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FINANZAS
Que son las Razones Y CONTADURÍA PÚBLICA -801
financieras:
Las razones financieras son indicadores o ratios utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa, y su capacidad para asumir las diferentes
obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Dicho de otra manera, las razones
financieras nos muestran la capacidad de pago de la empresa y su consecuente salud financiera en un
determinado plazo de tiempo. Las razones financieras ayudan a determinar las relaciones existentes entre
diferentes rubros de los estados financieros
Materia:
Al realizar este tipo de análisis, es necesario tener un parámetro de comparación de las razones financieras,
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN
por lo que podemos compararlas contra las razones financieras de años anteriores, las razones financieras
FINANCIERA I
que resulten de tu planeación o bien las razones financieras de otra empresa de la misma industria y de la
misma rama de actividad económica.

Es indispensable saber que lo más importante de este método es el juicio y la inteligencia del analista para
interpretar correctamente las razones obtenidas, ya que las razones financieras por si solas no te dicen
nada, mientras que una correcta interpretación te puede señalar algunas situaciones claves que merecen
una investigación más profunda.

Tema:
RAZONES
Las ratios se pueden expresar como un valor decimal, tal como 0,10, o ser indicados como un valor
porcentual equivalente, tal como el 10%. Algunas ratios por lo general son citadas como porcentajes,
especialmente aquellas ratios que por lo general poseen valores inferiores a 1, tal como el rendimiento de
beneficios, mientras que otras por lo general son citadas como números decimales, especialmente aquellas
ratios que poseen valores mayores que 1, tal como el ratio precio-beneficio; estas últimas son denominadas
múltiplos. Dada una ratio, se puede calcular su recíproca; si la ratio era superior a 1 la recíproca tendrá un
valor inferior a 1 y viceversa.

Razones de Liquidez:
La razón de liquidez representa qué porcentaje de la deuda a corto plazo puede pagarse con los activos a
corto plazo de la compañía. Otra forma de interpretar este indicador es cuántas unidades monetarias tiene
la empresa disponible o por cobrar en el corto plazo por cada unidad monetaria que se adeuda en el futuro
próximo.

La razón de liquidez se calcula con la siguiente fórmula:

Debemos recordar que el activo corriente es el dinero en efectivo y todo aquel activo que puede
convertirse en liquidez en el corto plazo (menos de doce meses). Así, incluye principalmente las cuentas de
caja y bancos, existencias, cuentas a cobrar en el corto plazo e inversiones financieras a corto plazo.

Razones de Endeudamiento:
Las razones de endeudamiento son indicadores que miden el desenvolvimiento en que una empresa utiliza
la deuda para financiar sus operaciones, así como la capacidad de la entidad para pagar esa deuda. Existen
diferentes razones de endeudamiento, dando así a los analistas una noción global de la carga de deuda
general de la entidad, al igual que su combinación de deuda y capital.

Estas razones son importantes para los inversores, cuyas inversiones de capital en una empresa podrían
ponerse en riesgo si el nivel de deuda es demasiado alto.

La fórmula para calcular la razón de endeudamiento es muy sencilla y fácil de comprender.

Únicamente tienes que dividir el total del financiamiento con recursos ajenos entre el total de la inversión
de tu organización.

Queda así:

Pasivo total / Total de activos = Razón de endeudamiento.

Razones de gestión
Los ratios de gestión, también conocidos como ratios operativos o ratios de rotación, permiten evaluar la
eficacia de la empresa en cuanto a cobros, pagos, inventarios y gestión de sus activos se refiere.

Además, miden la efectividad y la correcta administración del capital de trabajo, los efectos de las
decisiones que toma la empresa en relación a los fondos utilizados y también, evidencia el manejo la
empresa respecto a las cobranzas, ventas totales, ventas al contado e inventarios.

Estas ratios son una comparación, entre las ventas y los activos que necesita la empresa para soportar este
nivel, considerando un valor de correspondencia entre estos dos. Por todo esto se relacionan
estrechamente con los ratios de liquidez.

Se clasifican en:
 Ratio de rotación de cuentas por cobrar
 Ratio de periodo promedio de cobro
 Ratio de rotación de cuentas por pagar
 Ratio de periodo promedio de pago
 Ratio de rotación de inventarios
 Ratio de periodo promedio de inventarios

Razones de Rentabilidad:
Las razones de rentabilidad, también llamadas de rendimiento, se emplean para medir la eficiencia de la
administración de la empresa para controlar los costos y gastos en que debe incurrir, y así convertir las
ventas en ganancias o utilidades (Oriol, 2008).Estas razones miden el rendimiento de la empresa en
relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita
producir utilidad paran poder existir. Estos indicadores están diseñados para evaluar si la utilidad que se
produce en cada periodo es suficiente y razonable, como condición necesaria para que el negocio siga
marchando. Tradicionalmente, la rentabilidad de las empresas se calcula mediante el empleo de razones
como rotación de activos y margen de ganancias. La combinación de estos dos indicadores arroja como
resultado la razón financiera denominada rendimiento sobre la inversión (RSI) y mide la rentabilidad
global de la empresa. Cuando estos indicadores reflejen cifras negativas, estarán representando la etapa de
desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores
costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, si se quiere seguir manteniendo el negocio. Estas
razones financieras son utilizadas para medir la capacidad de una firma para producir ganancias, tanto de
sus ventas como del uso de sus activos. Las razones de rentabilidad de uso más relevante en el análisis
financiero son las siguientes: margen de utilidad bruta, margen de utilidad neta, rentabilidad de los activos,
margen de utilidad en operaciones, rentabilidad operativa de los activos, rentabilidad del capital y ganancia
por acción.