo de vida futura T = T (40) es:
µ ¶
S(40 + t) S 0 (40 + t)
t P40 µ40+t = −
S(40) S(40 + t)
Y como
x2
S(x) = 1 −
6400
0 x
S (x) = −
3200
Entonces
(40 + t)2
1−
6400
t P40 µ40+t =
402
1−
6400
Problema 2.11 Sabiendo que t qx = 0,10 para t = 0, 1, 2, . . . , 9. Se pide
calcular 2 qx+5
Solución
t qx = t pxqx+t
lx+5 − lx+7
2 qx+5 =
lx+5
64 Problemas resueltos
5 qx = 5 px qx+5 = 0,10
6 qx = 6 px
qx+6 = 0,10
µ ¶
lx+5 lx+5 − lx+6
× = 0,10
lx lx+5
µ ¶
lx+6 lx+6 − lx+7
× = 0,10
lx lx+6
lx+5 − lx+6 + lx+6 − lx+7
= 0,10 + 0,10
lx
lx+5 − lx+7
= 0,20
lx
lx+5
= 1 − 5 qx
lx
= 0,90
lx+5 − lx+7
⇒ 2 qx+5 =
lx+5
lx+5 − lx+7 lx
=
lx lx+5
0,2
=
0,9
= 0,222
R 0,5
µx dx
0,50 p0 = e 0
R 0,5
A+ex dx
= e 0
R 0,5 R
A dx+ 00,5 ex dx
= e 0
¡ ¢
ln(0,50) = − A(0,5) + e0,5 − e0
0,693147 = (0,5A + 1,6487 − 1)
A = 0,088
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 65
Solución
lx = 1000(w2 − x2 )
¡ ¢
⇒ lx+t = 1000 w2 − (x + t)2
= 1000w2 − 1000(x + t)2
0
⇒ lx+t = −2000(x + t)
Z w
e̊x = t µx+t t px dt
0
Z w 0
−lx+t lx+t
= t dt
0 lx+t lx
Z w ¡ ¢
2000(x + t)
= t dt
0 1000(w2 − x2 )
Z w
2000xt + 2000t2
= dt
0 1000(w2 − x2 )
µ ¯ ¯ ¶
1 2000xt2 ¯¯w 2000t3 ¯¯w
= ¯ +
1000(w2 − x2 ) 2 0 3 ¯0
µ ¶
1 2000xw2 2000w3
= +
1000(w2 − x2 ) 2 3
xw 2 2 w 3
= 2 2
+
w −x 3 w 2 − x2
³ 2 ´
w2 x + w
= 3
w 2 − x2
Solución
Z ∞µ ¶3
1
e̊13 = (1 + x)3 dt
0 1 + x + t
Z ∞
(1 + x)3
= dt
0 (1 + x + t)3
Z ∞
(14)3
= dt
0 (14 + t)3
Z ∞
3 1
e̊13 = 14 dt
0 (14 + t)3
¯∞
143 ¯
= − (14 + t)−2 ¯¯
2 0
⇒ e̊13 = 7
Solución
f (x) S 0 (x)
µx = = lx = l0 S(x)
1 − F (x) S(x)
Rx
S(x) = e− 0 µt dt
Rx 2
= e− 0 100−t
¯x
dt
2 ln(100−t)¯
= e 0
= e2(ln(100−x)−ln
³ ¡
100)
¢´
100−x
2 ln
100
= e
µ ¶
100 − x 2
S(x) =
100
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 67
µ ¶
100 − x 2
lx = 10000
100
lx = (100 − x)2
Se pide
¡ calcular
¢ la varianza de la variable aleatoria tiempo de vida futura,
V ar T (x) .
Solución
¡ ¢2
V ar(T ) = E(T 2 ) − E(T )
Z 100−x
2
E(T ) = t2 t px µx+t dt
0
Z 100−x µ 0 ¶
2 lx+t lx+t
= t − dt
0 lx lx+t
Z 100−x
l0
= − t2 x+t dt
0 lx
¡ ¢2
lx+t = 10 100 − (x + t)
0
¡ ¢
lx+t = 20 100 − (x + t) (−1)
0
−lx+t = 2000 − 20x − 20t
Z 100−x
2 2000t2 − 20xt2 − 20t3
E(T ) = dt
0 10(100 − x)2
Luego
(100 − x)2
V ar(T ) =
18
Solución
Z Z µ ¶
w−x w−x l0
lx+t µx+t dt = lx+t − x+t dt
0 0 lx+t
Z w−x
0
= −lx+t dt
0
¯w−x
¯
= −lx+t ¯
0
= −lx+w−x + lx
= lx − lw
Z w−x
lx+t µx+t dt = lx
0
Solución
Z w−x ¯w−x
¯
t px µx+t dt = t qx ¯
0 0
¯
lx − lx+t ¯¯w−x
= ¯
lx 0
lx − lx+w−x − lx + lx
=
lx
lx − lw
=
lx
Z w−x
t px µx+t dt = 1
0
∂(t px )
∂x
Solución
S(x + t)
t px =
S(x)
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 69
Solución
e̊x = E(T )
Z +∞
= t ce−ct dt
0
Z +∞
e̊x = c t e−ct dt
0
u = t dv = e−ct
e−ct
du = dt v = −
c
· ¯ Z ¸
t e−ct ¯¯+∞ 1 +∞ −ct
e̊x = c − + e dt
c ¯0 c 0
· ¯ ¸
1 e−ct ¯¯+∞
= c ·
c −c ¯ 0
1
= −c 2 (0 − 1)
c
1
e̊x =
c
70 Problemas resueltos
Z +∞
E(T 2 ) = t2 ce−ct dt
0
Z +∞
= c t2 e−ct dt
0
u = t2 e−ct dv =
e−ct
du = 2t dt v = −
c
· ¯ Z ¸
2 t2 e−ct ¯¯+∞ 2 +∞ −ct
E(T ) = c − + te dt
c ¯0 c 0
· ¸
2 1
= c · 2
c c
2
E(T 2 ) = 2
c
2 1 1
∴ V ar(T ) = − = 2
c2 c2 c
Problema 2.22 Si la variable aleatoria T tiene densidad f (t) = ce−ct
para t ≥ 0, c > 0, calcular: el tiempo de vida media τ = M ediana(T )
Solución
1
P (T ≤ τ ) =
2
Z ¯
τ
−ct 1 e−ct ¯¯τ 1
ce = ⇒ c· ¯ =
0 2 −c 0 2
¯τ 1
¯
⇒ −e−ct ¯ =
0 2
1
⇒ −e−c τ
+1=
2
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 71
µ ¶
−c τ 1 1
e = ⇒ cτ = ln
2 2
cτ = − ln(2)
1
∴ τ = − ln(2)
c
1) Moivre
Solución
1
µx =
w−x
µ Z x ¶
1
S(x) = exp − dt
0 w−t
³ ¯x ´
¯
= exp − ln(w − x)¯
0
³ ´
= exp − ln(w − x) + ln(w)
µ ¶
w−x
S(x) = exp ln
w
x
⇒ S(x) = 1 − ∀ 0≤x≤w
w
2) Weibull
Solución
µx = k xn
µ Z x ¶
S(x) = exp − k tn dt
0
72 Problemas resueltos
µ ³
1 ´¯¯x ¶
n+1 ¯
S(x) = exp k t ¯
n+1
µ ¶0
k
= exp − xn+1
n+1
k
Si u =
n+1
¡ ¢
⇒ S(x) = exp − uxn+1 ∀ x≥0
Solución
R1
Tabla1: Fuerza de mortalidad = µx , qx = 1 − e− 0 µx+t dt
R1
µ0x+t dt
Tabla2: Fuerza de mortalidad = µ0x = 2µx , qx0 = 1 − e− 0
Luego
R1
qx0 = 1 − e−2 0 µx+t dt
R1 R1
qx0 − 2qx = 1 − e−2 0 µx+t dt
− 2 + 2e− 0 µx+t dt
R1 R1
= 2e− 0 µx+t dt
− e−2 0 µx+t dt
−1
R1
Si ponemos k = −e− 0 µx+t dt
qx0 − 2qx = −k 2 − 2k − 1
= −(k − 1)2 < 0
Solución
a) ∀x(µx ≥ 0)
b) Si x → +∞ ⇒ µx → +∞
Rx
S(x) = e− 0 µt dt
Z x Z x
t
Bc dt = B ct dt
0 0
¯
ct ¯¯x
= B
ln c ¯0
B x
= (c − 1)
ln c
B x
S(x) = e− ln c (c −1)
Solución
a) ∀x(µx ≥ 0)
b) Si x → +∞ ⇒ µx → +∞
Z ∞ Z ∞
n
kx dx = k xn dx
0 0
k
= (∞ − 0) = ∞
n+1
Rx
S(x) = e− 0 µt dt
Rx n
Z = e− 0 kt dt
x
k
⇒ ktt dt = (xn+1 )
0 n+1
k n+1
⇒ S(x) = e− n+1 x
Solución
a) ∀x(µx ≥ 0)
b) Si x → +∞ ⇒ µx → +∞
Z ∞ Z ∞
a
µx dx = dx
0 0 b+x
= a(ln(b + ∞) − ln b)
= ∞
Rx a
S(x) = e− 0 b+t dt
Z x
a ¡ ¢
= a ln(x + b) − ln b
0 b+x
x+b
= a ln
R
b
− 0x ktn dt
= e ¡ ¢
x+b
S(x) = e−a ln b
¡ ¢−a
x+b
= e b
x + b −a
=
b
b
S(x) =
x+b
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 75
Solución
w es el instante en que se extingue el grupo o cohorte, es equivalente
a infinito.
Tx se denomina cantidad de existencia y mide el número de años
vividos por la cohorte a partir de la edad x. La cantidad de existencia
Tx se puede escribir como:
Z w−x
Tx = l(x + t) dt
0
Z 1 Z 2 Z 3
= l(x + t) dt + l(x + t) dt + l(x + t) dt + . . .
0 0 0
Z w−x
... + l(x + t) dt
w−x−1
= Lx + Lx+1 + Lx+2 + . . . + Lw−1
∞
X
Tx = Lx+t
t=0
Solución
∂ lx µx
=0
∂x
∂ lx Bcx ¡ ¢
= 0 ⇒ B lx0 cx + lx cx ln c = 0
∂x
lx0 = −lx ln c
lx0
− = ln c ⇒ µx0 = ln c
lx
Solución
d0 = l0 q0 = 1000(0,7) = 700
Solución
l45
15 p30 =
l30
2) Probabilidad que (40) alcance la edad 50
Solución
l50
10 p40 =
l40
3) Probabilidad que (40) fallezca entre 50 y 51 años
Solución
l50 − l51
10/1 p40 =
l40
4) Probabilidad que un recién nacido sobreviva por lo menos 60 años
Solución
l60
60 p0 =
l0
Problema 2.30 Si en una población el número esperado de sobrevivien-
tes a la edad x viene dado por:
√
lx = 800 200 − 2x
Calcular:
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 77
l18
18 p0 =
l0
p
800 200 − 2(18)
= p
800 200 − 2(0)
r
164
=
200
18 p0 = 0,9055
l50
15 p35 = 1−
l35
p
800 200 − 2(50)
= 1− p
800 200 − 2(35)
r
100
= 1−
130
15 p35 = 0,123
w−1
X
Problema 2.31 Confirme que k/ q0 = − M S(K) y que k/ q0 =1
k=0
Solución
t/n qx = n qx+t t px
n=1
t/ qx = qx+t t px
k/ q0 = qk k p0
S(k) − S(k + 1) S(k)
=
S(k) S(0)
78 Problemas resueltos
k/ q0 = S(k) − S(k + 1)
= −(S(k + 1) − S(k))
k/ q0 = − M S(K)
w−1
X
k/ q0 = 0/ q0 +1/ q0 +2/ q0 + . . . +x/ q0
k=0
= S(0) − S(1) + S(1) − S(2) + S(2) − S(3) + . . .
−S(w − 1) + S(w + 1) − S(w)
= S(0) = 1
1) ex
Solución
Z ∞
ex = E(T ) = t f (t) dt
0
1
; 0 ≤ t < 100 − x
f (t) = 100 −x
0 ; resto de x
Z 100−x
1
ex = t dt
0 100 − x
µ 2 ¶¯100−x
1 t ¯¯
=
100 − x 2 ¯0
µ ¶
1 (100 − x)2 100 − x
ex = =
100 − x 2 2
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 79
2) V ar[T ]
Solución
¡ ¢2
V ar[T ] = E(T 2 ) − E(T )
Z 100−x µ ¶
2 2 1
E(T ) = t dt
0 100 − x
µ 3 ¶¯100−x
1 t ¯¯
=
100 − x 3 ¯0
µ ¶
1 (100 − x)3
=
100 − x 3
(100 − x) 2
=
3
(100 − x)2 (100 − x)2
V ar[T ] = −
3 4
(100 − x)2
=
12
3) M ediana[T ]
Solución
M ediana[T ] = m
1
P (T ≤ m) =
Z m 2
1 1
dt =
0 100 − x 2
¯m
t ¯ 1
¯ =
¯
100 − x 0 2
m 1
=
100 − x 2
100 − x
M ediana[T ] =
2
Solución
S(x + t)
t px =
S(x)
d
2) ex = ex (µx − 1)
dx
Solución
Z ∞
d d
ex = t px dt
dx dx 0
Z ∞
d
= t px dt
0 dx
Z ∞
¡ ¢
= t px µx − µx+t dt
Z0 ∞ Z ∞
= t px µx dt − t px µx+t dt
0
Z ∞ Z 0∞
= µx t px dt − t px µx+t dt
0 0
d
ex = ex µx − 1
dx
1) Distribución Uniforme
Solución
2) Fuerza Constante
Solución
¡l ¢
ln 66 0,5
⇒1/2 p65 = e l65
¡ 75,520 ¢
ln 0,5
= e 77,107
= e−0,010398
1/2 p65 = 0,989655
3) Balducci
Solución
l66
px
= µl65 ¶
1 − (1 − t)qx l65 − l66
1 − 0,5
l65
82 Problemas resueltos
75,520
px 77,107
= µ ¶
1 − (1 − t)qx 77,107 − 75,520
1 − 0,5
77,107
0,97942
=
1 − 0,5(0,02058)
px 0,97942
= = 0,98960
1 − (1 − t)qx 0,98971
√
100 − x
Problema 2.35 Si S(x) = ; 0 ≤ x ≤ 100; evalúe:
10
1) 17 p19
Solución
l36
17 p19 =
l19
l0 S(36)
=
l0 S(19)
√
100 − 36
= √
100 − 19
8
17 p19 =
9
2) 15 q36
Solución
l51
15 q36 = 1−
l36
l0 S(51)
=
l0 S(36)
√
49
= 1− √
64
7
= 1−
8
15 q36 = 0,125
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 83
3) 15/36 q36
Solución
4) µ36
Solución
1 1
S 0 (x) = − (100 − x)−1/2
10 2
1
= − (100 − x)−1/2
20
S 0 (36)
µ36 = −
S(36)
= 0,0078
5) e̊36
Solución
Z 64
e̊36 = t p36 dt
0
S(36 + t)
t p36 =
S(36)
√
64 − t
= √10
64
10
84 Problemas resueltos
√
64 − t
t p36 =
8
Z 64 √
64 − t
e̊36 = dt
0 8
1 ³ ´¯64
¯
= − (64 − t)3/2 ¯
2 0
= 42,66
1) µx
Solución
µ ¶ µ ¶
0 x α−1 1
S (x) = α 1 − −
w w
S 0 (x)
µx = −
S(x)
−α x
(1 − )α−1
= − ³w w
x ´α
1−
w
µ ¶−1
α x
= 1−
w w
µ ¶
α
µx =
w−x
2) e̊x
Solución
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 85
Z w−x
e̊x = t px dt
0
S(x + t)
t px =
S(x)
µ ¶
x+t α
1−
w
= µ ¶
x α
1−
w
µ ¶α
t
= 1−
w−x
Z w−x µ ¶α
t
e̊x = 1− dt
0 w−x
w−x
=
α+1
3
Problema 2.37 Confirmar que la función S(x) = e−x /12 ; x ≥ 0 puede
servir como una función de sobrevivencia. Mostrar la correspondiente µ,
f (x), F (x).
Solución
S(0) = 1
3 /12
lı́m S(x) = lı́m e−x =0
x→∞ x→∞
F (x) = 1 − S(x)
3
= 1 − e−x /12
x2 −x3 /12
f (x) = e
4
S 0 (x)
µx = −
S(x)
x2 −x3 /12
− e x2
= 4 =
3
e−x /12 4
86 Problemas resueltos
Solución
n Dx → β(l0 , n qx )
l3 98584
E(3 D0 ) = 9 3 q0 = 1 − =1− = (0,01416)9 = 0,12744
l0 100000
l6 98459
E(3 D3 ) = 9 3 q3 = 1 − =1− = (0,00126)9 = 0,01141
l3 98584
l9 98370
E(3 D6 ) = 9 3 q6 = 1 − =1− = (0,0009039)9 = 0,00813
l6 98459
µ ¶µ ¶
l3 l3
V ar(3 D0 ) = 9 3 q0 3 p0 =9 1− = 0,1256
l0 l0
µ ¶µ ¶
l6 l6
V ar(3 D3 ) = 9 3 q3 3 p3 =9 1− = 0,01139
l3 l3
µ ¶µ ¶
l9 l9
V ar(3 D6 ) = 9 3 q6 3 p6 =9 1− = 0,0081226
l6 l6
µ ¶µ ¶
l12 l12
V ar(3 D9 ) = 9 3 q9 3 p9 =9 1− = 0,005577
l9 l9
3 10
Problema 2.39 Si µx = − para 0 < x < 100, calcular:
100 − x 250 − x
1) 40 p50
Solución
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 87
Rx
S(x) = e− 0 µx dx
Rx 3 10
= e− 0 100−x − 250−x dx
¯x
= e[3 ln(100−x)−10 ln(250−x)] ¯0
¯x
= e3 ln(100−x)−10 ln(250−x) ¯ 0
(100 − x)3 10010 3
= e 250
(250 − x)10
S(90)
40 p50 =
S(50)
= 0,0745
Solución
f (x) = −S 0 (x)
¡ ¢3 ¡ ¢2
10 100 − x 3 100 − x
= ¡ ¢11 + ¡ ¢10
250 − x 250 − x
110 (100 − x)3 60 (100 − x)2 6 (100 − x)
f 0 (x) = − + −
(250 − x)12 (250 − x)11 (250 − x)10
Luego x = 77,21054
Solución
4
En este caso se usó un paquete computacional para resolver la ecuación
88 Problemas resueltos
1 1−t t
= +
S(x + t) S(x) S(x + 1)
S(x) S(x + 1)
S(x + t) = ¡ ¢
(1 − t) S(x + 1) + t S(x)
−S 0 (x + t)
µx+t =
S(x + t)
³ ´
− S(x + 1) + S(x) S(x)S(x + 1)
= ³ ´2 ·
(1 − t) S(x + 1) + t S(x)
µ ¶
1−t t
+
S(x) S(x + 1)
³ ´
− S(x + 1) + S(x) S(x)S(x + 1)
= ³ ´2 ·
(1 − t) S(x + 1) + t S(x)
µ ¶
(1 − t) S(x + t) + t S(x)
S(x) S(x + 1)
S(x) − S(x + 1)
=
(1 − t) S(x + 1) + t S(x)
S(x + 1)
1−
S(x)
=
S(x + 1)
(1 − t) +t
S(x)
1 − qx
µx+t =
(1 − t) qx + t
Z n
lx+t µx+t dt
0 Z n
n mx =
lx+t dt
0
Solución
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 89
Z 10 µ ¶
1
(100 − x − t) dt
0 100 − x − t
10 m50 = Z 10
100 − 50 − t dt
0
Z 10
dt
0
= Z 10
50 − t dt
0
¯10
t¯ 0
= ¯
¯10 t2 ¯10
50t¯0 − ¯¯
2 0
10 − 0
=
100 − 0
500 − 0 −
2
10 m50 = 0,02222
Solución
Partimos de la siguiente probabilidad
lx+t
t px = y t qx = 1 −t px
lx
l5
5 q0 = 1−
l0
98495
= 1−
100000
5 q0 = 0,01505
l10
5 q5 = 1−
l5
98347
= 1−
98495
5 q5 = 0,1503
Solución
x = 25 ⇒ 55/5 q25
1) t px µx+t
Solución
Rt
t px = e− 0 µx+t dt
Rt
= e− 0 t dt
2
− t2
= e
t2
t px µx+t = te− 2
2) e̊x
Distribuciones de supervivencia y tablas de mortalidad 91
Solución
Z ∞
e̊x = t px dt
Z0 ∞
t2
= e− 2 dt
r0
π
e̊x =
2
Z +∞
1 x2
√ e− 2 dx = 1
−∞ 2π
Z +∞ √
− x2
2 2π
e dx =
0 2
Z +∞ r
− x2
2 π
e dx =
0 2
Solución
yqx
y qx+t = donde 0<t<1
1 − tqx
(0,5) q70
1/2 q70+(1/2) =
1
1 − q70
2
(0,5)(0,04)
=
1 − (0,5)(0,04)
1/2 q70+(1/2) = 0,02041
92 Problemas resueltos
Solución
yqx
y qx+t =
1 − (1 − y − t) qx
Solución
lx+t
t px =
lx
µ ¶
x+t
l0 1 −
w
= µ ¶
x
l0 1 −
w
w−x−t
= ; 0≤x≤w
w−x
w − 20 − t
t P20 =
w − 20
t
= 1−
w − 10
1
µx =
w−x
1
µ20+t =
w − 20 − t
Z w−20
e̊20 = t t p20 µ20+t dt
0
Z w−20
t
45 = dt
0 w − 20
(w − 20)2 1
45 =
2 w − 20
w = 110
¡ ¢ ¡ ¢2
V ar(T (20)) = E T (20)2 − E(T (20))
Z 110−20 µ ¶
2 1
= t dt − 452
0 w − 20
µ ¶¯90
t 3 1 ¯
= ¯ − 452
3 w − 20 ¯ 0
902
V ar(T (20)) = − 452
3
1 e−x/2 ; x ≥ 0
a) S(x) = 2
0 ; o sino
1− 1 ;x ≥ 0
b) F (x) = 1+x
0 ; o sino
tan x ; 0 ≤ x ≤ π
c) µx = 2
0 ; o sino
d) µx+t = t ; t≥0
x lx px dx µx ex
80 20
81 6/10
82 1/3
83 2
84 0
r
x
3. Si lx = 1 − , 0 ≤ x ≤ 100
100
SE PIDE:
5. Dada una población con una edad lı́mite de 100 años y una fuerza
de mortalidad dada por:
1 1
µx = + ; 0 ≤ x ≤ 100
100 − x 120 − x
SE PIDE:
P (K = k ∩ S ≤ s) = P (K = k)P (S ≤ s)
1 − e−µ
− e−µ
µ
a(x) =
1 − e−µ
f) Si los f/q siguen la ley de Moivre con e̊20 = 45, hallar el valor
exacto de µx para x = 30
Calcular mx .
SE PIDE:
Hallar el valor de A
Determinar S(x), lx , Fx , fx
1 + i = factor de acumulación
1
υ= = factor de descuento
1+i
1
Conviene que el lector que no esté familiarizado con los conceptos propios de
la matemática financiera haga una revisión de estos temas en cualquier texto de
matemática financiera
101
102 Introducción financiera
⇒ Ck = Ck−1 + iCk−1 + rk ∀k = 1, . . . , n
Multiplicando por (1 + i)n−k :
n
X n
X n
X
(1 + i)n−k Ck = (1 + i)n−k+1 Ck−1 + (1 + i)n−k rk
k=1 k=1 k=1
n
X
n
⇒ Cn = (1 + i) C0 + (1 + i)n−k rk
k=1
n
X
⇒ Cn = υ −n C0 + υ k−n rk
k=1
n
X
⇒ υ n Cn = C0 + υ k rk
k=1
n
X
⇒ C0 = υ n Cn − υ k rk
k=1
Cálculo de seguros de vida 103
Que indica al valor del capital inicial necesario para acumular una
cantidad Cn luego de n años. En particular si rk = 0 ∀k = 1, . . . , n
⇒ C0 = υ n Cn
Es decir C0 es el valor actual (o valor presente) de Cn u.m. en n
años2
Teorema 3.1
δ = ln(1 + i)
DEMOSTRACIÓN
³ ´
i(m) = (1 + i)1/m − 1 m
(1 + i)1/m − (1 + i)0
=
1
m¯
∂ ¯
= (1 + i)x ¯¯
∂x x=0 ¯
x ¯
= (1 + i) ln(1 + i)¯
x=0
= ln(1 + i)
i(m) ⇒ δ = ln(1 + i) ¥
OBSERVACIONES
i = eδ − 1
υ = e−δ
2
también de aquı́ se deduce de manera inmediata que el valor presente de 1 u.m.
en n años es υ n .
104 Modelos de seguros de vida y sı́mbolos de conmutación
Cx = υ x+1 dx
Dx = υ x lx
∞
X
Mx = Cx+t
t=0
∞
X
Rx = Mx+t
t=0
∞
X
Nx = Dx+t
t=0
Cálculo de seguros de vida 105
∞
X
Sx = Nx+t
t=0
υ t+1 ; con probabilidad
t/1 qx = t/ qx
t/1 ξx = 0 ; con probabilidad t qx
0 ; con probabilidad t+1 px
3
Véase 3.1.1
106 Seguros pagaderos al final del año de f/q
υ t+1 ; con probabilidad qx si t = 0, . . . , n − 1
1 t/
ξx:n =
0 ; con probabilidad n px
n−1
X
A1x:n = υ t+1 t/ qx
t=0
n−1
X
= t/1 Ax
t=0
n−1
X Cx+t
A1x:n =
Dx
t=0
Luego
Cálculo de seguros de vida 107
n−1
X
Cx+t
t=0
A1x:n =
Dx
Mx − Mx+n
⇒ A1x:n =
Dx
e−δ(t+1) ; con probabilidad qx ; t = 0, . . . , n − 1
1 t/
ξx:n =
0 ; con probabilidad n px
Pero
³ ´2 e−2δ(t+1) ; con probabilidad qx ; t = 0, . . . , n − 1
1 t/
ξx:n =
0 ; con probabilidad n px
³ ´2
1
Luego, ξx:n es el monto de la prima única pura calculada al doble
de la fuerza del interés original, la cual se representa con 2 A1x:n
³ ´ ³ ´2
1 2
⇒ V ar ξx:n = A1x:n − A1x:n
δ = ln(1 + i)
√
2δ = ln(1 + i0 ) ⇒ δ = ln 1 + i0
√
ln(1 + i) = ln 1 + i0 ⇒
0 2
i = (1 + i) − 1
= i2 + 2i
Mx − Mx+n
Luego, 2 A1x:n = pero con los sı́mbolos de conmutación
Dx
calculados a la tasa de interés i0 = i2 + 2i
Ax = E(ξx )
w−(x+1)
X
= υ t+1 t/ qx
t=0
w−(x+1)
X
= t/1 Ax
t=0
w−(x+1)
X Cx+t
=
Dx
t=0
∞
X
Cx+t
t=0
=
Dx
Mx
Ax =
Dx
Cálculo de seguros de vida 109
Mx
⇒ Ax =
Dx
E igual que antes el riesgo es:
i0 = (1 + i)2 − 1
³ ´
E ξx:n1 = υ n n px
υ n+x lx+n
=
υ x lx
Dx+n
Ax:n1 =
Dx
0 ; con probabilidad m qx
m/n ξx = υ t+1 ; con probabilidad t/ qx t = m, m + 1, . . . , m + n − 1
0 ; con probabilidad m+n px
m+n−1
X
m/n Ax = υ t+1 t/ qx
t=m
m+n−1
X
= t/1 Ax
t=m
m+n−1
X Cx+t
=
t=m
Dx
Mx+m − Mx+m+n
m/n Ax =
Dx
0 ; con probabilidad m qx
ξ
m/ x =
υ t+1 ; con probabilidad
t/ qx ; t = m, m + 1, m + 2, . . .
∞
X
m/ Ax = υ t+1 t/ qx
t=m
X∞
= t/1 Ax
t=m
X∞
Cx+t
=
t=m
Dx
Mx+m
m/ Ax =
Dx
υ t+1 ; con probabilidad qx ; t = 0, 1, . . . , n − 1
t/
ξx:n =
υn ; con probabilidad n px
Y su valor actuarial es:
n−1
X
Ax:n = υ t+1 t/ qx + υ n n px
k=0
= A1x:n + Ax:n1
Mx − Mx+n + Dx+n
Ax:n =
Dx
υ t ; con función de densidad t px µx+t ; t≤n
ξ 1 x:n =
0 ; sino
(m)
La expresión de la prima única pura es: Ax
Como
t/ qx = lx+t − lx+t+1
lx − lx+1/m lx+1/m − lx+2/m
⇒ Ax(m) = υ 1/m + υ 2/m + ...
lx lx
·
1 1/m ³ ´ ³ ´
= − υ lx+1/m − lx + υ 2/m lx+2/m − lx+1/m +
lx
³ ´ ¸
+ υ 3/m lx+3/m − lx+2/m + . . .
∞
1 X t/m
= − υ (lx+t/m − lx+(t−1)/m )
lx
t=1
Representando con:
∞
X
1
lı́m A(m)
x = − lı́m ν t/m ∆ lx+t/m
m→∞ lx m→∞
t=1
Z +∞
1
= − ν t d (lx+t )
lx 0
pero,
d
(lx+t ) = lx+t µx+t ⇒ d(lx+t ) = −lx+t µx+t dt
dt
Z +∞
1
lı́m A(m)
x = ν t lx+t µx+t dt
m→∞ lx 0
Z +∞
= ν t t px µx+t dt
0
= Ax
114 Seguros pagaderos al momento del f/q
Y el valor actuarial:
Z +∞
m/ Ax = υ t t px µx+t dt
m
υ t ; con densidad t px µx+t ; m ≤ t ≤ m + n
m/n ξ x =
0 ; sino
Cálculo de seguros de vida 115
Y el valor actuarial:
Z m+n
m/n Ax = υ t t px µx+t dt
m
Z n
A1 x:n = υ t t px µx+t dt
0
Y para 1 año, n = 1:
Z 1
A1 x:1 = υ t t px µx+t dt
0
pero:
d
t px µx+t = − (t px )
dt
d
= − (1 − t · qx )
dt
t px µx+t = qx
Z 1
A1 x:1 = υ t qx dt
0
Z 1
= qx υ t dt
0
υ t ¯¯1
= qx
ln υ 0
υ−1
A1 x:1 = qx µ ¶
1
ln
1+i
116 Relación entre los seguros
υ−1
A1 x:1 = qx
−δ
1
1−
= qx 1+i
δ
i
= qx
δ(1 + i)
i ¡ ¢
A1 x:1 = υ qx
δ
Pero
n−1
X
A1x:n = υ t+1 t/ qx
t=0
Por tanto, si n = 1:
A1x:1 = υ 0/ qx
= υ qx
i
Luego, A1 x:1 = A1x:1 lo cual es verdadero de manera aproximada
δ
para cualquier valor de n; es decir,
i
A1 x:n ≈ A1x:n
δ
Igual resultado se puede extender para los otros tipos de seguros,
con lo que se tienen las siguientes fórmulas de aproximación:
i
Ax ≈ Ax (vida entera)
δ
i
m/ Ax ≈ m/ Ax (diferido)
δ
³i´
Ax:n ≈ A1x:n + Ax:n1 (mixto)
δ
Cálculo de seguros de vida 117
OBSERVACIONES
(t + 1) υ t+1 con probabilidad qx ; t = 0, . . . , n − 1
t/
(ξA)1x:n =
0 ; con probabilidad n px
Y su valor actuarial es:
n−1
X
(IA)1x:n = (t + 1) υ t+1 t/ qx
t=0
n−1
X
= (t + 1) t/1 Ax
t=0
118 Seguros variables pagaderos al final del año de f/q
Pero:
m+n−1
X
m/n Ax = t/1 Ax
t=m
Ası́:
n−1
X
(IA)1x:n = t/n−t Ax
t=0
n−1
X Mx+t − Mx+n
=
Dx
t=0
Rx − Rx+n − nMx+n
(IA)1x:n =
Dx
∞
X
Rx = Mx+t
t=0
Y el valor actuarial:
∞
X
(IA)x = (t + 1) υ t+1 t/ qx
t=0
X∞
= (t + 1) t/1 Ax
t=0
∞
X
= t/ Ax
t=0
∞
1 X
= Mx+t
Dx
t=0
Rx
(IA)x =
Dx
(t − m + 1) υ t+1 ; qx ; t = m, m + 1, . . . , m + n − 1
t/
m/n (ξA)x =
0 ; sino
m+n−1
X
m/n (IA)x = (t − m + 1) υ t+1 t/ qx
t=m
m+n−1
X
= (t − m + 1) t/1 Ax
t=m
Cx+m + 2 Cx+m+1 + . . . + n Cx+m+n−1
m/n (IA)x =
Dx
120 Seguros variables pagaderos al final del año de f/q
µ n−1
X ¶
Mx+m+t − nMx+m+n
t=0
⇒ m/n (IA)x =
Dx
Rx+m − Rx+m+n − n Mx+m+n
=
Dx
(n − t) υ t+1 con probabilidad
t/ qx ; t = 0, . . . , n − 1
(Dδ)1x:n =
0 sino
Y su valor actuarial:
³ ´
(DA)1x:n = E (Dδ)1x:n
n−1
X
= (n − t) υ t+1 t/ qx
t=0
n−1
X
= (n − t) t/1 Ax
t=0
(DA)1x:n = 0/1 Ax + 0/1 Ax + ··· + 0/1 Ax
+ 1/1 Ax + ··· + 1/1 Ax
.. ..
. .
n−1/1 Ax
Cálculo de seguros de vida 121
n
X
(DA)1x:n = A1x:t
t=1
n
X Mx − Mx+t
=
Dx
t=1
n Mx − (Rx+1 − Rx+n+1 )
⇒ (DA)1x:n =
Dx
El valor actuarial:
Z ∞
1
(IA) = Jt + 1K υ t t px µx+t dt
0
i
(IA)x ≈ (IA)x
δ
i Rx
=
δ Dx
i
(IA)1x:n ≈ (IA)1x:n
δ
122 Seguros variables pagaderos al momento del f/q
m−1
(I (m) A)x ∼
= (IA)x − Ax
2m
t−m+1 t
(ϑ(m) A)x = υ
m
m−1
(I (m) A)x ∼
= (IA)x − Ax
2m
Z +∞
E(z) = g(t) υ t t px µx+t dt
0
Z +∞
(IA)x = t υ t t px µx+t dt
0
= lı́m (I (m) A)x
m→+∞
1
⇒ (IA)x = (IA)x − Ax
2
Solución
π1 = 100000 A35
M35
= 100000 ·
D35
Solución
π2 = 100000 A135:10
M35 − M45
= 100000
D35
Solución
Solución
Solución
n−1
X dx+t
A1x:n = υ t+1 t/ qx ; t/ qx =
lx
t=0
9
X
A1x:n = 100000 υ t+1 t/ q35
t=0
9
X µ ¶
t+1 lx+t − lx+t+1
= 100000 υ
lx
t=0
X9
υ t+1 (100 − x − t − 100 + x + t + 1)
= 100000
100 − x
t=0
x = 35, n = 10
100000 1 1
A135:10 = (υ + υ 2 + . . . + υ 10 ) ; υ= =
65 1 + 0,04 1,04
µ ¶
1 10
µ ¶ 1−
100000 1 1,04
=
65 1,04 1
1−
1,04
A135:10 = 12478,30 u.m.
1) A130:15
Cálculo de seguros de vida 125
Solución
M30 − M45
A130:15 =
D30
Valor actuarial de un capital unitario para una persona de 30 años
pagadero al final del año de fallecimiento si este se produce antes de
cumplir los 45 años.
2) 10/20 A30
Solución
M30 − M60
10/20 A30 =
D30
Valor actuarial de un capital unitario para una persona de 30 años
pagadero si al final del año del f/q sobrevive a los 40 años y fallece en
los 20 años siguientes.
3) 10/ A30
Solución
M40
10/ A30 =
D30
Valor actuarial de un capital unitario para una persona de 30 años
pagadero al final del año de f/q si se produce su fallecimiento transcu-
rrido por lo menos 10 años después de la firma del contrato.
4) 10/20 (IA)30
Solución
Solución
d (Ax )
= −υ (IA)x
di
Solución
Se conoce que
Z ∞
Ax = υ t t px µx+t dt
0
Entonces:
µZ ∞ ¶ µZ ∞ ¶
d t d −t
υ t px µx+t dt = (1 + i) t px µx+t dt
di 0 di
µ Z ∞0 ¶
−t−1
= (−t) (1 + i) t px µx+t dt
0
µ Z ∞ ¶
t
= −υ t υ t px µx+t dt
0
= −υ(IA)x
Solución Z µ ¶ Z 100−x
100−x
t 1
Prima única = 50 υt
dt = 50 υ t t dt
0 Z 5000 Z 5000 0
u = t du = dt
υt
dv = υ t υ =
ln υ
· t Z 100−x ¸
1 υ υt
= t − dt
100 ln υ 0 ln υ
· t ¯ ¸
1 υ υ t ¯¯100−x
= t −
100 ln υ (ln υ)2 ¯0
1 1
υ= =
1+i 1,1
· ¸
1 (100 − x) υ 100−x υ 100−x 1
⇒ Prima única −¡ ¢2 + ¡ ¢2
100 ln υ ln υ ln υ
20 1, 0962
50 1, 04677
75 0, 757137
Solución
∞
X
Ax = υ t+1 t/ qx
t=0
X∞
= υ t+1 t px qx+t
t=0
∞
X
= υ qx + υ px υt t−1 px+1 qx+t
t=1
X∞
= υ qx + υ px υ r+1 r px+1 qx+r+1
r=0
∞
X
= υ qx + υ px + υ t+1 t px+1 qt+(x+1)
t=0
= υ qx + υ px Ax+1
= υ q76 + υ p76 A77
M77
A76 = υ q76 + υ p76
D77
1
υ=
1,03
∞
X
Ax = υ t+1 t/ qx
t=0
X∞
= υ t+1 t px qx+t
t=0
Cálculo de seguros de vida 129
∞
X
Ax = υ qx + υ px υt t−1 px+1 qx+t
t=1
∞
X
= υ qx + υ px υ r+1 r px+1 qx+r+1
r=0
Ax = υ qx + υ px Ax+1 ; υ = 1/(1 + i)
Ax = υ qx + υ px Ax
υ qx
Ax =
1 − υ px
qx
=
(1 + i) − px
qx
0,4 =
(1 + 0,06) − (1 − px )
qx = 0,04
∞
X
2
Ax = υ 2(t+1) t/ qx
t=0
∞
X
= υ 2(t+1) t px qx+t
t=0
∞
X
= υ 2 qx + υ 2 px υ 2(t+1) r px+1 qx+t+r
t=0
2
Ax = υ 2 qx + υ 2 px 2 Ax+1 ; υ1/(1 + i)
2
Ax = υ 2 qx + υ 2 px 2 Ax
υ 2 qx
=
1 − υ 2 px
2 qx
Ax =
(1 + i)2 − px
130 Problemas resueltos
2
V ar(λ) = Ax − A2x
qx
= − A2x
(1 + i)2 − px
2
= A − px
µ x ¶
0,04
= − (0,4)2
(1,06)2 − 0,96
V ar(λ) = 0,0845
Solución
υ 10 probabilidad 10 qx
ξ=
υ t+1 probabilidad
t/ qx , t = 10,11, 12, . . .
∞
X
10
E(ξ) = υ 10 qx + υ t+1 t/ qx
k=10
= υ 10 10 qx
+ 10/ Ax
µ ¶
10 M10+x
Prima = 20000 υ 10 qx +
Dx
µ ¶
l
10 x − lx+10 M10+x
= 20000 υ +
lx Dx
Ax = υ qx + υ px Ax+1
Solución
Cálculo de seguros de vida 131
∞
X
Ax = υ t+1 t px qx+t
t=0
∞
X
= υ 0 px qx + υ υ t t px qx+t ; t px = 1 px(t−1) px+1 , 0 px = 1
t=1
X∞
= υ 0 px qx + υ υ t px t−1 px+1 qx+t
t=1
X∞
= υ qx + υ p x υ t+1 t px+1 qx+t+1
t=0
Ax = υ qx + υ px Ax+1
1) El valor de A40:25
Solución
Z n
1
Ax:n = υ t t px µx+t dt
0
Z n
= e−δ t px µx+t dt
0
Z 25
1 60 − t 1
A40:25 = e−0,05 t
dt
0 60 60 − t
¯
1 e−0,05 t ¯¯25
=
60 −0,05 ¯0
= 0,238
1
A40:25 = υ 25 25 p40
100 − 25 − 40 25
= υ
100 − 40
= 0,167
Solución
e0,005 t υ t con densidad t p40 µ40+t 0 ≤ t ≤ 25
z=
0 sino
Z 25
π = E(z) = e0,005 t υ t t p40 µ40+t dt
0
Z 25
= e0,005 t e−0,005 t
t p40 µ40+t dt
0
Z 25
100 − 40 − t 1
= dt
0 100 − 40 100 − 40 − t
= 0,416
Solución
1 M30 − M45
A30:15 =
D30
2) 10/20 A30
Solución
M30 − M60
10/20 A30 =
D30
3) 10/ A30
Solución
M40
10/ A30 =
D30
Cálculo de seguros de vida 133
4) 10/20 (IA)30
Solución
Solución
Solución
µ ¶
x
lx = 1000 1 −
105
µ ¶
x+t
lx+t = 1000 1 −
105
0 1000
lx+t = −
105
105 − x − t
t px =
105 − x
1
µx+t =
105 − x − t
1
t px µx+t =
105 − x
134 Problemas propuestos
Z ∞
100000
π = − e−0,07696 t − 0,07696 dt
(55)(0,07696) 0
= 23625,0236
1
Calcular A30:10
Calcular el riesgo (varianza) del valor presente de la indem-
nización.
K D50+k
0 529,8844
1 571,4316
2 616,4165
3 665,0646
4 717,6041
Hallar (IA)155:5
6. Siendo t el tiempo de vida futuro, pagadera al final del año del f/q.
SE PIDE:
El valor esperado
La varianza
La mediana ξ0,5
Edad Indemnización
0 1000
1 2000
2 4000
3 6000
4 8000
5 − 20 10000
21 o más 50000
SE PIDE:
b) Bajo las mismas hipótesis de f/q dentro de (35) hasta antes que
cumpla los 50 años, determinar el capital constante pagadero
tal que el valor actuarial de este último sea igual al del seguro
variable en progresión aritmética.
SE PIDE:
Calcular A1 40:25
Ax:n = u
A1x:n = y
Ax+n = z
SE PIDE:
Hallar Ax en función de u, y, z
4.1. Introducción
En este capı́tulo se tratan las denominadas prestaciones para el caso
de supervivencia, en las cuales, los valores actuariales de las indemniza-
ciones pactadas representan situaciones en las cuales no hay fallecimien-
to. En el caso determinı́stico lo equivalente serı́an los valores actuales de
rentas periódicas, que también son denominadas en la literatura como
anualidades ciertas, su definición y los principales tipos de las mismas
se muestran a continuación:
4.1.1. Definición
Se denomina anualidad cierta al valor actual de una sucesión de
pagos que se realizan periódicamente durante una determinada cantidad
de tiempo (conocido). Las más importantes son:
än = 1 + υ + υ 2 + . . . + υ n−1
n−1
X
= υk
k=0
1 − υn
⇒ än =
1−υ
141
142 Rentas de Supervivencia
Anualidad vencida: (i.e. el primer pago se realiza al final del 1er año)
Constituye una sucesión de n pagos anuales del 1 u.m.. Su valor
actual se representa con:
an = υ + υ2 + . . . + υn
= υ änq
1 − υn
= υ
1−υ
1 − υn
an =
i
Ax:n1 = E(n ξx )
= υ n n px
n Ex = n px υn
Z x+n
−n δ
n Ex = e n px ; nδ= δ dt
x
Rn
n px = e− 0 µx+t dt
R x+n
= e− x µt dt
R x+n R x+n
n Ex = e− x µt dt
e− x δ dt
R x+n
⇒ n Ex = e− x (µt +δ) dt
Ahora:
R x+n
υ n = e− x δ dt
144 Rentas de sobrevivencia vitalicias constantes
DEMOSTRACIÓN
1 R x+n
(δ+µx ) dx
= e x
n Ex
1
≥ (1 + i)n ¥
n Ex
ä ; con probabilidad
t t−1/ qx t = 0, 1, . . . , n − 1
α̈x:n =
ä ; con probabilidad
n n−1 px
Rentas de Supervivencia 145
α̈x:n = 0 ξx +1 ξx + . . . +n−1 ξx
n−1
X
= t ξx
t=0
äx:n = E(α̈x:n )
à n−1 !
X
= E t ξx
t=0
n−1
X
= E(t ξx )
t=0
n−1
X
= t Ex
t=0
n−1
X Dx+t
äx:n =
Dx
t=0
Y ası́,
Nx − Nx+n
äx:n =
Dx
∞
X
äx = ät t−1 qx
t=0
X∞
= t ξx
t=0
äx = E(α̈x )
∞
X
= t Ex
t=0
∞
X Dx+t
=
Dx
t=0
Nx
äx =
Dx
n/m α̈x
Y su valor actuarial:
n+m−1
X
n/m äx = t Ex
t=n
n+m−1
X Dx+t
=
t=n
Dx
Rentas de Supervivencia 147
Nx+n − Nx+n+m
n/m äx =
Dx
n/ α̈x
Y su valor actuarial:
∞
X
n/ äx = t Ex
t=n
∞
X Dx+t
=
t=n
Dx
Nx+n
n/ äx =
Dx
αx
Y su valor actuarial es:
∞
X
ax = t Ex
t=1
X∞
Dx+t
=
Dx
t=1
148 Rentas de sobrevivencia vitalicias constantes
Nx+1
ax =
Dx
n/m αx
n+m
X
n/m ax = t Ex
t=n+1
Nx+n+1 − Nx+n+m+1
=
Dx
n/ αx
∞
X
n/ ax = t Ex
t=n+1
Nx+n+1
=
Dx
i) n/ ax = ax + ax:n
ii) n/ ax = n Ex ax+n
iii) äx = 1 + ax
Rentas de Supervivencia 149
v) n/ äx = n−1/ ax
DEMOSTRACIÓN
i) n/ ax = ax + ax:n
ii) n/ ax = n Ex ax+n
∞
X
n
n Ex ax+n = υ n px t Ex+n
t=1
X∞
= υ n n px υ t t px+n
t=1
∞
X
n Ex ax+n = υ t+n t px+n n px
t=1
Cambiando el ı́ndice t = T − n
∞
X
n Ex ax+n = υT T −n px+n n px
T =n+1
X∞
lx+T lx+n
= υT ·
lx+n lx
T =n+1
X∞
= υT T px
T =n+1
X∞
= T Ex
T =n+1
n Ex ax+n = n/ ax
150 Capitalización actuarial
iii) äx = 1 + ax
Nx+1
1 + ax = 1 +
Dx
Dx − Nx+1
=
Dx
Nx
1 + ax =
Dx
Dx + Nx+1 − Nx+n
1 + ax:n−1 =
Dx
Nx − Nx+n
=
Dx
n−1
X Dx+t
=
Dx
t=0
1 + ax:n−1 = äx:n
v) n/ äx = n−1/ ax
Nx+n
n/ äx =
Dx
= n−1/ ax
Nx+n − Nx+n+m
n/m äx =
Dx
= n−1/m ax ¥
Por tanto el valor actuarial del monto al final del plazo de los n años
de sobrevivencia, unitario, vencido, pagadero mientras x sobrevive se
podrı́a calcular ası́:
El primer pago realizado a la edad (x + 1) se convierte luego de n
años en:
1
E
n−1 x+1
El segundo pago realizado a la edad (x+2) (si sobrevive) se convierte
en:
1
n−2 Ex+2
y ası́ sucesivamente hasta el último pago.
De esta manera el monto actuarial para cada sobreviviente a la edad
x + n viene dado por:
n
X 1
Sx:n =
t=1 n−t Ex+t
n
X 1
=
Dx+n
t=1
Dx+t
n
X Dx+t
=
Dx+n
t=1
1
= (Dx+1 + Dx+2 + . . . + Dx+n )
Dx+n
Nx+1 − Nx+n+1
⇒ Sx:n =
Dx+n
DEMOSTRACIÓN
µ ¶
1 Nx+1 − Nx+n+1 Dx
ax:n =
n Ex Dx Dx+n
Nx+1 − Nx+n+1
= ¥
Dx+n
152 Valores actuariales de rentas vitalicias fraccionadas
OBSERVACIONES
El monto actuarial acumulado anticipado es:
1
S̈x:nq = äx:nq
E
n x
n−1
X 1
=
E
n−t x+t
t=0
Nx − Nx+n
S̈x:nq =
Dx+n
1 ³ ´
a(m) = Ex + 2/m Ex + . . . + m+1/m Ex + ...
x
m 1/m
Que se podrı́a calcular como:
1 ³
a(m)
x = 0+1/m Ex + 0+2/m Ex + ... + 0+m/m Ex +
m
1+1/m Ex + 1+2/m Ex + ... + 1+m/m Ex +
´
2+1/m Ex + ...
∞ m
1 XX
= n+t/m Ex
m
n=0 t=1
Rentas de Supervivencia 153
∼ t ¡ ¢
n+t/m Ex = n Ex + n+1 Ex − n Ex
m
∞ m
∼ 1 XX t ¡ ¢
⇒ a(m)
x = n Ex + n+1 Ex − n Ex
m m
n=0 t=1
∞ µ ¶
∼ 1 X n+1 Ex −n Ex m(m + 1)
a(m)
x = m n Ex +
m m 2
n=0
∞ µ ¶
∼ 1 X (m + 1) m n Ex
= m n Ex + n+1 Ex − n Ex −
m 2 2 2
n=0
X∞
∼ 1 (m + 1) n+1 Ex + (m − 1) n Ex
=
m 2
n=0
µ ∞
X ∞
X ¶
∼ 1
= (m + 1) n+1 Ex + (m − 1) n Ex
2m
n=0 n=0
∼ 1 ¡ ¢
= (m + 1) ax + (m − 1)(1 + ax )
2m
∼ 1
= (max + ax + m + max − 1 − ax )
2m
∼ m−1
a(m)
x = ax +
2m
(m) ∼ m−1
n/ ax = n/ ax + n Ex
2m
(m)
ax:n = a(m)
x − (m)
n/ ax
∞
1 X
ä(m)
x = t/m Ex
m
t=0
∞
1 1 X
= + t/m Ex
m m
t=1
1
= + a(m)
x
m
Rentas de Supervivencia 155
1 m−1
⇒ ä(m)
x ' + ax +
m 2m
m+1
' ax +
2m
m−1
= äx −
2m
En sı́mbolos de conmutación:
m+1
Nx+1 + Dx
ä(m) ' 2m
x
Dx
m−1
Nx+n − Dx+n
(m) 2m
n/ äx '
Dx
m−1
Nx − Nx+n − (Dx − Dx+n )
(m)
äx:n ' 2m
Dx
m−1
Nx+n − Nx+n+k − (Dx+n − Dx+n+k )
(m) 2m
n/k äx:n '
Dx
00 (x
e) Sj+1 00
j+1 ) = Sj (xj+1 ) para cada j = 0, 1, . . . , n − 2;
Sj (x) = aj + bj (x − xj ) + cj (x − xj )2 + dj (x − xj )3
Para cada j = 0, 1, . . . , n − 1.
Puesto que los términos (xj+1 − xj se utilizarán varias veces en este
desarrollo, conviene introducir la notación más simple.
hj = xj+1 − xj
Para cada j = 0, 1, . . . , n − 1. Si tambien definimos an = f (xn ),
entonces del sistema de ecuaciones:
3 3
hj cj−1 + 2(hj−1 + hj )cj + hj cj+1 = (aj+1 − aj ) − (aj − aj−1 )
hj hj−1
© ªn
Una vez que se conocen los valores de cj j = 0, se pueden encontrar
© ªn−1 © ªn−1
el resto de las constantes bj j=0 = 0 y de dj j=0 = 0 a partir de las
ecuaciones:
cj+1 = cj + 3 dj hj
1 hj−1
bj−1 = (aj − aj−1 ) − (2 cj−1 + cj )
hj−1 3
Donde
θ0 Ur = Ur
Donde ∆0 Ur = Ur
Propiedades:
Los operadores siguiente y de diferencias finita satisfacen las siguien-
tes propiedades:
i) Linealidad
ii) Actividad
θp (θq Ur ) = θp+q Ur
∆p (∆q Ur ) = ∆p+q Ur
iii) Potenciación
¡ p ¢q
θ Ur = θp.q Ur
Rentas de Supervivencia 161
¡ p ¢q
∆ Ur = ∆p.q Ur
OBSERVACIONES
∆ Ur = Ur+1 − Ur
= θ U r − Ur
∆ Ur = (θ − 1) Ur
∆=θ−1
∆n = (θ − 1)n
n
à !
X n
n
∆ = (−1)i θn−i
i=0 i
Luego:
n
à !
X n
n
∆ Ur = (−1)i Ur+n+i
i=0 i
También:
θ = ∆+1
n
θ = (∆ + 1)n
n
à !
X n
= ∆n−i
i=0 i
162 Fórmulas de Woolhouse
d
D=
dx
Sea f (x) una función que admite desarrollo de Taylor en algún in-
tervalo, entonces se tiene que:
h2 2 h3 3
f (x + h) = f (x) + h Df (x) + D f (x) + D f (x) + . . .
µ 2! ¶ 3!
h2 2 h3 3
= 1+h D+ D + D f (x)
2! 3!
µX ∞ ¶
(h D)n
= f (x)
n!
h=0
f (x + h) ⇒ f (x + h) = eh D
f (x)
U0 = f (x)
U1 = f (x + h)
U2 = f (x + 2h)
..
.
U 1 = eh D
U0
h D
θ U0 = e U0
h D
∆+1 = e
∆ = eh D
−1
h2 2 h3
De donde, ∆ = h D + D + + ...
2! 3!
En estas fórmulas h se denomina incremento, ası́ con un incremento
unitario: ∆ + 1 = eD ; y, con un incremento de 1/m.
1
D
δ + 1 = em
Rentas de Supervivencia 163
b−a
a, a + h, a + 2h, . . . , a + (n − 1)h, a + nh = b, h =
h
Se define la integral finita de f (x) en (a, b) a la suma:
X ¡ ¢
b
a f (x) = f (a) + f (a + h) + f (a + 2h) + . . . + f a + (n − 1)
D : diferencia unitaria
d : diferencia 1/m-ésima
X b−1
X
µx+t = Suma a intervalos unitarios en (a, b)
t=a
b−1/m
X X 1
(m)
µx+t = µx+t
t=a
m
164 Fórmulas de Woolhouse
Entonces:
(1 + ∆) = (1 + δ)m = eD
∆ = eD − 1
P
Como la integral finita es el operador inverso a ∆
X 1
⇒ =
∆
1
=
eD − 1
1
= ³ 2 ´
D D3
1+D+ + + ... − 1
2! 3!
1
= µ ¶
D D
D 1+ + + ...
2! 3!
à µ ¶
1 D D2 D3
= · 1− + + + ... +
D 2 6 24
µ 2 ¶
D D4 D6
+ + + ... −
4 36 576
µ 3 ¶!
D D6 D9
+ + + ...
8 216 13824
X 1 1 1 1
⇒ = − + D− D3 + . . .
D 2 12 720
(4.1)
Análogamente:
X 1
(m)
=
δ
µ ¶µ ¶
X 1 1 1
(m)
=
m m δ
µ ¶µ ¶
1 1
=
m e1/m D − 1
X 1 1 1 1 1
(m)
= − + D− D3 + . . .
m D 2m 12m2 720m4
Rentas de Supervivencia 165
Luego:
X 1 1 1 1
= − + D− D3 + . . .
D 2 12 720
Y,
X 1 1 1 1
(m)
= − + 2
D− D3 + . . .
D 2m 12m 720m4
(4.2)
X X m − 1 m2 − 1 m4 − 1 3
(m)
− = − D + D + ...
2m 12m2 720m4
X X m − 1 m2 − 1 m4 − 1 3
(m)
= + − D + D + ...
2m 12m2 720m4
∞
X X∞ · ¸¯+∞
m − 1 ¯¯+∞ m2 − 1 d ¯
(m)
[] = [ ]+ []0 − 2
[ ] ¯¯ +
2m 12m dt 0
t=0 t=0
· ¸¯+∞
m4 − 1 d3 ¯
[ ] ¯ + ...
720m4 dt3 ¯
0
∞
X ∞ ¯ · ¸¯
(m) Dx+t X Dx+t m − 1 Dx+t ¯¯+∞ m2 − 1 d Dx+t ¯¯+∞
⇒ = + −
Dx Dx 2m Dx ¯0 12m2 dt Dx ¯0
t=0 t=0
Como Dx = υ x lx
d
Dx = υ x ln υ lx + υ x l0 x
dx
166 Fórmulas de Woolhouse
l0 x
Pero µx =
lx
d
⇒ Dx = −Dx δ − υ x µx lx
dx
= −Dx δ − Dx µx
= −Dx (δ + µx )
d
→ Dt = −Dt (δ + µt )
dt
d
Dx+t = −Dx+t (δ + µx+t )
dt
∞
X ∞
X
(m) Dx+t Dx+t m−1 1
⇒ = + (D∞ − Dx ) −
Dx Dx 2m Dx
t=0 t=0
· ¸
m2−1 1 ¡ ¢
− D∞ (µ∞ + δ) + Dx (µx + δ)
12m2 Dx
∞
X ∞
(m) Dx+t X Dx+t m − 1 m2 − 1
Ası́, = − − (µx + δ)
Dx Dx 2m 12m2
t=0 t=0
∞
X +∞
X
Dx+t
Pero äx = = t Ex
Dx
t=0 t=0
+∞
X
ä(m)
x = t/m Ex
t=0
+∞
X 1
= t/m Ex
m
t=0
+∞
X 1 Dx+t/m
=
m Dx
t=0
+∞
X
(m) Dx+t/m
=
Dx
t=0
m − 1 m2 − 1
⇒ ä(m)
x = ä(m) − − (µx+t + δ)
2m 12m2
(4.3)
Rentas de Supervivencia 167
∞
X Dx+t
a(m)
x = (m)
Dx
t=1
X∞
(m) Dx+t 1 Dx+0/m
= −
Dx m Dx
t=0
1
= ä(m)
x −
m
m − 1 m2 − 1 1
= ä(m) − − (µx + δ) −
2m 12m2 m
m − 1 m2 − 1 1
= ax + 1 − − 2
(µx + δ) −
2m 12m m
m − 1 m2 − 1
a(m)
x = ax + − (µx + δ)
2m 12m2
(4.4)
(m)
Que es la fórmula de Woolhouse para el cálculo de ax
āx = E(āT )
Z +∞
= υ t t px dt
0
µ ¶
1 − υT
V ar āT = V ar
δ
1
= V ar (υ T )
δ2
1 ¡ 2¢
V ar āT = 2
V ar 2 Ax − Ax
δ
Z +∞
āx = υ t t px dt
0
Z n
āx:n = υ t t px dt
0
Z +∞
n/ āx = υ t t px dt
n
Z n+m
n/m āx = υ t t px dt
n
(Iä)x:n = 1 + 2( 1 Ex ) + 3( 2 Ex ) + . . . + n( n−1 Ex )
= 1 + 1 Ex + 2 Ex + . . . + n−1 Ex
1 Ex + 2 Ex + . . . + n−1 Ex
2 Ex + ... + n−1 Ex
.. ..
. .
n−1 Ex
⇒ (Iä)x:n = n äx + 1/n−1 äx + 2/n−2 äx + ... + n−1/1 äx
n−1
X
= t/n−t äx
t=0
n−1
X Nx+t − Nx+n
⇒ (Iä)x:n =
Dx
t=0
∞
X
Con el sı́mbolo de conmutación Sx = Nt
t=x
µ n−1
X ¶
1
⇒ (Iä)x:n = Nx+t − n Nx+n
Dx
t=0
Sx − Sx+n − n Nx+n
=
Dx
n−1
X
(I a)x:n = t/n−1 ax
t=0
n−1
X Nx+t+1 − Nx+n+1
=
Dx
t=0
Sx+1 − Sx+n+1 − n Nx+n+1
(I a)x:n =
Dx
170 Valores actuariales de rentas variables
∞
X
(Iä)x = t/ äx
t=0
Sx
=
Dx
Y en el caso vencido:
∞
X
(Ia)x = t/ äx
t=0
X∞
Nx+t+1
=
Dx
t=0
Sx+1
(Ia)x =
Dx
Sx+m
m/ (Iä)x =
Dx
Y en el caso vencido:
Sx+m+1
m/ (Ia)x =
Dx
n−1
X
(In a)x = t/ ax
t=0
Sx+1 − Sx+n+1
=
Dx
Sx+m+1 − Sx+n+m+1
m/ (In a)x =
Dx
De manera similar se obtienen los siguientes valores actuariales de
rentas con pagos variables:
(Da)x:n = n 1 Ex + (n − 1) 2 Ex + (n − 2) 3 Ex + . . . + 2 n−1 Ex +n Ex
= 1 Ex +2 Ex +3 Ex + . . . +n−1 Ex +n Ex
+ 1 Ex +2 Ex +3 Ex + . . . +n−1 Ex
..
.
+ 1 Ex +2 Ex
+ 1 Ex
n
X
(Da)x:n = ax:t
t=1
X∞
Nx+1 − Nx+t+1
=
Dx
t=1
µ x+n−1
X ¶
1
= n Nx+1 − Nt+2
Dx t=x
1 ¡ ¢
(Da)x:n = n Nx+1 − (Sx+2 − Sx+n+2 )
Dx
Y en el caso anticipado:
1 ¡ ¢
(Dä)x:n = nNx+1 − (Sx+1 − Sx+n+1 )
Dx
En el caso vencido:
∞
X
(Ia)(m)
x = (m)
t/ ax
t=0
∞
X
∼ m−1
(Ia)(m)
x = t/ ax + t Ex
2m
t=0
m−1
∞ Nx+t+1 +
X Dx+t
∼
= 2m
Dx
t=0
Luego:
Sx+1 m − 1 Nx
(Ia)(m)
x ≈ +
Dx 2m Dx
En el caso continuo (m → ∞) se tiene:
(Iā)x = lı́m(Ia)(m)
µx ¶
m−1 1
= lı́m Sx+1 + Nx
m→∞ 2m Dx
1
Sx+1 + Nx
(Iā)x = 2
Dx
∞
1 X t
(I (m) ax )(m)
x = D t
Dx m2 x+ m
t=1
Sx+1 m2 − 1
= +
Dx 12m2
174 Problemas resueltos
¯ x= Sx+1 1
(Iā) +
Dx 12
υ Sx − (1 + υ) Sx+1 + Sx+2
a1 Sx − ä1 Sx+1 + ä1 Sx+2 =
Dx
∞
X ∞
X ∞
X
υ Nx+t − (1 + υ) Nx+t + Nx+t
t=0 t=1 t=2
=
Dx
υNx − Nx+1
=
Dx
∞
X ∞
X
υ Dx+t − Dx+t
t=0 t=1
=
Dx
∞
X ∞
X
x+t+1
υ lx+t − υ x+t+1 lx+t+1
t=0 t=0
=
Dx
∞
X
υ x+t+1 (lx+t − lx+t+1 )
t=0
=
Dx
∞
X
υ x+t+1 dx+t
t=0
=
Dx
∞
X
Cx+t
t=0
=
Dx
Mx
= = Ax
Dx
Rentas de Supervivencia 175
Solución
Entonces el monto de capitalización actuarial asumiendo que un año
tiene 52 semanas es:
En (x) como es en un periodo de 1 año que se fija la renta entonces
(52)(10 u.m) = 520
En (y) como es en un perı́odo de 5 años que se fija la renta entonces
(52)(5 u.m) = 260
Nx + 1 Nx − Nx+n
M = (520) + (260)
Dx Dx
Para una mejor apreciación podemos asumir que x = 40 y que la
operación se desarrolla en el campo continuo entonces:
N 41 N 40 − N 45
M = (520) + (260)
D40 D40
(m)
Problema 4.3 Cual de las expresiones siguientes es igual a āx
δ
a) āx
i(m)
(m)
b) υ 1/m äx
1 − υt
c) E =
i(m)
Solución
δ
ā(m)
x = āx
i(m)
Solución
Esta expresión es correcta
176 Problemas resueltos
µ ¶
1
b) ax − ax+1 = Sx:n + ax −1
n Ex
Solución
Nx+1
ax =
Dx
Nx+n+1
ax+n =
Dx+n
Nx+1 − Nx+n+1
Sx:n =
Dx+n
1
= ax:n
n Ex
Si se le cambia el signo de ax
µ ¶
1
ax − ax+1 = Sx:n − ax −1
n Ex
Rentas de Supervivencia 177
µ ¶
Nx+1 Nx+n+1 Nx+1 − Nx+n+1 Nx+1 Dx Nx+1
− = − +
Dx Dx+n Dx+n Dx Dx+1 Dx
Nx+1 Nx+n+1 Nx+1 Nx+1
= − − +
Dx Dx+n Dx+1 Dx
Nx+1 Nx+n+1 Nx+1 Nx+n+1
− = −
Dx Dx+n Dx Dx+n
∂( t Ex ) ∂( t Ex )
c) − = µx + δ
∂x ∂t
Solución
t Ex = υ t t px
S(x + t)
= υt
S(x)
0
S (x)
µx = −
S(x)
µ ¶
∂( t Ex ) t S 0 (x + t)S(x) − S(x + t)S 0 (x)
= υ ¡ ¢2
∂x S(x)
S 0 (x + t) S(x + t) S 0 (x)
= υt − υt
S(x) S(x) S(x)
S 0 (x + t) S(x + t)
= υt + υ t µx
S(x) S(x)
µ ¶
S(x + t)
∂ υt
S(x)
=
µ t ∂t ¶
υ ln(υ)S(x + t) + υ t S 0 (x + t)
=
S(x)
υ ln(υ)S(x + t) υ t S 0 (x + t)
t
= +
S(x) S(x)
0
S (x + t) S(x + t) υ t ln(υ)S(x + t) υ t S 0 (x + t)
= υt + υ t µx − −
S(x) S(x) S(x) S(x)
t
S(x + t) υ ln(υ)S(x + t)
= υ t µx −
S(x) S(x)
∂( t Ex ) S(x + t) ¡ ¢
= υt µx − ln(υ)
∂x S(x)
178 Problemas resueltos
∂( t Ex ) ¡ ¢
= υ t t px µx − ln(e−δ )
∂x ¡ ¢
= υ t t px µx + δ
= υ t t px (µx + δ)
Solución
äx:n = 1 − ax:n−1
ax:n−1 = äx:n − 1
äx:n − (äx:n − 1) = 1 − n Ex
1 = 1− n Ex
Nx
äx =
Dx
Nx+1
äx+1 =
Dx+1
n Ex = υ px
Dx+1
=
Dx
Nx Dx+1
=
Dx Nx+1
ax
υ px =
äx+1
Dx+1 Nx+1 Dx+1
=
Dx Dx Nx+1
Rentas de Supervivencia 179
1 1 1 1
f) − =
äx:n ax:n−1 äx:n ax:n−1
Solución
1 1 äx:n − 1 − äx:n
=
äx:n ax:n−1 äx:n ax:n−1
1
=
äx:n ax:n−1
1 1 1
− = −
äx:n ax:n−1 äx:n ax:n−1
S̈x+10:10 30/ ax
g) 10/ ax:10 =
10/ ax+2
Solución
Nx − Nx+n
S̈x:n =
Dx+n
Nx+n+1
10/ ax =
Dx
Nx+10 − Nx+20 Nx+31
Dx+20 Dx
10/ ax:10 =
Nx+13
Dx+2
Nx+10 − Nx+20 Nx+31 Dx+2
=
Dx+20 Dx Nx+13
Nx+1 − Nx+n+1
Sx:n =
Dx+n
Sx+10:10 30/ ax
10/ ax:10 =
10/ ax+2
Nx+11 − Nx+21 Nx+31 Dx+2
=
Dx+20 Dx Nx+13
180 Problemas resueltos
Problema 4.5 Para (40) calcular el valor actuarial de una renta anual
de $10000 pagadera a partir de los 50 años del individuo, mientras viva
y con una tasa del 10 % anual.
Solución
b) Con mortalidad dada por la ley de Moivre con edad lı́mite de 100
años
Solución
a) t px = 1 − µx+t
(1 + it) äx − t (1 + i)
Demostrar que äx+t =
1 − t qx
1 + it t qx
Demostrar que Ax+t = Ax −
1 − t qx 1 − t qx
SE PIDE:
SE PIDE:
Primas netas
5.1. Introducción
Para establecer el pago que tiene que hacer el asegurado con el fin
de tener acceso a los beneficios que estipula el contrato de un seguro,
se debe usar el principio de equilibrio financiero-actuarial, que establece
que el valor esperado de la pérdida del asegurador es cero:
E(γ) = 0
185
186 Primas netas anuales
Ax
px äx = Ax ⇒ px =
äx
Luego,
Ax
px =
äx
Lógicamente si la prestación del seguro es de c u.m.
c Ax
p =
äx
Mx
= c
Nx
t px äx:t = Ax
Ax
⇒ t px =
äx:t
Mx
=
Nx − Nx+t
1
t px:n äx:t = A1x:n
1 A1x:n
⇒ t px:n =
äx:t
Mx − Mx+n
=
Nx − Nx+t
188 Primas netas anuales
t p(ax ) äx:t = ax
ax
⇒ t p(ax ) =
äx:t
De vida completa:
Āx
p̄(Āx ) =
āx
Primas netas 189
Ā1x:n
p̄(Ā1x:n ) =
äx:n
Mixto:
Āx:n
p̄(Āx:n ) =
āx:n
Āx
t p̄(Āx ) =
āx:t
Āx:n
t p̄(Āx:n ) =
äx:t
1 Ā1x:n
t p̄(Āx:n ) =
äx:t
A1x:n äx+n
p̄(n/ äx ) =
äx:n
i
Āx Āx i Āx i
p(Āx ) = ' δ = = px
äx äx δ äx δ
i 1
p(Ā1x:n ) ' p
δ x:n
µ ¶
i 1
p(Āx:n ) ' px:n + px:n1
δ
m−1
ä(m)
x ' äx −
2m
Ax
⇒ p(m)
x '
m−1
äx −
2m
à !
{m}
1 px
p{m}
x ä(m)
x ' 1+ Ax
2 m
à !
{m}
1 px
p{m}
x = 1+ p{m}
x
2 m
à !
{1}
px
p{1}
x ' 1+ p{1}
x
2
{1}
px
p{1}
x − p{1}
x ' p{1}
x
2
{1}
px
p{1}
x ' {1}
px
1−
2
Primas netas 193
px
p{1}
x ' {1}
px
1−
2
Seguro Mixto:
à !
{m}
{m} (m) 1 px:n
px:n äx:n ' 1+ Ax:n1 + n Ex
2 m
Ax + δ äx
p0x =
äx
Ax
= +δ
äx
⇒ p0x = px + δ
Ax äx
p0x:t = +δ
äx:t äx:t
äx
= p0x:t + δ
äx:t
Ax + δ äx
p00x =
äx − α − β äx
Si las primas son pagaderas mientras viva el asegurado pero a lo
sumo durante t años:
Ax + δ äx
p00x:t =
(1 − β) äx:t − α
a) P (m) (Āx:n )
Solución
Āx:n
P (m) (Āx:n ) = (m)
äx:n
b) P (m) (Āx )
Solución
Āx
P (m) (Āx ) = (m)
äx
c) t P (m) (Āx:n1 )
Solución
(m) Āx:n1
tP (Āx:n1 ) =
äx:t
d) t P (Ā1x:n )
Solución
Ā1x:n
tP (Ā1x:n ) =
äx:t
m Px:m+n − m Px
E=
Px:m1
Solución
Primas netas 197
m Px:m+n − m Px
E =
Px:m1
Ax+m:n Ax+m
−
äx:m äx:m
=
Ax:m1
äx:m
Ax+m:n − Ax
=
Ax:m1
Mx − Mx+m+n + Dx+m+n − Mx
Dx
=
Dx+m
Dx
−Mx+m+n + Dx+m+n
=
Dx+m
(Mx+m − Mx+m+n + Dx+m+n ) − Mx+m
=
Dx+m
E = Ax+m:n − Ax+m
Solución
(3) (12)
p ä30:20 = (15)(12) 20/ a30
µ µ ¶ ¶
N51 11 D50
(15)(12) +
D30 24 D30
= µ ¶ µ ¶
N31 − N51 2 D30 − D50
+
D30 3 D30
¶ µ
11
N51 + D50
24
p = (180)
2
N31 − N51 + (D30 − D50 )
3
198 Problemas resueltos
Solución
S(x + t) S 0 (x + t)
t px = µx+t = − υ = e−δ
S(x) S(x)
Z ∞
(I¯Ā)x = t υ t t px µx+t dt
0
Z ∞ µ ¶
t S(x + t) S 0 (x + t)
= tυ − dt
0 S(x) S(x + t)
Z ∞
1
(I¯Ā)x = t υ t S 0 (x + t) dt
S(x) 0
u = t υt dv = S 0 (x + t) dt
du = υ t − t υ t ln υ v = S(x + t)
¯ Z ∞
S(x + t) ¯¯∞ S(x + t) t
(I¯Ā)x = t υ t − (υ − t υ t ln υ) dt
S(x) ¯0 0 S(x)
µZ ∞ Z ∞ ¶
S(x + t) t S(x + t) t
− υ dt − t υ ln υ dt
0 S(x) 0 S(x)
µZ ∞ Z ∞ ¶
S(x + t) t S(x + t) t
= − υ dt − ln υ t υ dt
S(x) S(x)
µ 0 Z ∞ 0
¶
S(x + t)
= − − āx − ln(e−δ ) t υ t dt
S(x)
¡ ¢ 0
= − − āx + d (Iā)¯ x
(I¯Ā)x = āx − d (Iā)
¯ x
Solución
Solución
La solución de equilibrio actuarial correspondiente serı́a:
De donde,
200 Problemas resueltos
1000 A45
P =
ä45 − (IA)45
1000 M45
=
N45 − R45
(1000)(1700)
=
45000 − 27000
P = 94,4
Solución
1 1
P = 500 A30:10 + P 500 A30:10 + 0,03 (500) + ä30:10
1 + 0,03 (500) + ä
500 A30:10 30:10
= 1
1 − 500 A30:10
µ ¶ µ ¶
M30 − M40 N30 − N40
500 + 0,03 (500) +
D30 D30
P = µ ¶
M30 − M40
1 − 500
D30
Problema 5.8 Una persona contrata un seguro de vida entera con una
prestación por fallecimiento inicial de $1000. El tanto de interés es del
4 % y las primas netas del contratante y de la prestación por el f/q están
programados para que se incrementen cada año al tanto de interés del
4 %. La prestación por el fallecimiento es pagadero al final del año del
mismo. Se pide calcular la prima neta pagadera al comienzo del primer
año de operación.
Solución
Sea P la prima neta del primer año
Primas netas 201
1000 (1 + i)t υ t+1 ;
t/ qx
ξ=
0 ; sino
1000 υ ;
t/ qx
⇒ξ=
0 ; sino
∞
X
E(ξ) = 1000 υ t qx
t=0
∞
X
= 1000 υ t qx
t=0
= 1000 υ
E(P ) = E(T )
P (1 + 1 px + 2 px + 3 px + . . .) = 1000 υ
1000 υ
P =
1 + ( 1 px + 2 px + 3 px + . . .)
1000 υ
=
1 + ex
X∞
1
Donde υ = , ex = k Px
1,04
k=1
Solución
1
A35:25
⇒P =
ä35:25 − 0/ q35 + (1 + υ) 1/ q35 − . . . − (1 + υ + . . . + υ 7 ) + 7/ q35
³ ´
P (1 + i)t+1 + P (1 + i)t + . . . + P (1 + i) υ t+1 ; t/ qx
ξ=
0 ; sino
∞ ³
X ´
E(ξ) = P (1 + i)t+1 + P (1 + i)t + . . . + P (1 + i) υ t+1 ; t/ qx
t=0
∞ ³
X ´
= P 1 + υ + υ2 + υ3 + . . . + υt t/ qx
t=0
∞
X 1 − υ t+1
= P t/ qx
1+υ
t=0
à ∞ ∞
!
P X X
= t/ qx − υ t+1 t/ qx
1−υ
t=0 t=0
P
= (1 − Ax )
1−υ
P
P ä30 = 100000 A30 + (1 − A30 )
1−υ
100000 A30
⇒ P =
1 − A30
ä30 −
a−γ
Solución
π = 5000000 A30:20
D50
=
D30
Solución
1 1
p30:20 ä30:10 = A30:20
1
A30:20
1
p30:20 =
ä30:10
D50
=
N30 − N40
Solución
P 0 = 5000000 A30:20
1 1
+ 5000000(0,05) A30:20 + P 0 (0,04)
+ 5000000(0,01)
1
= 5000000 A30:20 (1 + 0,05) + P 0 (0,04) + 5000000(0,01)
1
= 5000000 A30:20 (1 + 0,05) + 5000000(0,01)
1 (1 + 0,05) + 5000000(0,01)
5000000 A30:20
=
(1 − 0,04)
D50
5000000 D20 (1 + 0,05) + 5000000(0,01)
P0 =
0,06
Solución
Primas netas 205
¡ ¢
Valor T = 6400 A65 + 6400 ä65 + 6400 1 + υ + . . . + υ 7 A65
SE PIDE:
11. Una persona (x) desea contratar mediante el pago de primas netas
anuales una operación de seguros cuya cobertura es de: a) el pago
de C unidades monetarias trimestralmente a partir de la edad
x+10; b) la devolución de las primas netas pagadas por el individuo
sin intereses, al final del año de fallecimiento si este ocurre antes
de la edad x + 5; c) la devolución de las primas netas pagadas
por el individuo más los intereses generados, al final del año de
fallecimiento si este ocurre entre la edad x + 5 y x + 10.
SE PIDE:
13. Una empresa que lleva funcionando 25 años concierta una ope-
ración de seguros con las siguientes prestaciones:
15. Las relaciones de recurrencia sirven para eliminar los errores de re-
dondeo que suelen ser muy grandes, pero también para reencontrar
(conocida la tasa de interés y los valores de la prima única pura)
la tabla de mortalidad con los que tales valores se calcularon. De-
terminar los valores de Px con los que se obtuvo: A77 = 0,810,
A76 = 0,800, A75 = 0,780, A74 = 0,760, A73 = 0,730.
SE PIDE:
16. Para el siguiente ejercicio use una tasa de interés del 5 % y la tabla
de mortalidad dada.
a) Cuál es el valor una prima de anualidad de vida de $100 men-
suales para una persona de 30 años de edad.
b) Cuál es el valor la prima de una anualidad de vida vigente a
15 años pagadera trimestralmente de $300 para una persona
de 35 años de edad.
c) Cuál es la prima única pura de un seguro de vida completa
contratado por una persona de 30 años de edad si se estipula
que es pagadera al final del año de la muerte.
d) En la práctica es conocido que los seguros no se pagan al final
del año de ocurrido el deceso sino inmediatamente después
de ocurrido el mismo, previas las comprobaciones del caso.
Si se admite que las muertes están igualmente distribuidas
durante todo el año, puede considerarse que los capitales ase-
gurados se pagan, en promedio, medio año antes de lo que se
ha calculado. Resolver c) con este criterio.
210 Problemas propuestos
SE PIDE:
SE PIDE:
22. Una compañı́a de seguros ofrece pólizas con cobertura mixta tal
que:
SE PIDE:
24. Una empresa que lleva funcionando 40 años, contrata una ope-
ración de seguros de vida entera con una indemnización de $100000
en caso de quiebra. Se conoce además que la ley de supervivencia
del sector empresarial al que pertenece la empresa es
µ ¶
x
lx = 1000 1 − ; 0 ≤ x ≤ 105
105
y el tanto de interés i = 10 %.
SE PIDE:
SE PIDE:
Primas netas 213
26. Una operación de seguros temporal por 30 años, con una prestación
de 10000 u.m al final del año a favor de (20), también proporciona
el reembolso de todas las primas netas, al final del año del f/q con
intereses al tanto de valoración, si el asegurado no sobrevive el pla-
zo establecido. La prima anual neta es de 317, 46 u.m.. Suponiendo
que se verifica la ley de Moivre con w = 80.
SE PIDE:
6.1. Introducción
De acuerdo con el principio de equivalencia financiero actuarial el
valor actuarial de las primas futuras es igual al valor actuarial de las
prestaciones futuras por parte del asegurador, por lo que la pérdida
esperada del asegurador π será cero, pero esta es una pérdida promedio,
y entonces su valor real no será necesariamente nulo.
Se define la variable aleatoria t π como la diferencia en el momento
t entre el valor actual de las prestaciones futuras del asegurador y el
valor actual de los pagos de las primas futuras por parte del asegurado.
Suponiendo que t π no es idénticamente nula, definimos el valor actua-
rial de las reservas matemáticas en el momento t como la esperanza
matemática de t π dado que T > t, y el cual se representa con t V . Es
decir:
tV = E( t π) ; t<T
215
216 Problemas resueltos
Ax+t − px äx+t = t Vx , t = 0, 1, 2, . . .
Ax
Donde Px =
äx
Donde t Vx se denominarı́a valor actuarial de las reservas matemáti-
cas en el momento t para un seguro de vida completo.
En el caso de que la duración a que se haga referencia en el cálculo
del valor actuarial de las reservas matemáticas sea un número entero t
de años, la función t V es el valor actuarial de las reservas matemáticas
finales o terminales correspondientes al t-ésimo año.
Por ejemplo, determinemos las reservas matemáticas de un seguro
de vida completo a primas de inventario:
Cálculo de la prima de inventario:
0
t Vx = Ax+t + g äx − Px0 äx+t
Ax äx
p0x:n = +g Para t < n
äx:n äx:n
0
¡ ¢ ¡ ¢
t Vx = Ax+t − px:n äx+t:n−t + g äx+t − g äx:n − äx+t:n−t
= Reserva a prima pura + Reserva para gastos de administración
0
t Vx = Ax+t + δ äx+t Para t ≥ n
Solución
100 10 E40 = 72
10 E40 = 0,72
(100) 10/10 ä40 = 841
10/10 ä40 = 8,41
π = (100) ä640:10
(6)
t V40 = (100) 10−t/ ä40+t −π t < 10
218 Problemas resueltos
1 ¡ ¢
15 V (Ā20:25 ) = M̄35 − M̄45 − P (N35 − N45 )
D35
Donde
M̄20 − M̄45
P =
N20 − N45
Problema 6.3 Si se conoce que:
10 V25 = 0,1
10 V35 = 0,2
Se pide calcular el valor actuarial de las reservas matemáticas 20 V25
Solución
Se sabe que
ä35
10 V25 = 1−
ä25
ä35
= 0,9
ä25
ä45
10 V35 = 1−
ä35
ä45
= 0,8
ä35
Y por tanto:
ä45
0,8 = 1 −
0,9 ä25
ä45
= (0,8)(0,9)
ä25
= 0,72
Valor actuarial de las reservas matemáticas 219
Ası́,
ä45
20 V25 = 1−
ä25
= 1 − 0,72
20 V25 = 0,28
a) (1000) 20 V40
Solución
b) (1000) 10 V
5 40
Solución
10
5 V40 = A45 − 10 p40 ä45:5
µ ¶µ ¶µ ¶
M45 M40 N45 − N50
=
D45 N40 − N50 D45
õ ¶µ ¶µ ¶!
10 M45 M40 N45 − N50
1000 5 V40 = 1000
D45 N40 − N50 D45
220 Problemas resueltos
c) 10 V
20 40
Solución
10 M̈60
20 V40 = A60 =
D60
Solución
10
23 V15 = A38
10
24 V15 = A39
A38 = υ q38 + υ p38 A39
1 ¡ ¢
q38 + p38 (0,6) = 0,585
1,04
1
(1 − P38 + 0,6 P38 ) = 0,585
1,04
⇒ p38 = 0,979
Solución
Seguro temporal
Prima Neta
1 1
t Vx:n = Ax−t:n−t − px:n1 äx−t:n−t
Mx+t − Mx+n − px:n1 (Nx+t − Nx+n )
=
Dx+t
Valor actuarial de las reservas matemáticas 221
Ax:n1
px:n1 =
äx:n
Mx − Mx+n
=
Nx − Nx+n
Seguro Mixto
Prima Neta
Ax:n
px:n =
äx:n
Mx − Mx+n + Dx+n
=
Nx − Nx+n
Prima Neta
Prima Neta
p äx:n = n/ äx
Reserva Matemática
n
tV ( n/ äx ) = n−t äx+t − p äx+t:n−t
Nx+n − P (Nx+t − Nx+n )
= , ∀t<n
Dx+t
Nx+t
äx+t = ; ∀t≥n
Dx+t
Solución
De donde,
SE PIDE:
es del 10 %. Los gastos de gestión interna son del 2 por mil del
capital asegurado, los gastos de producción corresponden al 70 %
de la primera prima comercial, y los gastos de gestión de cartera
(cobro de recibos) el 3 % de cada prima comercial.
SE PIDE:
[4] Cabezas J., Sandoya F., [2000] Cálculo Actuarial con Cadenas
de Harkov: Una Aplicación, ESPOL.
[8] Louzada F., Mazucheli J., Alberto J., [2002] Análise de Sobre-
vivência et Confiabilidade, IMCA, Perú.
227
228 BIBLIOGRAFÍA
229
230 Anexo 1
Anexo 1
Número de sobrevivientes
100000
80000
60000
40000
20000
edad
20 40 60 80 100
231
232 Anexo 1
Fuerza de mortalidad
3000
2500
2000
1500
1000
500
edad
20 40 60 80
Anexo 2
Sı́mbolo Definición
233
234 Anexo 2
Sı́mbolo Definición
x lx dx
0 100000,00 1260,00
1 98740,00 92,00
2 98648,00 64,00
3 98584,00 49,00
4 98535,00 40,00
5 98495,00 36,00
6 98459,00 33,00
7 98426,00 30,00
8 98396,00 26,00
9 98370,00 23,00
10 98347,00 19,00
11 98328,00 19,00
12 98309,00 24,00
13 98285,00 37,00
14 98248,00 52,00
15 98196,00 67,00
16 98129,00 82,00
17 98047,00 94,00
18 97953,00 102,00
19 97851,00 110,00
20 97741,00 118,00
21 97623,00 124,00
22 97499,00 129,00
23 97370,00 130,00
24 97240,00 130,00
25 97110,00 128,00
26 96982,00 126,00
27 96856,00 126,00
28 96730,00 126,00
29 96604,00 127,00
235
236 Anexo 3
x lx dx
30 96477,00 127,00
31 96350,00 130,00
32 96220,00 132,00
33 96088,00 137,00
34 95951,00 143,00
35 95808,00 153,00
36 95655,00 163,00
37 95492,00 175,00
38 95317,00 188,00
39 95129,00 203,00
40 94926,00 220,00
41 94706,00 241,00
42 94465,00 264,00
43 94201,00 288,00
44 93913,00 314,00
45 93599,00 343,00
46 93256,00 374,00
47 92882,00 410,00
48 92472,00 451,00
49 92021,00 495,00
50 91526,00 540,00
51 90986,00 584,00
52 90402,00 631,00
53 89771,00 684,00
54 89087,00 739,00
55 88348,00 797,00
56 87551,00 856,00
57 86695,00 919,00
58 85776,00 987,00
59 84789,00 1063,00
60 83726,00 1145,00
61 82581,00 1233,00
62 81348,00 1324,00
63 80024,00 1415,00
64 78609,00 1502,00
65 77107,00 1587,00
66 75520,00 1674,00
67 73846,00 1764,00
68 72082,00 1864,00
69 70218,00 1970,00
Anexos 237
x lx dx
70 68248,00 2083,00
71 66165,00 2193,00
72 63972,00 2299,00
73 61673,00 2394,00
74 59279,00 2480,00
75 56799,00 2560,00
76 54239,00 2640,00
77 51599,00 2721,00
78 48878,00 2807,00
79 46071,00 2891,00
80 43180,00 2972,00
81 40208,00 3036,00
82 37172,00 3077,00
83 34095,00 3083,00
84 31012,00 3052,00
85 27960,00 2999,00
86 24961,00 2923,00
87 22038,00 2803,00
88 19235,00 2637,00
89 16598,00 2444,00
90 14154,00 2246,00
91 11908,00 2045,00
92 9863,00 1831,00
93 8032,00 1608,00
94 6424,00 1381,00
95 5043,00 1159,00
96 3884,00 945,00
97 2939,00 754,00
98 2185,00 587,00
99 1598,00 448,00
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
0 1200,00000 100000,00000 5132,81354 211001,21943 1992208,85687 37405133,91739
1 83,44671 94038,09524 3932,81354 205868,40589 1892208,85687 35412925,06052
2 55,28561 89476,64399 3849,36683 201935,59235 1798170,76163 33520716,20366
3 40,31242 85160,56581 3794,08122 198086,22552 1708694,11764 31722545,44203
4 31,34105 81064,98835 3753,76880 194292,14430 1623533,55182 30013851,32439
239
240 Anexo 3
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
30 27,98565 22322,60211 2988,13097 105045,30113 406021,83517 6320342,51014
31 27,28260 21231,63541 2960,14532 102057,17016 383699,23305 5914320,67498
32 26,38318 20193,32255 2932,86272 99097,02484 362467,59764 5530621,44192
33 26,07861 19205,35259 2906,47954 96164,16212 342274,27510 5168153,84428
34 25,92451 18264,73338 2880,40093 93257,68258 323068,92251 4825879,56919
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
70 65,20022 2243,05020 1222,60549 13598,05417 21427,28011 164331,39230
71 65,37461 2071,03807 1157,40528 12375,44868 19184,22990 142904,11219
72 65,27098 1907,04260 1092,03067 11218,04340 17113,19183 123719,88229
73 64,73155 1750,96007 1026,75969 10126,01273 15206,14923 106606,69046
74 63,86373 1602,84947 962,02814 9099,25304 13455,18915 91400,54124
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
0 1145,45455 100000,00000 1830,01769 17314,37919 1079869,79898 11688108,90674
1 76,03306 89763,63636 684,56314 15484,36150 979869,79898 10608239,10776
2 48,08415 81527,27273 608,53008 14799,79836 890106,16261 9628369,30879
3 33,46766 74067,61833 560,44594 14191,26828 808578,88988 8738263,14617
4 24,83685 67300,73082 526,97828 13630,82234 734511,27155 7929684,25629
243
244 Anexo 3
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
30 6,61653 5528,95730 193,30928 4408,09690 58692,12173 597123,75613
31 6,15712 5019,70828 186,69275 4214,78762 53163,16444 538431,63440
32 5,68349 4557,21405 180,53563 4028,09488 48143,45615 485268,46996
33 5,36252 4137,23837 174,85214 3847,55925 43586,24210 437125,01381
34 5,08853 3755,76327 169,48961 3672,70711 39449,00374 393538,77170
x Cx Dx Mx Rx Nx Sx
70 2,39778 86,41755 29,55178 265,90118 625,51707 3955,51630
71 2,29491 76,16364 27,15400 236,34940 539,09951 3329,99923
72 2,18712 66,94476 24,85909 209,19540 462,93588 2790,89972
73 2,07045 58,67175 22,67197 184,33630 395,99112 2327,96384
74 1,94985 51,26750 20,60152 161,66433 337,31936 1931,97273
Abreviaturas
247